Baholash faoliyatining matematik asoslari. Valyutaning oltita funktsiyasi. Valyuta funktsiyalari
Pulning qiymati- (pul qiymati) - bozorda kredit (kredit) olishingiz mumkin bo'lgan foizlar miqdori. Ushbu qiymatga asosan foiz stavkasi ta'sir qiladi Markaziy bank, shuningdek, inflyatsiya darajasi. S.d. ba'zan pulning narxi deb ataladi va shunga ko'ra ... ... Iqtisodiy va matematik lug'at
Sotib olish qobiliyati pul birligi, bozor narxlarining joriy darajasida pul birligi uchun sotib olinishi mumkin bo'lgan tovarlar va xizmatlar soni. Raizberg B.A., Lozovskiy L.Sh., Starodubtseva E.B.. Zamonaviy iqtisodiy lug'at. 2-nashr... Iqtisodiy lug'at
PUL QIMMATI Yuridik ensiklopediya
PUL QIMMATI- pul birligiga almashtirilishi mumkin bo'lgan tovar va xizmatlar miqdori; sotib olish qobiliyati pul birligi; narx darajasining o'zaro bog'liqligi ... Katta iqtisodiy lug'at
Pul birligining xarid qobiliyati, bozor narxlarining joriy darajasida har bir pul birligiga sotib olinadigan tovar va xizmatlar soni... Iqtisodiyot va huquqning entsiklopedik lug'ati
pul qiymati- pul birligining xarid qobiliyati, bozor narxlarining joriy darajasida bir pul birligi uchun sotib olinishi mumkin bo'lgan tovar va xizmatlar soni... Lug'at iqtisodiy atamalar
Ushbu maqolada ma'lumot manbalariga havolalar yo'q. Ma'lumotlar tekshirilishi kerak, aks holda ular shubha ostiga olinishi va o'chirilishi mumkin. Siz... Vikipediya
Pulning vaqt qiymati- (PULNING VAQTLI QIYMATI) pulning foiz olishi kerakligiga asoslangan tushuncha; Bugungi pulning qiymati kelajakda olinadigan pulning qiymatidan yuqori... Investitsiyalar va baholash atamalari lug'ati
Zamonaviy sharoitda pulning qiymati- pul birligiga almashtirilishi mumkin bo'lgan tovarlar va xizmatlar miqdori, pul birligining sotib olish qobiliyati ... Iqtisodiy atamalar va xorijiy so'zlar lug'ati
- ... Vikipediya
Kitoblar
- Moliyaviy menejment asoslari, Van Xorn Jeyms S., Vachovich Jon M. Jr. "Moliyaviy menejment asoslari" kitobi eng mashhur nashrlardan biridir moliyaviy menejment. U shunga o'xshash nashrlardan amaliy yo'nalishi bilan ajralib turadi, shuning uchun...
- Moliya, Aleksandra Brovkina. Moliyaviy muammolarning keng doirasi ko'rib chiqiladi. Birinchi qismda moliyaning muhim salohiyati, uning funktsiyalari va milliy va global miqyosdagi roli haqidagi munozaralar to'liq taqdim etilgan. elektron kitob
17.03.2015 11:00 10398
Standart xususiyatlar murakkab foiz
Murakkab foizlarning standart funktsiyalaridan foydalanish, boshqa elementlar ma'lum bo'lgan taqdirda, vaqt bo'yicha taqsimlangan pul oqimlarini tavsiflovchi har qanday elementlarning qiymatini hisoblash imkonini beradi - tannarx, to'lov, vaqt, stavka.
Qoida tariqasida, biz murakkab manfaatlarning 6 funktsiyasi haqida gapiramiz:
- birlikning to'plangan miqdori (uning kelajak qiymati),
- davr uchun birlik to'planishi,
- kompensatsiya fondini shakllantirishga hissa qo'shish;
- reversiya (joriy birlik qiymati),
- oddiy annuitetning joriy qiymati,
- birlik amortizatsiya hissasi
Ushbu funktsiyalar juda keng va tez-tez qo'llanilganligi sababli, oldindan hisoblangan murakkab foiz omillarini o'z ichiga olgan standart jadvallar ishlab chiqilgan. Shu nuqtai nazardan, koeffitsient ikki yoki undan ko'p sonlardan biri bo'lib, ko'paytirilganda ma'lum natijani beradi. Bu omillarning barchasi birlikning to'plangan yig'indisini tavsiflovchi (1 + i) n asosiy formulasi yordamida yaratilgan va aslida bu omilning hosilalari hisoblanadi.
Kelajakdagi birlik qiymati.
Birlikning kelajakdagi qiymati n davrdan keyin uning to'plangan miqdorini aniqlaydigan funktsiyadir, agar daromad darajasi kapital bo'yicha i ga teng. Funktsiya, bilan birga, davr mobaynida olingan kapitalning daromadliligini nazarda tutadi boshlang'ich kapital kapitalning rentabelligi keyingi davrda aniqlanadigan asosni tashkil qiladi.
U quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
bu erda FV kelajak qiymati;
PV - joriy qiymat;
i - daromad darajasi;
FVF(i;n) = (1 + i)n - birlikning kelajakdagi qiymatining omili (yig'ilgan miqdor).
Ushbu funktsiyadan foydalanib, siz kelajakdagi qiymatni hisoblashingiz mumkin pul summasi, uning joriy qiymatiga asoslanib, kapitalning daromadlilik darajasi va jamg'arish davrining davomiyligi.
Joriy xarajat yer uchastkasi 1000 dollarni tashkil etadi, rentabellik darajasi 14%. U ikki yildan keyin sotilishi kutilmoqda. Biroq, uning xususiyatlari ham, bozor sharoitlari ham o'zgarmaydi. Bunday holda, er uchastkasining kelajakdagi qiymati 1300 AQSh dollariga teng bo'ladi:
yoki, qaysi bir xil narsa
Muayyan davr mobaynida birliklarning to'planishi.
Davr jamg'arish - bu oddiy annuitetning kelajakdagi qiymatini (ya'ni, teng davriy to'lovlar va PMT tushumlari seriyasi) n davr mobaynida kapitalning rentabellik darajasi bo'yicha i.
Oddiy annuitet - bu teng davriy to'lovlar va tushumlar seriyasidir, ularning birinchisi joriy davrdan keyingi keyingi davr oxirida amalga oshiriladi. Agar to'lovlar oldindan amalga oshirilsa (har bir davr boshida), biz avans annuiteti haqida gapiramiz.
Oddiy annuitetning kelajakdagi qiymati quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
bu erda FVA - oddiy annuitetning kelajakdagi qiymati
PMT - teng davriy to'lovlar yoki tushumlar seriyasidan birining qiymati
i - daromad darajasi;
n - davrlar soni;
Oddiy annuitetning kelajakdagi qiymatining omili.
Olti oyga kechiktirilgan to'lov va yiliga 12% tovon to'lash sharti bilan sotib olingan er uchastkasining kelajakdagi qiymatini hisoblash kerak. To'lovlar har oyning oxirida - 1000 AQSh dollari miqdorida teng miqdorda amalga oshiriladi. Bu holda, er uchastkasining kelajakdagi qiymati 6152 dollarga teng bo'ladi:
yoki nima bir xil
Kompensatsiya fondini shakllantirishga hissa qo'shish.
Kompensatsiya fondini shakllantirishga badallar oddiy annuitet uchun to'lovlar miqdorini belgilovchi funktsiya bo'lib, uning kelajakdagi qiymati n davrdan keyin i stavkasi bo'yicha 1 ga teng.
Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, kompensatsiya fondini shakllantirish uchun badal funktsiyasidan foydalanib, siz to'plangan foizlarni hisobga olgan holda, belgilangan muddat tugagunga qadar ma'lum miqdorni to'plash uchun zarur bo'lgan teng davriy to'lov (muntazam daromad) hajmini aniqlashingiz mumkin, ma'lum bir daromad darajasida.
Teng davriy to'lov miqdori quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
bu erda PMT - teng davriy to'lov miqdori;
FV - oddiy annuitetning kelajakdagi qiymati
i - daromad darajasi;
n - davrlar soni;
To'lov fondi omili
SFF(i;n) (tiklash fondi koeffitsienti) - oddiy annuitetning kelajakdagi qiymat omilining o'zaro nisbati:
14% daromad keltiradigan mavjud binoni ekvivalent almashtirish uchun yillik jamg'arma miqdorini davr oxirigacha hisoblash sharti bilan hisoblash kerak. iqtisodiy hayot(8 yil) binoni almashtirish qiymati 10 000 dollarni tashkil qiladi. Bu holda yillik ajratmalar 755,70 dollarni tashkil qiladi:
Joriy birlik (reversiya) qiymati.
Birlikning hozirgi qiymati (reversiya) - bu kelajakdagi birlikning hozirgi qiymatini aniqlaydigan funktsiya bo'lib, uni ma'lum rentabellik darajasida n davrdan keyin olish mumkin i. Ushbu funktsiya ob'ektni berilgan chegirma stavkasi bo'yicha davr oxirida sotishdan olinishi mumkin bo'lgan daromadning joriy qiymatini baholashga imkon beradi.
Birlikning joriy qiymati quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:
bu erda PV - joriy qiymat;
FV - kelajak qiymati;
i - daromad stavkasi (chegirma);
n - jamg'arish davri (davrlar soni);
Joriy birlik qiymatining omili (reversiya).
Matematik ma'noda birlikning joriy qiymati uning kelajakdagi qiymatining funksiyasining o'zaro bog'liqligidir.
Yil oxirida 1000 dollarga sotiladigan er uchastkasining joriy qiymatini hisoblashingiz kerak.Yiliga 10% chegirma stavkasida uchastkaning joriy qiymati 909,09 dollarni tashkil qiladi.
Oddiy annuitetning joriy qiymati.
Oddiy annuitetning hozirgi qiymati i diskont stavkasi bo'yicha n davr mobaynida PMTning kelajakdagi teng davriy to'lovlari (tushishlari) seriyasining joriy qiymatini aniqlaydigan funktsiyadir. Hisoblash quyidagi formula bo'yicha amalga oshiriladi:
bu erda PVA - oddiy annuitetning joriy qiymati
PMT - bir qator teng davriy to'lovlar (tushishlar) ning qiymati
i - daromad stavkasi (chegirma);
n - davrlar soni
Oddiy annuitetning joriy qiymatidagi omil.
Oddiy annuitetning joriy qiymati barcha to'lovlarning joriy qiymatlari yig'indisi sifatida aniqlanishi mumkin:
Yer uchastkasi uch yil muddatga ijaraga olingan bo‘lsa, yillik ijara to‘lovi 100 dollar bo‘lgan holda ijara to‘lovlarining joriy qiymatini aniqlash zarur.Chigirma stavkasi 12%. Keyin to'lovlarning joriy qiymati 240,18 dollarni tashkil qiladi:
Birlikning amortizatsiyasiga hissa.
Birlik amortizatsiyasiga qo'shilgan hissa - bu kapital bo'yicha daromad va uning n davr uchun diskont stavkasi i bo'yicha qaytarilishini ta'minlaydigan muntazam to'lov (tushish) miqdorini belgilovchi funktsiya. Bir birlik uchun amortizatsiya badalini quyidagi formula bo'yicha hisoblash mumkin:
bu erda PMT - oddiy annuitet uchun to'lov miqdori;
PV - joriy birlik qiymati,
i - diskont stavkasi (daromad);
n - jamg'arish davri (davrlar soni);
Birlik amortizatsiyasi uchun hissa koeffitsienti.
Ushbu funktsiya, shuningdek, kompensatsiya fondini shakllantirishga hissa qo'shish funktsiyasi RMT to'lovini aniqlash imkonini beradi. Ammo ma'lum FV miqdorini to'plash uchun to'lovni nazarda tutuvchi kompensatsiya fondiga badal funksiyasidan farqli o'laroq, birlik amortizatsiya badallari funksiyasi hozirda belgilangan PV miqdorini qaytarish imkonini beruvchi to'lovni anglatadi. Bunda to‘lov ikki komponentni o‘z ichiga oladi: birinchisi berilgan i stavkasi bo‘yicha daromad beradi, ikkinchisi n davr uchun SFF(i; n) rentabellik stavkasi bo‘yicha kapital rentabelligini ta’minlaydi.
Birlik amortizatsiya badallari funktsiyasi, agar kredit ma'lum muddatga berilgan kredit stavkasi bo'yicha berilgan bo'lsa, uni to'lash uchun muntazam teng (annuitet) to'lovlarni aniqlash uchun ishlatiladi. Bundan tashqari, har bir to'lov qarzning asosiy summasini va hisoblangan foizlarni to'lashni o'z ichiga oladi. To'lovlarning o'zlari hajmi bo'yicha teng bo'lib, to'lovdan to'lovgacha daromad va to'lov tarkibiy qismlarining nisbati o'zgaradi (foizlar to'lanadigan qism kamayadi va asosiy qarzni qaytarish uchun ketadigan qism, ya'ni asosiy qarz miqdori kamayadi). ssuda, oshadi.Ya'ni to'lanmagan asosiy qarz summasiga foizlar undiriladi va kredit bo'yicha foiz stavkasi qaytarilgandan keyin kamroq summaga qo'shiladi.Birlikning amortizatsiyasiga qo'shilgan hissa funksiyasi funktsiyaga teskari hisoblanadi. oddiy annuitetning joriy qiymati.
Agar joriy qiymati 10 000 AQSh dollari va diskont stavkasi 15% bo'lsa, 5 yil davomida foydalaniladigan binoga to'g'ri keladigan yillik daromad miqdorini hisoblash kerak. Bunday sharoitda yillik daromad 2983,16 dollarni tashkil qiladi:
yoki, qaysi bir xil narsa
Murakkab manfaatning oltita funksiyasi omillari o‘rtasidagi bog‘liqlikdan foydalanib, ularning tuzilishi mantiqi va iqtisodiy ma’nosini jadval ko‘rinishida taqdim etishni taklif qilishimiz mumkin.
Murakkab foizning standart funksiyalarining munosabati va iqtisodiy ma'nosi
Xulosa
Ko'chmas mulkni baholashda pul nazariyasining vaqt qiymati muhim rol o'ynaydi. Uning yordami bilan joriy qiymat, kelajakdagi qiymat, muntazam daromad, vaqt va daromad darajasi tushunchalari o'rtasidagi munosabatni aks ettiruvchi diskontlash kabi muhim baholash jarayoni tushuntiriladi.
Bu bog'liqlik murakkab manfaatning 6 funktsiyasidan foydalanish orqali amalga oshiriladi, bu ma'lum qiymatni mos keladigan omilga ko'paytirish asosida kerakli qiymatni aniqlashga imkon beradi, uning qiymatini hisoblash yoki birikmaning 6 funktsiyasi jadvallaridan olish mumkin. qiziqish. Bu baholash paytida bajariladigan ko'plab hisob-kitoblarni sezilarli darajada osonlashtiradi.
Prinsiplar baholash faoliyati
Baholash tamoyillarining uch guruhini ajratish mumkin:
1. egasining g‘oyalari asosida;
2. mulkning ishlashi bilan bog'liq;
3. bozor muhiti harakati natijasida yuzaga kelgan.
1. Birinchi guruh printsiplari
Foydalilik printsipi Bu shuni anglatadiki, baholash ob'ekti egasining ehtiyojlarini qanchalik ko'p qondirishga qodir bo'lsa, uning qiymati shunchalik yuqori bo'ladi.
Kutish printsipi- bu baholash ob'ektiga egalik qilishdan kelajakda olinishi mumkin bo'lgan daromad yoki boshqa imtiyozlarning joriy qiymatini aniqlash.
2. Ikkinchi guruh printsiplari
Bu boshqa baholash printsipiga olib keladi - hissa qo'shish printsipi , bu har qanday qo'shimcha aktivni baholash ob'ekti tizimiga kiritish, agar ob'ekt qiymatining natijada ko'tarilishi ushbu aktivni sotib olish xarajatlaridan kattaroq bo'lsa, iqtisodiy jihatdan maqsadga muvofiqligidan iborat.
Er uchastkasining qoldiq unumdorligi boshqaruv, mehnat va kapital foydalanish xarajatlari to'langandan keyin er uchastkasiga ajratilgan sof daromad sifatida aniqlanadi. Bu - qoldiq unumdorlik printsipi .
3. Uchinchi guruh tamoyillari.
Xat yozish printsipi bilan bog'liq regressiya printsipi Va progressiyaning printsipi . Regressiya baholash ob'ekti ma'lumotlarga nisbatan ortiqcha bilan tavsiflanganda sodir bo'ladi bozor sharoitlari yaxshilanishlar.
Raqobat tamoyili quyidagilarga asoslanadi: agar raqobat kuchayishi kutilsa, kelajakdagi foydani prognoz qilishda bu omilni bevosita daromadlar oqimini qisqartirish yoki xavf omilini oshirish orqali hisobga olish mumkin, bu esa kelajakning joriy qiymatini yana pasaytiradi. daromad.
Bu qiymatni o'zgartirish printsipi , ya'ni ko'rib chiqish uchun mumkin bo'lgan usullar ushbu ob'ektdan foydalanish bozor muhiti shartlariga asoslanishi kerak.
Iqtisodiy bo'linish printsipi shuni anglatadi mulk huquqi ko'payadigan tarzda bo'linishi va bog'lanishi kerak umumiy xarajat ob'ekt.
Pul birligining funktsiyalari.
Turli vaqtlarda pulni solishtirish imkonini beruvchi asosiy operatsiyalar jamg‘arish va diskontlash operatsiyalari hisoblanadi
Jamg'arma - pulning joriy qiymatini uning kelajakdagi qiymatiga keltirish jarayoni, agar qo'yilgan mablag' ma'lum muddat davomida hisobvaraqda saqlanishi sharti bilan. Vaqti-vaqti bilan to'plangan qiziqishni keltirib chiqaradigan vaqt
Chegirma - bu pasaytirish jarayoni naqd pul tushumlari investitsiyalardan hozirgi qiymatigacha.
Pul birligining kelajakdagi qiymati
FV - pul birligining kelajakdagi qiymati
PV - pul birligining joriy qiymati
i-daromad darajasi
n-yillardagi jamg'arish davrlari soni
(1+i) n -diskontlash jarayoni
Agar hisob-kitoblar yiliga bir martadan ko'proq amalga oshirilsa, formula o'zgartiriladi. Keyingisiga:
k-yillik tejamkorlik chastotasi
Agar bugungi kunda yiliga 10% daromad keltiradigan hisob raqamiga 10 ming rubl qo'ysangiz, 3 yil oxirida hisobda qanday miqdor to'planishini aniqlang.
FV=10000[(1+0,1) 3 ]=10000*1,331=13310
Pul birligining joriy qiymati
Pul birligining joriy qiymati uning kelajakdagi qiymatiga teskari hisoblanadi
Foiz yiliga bir martadan ortiq hisoblanganda
Hisobingizga 5 yil oxiriga qadar 8 ming rubl olish uchun bugun qancha sarmoya kiritishingiz kerak, daromad darajasi 10%
8000*1/(1+0,1) 5 =4967,368
3 funksiya: annuitetning joriy qiymati
Annuitet - bu bir-biridan bir xil vaqt oralig'ida joylashgan teng to'lovlar seriyasidir (muntazam annuitet - oxiridagi to'lovlar, avans annuiteti - boshida to'lovlar)
PMT-teng davriy to'lovlar Yiliga bir martadan ko'proq
Avans annuitet xarajatlari formulasi
Ijara shartnomasi 1 yilga tuzilgan, to'lovlar amalga oshiriladi. Oyiga 1000 CU def. Davr oxiridagi 12% diskont stavkasi bo'yicha to'lovlarning joriy qiymati
1-1/(1+0,12/12) 12 //0,12/12]=11255,08
4-funksiya.Pul birligining bir davr uchun to'planishi.
Ushbu funktsiyadan foydalanish natijasida teng davriy to'lovlar seriyasining kelajakdagi qiymati aniqlanadi.
To'lovlar davr boshida va oxirida ham amalga oshirilishi mumkin.
Yiliga bir martadan ortiq yig'ilganda
5 yil oxirigacha yillik 12% daromadli hisobda to'planadigan miqdorni aniqlang.
Agar siz har yili saqlasangiz va hisob 10 000 rubl bo'lsa.
10000[(1+12%) 5+1 -1/12%-1]=71151.89
Funktsiya 5. Pul birligining qadrsizlanishiga hissa
Funktsiya oddiy annuitetning joriy qiymatiga teskari (3-funktsiya) bo'lib, ma'lum bir ssuda stavkasi bo'yicha ma'lum muddatga berilgan kreditni to'lash uchun annuitet to'lovi miqdorini aniqlash uchun ishlatiladi.
Yiliga bir marta amalga oshiriladigan to'lovlar uchun
Yiliga bir martadan ortiq:
Yillik 15% stavkasi bilan berilgan 100 000 soʻmlik kreditni 7 yil oxirigacha toʻlash uchun qanday toʻlovlar boʻlishi kerakligini aniqlang.
100000*=157410
1) Mulk egasi uni 5 yil ichida 10 000 dollarga sotishni kutmoqda.Bugungi kunda qanday narx unga yillik 10% daromad olish imkonini beradi.
2) 150 000 so‘m miqdorida 5 yil muddatga yillik 10% bilan oylik foizlar hisoblangan kredit olindi (bu K).To‘lov miqdorini aniqlash kerak.
3) Yillik 10% miqdorida qancha depozit qo'yish kerak, shunda 7-yilning oxiriga kelib, oyiga 100 dollar yechib, hisobda hech narsa qolmaydi.
4) 100 000 kubometrlik kredit bo'yicha oylik to'lovlar qanday bo'lishi kerak. bilan 5 yilga beriladi yillik stavka 10 %
Masala 4.100000=6209.21
Masala 2.PMT=150000=3184,06
Muammo 3.PMT=100=6000
Daromadni baholashga yondashuv
Baholash ob'ektlarini baholashga daromad yondashuvi daromadli mulkni, ya'ni daromad keltira oladigan mulkni odatiy xaridorning motivatsiyasini aks ettiradi.
Kapitallashtirish usuli 1 - baholash ob'ektidan daromad barqaror yoki doimiy o'sish sur'atida o'zgaradi.
Kapitallashtirish usuli
Formuladan foydalangan holda kapitalizatsiya usulidan foydalangan holda xarajat:
V-xarajat
D - yil davomida mulkdan olingan daromad
R-kapitallashtirish darajasi
Ko'chmas mulk qiymatini aniqlashda kapitallashtirish usuli algoritmi:
1. Ko'chmas mulk ob'ektlarining kutilayotgan yillik sof operatsion daromadini undan samarali foydalanish bilan aniqlash
2. Kapitallashtirish stavkasini aniqlash
3. Mulkning qiymatini aniqlash
V=Sof operatsion daromad /R
NRRni aniqlash uchun ko'rsatkichlar
Potensial yalpi daromad (PVI) - mulk egasi tomonidan yo'qotishlar va xarajatlarni hisobga olmagan holda mulkdan 100% foydalangan holda oladigan potentsial daromad.
S-maydon ijaraga, kv.m.
1 kv.m uchun Cap-bozor ijara stavkasi. yilda
Haqiqiy yalpi daromad (DVD)
Mulk egasi tomonidan haqiqatda olinadigan mulkdan daromad
DVD=PVD-yo'qotishlar yoki DVD=PVD(1-K ndz)(1-K n.ar.)
Ob'ektning kam yuklanishidan ndz-yo'qotishlarga
n.ar.-ijara toʻlovlarining yetishmasligidan koʻrilgan zararlarga
Operatsion xarajatlar (OR)
Ob'ektning normal ishlashini ta'minlash uchun zarur bo'lgan egasining haqiqiy xarajatlari.
Operatsion xarajatlar odatda quyidagilarga bo'linadi:
1. Shartli ravishda doimiy (soliqlar, sug'urta, kredit to'lovlari)
2. Shartli o‘zgaruvchilar (operatsion) (utilitalar, texnik xizmat, ish haqi)
3.Almashtirish xarajatlari yoki zahiralari
Sof operatsion daromad = DVD-dan foydalanish xarajatlari
Pul oqimlarini diskontlashning 2 usuli
Usul algoritmi
Asosiy formula V=CFn/(1+r) n +Vterm/(1+r) k 3 yoki prognoz davrining oxiri
n-daromad davrlari soni
k-obyektga egalik qilish davri
CFn - n davrdagi pul oqimi
r-chegirma stavkasi
1) Prognoz davridagi pul oqimini prognoz qilish
CF1/(1+r) 1 +CF2/(1+r) 2 +CF3/(1+r) 3
2) Ob'ektni qayta sotish qiymatini hisoblash
Baholash sanasidagi bozor ma'lumotlari asosida
3) Diskont stavkasini aniqlash
Diskont stavkasini hisoblash usullari
1) Kümülatif qurish usuli yoki yig'ish usuli
R=r 0 +E(sum)kp
uzoq muddatli davlat qarz majburiyatlari (obligatsiyalar yoki veksellar) bo'yicha foydalanilgan rentabellik darajasi foizlarning o'rtacha miqdori
Ko'chmas mulkni investitsiya qilish xavfi
Past likvidlik xavfi
2) Tanlash usuli
Shu kabi ob'ektlar bilan bajarilgan operatsiyalar to'g'risidagi ma'lumotlar asosida hisoblab chiqilgan
3) Monitoring usuli
1 yil faoliyat ko'rsatadigan mulk ikkinchi yili 300 ming sof daromad 200 000 rubl olib keladi. 3 yilda 350 ming. 3 yil oxirida ob'ektni 1 500 000 rublga sotish kutilmoqda. Chegirma stavkasi 10% da belgilanadi.
V=200000/(1+0,1) 1 +300000/(1+0,1) 2 +350000/(1+0,1) 3 =181818+247933,88+262960,18+1126972,2=1819684.
Baholashning qiyosiy yondashuvi
Bu baholash ob'ektini ishonchli ma'lumotga ega bo'lgan analoglari bilan taqqoslashga asoslangan baholash usullari to'plami.
Qiyosiy yondashuvni qo'llash shartlari:
1) Ob'ekt noyob bo'lmasligi kerak
2) Ma'lumotlar ishonchli bo'lishi kerak, shu jumladan bitimlar shartlari.
3) Taqqoslanadigan analoglar narxiga ta'sir etuvchi omillar bizning bitimimiz shartlari bilan solishtirilishi kerak.
Qiyosiy yondashuvning bosqichlari:
1) Bozor tadqiqotlari
2) Axborotni to'plash va tekshirish
3) o'xshash ob'ektlarni sotish narxlarini tuzatish (baholash ob'ektidan farqlarga ko'ra)
4) Analog ob'ektlarning tuzatilgan narxlarini kelishish yo'li bilan baholash ob'ektining ishonchli qiymatini belgilash.
Taqqoslash elementlari:
1) Huquqlarning sifati (ob'ektga tegishli bo'ladimi, ikkilamchi huquqlar, uzoq muddatli ijara), shu jumladan og'irliklar (uzoq muddatli ijara shartnomalari, servitutlar - birovning er uchastkasidan foydalanishning cheklangan huquqi) Er uchastkasiga bo'lgan huquqlar sifatini tahlil qilish.
2) Joylashuv (hududning nufuzi, tadbirkorlik faoliyati markazlariga yaqinligi, ob'ektning transport va piyodalar uchun qulayligi, atrof-muhit sifati)
3) jismoniy xususiyatlar (binolarning o'lchamlari, materiali, eskirish va ta'mirlashga bo'lgan ehtiyoj, er uchastkasining xususiyatlari)
4) Bozor sharoiti (vaqt o'tishi bilan narx o'zgarishi, taklif narxi va bitim narxi o'rtasidagi farq)
5) Xizmat va qo'shimcha elementlar (xavfsizlik tizimining mavjudligi, biznes uchun uskunalar, investitsiya qilish kerak bo'lmagan barcha narsalar)
Sozlash turlari:
1) Analog ob'ektning sotish narxini farqlarni aks ettiruvchi koeffitsientga ko'paytiruvchi foizli tuzatishlar
Vrev=Vanalog*Kcor
2) Narx
Vrev=Vanalog+Vcor
Qiyosiy yondashuv usullari
1) Juftlashgan savdo usuli yoki tranzaksiya usuli
2) Yalpi renta usuli yoki tarmoq koeffitsienti usuli.
3) Analog kompaniya usuli
Juftlashgan savdo usuli
| Omillar | Ob'ektlar | ||||
| Baholab | |||||
| Maydoni, m2 | |||||
| Moslashish | -13000 | -13000 | |||
| Bog' | Yo'q | Yemoq | Yemoq | Yemoq | Yo'q |
| Moslashish | -3000 | -3000 | -3000 | ||
| Garaj | Yemoq | Yo'q | Yemoq | Yo'q | Yemoq |
| Moslashish | |||||
| Sotish narxi | |||||
| Umumiy sozlash | -1000 | -3000 | -18000 | -13000 | |
| Sozlangan narx | |||||
| Baholanadigan mavzuning qiymati |
Hudud bo'yicha sozlash 13000
Bog'ning mavjudligi uchun sozlash 3000
Garaj mavjudligi uchun sozlash 2000
2) Yalpi ijara multiplikatori usuli - mulkni sotish narxining ushbu mulk tomonidan yaratilgan potentsial yoki haqiqiy yalpi daromadga nisbati
VRM=Van/PVDan (potentsial yalpi daromad)
Vob.ots.=PVAdd.ots*VRman
Ko'paytirgichlar lahzali (ma'lum bir sana uchun) va intervalli (ma'lum vaqt oralig'ida) bo'lishi mumkin.
Intervalga daromadga bo'lingan narx, naqd yondashuvga bo'lingan narx, dividendga bo'lingan narx kiradi. To'lovlar, narx/sotishdan tushgan daromad
Bir lahzali ko'paytmalar = narx / kitob qiymati, narx / da sof qiymat aktivlar
Korxonani baholash kerak sof foyda qaysi oxirgisida moliyaviy yil 100 million rublni tashkil etdi, shunga o'xshash kompaniya yaqinda 3000 millionga sotilgan, shunga o'xshash kompaniyaning sof foydasi mavjud bo'yicha zarur bo'lgan 300 million rublni tashkil etdi. Ushbu ma'lumotlardan kompaniyaning qiymatini aniqlash uchun foydalaning.
CHVA qo'shimcha taxmin = 100 million rubl
Vprov.vol.=3 mlrd.
Net Inc. An.=300 million rubl.
VRman=3 mlrd/300 mln=10
Vob.ots=100 million*10=1 milliard
1) Taqqoslanadigan ob'ektning narxi kvadrat metr uchun 40 ming rublni tashkil qiladi. uning holati baholanganidan yaxshiroq (koeffitsient 1 kv.m. uchun 10 ming rubl), telefon mavjud, baholanganidan farqli o'laroq, baholangan ob'ektning narxi 29 980 000, maydoni 1000 kv.m. ., telefonga ega bo'lish omilining hissasini aniqlang (juftlashgan savdo usuli)
Telefon mavjudligi uchun tuzatish =3000000-29980000=20000
Baholash ob'ektini tuzatish bilan sotish narxi=40000-10000=30000*1000 kv.m=30000000
2) Baholanayotgan shaxsdan ofis maydoni yillik potentsial yalpi daromad - 500 ming rubl. yiliga baholangan ob'ektning qiymati 3 million rubl darajasida hisoblanadi. sof operatsion daromad 300 ming rubl bo'lsa, yalpi renta multiplikatori nima.
Tod.pot.gross.d.=500000
Vrev.od.=300000
Sof operatsion daromad = 300 000
GRM (yalpi ijara multiplikatori) = Vprod.vol./PVD (potentsial yalpi daromad) = 3000000/500000 = 6
3) Shunga o'xshash ob'ektning narxi har kvadrat metr uchun 50 ming rublni tashkil etadi, uning joylashuvi baholangan ob'ektdan (10% tuzatish) yaxshiroq va ta'mirlash amalga oshirilgan, baholangan ob'ektdan farqli o'laroq (20% tuzatish), aniqlang. agar uning maydoni 100 kv.m bo'lsa, baholangan ob'ektning qiymati (juftlashgan savdo usuli)
Baholashda xarajatlarga asoslangan yondashuv
Bu baholanayotgan ob'ektni eskirish va eskirishini hisobga olgan holda tiklash yoki almashtirish uchun zarur bo'lgan xarajatlarni aniqlashga asoslangan baholash usullari to'plami.
Yondashuvni qo'llash uchun zarur bo'lgan ma'lumotlar: ish haqi darajasi, qo'shimcha xarajatlar, uskunalar sotib olish xarajatlari, qurilish materiallarining bozor narxlari.
Ilova xarajat yondashuvi tugallanmagan qurilish loyihalarini, maxsus maqsadli ob'ektlarni (harbiy, bolalar bog'chalari, maktablar), yangi ob'ektlarni baholashda tavsiya etiladi.
Xarajatli yondashuvning kamchiliklari: eskirish va eskirishni hisoblashning murakkabligi, eski ob'ektlarni almashtirish yoki ko'paytirish xarajatlarini hisoblashning murakkabligi, er uchastkasining narxini aniqlash zarurati.
Xarajat yondashuvidan foydalangan holda hisoblash algoritmi:
1) Ta'rif to'liq narx baholangan ob'ektni takror ishlab chiqarish yoki to'liq almashtirish qiymati
2) Eskirishni hisoblash
3)Yer uchastkasining bozor qiymatini baholash
4) baholashga xarajat yondashuvi doirasida ob'ektning yakuniy qiymatini hisoblash
Baholash ob'ektini qayta ishlab chiqarish qiymati - bu baholash ob'ektiga o'xshash ob'ektni yaratish xarajatlari yig'indisi. bozor narxlari, sanada mavjud bilan baholashni o'tkazish baholangan ob'ektning eskirishini hisobga olgan holda (bir xil materiallar, texnologiyalar va loyihalar)
Baholash ob'ektini almashtirish qiymati
Baholash ob'ektining eskirishini hisobga olgan holda bir xil materiallar va texnologiyalardan foydalangan holda baholash ob'ektiga o'xshash ob'ektni yaratish uchun baholash sanasida mavjud bo'lgan bozor narxlaridagi xarajatlar miqdori (zamonaviy materiallarning narxi)
O'zgartirish xarajatlari va takror ishlab chiqarish xarajatlari quyidagilardan iborat:
1) To'g'ridan-to'g'ri xarajatlar - bu qurilish jarayoni bilan bog'liq bo'lgan xarajatlar (qurilish materiallari narxi, ishchilarning ish haqi, etkazib berish xarajatlari)
2) Bilvosita xarajatlar - smeta tashkilotlari, reklama uchun to'lovlar, bu qurilish bilan bevosita bog'liq emas.
3) Quruvchi yoki ishlab chiqaruvchining foydasi
"Co-invest" katalogi - u binolarning tavsiflarini o'z ichiga oladi (Barcha asosiy ma'lumotlar) Vob.s.str.* indeksi va biz baholash sanasida ob'ektning qiymatini olamiz.
Amortizatsiya - bu har qanday sababga ko'ra ob'ekt qiymatining yo'qolishi:
1) Jismoniy
2) Funktsional
3) tashqi
Kiyinishni hisoblash usullari:
1) Ob'ektning ishlash muddati usuli
Jismoniy hayot binolar (FZ) - bu ekspluatatsiya davri. ob'ektni foydalanishga topshirishdan ob'ektni buzishgacha bo'lgan binolar.Jismoniy hayot muddati ob'ektni qurishda ipoteka hisoblanadi va kapital guruhiga bog'liq.
Iqtisodiy hayot (EZ) - eksp.vaqt. Bunda ob'ekt daromad keltiradi.
Xronologik yosh (CA) - ob'ektni eksperimentga kiritishdan to baholashgacha bo'lgan vaqt davri.
Samarali yosh (EA) xronologik asosida hisoblanadi, lekin ob'ektning texnik holatini hisobga olgan holda.
Samarali yosh va iqtisodiy hayot o'rtasidagi bog'liqlik
Ob'ektning standart tipik ekspluatatsiyasi bilan EV ni HV ga o'zgartirishimiz mumkin
2) Eskirish turlariga ajratish usuli
1) Jismoniy (olib olinadigan va olinadigan)
2) Funktsional (olinadigan va olinadigan)
3) tashqi (odatda halokatli)
Boshida biz har bir kiyim turini aniqlaymiz va barchasini umumlashtiramiz.
Iqtisodiy maqsadga muvofiqligi - hisob.
Echib olinadigan eskirish - bu yo'q qilinishi jismoniy va iqtisodiy jihatdan mumkin bo'lgan eskirish.
Qaytarib bo'lmaydigan eskirish - bu jismonan mumkin bo'lmagan va iqtisodiy jihatdan amaliy bo'lmagan eskirish.
Jismoniy eskirish - bu ob'ektning jismoniy qarishi natijasida uning ishlashining pasayishi tufayli uning qiymatini yo'qotish.
Funktsional eskirish - nomuvofiqlik natijasida ob'ektning qiymatini yo'qotish zamonaviy talablar shunga o'xshash ob'ektlar ishlatilgan
Tashqi iqtisodiy omillarning o'zgarishi bilan bog'liq tashqi eskirish.
3) Buxgalteriya hisobi
Ob'ektning xronologik yoshiga nisbatini aniqlash asosida tartibga solish muddati xizmatlar
4) Sotishni taqqoslash usuli
Shu kabi ob'ektlar uchun amortizatsiyani hisoblash
Er uchastkasining qiymatini baholash uchun qiyosiy va daromadli yondashuvlar qo'llaniladi.
Yakuniy xarajatlarni aniqlash
Baholash to'g'risidagi 135-FZ-qonun
Yakuniy natijalarni kelishish usullari
D.P (daromad) 1800000
S.P (qiyosiy) 1900000
Ish haqi (qiymati) 1850000
O'zgarishlar kichik, birdaniga ishlamaydi.
1) Subyektiv tortish usuli
Qo'llaniladigan yondashuvlarning afzalliklari va kamchiliklari tahlil qilinadi va har bir yondashuvning o'ziga xos vaznlari baholash maqsadiga, ob'ektning maqsadiga va baholanayotgan huquqlarga muvofiq belgilanadi.
D.P (foydali) 1800000 x 0,3
S.P (qiyosiy) 1900000 x 0,5 V rev.
Ish haqi (qimmatbaho) 1850000 x 0,2
2) Matematik tortish usuli - 3 ta xarajatlarni qo'shing va yondashuvlar soniga bo'ling
Xarajatlar bo'yicha muzokaralar (sub'ektiv usul)
V=1620000*0,43+1100000*0,25+150000*0,33=1466600 rub.
Baholanayotgan mol-mulk yer uchastkasi va alohida bino bilan ifodalanadi.Binoni takror ishlab chiqarish uchun umumiy qiymati 10 mln., butun ob'ekt qiymati 10 mln. bozor narxi er uchastkasi 2 mln, bu ob'ektning umumiy amortizatsiyasi.
Vob.ots.=Vearth.uch+(Vrec.+I)
10 million = 2 million + (10 million)
Va=Vearth.uch+Vob.est.-Vrec
I=2 million+10iln-10 million.
Qayta ishlab chiqarish xarajatlari Binolar 20 million rubl darajasida hisoblangan.Jismoniy eskirish 10%, funktsional 5%, baholangan ob'ektning narxi 18 million rubl darajasida hisoblanadi.Yer uchastkasining narxi qancha.
2) 20 million-3 million = 17 million
3) 18 million-17 million = 1 million.
Binoni takror ishlab chiqarish qiymati 10 mln.Yer uchastkasining bozor qiymati 2 mln.ga hisoblangan.Qiymati nimaga teng. Baholanayotgan mulk (bino + yer).
10 million + 2 million = 12 million (taxminiy xarajat)
Ob'ektni ko'paytirish qiymati to'plangan 10 mln. Amortizatsiya 20% ni tashkil etadi, bu takror ishlab chiqarish xarajatlari.
Investitsion loyiha yoki mulkning qiymatini aniqlash uchun kelajakda bir muncha vaqt olinadigan pulning joriy qiymatini aniqlash kerak. Inflyatsiya sharoitida pul vaqt o'tishi bilan o'z qiymatini o'zgartiradi. Turli vaqtlarda pulni solishtirish imkonini beradigan asosiy operatsiyalar jamg'arish (ko'paytirish) va diskontlash operatsiyalari hisoblanadi.
To'plash - Bu pulning joriy qiymatini uning kelajakdagi qiymatiga kamaytirish jarayoni, agar investitsiya qilingan summa ma'lum vaqt davomida hisobvaraqda qolib, vaqti-vaqti bilan qo'shilgan foizlarni oladi.
Chegirma - investitsiyadan pul oqimlarini uning joriy qiymatigacha kamaytirish jarayoni.
1 funksiya. Keling, pul birligining kelajakdagi qiymatini aniqlaymiz (pul birliklarining to'plangan miqdori)
FV - pul birligining kelajakdagi qiymati,
PV - pul birligining joriy qiymati,
i - daromad darajasi,
n – yillardagi jamg‘arish davrlari soni.
Vazifa. 3 yil oxirigacha hisobda qanday miqdor to'planishini aniqlang, agar bugungi kunda siz yillik 10% hisobingizga 10 ming rubl kiritsangiz.
2 funksiya. Pul birligining joriy qiymati (joriy qayta sotish qiymati)
Vazifa. Bugun qancha sarmoya kiritishingiz kerak? investitsiya loyihasi 5 yil oxirigacha 8 ming rubl olish uchun. Daromad stavkasi 10%.
3 funktsiyasi. Annuitetning joriy qiymatini aniqlash.
Annuitet bir-biridan bir xil vaqt oralig'ida joylashgan teng to'lovlar (tuimmalar) seriyasidir.
Oddiy va avans annuitetlari mavjud. Agar to'lovlar har bir davr oxirida amalga oshirilsa, unda annuitet odatiy hisoblanadi; agar birinchi bo'lsa - oldindan.
Oddiy annuitetning joriy qiymatining formulasi:
PMT - teng davriy to'lovlar.
Vazifa. Dachani ijaraga berish shartnomasi 1 yilga tuzilgan. To'lovlar har oy 1 ming rubl miqdorida amalga oshiriladi. 12% chegirma stavkasi bo'yicha lizing to'lovlarining joriy qiymatini aniqlang. n = 12 (davrlar soni - oylar).
4 funksiya. Bir davr mobaynida pul birligining to'planishi. Ushbu funktsiyadan foydalanish natijasida teng davriy to'lovlar yoki tushumlar seriyasining kelajakdagi qiymati aniqlanadi.
Vazifa. Hisobga har yili 10 ming rubl tushsa, 5-yil oxirigacha yillik 12% daromadli hisobvaraqda to'planadigan summani aniqlang.
5 funktsiyasi. Pul birligining amortizatsiyasi uchun badal.
Bu funktsiya oddiy annuitetning joriy qiymatining o'zaro nisbatidir.
Amortizatsiya bu funktsiya tomonidan belgilangan jarayon bo'lib, kredit bo'yicha foizlarni va asosiy qarzni to'lashni o'z ichiga oladi.
Vazifa. 7-yilning oxirigacha yillik 15% stavkada berilgan 100 000 rubl miqdoridagi kreditni to'lash uchun yillik to'lovlar qanday bo'lishi kerakligini aniqlang.
Annuitet kvitansiya bo'lishi mumkin (kirish pul oqimi), va to'lov (chiqish pul oqimi), investorga nisbatan. Shuning uchun, ushbu funktsiyadan ma'lum miqdordagi badallar va berilgan qarzni to'lash uchun teng hissa miqdorini hisoblashda foydalanish mumkin. stavka foizi. Bu kredit deyiladi o'z-o'zidan amortizatsiya qilingan kredit.
6 funktsiyasi. Ajratish fondi omilini hisobga oladi va davr uchun birlik jamg'arish funktsiyasiga teskari hisoblanadi.
To'lov miqdorini aniqlash uchun quyidagi formuladan foydalaniladi:
Vazifa. Hisobda 5 yil oxirigacha yillik 12% stavkada 100 000 rubl bo'lishi uchun qanday to'lovlar bo'lishi kerakligini aniqlang.
Sergey A. Alferov
Qiymat birligi va pul birligi
Bir marta, bitta muallif, tashkilot masalasini hal qilish pul tizimi, ishlab chiqarish vaqtidagi tannarx bo‘yicha mahsulot ishlab chiqarish uchun pul chiqarishni taklif qildi... Ya’ni korxonalarda narx belgilash va emissiyalarni birlashtirish. Pul. Mikroiqtisodiyot va makroiqtisodiyotning bunday kombinatsiyasi, albatta, noto'g'ri. Lekin bizning manfaatimiz buni batafsil tanqid qilish emas, keling, davom etaylik.
Narxlar mavzusi ham quyidagi savollarga olib keladi. Pul birligi va qiymat birligi: bu erda qanday va nima bog'liq?.. Qiymat birligi bo'lishi mumkinmi? Ha bo'lsa, uning o'lchovi nima? Va iqtisodiyotda qiymat nima?
Odatda, valyutani (qimmatli qog'oz sifatida, "qiymat standarti" sifatida) ma'lum "qiymatlar" yoki ma'lum bir "tovarlar" ga asoslash taklif etiladi. Iqtisodiy nuqtai nazardan (in iqtisodiy ma'no) bu bir xil narsa, faqat yuqori narx va likvidlikka ega bo'lgan "resurs" uchun turli nomlar; Bundan tashqari, u kelishilgan, ya'ni beqaror qiymatga ega. Bunday "supermarketizatsiya" muxoliflari, "o'zgaruvchan qiymat" ga ega bo'lgan hech qanday tovar qiymat o'lchovi bo'la olmaydi va pul uchun o'lchov birligini ta'minlay olmaydi. Va, albatta, ular haq; Ushbu to'g'rilikka qo'shimcha ravishda, ular aytganidek, iqtisodiyot ichida joylashgan bitta mahsulot (bitta qiymat) iqtisodiyotning butun qiymatiga ekvivalent bo'lishi (o'lchanishi) mumkin emasligini qo'shamiz.
Keling, bularning barchasi haqida noldan gapirishga harakat qilaylik; va boshqa birovning pozitsiyasidan emas.
Shunday qilib, biz iqtisodiyotda "tabiiy ilmiy chora-tadbirlar" ga ega bo'lish uchun bu tabiiy ilmiy istakni tushunamiz ... Umuman olganda, eng ko'p fundamental chora-tadbirlar, boshqa barcha o'lchov birliklari asosida vaqt o'lchovlari (t) va uzunlik o'lchovlari (l) mavjud. Ikkinchi eng asosiy daraja - massa birliklari (m); keyingilari harorat (T°). (Dunyo taxminan shunday paydo bo'ldi: birinchi vaqt va makon, keyin massa va harorat.)
O'lchov nima? Bu bitta hodisaga tegishli xarakteristikaning ikkita qiymatini taqqoslash, ulardan biri standart (tekshirish qiymati). Boshqacha qilib aytganda, o'lchov - bu o'lchangan ob'ektga (hodisaga) xos bo'lgan xarakteristikaning ikkita qiymatini taqqoslash. Bundan tashqari, bu xususiyatlar ob'ektning tashqi dunyo bilan o'zaro ta'siri (shu jumladan bilish quroli), uning namoyon bo'lishi natijasidir. Savol tug'iladi - biz qanday fazilatlarni (xususiyatlarni) taqqoslaymiz? Va ular qanday munosabatlar va o'zaro ta'sirlarni ochib beradi? Ha - umumiy holatda.
Gravitatsiya 2 massiv jismning o'zaro ta'sirini ifodalaydi. Va bu koordinatalarda qiymat hodisasi bilan nima sodir bo'ladi, bu erda nima o'zaro ta'sir qiladi? Qiymatga nima ta'sir qiladi? Va bu erda fizikadan birinchi farq. Bizda bitta emas, ikkita xarajat bor. Birinchidan, xarajat yoki xarajat. Va, ikkinchidan, birja yoki "sotish narxi".
Keling, ushbu qadriyatlarga nima ta'sir qilishini ko'rib chiqaylik. Lekin tenglik belgisi orqali emas, balki mutanosiblik belgisi orqali. (Agar biz teng belgi qo'ysak, bu asossiz "ob'ektivlashtirish", o'qitish bo'ladi.)
"Xarajat xarajati" ~ TxL, bu erda T
- vaqt sarfi, L
- materiallar narxi.
"Almashtirish qiymati" ~ TxLxMxt°, bu erda M
- iste'molchi fazilatlari; t°
– noyoblik darajasi (qiymati).
Bundan tashqari, parametr " M
"xarajatni oshirishi yoki kamaytirishi mumkin.
Biz oxirgi 2 parametrning ta'sirini yo'q qila olamizmi va kerakmi? Agar parametrlar o'chirilmasa, lekin yaxshilangan bo'lsa, (hamma uchun, shu jumladan iqtisod uchun) yaxshiroq ...
Shunday qilib, bizda 2 ta qiymat va 2 ta narx bor, ikkinchisi - butun iqtisodiyotda hisobga olinadigan narx - ayirboshlash jarayonida aniqlanadi. Va bu erda immanentlik masalasi tug'iladi ... Endi biz bunga kelamiz, lekin hozircha biz davom etamiz.
O'lchov - taqqoslash; solishtirish esa raqobatdir. Voy-buy! Asosiyda iqtisodiy jarayon o‘ziga xos “metrologik jarayon” yotadi... Iqtisodiyot esa jamiyatning tug‘ilishi va xabardorligi uchun o‘lchov dunyoni anglash uchun qanchalik asos bo‘lsa... Xo‘sh, “iqtisodiy metrologiya”ning o‘ziga xosligi nimada?
Birinchidan, u ishlab chiqarish jarayonida emas, balki almashinuv vaqtida sodir bo'ladi. Shu bilan birga, ishlab chiqarish va ayirboshlash yaxlit iqtisodiyot
ajralmas. Bundan tashqari, ularning o'zaro ta'sirining xususiyatlari iqtisodiyotni xarakterlaydi. Ammo biz qandaydir iqtisodiy hodisa haqida gapirganda, biz buni o'z yarmimizga bog'lashimiz kerak. Ishlab chiqarish sohasi ham mikroiqtisodiyot sohasidir. Ayirboshlash sohasi makroiqtisodiyot sohasidir. Shunday qilib, rollar va ma'nolar kesishgan. Vivendi ishi. C'est la vie. Demak, ayirboshlash jarayonida “umumiy iqtisodiy qiymat” shakllanadi.
Va keyin biz buni printsip sifatida shakllantiramiz: "Xarajat - bu 2 ta tovarni taqqoslash"
. Mahsulotning o'lchovi boshqa mahsulotdir. Hammasi shu erdan keladi. Bunga to'liq bo'lmagan odamning vasvasasi orqali buzilish kiradi. Kvazi-iqtisodiyotni yaratgan zamonaviy ekstremallar, o'sha ekstremallar shundan kelib chiqadi. Haqiqiy iqtisodiyot ta'rifiga ko'ra yaxlitdir. Va u halollikka da'vogar. To'liq bo'lmagan odam uni olib kelgan inqiroz orqali qiyinchilik.
Tovarlarni taqqoslash - bu tovarlar o'rtasidagi raqobat. Haqiqiy raqobat va bozor fundamental asos iqtisodiyot. Chunki ular haqiqiy - va O
Davlatning "xizmatlari" ni hisobga olmasdan himoya qilishi noto'g'ri. Nima uchun d O
Haqiqiy bozor tamoyillarini, real rivojlanish tamoyillari va mexanizmlarini aniqlash kerak. Asosan, kitob aynan shu narsaga bag'ishlangan. Va bu erda Adam Smitning o'zi boshlandi.
IN nazariy iqtisodiyot(siyosiy iqtisod) boshlang'ich ob'ekti mahsulot, asosiy hodisa esa 1-qiymatdir. Chunki u tovarning immanent xususiyatidir. Keyin iqtisodiyotning asosiy birligi qiymat birligi bo'lishi kerak. Qiymat birligi, qiymat standarti aynan nima? Davom etaylik.
Qiymat almashinuv vaqtida aniqlanadi. Narxi
immanent xususiyatdir tovarlar. Ammo bu immanent xususiyat emas mahsulot! "Xarajatlar qiymati" makroiqtisodiyot metafizikasi bilan hech qanday aloqasi yo'q ... Bu erda nolinearlik paydo bo'ladi, bundan tashqari, jamiyatdagi yuqori darajadagi jarayonlarga qo'shilish va bog'liqlik bilan bog'liq noaniqlik.
Iqtisodiyotning o'ziga xosligini yuqorida ko'rdik tabiiy jarayon
bu qiymat standarti mahsulotning o'zi
. Ammo bu hali qiymat birligi haqidagi savolga to'liq, amaliy javob emas (chunki biz bu mahsulotni hali bilmaymiz, agar u mavjud bo'lsa, albatta). Va valyuta birligi haqida hali ham javob yo'q. Bizning yakuniy vazifamiz - biz qanday "Mahsulot" haqida gapirayotganimizni tushunishdir? Ya'ni, butun iqtisodiyotning o'lchovini topish muammomizni hal qilish uchun biz ushbu "Yaxshi" ning o'lchangan qiymatining o'ziga xosligini aniqlashimiz kerak; Ushbu "yagona tovar" nimani o'lchaydi? Agar insonning yaxlit boshqarish qobiliyatiga bo'lgan vaqt talabini, bilim va ongga bo'lgan talabni yana bir bor tushunsak, deyarli ishora bo'ladi.
Davr iqtisod orqali insonga, birinchidan, hisob-fakturani, ikkinchidan, talabni taqdim etadi... Iqtisodiyot subyektivdir. Lekin sub'ektiv emas; chunki uning ham o‘z metafizikasi, o‘z tamoyillari bor. Iqtisodiyotda mutlaq, oqilona-ma'muriy "jadval" zararli. Xuddi odam uchun bo'lgani kabi. Iqtisodiyotda har doim "nozikliklar" bo'ladi, ularni faqat "bu erda va hozir" hal qilish mumkin. Iqtisodiyotning ana shunday ikki tomonlama tabiatini anglash orqali (“axloq” ham, erkinlik ham bor) bunday ko‘zgu orqali odam o‘zini yana bir anglashga, o‘zining ijtimoiy tabiatining xususiyatlari va o‘lchovlarini tushunishga o‘tadi. Bu "Jamiyatning mavjudligi" kvadrantida yangi burilishda insonga qaytishdan oldin iqtisodiyotning oxirgi kvadrantining mavjudligini anglatardi (II bobga qarang).
Mahsulotni yaratish va xarajatlar orqali narxni shakllantirish jarayoni ma'lum miqdordagi pulning ko'rinishini belgilaydigandek tuyulganda, biz mikroiqtisodiy darajada narx belgilashda xarajatlarni aniqlash orqali muqarrar ravishda kamayamiz. Iqtisodiy qiymatni aniqlash va mahsulot narxini belgilashni aralashtirib yubormaslik kerak. Narx, shu jumladan narx, tovar egasi tomonidan belgilanishi kerak. To'g'ridan-to'g'ri ma'muriy-markazlashtirilgan narxlash bo'lishi mumkin emas. Davlat ushbu sohani boshqacha tartibga solishi kerak (bu haqiqiy bozorni shakllantirishi kerak) (quyida "rentabellik yo'lagi" ga qarang).
Va endi javoblar.
Qiymat birligi butun real iqtisodiyot tomonidan, yaxlit barcha tovarlar va xizmatlar tomonidan beriladi! Narxni olgan muomaladagi butun tovar massasining ushbu qiymatlarning "buxgalteriya guvohnomalari hajmi" ga, ya'ni pul hajmiga (pul massasiga) nisbati sifatida beradi. Bu metafizikaning har bir daqiqasida sodir bo'ladi iqtisodiy harakat; va belgilangan Madaniyat va Texnologiyalar tomonidan ruxsat etilgan ma'lum darajada adekvatlik bilan ("noaniqlik") tovar va pul massasining monitoringi amalga oshirilishi kerak.
Ya'ni, vositani yaratish ham, o'lchash ham - lekin mikro darajadagi narxlash kabi emas. Bu erda allaqachon mavjud "status-kvo" ga tayanib (va ijobiy ta'sirlarni yaratmasdan fikr-mulohaza boshqaruvning keskin harakatlari, tizimdagi reaktsiyalar vaqtiga mos kelmaydigan), ancha inertial umumiy iqtisodiy qiymat o'lchanadi va shu bilan birga pul miqdori (yoki pulning "bo'linish narxi") aniqlanadi; buning uchun vositachi-mezon umuman iqtisodiyotdagi energiya xarajatlarining aniq tabiiy-ilmiy ko'rsatkichlari hisoblanadi.
Asbob o'lchovga ta'sir qiladi - bu bizga mikrodunyo fizikasidan allaqachon tanish. Va bu erda xatti-harakatlar strategiyasi juda o'xshash.
Shunday qilib, bu tushuncha bilan yaxlit iqtisodiyot, uning o'lchov birligining asosi sifatida biz qiymat birligi mavjud birlik ekanligini ham tushunamiz. pul massasi.
Keling, ushbu "kvant iqtisodiyoti" holatining ikki tomonlamaligini batafsilroq ko'rsatamiz.
Har qanday vaqtda biz iqtisodiyotdagi umumiy qiymatni aniq aniqlashimiz mumkin; lekin ayni paytda biz ushbu qiymatni aniqlagan birlik allaqachon boshqacha bo'ladi.
Har qanday vaqtda biz pul birligining qiymat (tovar) tarkibini aniq aniqlashimiz mumkin; lekin ayni paytda iqtisodiyotdagi umumiy qiymat boshqacha bo'ladi.
Qiymatni o'lchash pul birligining ma'lum bir qiymati bilan ta'minlanadi (o'rnatiladi), bu esa o'z navbatida umumiy qiymatga bog'liq. Shuningdek, elementar zarrachalar fizikasida biz bir vaqtning o'zida zarraning o'zaro ta'sir qiluvchi ikkita parametrini (xususiyatini) bilish (o'lchash) imkoniga ega emasmiz. Masalan, elementar zarrachalar tizimiga taqqoslanadigan "pikometr" bilan ta'siri tufayli (10-15 ga teng va bizda kichikroq asboblar yo'q), biz ikkitadan faqat bittasini aniq o'lchashimiz mumkin. bir vaqtning o'zida narsalar: joylashuv (koordinata) yoki tezlik; va energiyaning doimiy o'zgarishi (o'zgarishi) tufayli, uni o'lchashda biz bir vaqtning o'zida ushbu energiya qiymatining aniq vaqtini ishonchli bila olmaymiz va tizimga ta'sir qilish orqali o'lchashning aniqligini/tezligini oshirib, biz energiyani o'zgartiramiz. tizim va umumiy aniqlikning yaxshilanishiga erishmang ...
Oxirgi "va" makrosfera sifatida iqtisodiyotga taalluqli emas. Va bu bizga "jami xarajatlar - pul birligi" parametrlari tizimida kerakli aniqlikka erishish uchun sa'y-harakatlarni samarali sarflash imkoniyatiga umid beradi. Va qolgan barcha "nisbiylik" to'liq o'xshashlikka ega.
To'g'ri, buni piko- va makro-dunyodagi noaniqliklar o'rtasidagi farq haqida ham aytish mumkin. Piko-dunyoda noaniqlik hali ham zarur sinfning yo'qligi, makon, vaqt va energiya xususiyatlarining tushunarsiz darajasida ishlaydigan hisoblagichlar tartibi bilan bog'liq. Va, ehtimol, bunday moddiy hisoblagichlar bo'lmaydi. Iqtisodiyotda bizda (makrosferada birinchi, lekin ehtimol yagona emas) noaniqlik yuqori darajadagi sinergiya bilan bog'liq. ijtimoiy soha, ruhiy sohada. Har doimgidek, bunday noaniqlikka faqat mavzu sig‘adi... Lekin har ikki holatda ham biz ma’naviy olam chegarasiga, yaxlitlik chegarasiga yetib keldik.
Aytgancha, yuqoridagi noaniqlik juftliklarida biz bir vaqtning o'zida nano-dunyoda o'lchaganimizda, har bir juftlik 1-darajali fundamentallikni o'z ichiga oladi: vaqt parametri va kosmik parametr. Va har bir juftlikning ikkinchi a'zosi massa bilan bog'liq - 2-darajali fundamentallik o'lchovi. Energiyaning massa bilan bog'liqligi, ular moddiylikning ikki bog'liq ko'rinishi ekanligi tushunarli. Va men birinchi noaniqlikni tushuntiraman. Koordinata va tezlikda o'lchov aniqliklarining mahsulotiga mutanosiblik belgisining o'ng tomonida maxrajda koeffitsient sifatida "massa" mavjud. Ya'ni, "massa" ni chapga o'tkazish orqali biz koordinata va momentumni o'lchashning aniqligini taqqoslaymiz; Heisenbergning birinchi noaniqligi ba'zan talqin qilinganidek.
Ammo keling, iqtisodiyotga qaytaylik. Shunday qilib, iqtisodiyotning asosiy mavzulari uchun biz "umumiy qiymat - pul birligi" juftligi parametrlarini bir vaqtning o'zida va mutlaqo aniq bila olmasligimizni ta'kidlaymiz. Ammo nozik yaqinlashuvlar va kichik iteratsiyalar bilan biz juda maqbul aniqlikka, taxminan 1% maqbul kelishuvga erishishimiz mumkin. Inflyatsion bo'lmagan valyuta allaqachon 3-5% darajasida bo'ladi (normal iqtisodiy o'sishga to'g'ri keladi). Taqqoslash uchun, endilikda banklarga o‘z mablag‘larining atigi 30 foizi bilan kredit berishga ruxsat berilgan.
Endi, tovar va pul massasining tafovuti bir necha bor yetganda, bu xayolga o'xshaydi (va umid qilamanki, uni etarli emas deb tanqid qilishmaydi). Aslida, bu norma. Unutilgan, buzilgan me'yor, kerakli orqali qaytish ijtimoiy institutlar va mexanizmlar va normal hayotga qaytish mavjud.
Keling, 2-, "xarajat qiymati" ga qisqacha qaytaylik. Rivojlangan, murakkab iqtisodiyotni (uning mexanizmlarini) 2 turdagi qadriyatlardan biridan qurish iqtisodiy-hokimiyat mexanizmlarining o'zaro bog'liqligi zanjirini, ya'ni mantiqan, iqtisodiyotning aynan 2 turini keltirib chiqaradi: markazlashtirilgan rejalashtirilgan (byurokratik). ) va "xalq". Bundan tashqari, o'zini yashirin mexanizmlar va manfaatlar asosida quruvchi Amerika kapitalizmi 1-toifaga o'tadi. Buning uchun u "valyuta qiymatini" "qiymat birligi" va "dollar birligi" o'rtasidagi nomuvofiqlik bilan buzdi; dollar qiymati tayinlana boshladi, bu aslida ma'muriy narxlash va manipulyatsiyani anglatardi; ya'ni "xarajat qiymati" va "matbaa" "ma'no" ga ega bo'la boshladi ... Va SSSR 50-yillarning birinchi yarmida ma'no va qarorlar jihatidan 2-toifa iqtisodiyotga ega edi. U mashaqqatli yo'ldan bu erga keldi va uni katta yutuqlar kutmoqda edi, lekin ... Lekin allaqachon ovlangan narsaning hech qanday tushunilmagan; hech qanday tushuncha, nazariya yo'q edi (va Stalin bunday vazifalarni qo'ydi). Marksizmning eman mafkurasi hamma narsani ko'mib tashladi. Keyin, 50-yillarda, buxgalteriya hisobining asosi sifatida "xarajat qiymati" bilan mamlakat umumiy korporatsiyaga aylandi; shundan so'ng inson ushbu yagona iqtisodiy makon doirasida iqtisodiy huquqlarga ega bo'lishi kerak edi (agar hamma narsa o'sha paytda tushunilgan bo'lsa ... lekin biz, ruslar, baribir bunga kelamiz). Bu amalga oshirilmadi, byurokratiya va sof (mafkuraviy sof) 1-tip iqtisodiyot tezda ustunlikka erishdi. Va 60-yillarda 1-toifa iqtisodiyotning o'rnatilgan byurokratiyasi doirasida ular begona tushuncha va foyda mexanizmlarini joriy qila boshlaganlarida, tizim parchalanib ketdi.
AQSh va SSSR: har biri o'z tarafidan kelgan va o'z buzilish yo'liga ega edi. Ular boshi berk ko'chaga kirib qolishdi; tezroq ular o'z holiga tashlab qo'yiladi. Buxgalteriya tizimi"xarajat qiymati" dan tezda byurokratizatsiyaga olib keldi (boshqaruv tuzilmalarining bu mantig'ini ko'rish qiyin emas, biz sizni o'zingiz qilishingizni taklif qilamiz). Ana shundagina rahbarning irodasi va bilimi, vaqtning borligi xalqni ozodlikka yetaklay olardi. Bozor tizimi"almashinuv qiymati" dan foydaga ustuvorlik berildi, bu ma'lum chegaralardan tashqariga chiqib, insoniy ehtiroslarning butun guldastasini keltirib chiqardi. Kimning puli bo'lsa, u huquqni oladi; va bu mantiqan bizning ko'z o'ngimizda tugaydi. Va bundan ham ko'proq byurokratiya bilan tugaydi; ma’naviy byurokratiya esa... Endi esa hisob faqat odamlarda, ularning barcha tajribadan xabardorligida; o'rta yo'lni topish, bu yo'l uchun to'g'ri parametrlarni tanlash ...
Takror aytamizki, butun iqtisodiyotni uning haqiqiy o'lchov birligining asosi sifatida tushunganimizda, biz qiymat birligi mavjud pul massasining birligi ekanligini bilib olamiz. Va bu erdan keyingi muhim narsa.
Aytishimiz mumkinki, har bir valyuta ma'lum bir iqtisodiy makonga ega; va sog'lom iqtisodiyot (va tegishli ijtimoiy organizm) faqat bitta valyuta bilan bog'liq bo'lishi kerak. Boshqa iqtisodiy makonga o'tishda valyuta almashinuvi sodir bo'lishi kerak (va buning qoidalari uchun adolatli iqtisodiy munosabatlar bo'limiga qarang).
Hokimiyat doimo ma'lum bir iqtisodiy makonga, o'zining iqtisodiy makoniga tayanadi. Va real iqtisodiyot (o'z metafizikasini rad etmagan) har doim hozirgi zamonga muhtoj davlat tomonidan tartibga solish. Quvvat va iqtisod - real bo'lganlar o'z xususiyatlarini saqlab qolgan holda bir butunlikni ifodalaydi. Xususiyatlarni suiiste'mol qilish vasvasasi bularning barchasida yaqqol namoyon bo'ladi. Va bu vasvasa faqat bu butunlik ma'lum bir maqsadni belgilashda, ma'nolar, qadriyatlar, mezonlar mavjud bo'lganda olib tashlanadi. Quvvat-iqtisod yagona, yaxlit xalq kontekstida bo'lsa, bu uning tayanchida va mazmunida, xizmatida. Va faqat yagona xalq o'z qadriyatlari va ma'nolarida, eng yuqori darajaga xizmat qilishda hokimiyat va iqtisodiyot o'rtasidagi sog'lom munosabatlarning ma'lum bir kafolati hisoblanadi.
1 Ammo eng qiziq narsa shundaki, hatto tizim mexanizmlarini qurish real iqtisodiyot xarajat masalalariga murojaat qilmasdan qilish mumkin. Ko'rinishidan, bu savoldan tashqari, haqiqiy hamma narsa endi boshlanmoqda. Ammo bu Marksdan boshlab iqtisod mafkurachilari bilan bo'lgani kabi tugamaydi va oqmaydi (aytmoqchi, u mikrodarajadagi xulosalarni shunchaki makrodarajaga o'tkazgan; u o'zgarishlarni sezmagan ham edi. ).
Sergey A. Alferov, qiymat birligi va pul birligi // "Trinitarizm akademiyasi", M., El No 77-6567, nashr. 15994, 07.12.2010