Інвестиційний кредит – це залучення коштів на цілі. Інвестиційне кредитування: поняття, умови, переваги Банківське інвестиційне кредитування

Інвестиційне кредитування - це продукт, що з'явився на фінансовому ринкупонад 10 років тому. Він актуальний для підприємців-початківців або вже існуючих організацій, і сприяє їх якнайшвидшому розвитку за рахунок залучення кредитних коштівна купівлю обладнання, будівель та іншого майна.

Що таке інвестиційне кредитування простими словами

Отже, інвестиційне кредитування— це позичення грошей бізнесу (початківцю чи чинному) для його розвитку. За структурою джерела фінансування воно ділиться на кілька видів:

• Банківське: гроші виділяються у вигляді цільового кредиту, або поновлюваної чи не поновлюваної кредитної лінії;
• Державне, коли кошти перераховуються із федерального чи муніципального бюджету. Це доступно лише окремих галузей, розвиток яких буде економічно вигідно країни;
• Гроші від іноземних організацій. У російське підприємствовкладаються інвестиції, а інвестор отримує прибуток від прибутку. Також кредиторами може бути іноземні банки.

Найбільшою популярністю користуються інвестиційні банківські кредити, Видатні на такі цілі:

Проектне фінансування	Фінансування для розширення чинного бізнесу	Інвестиції у будівництво
Інвестиції вкладаються у новий проект чи підприємство	Гроші вкладаються в купівлю нового обладнання, будівництво додаткових виробничих цехів та ін.	Залучаються на будівництво будь-якого типу площ зазвичай після отримання підприємством усіх дозволів та ліцензій
Сума кредиту розраховується з потенційно можливого прибутку	Враховується дохідність організації за різні періоди часу, від цього розраховується розмір кредиту	Для розрахунку кредиту враховується обсяг вкладених позичальником власних грошей, потенційно можливий прибуток від використання об'єктів нерухомості, що фінансуються
Потрібен бізнес-план з детальними розрахунками	Для розгляду заявки до банку надаються бухгалтерські звітита податкові декларації	До банку надсилаються звіти про фактичні та заплановані витрати

Зверніть увагу! Існує і валютне інвестиційне кредитування, при якому підприємству видаються гроші іноземній валюті. Наприклад, така пропозиція є у банку «Уралсиб»: термін кредиту – до 6 років, мінімальна сума– еквівалентна 50 000 000 доларів США, форма – одноразова позика або кредитна лінія (відновлювана чи не відновлювана). У заставу передається майно.

Інвестиційний кредит: види та класифікація

Інвестиційні кредити поділяються на кілька видів:

• За капіталовкладеннями: на відкриття нового підприємства або розширення бізнесу, технічне переобладнання виробництва, на реконструкцію;
• По періодичності кредитування: одноразові чи кредитна лінія (циклічні та сезонні);
• По галузям: для промисловості, аграрної галузі, торгових мереж, зв'язку, транспортних послуг;
• За об'єктами інвестицій: збільшення капіталізації, поповнення оборотних коштів, нематеріальні чи трудові активи;
• За термінами кредиту: короткострокові (1-3 роки), середньострокові (3-5 років), довгострокові (від 5 років).

Формула розрахунку інвестиційних кредитів

Кожен банк використовує індивідуальні формули для розрахунку термінів, сум та обов'язкових платежів за кредитами. Розглянемо умовний приклад щомісячних платежів, який може помітно відрізнятиметься від пропозиції конкретного банку.

Підприємство бере кредит 5 000 000 крб. терміном 1 рік (12 місяців) за ставкою 10%. Щомісячний платіжбуде розрахований наступним чином:

Визначається щомісячна процентна ставка: 10/12 = 0,83%

(5000000 × 0,83%) × 12 = 498 000 руб. на місяць. Разом, протягом року необхідно виплатити 5 976 000 рублів, переплата становить 976 000 крб.

Зверніть увагу: переплата дорівнює майже 20% від суми кредиту, хоч ставка за ним 10%.

Якщо ж кредит береться на більш тривалий термін – наприклад, на 10 років, то переплата може зрости в рази, хоча відповідно скорочується щомісячний платіж.

Вимоги до позичальників для інвестиційного кредитування

Інвестиційне кредитування – це великий ризик для банків, тому вони висувають до позичальників підвищені вимоги:

Це лише загальні критерії. Для оцінки благонадійності та платоспроможності позичальників банки користуються індивідуальними методами. По суті, інвестиційне кредитування схоже на інші заставними кредитами, проте, на відміну них, кредитор і позичальник переслідують одну мету – збільшення прибутку для підприємства. Підприємцю це вигідно зі зрозумілих причин, але його фінансовий добробут є важливим і для кредитора: якщо є ризик зниження прибутковості після укладення договору, це може спричинити збитки і для нього.

Програми інвестиційного кредитування

Розглянемо кілька банківських пропозицій:

Назва банку	Термін	Ставка	Цілі	Форма надання кредиту	Сума
Россільгоспбанк (тільки для юридичних осіб)	До 96 місяців	Індивідуально	Купівля транспорту, нерухомості, обладнання, поповнення основних засобів, реконструкція приміщень	Одноразовою сумою або у вигляді кредитної лінії з лімітом	До 60000000 руб.
ВТБ	До 12 років	Від 10%	Придбання товарів, обладнання, нерухомості, транспорту	Разовий кредит чи кредитна лінія без поновлення	До 150000000 руб.
Ощадбанк	До 15 років		Фінансування лізингових угод, інвестиційних проектів, імпорт товарів, поповнення оборотних коштів та інші цілі	Разовий кредит чи всі види кредитних ліній	Розраховується індивідуально
ЮніКредит Банк	1-10 років	Індивідуально	Товари, обладнання, розширення бізнесу, нерухомість, транспорт	Разовий кредит	До 73000000 руб.

Плюси та мінуси інвестиційного кредитування

Щоб зрозуміти, чи варто вдаватися до інвестиційного кредитування в банках, достатньо ознайомитися з перевагами та недоліками:

Плюси	Мінуси
Поява додаткових фінансових потоків	Обов'язково надається застава: нерухомість підприємства, транспорт, інші необоротні активи. Обтяження знімаються лише після повернення боргу
За грамотного підходу це дозволяє збільшити прибутковість підприємства	Високі відсоткові ставки: у середньому вони варіюються від 13 до 16% річних
Можливість отримати великі суми порівняно з іншими видами кредитів	Великі терміни погашення кредитів
	Такі кредити видаються далеко не всім, їх одержувати дуже складно.
Надання пільгового періоду (відстрочення платежів) терміном до 18 місяців середньому	Якщо гроші виділяються на придбання майна, згодом воно передається у заставу банку, і до закриття догів власник не зможе його продати за необхідності

Якщо підприємцю потрібна невелика сума (до 10 млн. крб.), краще оформити звичайний споживчий кредит. Ставки за ним та інвестиційним кредитом можуть бути приблизно однакові (13-16%), але останній отримати набагато простіше, до того ж є можливість взяти гроші на розвиток бізнесу без надання застави.

Висновки

Великі компанії, представлені на , перебувають у вигіднішій ситуації, ніж інші: залучення коштів можуть випустити пакет облігацій з помітно нижчою купонної ставкою, ніж платили по інвестиційному кредиту. Причому, крім звичайних облігацій, компанії можуть випускати і — які дозволяють списувати борг, не стаючи при цьому банкрутом.

А от на обивательському рівні поняття «інвестиційний кредит» іноді розуміється як приватний кредитякий можна використовувати для інвестицій. Віддаємо борг банку, залишок залишаємо собі. Чи варто це робити? У 2000-х років, коли російський ринок зростав у середньому на десятки відсотків річних, така тактика могла спрацювати. Однак середня прибутковість фондового ринкунижче за ставки інвестиційного кредиту, що й підтвердилося після року: російському ринкузнадобилося вісім років, щоб досягти докризових максимумів.

Джерел отримання фінансової підтримки для приватних осіб та підприємців досить багато. Хтось звертається до банку або МФО (мікрофінансову організацію), комусь зручно отримати позику від інвестиційної компанії. Що це за напрямок і чим він відрізняється від інших запропонованих – розглянемо нижче.

Кредитування від інвестиційної компанії

Фінансові складнощі вирішуються двома шляхами. Знаходяться власні резерви, якими можуть виступити постійний дохід або заздалегідь відкладена частина отриманого прибутку, або претендент звертається за стороннім фінансуванням. Отримати кошти можна у різний спосіб, все залежить від кількох факторів:

• сума необхідних коштів;
• термін, який береться позику;
• супровідна документація;
• вимоги кредитора

Щодо останнього пункту, тут різняться методи. Банки ретельно відбирають потенційних клієнтів, тому отримання кредиту в такий спосіб супроводжується значними труднощами.

Якщо людина (або підприємець) досить дбала про своїх фінансових справах, Весь час проводив угоди без затримок, виплачував належні відсотки – банк із задоволенням співпрацюватиме з ним. Однак безліч громадян РФ не може з упевненістю сказати, що їхня кредитна історія досить хороша для звернення до банку. Що ще може чекати на людину за такого способу фінансування?

Щоб отримати позику в банківській сфері, необхідно дотриматись ряду формальностей. По-перше, буде проведено перевірку претендента на предмет його минулого фінансового життя та нинішньої спроможності. Буде перевірено всі попередні кредитні заходи за участю людини, а також її реакцію на ускладнення. Якщо знайдуться записи негативного характеру – прострочені виплати, борги та інше, тоді банк із прохолодкою віднесеться до громадянина, який звернувся.

По-друге, деякі обов'язкові речі, на кшталт постійного працевлаштування та доходу у потрібному розмірі, збільшать шанси претендента на отримання позики. Банк заздалегідь прораховує варіанти, за яких людина не зможе повернути позику. Якщо здобувач працює сезонно або його дохід нижче за певний мінімум – розраховувати на отримання допомоги фінансового характеру не має сенсу.

Простіше піти іншим шляхом отримання сторонніх коштів. У цьому випадку підійде менш вимогливе до претендента на МФО або позику від інвестиційної компанії.

Єдиним мінусом взаємин такого характеру є відсоткова ставка. Видаючи малі суми, компанії страхуються за рахунок високих відсотківвід неповернення. Щоправда, і вимоги до претендента тут мінімальні.

Є ще багато незаперечних переваг:

• вік громадянина, що звернувся, в межах від вісімнадцяти до сімдесяти;
• цілодобове звернення;
• можливість роботи віддалено, без відвідування представництва;
• одержання коштів на картку будь-якого банку, або електронний гаманець;
• оформлення відбувається швидкими темпами;
• не потрібно підтвердження працевлаштування та доходу;
• немає потреби у залученні поручителів.

Перераховувати можна досить довго. Однак є ще один значний момент, який можна зарахувати до негативних. Суми, якими маніпулюють МФО, часто не перевищують кількох десятків тисяч. Існують компанії, що видають великі сумиАле при цьому їм доводиться користуватися заставами.

В іншому, отримання грошової допомоги від МФО виглядає перспективним, особливо у зрізі ставлення до кредитної історії. Часто громадяни вдаються до наступного: беруть та повертають малі кредити, щоб створити собі у кредитній історії позитивні записи. Розглянемо ще один шлях отримання грошової позики, яка має параметри обох вищеописаних способів, причому бере в основному кращі риси.

Онлайн позику від інвестиційної компанії

Багато компаній докладають різних зусиль фінансового характеру для того, щоб збільшити власні грошові потоки. Вкладення коштів у різні проекти, в тому числі в співфінансування і є досить вигідний захід. Великі та дрібні інвестиційні фондипропонують кредитування за умов практично ідентичних тим, що пропонують МФО, причому:

• позики пропонуються за менш високою ставкою;
• фінансове забезпечення стабільне;
• супровідна документація також мала.

Компанії зручно вкласти власні гроші у кредитування, особливо якщо йдеться про інвестиції у мале підприємництво. Індивідуальні підприємці можуть брати великі суми, залишаючи в заставу нерухомість, що їм належить, або оформляти позики під гарантію власного бізнесу.

Інвестиційні компанії не пов'язані регламентом банків, тому можуть пропонувати вигідні умови, залишаючись при цьому в достатку. Індивідуальний підхід до кожного звернення дозволяє інвесторам залучати нових клієнтів.

Що потрібно зробити, щоб отримати позику від інвестиційної компанії? Можна звернутися до глобальної мережі, щоб знайти відповідні портали, які займаються збиранням та розповсюдженням відомостей про подібні інвестиційні проекти. У такому місці простіше порівнювати пропонований продукт за певними параметрами:

• процентна ставка;
• тривалість угоди та можливість;
• географічна прив'язка;
• можливість отримання грошових коштіву різний спосіб;
• документація, необхідна укладання угоди.

Суми, якими маніпулюють інвестори, досить великі, щоб покрити потребу не лише приватних звернень, а й запитів індивідуальних підприємців. Малий бізнес має підтримку, а інвестор – можливість заробити на своїх капіталах.

Коли потрібно отримати фінансову допомогу, необхідно визначитися з кількома факторами. Якщо людина не поспішає і може почекати кілька днів, тоді варто звернутися до банку, де проведуть відповідні перевірки на його спроможність та нададуть йому кредит.

У разі провалу цього звернення не варто засмучуватися, тому що піти до МФО або до інвесторів – такий самий звичайний шлях пошуку фінансів. При цьому не варто забувати про ставку, що виставляється мікрокредиторами і досить малі суми, якими вони маніпулюють.

Коли йдеться про стабільну угоду з добрими характеристиками, можна звернути увагу до інвесторів. Багато компаній, що працюють на ринку фінансів, пропонують свої посильні послуги на достатньо лояльних умовах. Отримати позику від інвестиційної компанії часом виглядає найвигіднішим заходом.

Інвестиційна позика

На сьогоднішній день існує таке поняття, як інвестиційний кредит. Його суть полягає у позиці необхідної суми грошей з метою інвестування у будь-який проект. Це може бути відкриття фабрики чи якогось підприємства.

Дорогі читачі! Стаття розповідає про типові способи вирішення юридичних питаньале кожен випадок індивідуальний. Якщо ви хочете дізнатися, як вирішити саме Вашу проблему- звертайтесь до консультанта:

ЗАЯВКИ І ДЗВІНКИ ПРИЙМАЮТЬСЯ ЦІЛОДОБОВО І БЕЗ ВИХІДНИХ ДНІВ.

Це швидко і БЕЗКОШТОВНО!

Процес отримання інвестиційного кредиту важко назвати легким. Відносини між стороною, що кредитує, і позичальником вимагають певної бази знань. Особливо це стосується позичальника.

Кредитний договір, що укладається при отриманні інвестиційного кредиту, має деякі особливості, на які варто звертати увагу.

Суми, які доступні при отриманні інвестиційного кредиту, далеко немаленькі, тому терміни відповідно великі.

Позичальник повинен мати ідеальне фінансове становище, а його проект у обов'язковому порядкумає бути конкурентоспроможним. Інакше кредитно-фінансова установа просто відмовить у видачі цієї позики.

Що це таке

Інвестиційний кредит є довгостроковим цільовою позикою, що видається під певну програму.

Цей кредит має такі особливості:

• у цій ситуації банк виступає у ролі інвестора, який перебирає велику частку ризиків;
• такий кредит може бути оформлений лише позичальнику з практичним досвідомформування бізнесу;
• заставні забезпечення за позикою повинні гарантуватися ліквідним ймовірним позичальником;
• за допомогою даного кредиту юридична особаможе фінансувати цілі.

У більшості ситуацій інвестиційний кредит видається на тривалий час, щоб організація могла повністю здійснити заплановані зміни та досягти намічених результатів.

При цьому часто банківські організації йдуть назустріч бізнесменам і дозволяють вибрати оптимальні умовикредитування.

Потрібно зауважити, що для банківської організаціїтакий тип кредитування вважається ризикованим, адже в цьому випадку відбувається фінансування майбутнього бізнесу, що спирається лише на перспективи.

Виходячи з цього, кредитні установипред'являють до потенційним позичальникамдосить жорсткі вимоги, а вартість найчастіше дорожче, ніж за звичайного кредитування.

Щоб бути максимально підкованим у кредитно-фінансових питаннях, необхідно знатися на основних поняттях. З огляду на те, що йдеться про інвестиційне кредитування, то потрібні знання, що стосуються безпосередньо даного виду позики.

Оформлення такого кредиту, так чи інакше, передбачає, що клієнт має бути грамотним та фінансово підкованим. Адже щоб відкрити свою справу, потрібний необхідний багаж економічних знаньта підприємницька хватка.

Головні поняття

Отже, найважливіше, що має знати позичальник – це . Цей термін означає процес передачі грошових чи інших матеріальних коштів у тимчасове користування.

Учасниками процесу є дві сторони – кредитуюча (кредитор) та кредитована (позичальник, боржник).

Кредитована сторона приймає він зобов'язання повернення кредиту з виплатою відсотків у чітко встановлений часовий період.

Якщо цього немає, позичальник зобов'язаний понести цивільно-правову, а деяких випадках і кримінальну .

Усі правила, яких мають дотримуватися обидві сторони, перебувають у кредитній угоді. Цей документвважається основним у процесі кредитування.

Кредитний договір, по суті, означає угоду двох сторін, відповідно до якої позикодавець повинен видати позичальнику в борг гроші у сумі та на умовах, що обумовлюються у договорі, а позичальник повинен банку віддати отримані гроші та відсотки за їх використання.

Цей кредит вважається цільовим і призначений для розвитку наступних організацій:

• підприємства середнього та малого бізнесу;
• торгові компанії;
• сільськогосподарські та інші установи;
• великі виробничі фірми.

Також інвестиційну позику дозволяє придбати та здійснити:

• комерційну нерухомість;
• або інше обладнання, необхідне розвитку підприємства;
• ремонт офісних, виробничих приміщеньта лабораторій;
• Використання найсучасніших технологій.

Також такий кредит дозволяє оформити позик в іншій кредитно-фінансовій установі. Усі інвестиційні кредити можна поділити на три типи:

Інвестиційні кредити також ділиться види, залежно від цього, ким і чого надається.

Виділяють банківські (які у свою чергу мають разові кредити, кредитні лінії та андеррайтинги), державні (лізинг) позики та емісію облігацій. Саме банківські кредити найчастіше оформляють позичальники.

Разова кредитна лінія має на увазі миттєво зарахування всієї суми клієнту, виплата якої відбувається щомісячно ануїтетно, рівними платежами(сума боргу та відсотки оплачуються окремо) та згідно з індивідуально встановленим графіком погашення позики.

Кредитна лініядозволяє брати гроші тільки, коли вони необхідні (за допомогою кредитної картки). Андеррайтинг дозволяє отримати необхідну суму за допомогою викупу облігацій.

Законодавча база

Кредитування вважається однією з таких діяльностей, які суворо контролюються законодавством.

Усі основні правила проведення даної фінансової операції, а також права та обов'язки учасників такої угоди, прописані у відповідних нормативно-правових актах.

Деякі недобропорядні кредитно-фінансові організації не дотримуються статей, цим обманюючи позичальника і вимагаючи від цього виконання дій, непередбачених законом.

Цивільний кодекс Російської Федераціївід 30 листопада 1994 року вважається основним для кредитування у Росії.

На нього орієнтуються всі без винятку банки, мікрофінансові компанії та інші кредитні організації.

Сімнадцять статей цього кодексу містять у собі все те, що відіграє важливу роль при оформленні кредитів, починаючи від умов видачі позики та закінчуючи інформацією про відповідальність у разі порушення правил договору.

Федеральні закони також не повинні залишатися поза увагою:

Федеральний закон «Про споживчому кредиті» від 21.12.2013 № 353-ФЗ регулює відносини, що виникають у зв'язку з наданням позики фізичній особі з метою, не пов'язаною із здійсненням підприємництва, на основі кредитної угоди.

Угода кредиту складається із загальних та індивідуальних умов. Угода оформляється письмово та містить усі умови кредитування.

Як взяти банківський інвестиційний кредит

Далеко не кожен позичальник може звернутися до кредитно-фінансової установи з метою отримання інвестиційної позики.

Це пов'язано з тим, що отримати інвестиційний кредит може лише досвідчений у віданні підприємницької діяльностілюдина. Інвест-кредит передбачає досить велику грошову позику з великим терміномпогашення.

Клієнт, який бажає отримати такий кредит, має беззаперечно відповідати таким вимогам:

• бути у бізнесі не менше одного року;
• організація повинна розташовуватися в тому регіоні, де знаходиться установа, що кредитує;
• обов'язкова умова внесення у вигляді власного чи іншого чи майна.

При цьому позичальник має бути повнолітнім громадянином Російської Федерації, мати стабільне джерело доходу та чисту кредитну історію.

Відмінною рисою інвестиційного кредитування є перевірка як самого клієнта, а й його проекту, у яких хоче вкласти гроші. Насамперед оцінюється його конкурентоспроможність.

Різні кредитно-фінансові організації видають інвестиційні позики на умовах, що відрізняються одна від одної. Але можна сформувати загальні умовивидачі таких кредитів.

Загальні умови видачі інвестиційних кредитів:

Правильність оформлення договору

Оформлення договору при отриманні інвестиційного кредиту відрізняється від кредитної угоди, що укладається при отриманні іншого кредиту.

Це пов'язано з тим, що даний тип кредитування включає безліч складнощів, на які необхідно звертати особливу увагу.

Договір, який підписується учасниками процесу, в обов'язковому порядку повинен складатися з пунктів про надання позики, про відрахування відсотків за використання кредитного продуктута про позичковий період.

Також у ньому обов'язково повинна бути інформація про варіанти та терміни виплати, про умови реалізації договору, про відповідальність сторін, про документи, що підтверджують заставу та .

Порушення такого договору, як і договору стандартного кредиту, загрожує серйозними наслідками для обох сторін. Тому необхідно уважно стежити за виконанням умов кредитування, зокрема, за строками погашення.

Необхідні документи для позичальника

Вимоги до пакету документів для отримання інвестиційної позики також є набагато жорсткішими, ніж при оформленні стандартного кредиту. Дуже важливо надати не лише необхідні папери, а й правильно розроблений бізнес-план.

У ньому має бути доведено конкурентоспроможність цього проекту. Багато банків приймають рішення, орієнтуючись саме на .

Але це зовсім не означає, що бізнес-план є єдиним документом, який необхідно пред'явити кредитно-фінансовій установі.

Потрібно також надати на отримання інвестиційного кредиту із зазначенням:

• розміру грошової позички;
• свідоцтво про зареєстровану компанію;
• бухгалтерський звіт про діяльність фірми останнім часом;
• ксерокопії паспортів позичальника та всіх, хто має відношення до проекту (зокрема головного бухгалтера);
• папір, що підтверджує право на ведення підприємницької діяльності;
• установчих документів.

Деякі банківські установи можуть попросити пред'явити додаткові папери на власний розсуд.

Євген Маляр

Bsadsensedinamick

# Кредити для бізнесу

Інвестиційний кредит: ризики та вигоди

Оскільки підставою для видачі кредиту є бізнес-проект, банк фактично поділяє із позичальником потенційні ризики.

Навігація за статтею

• Три типи інвестиційних кредитів
• Експансійний
• Проектний
• Будівельний
• Вимоги до претендента на інвестиційний кредит
• Форми інвестиційного кредитування
• Розрахунок рентабельності проекту, терміну його окупності та параметрів інвестиційного кредиту
• Приклад розрахунку у спрощеному вигляді
• Висновок

Ймовірно, у кожного власника бізнесу виникають ідеї щодо збільшення прибутку. Реалізація масштабного проекту потребує вкладення коштів. Найбільш поширене вирішення цього завдання передбачає зовнішнє кредитування. Інвестиційні позики переслідують головну мету - виведення підприємства на новий рівеньрозвитку. Стаття про те, в чому їхня сутність, особливості, недоліки, кому може бути доступний кредит на інвестиційні ціліта як його отримати.

Три типи інвестиційних кредитів

Інвестиційний кредит – це особливий вид банківського продукту, який відрізняється тим, що особа, яка подає на неї заявку, має опрацьований проект використання позикових коштів.

Інвестиційному кредиту властиві особливі риси:

• Тривалий термін погашення. У більшості інвестиції не припускають миттєвої віддачі. Для повноцінної реалізації стратегічного проекту потрібен певний час, що відображено у бізнес-плані (проекті).
• Цільова спрямованість. Інвестиція передбачає вкладення капіталу конкретний проект, потребує фінансування. Цей вид розміщення коштів передбачає як розширення діяльності, а й її якісне зміна на краще.
• Масштабність. Неможливо кредитуватися в банку на незначну суму, доводячи потребу в ній інвестиційними міркуваннями.

Проект повинен включати три основні розділи:

• аналіз актуального фінансового станупідприємства, що подає заявку на інвестиційне кредитування;
• сутність проекту (його економічний зміст);
• розрахунок прогнозованої прибутковості після реалізації інвестиційного проекту.

Виходячи з характеру цільового використання кредиту, визначається його приналежність до одного із трьох основних типів.

Експансійний

Призначений для розширення масштабів підприємства, що діє. Завдання, які вирішує фірма за допомогою експансійного інвестиційного кредиту:

• відкриття нових філій;
• закупівля додаткового технологічного обладнання;
• модернізація основних засобів;
• інші подібні цілі.

Особливість його отримання в тому, що до погашення заборгованості ефект від поліпшення фінансових показниківпідприємства розраховувати годі було. Весь додатковий прибуток, принесений модернізацією (а в деяких випадках і велика сума), піде на розрахунки з банком.

При оформленні експансійного кредиту прогнози будуються виходячи з песимістичних сценаріїв розвитку подальших подій. Зрештою перешкоджати виконанню графіка платежів може лише банкрутство підприємства. Якщо вона оцінюється як імовірна, кредит просто не видадуть. У найкращому випадкувідсотки буде встановлено на максимальному рівні.

Проектний

Ризики банку у своїй типі інвестиційного кредитування спочатку найбільш високі. Проектне кредитування передбачає розвиток одного з напрямків, окремо від основної діяльності, що ведеться підприємством на момент подання заявки. Керівники фірми, яка у ролі можливого дебітора, сподіваються після реалізації задуму істотно підвищити рентабельність бізнесу.

Фінансування інвестиційних проектів – завжди справа авантюрна. Дохід банку формується лише прибутковістю нового напряму. Підприємство, що кредитується, просто не зможе виконати зобов'язання за договором, якщо проект не дасть очікуваного ефекту.

Будівельний

Звертатися до банку із заявкою на надання будівельно-інвестиційного кредиту підприємство може лише після того, як понесе певні та чималі витрати. Ця особливість обумовлена ​​специфікою діяльності щодо будівництва об'єктів нерухомості. Переговори можливі, якщо перспективний забудовник уже має відповідну ділянку землі або оформив на неї довгострокову оренду.

Крім площ, заявнику доведеться пред'явити проектну та кошторисну документацію, Розробка якої коштує чималих грошей. Звісно ж, обов'язково потрібен дозвіл на будівництво.

Імовірність відмови при заявці на будівельно-інвестиційний кредит невисока, але доступний він лише підприємствам, які мають високий фінансовий потенціал. Рішення про схвалення та умови приймається банком на підставі типу об'єкта, що зводиться, та оцінки (знову ж таки, песимістичної) його ймовірної прибутковості.

Вимоги до претендента на інвестиційний кредит

Стандартні критерії, якими банк виробляє звичайне фінансове запозичення, у разі доповнюються деякими специфічними вимогами.

Інвестиційні кредити для малого бізнесу - це найчастіше спосіб вийти на середній чи навіть високий рівень ділової активності, але подолати межі, що відокремлюють ІП від ТОВ непросто.

Бо про невеликих сумахмова в даному випадку не йде, на перше місце виходить необхідність у чіткому та переконливому бізнес-плані, що розкриває мету проекту. Крім цього, потрібні такі опрацювання:

• Маркетинговий аналіз, що доводить можливість реалізації бізнес-плану.
• Договори з партнерськими фірмами, здатними забезпечити технічну можливість здійснення задуму життя.
• Наявність вільних оборотних засобів, що дозволяють нести оперативні витрати та погашати поточні витрати. Це – так званий початковий внесок(Від чверті до половини всіх запланованих витрат).
• Володіння заставним (забезпеченим) майном у власній власності чи складі установчого капіталу. До нього пред'являються стандартні вимоги: безпроблемна ліквідність та ринкова вартість, що перевищує суму боргу
• Бажано, щоб підприємець уже реалізував хоча б один інвестиційний проект – цей досвід може вплинути на сприятливість рішення та умови кредиту.

До особливостей інвестиційних кредитів належить термін погашення, що практично ніколи не перевищує десяти років. Також слід враховувати насторожене ставлення банку до заявок на рефінансування проектів. Якщо дебітор не зміг розрахуватися за первинним кредитом, то розрахункова рентабельність у результаті не виправдала очікувань. Принаймні саме такий висновок напрошується.

Форми інвестиційного кредитування

За джерелом фінансування інвестиційні кредити представлені п'ятьма основними формами:

Ця коротка таблиця вимагає певних пояснень із зазначенням специфіки, переваг та недоліків кожної із форм інвестиційного кредитування.

Банківський інвестиційний кредит - це найчастіше практикована форма залучення капіталу. На його користь працює насамперед доступність. Як зрозуміло з назви, він надається позичальнику в комерційних банківза дотримання умов, описаних вище.

У свою чергу, він має кілька різновидів, що визначаються термінами договорів та іншими умовами:

• терміновий для підприємця;
• револьверний (кредитна лінія);
• проектний;
• андеррайтінг.

З перерахованих категорій коментарі потрібні лише поняттю андеррайтингу. Він подібний з облігаційною формою, але у разі у ролі покупця цінних паперів виступає банк-кредитор. Зрозуміло, спонукати таких дій можуть лише стабільно високі характеристики емітованих облігацій.

Інвестиційне кредитування банком розвитку, тобто фактично державою, провадиться, коли проект має пріоритетне значення для економіки країни. Умови, як правило, пільгові, але їх ще потрібно заслужити. Об'єктами державних інвестицій стають проекти, що відповідають високим вимогам, серед яких:

• прогресивність технології, підтверджена державною експертизою;
• екологічна чистота;
• окупність протягом п'яти років чи швидше;
• нормативність термінів будівництва (здачі в експлуатацію);
• відповідність завданням соціального, економічного (зокрема зовнішньоторговельного) значення, які стоять перед країною.

Іншими словами, якщо в результаті реалізації проекту в Росії буде розпочато виробництво продукту на основі сучасної технологіїбез шкоди для навколишнього середовища, Затребуваного на внутрішньому та зовнішньому ринках, то на державну інвестицію можна розраховувати.

Дуже високі вимоги, які пред'являються іноземними інвесторами, що залучаються в рамках міжнародних інвестицій. Втім, є кілька дієвих способів зацікавити зарубіжних підприємців у вкладенні коштів у вітчизняне виробництво. Серед них – сприятливий податковий клімат, висококваліфіковані трудові ресурси та інші переваги російської економіки. Головним же «козирем» є привабливий проект, який обіцяє високий прибуток.

Синонімом терміна « товарна формаІнвестиції» є слово «лізинг». Надаючи підприємству основний засіб на основі фінансової оренди, лізингодавець створює умови для зростання продуктивності праці, підвищення якості та всіх показників підприємства.

Лізинг буває фінансовим та оперативним, прямим та зворотним. Цей спосіб господарського запозичення, а по суті, інвестування, заслуговує на окремий докладний опис.

Зрештою, п'ятий та останній метод залучення інвестиційного кредитування полягає в емісії (випуску) цінних паперів, а саме – облігацій, які гарантують стабільний дохід у вигляді відсотків. Цим вони відрізняються від акцій, цінність яких залежить від біржових котирувань та успішність фінансових показників підприємства-емітента.

Перевага емісії облігацій для підприємства полягає в тому, що інвестування здійснюється безпосередньо від покупця. цінного паперу. Банку ж, перш ніж видати кредитну суму, потрібно спочатку її знайти, залучаючи вкладників відсотками за депозитом.

Є й складнощі. Головна з них – пошук охочих купити облігації. Це непросто: кожного набувача необхідно переконати, що проект буде прибутковим.

Розрахунок рентабельності проекту, терміну його окупності та параметрів інвестиційного кредиту

Відразу слід прийняти той факт, що економічний ефектвід запровадження практично будь-якого проекту зі стовідсотковою точністю та достовірністю прогнозувати неможливо. Це, проте, означає безглуздості самого складання бізнес-плану. Термін погашення та відсотки інвестиційного кредиту завжди залежать від того, наскільки переконливі аргументи заявника.

Найпоширеніший метод, використовуваний банками, полягає у проведенні аналогій між параметрами проекту та відомими характеристиками вже працюючих аналогів. Якщо використання якогось обладнання принесло якомусь підприємству щомісячний додатковий дохід, наприклад, в 100 тис. крб., проте інші умови (локація, форма власності, обороти та ін.) приблизно рівноцінні, можна припустити такий самий ефект після інвестиції.

Ще один метод прогнозування базується на розрахунку коефіцієнта рентабельності ROI. Його недолік - у прямій залежності від труднощів, пов'язаних з визначенням гаданого прибутку. Формула розрахунку виглядає так:

Де:
ROI- Показник рентабельності інвестиції;
VP– валовий виторг за умовний звітний період;
VD- Валова собівартість за умовний звітний період;
VI- Обсяг інвестиції.

Тут все зрозуміло: показник ROI демонструє, який прибуток приносить кожен рубль, що інвестований у проект. Запитання виникають дещо пізніше.

Валова виручка VD формується ціною одиниці товару та кількісним показником реалізації. Якщо підприємець, який бажає отримати інвестиційний кредит, стверджує, що він продаватиме кожен екземпляр за ціною, наприклад, 100 рублів, а його собівартість складе 60 рублів, то йому, можливо, є сенс повірити. Сумніви виникають щодо ємності ринку, визначити яку можна, провівши масштабні маркетингові дослідження чи експериментально, тобто постфактум.

Уповільнення збуту призводить до зниження показника оборотності капіталу, і, як наслідок, погіршення реальних фінансових показників у порівнянні з плановими значеннями. Виходячи з цього, банки, як правило, знижують прогнози до обґрунтовано песимістичного рівня при встановленні періоду окупності та рентабельності. Відповідно, ці показники впливають на строк дії договору та відсоткову ставку.

Приклад розрахунку у спрощеному вигляді

Після введення в дію нової технологічної лінії, підприємство «Світанок» представить ринку новий продукт «Росинка».

• Прогнозований обсяг реалізації становитиме 50 тис. шт. на місяць.
• Собівартість одиниці - 60 руб.
• Ціна реалізації - 96 руб.
• Вартість лінії - 22 млн руб.

«Світанок» має у своєму розпорядженні власні кошти в сумі 2 млн 400 тис. руб., І має намір витратити ці гроші на придбання зазначеного обладнання.

Необхідний обсяг інвестиційного кредиту - 19 млн 600 тис. руб.

У бізнес-плані зазначено, що за даних характеристик щомісячний дохідскладе:

Скориставшись податковим калькулятором, можна вважати, що при витратах на:

• Оплату праці 70 тис./міс.
• Поточні виробничі та експлуатаційні витрати- 10 тис. / міс.
• Амортизацію - 916 667 руб. / міс.
• Інші витрати - 5 тис. руб.,

сума щомісячного прибутку, Що залишається на розвиток бізнесу після сплати податків, становитиме 629,651 тис. руб.

Термін окупності капіталовкладення To становитиме:

Поняття та призначення інвестиційного кредитування

Визначення 1

Інвестиційний кредит – вид банківської послуги, заснований на наданні позики, що спрямовується на оптимізацію сфер бізнесу, що діють, їх розширення або реалізацію нового проекту.

Зростанню популярності цього виду кредитування сприяють такі фактори:

• для позичальників – це порівняно низька відсоткова ставка, тривалий період погашення (термін кредитування може перевищувати десять років);
• для кредиторів – щодо низький рівеньризику угоди, що грунтується на тому, що повернення кредиту забезпечує майном підприємства.

Зауваження 1

Інвестиційне кредитування є доступним та порівняно недорогим способом підвищення ефективності діяльності, модернізації обладнання.

З часом інвестиційне кредитування виходить за межі підприємств, поширюючи свою дію на індивідуальних підприємців і навіть фізичних осібзбираються почати власний бізнес.

Інвестиційний кредит є найважливішим інструментом реалізації державної підтримкисуб'єктів малого та середнього підприємництва, що зумовлює їх надання банками з високою часткою державного капіталу. Більшість комерційних банків уникає цього виду кредитування у зв'язку з тривалим періодом кредитування, що знижує вигідність кредиту.

Відмінні характеристики інвестиційного кредиту

До числа відмінних рисінвестиційного кредиту можна віднести такі:

• по-перше, при наданні інших видів кредиту об'єктом вивчення з боку банків виступають позичальники, їхнє фінансове становище та платоспроможність, у разі інвестиційного кредитування більша увага приділяється характеристикам інвестиційного проекту, що підлягає фінансуванню. Найчастіше найбільший впливна ухвалення рішення про надання кредиту цього виду надає зміст такого документа як техніко-економічне обґрунтування проекту;
• по-друге, інвестиційний кредит передбачає деякі обмеження для банку, які виражаються в тому, що процентна ставка за кредитом не може перевищувати прибутковість інвестиційного проекту в цілому, а термін надання кредиту має бути вищим за термін окупності проекту. Ці обмеження підвищують строгість банків при відборі інвестиційних проектів, що фінансуються;
• по-третє, погашення інвестиційного кредиту може передбачати певний пільговий період, протягом якого здійснюється погашення лише відсотків за кредитом, тоді як основна частина боргу залишається незмінною. Повноцінне погашення кредиту починається з моменту запровадження об'єкта в експлуатацію;
• по-четверте, цільове призначенняінвестиційного кредитування, за якого кошти можуть бути спрямовані лише на реконструкцію чи модернізацію діючих підприємств, чи технічне оснащення нових. Цільове використанняКредит суворо відстежується кредиторами. Найчастіше кредитні організації залишають за собою право банківського супроводуугоди, що дозволяє повніше контролювати витрачання коштів.

Види та форми інвестиційного кредиту

Розрізняють кілька різновидів інвестиційного кредиту.

Проектні кредити, коли надання кредиту здійснюється під реалізацію нового проекту, дохідність якого визначається з урахуванням платежів за кредитом;

Експансійні кредити, коли кредитування здійснюється щодо чинного підприємства, що потребує розширення, реконструкції, модернізації;

Будівельні кредити, коли кредитування здійснюється щодо будівельних організацій. Цей видвиділяється у зв'язку з тим, що будівельні проективимагають значно більшого обсягу документації.

Інвестиційні кредити поділяються такі форми: банківські інвестиційні кредити, державні інвестиційні кредити; товарні інвестиційні кредити (лізинг); емісія облігацій.

Банківські інвестиційні кредити мають кілька підвидів. Охарактеризуємо основні їх.

Разові– це ті кредити, які передбачають одноразове перерахування кредитних коштів на особовий рахунок позичальника та щомісячне стягнення відсотків із нього; погашення ж основного дога кредиту може здійснюватися у різний спосіб: ануїтетним, коли суму платежу визначено заздалегідь і підлягає змінам; рівними траншами, коли погашення основного боргу та відсотків не пов'язані один з одним; індивідуальним, коли передбачено індивідуальну схему погашення основного боргу для конкретного позичальника. даний підвид банківського інвестиційного кредитування є найпростішим та найпоширенішим;

Кредитні лінії– це ті кредити, які передбачають отримання позичальником необхідних сум не регулярній основі, а в той момент, коли йому це необхідно. Кредитна лінія передбачає такі різновиди: проста, коли він використовується всі виділені кошти за раз; револьверна, коли позичальник періодично погашає існуючу заборгованість і знову бере гроші в борг; онкольна, коли позичальнику встановлюється певний ліміт, у якого він самостійно визначає період отримання чи погашення коштів; контокорентна, коли позичальнику відкривається у банку спеціалізований рахунок, при надходженні коштів на який здійснюється їхнє автоматичне використання на погашення кредиту;

Андеррайтінг– це ті кредити, у яких позичальник отримує кошти у вигляді викупу банком емітованих їм облігацій;

Умови отримання інвестиційного кредиту

Зауваження 2

Основною вимогою до клієнта, який розраховує на отримання інвестиційного кредиту, є наявність техніко-економічного обґрунтування реального та здійсненого інвестиційного проекту, а також бізнес-плану.

Отримання інвестиційного кредиту за інноваційними проектами утруднено консервативним ставленням банків до всього нового.

Зазначені документи повинні містити інформацію про діяльність організації (якщо вона вже існує) як мінімум за три останніх років, характеристику кредитної історії, характеристику вкладень власних коштів, а також ряд організаційних документів, починаючи із заяви на отримання кредиту та закінчуючи свідоцтвом про державну реєстрацію.