З чим пов'язане падіння індексу доу джонсу. Індекс Dow Jones: що це таке та як працює. Що означає промисловий індекс Доу-Джонса

Питанням, що таке індекс Dow Jones, що це означає, ставив хоч раз кожен з нас, переглядаючи новини. Все частіше з екрану телевізора ми чуємо про падіння індексу або підйом його курсу. А на тлі економічної кризи хочеться детальніше розбиратися у фінансових термінах, щоб завжди бути поінформованими.

Чарльз Доу та Едвард Джонс

Саме на прізвища цих двох людей і був названий придуманий ними Чарльз Доу виріс у дуже бідній сім'ї, з 6 років перебуваючи на межі виживання, не відвідуючи при цьому школу! До повноліття він зміг досягти того, що працював кореспондентом відомої газети. Відчувши інтерес до бізнесу і зрозумівши, що він може досягти більшого, він переїжджає до Нью-Йорка, де знайомиться зі своїми майбутніми партнерами Едвардом Джонсом та Чарльзом Бергстрессером.

Вже за рік вони заснували газету відому сьогодні у всьому світі – Wall Street Journal. У цій газеті вони вперше почали публікувати біржові зведення. Фінансовий станкомпаній Америки стало прозорим. Завдяки цьому бізнес став активніше розвиватись.

Як з'явився індекс Dow Jones?

У 1884 році напарники вирішили вивести індекс активності, щоб легше було робити аналіз. Він мав відбивати ділову активність на фінансовому ринку Нью-Йорка. Для цього вони обрали дванадцять найбільших компаній, склали вартість їхніх акцій і розділили на 12, обчисливши цим арифметичну середню вартість цінних паперів цих підприємств. Збільшення вартості говорило про зростання компанії та відповідно економіки, падіння індексу Dow Jones показувало зменшення капіталу та спад в економіці.

З 1896 показники індексу Dow Jones стали публікувати у світових видавництвах. Так Dow Jones Industrial Average став першим індексом, що використовується на біржі.

Як розрахувати індекс?

Щоб зрозуміти, що означає індекс Dow Jones і справді вникнути у цифри, що відображають індекс, потрібно зрозуміти, як він розраховується.

Щоб можна було враховувати всі історичні дані, які здатні вплинути на рівень індексу, придумали спеціальний дільник (до цього сума вартості акцій компаній ділилася на їх кількість). Значення цього дільника змінюється.

Наприклад, якщо взяти, що сума вартості всіх акцій 30 компаній дорівнює 2641,03, а дільник дорівнює 0,1557159051116, то легко вирахувати значення індексу, розділивши 2641,03 на 0,1557159051116 = 16960,5. Насправді індекс Dow Jones не такий складний.

За зміни вартості акцій хоча б однієї компанії індекс також зміниться. Зміна його в позитивний біккаже про підвищення цін на акції. Але це умовно, оскільки підвищення вартості акцій великих компаній відчутніше і може затьмарити невелике зниження серед дрібних. І якщо ви є власником будь-яких акцій компанії, що входить до індексу Dow Jones, підвищення його рівня ще не означає прибуток для вас.

Якщо, наприклад, значення індексу впало на 100 пунктів, це означає, що ціна акцій 30 компаній знизилася приблизно на 100 доларів.

Які фірми входять до індексу, світові індекси

У 1896 році індекс розраховувався із суми цін акцій дюжини найбільших компаній Сполучених Штатів. Пізніше число компаній було розширено до 16, а на сьогоднішній день їх тридцять. Компанії, що втрачали рейтинг на світовому фондовому ринку, витіснялися більшими сучасними компаніями. До сьогодні в індексі збереглася лише одна компанія, спочатку в нього занесена, – General Electric. Також в індексі беруть участь "Майкрософт", "Кока-Кола", "Макдональдс", "Американ Експрес", "Боїнг", "Джонсон і Джонсон", "Найк", "ПроктеР енд Гембел", "Віза", "Уолт Дісней " та інші.

Також часто на слуху індекс NASDAQ він відображає угоди з купівлі-продажу цінних паперів, які проводять на ринку поза межами біржі.

Кожна країна має свої індекси, до яких входять найбільші компанії. Розрахунки виробляються майже так само, як і 1884 року, обчислюється середня вартість капіталів, але вже за складнішою схемою.

NIKKEI – індекс Токіо, DAX – індекс Німеччини, індекс ММВБ у Росії.

Необхідно відзначити, що логістичні компанії, що займаються транспортом, до індексу Dow Jones не входять, як і водні та енергетичні компанії.

Зв'язок індексу з економікою

Ускладнивши формулу розрахунку сучасного індексу Dow Jones, фінансисти дозволили наблизити показники індексу до показників економіки Сполучених Штатів. Це означає, що стан індексу реально відбиває стан справ Америки на економічному рівні.

Компанії, що входять до індексу, мають мережі по всьому світу, тому можна сказати, що індекс Dow Jones також відображає стан світової економіки. Якщо спостерігається зростання індексу, то можна прогнозувати зростання прибутку компаній, що входять до нього, тому що орієнтуючись на його показники, інвестори приймають рішення про вливання грошей у ці компанії.

Переваги та недоліки індексу

Безперечно, головною перевагою індексу Dow Jones є заслужений авторитет. Це найстаріший у світі індекс і він успішно пройшов перевірку часом. Чим більше людей орієнтуватиметься на нього, тим надійніше ставатимуть його показники. А стабільність – це запорука успіху та доходу.

Основним недоліком індексу Dow Jones є те, що у його складі перебуває лише 30 компаній. У XIX столітті цього було більш ніж достатньо, а на сьогодні ці компанії не можуть відображати всю економіку Америки, адже компаній, здатних вплинути на фінансовий ринокта стан біржових зведень, близько десяти тисяч. У зв'язку з цим все більше аналітиків вважають за краще орієнтуватися на індекси, що включають більша кількістькомпаній, наприклад, S&P 500 (кількість компаній відображається у назві). Або розглядати показники індексів комплексно.

Також індекс не враховує розмір компаній, часто підвищення цін на акції великої компанії приховує зниження цін у дрібніших.

Зростання та падіння індексу Dow Jones

Наслідки світових економічних кризрізко відбиваються на індексі. Побудувавши графік індексу динаміці, можна чітко відзначити спади економіки та переглянути темпи її зростання. Капіталізація Америки йшла бурхливим ходом, особливо це позначилося на показнику індексу у 80-х та 90-х роках.

Грандіозне падіння індексу було пов'язане зі світовим фінансовою кризоюу 2008 році. У 2007 році рівень індексу був 14 000, а вже через рік – 7000. До 2010 року він виріс до попередніх позначок та продовжив зростати далі.

Найбільша ж втрата за один день запам'яталася фінансистам та аналітикам усього світу як «чорний понеділок». Обвал індексу Dow Jones на світовому ринку того дня становив 22,6%.

На рівні індексу позначаються не лише економічні факториНаприклад, після вибуху веж-близнюків у 2001 році індекс упав на 7,1%.

Наслідки падіння індексу

Чим загрожує обвал індексу Dow Jones, знає кожен інвестор, який навіть не цікавиться біржовими зведеннями і не має відношення до Америки та її фондового ринку. Усі інвестиційні активи опосередковано залежать від рівня індексу Dow Jones. Насамперед це пов'язано з його впливом на курс американської валюти. А курс долара впливає на все!

У Росії почнуть падати ціни на сировину, що негативно позначиться на курсі головної валюти країни. Далі йде ланцюгова реакція: рівень інфляції підвищується, кількість інвестицій зменшується, вартість кредити зростає, період стагнації затягується.

І якщо ви почули, що ринок виріс чи впав, то знайте, що йдеться про індекс Dow Jones.

Обвал на початку 2016-го

На початку січня 2016 року фінансовий світздригнувся. Протягом чотирьох днів індекс Dow Jones втратив більше ніж за останні 119 років. А за перший день торгів 4 січня падіння було порівнянним із 1932 та 2001 роками.

Найбільше падіння за один день (на 6,9%) було в 1932 під час Великої депресії в Америці. 2001 року індекс знижувався на 2,8%, здається небагато, але насправді відчутно для інвесторів.

Перші чотири дні 2016 року тримали інвесторів у стані паніки. І все це сталося через звіти про стан американської економіки. Протягом 2015 року у США спостерігалося зниження темпів промислового виробництва.

Непрямою причиною падіння став стан невизначеності на біржі в Китаї. Індекс китайської біржі коливався досить відчутно, падаючи на 11%, то зростаючи на 2%. Після падіння акцій на 7% торги було припинено, біржа закрита.

Девальвація китайської грошової валютита перехід до новій форміЕкономіка може призвести весь світ до чергової економічної кризи.

МОСКВА, 6 лютого - РІА Новини.Основні фондові індекси США за підсумками понеділка впали на 3,8 — 4,6 відсотка на тлі побоювань щодо зростання прибутковості облігацій США, Dow Jones та S&P 500 таким чином анулювали все зростання за 2018 рік.

За попередніми даними бірж, Dow Jones втратив 4,6 відсотка, опустившись до 24345,75 пункту, S&P 500 - 4,1 відсотка, опустившись до 2648,96 пункту, Nasdaq - 3,78 відсотка, до 6967,53 пункту.

Dow Jones впав нижче позначки 25000 пунктів, опускаючись у ході торгів більш ніж на 1500 пунктів, а за підсумками дня — на 1175 пунктів, що є максимумом за всю історію індексу. У відсотковому співвідношенні це максимальне падіння із серпня 2011 року.

Економіка міцна

Білий дім не побачив у падінні біржових індексів небезпеки, знову назвавши американську економікуміцною.

Президент Дональд Трамп "зосереджений на довгостроковій підтримці фундаментальних економічних показників, які залишаються виключно міцними", - йдеться у заяві Білого дому.

Адміністрація США вважає, що зниження фондових індексів є звичайним коливанням ринку, заявив журналістам представник Білого дому Радж Шах. "Ринки вагаються, але фундаментальні засадинашої економіки дуже сильні, і вони (ринки – ред.) йдуть у правильному напрямку”, – сказав Шах.

Мова про "бульба, що лопнула" не йде

Обвалення провідного промислового індексу США Dow Jones у понеділок до історичного мінімуму, найімовірніше, говорить про корекцію ринку, а не про "бульба, що лопнув", розповів РІА Новини головний економіст Smith's Research & Gradings і старший асоційований експерт американського інституту CSIS Скотт МакДоналд.

"Дві речі відбуваються (на ринку зараз). Було надто довге зростання на ринку цінних паперів. Занадто багато позитиву, багато хто вкладав в акції. І, природно, це не могло продовжуватися вічно. З іншого боку, економіка зростає, пробиває прогнози експертів. І ось у п'ятницю ми констатуємо відхід глави ФРС Джаннет Йеллен, яка була дуже обережна, і приходить новий хлопець (Джером Пауелл), за якого буде, можливо, вже не три, а чотири підвищення ставки", - сказав співрозмовник РИА Новости.

Небезпека перегрітого ринку

Джанет Йеллен, яка минулої п'ятниці відпрацювала останній день на посаді голови Федеральної резервної системи, перед відходом попередила про небезпеку перегрітого ринку, хоча нинішня ситуація, на її думку, до цієї межі ще не підійшла.

"Я не хочу називати те, що ми бачимо зараз, "бульбашкою", але я б сказала, що загалом оцінку активів підвищено", - сказала Йеллен в інтерв'ю телеканалу PBS. За її словами, інвесторам потрібно "диверсифікувати вкладення".

Прогнозовані потрясіння у світовій економіці

Ранеє Saxo Bank у щорічному огляді "Шокуючі передбачення" дав прогноз, згідно з яким у 2018 році світову економіку очікує хвиля потрясінь, до яких може увійти ослаблення незалежності та контролю американського та японського центробанків, обвал фондового індексу S&P 500, політична напруженість у Євро інтересу інвесторів до біткоїну

Однією з головних подій наступного року, за прогнозом Saxo Bank, стане ослаблення незалежності Федеральної резервної системи США.

"Історично склалося, що рівень незалежності ФРС США визначався потребами і політиками федерального уряду. У 2018 очікується її значне послаблення, оскільки Вашингтон планує обмежити доходи держави перед загрозою обвалу ринку боргових зобов'язань", - йдеться в документі.

Основні фондові індекси США у понеділок продемонстрували падіння.

Індекс Доу-Джонса, головний і найстаріший індекс біржової активності, названий іменами двох людей: Чарльза Доу (Charles Henry Dow) (1851-1902) та Едварда Джонса (Edward Davis Jones) (1856-1920). Він був створений для відстеження розвитку промислової складової американських фондових ринків.

Так, промисловий індекс Dow Jones втратив 4,6 відсотка і опустився до 24345,75 пункту, S&P 500 пішов нижче на 4,1 відсотка, опустившись до 2648,96 пункту, Nasdaq - 3,78 відсотка до 6967,53 пункту.

Усе це сталося на тлі побоювань ринку щодо зростання прибутковості облігацій США.

В Японії індекс Nikkeiтеж пішов униз. Так, на Токійській фондової біржівін знизився на 4,8 відсотка до рівня 21,594 тисяч пунктів.

Індекс Dow Jones звалився - що це означає?

На тлі різкого падіння курсів цінних паперів на фондовому ринку США 500 найбагатших людей світу втратили $114 млрд. Такі дані наводить Bloomberg.

Найбільше постраждав засновник та голова інвестиційної компанії Berkshire Hathaway Уоррен Баффетт. Його статки скоротилися на $5,1 млрд (див. ).

Крім того, понад 1 млрд. за день втратили 17 мільярдерів, у тому числі . Його статки зменшилися на 3,6 млрд доларів. Найбагатша людинау світі, засновник Amazon Джефф Безос втратив $3,3 млрд (див. )

Чому компанії та мільярдери втратили гроші через падіння індексу Dow Jones?

Індекс Dow Jones охоплює 30 найбільших компаній США. Визначення «промисловий» - не більше ніж данина історії: зараз багато хто з цих компаній не належать до цієї галузі. Раніше індекс розраховувався як середнє арифметичне цін на акції охоплених компаній. Зараз для розрахунку застосовують масштабоване середнє: сума цін ділиться на дільник, який змінюється щоразу, коли вхідні в індекс акції піддаються дробленню (спліту) або об'єднанню (консолідації). Це дозволяє зберегти сумісність індексу з урахуванням змін у внутрішній структурі акцій, що входять до нього.

Причини падіння індексу Dow Jones

Головний економіст Smith's Research & Gradings Скотт Макдоналд вважає, що обвал основних фондових індексів США пов'язаний з корекцією ринку, а не з «бульбашкою» американської економіки.

Провідний промисловий індекс США Dow Jones впав 5 лютого на 1,175 тис. пунктів (4,6%) за підсумками торгів на Нью-Йоркській фондовій біржі. Крім цього, впав і американський індекс S&P 500. Він втратив 113,19 пункту (4,1%). Таким чином, Dow Jones та S&P 500 анулювали все зростання за 2018 рік.

Хочемо ми того чи ні, але ми живемо у взаємопов'язаному світі, в якому неможливо самоізолюватись від проблем решти учасників світової економічної діяльності. У експертів є серйозна підозра, що ми спостерігаємо другу хвилю суперкризи, що почалася в 2008 році, і тепер якийсь час погано буде всім, від Пекіна до Вашингтона. Як кажуть у США, «відлив ставить усі човни на черево».

Давайте заслухаємо рукостислий Bank of America, який робить зараз дуже сумні висновки з теоретичної спадщини Чарльза Доу.

За минулий тиждень індекс Доу-Джонса втратив 5.8%, а капіталізація американського ринкузагалом зменшилася на трильйон доларів:

Забавно, що і агентство «Рейтер», і «Файненшел Таймс» та інші західні ЗМІ хором звинувачують у ситуації, що склалася. За їхньою версією, стурбовані уповільненням зростання китайської економіки інвестори масово зливають американські акції, бо без зростання китайської економіки всі надії на зростання американських компаній виявляються, м'яко кажучи, невиправданими.

Для розуміння причин загальної знервованості достатньо поглянути на інфографіку, люб'язно зроблену американським бізнес-каналом CNBC:

За серпень індекс Доу-Джонса зменшився на 1230 пунктів. Такі падіння в недавній історії фіксувалися тільки в період кризи 2008 року, у вересні 2002, у вересні 2001 і в серпні 1998. До речі, мало хто знає, але саме азіатсько-російська криза серпня 1998 року завдала першого серйозного удару американській фінансовій системі. Тоді Федрезерву довелося рятувати нагромадження певної частини американської еліти, яка загралася в російські ДКО через фонд LTCM (Long Term Capital Management). Ті фінансисти, звичайно ж, грали не лише у ДКО, але, швидше за все, саме російський дефолт послужив останньою краплею, яка домогла улюбленого фонду деяких американських елітаріїв.

Легко припустити, що саме деяка схожість поточних подій з тим, що спостерігалося на ринку в інші кризові моменти, засмучує американських інвесторів та журналістів. Також явно не додає оптимізму ринку заява аналітика Bank of America, який дійшов висновку, що «згідно з теорією Доу, надійшов сигнал на продаж».

Це дуже важливий момент, давайте зупинимося на ньому докладніше.

«Теорія Доу» - це компіляція з кількох принципів, почерпнутих із публікацій знаменитого Чарльза Доу, засновника видання Уолл-стріт Джорнал та «тата» індексу Доу-Джонса, про який ви, напевно, чули. Якщо сильно спростити деталі та спробувати знайти економічну сутьу його роздумах, вичленується таке:

1. Якщо в економіці все добре, то має підвищуватись транспортна активність.
2. Підвищення транспортної активності призведе до зростання прибутку американських транспортних компанійта до зростання цін на їх акції.

Для оцінки ситуації в транспортної галузівикористовується спеціальний індекс акцій транспортних компаній – Dow Jones Transportation Average – транспортний індекс Доу-Джонса. Для оцінки ситуації у промисловості застосовують Dow Jones Industrial Average – промисловий індекс Доу-Джонса.

Коли в ЗМІ пишуть про індекс Доу-Джонса, зазвичай мається на увазі промисловий індекс. Відповідно до «теорії Доу», яку остаточно сформулювали вже після його смерті, якщо рух ціни транспортних акцій підтверджується рухом ціни на промислові акції, то можна сміливо очікувати довгострокового зростання ринку в цілому.

На практичному рівні це означає формулу: якщо транспортний індекс Доу-Джонса оновлює нові максимуми та промисловий індекс Доу-Джонса оновлює нові максимуми, то треба купувати.

Однак зараз все відбувається з точністю навпаки. Як показує аналітик Bank of America, обидва індекси падають на нові мінімуми, і це означає, що зараз настав час для застосування іншої формули - якщо транспортний індекс Доу-Джонса падає, і промисловий індекс Доу-Джонса падає, отже, треба продавати.

«Теорія Доу» не є безпомилковим методом оцінки перспектив фондового ринку, але самі інвестори надають їй достатнього значення, щоб статті про те, що «теорія Доу рекомендує продавати» з'явилися в топових американських бізнес-ЗМІ, таких як Уолл-стріт Джорнал та Marketwatch:

Важко не погодитися із загальною оцінкою ситуації від Bank of America:

У короткостроковій перспективі складається враження, що ринки намагаються змусити Федрезерва не піднімати ставку у вересні або змусити китайців запустити більш серйозну програму стимулювання економіки, щоб підтримати очікування зростання.

Грубо кажучи, фінансовий секторНашої планети готовий влаштувати люту істерику тільки при натяку на те, що його відключать від принтера доларів або зроблять доступ до принтера платним. До істерики вже підключаються ЗМІ. Сюзі Орман, відома телеведуча, що гордо носить титул «американський експерт з особистих фінансів, якому довіряють найбільше», вже пише у твіттері про те, що Федрезерв має «почути крики», «допомогти» і терміново «пообіцяти не підвищувати ставку». Якщо ринки й надалі падатимуть, істерика стане значно інтенсивнішою, причому істеритимуть не стільки журналісти, скільки банкіри та фінансисти, а в них є достатньо важелів політичного впливу.

Чи зламає колективна істерика фінсектора плани Федрезерва, ми дізнаємося 16-17 вересня. У разі перемоги фінансового лобі буде цікаво подивитися, чи вдасться американцям погасити багаття, що розпалюється, пачками грошей і цього разу.

PS. Дорогі колеги, як ви вже знаєте, цього тижня мій блог вів

«Індекс Доу Джонса сьогодні…» – чує домогосподарка від телевізора та перемикає канал. «Все, почалися фінансові новини, – думає вона. - далі нічого цікавого». Дайте мені 10 хвилин, і я поясню вам, чому домогосподарка помиляється.

«Індекс» - страшне слово, доки не розберешся, що це означає. У нашому випадку адекватний синонім – «показник». Показник Доу Джонса, то краще? Чудово. Залишилося розібратися, що найстаріший серед існуючих індекс нам показує.

Dow Jones - це біржовий індекс, якийсь "віртуальний портфель" або сукупність із 30 акцій найбільших компаній Америки. Загалом індекси бувають різними: наприклад – 500 найдорожчих компаній США, або навіть цілого набору країн – індекс підприємств малої капіталізації країн, що розвиваються. Галузеві – індекс найдорожчих компаній ІТ-сфери. Взагалі індекс може відображати будь-що.

Онлайн графік та ціна на DJI на сьогодні

Інтерактивний онлайн-графік індексу Dow Jones можна переглянути тут.

Які компанії входять до складу

Компанії, що входять в індекс DJ - багаті та шановні. 30 гігантів потрапили до групи найбільших компаній не тому, що належать до промислової галузіхоча повна назва показника включає це слово. Головна вимога від компаній - збільшення прибутку щокварталу протягом 4х років.

Список підприємств змінюється часто - приблизно кожні 2 роки, тоді як їх кількість залишається постійним. Передбачити зміни важко, вони залежать від стратегії компанії чи глобальних подій ринку. Наприклад, 7 разів склад Доу змінився в 1999, коли світ дізнався про інтернет. 25 разів колода тасувалася за часів Великої депресії.

Склад Доу Джонс регулярно публікує Wall Street Journal. Якщо ви хочете дізнатися більше про те, чим індекси відрізняються, загляньте .

Історія індексу

Вигадали показник три людини, а називається він на честь двох із них. Я відновлюю справедливість, знімаючи капелюх перед Чарльзом Бергстрессером (нехай і прізвище у нього – язик зламаєш). Це він придумав назву The Wall Street Journal і став її засновником. Бізнесмен разом із двома друзями - Чарльзом Доу та Едвардом Джонсом - відкрив агентство фінансової інформації, Вклавши гроші, накопичені ще в коледжі.

Той Чарльз, який Доу, став татом технічного аналізу, розробивши біржову теорію Її знають усі трейдери, бо вона досліджує базові індикатори.

Чарльз запросив Едварда Джонса як фінансового аналітика, причому в іншу газету, де журналісти працювали до свого журналу. Едвард потім ще працював брокером.

Спочатку розрахунок включав папери 9 залізничних магнатів, одну пароплавну компанію та банк. Заради цього тоді ще тонкий бюлетень – лише дві сторінки безцінної інформації – продавався добре. Трійка аналітиків найняла 50 співробітників та відкрила відому сьогодні газету. Тоді показник оцінював 20 компаній, а не 30, як зараз.

Штаб-квартира знаходиться в місті Нью-Йорку, тут розташована найбільша біржа.

Види DJ

Промисловий індекс DJ DowJones можна записати коротше – DJI (а DJIA – це до речі ф'ючерс). Ми вже зрозуміли, що він не належить до промисловості. Крім нього, є такі варіанти:

Вартість та динаміка за весь час

У лютому 2018 біржа якщо не впала, то опустилася на одне коліно: вперше за 7 років індекс Доу Джонс втратив 1000 пунктів. Потім підтягнулася азіатська біржа, вперше так послабшавши за 15 років. Звичайно, постраждала світова економікав цілому. Чому?

Цей показник – американський, і у Штатах полягає половина всіх біржових угод. Доу Джонс простий і зрозумілий, включає лише лідерів ринку. Він чутливий до політичних та соціальних подій. Тому його вагання так впливають на фінансові ринки.

5 найбільш нищівних падінь Доу

Фінансові аналітики ласі до епітетів - "чорний понеділок", "чорний вівторок", і так далі - дивлячись коли обвалився ринок. Його історія - одна чорна пляма за іншою.

1. Все почалося з Великої депресії у 1929 році – ослаблення Доу Джонса на 11% в один день!
2. Потім було падіння на 22,6% у 1987 році. Після нього економісти стали листувати всю ринкову теорію: приводу для обвалу не було
3. Приблизно стільки ж Доу Джонс втратив у 1998 році. Це призвело до інфляції у Росії: ми втратили всі заощадження.
4. Інша ситуація була у «чорний понеділок» 2008 року. Тоді світовий ринок втратив 46% капіталу. Лопнув міхур, надутий іпотеками США. Це теж було коригування ринку, але болюче і тривале аж на 2 роки. Доу Джонс у 2008 році впав на 8%.
5. У 2018 році чорним став лютий, з 7 по 9 число. Федеральна резервна система (ФРС) США порадували американців новим звітом: державні облігаціїстали вигідніше колишнього.

У відповідь інвестори почали виводити гроші, щоб скуповувати облігації. Коли така лавина акцій виставляється продаж, показник падає. Так, ринок втратив $114 млрд., це 4% від Доу Джонс. Панікували лише пані в студіях новин, а інвестори розуміли: ринок просто стабілізується.

Трамп на новій посаді посилив ринок, піднявши ринковий індекс на третину: зарплати в американців піднялися, безробіття поменшало. Після інтенсивного зростанняспад був неминучим.

І щоразу криза в США тягне за собою біржі решти країн. На щастя, зростання Доу Джонса також обіцяє прибуток на глобальному ринку: першим реагують азіатські майданчики, потім - європейські.

Так сталося зовсім недавно: у липні 2018 року. Стан ринків став відновлюватися після загрози торгової війни США та Китаю: країни розпочали переговори про нові тарифи. Найбільш об'єктивним виявився Доу, піднявшись на 2.4% за тиждень. Причина в тому, що динаміка індексу Доу Джонса орієнтована на імпорт, а не на експорт, і це важливо при обговоренні торгової війни.

Метод розрахунку

Як обчислюється індекс? Доу Джонс бере суму цін акцій 30 компаній, а потім її, на особливе число, щоб отримати середнє значення. Це - поправочний коефіцієнт, його дивляться поруч із графіком індексу.

Отримане значення вимірюють над доларах, а пунктах. У цьому немає нічого складного, якщо ви добре справляєтеся з відсотками. Якась сума береться за 100 пунктів, або 100%. Зменшується сума – падають пункти. Щоб індекс серйозно постраждав, маємо подешевшати відразу кілька акцій різних компаній.

Плюси і мінуси

Індексів у США багато, і їх завжди порівнюють із показниками DJ. Сам Доу Джонс любить папери з високою ціною, навіть якщо компанія-емітент менша за сусідів по портфелю. Ось і виходить, що на показник найбільше впливають компанії з дорогими акціями, а це – неправильно, коли капітал у них скромний.

Виною тому є поправний коефіцієнт. Але він не такий поганий. Не можна вивести середнє арифметичне, поділивши суму акцій на 30: тоді за бортом буде динаміка ринку.

Індекс її враховує, проте акціонери все одно оцінюють Доу Джонс на тлі іншого важливого показника- Standard & Poor 500. Це теж індекс, і він має базовий показник, на відміну від Доу.

Як і де заробити на індексі

Індекс – старий, ефективний інструмент, яким користуються і мільярдери, і звичайні люди. Наприклад, недосвідчений інвестор хоче зберегти капітал. Що пропонує світова практика?

Купити папери всіх компаній з індексу, вкластися потроху на кожну. Впаде одна – подорожчає інша. Про те, як це найпростіше зробити, я писав багато, але почати можна. Дохід, звичайно, буде середньоринковий, але зберігати пенсію можна - гроші не розтануть від інфляції.

Метод такий популярний, що з'явився новий фінансовий інструмент- . Вони копіюють для портфеля склад якогось індексу і укладають його в одній цінному папері. Так, інвестор купує один папір, а разом із ним - цілий портфель.

Найпопулярніші фонди на базі Dow:

1. DIA від StateStreet
2. UDOW та DDM від ProShares (з плечем)

Купити такий фонд можна через один із популярних зарубіжних брокерів:

Interactive Brokers CapTrader Exante Just2Trade

Фактично єдиний справжній американський брокер, який ще працює з росіянами.