- هذه استثمارات في البناء الجديد والتوسع وإعادة الإعمار وإعادة المعدات الفنية وصيانة الإنتاج الحالي، وكذلك الاستثمارات في إنشاء المخزونات وزيادة رأس المال العامل والأصول غير الملموسة.

الاستثمارات الرأسمالية – عنصرالاستثمارات المكونة لرأس المال. وهي تمثل التكاليف المخصصة لإنشاء وإعادة إنتاج الأصول الثابتة. تعتبر الاستثمارات الرأسمالية شرطًا ضروريًا لوجود المؤسسة. ومن خلال إهمالها يمكن للشركة زيادة أرباحها على المدى القصير، ولكن على المدى الطويل سيؤدي ذلك إلى خسارة الربح وعدم قدرة المؤسسة على المنافسة في السوق.

تشمل الاستثمارات الرأسمالية: تكاليف أعمال البناء والتركيب؛ تكاليف اقتناء الأصول الثابتة (الآلات والآلات والمعدات)؛ تكاليف البحث والتطوير (R&D)، وأعمال التصميم والمسح، وما إلى ذلك؛ الاستثمارات في موارد العمل؛ تكاليف أخرى.

الغرض الرئيسي من الاستثمارات الرأسمالية- تشغيل مرافق الإنتاج الجديدة وصيانة مرافق الإنتاج الحالية، وتحسين الظروف وزيادة إنتاجية العمل، وحماية البيئة و الاستخدام العقلاني الموارد الطبيعيةوتطوير أنواع جديدة من المنتجات وتحسين جودتها.

يمكن أن تكون الاستثمارات الرأسمالية: عامة - قيمتها الإجمالية في كائن استثماري معين؛ جديدة - دون الأخذ في الاعتبار استخدام الموجودة أصول الإنتاج; إضافية، يتم تحديدها من خلال الفرق في إجمالي الاستثمارات الرأسمالية لخيارين لحل مشكلة اقتصادية (على سبيل المثال، عند اختيار خيارات المعدات الجديدة، وإعادة بناء المؤسسات، وما إلى ذلك)؛ المترافقة، أي تلك التي تتزايد في الصناعات المرتبطة بها في غياب احتياطيات الطاقة؛ المرافقة اللازمة للتشغيل الطبيعي لوسائل عمل المستهلك (على سبيل المثال، تكاليف تشييد المباني والهياكل لتشغيل المعدات الجديدة، وتوسيع قاعدة الإصلاح، وما إلى ذلك).

إن الحاجة إلى الاستثمارات الرأسمالية تكون دائما كبيرة، ولكن مصادر تمويلها - الائتمان، وأموال ميزانية الدولة، وأرباح المؤسسات، والإهلاك وغيرها - محدودة، لذا ينبغي استخدامها بفعالية، والحصول على النتيجة القصوى مقابل كل روبل يتم إنفاقه.

وأهم مجالات استخدام الاستثمارات الرأسمالية هي:

• البناء الجديد، أي بناء مؤسسات جديدة في المناطق المطورة حديثًا؛
• توسيع المؤسسات القائمة من خلال بناء المرحلة الثانية والمراحل اللاحقة، وتشغيل ورش عمل إضافية ومرافق إنتاج، وتوسيع ورش العمل الرئيسية والمساعدة العاملة بالفعل؛
• إعادة الإعمار، أي إعادة البناء الجزئي أو الكامل للإنتاج الذي يتم تنفيذه في سياق أنشطة المؤسسة دون بناء ورش عمل رئيسية جديدة أو توسيعها. تشمل عملية إعادة الإعمار أيضًا توسيع المرافق المساعدة الجديدة القائمة والتي تم بناؤها، وبناء ورش عمل جديدة لتحل محل تلك التي تم تصفيتها؛
• إعادة المعدات التقنية مؤسسة التشغيلأي زيادة المستوى الفني لمناطق ووحدات الإنتاج الفردية من خلال إدخال معدات وتكنولوجيا جديدة، والميكنة والأتمتة، وعمليات تحديث المعدات البالية.

على المستويين الجزئي والكلي لاقتصاد كل بلد هناك ما هو الأكثر أهمية مشكلة الاستثمارالمتعلقة بالاستثمار في رأس المال الثابت. لقد حدث أن رأس المال ينقسم دائمًا إلى رأس المال العامل ورأس المال غير المتداول. وجزء كبير من الأخير هو على وجه التحديد رأس المال الثابت المسؤول عن قدرة المؤسسة أو الدولة. ترتبط القوة تقليديا بوسائل الإنتاج. مجال موضوع هذه المقالة هو الاستثمارات الرأسماليةترتبط مباشرة بإعادة إنتاج القدرات الإنتاجية على أي مستوى.

جوهر الاستثمار في وسائل الإنتاج

تسمح تقاليد اللغة الروسية باستخدام المرادفات على نطاق واسع. ومع ذلك، فإن التعبيرات المتشابهة في المعنى لها اختلافات جوهرية جوهرية عندما يتعلق الأمر بمثل هذه الصناعة الفرعية النشاط الاقتصاديكاستثمار. أقترح فهم مجموعة المفاهيم التي تم تناولها في الجزء التمهيدي من أجل التحرك بحرية في الفضاء المعلوماتي للمشاريع الاستثمارية. ومن المهم أن نفهم بوضوح المكانة التي يحتلها مفهوم استثمار رأس المال بينهم، وأن نفهم جوهرها الموضوعي.

لنبدأ من العكس. نكون الأصول غير الملموسةالأصول غير المتداولة أو، بمعنى آخر، رأس المال غير المتداول؟ نعم هذا صحيح. هل يمكن اعتبار الهياكل والأدوات المؤقتة وغيرها من العناصر ذات القيمة المنخفضة والقابلة للارتداء وسائل إنتاج؟ مرة أخرى الجواب هو نعم. ومع ذلك، لا الأول ولا الثاني هما استثمارات رأسمالية. لماذا؟

الاستثمارات الرأسمالية كما ظاهرة اقتصاديةتشير ضمنا، من ناحية، إلى الطبيعة الحقيقية للاستثمار، ومن ناحية أخرى، إلى الوجود الناقل الماديالنتيجة، وأخيرا، طبيعتها غير القابلة للتفاوض. هذا الأخير يعني أن نقل المنفعة وقيمة الكائن المادي الناتج لا يحدث على الفور، ولكن تدريجيا على مدى دورات تشغيل عديدة، وتكلفته كبيرة جدا. دعونا نوجه انتباهنا إلى القانون رقم 39-FZ المؤرخ 25 فبراير 1999 "بشأن الاتحاد الروسيعلى شكل استثمارات رأسمالية." ويحتوي على قائمة من التعاريف ذات الأهمية الأساسية.

ويرجى ملاحظة كيف وضح المشرع عبارة "(الأصول الثابتة)". ومن الواضح أن رأس المال الثابت لا يشمل الأصول الثابتة فحسب، بل يشمل أيضا الأصول غير الملموسة، فضلا عن الأصول غير المتداولة الأخرى. والوسائل الأساسية فقط في مجموعة المفاهيم بأكملها هي التي تحدد الجوهر الاستثمارات الرأسمالية. وفي المقابل، ينبغي الأخذ في الاعتبار أن القانون لا يركز فقط على الطاقة الإنتاجية.

من خلال تفسير التعريف الموضح أعلاه، يمكننا وصف الاستثمارات الرأسمالية باعتبارها النوع الرئيسي استثمار حقيقيتهدف إلى إعادة إنتاج وتطوير أصول الإنتاج الثابتة للشركات (OPF) والكيانات الأخرى النشاط الاقتصادي، إنشاء مرافق غير الإنتاج. وهذا جزء رئيسي ورئيسي من الاستثمارات المكونة لرأس المال في البلاد وكياناتها الاقتصادية ومؤسسات الحياة الأخرى.

تصنيف الاستثمارات في الأصول الثابتة

وتنقسم الاستثمارات الرأسمالية إلى أنواع وفقا لمعايير التصنيف المختلفة. حيث معنى خاصلقد النقطة الاقتصاديةرؤية. بواسطة العناصر الاقتصاديةتميز تكاليف الاستثمار في المجال الإنتاجي والتجاري الأنواع التالية من الاستثمارات الرأسمالية.

1. بناء مؤسسات جديدة ذات بنية تحتية رأسمالية. مؤسسة صناعيةحيث يتم تصميم مجمع عقاري واحد ومن ثم تشييده على مواقع بناء جديدة.
2. التوسع في الإنتاج ومجالات المشاريع القائمة. ويشمل ذلك بناء مرافق إنتاج جديدة وتشغيل خطوط جديدة. ويشمل التوسع أيضًا بناء ورش العمل ومرافق الإنتاج وتطوير المرافق الأساسية والدعم الحالية.
3. إعادة الإعمار. لا يتم فتح مجالات جديدة لنشاط المؤسسة، ولا تظهر ورش عمل جديدة كوحدات صناعية. تتم إعادة هيكلة مرافق الإنتاج الحالية من أجل تحسينها بشكل كبير أو زيادتها أو تقليل التكاليف أو تحسين الجودة.
4. إعادة المعدات التقنية. في هذا النوعوتشمل الاستثمارات إدخال معدات وتكنولوجيا جديدة من خلال تدابير معقدة باستخدام الميكنة والأتمتة. ويجري تحديث المعدات البالية جسديًا ومعنويًا.

خصائص التصنيف الأساسية وأنواع الاستثمارات في الأصول الثابتة

فيما يلي تصنيف للاستثمارات الرأسمالية حسب خصائصها الرئيسية. يتم تنفيذ الاستثمارات في الأصول الثابتة على أساس الشركة. بشكل عام، ترتبط الاستثمارات الرأسمالية بطبيعة الحال بموضوع استراتيجية المؤسسة. وفي هذا الصدد، سننظر بشكل منفصل في أنواع الاستثمارات الرأسمالية وفقًا للغرض المقصود منها.

1. الاستثمارات الدفاعية. استراتيجية مدفوعة بنهج رد الفعل تجاه تصرفات المنافسين في السوق. تحل الاستثمارات الرأسمالية في صناديق التقاعد المفتوحة مشكلة تقليل المخاطر المرتبطة بشراء المواد الخام والمكونات. غالبًا ما تهدف هذه الاستثمارات إلى الحماية من تصرفات المنافسين والحفاظ على الأسعار ضمن نطاق معين.
2. الاستثمارات الهجومية. تتطلب استراتيجية السوق العدوانية حلولاً تكنولوجية جديدة وإدخال أحدث التطورات، بما في ذلك في المجال العلمي والتقني. مع إعطاء أهمية للجديد والتنافسي، تضطر المؤسسة إلى تنفيذ نهج استثماري خاص.
3. الاستثمارات الاجتماعية. لقد تطور الجوهر الاجتماعي لأنشطة المؤسسات في بلدنا تاريخياً منذ العصر الاشتراكي. في الواقع الحديث، يعد تحسين ظروف العمل والظروف المعيشية للموظفين وأفراد أسر الموظفين من خلال الاستثمارات المناسبة هو القاعدة بالنسبة للشركات الكبيرة فقط.
4. الاستثمارات الإلزامية. يتم تحديد تكوين هذه الاستثمارات الرأسمالية وفقًا لمتطلبات الدولة في مجال البيئة وسلامة الغذاء وحماية العمال وما إلى ذلك.
5. الاستثمارات التمثيلية. المرتبطة باستثمارات الصورة.

الجوانب الهيكلية للاستثمارات الرأسمالية

يلعب هيكل الاستثمارات الرأسمالية دورًا مهمًا في التحليل المالي والاقتصادي لاستخدام الأموال في مجالات الاقتصاد الكلي أو الجزئي. من الضروري تحليل الديناميكيات المختلفة للأقسام الهيكلية للاستثمارات الرأسمالية على المستوى اقتصاد وطني. ويكشف عن مستوى نسب توزيع الاستثمار بين العناصر الهيكلية النظام الحكومي. تتميز الأنواع التالية من الهياكل التحليلية:

• صناعة؛
• الإقليمية؛
• حسب نوع الملكية؛
• حسب مصادر الاستثمار في رأس المال الثابت؛
• الهيكل الإنجابي.

من الأمور ذات الاهتمام الأساسي التحليل الديناميكي للتغيرات الهيكلية في حجم الاستثمارات في الصناعات الأساسية والمجالات الأساسية الأخرى لنشاط الدولة. تم أخذ الكتاب الإحصائي السنوي الروسي 2004 والكتاب الإحصائي السنوي "الاستثمارات في روسيا 2015" (النشرة الرسمية لروستات) كمصادر. من الصعب مقارنة الاستثمارات بشكل كاف من الناحية النقدية على مدى السنوات الخمس والعشرين الماضية بسبب التضخم المفاجئ وإعادة تقييم الروبل. لذلك، من الأفضل تتبع ديناميكيات حصة النفقات الاستثمارية على الاستثمارات الرأسمالية. وقد تم تحقيق ذلك في الجزء الرئيسي، وترد النتائج في الجدول التالي.

الاستثمارات في رأس المال الثابت حسب الصناعات الرئيسية في الاتحاد الروسي (٪)

ويؤكد الجدول أعلاه بالأرقام التحولات الواضحة التي طرأت على مدى أكثر من عقدين من الزمن منذ الانهيار الاتحاد السوفياتي. لقد تغير هيكل الاستثمارات الرأسمالية بشكل كبير نحو الأسوأ في عدد من الصناعات. وانخفضت حصة الاستثمارات في الهندسة الميكانيكية وتشغيل المعادن بنحو 3.8 مرات بحلول عام 2011. وأود أن أتمنى أن يكون هناك اتجاه للتعافي قد ظهر، ولكن لا يزال هناك أساس ضئيل للاستنتاجات الإيجابية.

حصة الاستثمارات في الأصول الثابتة في صناعة النقلزاد أكثر من مرتين، ولكن في البناء، على العكس من ذلك، انخفض. وزادت حصة الاستثمارات في التجارة وإنتاج الوقود وموارد الطاقة زراعةالخامس السنوات الاخيرةتحصل على حصة من الاستثمار أقل بأربع مرات مقارنة بعام 1990. وفيما يلي سلسلة من الرسوم البيانية المقارنة. المصدر: الاستثمارات في روسيا. 2015: المجموعة الإحصائية/روستات. – م.، ط58 2015. – 190 ص.

رسم بياني مقارن للأهداف الرئيسية للاستثمار في الأصول الثابتة

رسم تخطيطي لأسهم الشركات التي تحتفظ بتمويل صناعة الاستثمارات الرأسمالية في عام 2014

الهيكل العمري للأصول الثابتة في الاقتصاد الروسي في عام 2014

إن هيكل الاستثمارات الرأسمالية، الموضح أعلاه في ثلاثة رسوم بيانية متتالية، يكشف بالتفصيل جوهر التشوهات التي حدثت. هذا هو هيكل الاقتصاد الذي يبقى على قيد الحياة، حيث يزيد عمر الآلات والمعدات في 60٪ من الحالات عن 10 سنوات. تفتقر صناعات المعالجة الأولية والعميقة للمواد الخام إلى الاستثمار بشكل مزمن. والقائمة تطول. ومع ذلك، أعتقد أنه ليست هناك حاجة للانجراف. في نهاية هذا القسم، أقدم انتباهكم إلى مجموعة من الجداول والرسوم البيانية التحليلية المثيرة للاهتمام، والتي سأتركها دون تعليق.

العوامل التي تحد من النشاط الاستثماري، في المائة من الرقم الإجماليالمنظمات

رسم تخطيطي لديناميات العوامل الرئيسية التي تحد من الاستثمار في رأس المال الثابت للاتحاد الروسي

الهيكل التكنولوجي للاستثمارات في الأصول الثابتة في الاتحاد الروسي

رسم تخطيطي لديناميات الهيكل التكنولوجي للاستثمارات الرأسمالية في روسيا

المحاسبة عن الاستثمارات في رأس المال الثابت

لماذا يجب أن يكون رئيس الشركة ورئيس الوزراء على دراية بقضايا المحاسبة الاستثمارية، لأن هذا هو الغرض من وجود المحاسبة؟ يمين. ومع ذلك، فإن الاستثمارات الرأسمالية وأنشطة المشروع المقابلة لها، بشكل غريب بما فيه الكفاية، تفرض متطلبات على كفاءة المحاسبة المزيد من المتطلباتمما كانت عليه في محاسبة دورة التشغيل. وكقاعدة عامة، يتم تسجيل أنشطة الإنتاج بشكل أفضل تاريخيا. الثقافة المحاسبية هناك أعلى، والمتطلبات أكثر صرامة، والمبادئ أكثر وضوحا. بالإضافة إلى ذلك، هناك تقريران رسميان متقاربان إلى حد ما: النتائج المالية (النموذج رقم 2) وبيان التدفق النقدي (النموذج رقم 4)، مما يلزم الشركة بالامتثال للمعايير الوطنية محاسبة.

تعتمد المحاسبة عن الاستثمارات الرأسمالية أيضًا على مبادئ وأساليب المحاسبة. ومع ذلك، فإن تكلفة ارتكاب خطأ محاسبي بعد الوفاة، كما تسمى المحاسبة المالية الرسمية في كثير من الأحيان، يمكن أن تكون مرتفعة للغاية. لذلك، لحساب الاستثمارات، من المهم أن تكون قادرًا على التنظيم بالتوازي المحاسبة الإداريةتوفير معلومات عالية الجودة لاتخاذ القرارات في الوقت المناسب بشأن المشروع. يمكن استعارة مبادئ المحاسبة الإدارية من المحاسبة. ويمكن أيضًا أن يعتمد على قواعد المحاسبة التشغيلية التي تسمح بتسريع دعم المعلومات.

يجب أن يعرف مدير المشروع أين ومتى يمكنه الحصول على أحدث المعلومات حول أحداث المشروع الحالية. وينطبق هذا على الحقائق المحاسبية التي لم تنعكس بعد في السجلات المحاسبية. إنهم دائمًا يتقدمون في تدفق المستندات (إمدادات المعدات والاستهلاك مواد بناء، التسوية مع المقاولين من خلال التقارير، وما إلى ذلك). لا يمكن تنظيم محاسبة الاستثمارات الرأسمالية بشكل عميق مثل محاسبة العمليات التشغيلية. وغالبًا ما تكون المعلومات حول الأحداث الاستثمارية أكثر أهمية.

معايير المحاسبة الوطنية، وهي PBU 06/01 "محاسبة الأصول الثابتة"، PBU 2/94 "المحاسبة عن الاتفاقيات (العقود) لبناء رأس المال" تنظم قضايا المحاسبة للاستثمارات الرأسمالية. تنطبق قواعد خاصة لمحاسبة الاستثمارات في رأس المال الثابت، والتي تتضمن ما يلي.

1. الطبيعة المنفصلة للمحاسبة عن الاستثمارات في أصول ثابتةمن المحاسبة عن التكاليف الحالية.
2. اكتمال إلزامي للتأملات المعاملات التجاريةالمتعلقة بالاستثمارات الرأسمالية وأدلتها المستندية.
3. الطبيعة التعاقدية لتنفيذ المعاملات المتعلقة باستثمارات رأس المال، بناءً على القانون المدني.
4. تنعكس الاستثمارات الرأسمالية غير المكتملة في الرصيد المدين حساب خاص 08 "الاستثمارات في الأصول غير المتداولة"، حيث يتم الاحتفاظ بالمحاسبة التحليلية الفردية لكل كائن استثماري تم إنشاؤه حديثًا.
5. تطبيق الحساب النشط 07 “معدات التثبيت” لحساب أي أصول ثابتة تم توريدها للشركة خلال الفترة الفردية الاستثمارات الاستثماريةأو كجزء من كائن بناء رأس المالأو التحديث.

تعمل الاستثمارات الرأسمالية غير المكتملة في حالة البناء ومعدات التثبيت في حالة التثبيت المباشر لـ OPF ككائنات محاسبية كمصدر أساسي للمعلومات لمدير المشروع حول حالة تطور الأحداث الاستثمارية.

الكفاءة الاقتصادية للاستثمارات الرأسمالية

لتقييم الفعالية الأنشطة الاستثماريةيتم استخدام طرق خاصة التبرير الاقتصاديالاستثمارات الرأسمالية. يستخدمون طريقتين: التكلفة والمربحة. كلا الشكلين من التقييم لهما مزايا وعيوب معينة. حتى وقت قريب، تم استخدامه بنشاط حصريا نهج التكلفة. يتضمن حساب التكلفة تقييمًا لكل عنصر على حدة لكائن الاستثمار. أساس التقييم الكفاءة الاقتصاديةيعتمد الاستثمار في رأس المال الثابت على طريقة الكفاءة المقارنة.

صيغ لحساب نسبة الكفاءة المقارنة وفترة الاسترداد للاستثمارات الرأسمالية

صيغة حساب نسبة الكفاءة المقارنة موضحة أعلاه. يتم حساب فترة الاسترداد للاستثمارات الرأسمالية باستخدام صيغة مشتقة. في خطة اقتصاديةوكانت معايير الكفاءة الاقتصادية سارية في كل مكان، والتي تمت مقارنة معاملات الكفاءة الناتجة عنها. يتم تقييم واختيار المشاريع الاستثمارية بناء على عدد من الافتراضات. يعتبر الخيار الأفضل هو الخيار الذي يمكنه توفيره بناءً على أحجام إنتاج قابلة للمقارنة الحد الأدنى للمستوىالتكاليف المعطاة. وترد أدناه صيغة حساب الحد الأدنى المقارن.

صيغة لحساب الخيار مع الحد الأدنى من التكاليف المخفضة

لسوء الحظ، في الوقت الحاضر، لا تخضع كل صناعة لحساب معايير استثمار رأس المال الصناعي. ومع ذلك، فإن العيب الرئيسي لهذه الطريقة المكلفة يكمن في مكان آخر. إنه يتجاهل عنصر السوق للاستثمارات ولا يأخذ في الاعتبار الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، لا تنطبق هذه الطريقة على المشاريع التي تهدف إلى تحسين الجودة، لأنها، كقاعدة عامة، تنطوي على زيادة في تكاليف الإنتاج.

تعتمد طريقة الدخل على مبادئ السوق. ويولي أهمية لعامل النمو في قيمة الشركة بسبب زيادة الدخل بسبب الاستثمارات التي تمت. يشير النمو في حجم مبيعات المنتجات والأرباح المرتبطة بها إلى مقياس نجاح الاستثمارات الرأسمالية لإدارة الشركة، وبشكل غير مباشر، لمستثمري الشركة بسبب نمو أرباح الأسهم وأسعار الأسهم وما إلى ذلك.

يتم تخطيط استثمار رأس المال في هذا النهج مع الأخذ بعين الاعتبار متطلبات أصحاب المصلحة الرئيسيين. جوهرها هو أن معدل نمو النتائج المالية يجب أن يتجاوز معدل نمو حجم المبيعات. وفي الوقت نفسه يتم مراقبة معدل الزيادة في قيمة الأصول التي قد تتأخر عن الزيادة في المبيعات والأرباح. لذلك، عند حساب الكفاءة الاقتصادية باستخدام طريقة الدخل، يتم استخدام مؤشرات العائد على المبيعات والأصول بنشاط في المقارنة. بالإضافة إلى ذلك، يتم استخدام العائد على حقوق الملكية ورأس المال المستثمر للتقييم.

كملخص

ومهما قلنا، فإن أساس الثروة الوطنية وأساس نجاح الأعمال يتم تحديده من خلال أصول الإنتاج الرئيسية وقدراتها. وفي السنوات المقبلة، تحتاج البلاد حقاً إلى العودة إلى المسار الصحيح اقتصاد ما بعد الصناعة، بالضرورة دمج عناصر النظام التكنولوجي السادس فيه. وسوف تتغير السياسة الاقتصادية حتما، وسوف يظهر مديرون أقوياء يركزون على الاستراتيجيات وخبراء اقتصاديون "متفوقون".

وبطبيعة الحال، سوف يتحسن هيكل الاستثمارات في رأس المال الثابت على المستوى الوطني وداخل المؤسسات الفردية. المدنية و قانون الضرائبسيكون محفزا حقا. ستكون المحاسبة والإحصاءات أكثر ملاءمة ويمكن الوصول إليها. ماذا يجب أن نفعل أنا وأنت من أجل هذا؟ كن هؤلاء الأشخاص "المحلقين على ارتفاعات عالية"، ادرسوا وافعلوا، ادرسوا وافعلوا مرة أخرى، وقموا بالاستثمارات الأكثر فعالية - الاستثمارات الرأسمالية.

الكفاءة الشاملة للاستثمارات الرأسمالية تعني المؤشر الاقتصادي، تحديد جدوى الاستثمار أثناء البحث أو التخطيط لمشروع مستقبلي. في هذه الحالة، تأثير الاستثمارات الممكنةفي مجالات الإنتاج الملموس وغير الملموس، ويقارن أيضًا المعلومات الواردة بالمعايير الحالية.

وحدات قياس الاستثمارات الرأسمالية

عند حساب الاستثمارات الرأسمالية في الإنتاج أياً كان نوعه، يتم قياس التأثير بالوحدات التالية:

• في التقييم (مجلدات دخل إضافي، حجم مبيعات الخدمات أو المنتجات)؛
• في المعلمات الحالية (القدرة الإنتاجية، وقدرة المنشأة، والإنتاجية، وما إلى ذلك)؛
• في المعلمات النسبية (على سبيل المثال، تحديد درجة الراحة المعيشية)؛
• في معلمات التغطية حسب أنواع الخدمات (عدد المقاعد في السينما، مساحة المنزل، إلخ).

ملحوظة! يتم حساب المؤشر العام لكفاءة الاستثمار على أنه نسبة حجم الاستثمار إلى حجم التأثير.

تتم مقارنة نتائج الحسابات مع معايير الكفاءة أو المؤشرات الأخرى المتعلقة بالعام السابق. ونتيجة لذلك، يتم الاعتراف بالاستثمارات الرأسمالية على أنها فعالة إذا لم يكن مؤشر الكفاءة النهائي أقل من المؤشر القياسي.

كل مشروع استثماري هو نتيجة لاحتياجات المؤسسة. لكي يكون المشروع قابلاً للتطبيق، يجب أن يكون متسقًا مع الإستراتيجية و السياسة الاقتصاديةالشركات التي يتم التعبير عنها في المقام الأول في زيادة الإنتاجية.

حساب استثمار رأس المال هو الأداة الرئيسية تحليل الاستثمار. صحة التبني تعتمد على نتائج هذا الحساب. قرار الاستثمار. لا توجد طرق عالمية؛ يتم اختيارها بشكل فردي. والحقيقة هي أن المشاريع الاستثمارية يمكن أن تكون مختلفة تمامًا من حيث الحجم وحجم الاستثمارات الرأسمالية.

ملحوظة! إذا كان المشروع صغيرا ولا يحتاج إلى استثمارات مالية كبيرة لتوسيع الإنتاج، أو له عمر إنتاجي قصير نوعا ما، فالأكثر طرق بسيطةالحسابات (المزيد عنها لاحقًا).

إذا كنا نتحدث عن مشاريع واسعة النطاق (على سبيل المثال، بناء منشأة جديدة، وتطوير صناعات إنتاجية جديدة، وما إلى ذلك)، والتي تتطلب استثمارات مالية كبيرة، فهناك حاجة إلى مراعاة العديد من العوامل، مثل نتيجة منها حسابات معقدةويتم تعديل طرق التحليل. كلما زاد حجم المشروع تأثير أكبرفهو يؤثر على جميع جوانب الأنشطة الاقتصادية للمنظمة، لذلك يجب أن تكون الحسابات دقيقة للغاية.

هناك نقطة واحدة تعقد بشكل كبير تقييم فعالية الاستثمارات. نحن نتحدث عن طويل الأمدالتنفيذ الذي يصل في بعض الأحيان إلى عدة سنوات. وإذا كان هناك أدنى خطأ في الحسابات في مثل هذه المشاريع طويلة الأجل، فقد تكون هناك عواقب غير متوقعة في المستقبل، بما في ذلك الخسائر المالية.

كيف يتم حساب الاستثمارات الرأسمالية؟

نسبة فعالية التكلفة للاستثمارات الرأسمالية

ملحوظة! يجب أن يكون أي استثمار مربحًا للمستثمر. يجب أن يحقق الربح لكل من المستثمر والمؤسسة نفسها.

هناك معاملان يتم من خلالهما تحديد كفاءة الاستثمار:

• عام؛
• مقارنة.

في الحالة الأولى، يتم ضمنا نسبة النتائج المخططة إلى تكاليف الحصول عليها. عادة، ينبغي حساب الكفاءة في كل مرحلة من مراحل التخطيط. نتيجة هذه الحسابات هي تحديد فترة الاسترداد للاستثمارات.

هناك صيغة يتم من خلالها حساب كفاءة الاستثمارات الرأسمالية. تبدو هكذا:

الربح والخسارة = E

في هذه الحالة:

• P هو الربح لفترة معينة؛
• ك – الاستثمارات الرأسمالية.
• هـ – كفاءة الاستثمار .

ومن الجدير بالذكر أنه إذا تم إجراء حسابات كافية استثمارات كبيرةالخامس القطاعات الصناعية، فقد تبدو الصيغة مختلفة قليلاً. وبتعبير أدق، سيبدو الأمر كما يلي:

(C-S)/K=E

في هذه الحالة:

• P هو سعر البضائع المنتجة سنويا؛
• ج – تكلفة البضائع المنتجة.
• ك – الاستثمارات الرأسمالية.
• هـ – كفاءة الشركة .

وفي قطاع التجارة، يتم تحديد المؤشر باستخدام صيغة مختلفة:

(N-I)/K=E

في هذه الصيغة:

• ن – حجم البدلات.
• أنا - تكاليف دوران؛
• ك – الاستثمارات الرأسمالية.
• هـ - الكفاءة.

فيما يتعلق بفترة الاسترداد، فإن الصيغة التي يمكن استخدامها لتحديدها تعتمد فقط على مجال نشاط المؤسسة. الخيارات الممكنةهناك عدد قليل.

بالنسبة لقطاع التجارة:

ك/(إن-أنا)=ت

بالنسبة للقطاع الصناعي:

ك/(C-S)=T

الصيغة القياسية المطبقة في معظم الحالات:

ك/ف=ت

ملحوظة! بعد حساب الاستثمارات الرأسمالية، يجب مقارنة المعلومات التي تم الحصول عليها مع تلك التي تم الحصول عليها خلال الفترات السابقة (أو مع المعلمات القياسية). يكون المشروع مربحًا إذا كانت كفاءته مساوية أو تتجاوز المعيار.

فيديو - طرق تقييم فعالية الاستثمارات

إذا كان المشروع الاستثماري غير فعال حتى لو تم اتخاذ كافة الإجراءات دعم الدولة، فيجب رفضه لعدم الكفاءة.

حجم الاستثمارات الرأسمالية هو مؤشر عام يصف من الناحية النقدية مقدار تكاليف إعادة إنتاج الأصول الثابتة نتيجة لبناء رأس المال واقتناء المعدات غير المدرجة في التقديرات ومشاريع البناء. كونه مؤشر التكلفة، يتم تشكيله كمجموع التكاليف الماليةموجهة نحو إنشاء وحيازة الأصول الثابتة، وبالتالي تميز نتيجة الاستثمارات الرأسمالية.

الاستثمارات الرأسمالية في البناء

يسمح المعنى الاقتصادي لهذا المؤشر باستخدامه بنجاح ليس فقط في دراسة إعادة إنتاج الأصول الثابتة، ولكن أيضًا الإمكانات الاقتصاديةالبلدان والاتجاهات ووتيرة وحجم التنمية ووضع القاعدة المادية والتقنية لجميع قطاعات الاقتصاد الوطني.

تضع خطط البناء الرأسمالية حدودًا للاستثمارات الرأسمالية وأعمال البناء والتركيب للاقتصاد الوطني ككل والمناطق والصناعات والوزارات والإدارات وغيرها، وصولاً إلى المطورين الأفراد. وتتمثل مهمة الإحصائيات في تحديد الحجم الفعلي للاستثمارات الرأسمالية، ومراقبة تنفيذ خطط الاستثمار الرأسمالي الحالية والطويلة الأجل على المستويات التنظيمية المختلفة. لحل هذا مهمة هامةبادئ ذي بدء، من الضروري تحديد الحجم الفعلي للاستثمارات الرأسمالية.

المديرون المباشرون للاستثمارات الرأسمالية هم المطورون. في الإدارات الإشراف الفنيوتركز أقسام المحاسبة للمطورين (OKSakh وUKSakh) على محاسبة الاستثمارات الرأسمالية. ولذلك، فإن المطورين هم وحدات الإبلاغ الأساسية في إحصاءات بناء رأس المال، والتي تقدم بيانات عن الأحجام المكتملة للاستثمارات الرأسمالية باستخدام النماذج التقارير المعمول بها. يبدأ الرصد الإحصائي لتطور الاستثمارات الرأسمالية والتحكم في تنفيذ خطط بناء رأس المال مع المطورين.

في ممارسة التخطيط والإحصاء، يتم التعبير عن حدود وأحجام الاستثمارات الرأسمالية المكتملة فعليًا من خلال التكلفة المقدرة، والتي يتم تحديدها عند تصميم كائنات ومجمعات الأصول الثابتة. لكل مشروع بناء، يتم وضع تقدير مع المشروع، والذي يحتوي على معلومات حول التكاليف النقدية لإنشاء كل كائن على حدة ومشروع البناء بأكمله ككل، أي. التكلفة المتوقعةالأشياء والبناء. وفي هذه الحالة، يتم تحديد التكاليف النقدية حسب نوع استثمار رأس المال وفقًا لخصائص الأصول الثابتة التي يتم بناؤها أو اقتناؤها.

خاتمة

وهكذا فإن الاستثمارات الرأسمالية نقديالدولة والمؤسسات و فرادىالمخصصة لإنشاء وتجديد الأصول الثابتة وإعادة الإعمار وإعادة التجهيز الفني للمؤسسات. تلعب الاستثمارات الرأسمالية دورًا مهمًا للغاية في اقتصاد أي دولة. وهم الأساس ل:

· توسيع عملية الإنجاب.

· تسريع التقدم العلمي والتقني (إعادة التجهيز الفني وإعادة بناء المؤسسات القائمة، وتجديد أصول الإنتاج الثابتة، وإدخال معدات وتكنولوجيا جديدة)؛

· تحسين جودة المنتج وضمان قدرته التنافسية، وتحديث التسميات ومجموعة المنتجات؛

· خفض تكاليف إنتاج وبيع المنتجات، وزيادة حجم المنتجات والأرباح من مبيعاتها.

وينبغي أن يسبق التخطيط للاستثمار تحليل عميق لمبرراته الاقتصادية، مع مراعاة المخاطر والعمليات التضخمية.

يجب أن يتم اختيار الأشياء للاستثمار وفقًا للمعيار - أقصى قدر من الكفاءة بأقل إنفاق للمال والوقت.

يجب أن يكون لكل مشروع استثماري رأسمالي أهداف محددة بوضوح:

* تحسين جذري في جودة المنتج.

ѕ تحسين خصائصها الاستهلاكية، وضمان فعالية المنتج للمستهلك في السوق العالمية وفي البلاد؛

* إنتاج منتجات صديقة للبيئة؛

* استعادة بيئة;

* المعالجة الشاملة للمواد الخام والإنتاج منخفض النفايات أو الخالي من النفايات؛

* حساب احتياجات التصدير من خلال المؤشرات الكمية.

إذا لم يتم تحقيق أي من الأهداف المحددة، بل إن بيئة الموقع تزداد سوءا، فيجب التخلي عن هذا المشروع.

لكي يتم تجديد أصول الإنتاج الثابتة بشكل دوري (كل 5-10 سنوات)، لا بد من حل مشكلة التنظيم عملية الاستثمار- ضغطه في الوقت المناسب. وهذا يعني أن كل مرحلة أو مرحلة من مراحل تطوير المشروع والبناء والتطوير بكامل طاقتها التصميمية مرافق الانتاجيجب أن يتم تنفيذها ضمن إطار زمني منظم بشكل صارم، وفترة التنفيذ الإجمالية مشروع استثماري(البرامج) يجب أن تكون أقصر مرتين إلى ثلاث مرات من الإطار الزمني الذي تم خلاله تنفيذ البناء في العقود الأخيرة في بلدنا. هذا كبير المشكلة الاقتصاديةلأن المدة المفرطة لعملية الاستثمار تقلل من كفاءة الاستثمارات الرأسمالية وتقلل من تجديد الموارد دخل قوميبسبب الاستثمارات التي تمت في الأعمال التجارية.

من القضايا المهمة في مشروع استثماري اختيار الشكل الأكثر فعالية لتنظيم مؤسسة قائمة أو جديدة (التخصص، التعاون، التنويع، الجمع، التركيز). خيار الخيار الأفضليجب أن يتم إثباته اقتصاديا. يتم اختيار المنطقة وموقع مرافق الإنتاج الجديدة في العديد من المواقف باستخدام الأساليب الاقتصادية والرياضية لمجموعة من المؤسسات لفترة طويلة الأجل.

ومن الضروري دراسة التجربة الإيجابية والسلبية لتنظيم الإنتاج في الفترات السابقة لاقتصادنا. وينبغي استخدام أفضل ما في هذه التجربة على أكمل وجه في ممارسة تطوير القوى المنتجة.

وتصبح الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة كذلك بعد تشغيلها؛ وحتى هذه اللحظة، يتم احتساب تكاليف اقتنائها وتركيبها وتشييدها وما إلى ذلك كاستثمارات رأسمالية. ماذا تحتاج لمعرفته أيضًا حول استثمارات رأس المال؟

الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة للمؤسسة تكون كذلك فقط بعد التشغيل. حتى هذه اللحظة، يتم أخذ تكاليف اقتنائها وتركيبها وتشييدها وما إلى ذلك في الاعتبار كاستثمارات رأسمالية.

وبعبارة أخرى، فإن الاستثمارات الرأسمالية هي استثمارات في الأصول الثابتة، أو تكاليف إنشاء وإعادة إنتاج الأصول الثابتة. تسمى الاستثمارات الرأسمالية أيضًا الاستثمارات في الأصول غير المتداولة؛ وهي تنعكس في السجلات المحاسبية في الحساب الذي يحمل هذا الاسم.

تعد الاستثمارات الرأسمالية جزءًا لا يتجزأ من الاستثمارات المكونة لرأس المال وشرطًا ضروريًا لوجود المؤسسة. فإذا أهملت الاستثمارات الرأسمالية، فبالرغم من زيادة الأرباح بسبب ذلك على المدى القصير، فإن ذلك سيؤدي بالتالي على المدى الطويل إلى اختفاء الأرباح ويؤدي إلى فقدان القدرة التنافسية.

الاستثمارات الرأسمالية هي الاستثمار على المدى الطويلالخامس المنظمة الخاصة. يمكنهم توليد الدخل الحالي أو توفير الربح في المستقبل، ولكن، على أي حال، لا يشاركون في معدل الدوران الاقتصادي للمؤسسة، أي أنه لا يتم استهلاكهم أو استهلاكهم.

تشمل الاستثمارات الرأسمالية المجالات التالية: تكاليف البناء والتركيب والتصميم وأعمال المسح، وتكاليف الأصول الثابتة (شراء الآلات والآلات والمعدات)، وإعادة المعدات الفنية للمؤسسة، والبحث والتطوير، وما إلى ذلك؛ الاستثمارات في موارد العمل والتكاليف الأخرى.

وتتحول الاستثمارات الرأسمالية بعد ذلك، بعد تشغيل المباني والمعدات وغيرها قيد الإنشاء، إلى أصول ثابتة تشغيلية.

تستخدم الاستثمارات الرأسمالية في المجالات التالية:

• البناء الجديد في المناطق المطورة حديثا؛
• توسيع مؤسسة قائمة عن طريق إدخال مرافق إنتاج إضافية وتوسيع القائمة؛
• إعادة الإعمار، أي إعادة تنظيم المؤسسة في سياق أنشطتها دون بناء ورش عمل جديدة وتوسيع الورش الرئيسية القائمة، وبناء مرافق جديدة لتحل محل المنشآت المصفاة؛
• إعادة المعدات الفنية للمؤسسة القائمة، وإدخال المعدات والتكنولوجيا الجديدة، والميكنة، والأتمتة، والتحديث.

تختار المنظمة اتجاه الاستثمارات الرأسمالية اعتمادًا على أهداف الاستثمار، لكن التجربة تظهر أنه سيكون أكثر كفاءة من الناحية الاقتصادية توجيه الأموال إلى إعادة الإعمار وإعادة التجهيز الفني للإنتاج الحالي.

في الوقت نفسه، هناك حاجة إلى كمية أقل من الاستثمارات الرأسمالية مقارنة بالبناء الجديد أو توسيع المؤسسة؛ وقت قصير، ويتم استرداد التكاليف بشكل أسرع. يمكن للمنظمة أن تقوم باستثمارات رأسمالية ليس فقط في وسائل الإنتاج، ولكن أيضًا في رأس المال البشري. في هذه الحالة، ستكون الاستثمارات الرأسمالية هي أي تكاليف لتحسين مهارات وإنتاجية العمال، والتي سيتم تعويضها عن طريق زيادة دخل المنظمة في المستقبل.

يمكن تصنيف الاستثمارات الرأسمالية إلى إنتاجية - لتطوير المؤسسة، وغير إنتاجية تهدف إلى تطوير المجال الاجتماعي.

أحد المؤشرات المهمة للنشاط المالي للمؤسسة هو هيكلها صناديق الاستثمار. ولأغراض التمويل الذاتي، عادة ما يتم استخدام أموال المؤسسة الخاصة، مثل الأرباح غير الموزعة والإهلاك. ويمكن استكمال هذه الأموال بإصدار الأوراق المالية والقروض.

المؤشر الرئيسي لمستوى التمويل الذاتي هو نسبة التمويل الذاتي، والتي يتم حسابها على أنها النسبة الصناديق الخاصةالشركات إلى مبلغ الأموال الموازنة العامة للدولةواقترضت وجذبت الأموال. وعندما تبلغ حصة مصادر الاستثمار الخاصة 60% أو أكثر من إجمالي التكاليف، فإن مستوى التمويل الذاتي يعتبر مرتفعا.

ذات أهمية كبيرة كمصدر لاستثمار رأس المال خصومات الاستهلاك. في الظروف الحديثةغالبًا ما تحتاج الشركات إلى تحديث الأصول الثابتة باستمرار.

من أجل تحقيق وفورات في أسرع وقت ممكن، غالبا ما تضطر الشركات إلى تسريع شطب المعدات. لم يعد الاستهلاك تعبيراً عن التآكل المادي للأصول الثابتة، بل أصبح بمثابة أداة لتنظيم الاستثمارات.

يمكن أن تكون الأوراق المالية بمثابة مصدر قوي لرأس المال لأي مؤسسة، ولكن في بلدنا لم يتم استخدام هذا السوق بالكامل بعد؛ الأموال المقترضة، خصوصاً القروض المصرفية. تلعب الدولة دورها في النشاط الاستثماري للمؤسسة، وتنظمه من خلال السياسات النقدية والضريبية.

تمر الاستثمارات الرأسمالية بعدة مراحل من تحليل الكفاءة. يقوم الخبراء بتقييم المشروع من الناحيتين الفنية والاقتصادية. للقيام بذلك، يتم أولاً دراسة جدوى المشروع، ثم إذا كان التقييم إيجابيًا، يتم إجراء دراسة أكثر تعمقًا للمشروع. ويتم تنفيذه في الاتجاهات التالية:

• التحليل الفني والاقتصادي، بما في ذلك البحث في القدرات الإنتاجية والتطورات في مجال التسويق؛
• التحليل المالي، والتنبؤ النتائج الماليةنتيجة لتنفيذ هذا المشروع؛
• التحليل الاقتصادي العام لنتائج المشروع.

يمكن النظر إلى كفاءة الاستثمارات الرأسمالية بعدة طرق:

• عام، ويتميز بمؤشرات تعكس نتائج تأثير المشروع على حياة المجتمع ككل؛
• التجاري، والذي ينعكس في نظام المؤشرات لإثبات جدوى المشروع من وجهة نظر المستثمر؛
• ميزانية. عند استخدام أموال من ميزانيات ذات مستويات مختلفة في مشروع ما، يتم تقييم جدوى المشروع من منظور هذه الميزانيات.

نتيجة لتحليل تأثير الاستثمارات الرأسمالية على كفاءة الأنشطة الأساسية والمالية والاستثمارية للمنظمة، تم تحديد كيفية تغير المؤشرات المختلفة لهذه الأنشطة.

لتقييم فعالية الاستثمارات الرأسمالية (الاستثمارات)، توجد المؤشرات التالية:

• الناتج الإضافي لكل روبل من الاستثمارات الرأسمالية:
  • E = (VP1 - VP0): K، حيث
  • هـ – كفاءة الاستثمارات الرأسمالية.
  • VP0, VP1 - إجمالي حجم الإنتاج مع الاستثمارات الأولية والإضافية؛
  • ك – حجم الاستثمارات الإضافية التي تم تنفيذها (الاستثمارات الرأسمالية)؛
• تخفيض تكاليف المنتج لكل روبل من استثمار رأس المال:
  • E = V1 (C0-C1): K، حيث
  • V1 - حجم الإنتاج السنوي في الوحدات الطبيعيةبعد أن يتم الاستثمار؛
  • C0، C1 - قيمة التكلفة لكل وحدة إنتاج للاستثمارات الأولية والرأسمالية التي تم تنفيذها؛
• تخفيض تكاليف العمالة لكل روبل من استثمار رأس المال:
  • E = V1 (Z0 - Z1): ك، حيث
  • Z0 وZ1 هما تكاليف العمالة لإنتاج وحدة الإنتاج، على التوالي، قبل وبعد الاستثمارات.
• زيادة الربح لكل روبل من استثمار رأس المال:
  • E = V1 (P1 - P0): ك، حيث
  • P0 وP1 - الربح لكل وحدة إنتاج قبل وبعد الاستثمارات الرأسمالية؛
• فترة الاسترداد للاستثمارات الرأسمالية:
  • T = K / V1(Z0-Z1) أو t = K / V1(C0-C1).

تُستخدم هذه المؤشرات لإجراء تقييم شامل لفعالية الاستثمارات الرأسمالية بشكل عام وللأشياء الفردية.