Какие комиссии берет брокер? Комиссия брокера на рынке акций. Как посчитать? Выгодна ли торговля интрадей? Какой способ начисления комиссионных более выгоден брокеру

Комиссия за сделку больше подходит малоактивным дейтрейдерам и свинговым трейдерам, которые совершают сделки не часто и не используют активного масштабирования позиций. Комиссия в расчете за акцию более удобна активным дейтрейдерам, которые в течение дня многократно входят и выходят из позиций, иногда — частями. При открытии счета трейдеру следует учитывать тип комиссии и выбирать наиболее выгодный для его стиля торговли. Обе структуры комиссии имеют свои преимущества и недостатки.

Комиссия с расчетом за сделку

Такая комиссия взимается в фиксированном размере за каждую сделку, независимо от количества акций в заявке. Такой подход не дает трейдеру гибкости, но выгоден тем, кто торгует большими объемами.

Ордера по сделкам с фиксированной комиссией проводятся через определенного поставщика ликвидности, с которым у согласованы расценки на поток ордеров. Как правило, трейдер не имеет возможности выбирать конкретный ECN или направлять свои заявки другому поставщику ликвидности. Это может приводить к ухудшению цены исполнения.

В то время, как сама ставка может выглядеть достаточно низкой, проблема возникает в связи с недостаточной ликвидностью и плохим исполнением ордеров, что обусловлено использованием одного-единственного поставщика ликвидности. В результате, вместо быстрого входа по хорошей цене трейдер может заплатить за торговую позицию больше, или его ордер вообще не будет исполнен.

Комиссия за сделку делает неприемлемо дорогим масштабирование позиций. Например, закрытие позиции частями может значительно сократить прибыль, особенно при торговле небольшими лотами. Поэтому комиссия с расчетом за сделку выгодна тем трейдерам, которые торгуют только крупными позициями.

Комиссия с расчетом за акцию

Структура комиссии с расчетом за акцию позволяет трейдеру платить только за фактически проторгованное количество акций. Тот, кто торгует большими объемами и чаще, будет платить больше.

Брокеры, начисляющие комиссию исходя из количества проторгованных акций, обычно предлагают возможность маршрутизации ордеров на конкретные ECN, даркпулы, биржи, маркетмейкеров и поставщиков ликвидности. Выбор доступных маршрутов зависит от конкретного брокера. Многие фирмы встраивают в свои платформы функцию автоматического выбора наилучшего маршрута, что позволяет всегда иметь максимальную ликвидность.

Активным дейтрейдерам следует выбирать структуру комиссии с расчетом за акцию. Дейтрейдеры, стратегии которых предусматривают активное масштабирование позиций по мере движения цены, могут в этом случае спокойно покупать и продавать акции небольшими частями, не беспокоясь, что это лишит их львиной доли прибыли. Такой подход к управлению позицией обеспечивает максимально гибкое регулирование средней цены и дает трейдеру полный контроль над процессом генерирования прибыли.

Многие брокеры дополнительно предусматривают снижение ставки комиссии за акцию по мере увеличения месячных объемов торговли трейдера.

При открытии брокерского счета клиент брокера сталкивается с необходимостью платить комиссии. Брокерская комиссия является источником дохода для брокерских компаний и банков и совсем избежать ее уплаты нельзя. Но всегда можно попробовать уменьшить брокерскую комиссию. Для начала давайте разберемся с видами комиссий российских брокеров.

Брокерская комиссия

Как правило, сама брокерская комиссия включает в себя комиссию от оборота, комиссию за превышение ("комиссия за плечо") и прочие комиссии, такие как: минимальная месячная комиссия, комиссия за подачу поручения с голоса, комиссия за торговые программы, комиссии за получение различных справок и выписок, комиссии за иные услуги. Комиссия от оборота варьируется от брокера к брокеру, но, как правило, составляет несколько сотых процента от оборота, однако, почти у всех брокеров есть тарифы, предполагающие более высокую ставку - от одной до нескольких десятков процента от дневного оборота. Итак, а что это дает нам на практике? Для примера возьмем реального брокера и возьмем реальный тарифный план. Рассмотрим на примере брокера Алор+. Тарифный план - "Первый". Условия по данному тарифу можно посмотреть в таблице:

Итак, допустим мы открыли счет в Алор+ на 100 тыс рублей и ежедневно совершаем 3 полных сделки с плечом 1 (т.е. на 200 тыс - 100 тыс свои и 100 тыс. дает нам брокер). Через ночь сделки не переносим, поэтому проценты за превышение не платим. Считаем месячную комиссию: 3 полных сделки по 200 тыс. = 6 операциям (1 полная сделка = сделка на вход в позицию и сделка на выход) - дневной оборот равен 1,2 млн. 1 200 000 * 0,035 % = 420 рублей - комиссия в день В месяце в среднем 22 торговых дня: 420 * 22 = 9240 рублей. Неплохая комиссия - более 9% в месяц от депозита, но все относительно. При правильном подходе к торговле и правильной торговой системе можно с каждой закрытой сделки с среднем (с учетом прибыльных и убыточных) зарабатывать 0,5 процента от депозита, что при наших условиях - 66 закрытых сделок в месяц приносит 33%. Это особенности внутридневной торговли - расходы на комиссию значительные, но и результат при правильной работе неплохой. О том, как уменьшить комиссии написано ниже. Помимо комиссии с оборота брокер берет так называемую комиссию с превышения по денежным средствам и ценным бумагам. До введения режима торгов Т+ эта комиссия носила название "комиссия за маржинальное кредитование". Суть данной брокерской комиссии - трейдер/инвестор платят за превышение позиции над размером собственных средств (обеспечения). В среднем, брокеры берут от 10 до 25 процентов годовых за превышение по денежным средствам и бумагам. Списывается комиссия ежедневно исходя из 1/365-й (или 1/366-й) ставки.

Депозитарная комиссия

Депозитарная комиссия обычно списывается при наличии движения по счету клиента один раз в месяц вне зависимости от количества операций. Как правило, комиссия депозитария составляет в среднем 100-200 рублей в месяц. По хорошему, депозитарий списывается только при наличии движения по счету депо, а не по брокерскому счету. Что это означает на практике? Если мы торгует только внутри дня и остатки по бумагам на начало дня и на конец дня совпадают, то движения по счету депо не будет. Т.е., например, мы начали торговлю имея на счете только 100 тыс. рублей (бумаг нет), совершили энное количество операций за день и на конец дня у нас 105 тыс. рублей, позиций по бумагам нет. Даже с учетом расчетов в новом режиме Т+ движения по бумагам по счету депо не будет. Тем не менее, отдельные брокеры берут депозитарную комиссию, аргументируя это тем, что движение по счету (интересно, по какому?) было, значит и комиссию списать надо. Другой вариант списания депозитарной комиссии - процент (обычно совсем небольшой) от оценки хранимых ценных бумаг на счете депо. Такие схемы встречаются довольно редко.

Чтобы не считать каждый раз комиссии вручную воспользуйтесь нашим калькулятором брокерских тарифов. Калькулятор автоматически посчитает комиссии исходя из заданных параметров и выдаст Вам результаты по нескольким десяткам тарифных планов разных брокеров.

Как уменьшить комиссию?

Теперь переходим к самому интересному: как уменьшить брокерскую комиссию, не снижая объем торгов и, таким образом, не уменьшая свои возможности? Очень просто - можно вернуть часть комиссии через специальные рибейт-сервисы. Сколько можно вернуть комиссии? Обычно сервис позволяет вернуть от 7 до 50% комиссии от оборота, в зависимости от брокера. Давайте посчитаем сколько это выходит. Вернемся к примеру, который мы рассматривали выше. Например, возмещение одним из сервисом по Алор+ составляет 15% комиссии от оборота. Чуть выше мы насчитали комиссию брокера в 9240 рублей в месяц. 15 процентов от этой суммы - 1386 рублей в месяц или 16632 рубля в год. Т.е. от начального депозита в 100 тысяч – это более 16,5% годовых! А теперь попробуйте найти акции, которые стабильно выплачивают 16,5%. А ведь можно найти брокера с большим процентом возмещения, например, 25 или даже 50%! То есть, каждая четвертая или даже вторая сделка для Вас будет бесплатной

Тем, кто хочет зарабатывать деньги на бирже, придётся подготовиться к дополнительным тратам:

• комиссии брокера;
• комиссии биржи;
• ежемесячной плате за обслуживание;
• комиссии за использование программ для операций на бирже;
• комиссии за услуги депозитария (ведение счетов, на которых лежат ценные бумаги).

В ходе инвестирования могут возникнуть дополнительные комиссии.

Самой крупной, как правило, является комиссия брокера. У одной компании это может быть 0,5% от стоимости акций, у другой – 0,055%. Это означает, что при покупке бумаг на 100 тыс. руб. брокеру в одном случае нужно заплатить 500 руб., а во втором – 55 руб.

Где выгодней?

Мы изучили тарифы крупнейших брокеров России. Самый выгодный тариф оказался у компании Ай Ти Инвест – 0,035% за сделку. Это означает, что при покупке акций на 100 тыс. руб. за услуги брокера нужно заплатить 35 руб.

Лидер рынка брокерских услуг компания БКС по тарифу «Старт» берёт комиссию в размере 0,0354%, но не меньше 35,4 руб. в день или 354 руб. в месяц. Покупка акций через Сбербанк обойдётся в 0,125% – со 100 тыс. руб. нужно заплатить 125 руб.

Чем больше сумма покупки акций, тем меньше комиссия брокера.

Большинство брокеров не ограничивают клиентов в минимальной сумме, которая необходима для открытия счёта. Самое значительное ограничение у ВТБ24 – для покупки акций на счёт нужно перевести не менее 100 тыс. руб.

15 брокеров с минимальной комиссией

Где открыть счёт?

Чтобы начать покупку акций на бирже, нужно выбрать брокера и заключить с ним договор. Для этого понадобится паспорт. Оформить документы можно через интернет (например, с помощью учётной записи Госуслуг) или в офисе компании. Удалённую возможность заключения договора предлагают 9 компаний из 15 исследуемых:

• Ай Ти Инвест
• Финам
• Велес Капитал
• Альфа-банк
• Церих
• Алор брокер
• Открытие брокер
• АТОН.

Самая большая сеть офисов, в которых можно заключить договор в Москве, у ВТБ24 – 104 отделения. Вот адреса брокеров в Москве. Если вы из другого города, то найти ближайший офис можно на сайте брокера.

Предупреждение: торговля на бирже рискованна – вы можете заработать или потерять вложенные деньги. Если вы не знаете, чем акция отличается от облигации и верите в сказочный доход за один день, то запишитесь на курсы инвестирования.

Как составлялся рейтинг?

За основу был взят , лидирующих по объёму торгов на Московской бирже в январе 2017 года. В него попали первые 15 компаний, которые оказывают услуги физическим лицам. У каждого брокера определялся тариф с минимальной комиссией за куплю/продажу ценных бумаг с условием оборота 100 тыс. руб. в день. В рейтинге не учитывались спецпредложения и акции. Чем ниже комиссия брокера, тем выше его позиция в рейтинге. Тарифы брокеров актуальны на 24 мая 2017 года.

Всем привет!

Меня не раз спрашивали о том, выгодна ли активная торговля на рынке акций и не будет ли сжирать комиссия всю прибыль. В данной статье об этом и пойдет речь. Я не буду загружать вас нудными расчетами, я покажу на примере своей торговли. В качестве примера я рассмотрю свою торговлю на и покажу реальный стейтмент с личного кабинета брокера Атон и итоговую комиссию на данном счете.

Вначале пару слов о том, у каких брокеров более выгодная комиссия. В целом, комиссионные сборы у большинства популярных брокеров отличаются не сильно. Обычно чуть выше комиссия у банковских брокеров, типа втб, сбербанк и тд. Более выгодные комиссии у Открытия, БКС, Церих и Атона. Чем выше оборот, тем меньше комиссия. Теперь более подробно о комиссии на примере брокера Атон на тарифе универсальный. При небольших суммах около 50 т.р и невысоких оборотах до 2 млн рублей комиссия будет 0,045 %.

Приведу небольшой пример. Если брокер взимает с нас комиссию в 0.1 %, то покупая пакет акций на 10 000 р, мы заплатим брокеру 10 рублей.

Плюсом ежемесячная депозитарная комиссия в 177 р. У некоторых брокеров она бывает больше, поэтому внимательно изучайте тарифный план. Кстати, брокеры типа церих или открытия, выгодны тем, что у них можно заключить партнерское соглашение и возвращать до 50 % комиссионных. Особенно это легко и удобно сделать у брокера Церих.

Как это сделать я рассказывал в . Теперь подробнее о том, какую комиссию я заплатил на ЛЧИ на своем счете.

Комиссия на примере моего счета на ЛЧИ 2016

Итак, доходность по брокерскому отчету +49 % и сумма + 23 045 рублей. На момент участия в конкурсе сумма на счете была в районе 45 т.р. Комиссия составила всего 4 483 рубля. Плюсом не забываем, что можно очень легко 25 % с комиссии возвратить, то есть итоговая комиссия составила 3 360 рублей. Итоговая прибыль по счету, если округлить, 20 000 р. Точек входа за этот период было не сильно много, так как счет был не основной. Сделки совершались только скальперские и интрадей. Торговал как ликвидные акции, так и неликвид. В общем, из отчета видно что комиссия получилась не такой уж и большой (скрин с комиссией ниже, подробнее смотрите в видео под статьей).

Именно по этим причинам я не считаю комиссионные сборы, так как даже при небольшом плюсе доходность будет в разы перекрывать комиссионные сборы. Если у вас на счету более 100 т.р, то вообще не стоит об этом думать. Но при условии что вы не совершаете огромного числа сделок и не делаете кучу бессистемных сделок с постоянными перезаходами. Если посчитать в процентах, то комиссия с моей торговли в рамках конкурса ЛЧИ вышла 10 % (это с учетом возврата 25 %). Поэтому, даже если вы будете показывать 3-5 % доходности, то на комиссионные сборы можно особо не обращать внимание. На этот показатель очень сильно может влиять ваш стиль торговли. Так как если сделок огромное количество, от 8 и более в день, то комиссия может значительно возрастать. И уж тем более если у вас нет четкой системы и вы делаете кучу бессистемных сделок или большое количество “неправильных” сделок, с быстрым открытием, закрытием позиции.

В общем, какой вывод из всего вышесказанного. Торговать интрадей и зарабатывать очень даже можно. Я торгую очень давно на рынке акций этим стилем и на комиссии не обращаю внимание. Но при этом, хочу отметить, что несмотря на то, что я использую скальпинг и интрадей, я крайне избирательно подхожу к сделкам и в среднем у меня не более 3-4 сделок в день. В некоторые периоды, если активность на рынке снижается, сделки и вовсе могут отсутствовать. Поэтому, если боитесь активно торговать на рынке акций, то отбросьте эти мысли. Акции отлично подойдут для активных спекуляций и на них можно отлично зарабатывать. На этом и закончу. Если у вас остались вопросы, оставляйте в комментариях. Всем пока.

С уважением, Станислав Станишевский.

Издержки инвестора при покупке и продаже ценных бумаг на бирже состоят не только из налогов. Точное количество статей расходов и их размер зависят от условий обслуживания у конкретного брокера и того тарифного плана, который вы выберете

1. Комиссия брокера за предоставление доступа на биржу. Взимается по итогам месяца или каждого дня, в который вы заключили хотя бы одну сделку. Нет сделок за период – нет комиссии.

Как правило, комиссия устанавливается в виде процента от оборота клиента. В среднем комиссия составляет 0,03-0,1%. Часто можно встретить тарифные планы с плавающей ставкой: чем выше сумма, на которую клиент уже заключил сделки через брокера, тем ниже процент, который для него будет действовать. В зависимости от конкретного тарифного плана текущее значение плавающей ставки может изменяться как внутри каждого дня, так и по итогам предыдущего дня или же предыдущего календарного месяца.

В некоторых случаях комиссия может определяться не в виде процента, а как фиксированная сумма за каждую проведенную сделку (от 30 рублей).

Некоторые брокеры устанавливают минимально допустимый размер комиссии, ниже которого она не может опускаться. Минимальная комиссия может быть предусмотрена по каждой заключаемой сделке, по итогам каждого торгового дня или календарного месяца;

В документах брокеров размер комиссионного вознаграждения часто приводится без учета НДС, то есть фактический размер комиссии превышает указанные цифры на 18%;

Некоторые брокеры предлагают активно торгующим клиентам платить комиссию, размер которой ограничен сверху – порядка 25 000 - 35 000 рублей в месяц. Например, такие условно безлимитные тарифы предлагает банк «Зенит» и компания «Уником Партнер»;

2. Плата за ведение брокерского счета. В отличие от ежемесячной минимальной комиссии подлежит оплате независимо от того, совершали вы сделки с ценными бумагами или нет. Как правило, составляет 118-300 рублей в месяц и не удерживается, если комиссия клиента за истекший период превышает эту сумму. У отдельных брокеров плата за ведение брокерского счета не предусмотрена. В частности, ее не удерживают «КИТ Финанс», «Альфа-банк», «ВТБ24».

Дополнительно может взиматься разовый сбор за открытие брокерского счета и регистрацию нового клиента на бирже (100-300 рублей);

Иногда абонентская плата удерживается только с тех клиентов, у которых сумма на брокерском счете или стоимость портфеля ценных бумаг ниже определенного значения, например 50 000 рублей, как в брокерском доме «Открытие».

3. Плата за депозитарные услуги брокера. Берется за хранение ценных бумаг и обработку операций с ними. Может взиматься ежедневно, по итогам месяца или же один раз в год. Обычно составляет 100-300 рублей в месяц и не удерживается за месяцы, в которые вы не проводили никаких сделок на бирже, а просто хранили свои бумаги.

Издержки на хранение ценных бумаг могут включать в себя следующие статьи:

а) абонентскую плату за ведение счета депо;

б) ежегодную или ежемесячную плату за хранение ценных бумаг;

в) ежедневный сбор за обработку биржевых операций с ценными бумагами.

Тарифы депозитария обычно публикуются отдельно от тарифов на все остальные брокерские услуги. Поэтому важно не забыть их найти и отдельно изучить, при сравнении условий обслуживания у разных брокеров;

Некоторые брокеры дополнительно взимают разовый сбор за открытие и/или закрытие счета депо (100-200 рублей);

Дополнительно может взиматься комиссия за зачисление дивидендов по акциям и процентов по облигациям, которыми вы владеете (0,2-1,5% от зачисляемой суммы).

4. Плата за использование стандартной программы для заключения биржевых сделок(Quik, Netinvestor и т.п.) чаще всего не взимается. Оплачивать необходимо только дополнительное программное обеспечение, если вы решите им воспользоваться.

В тех случаях, когда брокер все-таки взимает плату за использование стандартной торговой программой, она составляет 100-300 рублей в месяц;

Эта плата может уменьшаться на сумму, уплаченную в виде брокерской комиссии.

5. Комиссия биржи при покупке или продаже акций составляет 0,01% от стоимости пакета, но не менее 3 копеек по сделке.

При покупке или продаже облигаций комиссия биржи рассчитывается по формуле: 0,0001% * K, где К – число календарных дней, остающихся до погашения облигации. При этом комиссия не может превышать 0,01% от суммы сделки и быть ниже 3 копеек;

Некоторые брокеры включают биржевые сборы в состав собственной комиссии, то есть не требуется оплачивать их дополнительно.

6. Комиссия при зачислении или выводе денег с брокерского счета, как правило, составляет порядка 0,2-1,5% от суммы операции. Чаще всего брокеры удерживает ее только при выводе денежных средств, а некоторые не взимают вовсе.

7. Маржинальное кредитование является дополнительной, но очень востребованной услугой при торговле акциями. Поэтому расходы инвесторов, которые активно пользуются кредитным плечом, иногда превышают все остальные издержки.

Кредиты денежными средствами (для покупки акций с плечом) предоставляются в среднем по ставке 14-18% годовых. Кредиты акциями (для открытия коротких позиций) – в среднем по ставке 12-18% годовых. Плата взимается только за перенос маржинальных позиций на следующий день. Внутри одного дня кредитование является бесплатным.

Чаще всего плата за пользование маржинальным кредитом списывается ежедневно. Если продолжать держать позицию открытой дольше, то фактическая стоимость кредита окажется чуть выше заявленной из-за того, что будет набегать «процент на процент». Например, если целый год не закрывать длинную маржинальную позицию под 16% годовых, то в действительности придется заплатить 17,3%;

Если в тарифах интересующего вас брокера отсутствует четкое указание на стоимость кредитования акциями, ищите строчку «комиссия брокера за заключение специальных сделок РЕПО» или аналогичную - именно она содержит нужную вам информацию.

8. Оплата иных услуг брокера - полезных, но необязательных. Например, платным может быть доступ к расширенной новостной ленте, смс-информирование о ситуации на рынке и состоянии вашего счета, распечатка каких-либо бумажных документов и т.д.