صناديق الاستثمار الجماعي. الاستثمار الجماعي. ما هو؟ الاقتصاد والإدارة في صناعة الطاقة الكهربائية الروسية الحديثة

الاستثمارات هي استثمارات مالية في مشروع بهدف تحقيق الربح. ينظر الاقتصاد إلى الاستثمار باعتباره عملية تعكس التغيرات في القيمة. تكلم بلغة بسيطةالاستثمار هو توفير المال احتياطيًا للمستقبل، مما يتيح لك تحقيق الربح بعد مرور بعض الوقت. انتباه خاصيستحق الاستثمار فيه ضمانات، باعتبارها واحدة من أكثر الشركات الواعدة والمقبولة في المجتمع الاقتصادي العالمي. هناك استثمارات فردية وجماعية في سوق الأوراق المالية. في الحالة الأولى، يقوم الشخص بشراء الأصول على أساس أولي، سوق ثانوي، بدون وصفة طبية أو في البورصة. يتضمن الاستثمار الجماعي شراء الأسهم وأسهم الصناديق والشركات ذات الصلة.

التأثير على المجتمع

حتى يومنا هذا، تراكم الاقتصاد بالفعل مخزون كبيرالمعرفة المخصصة للاستثمار بجميع جوانبه. واستنادا إلى مثال المستثمرين في الماضي والحاضر، يمكننا أن نقول بثقة أن الاستثمار الجماعي له العديد من المزايا الهامة. بادئ ذي بدء، هناك فائدة لسكان البلد حيث يتطور الاقتصاد في هذا الاتجاه. والسبب هو أن الاستثمار الجماعي في روسيا يجذب الاستثمارات الرأسماليةمن مصادر مختلفة مما يؤدي إلى استقرار الاقتصاد وتحفيز تطوره.

ومع نمو الاستثمار، يزداد حجم الضرائب المحصلة، مما له تأثير إيجابي على البرامج الاجتماعية، شركات الميزانية الممولة من قبل حكومة البلاد. وهذا يزيد من الطلب على الأوراق المالية التي تصدرها الحكومة، لكنه يقلل من تكلفة الاقتراض. يحصل المواطنون الأفراد على أدوات لزيادة الدخل وطرق جديدة لتوفير الأموال الموجودة.

الاستثمارات والاقتصاد

يمكن تلبية احتياجات الاستثمار بطرق مختلفة. إن تنوعها يجعل من الممكن حماية مصالح المستثمرين وتحقيق الاستقرار في الاقتصاد، مما يخلق الثقة فيه من جانب الأفراد. الاستثمار الجماعي له التأثير الأكثر إيجابية على المركز الماليفي البلاد، في الوقت نفسه، تشتد المنافسة بين الهياكل المختلفة الراغبة في تلقي الأموال من السكان لمزيد من العمل في البورصات.

يجب أن يؤدي تطوير الاستثمار في المستقبل إلى تحفيز نمو أسهم الشركات التي تجتذب الأموال الأكثر إثارة للإعجاب. صحيح، على هذه اللحظةويتفق الخبراء على أن أشكال الاستثمار الجماعي في روسيا ليست متطورة بشكل جيد، لذلك لا يمكن للأموال أن تعمل بكفاءة كاملة. ويمكن زيادة الكفاءة إذا تحسن الوضع الاقتصادي والاجتماعي في البلاد، الأمر الذي سيحفز النمو السوق المالي.

ما الذي يتطلبه تحقيق النجاح؟

يتفق المحللون والممولون على أن سوق الاستثمار الجماعي في بلدنا سيبدأ في النمو بنشاط عندما تتوقف الأوراق المالية للشركات أخيرًا عن الخضوع للضرائب المزدوجة. جانب آخر لا يكفي خيار كبيرالأشياء التي يمكنك استثمار المال فيها. لتحسين الوضع، يجب على الحكومة اتخاذ تدابير لتوسيع سوق الأوراق المالية.

كما تفتقر البلاد إلى القوانين التي تنظم الاستثمار الجماعي. يجب أن تكون هذه أنظمة، مما يعكس الوضع الحقيقي في سوق الأوراق المالية، أي ما يتوافق مع متطلبات اللاعبين في البورصة. الاستثمار الجماعي يحتاج إلى التوحيد، في آليات إضافيةحماية مصالح المستثمرين وحقوقهم. التطوير ممكن إذا ظهرت آليات تزيد من الموثوقية.

ليس الكل مرة واحدة

ومع ذلك، حتى لو تم تطبيق كل ما هو موضح أعلاه، فإن مؤسسات الاستثمار الجماعي ستحتاج إلى بعض الوقت لتتطور بشكل حقيقي. يجب أن تصبح شركات الإدارة محترفة يمكنها التعامل بشكل جيد مع الوضع سوق الأوراق الماليةيجب أن يتعلموا كيفية التنقل في الظروف المتغيرة باستمرار.

إن إدخال تشريع جديد سيسمح بعد مرور بعض الوقت بتحقيق ما يلي:

• إيرادات مذهلة من الأموال الموضوعة في أصول مربحة؛
• الرقابة على أنشطة صناديق الاستثمار؛
• المنافسة على المستثمرين وأموالهم بين الشركات المختلفة، وكذلك بين البنوك المشاركة في هذا النظام.

الفوائد الرئيسية

لقد تم اختبار الأشكال الجماعية للاستثمار منذ فترة طويلة على المستوى العالمي، وقد أثبتت نجاحها طريقة مفيدةممارسة الأعمال التجارية عندما يكون لدى المستثمر المحتمل أموال صغيرة، ولكنه مستعد لاستثمارها في بعض الأعمال التي من المحتمل أن تبدو مربحة. وفي الوقت نفسه، يكتسب مثل هذا الشخص إمكانية الوصول إلى الفوائد الكامنة هياكل كبيرة: البنوك والصناديق وشركات التأمين.

تتضمن الأشكال الجماعية للاستثمار إدارة الأصول من قبل متخصصين. هذه هي الميزة الأولى والأكثر أهمية لهذه الطريقة لكسب المال. إذا كانت أموال المشاركين المتعددين تتم مراقبتها مركزياً من قبل متخصصين مؤهلين تأهيلاً عالياً ومعتمدين للعمل فيها القطاع الماليمع سنوات عديدة من الخبرة، ليس هناك شك في أن المخاطر سوف تنخفض إلى أدنى حد ممكن وأن الأرباح ستكون أعلى مستوى ممكن.

عوامل مهمة: التوقيت والوضوح

يتم تصنيف مؤسسات الاستثمار الجماعي الحديثة على أنها الأكثر تكلفة الموارد البشريةوقت. وهذا يعني أن المستثمرين، إذا كانوا يثقون في شركة ذات غرض خاص لإدارة مواردهم، يتوقعون الكفاءة، ولكنهم يحمون وقتهم. يتيح لك اللجوء إلى الأموال تجنب دراسة وضع السوق وإتقان الآليات التي يمكنك من خلالها جني الأموال تداول الاسهم. ويعتقد أن هذه ميزة مهمة للاستثمار الجماعي، حيث يقضي المتخصصون في الإدارة كل وقت عملهم على وجه التحديد في مراقبة الوضع وتعديله في الاتجاه الصحيح.

والشفافية، بدورها، تنطوي على تقديم التقارير بالتفصيل. وفي هذا الصدد، فإن صناديق الاستثمار الجماعية أكثر قابلية للفهم من أي صناديق استثمار أخرى الهيكل المصرفي، حيث يمكنك إجراء إيداع. كل يوم تعلن شركة متخصصة عن السعر صافي الموجودات. وتتلقى الجهات الحكومية الرقابية تقارير عن قيمة الأوراق المالية والتكوين النوعي لمحفظة الأوراق المالية. ويتفق الخبراء على أن مؤسسات الاستثمار الجماعي اليوم هي الأداة الأكثر شفافية المتاحة للمستثمرين.

الميزات والمخاطر

وبغض النظر عن أنواع الاستثمار الجماعي التي يهتم بها المستثمر المحتمل، فإنه يمكنه الاعتماد على شركة الإدارة لفتح نشرة الإصدار له. بالنسبة لصندوق الاستثمار هذا هو الوثيقة الرئيسيةمما يعكس استراتيجية الشركة في سوق الأوراق المالية. وهذا يساعد على تقييم المخاطر والتنبؤ بعوائد الاستثمار.

في الوقت نفسه، عليك أن تفهم أنه ستكون هناك دائمًا مخاطر - لن يكون من الممكن العثور على شركة إدارة يمكن من خلالها توفير استثمار آمن تمامًا للأموال. لكن الأوراق المالية الاستثمارية الجماعية محمية بطريقة التنويع، عندما يتم تضمين مجموعة متنوعة من الأوراق المالية في المحفظة. إذا خسر البعض قيمته، فيمكن تحقيق الأرباح على حساب الآخرين الذين قفزت قيمتهم.

ويبدو أن التشكيل الصحيح لمثل هذه المحفظة بالنسبة للمستثمر الخاص مهمة صعبة، لأنها تتطلب استثمارات مالية كبيرة. أما بالنسبة للاستثمار الجماعي، فإن شركات الإدارة لديها أموال تتلقاها من العديد من الأفراد، والمبلغ الإجمالي للأموال كبير جدًا. وبالتالي، تقوم هذه الشركة بشراء الفواتير والودائع والسندات والأسهم من مصادر مختلفة. وكما يقولون: "لا تضع كل البيض في سلة واحدة". إن مفهوم الاستثمار الجماعي هو على وجه التحديد توزيع البيض بين عدة سلال.

الفوائد والادخار

تتضمن الاستثمارات الجماعية إضافة استثمارات متعددة معًا، مما يؤدي إلى نمو المحفظة بشكل كبير جدًا. ونتيجة لذلك، تتمكن شركة الإدارة من الوصول إلى عمليات واسعة النطاق في سوق الأوراق المالية. وهذا يتيح الوصول إلى المزيد عروض مفيدة. يمكنك مقارنة ذلك ببيع البضائع بالتجزئة والجهد: فكلما زادت عملية الشراء، زاد عددها شروط مربحةيتلقى المشتري. تشغيل صناديق الاستثمار كمية كبيرة، يمكن شراء الأسهم عن طريق الاستثمار في كل فرد اموال اقلمن مستثمر صغير. تنخفض تكاليف التشغيل، أي تزداد فوائد الشركة، مما يؤثر على أرباح جميع المشاركين الذين استثمروا أموالهم في المنظمة.

ومن المزايا الإضافية المرتبطة بالاستثمار الجماعي إمكانية الوصول إليها أسعار تفضيليةتحصيل الضرائب. وطالما أن المستثمر لا يتلقى مدفوعات، فإن جميع الدخل لا يخضع للضرائب. تتم إعادة استثمار المعاملات داخل الشركة، ولكن لا توجد ضرائب على ذلك، حيث لا توجد ضرائب على الأرباح. لكن اذا مستثمر في مجال القطاع الخاصهو نفسه يقوم بإجراء معاملات في البورصة، وسيتعين عليه دفع ضريبة على جميع الأرباح الوسيطة المستلمة من السندات والأسهم وأرباح الأسهم والفوائد.

الاستثمارات الجماعية: البناء

على مدى السنوات القليلة الماضية، أصبح هذا المجال من الاستثمار هو الأكثر شعبية في البلاد، لكنه يتطور بشكل أكثر نشاطا في روسيا في موسكو وسانت بطرسبرغ. لقد أدرك العديد من المستثمرين الروس أن مثل هذا الاستثمار مربح ولكنه آمن. وتتمثل الاستثمارات الجماعية في الحيازات الإنشائية الاستثمارية وبعض الأشكال الأخرى.

من خلال المنظمات، يستثمر مستثمرو القطاع الخاص أموالهم في العقارات السكنية والسكنية العقارات التجارية. تظهر الأرباح الجيدة من خلال استثمار الأموال في المكاتب والفنادق. تختار الشركات التي تنظم المستثمرين شيئًا يعد بربح جيد الحد الأدنى من المخاطر، تقييم متطلبات المشاركين في الصندوق. ويتناول عقد الجوانب القانونية والفنية للتعاون.

أصبحت العروض المصممة للمستثمرين ذوي الموارد المحدودة جذابة. للمشاركة في المشروع، يمكنك الحصول على أموال مجانيةبمبلغ مائة ألف روبل أو أكثر. وهذا يعني أن المزيد والمزيد من الأفراد يمكن أن يصبحوا مستثمرين في مجال البناء هذه الأيام.

اختيار كائن

إذا قررت المشاركة في الاستثمارات الجماعية، فأنت بحاجة إلى اتباع نهج مسؤول لاختيار عقار يستحق الثقة. في هذه الحالة، يتعين على المرء أن يختار بين التجارية و مناطق المعيشة. يقومون بتقييم الربحية والتكاليف، وبناء على المؤشرات، يستخلصون استنتاجات حول الخيار الأكثر قبولا وجاذبية.

في السنوات الاخيرةأما الأمتار المربعة المستخدمة للأغراض التجارية فهي أعلى بنسبة 15-25٪ من أسعارها السكنية. ومن ناحية أخرى، يمكن استئجار هذه الأراضي مقابل المزيد معدل مناسب. ويعتبر العديد من المحللين أن الاستثمار الجماعي في العقارات التجارية هو الخيار المفضل.

الاستثمار الجماعي

الاستثمار الجماعي هو نوع من الاستثمار المشترك عندما ينجذب الكثير من المستثمرين الذين لديهم أموال ضئيلة لتنفيذ مشروع مخطط له. لكن الربح من المشروع المكتمل سيتم تقسيمه بين المشاركين بنسب تتوافق مع حجم الاستثمار في الفكرة.

يقول الخبراء الماليون أن هذا النموذج يتمتع بأفضل الاحتمالات هذه الأيام. هذا يرجع إلى حد كبير إلى الراحة. في روسيا، لا يزال الاستثمار الجماعي في بداياته؛ ولا توجد قوانين تنظم هذا المجال. ولم يكن من الممكن حتى الآن إطلاق منصة للاستثمار الجماعي من شأنها أن تحقق نتائج جيدة. ومع ذلك، فإن ديناميكيات تطور السوق المالية تجعلنا نتوقع ظهور الفرص في المستقبل القريب.

باستخدام مثال رأس المال

عاصمة - المدينة الأكبرروسيا، الرائدة في العديد من المجالات. الاستثمار المشترك في البناء ليس استثناء. ومع ذلك، حتى هنا، كما يقول الخبراء، فإن هذا المجال لا يزال يتطور، لذلك لا يوجد الكثير من المشاريع العاملة بالفعل. لكن المستثمرين في موسكو مهتمون بالاستثمارات الجماعية.

من قبل المشاركين المحليين سوق البناءومن الواضح بشكل خاص أن المجموعة الأكبر هم أولئك الذين ليس لديهم الأموال الكافية لشراء العقارات، ولكنهم يريدون تحقيق الربح من خلال الاستثمار في شيء معين مع الآخرين على قدم المساواة. يرغب العديد من معاصرينا، الذين لديهم أصول معينة، في توزيعها على عدة مشاريع من أجل حماية أنفسهم من الأزمات والتضخم. وأخيرا، حتى لو كان هناك عدد قليل منهم، فهناك أشخاص لديهم ما يكفي من المال لشراء بعض العقارات، لكنهم ليسوا في عجلة من أمرهم لإبرام صفقة. وبدلاً من ذلك، يقومون بإعطاء الأموال للمحترفين، على أمل زيادة المبلغ بعد بضع سنوات.

الفرص والحقائق

لا تتم إدارة الاستثمارات الجماعية بالضرورة من قبل المتخصصين. وإذا نظرنا إلى قطاع البناء، فيمكننا تقييم شراء العقارات من قبل الأقارب والأصدقاء كاستثمار مشترك. كقاعدة عامة، يتم ذلك من أجل بيع المساحة بسعر أعلى في المستقبل. سعر مناسب. في بعض الأحيان يتعاون الغرباء بهذه الطريقة، وتوحدهم الرغبة في تحقيق الربح. عادةً ما يبرم هؤلاء الأشخاص اتفاقيات بحيث يتم العمل المشترك دون صراعات. هناك أيضًا صناديق استثمار مغلقة تعمل مع الاستثمارات الجماعية في العقارات.

إذا نظرنا إلى الاستثمارات الجماعية في العقارات في سانت بطرسبرغ، فيمكننا استخلاص نتيجة: على الرغم من أن المدينة متقدمة في كثير من النواحي بالنسبة لروسيا، إلا أن هذه المنطقة لا تزال ضعيفة التطور، خاصة من حيث المباني الجديدة. إن النسبة الأكبر من المعاملات التي تشمل عدة أشخاص هي عمل مشترك بين الأقارب والأصدقاء، ولكن هذا لا يحدث كثيرًا. وقد بدأت الاستثمارات الجماعية، مثل صناديق الاستثمار المشتركة والهياكل المماثلة، في جذب انتباه الرأي العام للتو. لكن الأمور في موسكو أفضل إلى حد ما مع هذا.

هل يستحق المخاطرة؟

بوجود مبلغ معين من النقود، يفكر الشخص دائمًا في كيفية كسب المال. يمكن أن تنقذ الاستثمارات الجماعية، ولكن الكثير يعتمد على مكان الإقامة ومنطقة الاهتمام. وكما ذكرنا سابقًا، لا تزال منطقة البناء هي الأكثر واعدة، لكنها لا تزال في طور التطور. ومع ذلك، إذا تمكنت من اختيار شركة إدارة جيدة، فلا شك أن الأموال سيتم توجيهها إلى مشروع آمن إلى حد ما والذي سيجلب لك الربح.

مرحبًا أيها القراء الأعزاء في مدونة أرتيم بيلينكو.

اليوم سنتحدث عن الاستثمارات الجماعية في العقارات. هذا كلاسيكي النموذج الأمريكي، مما يسمح لأي مواطن لديه صغير رأس المال الأوليتنظيم مصدر ثابت للدخل السلبي. دعونا ننظر في كيفية عمل هذا.

تريد شراء منزل وتأجيره بمبلغ 4000 دولار شهريًا. لإتمام الصفقة، تحتاج إلى 100000 دولار. دعونا نؤلف خطة خطوة بخطوةأجراءات.

• تقوم بتقييم قدراتك وتحديد مقدار رأس المال المتاح.
• يمكنك حساب المبلغ المفقود والعثور على مستثمرين قادرين على تغطيته.
• أنت تشتري منزلاً.
• البحث عن المستأجرين.
• يتم تقسيم الربح المستلم بين جميع المشاركين في المشروع.

في الدول المتقدمةالنموذج قيد النظر ينظمه القانون وهو مطلوب على نطاق واسع إلى حد ما. أما بالنسبة لبلدان رابطة الدول المستقلة، فهناك عدد من الصعوبات هنا.

الاستثمار الجماعي غير الرسمي

فكرة الطريقة.يقوم مجموعة من الأشخاص بوضع أموالهم في يد شخص واحد، يقوم بشراء العقارات وجعلها مصدر ربح مشترك.

مزايا.ليست هناك حاجة للمستثمر لدفع مبالغ كبيرة الفوائد المصرفيةواضغط على نفسك في أطر زمنية ضيقة. يمكنه اختيار شيء مربح لفترة طويلة والتدقيق في تفاصيل كل معاملة.

عيوب.لا يتم تنظيم العلاقات بين المستثمرين بأي شكل من الأشكال وثيقة قانونية. لذلك، إذا تم تكليف المال بشخص عديم الضمير، فسيكون من الصعب للغاية إعادته بموجب القانون.

خاتمة.بالنسبة لشراء العقارات المشتركة، قم بإشراك الأشخاص الذين تثق بهم بنسبة 1000% فقط. عادةً ما تتضمن هذه الدائرة الأقارب والأصدقاء المقربين وشركاء الأعمال الموثوقين.

الاستثمار الجماعي الرسمي

فكرة الطريقة.يتم إنشاء شركة تنظيمية متخصصة تتعاون مع المستثمرين الذين لديهم رؤوس أموال صغيرة تحت تصرفهم.

مزايا. شركة استثماريأخذ على عاتقه كل العمل الصعب. يحتاج المستخدم المهتم فقط إلى تجميع رأس المال وتوقيع اتفاقية وانتظار ربحه.

عيوب.أكثر من 90٪ من الشركات العاملة في رابطة الدول المستقلة تخدع العملاء. إنهم يروجون للإعلانات المغرية ويجذبون الأموال من المواطنين السذج الذين يحلمون بمستقبل مريح.

خاتمة.يتعين عليك التحقق بعناية من الشركة المنظمة المختارة: الاطلاع على الوثائق القانونية وقراءة المراجعات وقراءة الضمانات المقدمة. تابع فقط إذا كانت جميع العوامل المذكورة أعلاه في محلها.

وفيما يلي يمكنكم مشاهدة فيديو يوضح تنظيم العمل الجماعي في نادي “إقليم الاستثمار”.

وفي هذا الفيديو، يقوم المستثمرون بفحص تجديد العقارات المشتراة بشكل مشترك

خاتمة

أيها الأصدقاء، الآن تعرفون ما هو السبب وراء ارتفاع أسعار الاستثمار الجماعي في العقارات. إذا كانت الطريقة المدروسة لكسب المال لا تناسبك، فلا تتعجل للانزعاج. اقرأ المقال: "". بعد ذلك، ابدأ في دراسة الأدب الموضوعي. يمكنك البدء بالمنشور التالي: "".

1. مفهوم الاستثمار الجماعي، خصائصه، سماته المميزة، مزاياه

الاستثمارات هي النقد والودائع المصرفية المستهدفة والأسهم والأسهم والأوراق المالية الأخرى والتقنيات والآلات والمعدات والتراخيص، بما في ذلك العلامات التجارية والقروض وأي ممتلكات أخرى أو حقوق الملكيةوالقيم الفكرية المستثمرة في أشياء من أنشطة ريادة الأعمال وغيرها من أجل تحقيق الربح وتحقيق تأثير اجتماعي إيجابي.

موضوعات النشاط الاستثماري هي المستثمرون والعملاء وفناني العمل ومستخدمو كائنات النشاط الاستثماري وكذلك الموردين والكيانات القانونية (المؤسسات المصرفية والتأمينية والوساطة والتبادلات الاستثمارية) وغيرهم من المشاركين في عملية الاستثمار. يمكن أن تكون موضوعات الأنشطة الاستثمارية أفرادًا وكيانات قانونية، بما في ذلك الكيانات الأجنبية، وكذلك الدول والمنظمات الدولية.

أهداف النشاط الاستثماري في الاتحاد الروسي هي الأصول الثابتة التي تم إنشاؤها وتحديثها حديثًا القوى العاملةفي جميع قطاعات ومجالات الاقتصاد الوطني للاتحاد الروسي، والأوراق المالية، والودائع النقدية المستهدفة، والمنتجات العلمية والتقنية، والممتلكات الأخرى، وكذلك حقوق الملكية وحقوق الملكية الفكرية. يحظر الاستثمار في الأشياء التي لا يفي إنشائها واستخدامها بمتطلبات المعايير البيئية والصحية والصحية وغيرها من المعايير التي يحددها التشريع المعمول به في أراضي الاتحاد الروسي، أو يضر بالحقوق والمصالح المحمية قانونا من المواطنين، الكيانات القانونيةوالدول.

صندوق الاستثمار - مملوك شركة مساهمةأو في الملكية المشتركة المشتركة للأفراد والكيانات القانونية، مجمع عقاري، يتم استخدامه والتخلص منه من قبل شركة الإدارة حصريًا لصالح المساهمين في هذه الشركة المساهمة أو مؤسسي إدارة الثقة.

الاستثمار الجماعي هو نظام استثماري يتم فيه تجميع الأموال التي يستثمرها صغار المستثمرين في صندوق واحد تحت إدارة مدير محترف لاستثمارهم لاحقًا من أجل تحقيق الربح (النمو). وبالتالي، فإن الاستثمار الجماعي ينطوي على إنشاء نوع من "حقيبة النقود" من أموال صغار المستثمرين، والتي سيتم بعد ذلك استثمارها في الأوراق المالية أو العقارات أو بعض الأصول الأخرى.

في روسيا ل المستثمرين الجماعيينومن المعتاد الإشارة إلى:

صناديق الاستثمار؛

صناديق الاستثمار في الأسهم المشتركة؛

صناديق التقاعد غير الحكومية؛

الاتحادات الائتمانية؛

أشكال أخرى من المستثمرين الجماعيين.

ويتميز شكل الاستثمار الجماعي في الوقت نفسه بما يلي: علامات:

جمع الأموال عن طريق طرح الأوراق المالية أو إبرام الاتفاقيات؛

تنفيذ استثمار الأموال المجمعة في الأوراق المالية والممتلكات الأخرى باعتباره النشاط الرئيسي؛

الحصول على الحصة الرئيسية من الدخل في شكل أرباح وفوائد ودخل من المعاملات التي تتم مع هذا العقار؛

توزيع الدخل الناتج من الاستثمار بين المشاركين في الاستثمار الجماعي عن طريق دفع أرباح أو فوائد أو مدفوعات أخرى لهم.

من الناحية التشغيلية، يتمتع المستثمرون الجماعيون بعدد من الخصائص السمات المميزة:

الأشخاص الذين يقدمون خدماتهم نقديالوسيط المالي (المدير)، يتحمل بنفسه المخاطر المرتبطة بالاستثمار؛

يقوم المدير بتجميع أموال العديد من الأفراد، مما يؤدي إلى إلغاء طابع المساهمات الفردية في صندوق نقدي واحد، وبالتالي حساب متوسط ​​المخاطر المحددة للمشاركين في مخطط الاستثمار الجماعي؛

وخلافاً لعدد من أشكال الاستثمار التقليدية، فإن خطط الاستثمار الجماعي لا تنطوي على وعد بمدفوعات ثابتة متفق عليها مسبقاً؛

يكون المستثمر المشارك في برامج الاستثمار الجماعي على دراية بتوجيهات استثمار الأموال المجمعة، وبالتالي تتاح له الفرصة لاختيار نظام الاستثمار الذي يناسب تفضيلاته الاستثمارية.

مزاياالمستثمرين الجماعيين:

الإدارة المهنية. من المرجح أن تمتلك شركات الاستثمار المالي المعرفة والمهارات اللازمة مقارنة بصغار المستثمرين؛

تنويع. صغار المستثمرين غير قادرين على الحد من المخاطر من خلال التنويع بسبب ارتفاع تكاليف المعاملات مع عدد صغير من الأسهم؛

انخفاض التكاليف. عند القيادة عدد كبيريمكن للاستثمارات الصغيرة كمحفظة واحدة كبيرة أن تحقق وفورات الحجم، والتي يمكن للمستثمر الاستفادة منها في شكل رسوم إدارية منخفضة؛

مصداقية. ويخضع المستثمرون الجماعيون في جميع البلدان تقريبًا للتشريعات واللوائح التنظيمية التي تهدف إلى حماية مصالح صغار المستثمرين.

2. أشكال الاستثمار الجماعي في روسيا

2.1 صناديق الاستثمار المشتركة (UIF)

يتم تنظيم أنشطة صناديق الاستثمار المشتركة بموجب القانون الاتحادي الصادر في 29 نوفمبر 2001 رقم 156-FZ "بشأن صناديق الاستثمار".

صندوق الاستثمار المشترك عبارة عن مجمع عقاري منفصل يتكون من ممتلكات تم تحويلها إلى إدارة ائتمانية لشركة إدارة من قبل مؤسسي إدارة الثقة بشرط دمج هذا العقار مع ممتلكات مؤسسي إدارة الثقة الآخرين، والممتلكات المستلمة في هذه العملية تلك الإدارة، والتي تكون الحصة في ملكيتها بمثابة ضمان صادر عن شركة الإدارة. صندوق الاستثمار المشترك ليس كيانًا قانونيًا.

يجب أن يكون لصندوق الاستثمار المشترك اسم (تعيين فردي) يحدده فيما يتعلق بصناديق الاستثمار المشتركة الأخرى.

الخاصية التي تشكل الصندوق المشترك هي الملكية المشتركةأصحاب الأسهم الاستثمارية ويعود إليهم حق الملكية المشتركة. يتحمل أصحاب الوحدات الاستثمارية مخاطر الخسائر المرتبطة بالتغيرات في القيمة السوقية للعقار الذي يشكل الصندوق المشترك.

تقوم شركة الإدارة بإجراء معاملات مع العقار الذي يشكل الصندوق المشترك نيابة عنها، مما يشير إلى أنها تعمل بمثابة الوصي. في حالة عدم وجود ما يشير إلى أن شركة الإدارة تعمل كوصي، فهي ملزمة تجاه الأطراف الثالثة شخصيًا ولا تكون مسؤولة تجاههم إلا فيما يتعلق بالممتلكات التي تمتلكها.

يحق لشركة الإدارة، إذا نصت عليها قواعد إدارة الثقة لصندوق الاستثمار المشترك، نقل حقوقها والتزاماتها بموجب اتفاقية إدارة الثقة إلى شركة أخرى شركة الإدارة.

في حالة وجود صندوق مشترك مفتوح، يحق لمالك أسهم الاستثمار، في أي يوم عمل، أن يطلب من شركة الإدارة استرداد جميع أسهم الاستثمار المملوكة له وبالتالي إنهاء اتفاقية إدارة الثقة للصندوق المشترك بينه وبين شركة الإدارة أو استرداد جزء من أسهم الاستثمار المملوكة له؛ لصندوق الاستثمار المشترك - خلال الفترة التي تحددها قواعد إدارة الثقة للصندوق المشترك؛ ومع صندوق استثمار مشترك مغلق، لا يحق لمالك أسهم الاستثمار أن يطلب من شركة الإدارة إنهاء اتفاقية إدارة الثقة الخاصة بصندوق الاستثمار المشترك قبل انتهاء صلاحيتها، إلا في الحالات المنصوص عليها في القانون الاتحادي "بشأن الاستثمار" أموال".

يجب ألا تتجاوز فترة صلاحية اتفاقية إدارة صناديق الاستثمار المشتركة 15 عامًا.

يمكن لمؤسسي إدارة الثقة تحويل الأموال فقط إلى إدارة الثقة لصناديق الاستثمار المشتركة المفتوحة والمتقطعة.

يمكن لمؤسسي إدارة الثقة تحويل الأموال إلى إدارة الثقة لصندوق مشترك مغلق، وكذلك، إذا نصت قواعد إدارة الثقة لهذا الصندوق المشترك، على الممتلكات الأخرى المحددة في إعلان الاستثمار.

حصة الاستثمار هي ورقة مالية مسجلة تشهد على حصة مالكها في ملكية العقار الذي يتكون منه الصندوق المشترك، والحق في مطالبة شركة الإدارة بإدارة الثقة المناسبة للصندوق المشترك، والحق في الحصول على تعويض نقدي عند إنهاء العقد اتفاقية إدارة الثقة مع جميع أصحاب الأسهم الاستثمارية في هذا الصندوق المشترك (إنهاء الصندوق المشترك). يشهد كل سهم استثماري على نفس الحصة في حق الملكية المشتركة للعقار الذي يشكل الصندوق المشترك ونفس الحقوق.

حصة الاستثمار ليست ضمانة على مستوى الإصدار وليس لها قيمة اسمية. عدد الوحدات الاستثمارية الصادرة عن شركات إدارة الصناديق المشتركة المفتوحة والمتقطعة ليس محدودًا. يشار إلى عدد الوحدات الاستثمارية الصادرة عن شركة إدارة صندوق مشترك مغلق في قواعد إدارة الثقة لهذا الصندوق المشترك.

يتم فصل الممتلكات التي تشكل صندوقًا استثماريًا مشتركًا عن ممتلكات شركة إدارة هذا الصندوق، وممتلكات أصحاب أسهم الاستثمار، والممتلكات التي تشكل صناديق استثمار مشتركة أخرى تقع في إدارة الثقةشركة الإدارة هذه، بالإضافة إلى الممتلكات الأخرى المحتفظ بها على سبيل الأمانة أو لأسباب أخرى من قبل شركة الإدارة المذكورة. تتم المحاسبة عن الممتلكات التي يتكون منها الصندوق المشترك من قبل شركة الإدارة في ميزانية عمومية منفصلة، ​​ويتم الاحتفاظ بمحاسبة مستقلة لها.

لا يجوز حجز ديون أصحاب أسهم الاستثمار، بما في ذلك في حالة إعسارهم (إفلاسهم)، على الممتلكات التي تشكل الصندوق المشترك. بالنسبة لديون أصحاب الوحدات الاستثمارية يتم حبس الرهن على الوحدات الاستثمارية المملوكة لهم.

يجب أن تحتوي قواعد إدارة الثقة في صندوق الاستثمار المشترك على المعلومات التالية:

اسم ونوع الصندوق المشترك (مفتوح، فاصل، مغلق)؛

الاسم التجاري الكامل لشركة الإدارة، جهة الإيداع المتخصصة، الشخص الذي يحتفظ بسجل مالكي الوحدات الاستثمارية، مدقق الحسابات؛

إعلان الاستثمار

قيمة الممتلكات التي تشكل الصندوق المشترك؛

فترة تشكيل الصندوق المشترك.

حقوق والتزامات شركة الإدارة؛

فترة صلاحية اتفاقية إدارة الثقة؛

إجراءات تقديم طلبات الاستحواذ والاسترداد وتبادل الوحدات الاستثمارية؛

إجراءات وشروط إدراج الأموال المساهمة (الممتلكات الأخرى) في صندوق الاستثمار المشترك: الميزات وآفاق التنمية في الاتحاد الروسي الدورات الدراسية >> العلوم المالية

في روسيا 3. آخرون نماذج جماعي الاستثمار 3.1 ... جماعي الاستثمارالخامس روسيا. 3. آخرون نماذج جماعي الاستثمارصناديق الاستثمار المشتركة هي الأكثر شعبية وتطورا شكل جماعيالاستثمار في روسيا ...

جوهر الاستثمار الجماعي هو تجميع أموال المستثمرين الأفراد لتنفيذه الإدارة الفعالةمنهم المهنيين. إن أكثر برامج الاستثمار الجماعي جاذبية هي لصغار المستثمرين الذين لا يستطيعون المشاركة فيها استثمار مباشركلاهما بسبب عدم كفاية الأموال ونقص المعرفة. وبالتالي، فإن المشاركة في خطط الاستثمار الجماعي عادة ما تشمل مجموعة واسعة من المستثمرين، بما في ذلك فرادى. ولهذا السبب تلعب حماية مصالح المستثمرين في برامج الاستثمار الجماعي دورا اجتماعيا هاما.

لخلق دائم الأساس التشريعيللاستثمار الجماعي في الاتحاد الروسيالقوانين الفيدرالية "في صناديق الاستثمار" و"بشأن توفير معاشات التقاعد غير الحكومية"، وضمان تنفيذ المبادئ الأساسية للاستثمار الجماعي.

في الوقت الحالي، الأكثر فعالية من وجهة نظر حماية مصالح المستثمرين هو تنظيم أنشطة صناديق الاستثمار المشتركة، والتي تقوم على مبادئ الاستثمار الجماعي الموجودة في البلدان ذات الأسواق المتقدمةرأس المال، وهي:

فصل أنشطة إدارة الأصول عن أنشطة الحفظ وضمان الرقابة الصارمة على أنشطة إدارة الأصول؛

وضمان شفافية المعلومات والكشف عن المعلومات المتعلقة بإدارة الأصول وأنشطة التخزين؛

وجود متطلبات صارمة ل عدالةمن أجل حماية مصالح المستثمرين؛

صعب سيطرة الدولةلتنفيذ الاستثمارات الجماعية ونظام إبلاغ صارم للوكالات الحكومية.

يبدو أن النهج المذكور أعلاه لتنظيم صناديق الاستثمار المشتركة يجب أن يكون منصوصًا عليه في القانون بالنسبة لجميع خطط الاستثمار الجماعي. ويجب على القانون بوجه خاص:

فرض حظر على الجمع بين أنشطة إدارة الأصول وأنواع أخرى من الأنشطة، الأمر الذي من شأنه تجنب الجمع بين المخاطر الكامنة في الأسواق الأخرى؛

تأمين إمكانية الرقابة الفعالة على التصرف في أصول صناديق الاستثمار من خلال جهة إيداع متخصصة؛

إنشاء ترخيص إلزامي لأنشطة شركات الإدارة والمستودعات المتخصصة لصناديق الاستثمار.

إن تطوير صناديق التقاعد غير الحكومية مفيد للدولة وللسكان ككل، لأنه بالإضافة إلى حل المهمة الاجتماعية الهامة المتمثلة في تنظيم المزيد من توفير المعاشات التقاعديةالمواطنون وصناديق التقاعد غير الحكومية قادرة أيضًا على التنفيذ استثمارات طويلة الأجلفي الاقتصاد. وتحدد هذه الطبيعة المزدوجة لصناديق التقاعد غير الحكومية عددا من الشروط المحددة لأنشطتها، وهي الطبيعة المحافظة وطويلة الأجل للاستثمار مدخرات التقاعد, حماية موثوقةالمشاركون في الصندوق، الخ.

من أجل ضمان الحماية الفعالة للمشاركين في صناديق التقاعد غير الحكومية، من الضروري قانونًا منع الصناديق من استثمار أصولها بشكل مستقل. لتقليل ومشاركة مخاطر المشاركين في صناديق التقاعد غير الحكومية، من الضروري وضع تشريعات ومراقبة صارمة لمتطلبات وجود شركة إدارة منفصلة لصناديق التقاعد غير الحكومية.

من أجل تنفيذ مبادئ الاستثمار الجماعي وضمان رقابة إضافية على استثمار أصول صناديق التقاعد غير الحكومية، من الضروري إنشاء مؤسسة إيداع متخصصة، والتي من شأنها تسجيل حقوق الأوراق المالية التي يتم استثمار أصول التقاعد فيها ، وسيمارس أيضًا الرقابة اليومية على امتثال أنشطة شركة إدارة صندوق التقاعد غير الحكومي لتشريعات الاتحاد الروسي.

من الضروري وضع قيود على استثمار أصول صناديق التقاعد غير الحكومية، وكذلك إدخال بند في قواعد صناديق التقاعد غير الحكومية بشأن إعلانات الاستثمار، يصف بالتفصيل اتجاهات استثمار أصول التقاعد. سيسمح لنا هذا المطلب بوضع متطلبات صارمة للسيولة والموثوقية والربحية الاستثمارات الاستثماريةصناديق التقاعد غير الحكومية، وهو أمر ضروري لضمان حقوق المشاركين فيها في الحصول على معاش إضافي. بالإضافة إلى ذلك، سيمكن ذلك المستثمرين الأفراد من الحصول على مزيد من المعلومات حول جميع الأرباح والمخاطر المحتملة المرتبطة بمؤسسة معينة غير تابعة للدولة صندوق التقاعدوبناءً على هذه المعلومات، اتخذ قرارًا مستقلاً بشأن إبرام اتفاقية التقاعد.

القانون الاتحاديحول صناديق الاستثمار.

القانون الاتحادي بشأن توفير المعاشات التقاعدية غير الحكومية.