Tashqi savdo shartnomalarining valyuta va moliyaviy shartlariga misol. Tashqi savdo shartnomasining pul va moliyaviy shartlari. To'lov shaklini tekshiring
Pul va moliyaviy sharoitlar valyuta va to‘lov, to‘lov tizimlari va valyuta bandlarini aniqlash tartibini ifodalaydi.
Narx valyutasi (Tranzaksiya valyutasi) - shartnomada narxni ifodalash uchun foydalaniladigan valyuta. Odatda, narxlar bitim vaqtida eng barqaror valyutaga ustunlik beradi. Agar hisob-kitoblar kliring orqali amalga oshirilsa, valyuta odatda kliring valyutasiga mos keladi.
To'lov valyutasi - shartnoma bo'yicha tovarlar va xizmatlar uchun to'lov amalga oshiriladigan valyuta. To'lov valyutasi narx valyutasidan farq qilishi mumkin, ayniqsa, shartnoma narxlari birjalarda, kliring operatsiyalari paytida auktsionlarda o'rnatilganda yoki narxlar qandaydir hisob birligida belgilansa. Agar narx valyutasi to'lov valyutasiga to'g'ri kelmasa, bu to'lov valyuta kursining o'zgarishi xavfidan sug'urta qilish shaklidir.
To'lov shartlari tashqi savdo shartnomasida ishtirok etuvchi mamlakatlarga, savdo odatlariga, tovar turiga, tovar bozori konyunkturasiga, hukumatlararo kelishuvlarning mavjudligiga, bank an'analariga va boshqalarga bog'liq.
Masalan, xomashyo va oziq-ovqat mahsulotlari naqd pulda, mashina va uskunalar kredit orqali sotiladi. Birja tovarlari (don, metall, yog'och, neft mahsulotlari) jahon amaliyotida qabul qilingan standart shartlar asosida sotib olinadi va sotiladi.
Shartnomalarning barcha pul va moliyaviy tomonlari shartnomalar asosida tomonlar tomonidan belgilanadi. Rossiya kontragentlari uchun yirik operatsiyalar uchun narx valyutasi va to'lov valyutasini tanlash Rossiya Iqtisodiy rivojlanish va savdo vazirligining vakolatli mutaxassislari bilan kelishilgan bo'lishi kerak. Bu xalqaro valyuta bozorlari holatini bilish va valyuta kurslari dinamikasini prognoz qilish zarurati bilan bog'liq.
Ko'pgina mamlakatlar o'rtasidagi savdoda narx valyutasi sifatida asosiy qat'iy valyuta - AQSH dollari, yevro - Yevropa Iqtisodiy Hamjamiyatiga a'zo mamlakatlar valyutasi va turli mamlakatlarning boshqa valyutalari qo'llaniladi. Kliring vaqtida to'lov valyutasi kliring valyutasiga to'g'ri keladi.
Narx valyutasi va to'lov valyutasi o'rtasidagi konvertatsiya kursi to'lov kunidagi joriy bozor kursi bo'yicha aniqlanadi.
Rivojlangan kapitalistik mamlakatlardan tovarlar olib kirilayotganda narxlar yetkazib beruvchi mamlakat valyutasida, rivojlanayotgan mamlakatlardan uchinchi davlat valyutasida belgilanadi va to‘lovlar xuddi shu valyutada amalga oshiriladi.
Hisob-kitoblarda hukumatlararo kelishuvlarda belgilangan shartlardan chetga chiqish Rossiya valyuta organlari va kontragentlarining roziligini talab qiladi.
Xorijiy valyutaning milliy valyutaga nisbatan kursi o‘zgarganda yoki uning xarid qobiliyatining yomonlashuvi natijasida pasayganda eksport-import operatsiyalarini amalga oshirishda va tovarlarni kreditga sotishda yuzaga keladigan valyuta risklariga alohida e’tibor qaratish lozim. savdo shartlarida.
Valyuta risklarini kamaytirish uchun himoya qoidalari qo'llaniladi. Ikki tomonlama va bir tomonlama shartlar mavjud. Birinchi holda, to'lov summalari to'lov valyuta kursi o'zgarganda qayta hisoblab chiqiladi va bu usul asosan rivojlanayotgan mamlakatlar bilan savdoda qo'llaniladi. Bir tomonlama shartlar, qoida tariqasida, rivojlangan kapitalistik mamlakatlar bilan savdoda qo'llaniladi va ular asosida to'lov miqdori ham qayta hisoblab chiqiladi.
Agar narx va to'lov valyutasi boshqa valyutaning kursiga qarab bir xil bo'lsa, band yagona valyuta bo'lishi mumkin.
Ko'p valyutali band bilan naqd to'lovlar miqdori bir nechta valyutalarning o'rtacha arifmetik kursidagi o'zgarishlarga qarab belgilanadi.
Indeks bandi valyutalarning sotib olish qobiliyatining pasayishidan himoya qilish uchun ishlatiladi. To'lov miqdori narx indeksining harakatiga qarab o'zgaradi. Ba'zan "harakatlanuvchi narxlar" qo'llaniladi, ya'ni mahsulot narxining o'zgarishi va to'lov miqdori ma'lum bir mahsulot uchun bozor narxlarining harakati bilan parallel ravishda hisobga olinadi.
Banklar valyuta risklarini chet el valyutasida qarshi da'volar va majburiyatlarni yaratish (xedjlash) asosida sug'urta qilishlari mumkin. Xedjlash usullaridan biri forvard valyuta operatsiyalarini tuzish yoki forvard operatsiyalarini amalga oshirishdir. Forvard bitimida bank yoki savdo firmasi valyutani spot kurs - joriy naqd ayirboshlash kursi bo'yicha sotib oladi va bir vaqtning o'zida uni odatda spot kursdan farq qiladigan forvard kursida sotadi. Siz qarama-qarshi operatsiyalarni bajarishingiz mumkin: bir valyutani forvard xarid qiling va boshqasini spot kurs bo'yicha soting.
Agar spot kurs forvard kursidan past bo'lsa, u holda bu farq mukofot deb ataladi va birinchisi ikkinchisidan yuqori bo'lsa, bu ortiqcha chegirma deb ataladi.
3 oy ichida dollarda to'lov olishi kerak bo'lgan eksportyorni sug'urtalash maqsadida xedjlash misolini keltiraylik. Eksport qiluvchi bankka sug'urta so'rovi bilan murojaat qiladi. Bank 3 oydan keyin dollar kvitansiyasi bo‘lishini bilib, darrov bu summaga xaridor topib, unga 3 oy muddatga kredit so‘raydi.
Dollar, masalan, frantsuz franki uchun sotiladi va bu miqdor 3 oylik muddatli depozitga joylashtiriladi. Agar dollar frankga nisbatan qadrsizlansa, eksportchi forvard bitimi tufayli savdo shartnomasini yo'qotishdan qochadi.
Keyin bank dollar paydo bo'lganda yangi kurs bo'yicha sotib oladi, kreditor bilan dollar miqdori bo'yicha va eksportyor bilan hisob-kitob qiladi - omonat tufayli hech qanday zarar yo'q.
Valyuta optsionlari ham qo'llaniladi. Opsion – bu bir shaxs (bank, kompaniya) tomonidan boshqa shaxsga ma’lum bir davr mobaynida istalgan kunda kelishilgan kurs bo‘yicha valyutani sotib olish yoki sotish huquqini berish uchun ma’lum mukofot to‘lash yo‘li bilan olingan imtiyozdir. yo'qotishlarni qoplash. Valyuta optsioni o'z xaridoriga tegishli shartlar yuzaga kelganda bitimni amalga oshirish yoki majburiyatlarni bajarishdan bosh tortish o'rtasida tanlov qilish huquqini beradi.
Valyuta kursining o'zgarishi natijasida yo'qotishlarning oldini olishga yordam beradi chet el valyutasi bilan fyuchers operatsiyalari. Bu forvard operatsiyalari bo'lib, ularda valyuta oldi-sotdisi bitim vaqtida belgilangan kurs bo'yicha sotiladi. Operatsiyani amalga oshirish ma'lum vaqt oralig'ida - 1-3 yilgacha amalga oshiriladi. Odatda, fyuchers operatsiyalari naqd pulni etkazib berishga olib kelmaydi, chunki bunday operatsiyalarning maqsadi himoyalanishdir. Agar valyutani sotish amalga oshirilmagan bo'lsa, valyuta kursi zaiflashgan taqdirda to'g'ridan-to'g'ri yo'qotishlar bo'ladi.
| Oldingi |
Shartnomalarning pul va moliyaviy shartlariga quyidagilar kiradi:
1) bitimning valyuta shartlari (tovar narxining valyutasini, to'lov valyutasini belgilash, birinchisini ikkinchisiga o'tkazish tartibi va tomonlarni valyuta yo'qotishlaridan sug'urtalovchi valyuta bandlari);
2) to'lov shartlari;
3) to'lov usullarini (naqd to'lov, avans to'lovi, kreditga to'lov) va bitim bo'yicha hisob-kitob shakllarini (inkasso, akkreditiv, ochiq hisobvaraq, bank o'tkazmasi, veksel) aks ettiruvchi moliyaviy shartlar.
Shartnomaning yuqoridagi barcha valyuta shartlari maqolada ko'rsatilgan "To'lov shartlari (to'lov)." Ushbu moddani shakllantirish orqali eksportyor o‘zini valyuta tushumini to‘lamaslik, o‘z vaqtida yoki to‘liq olmaslikdan sug‘urtalashga, importyor esa xalqaro to‘lovlarning arzonroq va soddaroq shakllarini tanlashga intiladi.
To'lov shartlari odatda quyidagilarni o'z ichiga oladi:
To'lov valyutasi;
Narx valyutasini, agar ular mos kelmasa, to'lov valyutasiga konvertatsiya qilish tartibi;
Valyuta bandlari;
To'lov shartlari;
To'lov usullari;
To'lov shakllari;
To'lovlar amalga oshiriladigan banklarning nomi va rekvizitlari;
To'lov xarajatlarini tomonlar o'rtasida taqsimlash tartibi;
To'lov uchun asos bo'lgan hujjatlar ro'yxati;
Tomonlarning to'lov majburiyatlarini bajarish kafolatlari. To'lov valyutasi shartnomada tomonlarning valyuta to'lovlarini amalga oshirish masalasi bo'yicha tanlovi aks etadi: eksport qiluvchi, import qiluvchi yoki uchinchi davlat valyutasida. Qoida tariqasida, ushbu turdagi mahsulot uchun barqaror valyutalar yoki an'anaviy valyutalar qo'llaniladi. Agar to‘lov valyutasi va narx valyutasi mos kelmasa, shartnomada narx valyutasining to‘lov valyutasiga konvertatsiya qilinadigan kursi (odatda to‘lov amalga oshirilgan davlat kursi bo‘yicha) ko‘rsatiladi.
To'lov muddatiodatda ma'lum sanalar bilan belgilanadi. Agar shartlar to'g'ridan-to'g'ri yoki bilvosita ko'rsatilmagan bo'lsa, u holda to'lov sotuvchi xaridorga tovar o'z ixtiyoriga berilganligi yoki tovar jo'natishga tayyorligi to'g'risida xabar berganidan keyin ma'lum kunlar ichida amalga oshiriladi.
To'lov usuli tovar uchun to'lov qachon amalga oshirilishi kerakligini uning haqiqiy yetkazib berilishiga nisbatan belgilaydi. Asosiy to'lov usullari: naqd pul, avans to'lovi, kredit.
Naqd to'lov– tovar uchun to‘liq yoki qisman to‘lash muddatidan oldin yoki tovar yoki mulk huquqini tasdiqlovchi hujjatlarni xaridorga topshirish vaqtida.
Bir martalik naqd pul to'lovi quyidagi shartlardan birida tovarlarning to'liq qiymatini to'lashni o'z ichiga oladi:
Eksport qiluvchidan tovar jo‘natishga tayyorligi to‘g‘risida telegraf xabarnomasi olinganda;
Kema kapitanidan tovarlarni bortga yuklash tugaganligi to'g'risida telegraf xabarnomasi olinganda jo'nash portida kema;
Import qiluvchiga shartnomada ko'rsatilgan savdo hujjatlari to'plamini yetkazib berishga qarshi.
Agar importerga to'lov uchun bir necha kunlik imtiyoz berilgan bo'lsa, eksportyor odatda undan tovarni belgilangan portda qabul qilishga qarshi bank kafolatini taqdim etishini talab qiladi.
Belgilangan shartlar eksport qiluvchining manfaatlarini hisobga olgan holda ma'lum bir ketma-ketlikda beriladi. Birinchi shart eksportyor uchun, oxirgisi esa import qiluvchi uchun eng foydali bo'ladi.
Naqd pulni bo'lib-bo'lib to'lash shartnomada nazarda tutilgan shartlarga muvofiq bir necha to'lovlarni o'z ichiga oladi. Yetkazib berish shartlariga ko'ra va tovarlar tayyor bo'lganda qismlarga bo'linishi mumkin.
Oldindan to'lov xaridorga shartnomada kelishilgan summalarni etkazib beruvchiga tovar uning ixtiyoriga o'tkazilgunga qadar va ko'pincha buyurtma bajarilishi boshlanishidan oldin to'lashni nazarda tutadi. Avans to'lovi ikki tomonlama funktsiyani bajaradi: xaridor tomonidan sotuvchiga kredit berish shakli va shartnoma bo'yicha xaridor o'z zimmasiga olgan majburiyatlarni ta'minlash vositasi sifatida. Agar xaridor buyurtma qilingan tovarni qabul qilishdan bosh tortsa, etkazib beruvchi yo'qotishlarni qoplash uchun olgan avans to'lovidan foydalanishga haqli. Avans naqd va tovar shaklida (xom ashyo, materiallar, butlovchi qismlar va ehtiyot qismlar) berilishi mumkin. Naqd avans berilgan buyurtmaning umumiy qiymatidan foiz sifatida aniqlanadi.
To'lov: kreditga eksportyor tomonidan importerga taqdim etilgan ma’lumotlar asosida bitim bo‘yicha hisob-kitob qilishni nazarda tutadi korporativ kredit.
Shartlarga ko'ra korporativ kreditlar quyidagilarga bo'linadi:
Qisqa muddatli - bir yilgacha;
o'rta muddatli - besh yildan o'n yilgacha;
Uzoq muddatli - besh yoki o'n yildan ortiq. Korxona kreditlari tovar va naqd shaklda beriladi. Ba'zida ularning kombinatsiyasi mavjud.
Ta'minlash tovar shaklida kredit ko'pincha operatsiyani kechiktirish yoki bo'lib-bo'lib to'lash orqali amalga oshiriladi.
Berilganidan keyin naqd pul krediti Shartnomada uning shartlari batafsil ko'rsatilgan:
Yillik foiz sifatida belgilanadigan kredit qiymati;
Kreditdan foydalanish muddati;
Kreditni to'lash muddati;
Kredit to'lanmaydigan imtiyozli davr.
To'lov shakllari shartnomalarda bank va kredit to'lov vositalarining har xil turlaridan foydalanish bilan bog'liq.
Xalqaro tijorat amaliyotida qo’llaniladigan asosiy to’lov shakllari quyidagilardir: inkasso, akkreditiv, ochiq hisob, telegraf va pochta o’tkazmalari, chek va veksel.
To'plam – bankning o‘z mijozlari topshirig‘iga binoan turli hujjatlar (veksellar, cheklar va boshqalar) bo‘yicha pul mablag‘larini qabul qilish va ularni belgilangan tartibda mablag‘ oluvchining hisobvarag‘iga o‘tkazishdan iborat bo‘lgan bank operatsiyasi turi.
To'lovning inkasso shaklining asosi eksportyor va uning banki o'rtasidagi shartnoma bo'lib, u importyorga egalik huquqi to'g'risidagi hujjatlarni faqat import qiluvchi jo'natilgan tovar qiymatini to'lagan taqdirdagina yoki import qiluvchi bilan kelishilgan taqdirdagina o'tkazish majburiyatini ko'zda tutadi. bank.
Inkasso topshiriqnomasida eksportyor o‘z bankidan jo‘natilgan tovar qiymatini “hujjatlar bo‘yicha naqd pul” va kamroq hollarda “tovar yetkazib berishda naqd pul” shartlari bo‘yicha olishni so‘raydi.
“Hujjatlar bo‘yicha to‘lov” shartlari yoki qabul qilish shartlari bo‘yicha inkasso yo‘li bilan hisob-kitob qilish eksportyorga to‘lov amalga oshirilgunga qadar yoki tovar uchun haq to‘lash majburiyati olinmaguncha tovar xaridorning ixtiyoriga o‘tmasligiga kafolat beradi.
Akkreditiv– kontragentga akkreditiv topshirig‘ida ko‘rsatilgan shartlarda tovar, ish yoki xizmatlar uchun to‘lovni majburiyatlar bajarilgandan so‘ng darhol olish imkonini beruvchi bank hisobvarag‘i turi.
Akkreditivlar bo'yicha hisob-kitoblar tashqi savdo shartnomalarida eng ko'p qo'llaniladigan to'lov shakllaridan biridir. Bu to'lovchining hisobvarag'idan pul yechib olinishi tovarlarni uning manziliga jo'natishdan oldin sodir bo'lishi bilan tavsiflanadi. To'lovlar to'lovchining banki (tovar oluvchi) tomonidan uning ko'rsatmalariga muvofiq va uning mablag'lari yoki u olgan ssuda hisobidan akkreditivda ko'rsatilgan hujjatlar bo'yicha va topshiriqning boshqa shartlarini hisobga olgan holda amalga oshiriladi. bank to'lovni qabul qilish huquqiga ega bo'lgan tomonning e'tiboriga havola qiladi.
To'lovning akkreditiv shaklidan foydalanish eksportyor uchun eng foydali hisoblanadi, chunki importyor tomonidan akkreditivni o'z vaqtida ochmaslik unga kontragentning to'lovga layoqatsizligini aytib, etkazib berishni kechiktirishga yoki hatto tuzilgan shartnomani bajarishdan bosh tortishga imkon beradi. Akkreditivning ochilishi unga yetkazib berilgan tovar uchun haq to‘lanishiga ishonch hosil qiladi.
Ochiq hisob raqamiga to'lov- sotuvchi uchun eng oddiy, arzon, ammo ayni paytda eng xavfli to'lov shakli. Ushbu shaklni qo'llashning o'ziga xos sohasi komissiya va konsignatsiya savdosidir.
Eksport qiluvchi tovarni mulk huquqini tasdiqlovchi hujjatlar bilan birga xaridorga yetkazib beradi va xaridor uchun ochilgan hisobvaraqni jo‘natma summasi bilan hisobdan chiqaradi. Import qiluvchi jo‘natilgan summani yetkazib beruvchining hisobvarag‘iga kredit sifatida yozadi. Import qiluvchi shartnomada nazarda tutilgan muddatda tovar qiymatini bank o‘tkazmasi, chek yoki veksel orqali to‘lashi shart. To'lovdan so'ng tomonlar buxgalteriya hujjatlariga teskari yozuvlar kiritadilar. To'lov shartlari tomonlar tomonidan kelishilgan holda (oylik, choraklik, yarim yilda bir marta) belgilanadi. Ushbu to'lov shakli uzoq muddatli biznes aloqalariga ega bo'lgan va tizimli o'zaro etkazib berishni amalga oshiruvchi kompaniyalar o'rtasida ham qo'llaniladi.
Tarjima(telegraf yoki pochta) odatda valyutani taqdim etish hech qanday qo'shimcha shart bilan, masalan, bankka savdo hujjatlarini topshirish bilan bog'liq bo'lmagan hollarda qo'llaniladi. Qoida tariqasida, u kreditlar va kreditlar bo'yicha qarzlarni to'lashda, olingan ortiqcha summalarni qaytarishda va avans to'lovlarini amalga oshirishda qo'llaniladi.
Tekshirish- qimmatli qog'oz turi, kredit muassasasidagi hisobvaraq egasining (chek egasining) ko'rsatilgan shaxsga yoki chek egasiga (chek egasiga) mavjud mablag'lardan ma'lum miqdorni to'lash to'g'risidagi buyrug'ini o'z ichiga olgan qat'iy belgilangan shakldagi pul hujjati. yoki ushbu summani ikkinchisining hisobiga o'tkazing.
Veksel- qarz oluvchi-veksel egasi tomonidan kreditor-veksel egasiga berilgan qonun hujjatlarida belgilangan shakldagi yozma veksel, ikkinchisiga qarz oluvchidan vekselda ko'rsatilgan summani ma'lum bir sanagacha to'lashni talab qilish huquqini beradi.
Veksel to'lov shakli veksel - veksel yoki o'tkazma vekseldan foydalanish orqali amalga oshiriladi.
Bajarilishi uzoq muddatga mo'ljallangan yoki kechiktirilgan to'lovni (qarzni) taqdim etish bilan bog'liq bo'lgan bitimlarni tuzishda valyuta risklari narxning almashuv kursining o'zgarishi tufayli yuzaga keladi, bu esa real qiymatning o'zgarishiga olib keladi. to'lov.
Valyuta riskini sug'urtalashning eng keng tarqalgan shakli valyuta bandlari – bitimning kontragentlarini bitim tuzilgan vaqtdan to'lovning haqiqiy vaqtigacha bo'lgan davrda to'lov valyutasi kursining o'zgarishi xavfidan sug'urta qilish maqsadida xalqaro oldi-sotdi shartnomasiga kiritilgan shartlar. Eksport qiluvchi o'zini qadrsizlanishdan, import qiluvchi esa valyuta kursining oshishidan sug'urtalashga intiladi.
Valyuta bandining ikkita asosiy turi mavjud:
1) to'g'ridan-to'g'ri (agar narx va to'lov valyutalari mos kelsa), mahsulot narxi va to'lov miqdori boshqa valyutaning kursiga bog'liq bo'lganda;
2) bilvosita (agar narx va to‘lov valyutalari mos kelmasa), mahsulot narxi bir, barqarorroq valyutada, to‘lov esa to‘lovlarning katta qismi amalga oshirilgan boshqa valyutada ifodalanganda.
Rezervasyonlar ikki tomonlama bo'lishi mumkin, agar to'lov valyutaning qadrsizlanishini, uning o'sishini ("agar valyuta kursi ... o'zgarganda") hisobga olgan holda tuzatilganda va valyuta kursi o'zgarganda ham to'lovni tuzatishni nazarda tutuvchi bir tomonlama yo'naltirilgan holda bo'lishi mumkin. oshadi yoki kamayadi (“agar valyuta kursi... o'zgarsa” .. yuqori (pastroq) bo'ladi").
Tomonlar o'z majburiyatlarini bajarishlari uchun shartnomalarda ko'pincha to'lovni olish uchun eksportyor tomonidan importerga taqdim etilishi kerak bo'lgan hujjatlar ro'yxati va ularning har birining nusxalari soni belgilanadi.
Misol. Shartlar bo'yicha kelgusi yil hosili uchun kungaboqar urug'ini xalqaro sotib olish va sotish shartnomasidan "To'lov shartlari" moddasining tahriri FOB(Rostov-Donu):
1. Xaridor 2003-yil 15-dekabrgacha jo‘natilishi lozim bo‘lgan umumiy miqdorning dastlabki 3000 tonnasi uchun 2004-yil 31-mayga qadar 300 000 (uch yuz ming) AQSh dollarini avans sifatida o‘tkazadi, shu jumladan: 2 000 tonna – bir vaqtda. bir tonna uchun 220 dollar va 3000 tonna - 225 dollar narxda. Bozor sharoitlari o'zgargan taqdirda, ikkinchi partiyaning narxi va (yoki) miqdori tomonlarning o'zaro kelishuviga binoan o'zgartirilishi mumkin.
2. Xaridor Rossiyadagi Xaridor vakiliga kema yuk hujjatlarining asl nusxasini taqdim etgandan keyin uch bank kuni ichida sotuvchining hisob raqamiga oldindan to‘lovni olib tashlagan holda, kemaga yuklangan yukning qiymatiga teng summani o‘tkazadi:
a) schyot-fakturalar uch nusxada;
b) kema kapitani tomonidan imzolangan va "yuk to'langan" yozuvi bilan kema muhri bilan tasdiqlangan toza bort yuk hujjatining to'liq to'plami (uchta asl va uchta nusxa);
v) jo‘natilayotgan urug‘lik sifati Shartnoma shartlariga muvofiqligini tasdiqlovchi asl nusxada va uch nusxada Davlat don inspeksiyasi tomonidan berilgan sifat sertifikati;
d) asl nusxada va uch nusxada Rossiya Qishloq xo'jaligi vazirligi vakili tomonidan berilgan fitosanitariya (karantin) sertifikati;
e) Savdo-sanoat palatasi tomonidan berilgan tovarning kelib chiqishi to‘g‘risidagi sertifikat asl nusxada va uch nusxada;
f) asl nusxada va uchta nusxada seziy 134/137 uchun radioaktivlik darajasini ko'rsatuvchi EI tomonidan ruxsat etilgan chegaralar doirasida mahsulotning radioaktivlik sertifikati;
g) kema kapitanidan konosament va sertifikatlarning asl nusxalarini o'z ichiga olgan alohida papkani olganligini tasdiqlovchi tilxat.
31. Tashqi savdo shartnomalarining pul va moliyaviy shartlari.
Pul va moliyaviy sharoitlar- o'z vaqtida to'lashga qaratilgan shartlar majmui. Bozor tavakkalchiligini boshqarishdagi o‘zgarishlar pul oqimlari bilan bog‘liq yo‘qotishlarni nazorat qilish mexanizmini yaratishga olib keldi.
Tashqi savdo shartnomalarining valyuta shartlari misolidan foydalanib, valyuta munosabatlari sohasi o'rnatish bilan bog'liq tartibga solish ob'ekti ekanligi ko'rsatilgan.
valyuta operatsiyalari va xalqaro to'lovlarni amalga oshirish qoidalari va tartiblari.
Eksport va import shartnomalari shartlarini tanlash bir qator holatlarga bog'liq, jumladan:
Qarama-qarshi davlatlar;
Jahon tovar bozori kon'yunkturasi;
Mahsulotning tabiati;
Savdo qoidalari va odatlari;
Hukumatlararo kelishuvlar;
Tashqi savdo uchun hisob-kitoblar sohasidagi bank talablari.
Xom ashyo va oziq-ovqat tovarlar odatda sotiladi nuqta
hisoblash, mashinalar va uskunalar- foydalanish qarz. Savdoda tayyor mahsulot, mashina va jihozlar, shartnoma shartlari ikki tomon o'rtasidagi kelishuvga bog'liq; ko'pchilik tomonidan almashish tovarlar (don, metallar, yog'och, neft mahsulotlari va boshqalar), standart standart shartlar, shu jumladan narxlarni belgilash tartibi, to'lovlar va hisob-kitob hujjatlari qo'llaniladi.
Tashqi savdo bitimining natijasi ko'p jihatdan eksportyor qaysi valyutani, qaysi vaqtda, qaysi joyda va qanday shaklda olishiga bog'liq (import qiluvchi to'laydi). Ro'yxatga olingan pozitsiyalar to'plami bir qator o'zaro bog'liq elementlarni o'z ichiga olgan shartnomaning pul va moliyaviy shartlari tushunchasi bilan birlashtirilgan.
Ular uning asosiy mazmuni - miqdori, sifati, etkazib beriladigan mahsulotlar assortimenti, etkazib berish muddati bilan uzviy bog'liqdir. Bu shartlar, birinchi navbatda, har bir sherik tomonidan narx belgilanadigan va kontragent davlatlar o'rtasida to'lovlar amalga oshiriladigan valyutani asosli tanlashini nazarda tutadi.
Tashqi savdo operatsiyalari shartlari:
Valyuta shartlari: Moliyaviy shartlar:
Narx Valyuta riskini sug'urtalash Hisob-kitoblarning shartlari (turlari).
to'lov valyutasi valyuta yo'qotishlari To'lov shakllari
To'lov vositalari
Moliyaviy kafolatlar
Qayta hisoblash
valyuta narxlari
to'lov valyutasida
Joriy bozor kafolatlari Valyuta qoidalari
valyuta kursi:
sotuvchi ikki tomonlama to'g'ridan-to'g'ri
xaridor bir tomonlama bilvosita
o'rtacha multivalyuta
indeks
eskalator
1.Valyuta narxlari- shartnomadagi tovarning narxi qaysi valyutada belgilanadi.
Tovarning narxi shartnomada belgilangan shartlar asosida yetkazib berilgan tovar yoki ko‘rsatilgan xizmat uchun xaridor sotuvchiga u yoki bu valyutada to‘lashi kerak bo‘lgan pul birliklari soni bilan ifodalanadi. Narx valyutasi kontragent davlatlar o'rtasida nazarda tutilgan davlatlararo savdo shartnomalari asosida, shuningdek, xalqaro amaliyotda o'rnatilgan qoidalar va urf-odatlarga muvofiq - muayyan tovarlarni jahon bozorida sotish usullariga qarab (xalqaro birjalar orqali) belgilanishi mumkin. yoki auktsionlar).
Masalan, neft, kauchuk, don va boshqalar kabi tovarlar uchun narx kotirovkalari birja byulletenlarida AQSh dollari yoki funt sterlingda e'lon qilinadi. Shunga ko'ra, tashqi savdo shartnomasida narx bir xil valyutada belgilanishi kerak. Narx valyutasini tanlashda eksportyor kursi o‘sib borayotgan “qattiq” valyutaga, import qiluvchi esa kursi pasayib borayotgan “yumshoq” valyutaga e’tibor qaratadi.
2. To'lov valyutasi- shartnoma bo'yicha tovarlar uchun to'lov yoki kreditni qaytarish, agar undan foydalanish nazarda tutilgan bo'lsa, qaysi valyutada amalga oshiriladi. To'lov valyutasini tanlashda eksportyor "yumshoq" valyutaga, import qiluvchi esa "qattiq" valyutaga e'tibor qaratadi.
3. Narxning valyutasi va to'lov valyutasi mos kelmasa, ular qayta sanash(jami to'lovlarda yalpi narxlar). Bunday holda, shartnomada quyidagilar ko'rsatilishi kerak:
A) qayta hisoblash sanasi (quyidagi variantlar mumkin):
Shartnoma imzolangan kunida;
To'lov kunida (eng keng tarqalgan variant: oldingi ish kunining oqshomi yoki to'lov kunidan oldingi kun).
B) konvertatsiya darajasi (sotib olish, sotish, o'rtacha).
Valyutalarni konvertatsiya qilishda sotuvchi kursidan foydalanish eksportyor uchun foydalidir, chunki u chet el valyutasi birligi uchun xaridor mamlakatining milliy valyutasidan ko'proq oladi va shunga mos ravishda bunday kurs importer uchun unchalik foydali emas. Shuning uchun shartnomada ushbu holatning aniq ko'rsatilishi bo'lishi kerak. Agar eksportchi va import qiluvchi uchun majburiy shartlar mavjud bo'lmasa, konvertatsiya qilish uchun odatda sotuvchi va xaridorning o'rtacha kursidan foydalaniladi. (oxirgi variant xaridor uchun foydaliroq.)
V) to‘lov hujjati turi: elektron o‘tkazma; bank pul o'tkazmasi;
pochta o'tkazmasi. Odatiy bo'lib, stavka tranzaktsiyani amalga oshirish uchun ishlatiladi
telegraf uzatish.
D) to'lov joyi. Shartnomaning ushbu bo'limida valyuta bozori ko'rsatilgan bo'lib, uning kotirovkalari asos qilib olinadi. Ko'pincha to'lov valyutasining milliy bozori qat'iydir.
Qoidaga ko'ra, narx valyutasini to'lov valyutasiga konvertatsiya qilish kursi to'lov valyutasi mamlakatining bozor sharoitlaridan kelib chiqqan holda, telegraf o'tkazmasi sotuvchisi va xaridori kurslari o'rtasidagi o'rtacha kurs asosida belgilanadi. to'lov valyutasi mamlakatining valyuta bozori. Shartnomaga uning ba'zi shartlarini ijro etish jarayonida qayta ko'rib chiqishni nazarda tutuvchi bandlarni, himoya moddalar deb ataladigan narsalarni kiritish mumkin. Ular tashqi savdo bitimida sheriklarning yo'qotishlarini cheklash uchun ishlatiladi. Tomonlardan birining manfaatlari bir tomonlama himoya qoidalari bilan himoya qilinadi; har ikki tomonning (sotuvchi va xaridor) manfaatlari ikki tomonlama himoya qoidalari bilan himoyalangan. Ular tovar yoki valyuta bozorlaridagi o'zgarishlar bilan to'lanadigan to'lovlarni bog'lash tamoyiliga asoslanadi.
Valyuta bandi- xalqaro tijorat shartnomasi matniga maxsus kiritilgan shart. Bu pul majburiyatini imzolash va uni to'lash o'rtasidagi davrda uning haqiqiy qiymatining o'zgarishi bilan bog'liq valyuta riskini bartaraf etish yoki cheklashga qaratilgan.
Salbiy oqibatlarni zararsizlantirish yoki kamaytirish usullaridan biri
valyuta kurslarining o'zgarishi bitimlarni tuzish va ular bo'yicha to'lovlarni amalga oshirish o'rtasidagi vaqtni qisqartirishga, to'lovlarni tezlashtirishga xizmat qilishi mumkin. Valyuta riskini sug'urtalashning maxsus usullari ham mavjud.
Hisoblash turlari:
Naqd hisob-kitob - to'lovni kechiktirmasdan darhol hujjatlar bo'yicha to'lov (naqd pulda to'lashni anglatmaydi!)
Kredit bo'yicha to'lov bir xil, ammo kechiktirilgan to'lov bilan.
Tijorat yoki markali (naqd pul emas, balki kechiktirish bilan) kredit.
Texnik kredit - texnik shartlar tufayli shartnoma bo'yicha yuzaga kelgan to'lov muddati (kechiktirilgan to'lov emas) To'lov shakli
- xalqaro tijorat va bank amaliyotida belgilangan yuk va to‘lov hujjatlarini rasmiylashtirish, o‘tkazish va to‘lash usullari.
Akkreditiv va inkasso - to'lovning hujjatli shakli;
Ochiq hisob, bank o'tkazmasi, chek, veksel - hujjatsiz shakl, barcha to'lovlarning 80%.
Bank o'tkazmasini amalga oshirishda banklar ishtirokining minimal ulushi qabul qilinadi, ya'ni. mijozning to'lov topshirig'ini bajarish. Banklarning inkasso operatsiyasidagi ishtirokining ko‘proq ulushi yuk hujjatlarini o‘tkazish, jo‘natish va komitent shartlariga muvofiq to‘lovchiga berilishini nazorat qilish hisoblanadi. Banklar ishtirokining maksimal ulushi akkreditivlardan foydalangan holda hisob-kitoblarda bo'lib, bu akkreditivda ko'rsatilgan shartlarga rioya qilgan holda amalga oshiriladigan to'lov majburiyatini oluvchiga (benefitsiarga) taqdim etishda ifodalanadi.
|
Bank o'tkazmasi |
Akkreditiv |
To'plam |
To'lov shaklini tekshiring |
Qarama-qarshi savdo shakllari |
||
|
Import qiluvchining xavfi |
Maksimal |
Muhim | ||||
|
Eksportchining xavfi |
Minimal |
Muhim |
Savdo shakli turiga va kontragentning ishonchliligiga bog'liq |
|||
|
Banklarning ishtirokidagi ulushi |
Minimal |
Minimal yoki yo'q | ||||
|
Boshqa xususiyatlar | ||||||
|
Bank o'tkazmasi |
Akkreditiv |
To'plam |
Kredit (shu jumladan vekseldan foydalanish) |
To'lov shaklini tekshiring |
Qarama-qarshi savdo shakllari |
|
|
Import qiluvchining xavfi |
Oldindan bo'lsa, maksimal |
Maksimal |
Muhim |
Savdo shakli turiga va kontragentning ishonchliligiga bog'liq |
||
|
Eksportchining xavfi |
100% avans bo'lsa - minimal |
Minimal |
Muhim |
Savdo shakli turiga va kontragentning ishonchliligiga bog'liq |
||
|
Banklarning ishtirokidagi ulushi |
Minimal |
Maksimal ishtirok darajasi (bank kafildir) |
Minimal yoki yo'q |
Minimal (Bank oluvchi oldida javobgar emas) |
Savdo shakli turiga bog'liq. Qoida tariqasida - ahamiyatsiz |
|
|
Boshqa xususiyatlar |
Eng oddiy shakl. Oson va ko'pincha mumkin |
Hisoblashning juda murakkab shakli, lekin maksimal mumkin. Qattiq belgilangan muddatlarda amalga oshiriladi |
Eng muvozanatli shakl. Ba'zi sabablarga ko'ra bu shakl tomonlar tomonidan tan olinmaydi |
Bu ko'p jihatdan kontragentning ishonchliligiga bog'liq. |
Muayyan kafolatlarni talab qiladi. |
Cheklangan foydalanish shartlari
Eksportchining manfaatlari: tushumni imkon qadar tezroq to'liq olish.
Importerning manfaatlari: to'lovni iloji boricha kechiktirish, lekin tovarni tezroq olish. Akkreditiv mexanizmi:
1) shartnoma tuzish 2) E-r tovarni jo'natishga tayyorligi haqida xabar beradi. 3) Investor o'z bankiga barcha zarur shartlarni ko'rsatgan holda Akkreditiv ochish uchun buyurtma yuboradi. 4) I-ra banki E-ra bankiga ochilish haqida xabar yuboradi. 5) E-ra banki E-rani uning foydasiga akkreditiv ochilganligi haqida xabardor qiladi. 6) E-r tovarlarni jo'natadi. 7) E-r tashuvchidan transport hujjatlarini oladi. 8) E-r o'z bankiga transport va boshqa kerakli hujjatlarni taqdim etadi. 9) Ularni tekshirgandan so'ng, E-ra banki ularni I-ra bankiga yuboradi. 10) I-ra banki E-ra bankining hisob raqamiga pul o'tkazadi va shu bilan birga I-ra dan mablag' yig'adi. 11) E-r banki E-r ga tushumni hisoblab chiqadi 12) E-r o‘z bankiga to‘lovni amalga oshirib, hujjatlarni qabul qilib, tovarga egalik qiladi.
I-ra uchun: oldindan to'lov, garchi bu avans to'lovidan ko'ra foydaliroq bo'lsa-da, chunki tovarni olish kafolati mavjud
Juda murakkab va qimmat shakl.
Yig'ish mexanizmi: 1) E-r tovarlarni jo'natadi. 2) E-r shartnomada ko'rsatilgan hujjatlar paketini yig'adi va o'z banki orqali I-r ga yuboradi. 3) E-ra banki ushbu hujjatlarni I-ra bankiga o'tkazadi. 4) I-ra banki I-ra ga inkasso uchun hujjatlar qabul qilinganligi haqida xabar beradi. 5) I-r o'z bankiga to'laydi. 6) Qabul qilingan mablag'lar uning banki orqali E-rga yuboriladi. Inkasso to'lovi amalga oshirilgandan so'ng, inkasso uchun olingan hujjatlar I-ru ga o'tkaziladi.
Eksport qiluvchi uchun foydasiz. Import qiluvchi uchun foydali. To'lovning arzon shakli.
To'lovning barcha shakllari uchun tavsiya etiladi bank kafolati ( har ikki tomon uchun ham tovar/to'lovni olmaslik xavfini minimallashtirish maqsadida uchinchi shaxs buni qilmagan taqdirda naqd pulda to'lovni amalga oshirish bo'yicha bankning qaytarib bo'lmaydigan majburiyati.
Eksport-import operatsiyalarini amalga oshirishda majburiy hujjat hisoblanadi tranzaksiya pasporti, bu ma'lum eksport-import operatsiyasiga xos bo'lgan barcha nuqtalarni ko'rsatadi.
Xalqaro mahsulot ayirboshlashda moddiy shaklda ishtirok etish natijasida mamlakatlar oladigan imtiyozlardan qat’i nazar, xo‘jalik yurituvchi subyektlar tovar eksporti va importini samarali tashkil etish imkoniyatlari mavjudligini tushunmaguncha tashqi iqtisodiy aloqalarga kirishmaydi. Umuman olganda, yaqin va uzoq xorij bozorlarida amalga oshirilayotgan barcha eksport-import operatsiyalari foyda keltiradi, chunki ularni amalga oshirish samarasi oldindan belgilab qo‘yilgan.
1. Rossiya Federatsiyasining xorijiy davlatlar bilan xalqaro hisob-kitob va kredit munosabatlari ikki yo'nalishda quriladi: MDH bo'lmagan davlatlar va qo'shni davlatlar (sobiq Sovet respublikalari, Boltiqbo'yi mamlakatlari bundan mustasno).
2. Ko'pgina mamlakatlar bilan Rossiya Federatsiyasining xalqaro hisob-kitoblari erkin konvertatsiya qilinadigan yoki milliy valyutalarda amalga oshiriladi va ba'zi hollarda kliring va o'zaro bog'langan tovarlar etkazib berish qo'llaniladi.
3. Rossiya Federatsiyasining qo'shni davlatlar bilan xalqaro hisob-kitoblari 2 darajada quriladi: tovarlarni markazlashtirilgan etkazib berish uchun - markaziy banklar orqali va markazlashtirilmagan (to'g'ridan-to'g'ri ulanishlar) tijorat banklari orqali etkazib berish uchun.
4. Rossiya va boshqa MDH davlatlari chuqurlashtirish va: iqtisodiy integratsiyaga yordam beradigan Toʻlov ittifoqini yaratishga xolisona muhtoj.
32. Kompaniya faoliyatini moliyalashtirish uchun moliyaviy resurslarni jalb qilish usullari.
Moliyalashtirish manbalarini tanlash- kompaniya faoliyatini boshqarish jarayonidagi asosiy nuqta. Qaysi moliyalashtirish manbasini tanlashni hal qilishda kompaniya, bir tomondan, investitsiya loyihasini amalga oshirishdan oldin uning moliyaviy holatini, ikkinchi tomondan, tegishli moliyalashtirish manbasini tanlagandan keyin moliyaviy ko'rsatkichlar qanday o'zgarishini baholashi kerak. Kompaniya o'z faoliyatini moliyalashtirishning bir variantini topishi kerak, bu bir tomondan aktsiyadorlar-egalarining daromadlarini ko'paytirishni ta'minlaydi, boshqa tomondan esa kompaniyani yuqori xavf holatiga qo'ymaydi.
Korxona faoliyatini moliyalashtirish o‘z va qarz mablag‘lari hisobidan amalga oshirilishi mumkin.
O'z mablag'lari: 1. Foyda; 2. aksiyalarning qo'shimcha chiqarilishi: oddiy va imtiyozli
Qarzga olingan mablag'lar: 1. bank krediti; 2. obligatsiyalar.
Qaysi manbani tanlashni hal qilishda menejerlar quyidagilarni hisobga olishlari kerak:
1) ma'lum mablag'larni jalb qilish kompaniyaning moliyaviy holatiga qanday ta'sir qiladi. Buning uchun ular foydalanadilar to'lov qobiliyati va moliyaviy barqarorlik ko'rsatkichlari(ya'ni: o'z kapitali va qarz mablag'lari nisbati). Buni amalga oshirish uchun u yoki bu tarzda mablag 'to'plagandan keyin qanday o'zgarganiga qarashadi, ular oldingi davrdagi ko'rsatkich bilan solishtirishadi;
2) Muayyan mablag'larni jalb qilish aktsiyadorlarga qanday ta'sir qiladi? (ROE) = PE/kapital. Aynan shu ko'rsatkich egalarining ushbu kompaniyaga investitsiyalarining rentabelligini aks ettiradi. Xususiy kapital rentabelligining oshishi oddiy aktsiyaga to'g'ri keladigan daromadni oshiradi va firmaga har bir aksiya uchun yuqori dividendlar to'lash imkonini beradi.
3) vaqt nuqtasi, unda moliyalashtirish zarur. Bular. fond bozori, valyuta bozori, kompaniyaning maqsadlari va boshqalardagi vaziyatni hisobga olish kerak. Agar kapital bozorida foiz stavkalari pasaygan bo'lsa, u holda qarz mablag'laridan foydalanish maqsadga muvofiqdir va aksincha. Agar kompaniya haddan tashqari yuqori leveredga ega bo'lsa (shunga o'xshash muhitda ishlaydigan boshqa firmalarga nisbatan), u bozor tomonidan yuqori xavf deb baholanadi, bu uning aktsiyalarining bozor narxida aks etadi (aksiya narxi pasayadi).
4) kompaniyadagi kuchlar muvozanati aktsiyalarni chiqarishda. Kompaniya ustidan nazoratni yo'qotish xavfi mavjud.
5) jalb qilingan mablag'lar qiymati, ya'ni. kapitaldan foydalanish xarajatlarini hisobga olish kerak, ular foydalanilgan kapital miqdoriga nisbatan foizda ifodalanadi. Qarzga olingan mablag'lar qiymati- ulardan foydalanish huquqi uchun kompaniya tomonidan to'lanadigan foiz stavkasi. Imtiyozli aksiyalarni chiqarish orqali jalb qilingan mablag'lar qiymati imtiyozli aksiyalar bo‘yicha dividendlar soliqdan ozod etilmagani va soliq to‘langanidan keyingi foydadan to‘langanligi sababli dividend to‘lash stavkasiga teng. Xususiy kapitalning qiymati- kompaniyaning mulkdorlarga (aktsiyadorlarga) tegishli kapitaldan foydalanish xarajatlari.
Aylanma kapital Kompaniya qo'lda bo'lgan tovar-moddiy zaxiralarni va debitorlik qarzlarini o'z ichiga oladi. Faktoring va inventar moliyalashtirishdan foydalangan holda aylanma mablag'larni moliyalashtirish pul oqimining uzluksizligini ta'minlashga yordam beradi. faktoring, aylanma mablag'larni moliyalashtirishning bir usuli sifatida debitorlik qarzlarini bankka o'tkazish va barcha veksellarni darhol to'lashni ta'minlash. Ushbu operatsiya yordamida kompaniyalar kreditni kafolatlamasdan qo'shimcha moliyalashtirishlari mumkin. Faktoring yordamida aylanma mablag'larni moliyalashtirish bankka kompaniyaning ta'sis hujjatlari, buxgalteriya hisobi ma'lumotlari va arizasini taqdim etish orqali schyot-faktura summasining 80 foizigacha to'lash imkonini beradi.
Aylanma mablag'larni moliyalashtirish inventarizatsiyani moliyalashtirish orqali: Aylanma mablag'larni moliyalashtirishning ushbu usulining maqsadi kompaniyalarning aylanmasini oshirishdir. Inventarizatsiyani moliyalashtirish kompaniyalarga inventar qoldiqlarini kerakli mablag'larga aylantirish imkonini beradi va import operatsiyalarini yoki kompaniya omborida mavjud bo'lgan tovarlarni moliyalashtirish uchun ishlatiladi. Qoidaga ko‘ra, ushbu usul yordamida aylanma mablag‘larni moliyalashtirish, banklar sharoitiga qarab, korxonaga 12 oy davomida mahsulot tannarxining 85% gacha olish imkonini beradi.
Aylanma mablag'larni moliyalashtirishning turli usullari mavjud muammolarni hal qilish uchun zarur bo'lgan naqd pul etishmasligining oldini olishga yordam beradi.
Kompaniya o'z aylanma mablag'lari hajmini kamaytirishdan manfaatdor. Ammo bu pasayish oqilona chegaralarga ega bo'lishi kerak, chunki aylanma mablag'lar normal ishlashini ta'minlashi kerak.
Aylanma mablag'larga bo'lgan optimal ehtiyojni aniqlashda tovar-moddiy zaxiralarni, tugallanmagan ishlab chiqarish qoldiqlarini va tayyor mahsulotlarni omborda to'plashni yaratish uchun avanslanadigan pul miqdori hisoblab chiqiladi. Buning uchun uchta usul qo'llaniladi: analitik, koeffitsient va to'g'ridan-to'g'ri hisoblash usuli.
Mohiyat analitik, yoki eksperimental-statistik usul - mavjud inventar ob'ektlarini tahlil qilishda ularning haqiqiy zaxiralari tuzatiladi va ortiqcha va keraksiz qiymatlar yo'q qilinadi.
At koeffitsienti usuli bo'yicha, ishlab chiqarish hajmlarini rejalashtirilgan o'zgartirish va aylanmani tezlashtirish uchun oldingi davr standartiga o'zgartirishlar kiritiladi.
Bir yildan ortiq faoliyat yuritayotgan, ishlab chiqarish dasturini shakllantirgan va ishlab chiqarish jarayonini tashkil etgan, o'tgan yillar uchun statistik ma'lumotlarga ega bo'lgan va batafsilroq ma'lumot olish uchun etarli miqdordagi malakali mutaxassislarga ega bo'lmagan korxonalarda analitik va koeffitsient usullari qo'llanilishi mumkin. aylanma mablag'larni rejalashtirish sohasida ishlash.
Usul to'g'ridan-to'g'ri hisob aylanma mablag'larning har bir elementi bo'yicha tovar-moddiy zaxiralarni hisoblashni nazarda tutadi. Bu usul yangi korxona tashkil qilishda va mavjud korxonaning aylanma mablag'larga bo'lgan ehtiyojini vaqti-vaqti bilan aniqlab berishda qo'llaniladi.
O'z aylanma mablag'larining umumiy me'yorlari xom ashyo, materiallar, yoqilg'i, tugallanmagan ishlab chiqarish, kechiktirilgan xarajatlar, tayyor mahsulotlar zaxiralarini shakllantirish uchun ularning minimal talabi miqdorida belgilanadi.
Umumiy aylanma kapital standarti xususiy standartlar yig'indisidan iborat:
bu erda N pz - ishlab chiqarish zahiralarining me'yori; N np – tugallanmagan ishlab chiqarish standarti; N gp – tayyor mahsulot standarti; N br - kelajakdagi davrlar uchun standart.
Aylanma kapital- korxonaning umumiy aylanma aktivlari va qisqa muddatli majburiyatlari o'rtasidagi farq. Aylanma mablag'lar - bu o'z va qarzga olingan uzoq muddatli moliyaviy resurslar (masalan, bank kreditlari yoki qarz majburiyatlari, obligatsiyalar) hisobidan moliyalashtiriladigan aylanma mablag'larning bir qismi. Aylanma mablag' - bu nazariy jihatdan korxonaga, agar bunday ehtiyoj to'satdan paydo bo'lsa, o'zining qisqa muddatli majburiyatlarini to'liq yoki ko'p qismini to'lash va hatto kichikroq miqyosda bo'lsa ham, faoliyatini davom ettirish imkonini beradigan o'ziga xos "moliyaviy yostiq".
Kapital tuzilishi- bu uzoq muddatli moliyalashtirishning turli manbalaridan olingan korxonaning moliyaviy resurslarining yig'indisi, aniqrog'i, qisqa muddatli majburiyatlar, uzoq muddatli majburiyatlar va tashkilotning o'z kapitali nisbati.
Qarz mablag'lari ikkita muhim afzalliklarga ega. Birinchidan, to'langan foizlar soliqdan chegirib tashlanadi, bu kreditning haqiqiy narxini pasaytiradi. Ikkinchidan, kredit berganlar doimiy daromad oladilar va agar korxona muvaffaqiyatli bo'lsa, aktsiyadorlar ular bilan foyda bo'lishishi shart emas.
Biroq, qarz mablag'lari ham kamchiliklarga ega. Birinchidan, qarz koeffitsienti qanchalik yuqori bo'lsa, korxona shunchalik xavfli bo'ladi va shuning uchun ham qarz, ham o'z kapitali uchun firmaning narxi shunchalik yuqori bo'ladi. Ikkinchidan, agar kompaniya og'ir kunlarga tushib qolsa va uning operatsion foydasi foiz xarajatlarini qoplash uchun etarli bo'lmasa, aktsiyadorlarning o'zlari kamomadni to'ldirishlari kerak, agar ular buni uddalay olmasalar, kompaniya bankrot deb e'lon qilinadi.
Shuning uchun, o'zgaruvchan daromad va operatsion pul oqimlari bo'lgan kompaniyalar qarz kapitalidan foydalanishni cheklashlari kerak. Boshqa tomondan, barqaror pul oqimlariga ega bo'lgan kompaniyalar qarzni moliyalashtirishni erkinroq jalb qilishlari mumkin. Biroq, savol tug'iladi: qarzni moliyalashtirish "o'z" moliyalashtirishdan yaxshiroqmi? Ha bo'lsa, firmalar to'liq qarz hisobidan moliyalashtirilishi kerakmi yoki ma'lum darajada? Agar eng yaxshi yechim qarz va kapitalning kombinatsiyasi bo'lsa, optimal nisbat qanday?
Har qanday firmaning qiymati uning kelajakdagi erkin pul oqimlarining o'rtacha og'irlikdagi kapital qiymati (WACC) bo'yicha diskontlangan hozirgi qiymatidir. Kapital tarkibidagi uning tarkibiy qismlarining foizini o'zgartiradigan o'zgarishlar har bir turdagi kapitalning tavakkalchiligi va narxiga, shuningdek, umuman WACCga ta'sir qiladi. Kapital tarkibidagi o'zgarishlar, shuningdek, kapitalni byudjetlashtirish va bankrotlik va moliyaviy muvaffaqiyatsizlik bilan bog'liq xarajatlar bilan bog'liq boshqaruv qarorlariga ta'sir ko'rsatish orqali erkin pul oqimlariga ta'sir qilishi mumkin. Shunday qilib, kapital tuzilishi erkin pul oqimlariga ham, WACCga ham, shuning uchun ham aksiyalar bahosiga ta'sir qiladi.
Bundan tashqari, ko'pgina firmalar dividendlar to'laydilar, bu taqsimlanmagan foydani kamaytiradi va shu bilan bu firmalar o'z biznesini moliyalashtirish uchun to'plashi kerak bo'lgan miqdorni oshiradi. Shuning uchun kapital tuzilmasi bo'yicha qarorlar dividend siyosati bilan o'zaro bog'liqdir. Saytning ushbu bo'limida biz kapital tuzilishini tanlashga e'tibor qaratamiz.
Ko'pgina omillar kapital tuzilmasi qarorlariga ta'sir qiladi. Kapitalning optimal tuzilishini aniqlash aniq fan emas. Shu sababli, hatto bir sohadagi firmalar ham ko'pincha sezilarli darajada farq qiladigan kapital tuzilmalariga ega. Kompaniyaning faoliyati ma'lum hayot davrlariga bo'ysunadi. Korxonaning o'z kapitali tarkibini baholash va uni optimallashtirish to'g'risida qaror qabul qilish uchun kompaniya hozirda qanday rivojlanish bosqichini boshdan kechirayotganini tushunish kerak.
Biznesni rivojlantirish va diversifikatsiya qilishning eng dinamik bosqichi bu investitsiyalar va ularning manbalari to'g'risida qaror qabul qilishdir. Moliyaviy modellashtirish usullari qaysi manbaga sarmoya kiritish foydaliroq degan savolga javob olishga yordam beradi.
Amalda, kredit resurslaridan foydalanish iqtisodiy samaraga erishish uchun zarur bo'lgan vaqtni sezilarli darajada qisqartirishi mumkin bo'lgan vaziyat yuzaga keladi, chunki loyihalar uchun foyda to'plash uzoq jarayon, vaqt esa, biz bilganimizdek, puldir. Oxir oqibat, vaqtni tejash kompaniyaning tezroq o'sishiga va foydani maksimal darajada oshirishga olib keladi.
Barqarorlashtirish bosqichida uzoq muddatli kreditlarga bo'lgan ehtiyoj shunchaki paydo bo'lmasligi mumkin. Ushbu bosqich uchun kapitalning oddiy tuzilishi qarz kapitalining ulushi minimal bo'lgan tuzilmadir.
Turg'unlik yoki inqiroz davrida kompaniyaning kelajakdagi faoliyati uchun rejalar ishlab chiqiladi. Qoida tariqasida, hozirgi vaqtda inqirozga qarshi choralar muhokama qilinadi yoki tugatish to'g'risida qaror qabul qilinadi. Agar kompaniyani inqirozdan olib chiqish rejasi belgilansa, bu bosqichda rentabellik ko'rsatkichlari yomonlashadi va moliyaviy barqarorlik pasayadi. Bunday vaziyatda kompaniya qarzga tushadi va o'z kapitalining qarz kapitaliga nisbati juda past (bu inqirozli vaziyatni ko'rsatadi). Bu erda kapital tuzilishi emas, balki moliyaviy portfeldagi tendentsiyalar va inqirozdan chiqish rejasi asosida hisoblangan kelajakdagi ko'rsatkichlar muhimroq bo'ladi.
Shuni ta'kidlashni istardimki, kapitalning optimal tuzilmasini shakllantirishning universal mezonlari mavjud emas. Har bir kompaniyaga yondashuv individual bo'lishi va biznesning tarmoq xususiyatlarini ham, korxonaning rivojlanish bosqichini ham hisobga olishi kerak. Masalan, ko'chmas mulkni boshqarish bo'yicha ixtisoslashgan kompaniyaning kapital tuzilishi uchun xos bo'lgan narsa savdo yoki xizmat ko'rsatish sohasidagi kompaniya uchun to'liq mos kelmaydi. Bu kompaniyalarning o'z aylanma mablag'lariga bo'lgan ehtiyojlari va kapital zichligi har xil. Shuningdek, oshkoralik kabi omilni ham hisobga olish kerak: ta'sischilarning (aktsiyadorlarning) tor doirasiga ega bo'lmagan nodavlat kompaniyalar foydadan foydalanish to'g'risida qaror qabul qilishda ko'proq harakatchan bo'lib, ular hajmi va tuzilishini osongina o'zgartirishga imkon beradi. kapital.
Kapitalning optimal strukturasi - bu... darajalari orasidagi optimal nisbatni ta'minlaydigan o'z va qarz manbalarining nisbati, ya'ni. Korxonaning bozor qiymati maksimallashtiriladi. Kapitalni optimallashtirishda uning har bir qismini hisobga olish kerak.
O'z kapitali quyidagi qo'shimcha nuqtalar bilan tavsiflanadi:
1. O'ziga jalb qilish qulayligi (sizga egasining qarori yoki boshqa tadbirkorlik sub'ektlarining roziligisiz kerak).
2. Investitsiya qilingan kapitalning yuqori rentabelligi, chunki Yig'ilgan mablag'lar uchun foizlar to'lanmaydi.
3. Korxonaning moliyaviy barqarorligini yo'qotish va bankrot bo'lish xavfining pastligi.
O'z mablag'larining kamchiliklari:
1. Attraktsionning cheklangan hajmi, ya'ni. iqtisodiy faoliyatni sezilarli darajada kengaytirish mumkin emas.
2. Qarz mablag'larini jalb qilish orqali o'z kapitalining rentabelligini oshirish imkoniyatidan foydalanilmaydi.
Shunday qilib, faqat o'z mablag'laridan foydalanadigan korxona eng yuqori moliyaviy barqarorlikka ega, ammo foydani oshirish imkoniyatlari cheklangan.
Qarz kapitalining afzalliklari:
1. Kapitalni jalb qilishning keng imkoniyatlari (garov yoki kafolat bilan).
2. Xo'jalik faoliyati hajmini oshirish zarur bo'lsa, korxonaning moliyaviy salohiyatini oshirish.
3. Kapitalning rentabelligini oshirish imkoniyati.
Qarz kapitalining kamchiliklari:
1. O'ziga jalb qilishda qiyinchilik, chunki qaror boshqa xo'jalik yurituvchi sub'ektlarga bog'liq.
2. Garov yoki kafolatlarga bo'lgan ehtiyoj.
3. Aktivlar rentabelligining pastligi.
4. Korxonaning moliyaviy barqarorligining pastligi.
Binobarin, qarz kapitalidan foydalanadigan korxona yuqori potentsialga ega va o'z kapitalining rentabelligini oshirish imkoniyatiga ega. Shu bilan birga, moliyaviy barqarorlik yo'qoladi.
O'z kapitali va qarz kapitalining turli nisbatlari bilan erishilgan umumiy natijalarni o'lchash uchun moliyaviy ko'rsatkich ishlatiladi - moliyaviy leverage(FR). FR ularning umumiy miqdorida qarz kapitalining ulushini oshirish orqali o'z kapitalining rentabelligini oshirish ta'sirini o'lchaydi.
EGF = (Ra – PS) * ZK/SK, Bu erda Ra - aktivlardan foydalanish rentabelligi, PS - kredit uchun foiz stavkasi, ZK - qarz kapitali, SK - o'z kapitali. (Ra - PS) moliyaviy kaldıraç differentsial deb ataladi. ZK/SK - ... va o'z kapitali birligiga ssuda kapitali hajmini tavsiflaydi.
Ushbu komponentlarni izolyatsiya qilish sizga moliyaviy leverage ta'sirini boshqarish imkonini beradi. Agar differensial ijobiy bo'lsa, u holda koeffitsientning oshishi ta'sirning o'sishining oshishiga olib keladi. Biroq, EGF o'sishi chegarasi bor, chunki moliyaviy barqarorlikning pasayishi foiz stavkalarining oshishiga olib keladi.
Muayyan koeffitsientda differentsial nolga tushirilishi mumkin. Bu. ijobiy farq bilan moliyaviy leverageni oshirish tavsiya etiladi. Salbiy differentsial bilan kapitalning rentabelligi pasayadi.
Kapital tuzilmasini boshqarish
Kompaniyaning uzoq muddatli moliyaviy muvaffaqiyatining asosiy sharti shundaki, kapital (aktivlar) rentabelligi kapitalni jalb qilish xarajatlaridan katta bo'lishi kerak. Bundan kelib chiqadiki, past rentabelli biznes turlarida ko'p o'z mablag'lariga (ko'chmas mulk, transport va boshqalar) ega bo'lish foyda keltirmaydi, chunki bunday aktivlar uchun kapitalni jalb qilish xarajatlari ulardan olinadigan daromaddan sezilarli darajada oshadi. kompaniyani iqtisodiy va moliyaviy ahvolga soladi. Nafaqat past rentabelli kompaniyalar, balki boshqa barcha kompaniyalar ham ikkilamchi biznes jarayonlari uchun autsorsing sxemalaridan foydalanish imkoniyatini ko'rib chiqishlari kerak, shuningdek, qoidani unutmang - foyda keltirmaydigan va asosiy bo'lmagan aktivlar har qanday usulda va darhol yo'q qilinishi kerak. mumkin.
Xatarlar barcha turdagi va o'lchamdagi korxonalar bilan birga keladi. Har doim to'g'ridan-to'g'ri bog'liqlik mavjud - biznesdagi rentabellik darajasi qanchalik yuqori bo'lsa, xavf darajasi shunchalik yuqori bo'ladi va risk menejerlari va egalari qabul qilishga tayyor bo'lgan darajalari qanchalik past bo'lsa, ular ishonishlari mumkin bo'lgan daromad darajasi past bo'ladi.
Aksariyat xalqaro operatsiyalar mahsulot yoki xizmat uchun sotuvchi va xaridor o'rtasida to'lovlarni amalga oshirish zarurati bilan birga keladi. Shartnomaning pul va moliyaviy bo'limi ma'lum shartlar va to'lov vositalarini, to'lov shakllarini, to'lov majburiyatlarini bajarish uchun moliyaviy kafolatlarni o'z ichiga oladi.
To'lov shartlari uchta asosiy turdagi bo'lishi mumkin:
- 1) naqd pul to'lash;
- 2) avans to'lovi;
- 3) kredit berish bilan hisob-kitoblar.
To‘lov naqd pulda amalga oshirilgan taqdirda, import qiluvchi tomonidan talab qilinadigan summa mulk huquqi yoki tovarni o‘tkazishdan oldin yoki o‘tkazish vaqtida bank orqali to‘lanadi. Naqd to'lov bir vaqtning o'zida yoki bir necha bosqichda amalga oshirilishi mumkin. To'lov operatsiyalari, agar xaridor quyidagilarni olsa, amalga oshirilishi mumkin:
- tovarlar;
- mulk huquqini tasdiqlovchi hujjatlar;
- tovarlarni jo'natishga tayyorligi to'g'risidagi bildirishnomalar;
- tranzitdagi tovarlarning joylashuvi to'g'risidagi bildirishnomalar.
To'lov vaqti shartnomada ko'rsatilishi kerak.
Avans to‘lovi bilan to‘lovlarni amalga oshirishda pul mablag‘larining ma’lum bir qismi eksportchining hisobvarag‘iga tovar yetkazib berilgunga qadar yoki tovar jo‘natishga tayyorligi tasdiqlanmaguncha o‘tkaziladi. Qoidaga ko'ra, avans to'lovi miqdori bitim narxining 10-25% ni tashkil qiladi, ammo tovar qiymatining 100% ga etishi mumkin. Jahon amaliyotida to‘lanmaslik xavfi yuqori bo‘lgan bitimlar tuzilayotganda qimmatli yuklar oldindan to‘lov shartlari asosida yetkazib beriladi. Oldindan to'lov eksport qiluvchi uchun eng xavfsiz to'lov usuli bo'lib, import qiluvchi uchun ancha xavfli hisoblanadi. Bu o'z kontragentini import qiluvchi tomonidan moliyalashtirishning yashirin shaklidir.
Tijorat krediti shartlari bo'yicha to'lov import qiluvchiga tovar etkazib berilgandan keyin bir muncha vaqt o'tgach amalga oshiriladi. Ushbu turdagi to'lovning o'zgarishi - bu variant bilan kredit, ya'ni. Import qiluvchi sotib olingan tovar uchun to'lovni kechiktirish huquqidan foydalanadi, lekin ayni paytda naqd to'lov uchun taqdim etilgan chegirmalardan mahrum bo'ladi.
Tashqi savdoda chegirmalarning keng tizimi qo'llaniladi. Eng keng tarqalgan turlari quyidagilardir:
- naqd pulda to'lashda mahsulotning mos yozuvlar narxidan chegirma. Bunday chegirmaning hajmi narxlar ro'yxatida ko'rsatilgan narxning 40% ga yetishi mumkin. Chegirmalar standart mashinalar va uskunalar bilan savdo qilishda eng keng tarqalgan;
- doimiy mijozlar uchun ma'lum miqdordagi tovarlarni sotib olayotganda yoki ma'lum vaqt ichida, masalan, bir yil ichida ma'lum miqdordagi aylanmaga erishilganda beriladigan chegirma. Xarid hajmini oshirish uchun o'rtacha chegirma 15% ni tashkil qiladi.
- Shartnoma bo'yicha muddatidan oldin to'lovni amalga oshirishda yoki naqd pulda to'lashda taqdim etiladigan "Skonto" chegirmasi;
- ushbu mahsulotning raqobatbardoshligini oshirish maqsadida ichki bozorda faoliyat yuritayotgan mahsulot narxiga chegirmalardan tashqari eksportyorga chegirma;
- mavsumiy tovarlar, masalan, qishloq xo'jaligi uskunalari yoki o'g'itlar uchun beriladigan mavsumdan tashqari xarid uchun chegirma. Ushbu turdagi chegirmalarning hajmi 15% ga yetishi mumkin;
- eksportyorga tovarlarni sotishda yordam beradigan oddiy vositachilar uchun diler chegirmasi. Maksimal chegirma 20% ga yetishi mumkin;
- ishlatilgan uskunani sotib olish tufayli chegirma. Ilgari sotib olingan tovarlarni qaytarishda importyor yangi asbob-uskunalar sotib olishda chegirma oladi. Xarid qilingan uskunalar ta'mirlanadi va bozorda yana iste'molchi talablari past bo'lgan xaridorlarga sotiladi.
To'lov shartlariga qarab, bitim narxi shartnomada belgilanadi.
Tanlashda belgilangan narx u yakuniy ekanligini va shartnomani bajarish jarayonida o'zgartirilishi mumkin emasligini bildiradi.
Tashqi savdo operatsiyalari siyosiy, iqtisodiy, tijorat, ishlab chiqarish va valyuta risklari bilan birga kelganligi sababli kontragentlar moslashuvchan narx, jahon bozoridagi vaziyat o'zgargan taqdirda qayta ko'rib chiqilishi mumkin. Bunday holda, valyuta bandlari qo'llaniladi. Valyuta bandining eng oddiy shakli eksport tovarining narxini barqarorroq valyutada belgilash, so‘ngra to‘lovni zaifroq valyutada amalga oshirishdir. Ko'p valyutali band shartnoma imzolangan kundan boshlab to‘lov sanasida berilgan valyutalar to‘plami kurslarining o‘rtacha arifmetik foizli chetlanishiga asoslanadi.
Narxlarni ko'rib chiqish bandi indeks bandini va to'g'ri keladigan narx bandini o'z ichiga oladi.
Indeks bandi tovar narxi va to'lov miqdori shartnomada nazarda tutilgan ma'lum bir narx indeksini to'lash vaqtida o'sishi yoki kamayishiga qarab o'zgarishi mumkinligini taxmin qiladi.
Turg'un narx bandi, yoki eskalator bandi, shartnomada shartli narxni belgilashda foydalaniladi, u hisob-kitob paytida narxni shakllantiruvchi omillarning o'zgarishiga qarab qayta ko'rib chiqilishi mumkin, ular orasida xom ashyo, asbob-uskunalar, elektr energiyasi, ishchi kuchi, valyuta bozorining holati, va davlatning tadbirkorlik faoliyatiga ta'siri darajasi.
Bozor tendentsiyalarining xaridor manfaatlariga ta'sirini cheklash uchun shartnomaga quyidagi shartlar kiritilishi mumkin:
- boshlang'ich narxni o'zgartirish bo'yicha cheklovlar belgilandi;
- Narxning siljishi ishlab chiqarish xarajatlarining butun miqdori uchun emas, balki faqat uning ayrim elementlari uchun hisobga olinadi. Bunday holda, shartnoma ushbu turdagi xarajatlar miqdorini buyurtmaning umumiy qiymatida belgilaydi;
- slip shartnomaning butun muddati uchun emas, balki qisqaroq muddat uchun amal qiladi.
Agar uzoq vaqt davomida tovarlarni etkazib berish yoki xizmatlar ko'rsatishni nazarda tutadigan shartnoma tuzilsa, keyinchalik belgilangan narxdan foydalanish mumkin. Bunday holda, shartnomada faqat to'lovni belgilash printsipi ko'zda tutilgan va eksportyorning to'lovi miqdori shartnomani bajarish jarayonida belgilanadi deb taxmin qilinadi.
Import qiluvchining tashqi savdo shartnomasi (shartnomasi) bo'yicha asosiy majburiyati xarid narxini to'lashdan iborat. Eksport qiluvchi tovarlarni shartnomada belgilangan sifat va miqdorda va muddatlarda yetkazib berishi shart. Bundan ko'rinib turibdiki, tashqi iqtisodiy bitim taraflarining pozitsiyalari butunlay boshqacha. Bu farq, shuningdek, shartnomaga kelishilgan to'lov shartlarini tanlash va kiritishga boshqacha yondashuvni keltirib chiqaradi. Import qiluvchi bu masalaga tovarni yetkazib berish shartlarining maksimal ishonchliligini ta’minlash pozitsiyasidan, eksportyor esa to‘lovning maksimal ishonchliligini ta’minlash pozitsiyasidan yondashadi. Shuning uchun tashqi savdo shartnomasini tuzishda import-eksport operatsiyalarining zararsizligi va rentabelligini ta'minlash maqsadida tovar narxini belgilashdan tashqari, pul va moliyaviy shart-sharoitlarni aniqlash muhim ahamiyatga ega.
Valyuta shartlari deganda narx valyutasi, to'lov valyutasi, konvertatsiya kursi, kurs yo'qotishlarini oldini olish uchun bandlar ta'rifi tushuniladi.
Moliyaviy shartlarga quyidagilar kiradi: to'lov shartlari, ya'ni tovar naqd pulga yoki kreditga sotiladimi, shuningdek, to'lov shakli (inkasso, akkreditiv, ochiq hisob, avans); to'lov vositalari (chek, veksel) va majburiyatlardan foydalanish ishonchliligini ta'minlashning turli usullari, bank kafolatlarini, to'lanmagan yoki to'lash kechiktirilgan taqdirda jarimalarni hisobga olgan holda. Pul va moliyaviy sharoitlarning tabiatiga hamkor mamlakatlarning milliy valyuta qonunchiligi normalari, pul-kredit va moliyaviy masalalarga oid moddalarni nazarda tutuvchi hukumatlararo shartnomalarning mavjudligi sezilarli darajada ta'sir qiladi: bank amaliyotida xalqaro konventsiyalar (cheklar, veksellar to'g'risida), shuningdek, tashqi savdo inkasso va akkreditiv shakllarida to‘lov va bank kafolatlarida qo‘llashning belgilangan qoidalari va odatlari.
Shuni yodda tutish kerakki, to'lov shartlarini ishlab chiqishda xaridorning shaxsiy fazilatlari, uning kreditga layoqatlilik darajasi, vakolati (sherik sifatida) va bitim tuzilgan kompaniya bilan munosabatlarning tabiati katta rol o'ynaydi. xulosa qilinadi.
Tashqi savdo shartnomasini imzolashda unga valyuta kurslarining o'zgarishi bilan bog'liq valyuta risklarini bartaraf etadigan yoki kamaytiradigan, shartnoma shartlariga rioya etilishini va eksport tushumlarining o'z vaqtida olinishini ta'minlaydigan va ortiqcha immobilizatsiyani bartaraf etadigan pul va moliyaviy shartlarni kiritish muhimdir. import operatsiyalarida valyuta resurslari.
Tashqi savdo shartnomalarining valyuta shartlariga alohida e'tibor qaratish lozim. Ma'lumki, zamonaviy sharoitda dunyoda bironta ham valyutani barqaror deb bo'lmaydi va valyuta kurslarining yil davomida o'zgarishi ko'pincha sezilarli bo'ladi va bu borada hatto to'lov shartlarining elementlari ham katta ahamiyatga ega bo'ladi. Shuning uchun shartnoma tuzishda valyuta yo'qotish xavfiga qarshi himoya moddalarini taqdim etish tavsiya etiladi.
Import-eksport operatsiyalarida mahsulotning valyuta bahosi nazariy jihatdan har qanday erkin konvertatsiya qilinadigan valyuta (FCC) bo'lishi mumkin, afzalroq jahon valyutalari orasida - AQSH dollari, Britaniya funt sterlingi, evro, yapon iyeni bo'lishi mumkin. Shu bilan birga, ma'lum bir mamlakatning xususiyatlarini ham hisobga olish kerak.
Narxning valyutasi to'lov valyutasiga to'g'ri kelmagan hollarda, shartnoma shartlariga konvertatsiya kursi, ya'ni to'lov kunidagi yoki to'lov kunidan oldingi kundagi joriy bozor kursi kiradi.
Tashqi savdo aloqalari amaliyotida ayirboshlash kursidagi yo'qotishlarni kamaytirishning bir qancha usullari ishlab chiqilgan bo'lib, ular orasida narx valyutasini tanlash naqd to'lov bilan tuzilgan shartnomalarda eng oddiy va eng ko'p qo'llaniladigan usul hisoblanadi. Ko'pincha eksportchi narxni "kuchli valyutada", to'lovni esa sherikning milliy valyutasida belgilashga intiladi.
Import qiluvchi, aksincha, "zaif" valyutada shartnoma tuzishga intiladi, uning kursi prognozlarga ko'ra, to'lov vaqtiga qadar kamayishi kerak. Shu sababli, to'g'ri tanlangan narx valyutasi kursning noqulay o'zgarishi bilan bog'liq yo'qotishlarni oldini olishga va foyda olishga yordam beradi. Shu munosabat bilan, bo'lib-bo'lib to'lash bilan tuzilgan shartnomalarda tayyor hisob birliklariga (SDR) asoslangan bandlarni qo'llash kerak.
Va shunga qaramay, import-eksport operatsiyalari ishtirokchilarining valyuta manfaatlarini ta'minlashning universal usuli mavjud emas. Tashqi savdo shartnomasida mumkin bo'lgan valyuta yo'qotishlaridan himoya qilish shaklini tanlash bitimning tabiati va turiga, sherikning mamlakatiga, shartlariga, hisob-kitob valyutasiga va boshqa bir qator omillarga bog'liq.
To'lov shartlarini ishlab chiqishda, to'lov tovarlar harakatining qaysi bosqichida - bir martalik yoki bir necha bo'lib to'lanishini aniqlash muhimdir. Shuni hisobga olish kerakki, to'lovlar naqd pulda (ya'ni, bo'lib-bo'lib to'lovni taqdim etmasdan) va kredit bo'yicha amalga oshirilishi mumkin, garchi ushbu shakllarning kombinatsiyasi mumkin bo'lsa-da, xaridor shartnoma summasining bir qismini oldindan naqd pul bilan to'laganida va qolganlari uchun kredit beriladi.
Kredit olish va berishda tomonlar kelishuvga erishadilar va shartnomada barcha asosiy shartlarni belgilaydilar: kredit shartlari, shartnoma summasining avans pullari va kredit qismlari o'rtasidagi munosabatlar, foiz stavkasi va uni hisoblash, foizlarni qaytarish tartibi. va kredit qarzi. Bunda jahon amaliyotida keng tarqalgan “Kompaniya krediti”ni taqdim etishning asosiy shakli – ijro etish qulayligi bilan ajralib turadigan va eksportyor manfaatlarini ishonchli himoya qiluvchi vekseldan foydalaniladi.
Qoida tariqasida veksel (vaqt trassasi) kreditning qaytarilishini ta'minlash vositasi bo'lib xizmat qiladi. Bunday hollarda veksel eksport qiluvchi tomonidan importyorga beriladi va savdo hujjatlari bilan birga xizmat ko‘rsatuvchi tijorat bankiga yuboriladi. Xaridor o'z bankidan savdo hujjatlarini oladi va hisobni belgilangan muddatda va to'liq miqdorda to'lashga roziligini yozma ravishda tasdiqlaydi. Ba'zan xaridor va sotuvchi o'rtasidagi kelishuvga ko'ra, kreditni to'lash majburiyati veksellar bilan emas, balki import qiluvchi tomonidan eksportyor foydasiga taqdim etilgan veksellar bilan rasmiylashtiriladi, bunda qarzdorning belgilangan muddatda belgilangan summani to'lash majburiyatlari. aniq shakllantirilgan.
To‘lanmaslik yoki to‘lovni kechiktirishning oldini olish yo‘llarining xalqaro amaliyotini hisobga olish muhim: yirik birinchi toifali banklarning, asosan, korrespondent banklarning to‘lov kafolatlari, shu jumladan, ushbu banklarning zaxira akkreditivlari, shuningdek veksellarning affidavitlari. qarzdorning vekselni to'lash bo'yicha majburiyatlarini bajarish kafolati bo'lgan yirik banklar tomonidan yoki banklar tomonidan aksept veksellar yoki yirik kredit firmalari, qarz oluvchi mamlakatning davlat tashkilotlari kafolatlari.
Tijorat tavakkalchiligini (to‘lovni kechiktirish xavfi, to‘lanmaslik xavfi va boshqa risklar) sug‘urtalovchi davlat eksport kreditlarini sug‘urtalash agentliklaridan foydalanish zarur.
Shartnoma tuzishda to'lovning maqbul shaklini tanlash muhim ahamiyatga ega emas.
Rossiya korxonalari xorijiy hamkorlar bilan xalqaro hisob-kitoblarni xorijiy banklar bilan vakillik munosabatlariga ega bo'lgan vakolatli banklar orqali amalga oshiradilar, ya'ni ular bilan bank operatsiyalarini amalga oshirish tartibi va shartlari to'g'risidagi shartnoma.
Jahon amaliyotida to'lovning asosiy shakllariga quyidagilar kiradi:
akkreditiv;
100 foiz avans (oldindan to'lov);
bank o'tkazmasi;
hisob ochish;
veksel.
Rossiya tashqi savdosida asosiy o'rinni import qiluvchi va eksport qiluvchining manfaatlarini ta'minlaydigan inkasso va akkreditiv kabi hujjatli to'lov shakllari egallaydi. Tovarlarni naqd pulga va kreditga sotishda ham akkreditiv, ham inkasso qo'llaniladi. Pul mablag'larini bir mamlakatdan boshqasiga o'tkazish texnikasiga kelsak, ular Jahon banklararo moliyaviy telekommunikatsiyalar jamiyati (SWIFT) tomonidan birlashtirilgan dunyodagi eng yirik aloqa tarmog'iga ulangan holda cheklar, veksellar, bank, pochta, telegraf o'tkazmalari yordamida amalga oshiriladi. ).
Hisoblash shaklini tanlashda u yoki bu hisoblash shakllarining ishonchliligi, afzalliklari va kamchiliklaridan kelib chiqish kerak, buning uchun jahon amaliyotida ishlab chiqilgan har bir hisob-kitob shaklining mazmuni haqida tasavvurga ega bo'lish kerak.