Ular broker sifatida harakat qilishlari mumkin. Qimmatli qog'ozlar bozorida brokerlik va dilerlik faoliyati. Qimmatli qog'ozlarni boshqarish faoliyati. Cash spot valyuta operatsiyalari

Agentlik yoki komissiya shartnomasi asosida ish yurituvchi advokat yoki komissioner sifatida qimmatli qog'ozlar bilan fuqarolik-huquqiy bitimlar, shuningdek vakolatlari ko'rsatilmagan taqdirda bunday bitimlarni amalga oshirish uchun ishonchnoma brokerlik faoliyati deb e'tirof etiladi. shartnomada advokat yoki komissioner.

Professional bozor ishtirokchisi qimmatli qog'ozlar Brokerlik faoliyati bilan shug’ullanuvchi shaxs broker deb ataladi.

“Qimmatli qog‘ozlar bozori to‘g‘risida”gi qonunga muvofiq, agentlik shartnomasi yoki komissiya yoxud bunday bitimlarni amalga oshirish uchun ishonchnoma asosida ish yurituvchi advokat yoki komissioner sifatida qimmatli qog‘ozlar bilan fuqarolik bitimlarini amalga oshirish brokerlik faoliyati deb tan olinadi. ”.

Jismoniy shaxslar ham, tashkilotlar ham broker sifatida faoliyat yuritishi mumkin. Fond bozorida professional brokerlik faoliyati belgilangan tartibda olingan litsenziya asosida amalga oshiriladi. Broker ushbu litsenziyani mahalliy moliya organlaridan oladi. Qonun brokerlik faoliyatini qimmatli qog‘ozlar bozorida faoliyatning boshqa turlari bilan birlashtirishga ruxsat beradi. Qimmatli qog'ozlar bozorida faoliyat yuritish uchun broker yoki brokerlik tashkiloti quyidagilarga javob berishi kerak: malaka talablari:

Shtatda malaka sertifikatiga ega bo'lgan mutaxassislarga ega bo'lish;

Belgilangan minimal miqdorga ega bo'ling (kamida 50 million rubl) o'z kapitali investorlar oldidagi moliyaviy javobgarlik uchun zarur;

Qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni to'g'ri va to'liq aks ettiruvchi rivojlangan buxgalteriya hisobi va hisobot tizimiga ega bo'ling.

Brokerlar o'z operatsiyalarini bir qator qoidalar asosida amalga oshiradilar:

1. Mijoz brokerlik firmasi bilan shartnoma tuzadi, unda barcha turdagi ko‘rsatmalar, shu jumladan qimmatli qog‘ozlarni qayerdan sotib olish (birjada yoki birjadan tashqari bozorda) ko‘rsatilgan.

2. Broker, odatda, o‘zi olgan ko‘rsatmalarga muvofiq qimmatli qog‘ozlarni tanlash huquqini saqlab qolgan holda, mijoz tomonidan belgilangan miqdor doirasida harakat qiladi.

3. Mijoz brokerga o‘ziga yuklangan barcha operatsiyalarni to‘xtatish to‘g‘risida buyruq berishi mumkin.

4. Buyurtmani bajarib, broker bu haqda mijozni shartnomada belgilangan muddatda xabardor qilishi va unga qimmatli qog‘ozlarni sotishdan tushgan mablag‘larni (komissiya to‘lovlarini olib tashlash) o‘tkazishi shart.

5. Bitim broker tomonidan maxsus kitobda qayd etilishi kerak va mijoz undan ko‘chirma talab qilishga haqli.

Broker va mijoz o'z munosabatlarini shartnoma asosida quradilar. Bunday holda, agentlik shartnomasi ham, komissiya shartnomasi ham qo'llanilishi mumkin. Agar agentlik shartnomasi tuzilgan bo'lsa, bu broker mijoz nomidan va mijozning hisobidan ish olib borishini anglatadi, ya'ni. Tuzilgan bitimlarning tarafi mijoz bo'lib, u bitimning bajarilishi uchun javobgardir. Agar komissiya shartnomasiga ustunlik berilsa, u holda bitim tuzishda broker o'z nomidan ishlaydi, lekin mijozning manfaatlarini ko'zlab, uning hisobidan ishlaydi. Bunda broker bitim tarafi bo‘lib, uning bajarilishi uchun javobgar bo‘ladi. Amaldagi qonunchilikka ko'ra, mijoz shartnomani bajarishdan oldin shartnomani bir tomonlama bekor qilish huquqiga ega.

Komissiya yoki komissiya shartnomasining bajarilishi mijozga bitim tuzilganligi to'g'risida brokerning rasmiy xabarnomasini etkazib berish hisoblanadi. Broker, qoida tariqasida, tuzilgan bitimni ro'yxatdan o'tkazadi va mulkdorning o'zgarishini nazorat qiladi - zarur o'zgarishlarni aksiyadorlar reestriga o'z vaqtida kiritish.

Broker o'zining asosiy daromadini tranzaksiya summasidan olinadigan komissiyalardan oladi. Shuning uchun brokerning vazifasi mijozlarga ega bo'lishdir, ular orasida qimmatli qog'ozlarni etkazib beruvchilar ham, ularning xaridorlari ham, vaqtincha bo'sh pul mablag'lari egalari ham bo'ladi.

RCB ning ishlashi mutaxassislarga xizmat ko'rsatmasdan va yuzaga keladigan muammolarni hal qilmasdan mumkin emas. IN zamonaviy sharoitlar RCB mutaxassislari uchun umumiy iqtisodiy va texnik tayyorgarlikni o'z ichiga olgan va bozorda yuzaga keladigan keskin vaziyatlarni hisobga olgan holda, psixologik tayyorgarlikdan o'tish kerak. RCB mutaxassislari faoliyatida tajriba va sezgi ham katta ahamiyatga ega.

RCBning asosiy mutaxassislari:

1) brokerlar bitimlar tuzishda vositachilar bo'lib, ularda o'zlari ishtirok etmaydilar;

2) dilerlar - ularning kapitali bilan operatsiyalarda ishtirok etuvchi vositachilar;

3) menejerlar - ularga berilgan aktivlarni boshqaradigan shaxslar ishonchli boshqaruv qimmatli qog'ozlar;

4) kliringlar - o'zaro majburiyatlarni belgilovchi tashkilotlar;

5) depozitariylar - qimmatli qog'ozlarni saqlash bo'yicha xizmatlar ko'rsatadi;

6) ro'yxatga oluvchilar - qimmatli qog'ozlar reestrini yuritadi;

7) qimmatli qog'ozlar bozorida savdo tashkilotchilari - qimmatli qog'ozlar bilan bitimlar tuzishga ko'maklashuvchi xizmatlar ko'rsatadilar;

BROKER qimmatli qog'ozlar bozorining brokerlik faoliyati bilan shug'ullanuvchi professional ishtirokchisi hisoblanadi. Ga binoan Federal qonun“Qimmatli qog‘ozlar bozori to‘g‘risida” “...brokerlik faoliyati deganda qimmatli qog‘ozlar bilan fuqarolik bitimlarini advokat yoki komissioner sifatida amalga oshirish, bunday bitimlarni amalga oshirish uchun agentlik shartnomasi yoki komissiya yoki ishonchnoma asosida ish yuritish tushuniladi”. .

Ular broker sifatida ishlashlari mumkin: jismoniy va huquqiy yuzlar. Fond bozorida professional brokerlik faoliyati belgilangan tartibda olingan litsenziya asosida amalga oshiriladi. Broker ushbu litsenziyani Qimmatli qog'ozlar bozori bo'yicha Federal komissiyadan (Rossiya FCSM) yoki undan umumiy litsenziya olgan vakolatli tashkilotlaridan oladi.

Faoliyat doirasi: konsalting xizmatlarini ko'rsatish, qimmatli qog'ozlarni birlamchi va ikkilamchi bozorlar, yaratish va boshqarish investitsiya fondlari va hokazo. Shuningdek, raqam bering maxsus xizmatlar moliya bozorida - kredit olishda vositachilik, bitimlarni sug'urtalashda yordam berish, shu jumladan. Qimmatli qog'ozlar bilan.

Broker va mijoz o'rtasidagi munosabatlar asoslanadi shartnomaviy asos. Bunday holda, agentlik shartnomasi ham, komissiya shartnomasi ham qo'llanilishi mumkin. Agar xulosa qilingan bo'lsa agentlik shartnomasi, bu brokerning advokat sifatida harakat qilishini anglatadi, ya'ni. mijoz nomidan va mijoz hisobidan. Bunda tuzilgan bitimlarning tarafi mijoz hisoblanadi va u bitimning bajarilishi uchun javobgardir. Agar afzallik berilsa komissiya shartnomasi, keyin bitim tuzishda broker komissioner sifatida ishlaydi, ya'ni. o'z nomidan, lekin mijozning manfaatlari va uning hisobidan harakat qiladi. Bunda broker bitim tarafi bo‘lib, uning bajarilishi uchun javobgar bo‘ladi.

Broker ham shu asosda harakat qilishi mumkin ishonchnomalar shartnomada ishonchnoma yoki komissionerning vakolatlari ko'rsatilmagan taqdirda bunday operatsiyalarni amalga oshirish.

Qimmatli qog'ozlar bozorida faoliyat yuritish uchun brokerlar yoki brokerlik tashkiloti quyidagi talablarga javob berishi kerak: talablar:

1) shtatda malaka sertifikatiga ega bo'lgan mutaxassislarga ega bo'lishi;

2) investorlar oldidagi moliyaviy javobgarlik uchun zarur bo'lgan belgilangan eng kam o'z kapitaliga ega bo'lishi;

3) qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni to'g'ri va to'liq aks ettiruvchi rivojlangan buxgalteriya hisobi va hisobot tizimiga ega bo'lishi.

Brokerlar o'z operatsiyalarini bir qator qoidalar asosida amalga oshiradilar:

– Mijoz brokerlik firmasi bilan shartnoma tuzadi, unda barcha turdagi ko‘rsatmalar, shu jumladan. qimmatli qog'ozlarni qayerdan sotib olish mumkin (birja yoki birjadan tashqari bozorda).

– Broker o‘zi olgan ko‘rsatmalarga muvofiq qimmatli qog‘ozlarni tanlash huquqini o‘zida saqlab qolgan holda mijoz tomonidan belgilangan miqdor doirasida harakat qiladi.

– Agar broker dilerlik faoliyati bilan ham shug‘ullansa, u bu haqda o‘z mijozlarini xabardor qilishi shart.

– Mijoz brokerga o‘ziga yuklangan barcha operatsiyalarni to‘xtatish to‘g‘risida buyruq berishi mumkin.

– Buyurtmani bajargandan so‘ng, broker bu haqda mijozni shartnomada ko‘rsatilgan muddatda xabardor qilishi va unga qimmatli qog‘ozlarni sotishdan olingan mablag‘larni (komissiya to‘lovlarini olib tashlash) o‘tkazishi shart. Buyurtma yoki komissiya shartnomasining bajarilishi mijozga bitim tuzilganligi to‘g‘risida brokerning rasmiy xabarnomasini yetkazib berish hisoblanadi. Qoida tariqasida, broker tuzilgan bitimni ro'yxatdan o'tkazadi va mulkdorning o'zgarishini nazorat qiladi - zarur o'zgarishlarni aksiyadorlar reestriga o'z vaqtida kiritish.

– Bitim maxsus kitobda ro‘yxatdan o‘tkazilishi kerak va mijoz undan ko‘chirma so‘rashga haqli.

- Qonun bo'yicha kombinatsiyaga ruxsat beriladi bilan brokerlik faoliyati boshqa tadbirlar qimmatli qog'ozlar bozorida.

Agar broker komissiya agenti sifatida ishlasa, u ushlab turishi mumkin naqd pul qimmatli qog‘ozlarga investitsiya qilish uchun mo‘ljallangan yoki ularni sotish natijasida olingan mijozning balansdan tashqari hisobvaraqlarida qayd etishi va mijozga qaytarilgunga qadar (shartnoma shartlariga muvofiq) ulardan foydalanishi. Ushbu mablag'lardan foydalanishdan olingan va broker ixtiyorida qolgan foydaning bir qismi shartnomaga muvofiq mijozga o'tkaziladi. Mijozning broker faoliyati bilan bog'liq bo'lgan barcha zararlari Rossiya Federatsiyasi fuqarolik qonunchiligida belgilangan tartibda unga broker tomonidan qoplanadi.

Qimmatli qog'ozlar bozorida ikkinchi professional vositachi - bu diler.

DILERLAR qimmatli qog'ozlarni o'z nomidan va o'z mablag'lari hisobidan sotib olish va sotish bo'yicha bitimlarni ma'lum qimmatli qog'ozlarni sotib olish va (yoki) sotish narxlarini oshkora e'lon qilgan holda, ushbu qimmatli qog'ozlarni e'lon qilingan narxlarda sotib olish va (yoki) sotish majburiyati bilan amalga oshiradilar. .

Diler qimmatli qog'ozlarni oldi-sotdi shartnomasining boshqa muhim shartlarini ham e'lon qilishga haqli: minimal va maksimal miqdor sotib olingan va sotilgan qimmatli qog'ozlar, shuningdek e'lon qilingan narxlar amal qilish muddati.

Diler bo'lishi mumkin faqat yuridik shaxs, bu tijorat tashkiloti.

1) qimmatli qog'ozlarni chiqarish, ularning stavkalari va sifati to'g'risida ma'lumot beradi;

2) mijozlarning buyurtmalarini bajaradigan agentlar sifatida harakat qilish (ba'zan ular bu maqsadda brokerlarni jalb qilishadi);

3) qimmatli qog'ozlar bozori holatini monitoring qilish; oldi-sotdi faolligi pasaygan hollarda (sotuvchilar va xaridorlarning etishmasligi natijasida) dilerlar o'z mablag'lari hisobidan qimmatli qog'ozlar narxini tenglashtirish bo'yicha zarur operatsiyalarni amalga oshiradilar;

4) xaridorlar va sotuvchilarni birlashtirgan holda qimmatli qog'ozlar bozorining rivojlanishiga turtki berish.

Dilerlarning harakatlari brokerlarga qaraganda kengroqdir. Dilerlik firmalari katta miqdordagi kapitalga ega bo'lib, ular olingan komissiyalar va qo'yilgan kapitalning daromadlari hisobiga ko'payadi.

MENEJERLAR qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni (mijozlarning manfaatlarini ko'zlab) o'z nomidan va belgilangan muddatda haq evaziga amalga oshirish huquqini oladi. . Qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish uchun mo'ljallangan mablag'lar ham ishonchli boshqaruvga o'tkazilishi mumkin. Menejerlar bo'lishi mumkin yuridik shaxslar yoki yakka tartibdagi tadbirkorlar. Agar menejerlarning harakatlari o'z mijozlariga zarar etkazsa, menejerlar zararni qoplashlari shart.

Qimmatli qog'ozlar bozoridagi REGISTLAR odatda emitent bilan tuzilgan shartnomaga ko'ra reestr yurituvchi tashkilotlarga tegishlidir. . Registr nominal qimmatli qog'ozlar egalarining ma'lum bir sana bo'yicha tuzilgan ro'yxati. Ro'yxatga oluvchining vazifasi reestrni emitentga o'z vaqtida va xatosiz taqdim etishdan iborat. Nima uchun emitentga reestr kerak? Bu, birinchi navbatda, emitent o'zi chiqaradigan qimmatli qog'ozlar egalari oldidagi majburiyatlarini bajarishi uchun kerak.

Aksiyadorlik jamiyati ro'yxatga oluvchining funktsiyalarini o'zi bajarishi yoki ularning bajarilishini reestrni saqlash xizmatlarini ko'rsatadigan uchinchi tomon tashkilotiga topshirishi mumkin. An'anaga ko'ra, bunday tashkilotlar sifatida banklar yoki ixtisoslashtirilgan registratorlar ishlaydi. (E'tibor bering, AQShda registratorlar Rossiyada esa transfer agentlari deb ataladi transfer agentlari odatda o'zlari reestrni yuritmaydigan, lekin investor va registratorga egalik o'zgarishini ro'yxatdan o'tkazishda yordam beradigan tashkilotlardir.) Emitent registrator bilan shartnoma tuzadi. kelishuv reestrni yuritish to'g'risida va unga bajarilgan ish uchun haq to'laydi. Bunda reestr yuritishni emitentga topshirishi mumkin faqat bitta registrator, esa registrator ko'plab emitentlar uchun reestrni yuritishi mumkin.

Asosiy funktsiyalaridan tashqari, ro'yxatga oluvchilar, qoida tariqasida, ham bajaradilar qo'shimcha mas'uliyat ro'yxatga olish bilan chambarchas bog'liq:

1) hujjatli qimmatli qog'ozlar bo'yicha ular qimmatli qog'ozlar sertifikatlarini chiqarish va ularning muomalasini nazorat qilish uchun javobgardirlar;

2) mulkdorni o'zgartirganda, ular yangi egasi nomiga guvohnoma berishlari va shu bilan birga qayta rasmiylashtirish uchun berilgan guvohnoma haqiqatda uni topshirgan shaxsga tegishli ekanligiga va o'g'irlanmaganligiga ishonch hosil qilishlari shart. istalmagan, ya'ni. ro'yxatga oluvchi investorlarning o'zlariga tegishli qimmatli qog'ozlarga bo'lgan mulkiy huquqlarini hisobga oladi;

3) hibsga olish, garovga qo'yish yoki boshqa bitimlar bilan bog'liq qimmatli qog'ozlarni blokirovka qilishni rasmiylashtiradi;

4) emitentning qimmatli qog'ozlarga nisbatan bo'linish (aktsiyalarni kichikroqlarga bo'lish), konsolidatsiya qilish, konvertatsiya qilish va boshqalar kabi korporativ harakatlarni amalga oshirish bo'yicha agenti hisoblanadi;

5) registrator orqali emitent o‘z investorlariga axborot xabarlarini yuborishi mumkin;

6) emitentning to‘lov agenti vazifasini bajarishi mumkin.

Ro'yxatga oluvchi reestrni yig'ish va emitentga topshirish bo'yicha o'zining asosiy majburiyatlarini quyidagicha amalga oshiradi. U qimmatli qog'ozlar egalarining shaxsiy hisoblarini yuritadi. Raqam shaxsiy hisobda ko'rsatilgan egasiga tegishli qimmatli qog'ozlar, shuningdek egasi to'g'risidagi barcha zarur ma'lumotlar. Agar oldi-sotdi bitimi amalga oshirilgan bo'lsa, egasining o'zgarishi reestrda qayd etilishi kerak. Aks holda, emitent qonuniy ravishda oldingi egasi oldidagi majburiyatlarini bajarishda davom etadi.

Shunday qilib, shaxsiy hisob - bu ro'yxatdan o'tgan shaxs, unga tegishli qimmatli qog'ozlar va ular bilan operatsiyalar to'g'risidagi ma'lumotlar to'plami. Ro'yxatga olish kitobi egasi quyidagi turlarni saqlashi mumkin shaxsiy hisoblar:

1) emitentning emissiya hisobi– emitentning belgilangan tartibda o‘tkazilgan qimmatli qog‘ozlari uning hisobiga kiritiladi davlat ro'yxatidan o'tkazish berilgan va ular joylashtirilgan yoki sotib olingan paytda hisobdan chiqariladi;

2) emitentning shaxsiy hisobi– u emitentning aksiyadorlar talabiga ko‘ra sotib olingan yoki direktorlar kengashi qarori bilan balansda sotib olingan chiqarilgan aksiyalarini o‘z ichiga oladi;

3) ro'yxatdan o'tgan shaxsning shaxsiy hisobi– egasiga, nomzodiga, garovga qo‘yuvchiga yoki ishonchli vakilga ochiladigan hisobvaraq.

Nominal egasi- bu qimmatli qog'ozlar reestrda qayd etilgan shaxs, aslida esa u ularning egasi emas. Nominal egasining o'zi haqiqiy egalarining hisobini yuritadi. Agar eski va yangi egalari qimmatli qog'ozlar nominal egasi bilan hisobvaraqlar ochadi, so'ngra sotib olish va sotish paytida nominal egasi bilan hisobvaraqlarning holati o'zgaradi, lekin u bo'yicha qayd etilgan qimmatli qog'ozlarning umumiy soni o'zgarishsiz qoladi va uning ro'yxatga oluvchidagi hisobvaraqlari holati o'zgarmaydi. Shuning uchun registratorga borib, u bilan bitimni ro'yxatdan o'tkazishning hojati yo'q. Egasining o'zgarishi nominal egasida ro'yxatga olinadi. Agar emitent va uning registratori asosiy moliya bozorlaridan uzoqda joylashgan bo'lsa, bu juda qulay. Nomzod egalari instituti mulkchilik o'zgarishini ro'yxatdan o'tkazish joyini ko'p bitimlar amalga oshiriladigan joyga yaqinlashtirish va natijada bitimlarni ro'yxatdan o'tkazish xarajatlarini sezilarli darajada tezlashtirish va kamaytirish imkonini beradi. Emitent o'z qimmatli qog'ozlari egalarining to'liq reestriga muhtoj bo'lgan paytda, ro'yxatdan o'tkazuvchi nominal egasiga so'rov yuboradi va u uni taqdim etadi. to'liq ro'yxat

hisoblarini yuritadigan haqiqiy egalari.

Shunday qilib, ro'yxatga oluvchining faoliyati, qoida tariqasida, ikkita asosiy majburiyatni birlashtiradi - emitent uchun registrlarni tuzish va investorlarning qimmatli qog'ozlarga egalik huquqlarini hisobga olish. Reestrni emitentning o'zi yuritishi faqat uning qimmatli qog'ozlari egalari soni ko'paygan taqdirdagina mumkin 500 dan oshmaydi . Ro'yxatga oluvchi qimmatli qog'ozlar bozorining professional ishtirokchisi bo'lgan holda, bu faoliyatni boshqa turlar bilan birlashtira olmaydi kasbiy faoliyat , ya'ni. nomli qimmatli qog'ozlar egalarining reestrini yuritish faoliyati istisno hisoblanadi. Ro'yxatga oluvchi sifatida ishlay oladi.

faqat tegishli litsenziyaga ega bo'lgan yuridik shaxs 1. Mijozning (shu jumladan emissiyaviy qimmatli qog‘ozlar emitentining ularni joylashtirishda) qimmatli qog‘ozlar bilan fuqarolik-huquqiy bitimlarni amalga oshirish va (yoki) hosila shartnomalarini tuzish to‘g‘risidagi topshirig‘ini bajarish bo‘yicha faoliyat brokerlik faoliyati deb tan olinadi. moliyaviy vositalar asosida amalga oshiriladi kompensatsiya shartnomalari mijoz bilan (bundan buyon matnda shartnoma deb yuritiladi).).

brokerlik xizmatlari

(oldingi nashrdagi matnga qarang)

Qimmatli qog’ozlar bozorining brokerlik faoliyatini amalga oshiruvchi professional ishtirokchisi broker deb ataladi.

Agar broker emissiyaviy qimmatli qog'ozlarni joylashtirish bo'yicha xizmatlar ko'rsatsa, broker shartnomada nazarda tutilgan muddatda joylashtirilmagan qimmatli qog'ozlarni o'z hisobidan sotib olishga haqli.

Broker mijozning ko'rsatmalarini bajarishga qaratilgan barcha oqilona choralarni ko'rishi shart, shu bilan birga mijozning manfaatlari o'z manfaatlaridan ustun bo'lishini ta'minlaydi.

Broker mijozning vijdonan va mijoz uchun eng qulay shartlarda qabul qilingan buyrug'ini uning ko'rsatmalariga muvofiq bajarishi shart. Agar brokerlik xizmatlari to'g'risidagi shartnomada va mijozning buyrug'ida bunday ko'rsatmalar bo'lmasa, broker buyurtmani uni bajarish uchun tegishli bo'lgan barcha holatlarni, shu jumladan bajarish muddatini, bitimning narxini, bitimni yakunlash xarajatlarini hisobga olgan holda bajaradi. va u bo'yicha majburiyatlarni bajarish, uchinchi shaxs tomonidan bitimning bajarilmasligi yoki lozim darajada bajarilmasligi xavfi. Agar brokerlik xizmati ko‘rsatish shartnomasida uyushgan savdolarida broker mijozning buyurtmalarini bajarishi shart bo‘lgan savdo tashkilotchilari yoki chet el birjalari ko‘rsatilgan bo‘lsa, ushbu bandning talablari ko‘rsatilgan savdo qoidalarini hisobga olgan holda qo‘llaniladi.

Mijoz belgilaganidan ancha qulayroq shartlarda bitim tuzilganda, brokerlik xizmati shartnomasida uni taqsimlash tartibi belgilanmagan bo‘lsa, broker qo‘shimcha imtiyozlar olishga haqli emas.

Brokerning tugallangan bitimlar to'g'risidagi hisoboti, shu jumladan, bunday bitimlarning har birining narxi va ularni amalga oshirish bilan bog'liq broker tomonidan qilingan xarajatlar, shuningdek, agar broker bitimdan ko'ra qulayroq shartlarda bajarilgan bitimdan qo'shimcha foyda olgan bo'lsa, ma'lumotlarni o'z ichiga olishi kerak. mijoz tomonidan ko'rsatilganlar - u olgan qo'shimcha foyda miqdori to'g'risidagi ma'lumotlar.

brokerlik xizmatlari

2.1. Agar bu brokerlik xizmatlarini ko'rsatish shartnomasida nazarda tutilgan bo'lsa, broker qimmatli qog'ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish va hosila moliyaviy vositalar bo'lgan shartnomalar tuzish huquqiga ega, shu bilan birga bitimning turli tomonlari, shu jumladan bitimni amalga oshiradigan shaxslarning vakili sifatida. tadbirkor emas.

brokerlik xizmatlari

2.2. Taraflarning har biri broker bo'lgan uyushgan kim oshdi savdosida tuzilmagan shartnomadan kelib chiqadigan majburiyatlar, agar tomonlarning majburiyatlari bir shaxsda qarzdor va kreditorning bir shaxsga to'g'ri kelishi bilan tugamaydi. turli mijozlar yoki uchinchi shaxslar tomonidan turli mijozlar manfaatlariga muvofiq. Broker ko'rsatilgan shartnomani tuzishga haqli emas, agar uning tuzilishi mijozning ko'rsatmalariga muvofiq amalga oshirilgan bo'lsa, unda shartnomaning narxi yoki uni aniqlash tartibi mavjud bo'lmasa. Ushbu bandda belgilangan talablarni buzgan holda bitimni yakunlash oqibati brokerga mijozga etkazilgan zararni qoplash majburiyatini yuklash hisoblanadi.

3. Mijozlarning ular tomonidan brokerga qimmatli qog‘ozlar bilan operatsiyalarni amalga oshirish va (yoki) hosila moliyaviy vositalar bo‘lgan shartnomalar tuzish uchun o‘tkazgan mablag‘lari, shuningdek broker tomonidan bajarilgan (tuzilgan) bitimlar va (yoki) shartnomalar bo‘yicha olingan mablag‘lar. ) broker tomonidan mijozlar bilan tuzilgan shartnomalar asosida, broker tomonidan ochilgan alohida bank hisobvarag‘ida (hisobvaraqlarida) bo‘lishi kerak. kredit tashkiloti(maxsus brokerlik hisobi). Broker har bir mijozning maxsus brokerlik hisob(lar)ida saqlanayotgan mablag‘lari hisobini yuritishi va mijozga hisobot berishi shart. Mijozning maxsus brokerlik hisob(lar)ida saqlanayotgan mablag‘lari brokerning majburiyatlari bo‘yicha undirib bo‘lmaydi. Broker o‘z mablag‘larini maxsus brokerlik hisobvarag‘iga (hisobvaraqlariga) kiritishga haqli emas, ularni mijozga qaytarish va/yoki mijozga ushbu moddada belgilangan tartibda kredit berish hollari bundan mustasno.

brokerlik xizmatlari

Kliring ishtirokchisi bo'lgan broker mijozning iltimosiga binoan kliringga yo'l qo'yilgan va bunday mablag'lar hisobidan tuzilgan shartnomalardan kelib chiqadigan majburiyatlarni bajarish va (yoki) bajarilishini ta'minlash uchun alohida brokerlik hisobvarag'ini ochishi shart. mijoz.

Broker maxsus brokerlik hisobvarag‘ida (hisobvaraqlarida) joylashgan mablag‘lardan, agar bu vositachilik xizmati shartnomasida nazarda tutilgan bo‘lsa, mijozga o‘z topshiriqlarini belgilangan mablag‘lar hisobidan bajarilishini kafolatlovchi yoki o‘z manfaatlarini ko‘zlab foydalanishga haqli. mijozning iltimosiga binoan ularni qaytarish. Brokerga o‘z manfaatlari yo‘lida foydalanish huquqini bergan mijozlarning mablag‘lari maxsus brokerlik hisobvarag‘idan (hisobvaraqlarida) alohida bo‘lishi kerak. brokerlik hisobi brokerga bunday huquqni bermagan mijozlarning mablag'larini o'z ichiga olgan (hisobvaraqlar). Brokerga ulardan foydalanish huquqini bergan mijozlarning mablag'lari broker tomonidan o'z bank hisobvarag'iga o'tkazilishi mumkin.

Ushbu bandning talablari kredit tashkilotlariga taalluqli emas.

3.1. Agar broker uyushgan savdoga qabul qilingan tovarlar (shu jumladan, qimmatbaho metallar) va/yoki bilan xorijiy valyuta, keyin bunday operatsiyalar uchun brokerga o'tkazilgan mijoz mablag'lari, shuningdek, bunday operatsiyalar uchun broker tomonidan olingan mablag'lar maxsus brokerlik hisobvarag'ida (hisobvaraqlarida) joylashgan bo'lishi mumkin.

4. Broker mijozga garov ta’minotini taqdim etish sharti bilan qimmatli qog‘ozlarni oldi-sotdisi bo‘yicha operatsiyalarni amalga oshirish uchun mijozga pul va/yoki qimmatli qog‘ozlarni qarzga berishga haqli. Broker tomonidan qarzga olingan mablag'lar va/yoki qimmatli qog'ozlar yordamida amalga oshirilgan operatsiyalar marja operatsiyalari deb ataladi.

brokerlik xizmatlari

Qarz shartnomasining shartlari, shu jumladan kredit summasi yoki uni aniqlash tartibi brokerlik xizmati shartnomasida belgilanishi mumkin. Bunday holda, ma'lum bir kreditni o'tkazishni tasdiqlovchi hujjat pul summasi yoki ma'lum miqdordagi qimmatli qog'ozlar, brokerning yakunlangan marja operatsiyalari to'g'risidagi hisoboti yoki shartnoma shartlari bilan belgilangan boshqa hujjat tan olinadi.

Broker mijozdan berilgan kreditlar uchun foizlar undirishga haqli. Broker mijozning berilgan kreditlar bo'yicha majburiyatlarini ta'minlash uchun faqat naqd pul va (yoki) qimmatli qog'ozlarni qabul qilishga haqli.

brokerlik xizmatlari

Mijozning broker ixtiyoridagi qimmatli qog‘ozlari va boshqa mol-mulki, shu jumladan broker tomonidan berilgan kreditlar bo‘yicha mijozning majburiyatlarini ta’minlash uchun xizmat qiluvchi mol-mulk bank tomonidan belgilangan tartibda va shartlarda broker tomonidan qayta baholanishi kerak. Rossiya. Mijoz hisobidan tuzilgan bitimlar bo'yicha da'volar ham qayta baholanishi kerak.

brokerlik xizmatlari

Kredit summasini va (yoki) olingan qimmatli qog‘ozlarni o‘z vaqtida to‘lamagan, berilgan kredit bo‘yicha foizlarni o‘z vaqtida to‘lamagan hollarda, shuningdek brokerlik xizmati ko‘rsatish shartnomasida nazarda tutilgan hollarda broker mablag‘larni undirib oladi va ( yoki) mijozning broker tomonidan berilgan ssudalar bo'yicha majburiyatlarini ta'minlovchi qimmatli qog'ozlar, bunday qimmatli qog'ozlarni tashkillashtirilgan kim oshdi savdolarida sotish yo'li bilan suddan tashqari.

brokerlik xizmatlari

brokerlik xizmatlari

Agar brokerlik xizmatlari to‘g‘risidagi shartnomada boshqacha tartib nazarda tutilgan bo‘lmasa, mijoz nomidan mol-mulkni uchinchi shaxsga berish majburiyatini o‘z zimmasiga olgan broker ko‘rsatilgan mijozdan o‘z ixtiyorida bo‘lgan bunday mol-mulkni o‘ziga berishni talab qilishga haqli. bunday majburiyatning bajarilishi vaqtida mavjudligi darajasi. Mijoz ushbu talabni bajarmagan taqdirda, broker uning buyrug‘isiz ushbu mijozning brokerda joylashgan mol-mulki hisobiga va (yoki) brokerga tegishli bo‘lgan mol-mulk hisobiga bitim tuzishga haqli. ushbu mijoz hisobidan amalga oshirilgan boshqa operatsiyalarni talab qilish va mijozga ko'rsatilgan talabni qaytarish hisobiga bunday operatsiyani bajarishni qabul qilish huquqiga ega.

Brokerning mijoz hisobidan uning ko‘rsatmasisiz ushbu bandda nazarda tutilgan bitimlar uyushgan savdodan tashqarida faqat shartnomada nazarda tutilgan hollarda amalga oshirilishi mumkin. qoidalar Rossiya banki.

4.1. Agar qimmatli qog'ozlar mijozning broker oldidagi majburiyatlari, shu jumladan broker tomonidan berilgan kreditlar bo'yicha garov sifatida taqdim etilsa, bunday qimmatli qog'ozlar Rossiya Bankining me'yoriy hujjatlarida belgilangan likvidlik mezonlariga javob berishi kerak.

4.2. Broker mijozning buyrug'ini bajarishni rad etishga haqli, agar ushbu buyruqning bajarilishi federal qonunlar, Rossiya Bankining me'yoriy hujjatlari talablari buzilishiga olib kelsa, asosiy standartlar, sohada o'zini o'zi tartibga soluvchi tashkilot tomonidan ishlab chiqilgan moliya bozori, "Moliya bozorida o'zini o'zi tartibga soluvchi tashkilotlar to'g'risida" 2015 yil 13 iyuldagi N 223-FZ Federal qonunining talablariga muvofiq tasdiqlangan va kelishilgan brokerlarni birlashtiruvchi yoki manfaatlar to'qnashuvini amalga oshirish uchun. Brokerning ushbu huquqi mijozni bunday buyruqni bajarishni rad etish to'g'risida xabardor qilish orqali amalga oshiriladi.

5. Broker malakali investorlar uchun mo‘ljallangan qimmatli qog‘ozlarni sotib olish va malakali investorlar uchun mo‘ljallangan hosila moliyaviy vositalar bo‘lgan shartnomalar tuzish huquqiga ega, agar hisobvarag‘ida bunday bitim tuzilgan (bunday shartnoma tuzilgan) mijoz malakali investor bo‘lsa. ushbu Federal qonunning 51.2-moddasi 2-bandiga muvofiq (bundan buyon matnda federal qonunga muvofiq malakali investorlar deb yuritiladi) yoki ushbu broker tomonidan ushbu Federal qonunga muvofiq malakali investor sifatida tan olingan. Bunday holda, qimmatli qog'oz yoki hosilaviy moliyaviy vosita, agar Rossiya Bankining me'yoriy hujjatlariga muvofiq bunday qimmatli qog'ozlar (bunday hosilaviy moliyaviy vositalar bo'lgan shartnomalar) bilan operatsiyalarni amalga oshirish (tuzish) mumkin bo'lsa, malakali investorlar uchun mo'ljallangan deb hisoblanadi. faqat malakali investorlar tomonidan yoki malakali investorlar hisobidan. Federal qonunga muvofiq malakali investorlar va ushbu Federal qonunga muvofiq malakali investorlar deb tan olingan shaxslar malakali investorlar deb ataladi.

Ularning navlari va naqshlariga ko'ra. IN sifat almashtirib bo'lmaydigan mumkin bajarish qimmatli qog'ozlar va valyuta. Moliyaviy birjalar... bu birjalarda, mumkin, lekin faqat vositachilar orqali ( brokerlar). Bular faoliyatida ham...

Brokerlik faoliyati - mijozning nomidan va hisobidan (shu jumladan, qimmatli qog'ozlar emitentini joylashtirishda) yoki o'z nomidan va mijozning hisobidan shartnoma asosida qimmatli qog'ozlar bilan fuqarolik bitimlarini amalga oshirish faoliyati. mijoz bilan pullik shartnomalar.

Shunday qilib, brokerlar mijozlarga qimmatli qog'ozlar bilan fuqarolik operatsiyalarini amalga oshirishda vositachilik xizmatlarini ko'rsatadilar. Brokerning mijozlari investorlar (jismoniy va yuridik shaxslar), shuningdek qimmatli qog’ozlar emitentlari bo’lishi mumkin. Broker investorlarga asosan qimmatli qog’ozlarni sotib olish va sotish bo’yicha xizmatlar ko’rsatadi. Bunda brokerning asosiy vazifasi mijoz uchun bozorda unga mos keladigan qimmatli qog’ozlarni topish yoki mijozning ko’rsatmasi bo’yicha o’ziga tegishli qimmatli qog’ozlarni belgilangan narxda sotishdan iborat. Broker qimmatli qog'ozlarni joylashtirish vaqtida, broker anderrayter sifatida ishlaganda (ya'ni, qimmatli qog'ozlarni joylashtirish majburiyatini emitent nomidan yoki o'z nomidan, lekin uning hisobidan va topshirig'ini o'z zimmasiga olgan shaxs) emitentlarga xizmat ko'rsatadi. emitentning). Bunda brokerning asosiy vazifasi qimmatli qog’ozlarning maksimal sonini emitent uchun eng qulay shartlarda joylashtirishdan iborat.

Shunday qilib, qimmatli qog'ozlar bilan savdo qilishda brokerlik kompaniyasi Odatda vositachi roli belgilanadi - qimmatli qog'ozlar xaridorlari va sotuvchilarini birlashtiradigan agent. Ya'ni, mohiyatiga ko'ra, qimmatli qog'ozlar bozoridagi broker konsignatsiya do'koni bilan bir xil ishlaydi - u tovarlarni (qimmatli qog'ozlarni) komissiyaga qabul qiladi va keyin ularni yangi investorga sotadi. Brokerning ahamiyati, ayniqsa, qimmatli qog'ozlar savdosining uyushgan holda amalga oshirilishida yaqqol namoyon bo'ladi fond bozorlari. Bunday bozorlarda investorlar bitimlarni faqat brokerlar vositachisi orqali amalga oshirish huquqiga ega.

Broker va mijoz o'rtasidagi munosabatlar shartnoma asosida amalga oshiriladi. Shuning uchun, o'z munosabatlarini rasmiylashtirish uchun broker va mijoz brokerlik xizmati shartnomasini tuzishlari kerak. Bunday shartnoma har doim majburiydir. Brokerlik xizmatlari to'g'risidagi shartnoma Rossiya Federatsiyasi Fuqarolik Kodeksining normalarida nazarda tutilgan uch turdagi qaytariladigan shartnomalardan biri bo'lishi mumkin. Bularga quyidagi turdagi shartnomalar kiradi:

• · agentlik shartnomasi;
• · komissiya shartnomasi;
• · agentlik shartnomasi.

Broker (advokat) agentlik shartnomasi bo'yicha ish olib boruvchi, mijozning (printsipialning) topshirig'i va hisobidan muayyan qimmatli qog'ozlarni olish yoki sotish bo'yicha bitim yoki bir qator operatsiyalarni amalga oshiradi. Bunday holda, mijoz bitimlarning tarafi bo'lib, tegishli huquq va majburiyatlarga ega bo'lgan vositachi emas;

Komissiya shartnomasi bo'yicha broker (komissiya agenti) mijoz (qo'mita) nomidan haq evaziga o'z nomidan, lekin mijoz hisobidan bitim yoki bitimlar turkumini amalga oshirish majburiyatini oladi. muayyan qimmatli qog'ozlarni sotib olish yoki sotish. Bunda broker bitim tarafi hisoblanadi. Shuning uchun, dastlab mijoz emas, balki u bitim bo'yicha tegishli huquq va majburiyatlarga ega (hatto mijozning nomi bitimda ko'rsatilgan bo'lsa ham).

Agar broker komissioner vazifasini bajarsa, komissiya shartnomasida brokerning qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish uchun mo'ljallangan yoki qimmatli qog'ozlarni sotish natijasida olingan mablag'larni saqlash majburiyati hamda bunday mablag'lar kelib tushgunga qadar broker tomonidan foydalanish huquqi nazarda tutilishi mumkin. mijozga qaytarildi. Bunday holda, shartnomada ushbu mablag'lardan foydalanish natijasida olingan foydani taqsimlash tartibi nazarda tutilishi kerak.

Brokerga mijozga o'z mablag'larini investitsiya qilishdan olingan daromadlar bo'yicha kafolat berish yoki va'dalar berish taqiqlanadi.

Brokerning buxgalteriya hisobi registrlarini yuritishning ichki tartib-qoidalari va qoidalari mijozning qimmatli qog‘ozlarga investitsiya qilish uchun mo‘ljallangan yoki qimmatli qog‘ozlarni sotish natijasida olingan komissiya shartnomasi bo‘yicha brokerga tegishli pul mablag‘larining alohida hisobga olinishini ta’minlashi shart.

Agentlik shartnomasi bo'yicha ish olib boradigan broker (agent) o'z nomidan ma'lum qimmatli qog'ozlarni olish yoki sotish bo'yicha mijoz (prinsip) nomidan bitim yoki bir qator bitimlarni haq evaziga bajarish majburiyatini oladi, lekin mijoz hisobidan yoki mijozning nomidan va hisobidan. Broker va mijoz o'rtasidagi o'zaro aloqaning texnologik diagrammasi asosida agentlik shartnomasi agentlik va komissiya shartnomalari bo'yicha brokerning ish sxemalariga o'xshash. Shuning uchun agentlik shartnomasi juda oz mustaqil huquqiy mazmunga ega. Broker-mijoz munosabatlariga agentning qanday harakat qilishiga qarab agentlik qoidalari yoki komissiya qoidalari qo'llaniladi.

Broker qimmatli qog'ozlar bozoridagi faoliyati davomida mijozlar mablag'lari bilan muomala qiladi. Shuning uchun brokerlarning faoliyati qat'iy tartibga solinadi. Qimmatli qog'ozlar bozorida vositachilik faoliyati muayyan qoidalarga muvofiq amalga oshirilishi kerak.

Qimmatli qog'ozlar bozorida brokerlik faoliyatini amalga oshirayotganda professional ishtirokchi (broker) quyidagilarga majburdir:

• · mijozning topshiriqlarini shaxsan bajarish, bitimlarni boshqa brokerga topshirish hollari bundan mustasno, agar bunday topshirish mijoz bilan tuzilgan shartnomada nazarda tutilgan bo'lsa yoki broker o'z manfaatlarini himoya qilish uchun sharoit ta'sirida buni qilishga majbur bo'lsa. mijozga xabarnoma bilan;
• · mijozlar bilan tuzilgan shartnomalar bo'yicha majburiyatlarni vijdonan va faqat mijozlar manfaatlarini ko'zlab ish tutish;
• · brokerlik xizmatlarini ko‘rsatish bo‘yicha shartnoma tuzayotganda mijozni qimmatli qog‘ozlar bozorida operatsiyalarni amalga oshirish bilan bog‘liq risklar to‘g‘risida yozma ravishda xabardor qilishi;
• · mijozlar nomidan qimmatli qog‘ozlarni sotib olish va sotish bo‘yicha bitimlarni brokerning o‘z operatsiyalariga nisbatan ustuvor tartibda amalga oshirish;
• · mijozning buyurtmalarini bajarish va qimmatli qog'ozlarni oldi-sotdi shartnomasi bo'yicha majburiyatlarni bajarish bilan bog'liq barcha zarur ma'lumotlarni mijozlar e'tiboriga etkazish, shu jumladan mijozning mohiyatini tushunishini ta'minlash choralarini ko'rmasdan mijozga bitim tuzishni tavsiya etmaslik. u bilan bog'liq xavflar;
• · shartnomada belgilangan muddatlarda mijozga shartnomaning bajarilishining borishi to'g'risidagi hisobotlarni, mijozning hisobvaraqlari bo'yicha pul mablag'lari va qimmatli qog'ozlar harakati to'g'risidagi hisobotlarni (shu jumladan komissiya miqdori va boshqa mukofotlar to'g'risidagi ma'lumotlarni) taqdim etishi. broker) va mijoz bilan tuzilgan shartnomani va mijozning ko'rsatmalarini bajarish bilan bog'liq boshqa hujjatlar;
• · mijozning ismi, uning to'lov rekvizitlari va mijoz bilan tuzilgan shartnoma bo'yicha majburiyatlarni bajarish munosabati bilan olingan boshqa ma'lumotlarning maxfiyligini ta'minlash choralarini ko'rish, unga taqdim etilishi kerak bo'lgan ma'lumotlar bundan mustasno. Federal komissiya va qonun hujjatlarida belgilangan vakolatlari doirasida boshqa organlar Rossiya Federatsiyasi, agar mijoz bilan tuzilgan shartnomada tijorat siri to'g'risidagi band bo'lsa;
• · qimmatli qog'ozlar bozoridagi narxlarni manipulyatsiya qilmaslik va odamlarni qimmatli qog'ozlar, qimmatli qog'ozlar emitentlari, qimmatli qog'ozlar bahosi, shu jumladan reklamada ko'rsatilgan ma'lumotlar to'g'risida ataylab buzib ko'rsatilgan ma'lumotlarni taqdim etish orqali ularni qimmatli qog'ozlarni sotib olishga yoki sotishga majburlamaslik;
• · mijozga etkazilgan zararni qonun hujjatlarida belgilangan tartibda qoplash;
• · investorga qimmatli qog‘ozlar muomalasi bilan bog‘liq axborot va hujjatlarni taqdim etish tartibini, shu jumladan taqdim etish usullari va shakllarini, ko‘rsatilgan xizmatlar uchun haq to‘lash miqdorlari va tartibini tasdiqlaydi;
• · Rossiya Federatsiyasi qonunchiligi va Federal Komissiyaning normativ-huquqiy hujjatlari talablariga rioya qilish.

Qimmatli qog'ozlar bozorida brokerlik faoliyatini amalga oshirishda professional ishtirokchi brokerlik faoliyatini amalga oshirish bilan bog'liq harakatlar va bitimlarni amalga oshiradi, xususan:

• · agar shartnoma shartlarida nazarda tutilgan bo'lsa, mijozning qimmatli qog'ozlarga investitsiya qilish uchun mo'ljallangan yoki qimmatli qog'ozlarni sotishdan olingan mablag'larini saqlash, foydalanish va hisobga olish;
• Mijozlarning qobiliyatini tasdiqlaydi shaxslar o'z harakatlari bilan egallash va amalga oshirish fuqarolik huquqlari, o'zingiz uchun fuqarolik majburiyatlarini yaratish va ularni to'liq yoki qisman bajarish;
• · Mijoz menejerlarining malakasini tekshiradi - yuridik shaxslar yuridik shaxslarning manfaatlarini ifodalaydi va ushbu yuridik shaxslar uchun huquqiy oqibatlarga olib keladigan harakatlarni amalga oshiradi;
• · qimmatli qog'ozlar va boshqa investitsiyalarni sotib olish bo'yicha maslahat xizmatlarini ko'rsatadi;
• · mijozlardan o'zlari haqidagi ma'lumotlarni so'rash huquqiga ega moliyaviy holat(to'lov qobiliyati) va investitsiya maqsadlari, bu mijozlar oldidagi majburiyatlarni to'g'ri va o'z vaqtida bajarishga yordam beradi.

Broker marja operatsiyalarini amalga oshirish huquqiga ega, ya'ni. broker tomonidan investorga berilgan mablag‘lar va (yoki) qimmatli qog‘ozlar hisobidan amalga oshirilgan operatsiyalar. Shunday qilib, marja operatsiyalarini amalga oshirishda broker va mijoz o'rtasidagi munosabatlar "mijoz - vositachi (agent)" tipidagi munosabatlardan murakkabroq darajadagi "kreditor - qarzdor" tipidagi munosabatlarga aylanadi. Marja operatsiyalarida broker kreditor, mijoz (investor) esa qarzdor hisoblanadi. Bunday munosabatlar tegishli ravishda rasmiylashtirilishi kerak. Biroq, marja operatsiyalarini amalga oshirish uchun maxsus kelishuv talab qilinmaydi. Qarz shartnomasining shartlari, shu jumladan kredit summasi yoki uni aniqlash tartibi brokerlik xizmati shartnomasida belgilanishi mumkin. Bunda ma’lum miqdordagi pul mablag‘lari yoki qimmatli qog‘ozlarning ma’lum miqdordagi kreditga berilganligini tasdiqlovchi hujjat brokerning yakunlangan marja operatsiyalari to‘g‘risidagi hisoboti yoki shartnoma shartlarida belgilangan boshqa hujjat deb e’tirof etiladi. Broker mijozdan berilgan kreditlar uchun foizlar undirishga haqli. Navbat bilan, qarz mablag'lari, “marja bo‘yicha” marja operatsiyalarini amalga oshirishda broker tomonidan mijozga taqdim etiladigan qisqa muddatli kreditlar broker bank krediti bo‘yicha garov sifatida mijoz uchun sotib olingan qimmatli qog‘ozlarni ta’minlagan holda bankdan oladigan qisqa muddatli kreditlardir. Qoidaga ko'ra, banklar tomonidan brokerlarga berilgan kreditlar bo'yicha foizlar foizlarga yaqin bank kreditlari yirik asosiy qarz oluvchilar uchun, chunki kreditlar qimmatli qog'ozlar bilan ta'minlangan va katta miqdorni ifodalaydi.

Berilgan kreditlar bo'yicha mijozning majburiyatlarini ta'minlash sifatida broker faqat kotirovka ro'yxatiga kiritilgan likvid qimmatli qog'ozlarni qabul qilishga haqli. fond birjasi, mijozga tegishli yoki broker tomonidan mijoz uchun marja operatsiyalari bo'yicha sotib olingan. Mijoz tomonidan taqdim etilgan ta'minot miqdori broker tomonidan belgilanadi bozor qiymati fond birjasidagi savdolarda belgilangan qimmatli qog'ozlar yoki qimmatli qog'ozlar bozoridagi savdoning boshqa tashkilotchilari uchun shartnomada belgilangan chegirmani olib tashlagan holda garov sifatida ishtirok etish.

Mijozning marja operatsiyalari bo'yicha majburiyatlari bo'yicha garov sifatida xizmat qiluvchi qimmatli qog'ozlar quyidagi hollarda qayta baholanadi: kredit summasi yoki olingan qimmatli qog'ozlar o'z vaqtida qaytarilmaganda; kredit bo'yicha foizlarni o'z vaqtida to'lamaslik; agar garov summasi mijozga berilgan kredit summasidan (birja savdolarida belgilangan qarzga olingan qimmatli qog'ozlarning bozor qiymatidan) kam bo'lsa, broker mijozning majburiyatlari bo'yicha garov bo'lib xizmat qiladigan pul mablag'larini yoki qimmatli qog'ozlarni undirib oladi. birja savdolarida bunday qimmatli qog'ozlarni sotish yo'li bilan broker tomonidan berilgan kreditlar.

Agar broker qimmatli qog‘ozlar bozoridagi faoliyatini dilerlik faoliyati bilan birlashtirganda, broker va uning mijozi o‘rtasida manfaatlar to‘qnashuvi yuzaga kelsa, bu to‘g‘risida mijoz broker tegishli topshiriqni olguncha xabardor etilmagan bo‘lsa, bu esa brokerga zarar yetkazilishiga olib keladi. mijoz, broker ularni belgilangan tartibda qoplashga majburdir. qonun bilan belgilanadi. Buning uchun broker bo'lishi kerak o'z mablag'lari, standarti Federal moliyaviy bozorlar xizmati tomonidan o'rnatiladi.