الاستثمارات المصرفية وتطوير المنظمات. النشاط الاستثماري للبنوك في الاتحاد الروسي. آفاق وأساليب تحفيز الاستثمارات المصرفية
البنوك هي رابط اقتصادي مهم في هيكل أي دولة. تقوم البنوك التجارية بتجميع المعروض النقدي من خلال ودائع الأفراد والكيانات الاعتبارية ، وتوفيرها تحت تصرف واستخدام الهياكل التجارية والأفراد الآخرين بموجب فئات مختلفة من العقود ، بشروط مختلفة وفي إطار برامج مختلفة. من الضروري على حد سواء لتلبية الاحتياجات المالية فرادىولضمان استمرارية أنشطة الكيانات القانونية.
هناك أشكال مختلفة من التفاعل المنظمات المصرفيةمع العملاء. في بعض الأحيان تحتاج منظمة العميل إلى تدفق استثمارات رأس المال ، أو الحاجة إلى دخول سوق أوسع أو تحديث الإنتاج الحالي. وفي مثل هذه الحالات ، تحتاج الكيانات القانونية أو الأفراد إلى مستشار مالي موثوق ووسيط محترف ومنظم صفقات. وفي هذه الحالة يتجلى النشاط الاستثماري للبنوك. وقد أدت دراسة هذا النوع من النشاط إلى العديد من الدراسات وعشرات الأوراق العلمية المنشورة. لقد حاولنا الجمع بين أكثر معلومات مهمةلقارئنا والنظر في المبادئ العامة وأنماط وخصائص الأنشطة الاستثمارية للمؤسسات المصرفية.
حتى الآن ، هناك العديد من النماذج الرئيسية للبنوك التي توفر الاستثمار كأحد الأنشطة الرئيسية. في النموذج الأولينص على تقسيم واضح لدور التقليدية بنك تجاري(تقديم الائتمان والخدمات المالية) والمهام التي تهدف إلى الاستثمار. تم وضع النموذج لأول مرة في الخدمة في منتصف الثلاثينيات في الولايات المتحدة ، بعد التصديق على قانون جلاس ستيجال. أيضًا ، يحمل هذا النموذج اسم Saxon (وفقًا لمبدأ التوزيع الأكبر). لوحظ التدرج حتى عام 1999 ، عندما سمح إدخال قانون جراهام-ليتش في التشريع للبنوك العادية بالإنشاء الوحدات الهيكليةالاستثمار في الأوراق المالية. منذ ذلك الحين ، ظهر تعبير "السوبر ماركت المالي" في الحياة اليومية للممولين - وهي منظمة تتعامل مع جميع الخدمات المالية الممكنة.
النموذج الثانييسمى قاري (أو أوروبي) ويعني وجود منظمات تجارية عالمية ، والتي تشمل أقسامًا منفصلة تعمل في تداول الأوراق المالية ، والاستثمار ، والعمل في سوق رأس المال ، فضلاً عن توفير الائتمان القياسي والخدمات المالية. تشمل الأمثلة دويتشه بنك في ألمانيا أو مجموعة باريبا في فرنسا.
تتميز البلدان المحلية بوجود نموذج مختلط.تشارك البنوك بشكل مباشر في الاستثمار في الصناعة ، ويتطور سوق الأوراق المالية أكثر فأكثر كل عام. هناك بنوك تجارية عالمية حاصلة على تراخيص من بنك روسيا ، ومنظمات محددة يتم تنظيم أنشطتها بواسطة FFMS. الفئة الثانية تشمل السمسرة والتاجر وأنشطة الإيداع والإدارة.
وتجدر الإشارة إلى أن مفهوم النشاط الاستثماري للمنظمات المصرفية غير محدد في التشريعات المحلية ولا توجد أدوات قانونية لتنظيم هذا الفرع من النشاط.
خدمات وأنواع الأنشطة الاستثمارية
يعتبر النشاط الاستثماري للبنوك التجارية من أرقى المجالات وأكثرها ربحية. هذا هو السبب في أن الشركات التي تقدم خدمات مالية وائتمانية تسعى جاهدة لتصبح مشاركًا في أسواق الأوراق المالية المجانية والانخراط في مشاريع استثمارية.
تعمل البنوك الاستثمارية الموجودة في الدول الأجنبية على تقديم الخدمات التالية لعملائها:
- الوديع والوديع ؛
- أنشطة استشارية
- خدمات الوساطة؛
- خيارات إعادة هيكلة الأعمال من خلال M
- زيادة الأرباح بجذب التمويل.
لكي تكون البنوك قادرة على الاستثمار في هذه المجالات ، فإنها تقوم بتطوير عدة مجالات ، والتي تنقسم تقليديًا إلى داخلية وخارجية.
أنشطة الاستثمار الخارجي
تعني الخارجية أداء نوعين من المهام: جذب استثمارات الطرف الثالث ودعم عمليات الاندماج والاستحواذ. في حالة جذب الاستثمارات الرأسمالية ، غالبًا ما يتحدثون عن توظيف وإدارة الودائع (على وجه الخصوص ، ضمانات) من عملائهم ، ومع ذلك ، هناك أيضًا خيارات لاستثمارات طرف ثالث من خلال إطلاق طرق خاصة للإقراض الاستثماري للأفراد والكيانات القانونية.
- نصيحة للعملاء الذين يخططون لطرح الأوراق المالية ؛
- إجراء نقابة الاكتتاب - إدارة النقابة ؛
- العمل مع أوراق عملائهم ؛
- تقديم الخدمات للعملاء والأوراق المالية الخاصة بهم في الأسواق الأولية والثانوية.
عندما يكون هناك نظام مالي مزدهر في سوق الدولة ، غالبًا ما تستخدم البنوك التجارية التي تشمل أهدافها أنشطة الاستثمار خيار عمليات الدمج والاستحواذ كمخطط موثوق لتحقيق الربح.
لم تصل الغالبية العظمى من الشركات المحلية إلى المستوى الذي يصبح فيه السؤال المتعلق بالحاجة إلى إجراءات الاندماج والاستحواذ واضحًا ، والذي من الضروري تقديمه إلى البنوك الاستثمارية.
في الحالة نفسها ، إذا كانت مؤسسة مصرفية تقدم خدمات الاندماج والاستحواذ ، فهناك مجالات النشاط التالية:
- تقديم المشورة للعملاء بشأن خيارات وأساليب إعادة تنظيم الأعمال ؛
- إعادة التنظيم الفعلي للشركة وبيعها اللاحق ؛
- تطوير وتنفيذ آليات فعالة لمكافحة الاندماج ؛
- تشكيل وبيع كتل الأسهم ؛
- جمع التمويل للاندماج أو الاستحواذ.
أنشطة الاستثمار المحلي
تتمثل المهمة الرئيسية لأنشطة الاستثمار الداخلية للمؤسسات المصرفية في ضمان الأداء الفعال للعمليات الخارجية وتلك الإدارات التي تتعامل مع الاستثمارات وتحقق أقصى قدر من الدخل. أنواع مهمة من الأنشطة الداخلية هي:
- خدمات الوساطة؛
- إدارة المحافظ الاستثمارية للعملاء.
- ادارة شخصية؛
- جذب الاستثمارات.
في واقع السوق المحلي ، يمكن أن يتفاوت الدخل من مثل هذه الأنشطة من 100٪ خسائر سنوية إلى دخول مثيرة للإعجاب ، والتي تصل إلى مئات في المائة سنويًا.
السياسة الاستثمارية للبنوك والتخطيط الاستثماري
السياسة الاستثمارية للمنظمات المصرفية هي مجموعة من الإجراءات التي تهدف إلى التطوير والتنفيذ النهائي لأفكار إدارة الاستثمار ، وضمان المبلغ الأمثل للاستثمار للتشغيل الفعال ، وكذلك زيادة ربحية البنك. إن أهم شرط لسياسة الاستثمار للمؤسسة المصرفية هو تطوير إستراتيجية فعالة ومربحة.
يتضمن تخطيط الاستثمار اختيار أفضل الطرق للمكان والتوزيع الموارد الماليةلفترة زمنية معينة مع إمكانية زيادة الربحية وزيادة عدد المعاملات الممكنة. نظرًا لأن التخطيط هو عملية تنظيمية معقدة ، يجب مراعاة الشروط التالية عند تنفيذه:
- توافر بيانات المعلومات الموضوعية والضرورية ؛
- تقييم الاستثمارات الحالية ، وكذلك تقييم الربحية من تنفيذ الاستثمار ؛
- تحليل التكاليف المتكبدة والنتائج النهائية للمشاريع الاستثمارية ، وكذلك التأثير على وضع البنك لمشروع معين ؛
- خطة مالية مطورة ومثبتة ؛
بالنسبة للنشاط الاستثماري وسياسة البنوك ، فإن العوامل الرئيسية هي التحديد الصحيح لنسبة عدد أموال القروضوالمدخرات المالية الخاصة بها ، وتطوير استراتيجية مفيدة للطرفين لتوزيع أرباح المشاريع الاستثمارية ، فضلاً عن تحسين الهيكل الحالي للاستثمارات الاستثمارية. هذه المؤشرات الثلاثة هي عوامل أساسية لتلك البنوك التجارية التي تشارك في أنشطة الاستثمار.
كل عام هناك المزيد والمزيد من البنوك التجارية التي تخلق منافسة كبيرة. ولا يقتصر دور المؤسسات المالية والائتمانية المحلية فحسب ، بل يشمل أيضًا على المنظمات المالية الأجنبية. في مواجهة مثل هذه المنافسة ، واحدة من أكثر عوامل مهمةهو تنفيذ أنشطة الاستثمار ، والتي ترتبط بإجراء المعاملات في الأوراق المالية. تحتوي جميع استثمارات البنوك التجارية على ما يلي: الخصائص المميزة:
- تتضمن الاستثمارات تدفقًا ثابتًا للأموال على مدى فترة طويلة - حتى قبل اللحظة التي يبرر فيها حجم الاستثمار نفسه تمامًا ؛
- عند الاستثمار ، يكون البادئ الرئيسي للعملية هو البنك نفسه ، الذي يسعى إلى الحصول على أكبر عدد ممكن من الأصول في أسواق الأوراق المالية ؛
- على عكس علاقات القروض ، حيث يعمل البنك مع مقرض أو مقترض ، لا يوجد اتصال شخصي عند الاستثمار - يتم استبدال هذا بأوراق مالية للمؤسسات والمنظمات التي تم الحصول عليها من قبل المؤسسات المصرفية ؛
محفظة الاستثمار هي مجموع جميع استثمارات البنوك الحالية التي يتم تحقيق ربح منها. تسعى البنوك دائمًا إلى الحصول على أكبر قدر ممكن من الأرباح ، ولكن على الرغم من ذلك ، يجب مراعاة نسبة واضحة لربحية المشاريع مع السيولة والأمان المالي.
قد يصبح البنك الذي يستثمر في مشاريع محفوفة بالمخاطر غير سائلة معسراً بمرور الوقت. وفقًا لما سبق ، يمكننا أن نستنتج أن الوظيفة محفظة الاستثمار.
لماذا تحتاج محفظة استثمارية؟
يتم الكشف عن الحاجة إلى محفظة استثمارية من خلال وظائفها المباشرة. تشمل هذه الميزات:
- الاستقرار المركز الماليمنظمة مصرفية ، بغض النظر عن الوضع في السوق المحلية: حتى إذا انخفض الربح من عدد الخدمات المالية القياسية ، يتم استبدالها بالدخل من الأموال المستثمرةفي الأوراق المالية.
- التعويض عن مخاطر الائتمان التي قد تنشأ بسبب ظروف موضوعية. تحصل البنوك أيضًا على قروض ، والتي يمكن تغطيتها بالأوراق المالية - وبالتالي ، فإن رصيد الائتمان / الأصول متوازن.
- تنويع الأموال المستلمة. لم يتم تخصيص الأوراق المالية لمنطقة معينة ، ولكنها ذات طبيعة عبر وطنية - وهذا يساهم في التنويع الفعال للغاية لدخل البنك.
- التأكد من سيولة البنك. قد تعمل الأوراق المالية المشتراة كضمان لجمع الأموال الفعلية ، أو إعادة بيعها لأغراض مماثلة.
- التأمين ضد التغييرات السلبية المحتملة في التشريعات ، والمواقف التي يسببها الوضع الجيوسياسي السلبي.
- تحسن في أداء الميزانية بسبب الاحتفاظ بكمية معينة من الأوراق المالية باهظة الثمن.
لضمان التدفق المستمر للأموال ، وتنويع الدخل ، وتقليل احتمالية مخاطر الائتمان ، تنجذب الأوراق المالية ذات فترات الاستحقاق المختلفة إلى المحافظ الاستثمارية.
مع انخفاض عدد الأوراق المالية ، فضلاً عن التغييرات في قيمتها ، من الممكن إعادة استثمارها في كائنات أخرى تتوافق مع المهام الحالية لسياسة الاستثمار للمؤسسات المصرفية ، ولها أيضًا خصائص أفضل.
أخيرًا ، نلاحظ أن البنوك ، التي تشارك في الأنشطة الاستثمارية ، تشارك بطبيعتها في تنظيم وصيانة الدعم المالي للعديد من المشاريع المبتكرة والمؤسسات العلمية في جميع أنحاء العالم. وهذا يعني أن النشاط الاستثماري مفيد ليس فقط لأصحابه ، الذين يحصلون على ربح كبير ، ولكن أيضًا للأشخاص الذين يتم الاستثمار لصالحهم.
0
الدورات الدراسية عن طريق الانضباط
"النشاط التنظيمي للمصارف التجارية"
الموضوع: "الأنشطة الائتمانية والاستثمارية للبنوك: الحالة والآفاق"
(على سبيل المثال Rusfinance Bank LLC)
حاشية. ملاحظة
يحتوي عمل الدورة على 47 صفحة ، منها 11 شكلًا ، و 27 مصدرًا.
يقدم هذا المقرر الدراسي الجوانب النظرية لتطوير أنشطة الائتمان والاستثمار للبنوك التجارية , النشاط الائتماني للبنوك التجارية وتحليل النشاط الائتماني والاستثماري للبنوك التجارية على سبيل المثال بنك Rusfinance LLC.
في كتابة العمل ، تم استخدام أعمال العلماء مثل Bukato V.I. و Panova G.S. و Voloshin K.S. وغيرها وكذلك القوانين الاتحادية والقانون المدني.
يشمل عمل الدورة 46 صفحة ، منها 11 شكلًا ، و 27 مصدرًا.
في هذا المصطلح ، الجوانب النظرية للإقراض وأنشطة الاستثمار للبنوك التجارية ، والنشاط الائتماني للبنوك التجارية وتحليل أنشطة الإقراض والاستثمار للبنوك التجارية كمثال على "Rusfinance".
في كتابة هذه الورقة ، تم استخدام أعمال علماء مثل Bukato VI Panova GS و Voloshin KS et al. وكذلك القوانين الاتحادية والقانون المدني.
مقدمة ... ................................................ .. .... 6
1 الجوانب النظريةتطوير أنشطة الائتمان والاستثمار
بنوك تجارية ................................................ .................. ............................... 7
1.1 جوهر أنشطة الإقراض للبنوك التجارية .............................. 7
1.2 ملامح الأنشطة الاستثمارية للبنوك التجارية ...... 11
1.3 تقييم أنشطة الإقراض والاستثمار للبنوك التجارية 18
2 تحليل أنشطة الإقراض والاستثمار للبنوك التجارية
على سبيل المثال "بنك Rusfinance" LLC ......................................... ..... ................. 22
2.1 الخصائص التنظيمية والاقتصادية للبنك .............................. 22
2.2 تحليل أنشطة الإقراض والاستثمار للبنك .............................. 25
2.3 تقييم مؤشرات أداء الائتمان والاستثمار
عمليات البنك ................................................ .................. ................................ ............. 32
3 ـ مشكلات وآفاق تنمية الائتمان والاستثمار
أنشطة البنوك التجارية .............................................. ................ ............... 38
خاتمة................................................. .................................................. .43
قائمة المصادر المستخدمة .............................................. .................... ............. 46
مقدمة
يعد النشاط الابتكاري للبنوك التجارية سمة من سمات سياستها الناجحة من حيث تقديم الخدمات لعملائها. لن يكون من المبالغة اعتبار الابتكارات أساس إدارة ليس فقط دورة العمليات المصرفية ، ولكن أيضًا البنك نفسه.
بفضل الابتكارات ، تتمتع إدارة البنك التجاري بفرصة النظر إلى مرحلة تطورها كما لو كانت من الخارج ، مقارنة بالبنوك الأخرى. بطبيعة الحال ، فإن عملية تطوير وتنفيذ التقنيات المبتكرة تجعل من الضروري للبنك التجاري تعبئة واتخاذ عدد من قرارات الاستثمار المرتبطة بالمخاطر. لكن يمكن اعتبار هذه الخطوة مبررة بشرط ذلك أدوات حقيقيةلتقييم المستوى الكفاءة الاقتصاديةالابتكارات الائتمانية والاستثمارية للبنوك.
من أجل تحسين طرق حساب الكفاءة الاقتصادية لحلول التصميم ، والجدوى التجارية للاستثمار في ناقل التطوير المبتكر للبنك التجاري ، من الضروري معالجة عدد من القضايا المتعلقة بمجال التكيف من الابتكارات المختارة. في الوقت نفسه ، تظل مسألة تقييم مستوى التأثير الاقتصادي مفتوحة.
يشير وجود وتنوع الأعمال العلمية المختلفة التي تسلط الضوء على قضايا العمليات المبتكرة في المؤسسات المصرفية ، فضلاً عن وجود وجهات نظر نقدية للممارسين ، إلى أن المشكلة المثارة لها مستوى معين من الأهمية وهي مسألة ذات أهمية قصوى لتطوير بنك حديث.
دعماً لما ورد أعلاه ، يُنصح بالإشارة إلى الأعمال العلمية لعلماء مثل L.L. أنتونيوك ، ت. فاسيليفا ، س. إغوريتشيفا ، Ya.N. Krivich ، S.V. ليونوف ، ف. ميشكين وآخرين. معهم بحث علميتكشف عن جوانب مختلفة من الابتكارات الائتمانية والاستثمارية للبنوك ، ومع ذلك ، فإن الوضع الحالي الذي تطور في الاقتصاد والقطاع المالي في روسيا يشير إلى ملاءمة تعميق العناصر الفردية للدراسة من خلال تحسين جهاز التقييم.
هذا النهج هو الذي يكيّف الأدوات الحالية لتقييم الكفاءة الاقتصادية لابتكارات البنوك في الإقراض والاستثمار ، مع مراعاة التغييرات التي تسببها العمليات المالية الحالية في الاتحاد الروسي.
الغرض من الدراسة هو دراسة المنصة النظرية لمنهجية تقييم مستوى الكفاءة الاقتصادية للأنشطة الائتمانية والاستثمارية للبنك التجاري وتكييفه في مؤسسات الإيداع الحديثة التي تمثل القطاع المصرفي.
الأهداف الرئيسية لمجال البحث المقصود هي:
1) دراسة الجوانب النظرية لتنمية الأنشطة الائتمانية والاستثمارية للبنوك.
2) دراسة أنشطة الإقراض والاستثمار للبنك التجاري Rusfinance Bank LLC ؛
3) الإفصاح عن آفاق تطوير الأنشطة الائتمانية والاستثمارية للبنك التجاري.
كان الهدف من عمل الدورة هو Rusfinance Bank LLC.
موضوع عمل الدورة هو عملية الائتمان والأنشطة الاستثمارية للبنوك.
كانت مصادر المعلومات حول كتابة ورقة المصطلح من أعمال المتخصصين وموظفي البنوك. بيانات احصائية؛ مقالات بحثية في الأدبيات الدورية حول قضايا التنظيم الخدمات المصرفية، وكذلك البيانات المالية لشركة "Rusfinance Bank" ذات المسؤولية المحدودة لعام 2011 - 2013 ، والمقدمة على الموقع الرسمي للبنك - http://www.rusfinancebank.ru
1 الجوانب النظرية لتطوير الأنشطة الائتمانية والاستثمارية للبنوك التجارية
1.1 جوهر أنشطة الإقراض للبنوك التجارية
عصري بنك تجاريهي مؤسسة ائتمانية عالمية توفر للعملاء مجموعة واسعة من الخدمات. في بداية ظهورها وتطورها ، كانت البنوك التجارية تقوم فقط بعمليات تقليدية لمؤسسة ائتمانية: اجتذاب الودائع ، وتقديم القروض ، وإجراء التسويات. ولكن في الوقت الحاضر ، في ظل ظروف المنافسة الشرسة في النظام المصرفي ، يضطر البنك التجاري إلى توسيع نطاق العمليات التي يتم إجراؤها من أجل الحصول على ربح كافٍ للعمل العادي.
البنوك الحديثة هي المساهم الرئيسي في سوق الأوراق المالية ، سوق صرف العملات الأجنبية، يقدمون للعملاء أنواعًا مختلفة من خدمات الثقة والاستشارات خدمات التأمينمن خلال المرتبطين بهم شركات التأمين، قم بتوسيع العمليات المرتبطة بـ بطاقات بلاستيكية، إجراء المعاملات العقارية من خلال مندوبين ، إلخ. [8].
في فترات زمنية معينة ، اعتمادًا على الحالة السياسية والاقتصادية للبلد والوضع الدولي ككل ، تكون العمليات النشطة المختلفة مربحة إلى حد ما. لذا ، مع عدم استقرار سوق الصرف الأجنبي ، فهذا يكفي ذات الدخل المرتفعيمكن أن تجلب عمليات العملة. تمنح الأزمات في سوق الأوراق المالية ، والتي يتبعها استقرار سوق الأوراق المالية ، البنوك فرصة جيدة "لكسب" من تنفيذ معاملات المراجحة مع الأوراق المالية. أزمات النظام المصرفي نفسه تسمح البنوك الكبرىكسب أرباح جيدة في فترة زمنية قصيرة من خلال طرح الأموال التي تحتاجها البنوك الصغيرة والمتوسطة في سوق ما بين البنوك للوفاء بالتزاماتها الحالية.
ولكن ، على الرغم من جاذبية بعض العمليات المصرفية في فترات معينة ، فإن البنوك تنفذها باستمرار الوظيفة الأساسية- عمليات الإقراض. وبالتالي ، فإن السياسة الائتمانية السليمة تسمح بالاستخدام الرشيد والفعال لجميع عناصر آلية الائتمان ، والتي تضمن إلى حد كبير التشغيل الناجح للبنك وزيادة تطويره.
يعبر الغرض من سياسة الائتمان عن النتيجة النهائية لأنشطة البنك ، والتي تنبع من غرضها - لتلبية احتياجات العملاء في الحصول على المزيد مالمع تحقيق الربح وضمان استقرار المؤسسة الائتمانية. أهداف سياسة الائتمان أكثر تحديدًا: قد تكون مرتبطة بتحسين تكوين المنتجات الائتمانية ، ونوعية محفظة القروض ، وخفض حصة الديون المتأخرة ، وزيادة حصة القروض المضمونة ، وتقليل مخاطر سياسة ائتمان القروض ليس شيئًا محددًا بشكل نهائي في البنك. يجب مراجعته اعتمادًا على التغيرات في الواقع الاقتصادي في الدولة ، "قواعد اللعبة" في سوق البنوك.
بناءً على المهام التي تحددها سياسة الائتمان ، وكذلك الموارد المتاحة ، تحدد مؤسسة الائتمان المهام الحالية:
2) تكنولوجيا التنفيذ عمليات الائتمان;
3) إدارة مخاطر الائتمان.
4) التحكم في عملية الإقراض.
لتحديث السياسة الائتمانية للبنك ، من الضروري دراسة الأحكام المنصوص عليها فيها بانتظام. يتم إجراء مراجعة لسياسة مؤسسات الائتمان ، كقاعدة عامة ، مرة واحدة على الأقل في السنة. في الوقت الحالي يتغير بسرعة كبيرة الوضع الاقتصادي، تتم مراجعة سياسة الائتمان بشكل متكرر أكثر. المراجعة ممكنة "من أعلى" و "من أسفل". من ، إن لم يكن موظف القروض ، الذي يواجه يوميًا مواقف مختلفة وغالبًا ما تكون غير قياسية في العمل مع العملاء ، يرى الأماكن "الضعيفة" في السياسة ويمكنه تقديم مقترحات عقلانية لتعديلها. تحاول البنوك الالتزام باستراتيجية الائتمان في أقرب وقت ممكن من واقع الحياة الحديثة.
السياسة الائتمانية للبنك هي نظام من الإجراءات النقدية التي يقوم بها البنك لتحقيق بعض النتائج المالية، و هو أحد عناصر السياسة المصرفية.
من أجل التنفيذ الناجح للبنك ، يحتاج البنك إلى الاحتفاظ بسجل لجميع العوامل التي تؤثر على تنفيذ التدفقات النقدية الداخلة. إمكانية الائتمان. في هذا الصدد ، من الضروري النظر في العوامل الرئيسية التي تؤثر على فعالية سياسة البنك من حيث تكوين صناديق الائتمان المحتملة.
تشمل الأشكال الرئيسية لزيادة مصادر الائتمان المحتملة ما يلي:
زيادة عدد عملاء البنوك.
زيادة أموال المشتركين والعملاء الحاليين في البنك ؛
نمو الشبكة التنظيمية للبنك.
توحيد أموال المشتركين وعملاء البنك من خلال الغرض المقصود(على سبيل المثال ، إنشاء صندوق عام لبناء المساكن).
للبنوك معنى خاصلديها أكثرالعملاء المنتظمون ، لأنه في هذه الحالة ، تكون الودائع في البنك وسيولته أكثر استقرارًا. من ناحية أخرى ، تحدد سياسة الائتمان الاستراتيجية العامة للإجراءات في أنشطة الإقراض وتمثل الشروط العامة للتخطيط الاستراتيجي ، وكذلك قرارات البنك الحالية بشأن منح أو عدم منح قرض.
كيفية ضمان الاستقرار المالي للبنك في ظروف عدم الاستقرار المالي. يتم لعب دور مهم في هذا سياسة الائتمان، والتي تستند إلى نسبة مخاطر إلى عائد مقبولة لعمليات البنك. تساهم السياسة الائتمانية السليمة في تحسين مخاطر الائتمان ، وتوفير منتجات قروض عالية الجودة وأنسب للعميل ، وتوليد الدخل الرئيسي للبنك.
تصنيف المخاطر المصرفية حسب حالة كل عنصر من العناصر المدرجة: نوع (نوع) البنك والمخاطر.
يوضح الشكل 1 العوامل التي تحدد السياسة الائتمانية للبنك.
الشكل 1 - العوامل التي تحدد السياسة الائتمانية للبنك التجاري
حاليًا ، مع مراعاة اتجاه نشاط البنوك ، هناك ثلاثة أنواع (أنواع) من البنوك التجارية: متخصصة ، قطاعية ، عالمية. ستكون مجموعة المخاطر لهذه البنوك مختلفة.
مجال حدوث وتأثير المخاطر المصرفية. اعتمادًا على نطاق الحدوث ، يتم تصنيف المخاطر المصرفية إلى: مخاطر الدولة ؛ مخاطرة الموثوقية الماليةبنك فردي (مخاطر عدم كفاية رأس مال البنك ، والسيولة غير المتوازنة ، وعدم كفاية الاحتياطيات المطلوبة) ؛ مخاطر نوع معين من العمليات المصرفية (مخاطر عدم السداد ، عدم السداد ، التحصيل - ضمان بنكي ، مخاطر قانونية ، مخاطر ائتمان غير مربح ، إلخ). تكوين عملاء البنك وطرق احتساب المخاطر. يحدد تكوين عملاء البنك طريقة احتساب المخاطر ودرجتها. يكون المقترض الصغير أكثر تعرضًا للطوارئ في اقتصاد السوق من المقترض الكبير. في الوقت نفسه ، غالبًا ما تتسبب القروض الكبيرة التي يتم إصدارها لمقترض واحد أو مجموعة من المقترضين المرتبطين أو صناعة أو منطقة أو دولة في حدوث إخفاقات مصرفية. لذلك ، تتمثل إحدى طرق تنظيم مخاطر تقديم القروض الكبيرة في تحديد حجمها إلى 10-15٪ من رأس مال البنك المصرح به.
يعد الاختيار الصحيح للعميل المفضل للبنك أمرًا ضروريًا أيضًا. عادة ، يشمل هؤلاء الشركاء الشركات التي تتمتع بدرجة عالية من الاستقرار المالي وتتمتع بسيولة جيدة وملاءة للميزانيات العمومية ، ومستوى كافٍ من الربحية ، ومضمونة جيدًا بأموالها الخاصة.
في الظروف الحديثة ، تكتسب مبادئ الإقراض العقلاني أهمية خاصة ، حيث تتطلب تقييمًا موثوقًا ليس فقط لموضوع الضمان ، وموضوعه وجودته ، ولكن أيضًا لمستوى الهامش وربحية عمليات الإقراض وتقليل المخاطر. يصبح من المهم أيضًا الامتثال لتكنولوجيا الإقراض ، وقواعد إصدار القروض وسدادها ، والمراقبة الحالية وتحليل عمليات الائتمان.
في الوقت الحاضر ، من الصعب التنبؤ بكيفية تطور الإقراض المصرفي في روسيا في المستقبل. لكن من الآمن أن نقول إنه لا يوجد بديل جاد لهذا: الدولة ليس لديها أموال كافية حتى لدعم القطاع الاجتماعي ، وهذا هو السبب في أن إقراض المؤسسات والكيانات القانونية الأخرى مهمة مستحيلة بالنسبة لها. لذلك ، فإن أكبر نجاح في هذا النوع من الأعمال المصرفية سوف يتحقق من قبل تلك المؤسسات الائتمانية التي ستدخل هذا السوق في وقت أبكر من غيرها وتخلق آليات داخلية مناسبة تسمح لها بالعمل بموضوعية.
يتم تحديد السياسة الائتمانية للبنك ، أولاً ، من خلال المبادئ التوجيهية العامة المتعلقة بالعمليات مع العملاء ، والتي تم تطويرها وتسجيلها بعناية في مذكرة سياسة الائتمان ، وثانياً ، من خلال الإجراءات العملية لموظفي البنك الذين يفسرون وينفذون هذه الإرشادات . لذلك ، في نهاية المطاف ، تعتمد القدرة على إدارة الائتمان على كفاءة إدارة البنك ومستوى مهارة موظفيها العاديين المشاركين في اختيار المقترضين ، ومشاريع القروض المحددة ، وتطوير شروط اتفاقيات القروض.
يجب أن يكون البنك ، وفقًا لغرضه ، من أكثر مؤسسات المجتمع موثوقية ، وأن يمثل أساس استقرار النظام الاقتصادي. في البيئة القانونية والاقتصادية غير المستقرة اليوم ، يتعين على البنوك ألا تقوم فقط بالادخار ، بل يجب عليها أيضًا زيادة أموال عملائها بشكل شبه مستقل ، بسبب الافتقار إلى دعم الدولة ودعمها. في ظل هذه الظروف ، تعتبر الإدارة المهنية للعمليات المصرفية ، والتعرف السريع على عوامل الخطر والنظر فيها في الأنشطة اليومية ذات أهمية قصوى.
1.2 ملامح الأنشطة الاستثمارية للبنوك التجارية
كان أحد عناصر البنية التحتية الأساسية للتنمية الاقتصادية للبلاد (وسيظل كذلك في المستقبل المنظور) تطوير ائتمانه و نظام مالي.
الاتجاه الرئيسي لتأثير النظام المصرفي على الاقتصاد هو الأنشطة الاستثمارية التي تتم لصالح التنمية الاجتماعية والاقتصادية للبلد بأكمله. تظل تعبئة مدخرات الأسر وتحويلها إلى مورد استثماري من الوظائف الكلاسيكية للبنوك في نظام اقتصادي. قد تختلف أهمية النظام المصرفي من حيث كفاءة إعادة توزيع رأس المال تبعًا لفترات التنمية الاقتصادية وخصائص بلد معين.
في دراسة النشاط الاستثماري للبنوك ، برأينا ، هناك حاجة ملحة لتوضيح المحتوى الاقتصادي لمفهوم "النشاط الاستثماري لبنك تجاري" ، حيث أن تفسيره في الأدبيات الاقتصادية يتطلب إفصاحا إضافيا.
في علم الاقتصاد السوفياتي ، كان يعتبر النشاط الاستثماري للبنوك بمثابة توفير طويل الأجل مال مستلفمواضيع القطاع الحقيقي للاقتصاد. في ظل الاشتراكية ، أدى القطاع المصرفي الوظيفة الأكثر أهمية المتمثلة في الإقراض طويل الأجل لأهم قطاعات الاقتصاد الوطني ، وقد ورثت روسيا الحديثة مثل هذه النظرة إلى دور النظام المصرفي إلى حد كبير. ادارة مالية.
في عملية تطوير علاقات السوق في الدولة ، أصبحت النظرة إلى النشاط الاستثماري للبنوك أكثر ارتباطًا بأنشطة مؤسسات الائتمان في مجال الاستثمار في الأوراق المالية. إلى حد ما ، أصبح مثل هذا التفسير انعكاسًا موضوعيًا للواقع الاقتصادي الحالي. من المعتاد تصنيف استثمارات البنوك على أنها أوراق مالية ذات أجل استحقاق أكثر من عام ، والغرض الرئيسي منها هو إدرار الدخل.
وفي هذا الصدد ، أود أن أشير إلى أنه من غير القانوني تقييد النشاط الاستثماري للبنوك بالإطار الزمني لاستثمار رأس المال. إن تطوير أدوات الاستثمار في الوقت الحالي يجعل من الممكن "إعادة تقييم الاستثمارات" ، أي إجراء مراجعة دورية لصفات الاستثمار لبعض مجالات الاستثمار.
يلتزم عدد من المؤلفين بأوسع تفسير للأنشطة الاستثمارية للبنك التجاري ، على وجه الخصوص ، تم الكشف عن مثل هذا النهج في التعليمات رقم 17 لبنك روسيا. في هذا المستند ، يُعرَّف النشاط الاستثماري على أنه "اقتناء أو بيع أصول مادية أو مالية بهدف توليد دخل مستقبلي".
يتم تحديد وجهة النظر الثانية (الضيقة) في قواعد المحاسبة في المؤسسات الائتمانية الموجودة على أراضي الاتحاد الروسي عند الاستثمار في الأوراق المالية من أجل تكوين محفظة تجارية واستثمارية. حسب المتطلبات هذا المستنديمكن للبنوك أن تقوم بالاستثمارات إما "باستثمار أموالها بشكل مباشر في الإنتاج (الحصول على حصة بشكل أو بآخر) ؛ تقديم القروض للأغراض ذات الصلة "، أو لثلاثة أنشطة رئيسية:" ... خدمة حركة الأموال العائدة للمستثمرين - العملاء والمخصصة لأغراض الاستثمار ؛ التعاون في تعبئة المدخرات والمدخرات وتوجيهها إليه أهداف الاستثمارمن خلال سوق الأوراق المالية. للاستثمار في عملية الاستثمار الموارد الخاصة والمقترضه ".
تعمل جميع الدراسات الموجودة حاليًا في هذا المجال إما بتفسير موسع ، أو تضيق نطاقه إلى حدود نطاق ضيق من العمليات مع فئة معينة من الأوراق المالية. في رأينا ، كلا النهجين الحاليين لهما الحق في الوجود ، منذ ذلك الحين فهي تعكس بشكل موضوعي الاتجاه العالمي نحو عالمية أنشطة المؤسسات المالية. تفسير واسع يصف أنشطة ما يسمى ب. محلات السوبر ماركت المالية التي تعمل في أسواق عالمية متنوعة. وبالتالي ، فإن التفسير الضيق للنشاط الاستثماري يعكس الأساسي الوظيفة الماليةمعظم البنوك الغربية - الاكتتاب في أسواق تمويل الديون.
تشير المصادر المحلية والأجنبية إلى نهج الاقتصاد الجزئي والاقتصاد الكلي لتقييم الأنشطة الاستثمارية للبنك. من وجهة نظر الاقتصاد الجزئي ، يعتبر البنك كيانًا اقتصاديًا يعمل بأمواله الخاصة والمقترض في الأسواق المحلية من أجل تحقيق الربح باعتباره الهدف الرئيسي لأنشطته.
من وجهة نظر الاقتصاد الكلي ، تعد البنوك عنصرًا لا يتجزأ من العالمية عملية الاستثمار، وتحويل تراكم ومدخرات الأسر والكيانات التجارية إلى موارد استثمارية مطلوبة من قبل القطاع الحقيقي للاقتصاد.
تنقسم جميع الأنشطة الاستثمارية للبنوك تقليديًا إلى أربعة مجالات رئيسية (يسلط عدد من الباحثين الضوء على المزيد): الإقراض ، والاستثمارات في الأسواق المالية ، واستثمارات الإنتاج ، والاستثمارات في أنشطة البنك الخاصة.
يحتل الإقراض تقليديًا مكانة خاصة من حيث تأثير الاقتصاد الكلي على العمليات الاقتصادية في البلاد. يحتل الإقراض الاستثماري مكانًا خاصًا في نظام الإقراض العام نظرًا لخصائص الإقراض المستهدف ، واستخدام عناصر إقراض المشروع ، وفترة الإقراض الطويلة ، وبالتالي مستوى أعلى من المخاطر.
في ظل الظروف الصعبة لتطور الاقتصاد الروسي بعد الأزمة ، تتزايد حصة قروض الاستثمار باطراد ، مما يشير بشكل عام إلى عودة الدور القيادي السابق للبنوك في تجديد رأس المال الثابت في القطاع الحقيقي للاقتصاد.
تمثل الاستثمارات المالية للبنوك الاستثمارات في الأوراق المالية و ودائع لأمد محددفي مؤسسات ائتمانية أخرى. مثل الروسي السوق الماليتزداد أهمية الاستثمارات في الأوراق المالية الحكومية والبلدية ، والأوراق المالية المشتقة (المشتقات) ، وكذلك الأدوات المالية الجديدة (تحويل الأوراق المالية).
الاستثمارات الإنتاجية للبنوك هي استثمارات البنك في النشاط الاقتصادي للمؤسسات والمنظمات. يمكن إجراء هذه الاستثمارات في شكل مشاركة رأس المال في رأس مال مؤسسة في القطاع الحقيقي للاقتصاد ، وتنفيذ الأنشطة المشتركة. تتم هذه المشاركة من قبل البنك ، كقاعدة عامة ، في القطاع المالي ، حيث تقوم الكيانات القانونية التي تمارس أنشطتها باستخدام الموارد المالية للبنك (شركات التأجير والتخصيم ، وصناديق الاستثمار ، وشركات التأمين ، وصناديق التقاعد غير الحكومية. ، ومؤسسات الإيداع والمقاصة ، وما إلى ذلك). د.).
إن تطوير النشاط الاستثماري للبنك في هذا المجال ، إلى جانب وجود جوانب إيجابية (تنويع الأنشطة ، وتطوير أسواق جديدة ، وما إلى ذلك) ، يمكن أن يحمل أيضًا مجموعة كاملة من المخاطر الإضافية. في هذا الصدد ، ترتبط أنشطة البنوك التجارية في هذا المجال بعدد من القيود التشريعية والتنظيمية الإضافية.
تشمل الاستثمارات في الأنشطة الخاصة ، كقاعدة عامة ، الاستثمارات في تحسين القاعدة المادية والفنية للبنك ومستواه التنظيمي. لا يكون تنفيذ مثل هذه الاستثمارات مبررًا إلا إذا كانت النتيجة المنطقية لهذه الاستثمارات هي تحسين وضع البنك التصنيفي في الأسواق الروسية والدولية ، وزيادة الكفاءة التشغيلية ، وتوسيع قاعدة العملاء ومستوى خدمة العملاء.
تطوير أشكال الاستثمار مؤسسات الائتمانفي ظروف الاقتصاد العالمييثبت الحاجة إلى تطوير سياسة استثمارية مرنة للبنك ، قادرة على الاستجابة بشكل فعال وسريع للتغيرات في وضع الاقتصاد الكلي ، واختيار الأشكال والأساليب الجديدة للاستثمار. فيما يتعلق بالبلدان التي تمر اقتصاداتها بمرحلة انتقالية ، فإن تطوير الاتجاهات الرئيسية لسياسة الاستثمار يمثل مشكلة خطيرة ، وهي موضع اعتبار خاص في البيئة المهنية. ومن بين العوامل المؤثرة ، لا بد من مراعاة درجة انفتاح الاقتصاد الوطني ، ودرجة اندماجه الحقيقي في الاقتصاد العالمي ، ودرجة تطور الآليات المؤسسية.
أدى تحليل الخبرة الأجنبية في تطوير مخططات الأنشطة الاستثمارية لمؤسسات الائتمان إلى تشكيل نموذجين رئيسيين لبناء الأنظمة المصرفية - مجزأة ("أمريكية") وعالمية ("ألمانية"). الأساسية بصماتوكلا النموذجين هما تخصص مؤسسات الائتمان ودرجة تنوعها واستراتيجية تكوين محافظها الاستثمارية.
في الوقت الحاضر ، يمكن القول أنه على الرغم من عملية التطوير المستمرة للنظام المصرفي الروسي ، فإن مخطط بناء النظام المالي لبلدنا على أساس النموذج الألماني يكتسب المزيد من النفوذ.
أدى التطور المتزامن لعمليات التخصص والتعميم في القطاع المصرفي إلى تكوين نوع جديد من البنوك العاملة في قطاع الاستثمار وتمتلك الميزات التالية: الطبيعة العالمية للعمليات ، والقدرة على جذب مبالغ مالية كبيرة الموارد ، مجموعة متنوعة من الخدمات المقدمة في قطاع الاستثمار ، وامتلاك أصول أعمال إدارية خاصة كبيرة ، والاندماج مع شبكة من المؤسسات الائتمانية والسمسرة الصغيرة والمتوسطة الحجم ، والقدرة على تقديم مجموعة كاملة من الخدمات ذات الصلة في مجال الاستثمار .
من السمات المميزة للنشاط الاستثماري الكامل للبنوك التجارية وجود حصة كبيرة من الموارد المقترضة في الأموال المستثمرة ، مما يجعل عملية الاستثمار بالنسبة لهم أكثر اعتمادًا على مقدار الربح المستلم - معدل العائد على رأس المال المستثمر . يمكن ملاحظة هذه الميزة أولاً وقبل كل شيء عند تجميع خصائص عملية الاستثمار الحديثة في روسيا.
ثانياً ، من الضروري ملاحظة عامل المخاطرة كجزء لا يتجزأ من النشاط الاستثماري للبنوك التجارية. نظرًا لاعتماد البنوك الكبير على مصادر الأموال المقترضة ، فإن أنشطتها الاستثمارية تخضع بحق تمامًا للوائح أكثر صرامة من كل من الوثائق التنظيمية الداخلية للبنوك ومن الوثائق التنظيمية للجهة التنظيمية الرئيسية - البنك المركزي للاتحاد الروسي.
ثالثًا ، يجب أن تتمتع الاستثمارات التي تقوم بها مؤسسة ائتمانية بدرجة عالية من السيولة ، أي القدرة على التحول بسرعة إلى نقود.
هذه الميزة في عمليات الاستثمار متأصلة في بعض التناقض - يتم تقييم إجراءات المؤسسات الائتمانية في مجال الاستثمارات الاستثمارية تقليديا باستخدام "المثلث السحري" "الربحية - مخاطر السيولة" ، التي تحتوي مكوناتها الرئيسية على بعض التبعيات. لذلك ، مع زيادة الربحية ، كقاعدة عامة ، تزداد مخاطر العمليات حتمًا. وبالتالي ، فإن اختيار الأشكال المناسبة للاستثمار يجب أن يتم على أساس سياسة الاستثمار المطورة للبنك ، والتي تشمل تطوير وتنفيذ مجموعة من الإجراءات لتنفيذ الأنشطة الاستثمارية وفقًا لقائمة محددة من معايير الأداء. يعتمد اتجاه وطبيعة الاستثمارات الاستثمارية على اختيار أحد أنواع سياسة الاستثمار - المحافظة ، المعتدلة ، العدوانية.
من الأهمية بمكان العمل النشط للبنك لجذب الأموال من السكان ، لأن. بفضل هذا المصدر من الموارد السائلة ، يتم تحويل المدخرات إلى مورد استثماري للقطاع الحقيقي للاقتصاد على طول أقصر مسار ، كما هو موضح في الشكل 2.
الشكل 2 - عملية تحويل المدخرات إلى موارد استثمارية
تمت دراسة العلاقة بين الاستثمار والادخار من قبل J.M Keynes وقدمها في عمله "النظرية العامة للتوظيف والفائدة والمال". نقاط البداية في نظرية كينز هي كما يلي: "على الرغم من أن المبلغ الإجمالي للمدخرات هو النتيجة التراكمية لأفعال العديد من المستهلكين الأفراد ، ومقدار الاستثمار هو النتيجة التراكمية لأعمال رواد الأعمال الأفراد ، فإن هاتين القيمتين \ u200b \ u200b يجب أن تكون متساوية مع بعضها البعض ، لأن كل واحد منهم يساوي فائض الدخل على الاستهلاك ". وفقًا لـ J.M. كينز ، توفر المساواة بين المدخرات والاستثمارات للبلاد تنمية اقتصادية مستقرة ، وبالتالي ، فإن التنفيذ الكامل لصندوق التراكم بأكمله مناسب. لسوء الحظ ، في بلدنا ، بسبب التخلف في آلية رسملة المدخرات ، فإن الأخيرة لا تشارك عملياً في عملية الاستثمار.
في الاقتصاد الروسي الحديث ، وفقًا لعدد كبير من الاقتصاديين المحليين ، يوجد حاليًا قدر كافٍ من الموارد المحتملة التي لا تُستخدم لأغراض الاستثمار وبالتالي يتم استبعادها من معدل الدوران الاقتصادي الفعال (حتى التقديرات الحذرة تشير إلى إمكانية حدوث زيادة مضاعفة في إمكانات الاستثمار).
في الوقت نفسه ، كان لدى البنوك التجارية الروسية الكثير من المجالات الجذابة لاستثمار الأموال ، والتي كانت تتميز بعائدات عالية جدًا تصل إلى عشرات وحتى مئات في المائة. في الوضع الحالي ، لا يمكن للقطاع الحقيقي للاقتصاد الاعتماد على نمو الاستثمارات من القطاع المصرفي ، وفقًا للعديد من الاقتصاديين الروس ، ولا سيما S. من المشاركين في السوق إلى مضاربات مربحة للغاية.
رابعًا ، لا يزال هناك نقص في الموارد متوسطة الأجل طويلة الأجل في تكوين الأموال التي تم جذبها من مؤسسات الائتمان. على الرغم من النمو الإيجابي الودائع المصرفية، تحدث عن التعافي ثقة كاملةالمواطنين إلى النظام المصرفي في سياق التنمية بعد الأزمة هو مبكر جدا.
خامساً ، لا تزال الغالبية العظمى من القروض المقدمة ذات طبيعة قصيرة الأجل - ويرجع ذلك إلى حاجة الشركات الكبيرة إلى حد ما لمثل هذه القروض ، والافتقار إلى أدوات استثمار فعالة.
الشركات المحلية ، التي لديها معدلات منخفضة من نمو الأرباح (وبالتالي ، الصناديق الخاصة) ، تحتاج إلى جذب كبير للأموال لتجديد مبلغ رأس المال العامل وحل مشاكل الإنتاج الحالية في الدفع مقابل خدمات موردي المنتجات ، وشراء المواد الخام ، والدفع خدماتإلخ. .
سادساً ، أن تعزى سياسة الميزانية التي تنتهجها الدولة إلى العوامل الرادعة لتنمية النشاط الاستثماري. في روسيا ، لا يتم إعادة استثمار فائض الميزانية في الاقتصاد ، ولكن في الواقع ، يتم سحبه منه ، لاستخدامه في الخدمات الدين العام، وكذلك لبناء الرسمية الذهب واحتياطيات النقد الأجنبي. يقطع قاعدة التمويل الذاتي النمو الاقتصادي، والتي يتم وضعها في اعتماد أكبر على جذب الموارد من الخارج.
إن التطور المتوازن للنظام المصرفي والقطاع الحقيقي للاقتصاد يعوقه الافتقار إلى التنمية المنهجية الإطار التشريعيالبلد ، وتحقيق التناغم بين أداء وتطوير الاقتصاد الحديث.
في الوقت الحاضر ، العيب الرئيسي للتيار التشريعات المصرفيةهو ضعف آليات المسؤولية عن الالتزامات المتعهد بها على جميع مستويات الإدارة المصرفية. على المستوى التشريعي ، لم يتم ضمان المبادئ الإستراتيجية للأنشطة المصرفية مثل حماية مصالح وحقوق المستثمرين والدائنين والمودعين بشكل كامل ؛ منع الجريمة في المجال الاقتصاديالمتعلقة بأداء العمليات والمعاملات المشكوك فيها ، وكذلك إنشاء أشخاص عديمي الضمير للسيطرة على مؤسسات الائتمان ؛ لم يتم إنشاء نظام الضرائب التفضيلية للأنشطة المصرفية.
مما سبق ، يترتب على ذلك أن تأثير النظام المصرفي على الاقتصاد في الوقت الحاضر لا يزال ضئيلاً للغاية - ويتجلى هذا في عدم قدرة المؤسسات المالية الحالية على أن تصبح مراكز لتحويل مدخرات الأسرة إلى مورد استثماري للقطاع الحقيقي في الاقتصاد. لا تزال البنوك غير قادرة على ضمان المنافسة الحقيقية بين القطاعات لجذب موارد الائتمان في ظروف انخفاض الطلب الفعال إلى حد ما من السكان.
يمكن تفسير ذلك جزئيًا بالحالة المالية السيئة للمستخدمين النهائيين لموارد الاستثمار. وفي ظل تراجع معدلات التضخم ، لا يزال مستواه مرتفعا نسبيا مقارنة بربحية القطاع الحقيقي للاقتصاد ، وهو ما ينعكس في ارتفاع أسعار الفائدة وعدم إمكانية الحصول على قروض مصرفية لكثير من المنتجين. ويرجع ذلك أيضًا إلى ضعف رسملة البنوك
النظام وعدم التوازن في أصولها وخصومها من حيث الاستحقاق ، وعدم كفاية الموارد للإقراض طويل الأجل ومخاطر الإقراض العالية ، ووجود عدم التناسب في توزيع رأس المال: حوالي 20 من أكبر البنوك تمتلك 60٪ من إجمالي البلاد الأصول والاحتكار عمليا للسوق المصرفي.
وتجدر الإشارة إلى أن هذه ليست المشكلات الوحيدة التي يمكننا من خلالها تكثيف النشاط الاستثماري للبنوك التجارية من خلال حلها. ومع ذلك ، وبتجاهلهم ، من السهل قطع كل الاتجاهات الإيجابية في التطور الترابطي للنظام المصرفي والقطاع الحقيقي للاقتصاد ، وتحويلهما إلى ركود.
على المدى القصير ، ستكون المشاكل الرئيسية التي سيكون لها تأثير خطير على النظام المصرفي الإقليمي هي المستوى المنخفض عدالة، نسبة عالية من المطلوبات قصيرة الأجل ، مما يجعل ذلك مستحيلاً استثمارات طويلة الأجل، فضلاً عن درجة عالية من اعتماد الشبكة المصرفية على الوضع في القطاع الحقيقي للاقتصاد الروسي.
1.3 تقييم أنشطة الإقراض والاستثمار للبنوك التجارية
كانت مشكلة إدخال الابتكارات في أنشطة البنوك التجارية ذات صلة لفترة طويلة. كما يتضح من العديد من الدراسات ، حاول جزء كبير من العلماء حل هذه المشكلة من وجهة نظر الإدخال الفعلي لأنواع معينة من الابتكارات ، أي المنتجات المصرفية.
ومع ذلك ، فقد تم بحث ومناقشة ما لا يقل عن القضايا الموضوعية المتعلقة بتقييم الابتكارات الائتمانية والاستثمارية الحالية للبنوك على نطاق محدود.
وفي الوقت نفسه ، لم يتم إيلاء اهتمام كافٍ لدراسة وكشف العلاقة بين الفئات المفاهيمية التي تميز عملية تقييم الابتكارات الائتمانية والاستثمارية للبنوك. يشير هذا إلى تعريف "فعالية الابتكارات الائتمانية والاستثمارية للبنك" و "النشاط الابتكاري للبنك".
تشير الدراسات السابقة إلى وجود علاقة مباشرة بين مفهومي "النشاط الابتكاري للبنك" و "فعالية النشاط الابتكاري للبنك". في الوقت نفسه ، يتم تسليط الضوء على المكونات البحثية والتشغيلية والاستراتيجية لأنشطة الابتكار للبنك / 9 / وأهمية تطويرها المتزامن كدليل على المستوى العام. نتيجة اقتصاديةأنشطته.
العلاقة بين هذه التعريفات هي أن أنشطة البنك ، بغض النظر عن الظروف ، يجب أن تهدف إلى نتيجة معينة.
في هذه الحالة ، يختار البنك آلية مبتكرة على أساس الائتمان. من الممكن أن يحقق البنك مستوى معينًا من الكفاءة في هذا النشاط إذا تم استيفاء عدد من الشروط ، والتي تميز بشكل أساسي العلاقة بين هذه الفئات.
الشرط الأول هو مكون البحث ، والذي يرتبط بالأساس الأساسي لتشكيل فعالية الائتمان والابتكارات الاستثمارية للبنك. الشرط الثاني والأكثر ثقلًا هو الأساس التحفيزي لتشكيل المستوى المخطط لكفاءة نشاط الابتكار.
تكمن أهمية الشرط الثاني في حقيقة أن البنك يحاول القيام باستثمار قرض بناءً على تنفيذ مبادئ السداد والكفاءة. المكونات التشغيلية والاستراتيجية لأنشطة الابتكار للبنك هي الشرط الثالث للعلاقة بين التعريفات. هذه المكونات هي التي لديها القدرة على تنفيذ فكرة مبتكرة ، ونتيجة لذلك ، تؤدي إلى تأثير اقتصادي ، أي أن المرحلة الفعالة قادمة. نتيجة لذلك ، يعتمد مستوى كفاءة الابتكارات الائتمانية والاستثمارية للبنك على جودة جميع المكونات التي تشارك في نشأته. لذلك ، فإن العلاقة بين التعريفات يتم تأسيسها بطريقة لا تجعل أي بنك يتقن التقنيات المبتكرة على أساس الائتمان بدونها.
تم تأكيد أهمية تركيز الخدمات المصرفية المبتكرة على النتيجة الإجمالية وكفاءة أنشطة البنك من خلال التحليل النقدي لنتائج البحث. من وجهة نظر المنهجية ، فإن ما يلي مهم: تحديد المناهج الرئيسية لاستراتيجية إدخال الابتكارات المصرفية في أنشطة الإقراض والاستثمار. شرح نتائج الابتكار وإثبات أداء الموظفين. تطوير وتنفيذ منتجات وخدمات مبتكرة في عمل البنك.
تعتبر مجموعة المهام مسألة معقدة إلى حد ما ، ولكنها في غاية الأهمية تحتاج إلى المعالجة اليوم ، لأن موجات الأزمات المالية القوية أصبحت دليلاً على أن البنوك لم تصل بعد إلى عمق كافٍ في فهم ظاهرة الابتكار وليس لديها نهج منظم لتكييف آليات تنفيذها. لذلك ، من المستحسن البدء في حل هذه المشكلة من تفسير المناهج إلى الاستراتيجيات الأساسية لإدخال الائتمان المصرفي والابتكارات الاستثمارية.
من وجهة نظر نهج منظم ، فإننا نعتبر استراتيجية تقديم الائتمان المصرفي والابتكارات الاستثمارية كمكونات للاستراتيجية الشاملة للتنمية المبتكرة للبنك. بدورنا ، فإننا نفسر استراتيجية التطوير الابتكاري في مستوى النهج النظري العام على أنها الاتجاه الرئيسي لحركة البنك على المدى الطويل ، والنتيجة هي القرار بشأن الحاجة إلى الشروع في الابتكارات المصرفية والاستثمارية والائتمانية. الطبيعة ، وكذلك الموارد اللازمة.
بالطبع تتميز البنوك بإمكانياتها الفكرية ومجموعة من المبادئ والأدوات المحددة لتحقيق أهداف تنموية معينة. بالإضافة إلى ذلك ، تختلف البيئة الخارجية والفرص الإضافية لتعزيز وتوسيع المراكز التنافسية في السوق لكل بنك على حدة.
يجب أيضًا أن تأخذ في الاعتبار النتائج الطبيعية لتقدم العلم في اقتصاد الاتحاد الروسي ، ونتيجة لذلك تتطور عمليات الطريقة التفاعلية. خدمة مصرفيةالعملاء في عملية تنفيذ العمليات الائتمانية والاستثمارية للبنك. تم العثور على تقنيات مبتكرة تستبعد الاتصال المباشر بين البنك والعميل عدد كبير مندعم البنوك. لذلك ، فإن تفعيل تقنيات خدمة العملاء المصرفية عن بُعد في عملية الائتمان وعمليات الاستثمار في معظم البنوك المحلية يبدو أمرًا طبيعيًا ، وبالتالي يتم اعتباره أساسًا لتحديد الاستراتيجيات الأساسية من منظور تقديم الائتمان المصرفي والابتكارات الاستثمارية.
تشير الدراسات التي تم إجراؤها إلى أن الاستراتيجيات الأساسية لإدخال الابتكارات الائتمانية والاستثمارية المصرفية كتقنيات لخدمة عملاء البنوك عن بعد لها خصائص مميزة ، والتي يتم الكشف عنها من وجهة نظر المحتوى الرئيسي والنتيجة المحتملة. وبالتالي ، فإن الاستراتيجية التقليدية تتضمن تحسين جودة الخدمة على القاعدة التكنولوجية الحالية للبنك ؛ انتهازي - يميز توجه البنك نحو التكنولوجيا المبتكرة الرائدة المعروفة في السوق ولا تتطلب تكاليف عالية للبحث العلمي ؛ استراتيجية التقليد تعني شراء البنك لترخيص بأقل تكلفة للبحث العلمي الخاص به. من خلال إستراتيجية دفاعية لإدخال الابتكارات المصرفية ، يسعى البنك التجاري لمواكبة الآخرين دون ادعاء الهيمنة ، وباستراتيجية هجومية ، يسعى البنك إلى الريادة في السوق بسبب المستوى العالي لعملية الابتكار.
يعتقد المؤلفون أنه من وجهة نظر قياس الكفاءة الاقتصادية للعمليات المبتكرة في البنك ، من المهم تحليل التدفقات المالية الإضافية الناتجة عن تنفيذ الابتكارات المصرفية ، وهي الابتكارات في أنشطة الإقراض والاستثمار وفقًا لـ أحد السيناريوهات المقترحة أعلاه واستراتيجية التنفيذ الأساسية المختارة في البنك.
سيتم تقديم التدفقات المالية الإضافية الناتجة عن تنفيذ ابتكارات الائتمان والاستثمار باستخدام مثال تقنيات خدمة العملاء عن بُعد من خلال نظام المؤشرات في الجدول 1.
الجدول 1 - خوارزمية لتقدير التدفقات المالية الإضافية للبنوك التجارية
مؤشر |
الخوارزمية |
التعريف في الخوارزمية |
مقدار التدفق المالي الأولي بعد إدخال الابتكارات في البنك (IFI) |
IFP \ u003d AHO + RSK + PR + CER |
AHO - مصاريف ادارية RSK - نفقات حسابات العملاء العلاقات العامة - مصاريف أخرى TCO - التكلفة الإجمالية للملكية |
التكلفة الإجمالية للملكية (TCO) |
CNE \ u003d YAR + HP |
YaR - التكاليف الصريحة (المباشرة) HP - التكاليف الضمنية (غير المباشرة) |
التكاليف الصريحة (المباشرة) (JR) |
YR \ u003d L + B + OP + B + DO |
ل- تراخيص استخدام البرمجيات لتقنيات خدمة العملاء عن بعد في عملية الائتمان وعمليات الاستثمار ب- تنفيذ المشروع التكنولوجي OP - تنفيذ أنشطة لتدريب الأفراد ب- صيانة التقنيات المدخلة هل - معدات إضافية |
التكاليف الضمنية (غير المباشرة) |
HP \ u003d TI + STD + DV |
TI - التغيرات التكنولوجية الأمراض المنقولة جنسيا - الأجرالأفراد المشاركين في تنفيذ الابتكارات DV - مدفوعات إضافية(مكافآت) للموظفين مقابل العمل الإضافي |
مقدار التدفق المالي المدخل لإدخال تقنيات خدمة العملاء عن بعد الجديدة (RFT) في البنك |
برنامج الأغذية العالمي = OD + DRR + DPR |
OD - دخل التشغيل الحد من مخاطر الكوارث - الدخل من تخصيص الموارد DPR - الدخل من بيع الموارد |
أثبتت الأبحاث أنه يمكن الحصول على الربح من تنفيذ الابتكارات الائتمانية والاستثمارية المصرفية ، أولاً ، عن طريق تقليل التكاليف ، التي ستوفرها التقنيات الجديدة ، وثانياً ، عن طريق زيادة دخل البنك. يتم قياس الانخفاض في المصروفات المصرفية بوحدات زمنية وداخلية المؤشرات الماليةويرتبط بزيادة الإنتاجية وتوفير الوقت لتنفيذ العمليات المصرفية.
كقاعدة عامة ، تحدث زيادة في دخل البنك ككل نتيجة لتوسيع قاعدة عملاء البنك نتيجة لخدمة العملاء الفعالة في عملية الإقراض وعمليات الاستثمار.
من المستحسن الانتباه إلى مشكلة تمويل دورة الابتكار. تشير الدراسات إلى أن عددًا من الجوانب الإيجابية في هذه الحالة لها قرض استثماري ، والذي يمكن أن يقدمه البنك الأهلي الأوكراني لبنك مبتكر. هذا النوع من القروض ، من ناحية ، لديه حزمة ضمانات عالية الجودة بما فيه الكفاية ، ومن ناحية أخرى ، فإنه ينص على توفير الرقابة الخارجية من أجل الاستخدام الفعال لها. توفر مشاركة الدولة في التطوير المبتكر للبنك التجاري تأثيرًا إيجابيًا على القطاع المالي بأكمله في البلاد.
وبالتالي ، في التنمية الاقتصادية والاجتماعية للبلاد ، تساهم أنشطة الإقراض والاستثمار للبنوك في: تسريع نمو الناتج الاجتماعي الإجمالي ومكوناته - الإجمالي. المنتج المحليوالدخل القومي تسريع استعادة وتحديث الأصول الثابتة للمؤسسات ، وذلك بفضل تحفيز عملية الاستثمار في شكل استثمارات رأس المالوبالتالي تحسين جودة الخدمات وقدرتها التنافسية ؛ نمو الإنتاجية ، إلخ.
يؤدي الائتمان طويل الأجل أيضًا إلى زيادة الطلب على الاستثمار المليء في الصناعات ذات الصلة. نتيجة لذلك ، هناك تأثير مضاعف لزيادة الناتج المحلي الإجمالي والدخل القومي. تؤدي الزيادة في الدخل القومي إلى تغيير الإيرادات الضريبية للموازنة وتوسيع قدرة الدولة على تنفيذ الإجراءات المنصوص عليها في إطار السياسة الاجتماعية والاقتصادية. وبالتالي ، فإن تنفيذ سياسة التوسع الائتماني ، بالإضافة إلى التأثير على المعروض النقدي ، يؤثر أيضًا على مؤشرات الاقتصاد الكلي الأخرى.
2 تحليل أنشطة الإقراض والاستثمار للبنوك التجارية على سبيل المثال بنك Rusfinance LLC
2.1 الخصائص التنظيمية والاقتصادية للبنك
يتخصص بنك Rusfinance في إصدار القروض الاستهلاكية من خلال شبكة تضم أكثر من 18000 شريك (سلاسل البيع بالتجزئة وتجار السيارات) وشبكته الإقليمية في 63 منطقة في روسيا من كالينينغراد إلى فلاديفوستوك ، كما يقدم قروضًا عن بُعد من خلال مركز اتصال.
كواحد من رواد السوق ، يقدم بنك Rusfinance مجموعة شاملة من خدمات الإقراض الاستهلاكية:
1) قروض السيارات ؛
2) الإقراض في نقاط البيع.
3) إصدار بطاقات الائتمان.
4) تقديم القروض النقدية.
يحتل بنك Rusfinance المرتبة الثالثة من حيث حجم قروض السيارات الصادرة في عام 2013 (تصنيف RBC) وهو من بين الخمسة الأوائل في سوق الإقراض الاستهلاكي في نقاط البيع (Frank Research Group).
يتمتع البنك بتصنيفات ائتمانية عالية المستوى من ثلاث وكالات تصنيف دولية: Moody's - Ba1 / Aa1.ru (Outlook Stable) ، Fitch - BBB / AAA (rus) (النظرة السلبية) ، Standard & Poor's - BBB- / ruAA- (Outlook سلبي) تصنيفات فيتش وستاندرد آند بورز هي درجة استثمارية.
Rosbank و Rusfinance Bank هما جزء من المجموعة سوسيتيه جنرال - واحدة من أكبر المجموعات المالية الدولية التي تلتزم بنموذج مصرفي عالمي متنوع يتيح لك الجمع بين الاستقرار المالي والتنمية المستدامة.
تأسست مجموعة سوسيتيه جنرال في عام 1864 ولديها أكثر من 154000 موظف في 76 دولة يخدمون 32 مليون عميل حول العالم.
تشمل أنشطة المجموعة 3 مجالات رئيسية:
قطاعي الأعمال المصرفيةفي فرنسا؛
تجارة التجزئة الدولية ، المتخصصة الخدمات الماليةوالتأمين مع وجود في أوروبا وروسيا وأفريقيا وآسيا وأقاليم ما وراء البحار الفرنسية ؛
الشركات و بنك الاستثمارجي ، وإدارة الأصول وإدارة الثروات وتداول الأوراق المالية.
الترخيص العام للبنك المركزي للاتحاد الروسي رقم 1792 بتاريخ 13 فبراير 2013.
موقع المقر الرئيسي للبنك - شارع سمارة. تشيرنوريتشينسكايا ، 42 أ.
فرع في e - st. زويلينجا د .68.
الهيئات الإدارية لبنك "Rusfinance Bank" ذو المسؤولية المحدودة موضحة في الشكل 3.
الشكل 3 - الهيئات الإدارية لبنك "Rusfinance Bank" ذو المسؤولية المحدودة
الجمعية العامة هي الهيئة الإدارية العليا للبنك ، والتي تتخذ القرارات بشأن القضايا الرئيسية لأنشطة البنك. وافق الاجتماع العام السنوي للمساهمين المنعقد في 1 يونيو 2013 على التقرير السنوي للبنك لعام 2012 المُعد وفقًا لمتطلبات هيئة الأسواق المالية الفيدرالية في روسيا والتقرير السنوي لبنك Rusfinance LLC المُعد وفقًا لمتطلبات البنك. من روسيا. تم اتخاذ قرارات بشأن توزيع الأرباح ودفع توزيعات الأرباح لعام 2012 ، وتم اعتماد مدقق حسابات مستقل للبيانات لعام 2013 ، وتمت الموافقة على الربع الأول من عام 2014 ، في طبعة جديدةميثاق بنك Rusfinance LLC (الملحق 1).
يتولى إدارة الأنشطة الحالية للبنك رئيس مجلس إدارة البنك والهيئة التنفيذية الجماعية - مجلس إدارة البنك. تم تحديد إجراءات انتخاب رئيس مجلس إدارة البنك ومجلس إدارة البنك في ميثاق البنك.
ومن بين القضايا التي تم بحثها في اجتماعات مجلس الإدارة في عام 2013: تخطيط الأعمال؛ إدارة الأصول والخصوم ؛ اعتماد سياسة إدارة المخاطر المتكاملة ؛ مفهوم إدارة الشركات التابعة والشركات التابعة ؛ تصنيف القروض والسلف للعملاء ؛ التغييرات في الهيكل التنظيمي للبنك ؛ المشاركة في الفعاليات الخيرية وقضايا أخرى.
يقدم Rusfinance Bank LLC مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات للأفراد والشركات الصغيرة: إصدار البطاقات المصرفية ، وإقراض المستهلك والرهن العقاري ، وخدمات إدارة الحسابات عن بُعد ، والودائع لأجل ، والتحويلات المالية ، وبرامج الإقراض و خدمات التسوية والنقدكيانات الأعمال الصغيرة.
المصدر الرئيسي لجمع الأموال للبنوك الروسية لا يزال ودائع الأفراد. في عام 2013 ، استمرت الاتجاهات الإيجابية في نمو قاعدة الودائع لدى البنوك. وهكذا ، في عام 2013 ، بلغ النمو في محفظة ودائع الأفراد 19.0٪ (في 2012 - 20.0٪ ، في 2011 - 20.9٪) ، وبلغت الزيادة في الأموال التي تم جذبها من المنظمات 13.7٪ (في 2012 11.8٪ ، في 2011 25.8٪). ونتيجة لذلك ، ارتفعت حصة أموال الأسر في مطلوبات البنوك من 28.8٪ في نهاية عام 2012 إلى 29.5٪ من المطلوبات في نهاية عام 2013 (28.5٪ في نهاية عام 2011).
في عام 2013 ، استمر النمو النشط لمحفظة القروض للبنوك. وهكذا ، زادت محفظة القروض الممنوحة للأفراد بنسبة 28.7٪ في عام 2013 (بنسبة 39.4٪ في العام ، وبنسبة 35.9٪ في عام 2011) وبلغت 9،957 اعتبارًا من 01.01.2014 .1 مليار روبل.
زاد حجم محفظة القروض الممنوحة للمنظمات غير المالية بنسبة 12.7٪ خلال العام وبلغت 22.499.2 مليار روبل. (نمو عام 2012 - 12.7٪ ، نمو عام 2011 - 26.0٪).
وهكذا ، استمرت حصة القروض الممنوحة للأفراد في أصول البنوك في النمو من 15.6٪ في نهاية عام 2012 إلى 17.3٪ في نهاية عام 2013 (13.3٪ في نهاية عام 2011) ، وانخفضت نسبة المؤسسات من 40.3٪ في نهاية عام 2011. 2012 إلى 39.2٪ في نهاية العام (42.6٪ في نهاية 2011).
بالتزامن مع نمو محفظة القروض للأفراد ، في عام 2013 ، ارتفعت حصة الديون المتأخرة في محافظ البنوك من القروض للأفراد من 4.0٪ إلى 4.4٪ (5.2٪ في نهاية عام 2011). بالنسبة للقروض المقدمة إلى المنظمات غير المالية ، انخفضت حصة الديون المتأخرة من 4.6٪ في نهاية عام 2012 إلى 4.1٪ في نهاية عام 2013 (4.6٪ في نهاية عام 2011).
على الرغم من التباطؤ في النمو الاقتصادي في عام 2013 مقارنة بعام 2012 وزيادة المنافسة من كل من أكبر البنوك العالمية والبنوك التي تعمل بنشاط على تطوير البنوك الأحادية ، فقد زاد Rusfinance Bank LLC بشكل كبير من حجم محفظة قروض التجزئة ، ومحفظة الأموال التي تم جذبها من الأفراد وحصتها في الأسواق المعنية.
نمت محفظة قروض الأفراد في بنك Rusfinance LLC بنسبة 45.7٪ عقب نتائج عام 2013. ارتفعت حصة البنك في سوق الإقراض للأفراد من 11.09٪ في نهاية عام 2012 إلى 12.54٪ في نهاية عام 2013.
يعرض الجدول 2 ، وفقًا للبيانات المحاسبية (المالية) ، النتائج الرئيسية للأنشطة المالية والاقتصادية لبنك Rusfinance LLC للأعوام 2011 - 2013.
الجدول 2 - النتائج الرئيسية للأنشطة المالية والاقتصادية لبنك "Rusfinance Bank" LLC للأعوام 2011 - 2013 ، بالألف روبل.
المؤشرات |
بحلول عام 2011 بالنسبة المئوية |
|||
إجمالي دخل الفوائد ، بما في ذلك: |
||||
من إيداع الأموال في مؤسسات الائتمان |
استمرار الجدول 2
من قروض للعملاء بخلاف المؤسسات الائتمانية |
||||
من الاستثمار في الأوراق المالية |
||||
مصاريف الفوائد ، إجمالية ، بما في ذلك: |
||||
للأموال المقترضة من مؤسسات الائتمان |
||||
على الأموال التي تم جذبها من عملاء ليسوا مؤسسات ائتمانية |
||||
بالنسبة للديون المصدرة |
||||
صافي ايرادات الفوائد |
||||
صافي دخل الفوائد بعد مخصص الخسائر المحتملة |
||||
صافي الدخل |
||||
الربح قبل احتساب الضرائب |
||||
الربح بعد الضريبة |
||||
الربح غير المستخدم لفترة التقرير |
في عام 2014 ، لا يتوقع حدوث تغييرات سلبية كبيرة في القطاع المصرفي الروسي. سيستمر النمو في الإقراض ، المصرفي والشركات ، على الرغم من أنه من المرجح أن تكون معدلات النمو أقل مما كانت عليه في 2012-2013.
ستستمر معدلات نمو إقراض التجزئة على إقراض الشركات. سيستمر السكان في أن يكونوا دائنين صافين للقطاع المصرفي ، على الرغم من أن معدل نمو الأموال التي تجتذب من السكان سوف يتباطأ قليلاً. في نهاية العام ، من المتوقع حدوث زيادة في القروض والودائع من السكان ، من حيث القيمة الحقيقية والنسبية إلى الناتج المحلي الإجمالي.
2.2 تحليل أنشطة الإقراض والاستثمار للبنك
إن مجال النشاط ذي الأولوية لبنوك Rusfinance Bank LLC هو عرض مجموعة واسعة من المنتجات والخدمات المصرفية للأفراد إلى السكان والشركات الصغيرة.
في عام 2013 ، واصل Rusfinance Bank LLC تنفيذ إستراتيجية أعمال التجزئة الخاصة به ، والتي تستند إلى نهج موجه نحو العميل لتطوير الأعمال ، بهدف تحسين جودة خدمة العملاء ، جنبًا إلى جنب مع السعي لتحقيق ربحية أعلى.
في الوقت الحالي ، يعد عرض منتجات Rusfinance Bank LLC واحدًا من أوسع العروض في السوق ، ويغطي معظم قطاعاته وهو قادر على تلبية أي احتياجات تقريبًا للعملاء.
خلال عام 2013 ، قام بنك Rusfinance Bank LLC بوضع الأموال في سوق ما بين البنوك ، مما أدى إلى زيادة الإقراض عملاء الشركةوالشركات الصغيرة والأفراد.
زاد حجم محفظة قروض بنك Rusfinance LLC بنسبة 34.08٪ على مدار العام ، وظلت حصة هذا النوع من الأصول (مع مراعاة مخصصات الخسائر المحتملة) في إجمالي الأصول دون تغيير عمليًا وبلغت 83٪ مقابل 86٪ اعتبارًا من 1 يناير 2013.
يمثل التغيير في هيكل القرض والديون المعادلة للفترة المشمولة بالتقرير البيانات التالية المبينة في الجدول 3.
الجدول 3 - هيكل محفظة القروض والاستثمارات لبنك Rusfinance LLC للأعوام 2012 - 2013
المؤشرات |
||||
القروض والودائع بين البنوك |
||||
قروض للكيانات القانونية |
||||
قروض للأفراد |
||||
الأموال الأخرى المودعة |
||||
من البيانات الواردة أعلاه ، من الواضح أن استراتيجية Rusfinance Bank LLC في مجال الإقراض متسقة ولم تخضع السنة المشمولة بالتقريرتغيرات مذهلة. معظم ديون القروض عبارة عن أموال مقدمة للعملاء - الأفراد.
يوضح الجدول 4 الهيكل القطاعي للقروض.
الجدول 4 - هيكل الصناعةالقروض الممنوحة للعملاء من الشركات والأفراد المقيمين في الاتحاد الروسي
المؤشرات |
||||
قروض الكيانات القانونية (بما في ذلك أصحاب المشاريع الفردية) ، إجمالي ، بما في ذلك. حسب نوع النشاط الاقتصادي: |
||||
التعدين |
||||
الصناعات التحويلية |
||||
انتاج وتوزيع الكهرباء والغاز والمياه |
||||
الزراعة والصيد والحراجة |
||||
بناء |
||||
النقل والمواصلات |
تابع الجدول 4
البيع بالجملة و التجزئه، يصلح مركباتوالأدوات المنزلية والشخصية |
||||
العمليات مع العقارات والإيجارات وتقديم الخدمات |
||||
أنشطة أخرى ، بما في ذلك. لاستكمال المستوطنات |
||||
من إجمالي مبلغ القروض المقدمة للكيانات القانونية و رواد الأعمال الأفراد، قروض للشركات الصغيرة والمتوسطة ، منها: |
||||
لأصحاب المشاريع الفردية |
||||
قروض للأفراد ، إجمالي ، بما في ذلك. حسب الأنواع: |
||||
قروض المنزل |
||||
قروض الرهن العقاري |
||||
قروض السيارات |
||||
قروض استهلاكية أخرى |
يعتبر إقراض السكان أحد مجالات الأعمال ذات الأولوية لبنك Rusfinance LLC. يحدد هذا الظرف هيكل محفظة القروض ، والتي يتكون الجزء الرئيسي منها (باستثناء المعاملات في سوق الإقراض بين البنوك) من خلال القروض الممنوحة للعملاء الأفراد. اعتبارًا من 1 يناير 2014 ، بلغ حجم القروض للأفراد 1143.6 مليار روبل ، بعد أن زاد بنسبة 44 ٪ في عام 2013. ولوحظ أكبر زيادة في قروض الإسكان(83٪) و القروض الاستهلاكية(49٪) في مجالات الإقراض الأخرى للأفراد كانت الزيادة - قروض السيارات (30٪) ، قروض الرهن العقاري (23%).
في عام 2013 ، أصدرت مكاتب Rusfinance Bank LLC أكثر من مليون قرض استهلاكي بمبلغ إجمالي قدره 329.7 مليار روبل ، وهو ما يزيد بنسبة 29٪ عن عام 2012.
تتميز منتجات خط الإقراض النقدي للسكان بشروط مالية شفافة ، وأوقات معالجة قصيرة للطلبات ، وحدود كبيرة وشروط إقراض طويلة ، وشبكة واسعة من قنوات البيع والخدمات ، فضلاً عن خدمة عالية الجودة.
كانت المهام الرئيسية لبنك Rusfinance LLC في قطاع الإقراض الاستهلاكي في عام 2013 هي: ضمان نمو أحجام المبيعات والربحية ، فضلاً عن تقليل مستوى الديون المتأخرة. أيضًا في عام 2013 ، ركز Rusfinance Bank LLC على العمل مع عملاء الشركات وكشوف الرواتب الذين يظهرون مستوى أقل من مخاطر الائتمان ، مما كان له تأثير إيجابي على ربحية بنك Rusfinance LLC.
من أجل ضمان حجم المبيعات:
تم تنظيم عروض ترويجية تقدم معدلات فائدة مخفضة على القروض لشرائح مختلفة من المقترضين ؛
توسيع جمهور العملاء المستهدف ؛
تم تقديم عرض لعملاء من السوق يتمتعون بتاريخ ائتماني جيد ؛
في جميع المناطق ، تم إطلاق مشروع القرض النقدي الذي يتيح للعميل فرصة الحصول على مبلغ من واحد ونصف إلى ثلاثة أضعاف المبلغ المطلوب ؛
تم تحديث منتج إعادة التمويل - القدرة على إعادة التمويل في بنك Rusfinance LLC ، والحصول على قرض في بنك آخر ؛
تم تنفيذ مشاريع تجريبية لتشكيل عروض معتمدة مسبقًا بشروط جديدة أكثر جاذبية للعملاء.
لتقليل المخاطر ومستوى الديون المتأخرة ، قدم البنك في عام 2013 لعملائه الفرصة لإعادة هيكلة الديون.
يتم توفير منتجات الإقراض الاستهلاكي في جميع المناطق التي يعمل فيها بنك Rusfinance LLC.
ستستمر الاتجاهات الإيجابية في الإقراض النقدي في عام 2014. الهدف الرئيسي لعام 2014 هو زيادة حجم الإقراض ، ونتيجة لذلك ، زيادة حصة Rusfinance Bank LLC في سوق الإقراض ، وذلك بشكل أساسي من خلال تحسين إجراءات العمل الداخلية المتعلقة بعملية الإقراض وتقديم منتجات مالية جذابة جديدة تركز على الأفراد احتياجات العملاء.
في عام 2013 ، أصبح Rusfinance Bank LLC الرائد في سوق قروض السيارات من حيث حجم المحفظة وحصة السوق. في نهاية عام 2013 ، بلغت محفظة قروض السيارات 124.8 مليار روبل. (+ 31٪ للرقم في 31 ديسمبر 2012).
حجم قروض السيارات في عام 2013 أعلى بنسبة 28٪ مما كان عليه في عام 2012 ، وبلغت الزيادة في مبيعات الوحدات مقارنة بعام 2012 بنسبة 32٪.
في يوليو ، تم إطلاق برنامج الدولة لدعم أسعار الفائدة. في نهاية عام 2013 ، تجاوزت حصة المبيعات في إطار هذا البرنامج 60٪. أدى قدر كبير من المدفوعات في إطار برنامج الدولة إلى انخفاض في متوسط مبلغ القرض للبند ، وانخفاض في متوسط مدة القرض ، وانخفاض في متوسط سعر المحفظة. في 31 ديسمبر 2013 ، تم الانتهاء من البرنامج.
في أكتوبر ، زاد بنك Rusfinance LLC محفظته المورقة من 13 إلى 18 مليار روبل كجزء من الصفقة الحالية ، والتي سمحت لـ Rusfinance Bank LLC بمواصلة تنويع مصادر التمويل. إلى جانب المهام الأخرى ، كان التركيز في عام 2013 على تقليل مستوى الديون المتأخرة.
في عام 2013 ، في إطار قروض السيارات ، أطلق Rusfinance Bank LLC:
برامج جديدة لشراء معدات إضافية ، والسيارات ؛
منتجات خدمية جديدة: GAP-insurance، Autocard؛
مشاريع جديدة مع مصنعي السيارات شيفروليه (العلامة التجارية المدرجة في أفضل 5 سيارات أجنبية من حيث المبيعات في الاتحاد الروسي) ، SsangYong ، UAZ.
في السنة المشمولة بالتقرير ، واصل سوق الإقراض السكني نموه المطرد بمعدل مماثل لعام 2012. وفقًا لنتائج عام 2013 ، بلغ حجم سوق إقراض الإسكان 2765 مليار روبل ، مما يدل على زيادة سنوية بنسبة 30 ٪. بلغ حجم قروض الرهن العقاري الصادرة في عام 2013 إلى 1405 مليار روبل ، وهو ما يزيد 1.3 مرة عن عام 2012.
في العام الماضي ، أظهر سوق الرهن العقاري تحسنا في جودة ديون الرهن العقاري. وهكذا ، انخفض مستوى الدين المتأخر على قروض الإسكان خلال عام 2013 من 2.24٪ إلى 1.57٪ ، وهو ما يرجع ، من بين أمور أخرى ، إلى نمو السوق.
خلال العام ، تأثر تطور سوق الرهن العقاري بشكل إيجابي بالنشاط المرتفع للمشاركين فيه وزيادة المنافسة ، مما ساهم في إحداث تأثير إيجابي على توفر قروض الرهن العقاري للسكان ، وتطوير برامج الرهن العقاري العاملة في السوق.
الاتجاه الرئيسي لعام 2013 هو تخفيض أسعار الفائدة في سوق الإقراض السكني. وفي نهاية العام ، انخفضت المعدلات بنسبة 0.7٪ لتصل إلى 12.2٪.
كما تميز العام الماضي 2013 بزيادة كبيرة في نشاط المؤسسات المالية في قطاع إقراض المساكن قيد الإنشاء. ظل الطلب على القروض العقارية عند مستوى مرتفع ، ونما تغلغل معاملات الرهن العقاري في معاملات الإسكان. وفقًا لـ ROSREESTRA و AHML ، اقتربت حصة المعاملات في سوق الإسكان مع الرهون العقارية في عام 2013 من 25٪ مقارنة بـ 21٪ في العام السابق. في قطاع المساكن قيد الإنشاء بلغت قيمة هذا المؤشر 40٪ أو أكثر حسب فئة المسكن.
في عام 2013 ، واصل بنك Rusfinance LLC تنفيذ جميع البرامج الموجودة سابقًا الإقراض العقاري، من خلال مراجعة الظروف وتحسينها بشكل كبير بالنسبة لبعضهم لزيادة إمكانية وصولهم إلى سكان روسيا ، كما أطلقوا برامج جديدة ونفذوا عددًا من المشاريع التجريبية.
في السنة المشمولة بالتقرير ، خفض بنك Rusfinance LLC اسعار الفائدةعلى قروض بالعملات الأجنبية والروبل. بالنسبة للقروض بالروبل ، انخفضت المعدلات بنسبة 1٪ ، وبالنسبة للقروض بالدولار الأمريكي واليورو ، تم تحديد معدل أساسي واحد بنسبة 9.5٪ ، بغض النظر عن حجم الدفعة الأولى ومدة القرض.
في الربع الثالث من عام 2013 ، أطلق Rusfinance Bank LLC عرضًا ترويجيًا لشراء المساكن في مبنى جديد بمعدل 11.5٪ سنويًا ، وهو ما لا يعتمد على الحجم الدفعة الأولى، بدون رسوم إضافية عن فترة التشييد لمعظم المباني الجديدة.
أجرى البنك مشروع طيارلخفض معدل الفائدة للعملاء الذين حصلوا على حل رهن عقاري من بنك منافس. نسبة التخفيض لا تزيد عن 0.31٪.
في عام 2013 ، تم قبول الطلبات بموجب الرهن العقاري مع دعم الدولة»فيما يتعلق بانتهاء البرنامج.
في نهاية عام 2013 ، وصلت محفظة الرهن العقاري لبنك Rusfinance LLC إلى 483.5 مليار روبل ، مما يدل على زيادة سنوية بنسبة 46 ٪. اعتبارًا من 31 ديسمبر 2013 ، تتكون محفظة الرهن العقاري من 365000 قرض عقاري نشط.
في عام 2013 ، استمر الإقراض للكيانات القانونية في النمو. زاد حجم هذا النوع من القروض بنسبة 54٪ على مدار العام ، واعتبارًا من 1 يناير 2014 ، كان 210.4 مليار روبل.
تجاوز معدل نمو قطاع الأعمال الصغيرة في Rusfinance Bank LLC في عام 2013 نمو السوق بنحو 3 مرات في مجال الإقراض ومن حيث جذب المنتجات. نمت محفظة قروض الشركات الصغيرة 1.35 مرة ، مما أدى إلى زيادة بنسبة 10٪ في محفظة القروض بالكامل. بلغ حجم محفظة قروض الشركات الصغيرة اعتبارًا من 01.01.2014 168.6 مليار روبل. (بما في ذلك التأجير). بلغ حجم القروض الممنوحة للشركات الصغيرة في عام 2013 143.9 مليار روبل (بما في ذلك التأجير) ، وهو ما يزيد بمقدار 1.2 مرة عن عام 2012.
في عام 2013 ، تم تنفيذ الأنشطة التالية:
تم تكرار منصة جديدة من نظام الخدمة عن بعد Bank-Client Online - وهو حل تكنولوجي حديث يلبي الاحتياجات الرئيسية للعملاء في زيادة كفاءة وراحة الوصول إلى الخدمات والخدمات المصرفية ، وتلبية متطلبات الموثوقية والأمان وتوافر النظام. جميع عملاء البنك حصلوا على فرصة ليس فقط لإجراء عمليات الاستيطانولكن أيضًا لشراء المنتجات والخدمات عن بُعد ؛
من أجل تلبية احتياجات العملاء بالكامل ، تم تحسين شروط وتقنيات المنتجات الائتمانية: تم تعديل عروض المنتجات للقروض المستهدفة والسحب على المكشوف ؛ تم تقديم برنامج متخصص "تاجر السيارات - الشريك" ؛ طورت نظامًا لاتخاذ قرارات ائتمانية سريعة للعملاء الواعدين ؛ على أساس منتظم ، كجزء من العروض الترويجية ، يتم تقديم منتجات القروض الأكثر شيوعًا للعملاء بشروط مواتية ؛
فيما يتعلق بمنتجات التسوية والعمولات ، تم تقديم خدمات جديدة وتم تحسين الخدمات: المدفوعات العاجلة BESP (النظام الإلكتروني المصرفي للمدفوعات العاجلة) ، والتي تتيح إجراء معاملات العملاء في وضع على شبكة الإنترنت، تجاوز نظام الطريق ؛ تم توفير إمكانية إجراء معاملات مع إنشاء معدل تحويل تفضيلي لعملاء قطاع الأولوية من الأعمال الصغيرة ؛
تم تحسين نظام صلاحيات اتخاذ القرار بشأن المنتجات الائتمانية وغير الائتمانية ، مما يجعل من الممكن إنشاء عروض فردية مطلوبة وفي الوقت المناسب للعملاء بسرعة ، مما يجعل تجربتهم في التفاعل مع البنك مريحة ومريحة ؛
تم تحديث خط إنتاج الضمانات المصرفية - مما أدى إلى تقليص الشروط وتبسيط آليات تقديم الضمانات بشكل كبير ضمن صلاحيات الأقسام الإقليمية لبنك Rusfinance Bank LLC.
في عام 2014 ، يخطط بنك Rusfinance LLC لزيادة محفظة القروض للشركات الصغيرة بنسبة الثلث تقريبًا ، وزيادة حجم التزامات الأعمال الصغيرة بنسبة 20٪. تحقيقا لهذه الغاية ، سيتم إيلاء اهتمام خاص للقدرة التنافسية لعرض المنتج ، فضلا عن تطوير خدمات إضافية وقنوات مبيعات جديدة.
كجزء من هذه المهام ، تم التخطيط لها:
مزيد من تطوير خدمة العملاء عن بُعد للكيانات القانونية:
تشغيل نظام Bank-Client Online مع متصفحات شائعة ، والتكامل المريح مع 1C ، وتنفيذ خدمة للعمل مع الأشكال الإلكترونية للتحكم في العملة ومعدلات شراء / بيع العملات الفردية ؛
التنفيذ خدمة شاملةعلى المنتجات الائتمانية في نظام "Bank-Client Online" ؛
مراجعة شاملة لمعايير القروض السريعة ، بالإضافة إلى إدخال نظام إدارة مبيعات جديد في قطاع الأعمال الصغيرة القياسي ؛
بناء نظام بيع متقاطع فعال يعتمد على فهم إمكانات واحتياجات كل عميل ؛
تطوير مجموعة المنتجات مع إمكانية الجمع بين المنتجات والخدمات وتخصيصها لاحتياجات عملاء محددين ؛ تقديم فرص إضافية للعملاء المنتظمين في إطار برامج الولاء المعقدة ؛
تطوير وتحسين تقنيات الإقراض التي تهدف إلى الحد بشكل كبير من دورة الائتمان ؛
إطلاق خط إيداع جديد بشروط مرنة ، يغطي الاحتياجات الرئيسية للعملاء في وضع أموال مجانية مؤقتًا ؛
الانتقال إلى نظام تعاقدي جديد لخدمة الأعمال الصغيرة - التنفيذ اتفاق معقدخدمات التسوية والنقد ، والتي ستجمع بين جميع خدمات النقد وخدمات التسوية وستعمل على تحسين خدمة العملاء ؛
التحسين النوعي لخدمة العملاء عند إجراء المدفوعات بموجب عقود أجنبية - توسيع الفرص لدعم المعاملات من قبل مراقبي العملات المحترفين ؛
إقامة علاقات مع البنوك الأجنبية لجذب التمويل قصير ومتوسط الأجل.
في نهاية السنة المشمولة بالتقرير ، ارتفع إجمالي عدد البطاقات الصادرة عن بنك Rusfinance LLC بنسبة 12٪.
ترتبط الديناميكيات الإيجابية لمسألة بطاقات الدفع بجذب عملاء جدد ، والذي تم تسهيله من خلال تحسين الخدمات المقدمة وتحسينها. خلال العام ، شارك بنك Rusfinance Bank LLC في تحسين الخدمات المقدمة لحاملي البطاقات الحاليين من خلال أنشطة تسويقية مختلفة تم تنفيذها بالاشتراك مع أنظمة الدفع.
الأنشطة الاستثمارية للبنوكهذا هو تنفيذ الاستثمارات ، وكذلك جميع التدابير والإجراءات اللازمة لترجمة هذه الاستثمارات إلى دخل أو تأثير إيجابي من نوع ما (اجتماعي ، بيئي ، إلخ).
في ظل الدخل الصريح أو المباشر من الاستثمارات ، من المعتاد النظر في الربح في شكل فوائد ، وأرباح الأسهم ، وما إلى ذلك.
الدخل غير المباشر هو تقوية وتحسين وضع البنك وصورته وما إلى ذلك. يتم التعبير عن هذا في شكل ملكية حصة مسيطرة في منظمة ، والتي بدورها تمنح البنك السيطرة على إدارة هذه المنظمة.
إن أغراض النشاط الاستثماري للبنوك هي أوراق مالية مختلفة ، أو أشياء تم إنشاؤها أو تحديثها حديثًا للأصول الحالية أو الثابتة ، وأغراض الملكية الفكرية ، والودائع النقدية ، وما إلى ذلك.
2.3 تقييم مؤشرات الأداء لعمليات الإقراض والاستثمار في البنك
لضمان استقرار النظام المصرفي ، يضع البنك المركزي للاتحاد الروسي عددًا من المعايير الاقتصادية ، أي معاملات معينةبمستوى معين.
تشمل المعايير الاقتصادية الموضوعة مركزياً المؤشرات التالية:
نسبة كفاية رأس المال؛
نسب السيولة للميزانية العمومية لمؤسسة ائتمانية ؛
معايير الحد من المخاطر الكبرى في مجال جذب الموارد وتخصيصها.
تنظم المعايير الاقتصادية ، أولاً ، المستوى المطلق والنسبي لرأس المال السهمي لمؤسسة ائتمانية ، وثانيًا ، سيولة الميزانية العمومية ، وثالثًا ، تنويع العمليات النشطة والسلبية لمؤسسة ائتمانية ، ورابعًا ، إنشاء كل مؤسسة ائتمانية الاحتياطيات المركزية لضمان الاستقرار المالي للنظام المصرفي ككل.
من أجل الامتثال للمعايير الاقتصادية ، يتم إنشاء نظام للتحليل والرقابة في المؤسسات الائتمانية. يتم عمل مماثل من قبل مجموعة من المحللين الذين يطورون أساليب خاصة للتحليل.
يتم تحليل المعايير الاقتصادية في المجالات التالية: مقارنة القيم الفعلية للمؤشر بالمعيار ؛ النظر في ديناميات التغييرات في المؤشر الذي تم تحليله ؛ تحديد العوامل التي أثرت في المؤشرات.
في المرحلة الأولى من التحليل ، يتم تجميع جدول يميز المستوى الفعلي للمعايير الاقتصادية مقارنة بقيمته الحدية (الجدول 5).
في المرحلة الثانية ، يتم التحقق من امتثال كل مؤشر لمستواه المعياري.
في المرحلة التالية ، يتم إجراء تحليل عامل تلو الآخر للانحرافات الكبيرة. مع وجود اتجاه سلبي مستقر ، يتم إجراء مثل هذا التحليل لعدد من التواريخ من أجل تحديد أسباب الانحرافات.
الجدول 5 - المعايير الإلزامية لأنشطة البنك "Rusfinance Bank" لعام 2011 - 2013
مؤشر |
معامل في الرياضيات او درجة |
اساسي |
|||
نسبة كفاية الأموال الخاصة بالبنك (رأس المال) |
|||||
نسبة السيولة الفورية للبنك |
|||||
نسبة السيولة الحالية للبنك |
|||||
نسبة السيولة طويلة الأجل للبنك |
|||||
الحد الأقصى للتعرض لكل مقترض أو مجموعة من المقترضين ذوي الصلة |
|||||
الحجم الأقصى لمخاطر الائتمان الكبيرة |
|||||
الحد الأقصى لمقدار القروض والضمانات المصرفية والضمانات التي يقدمها البنك لمشاركيه (المساهمين) |
|||||
التعرض الكلي للمطلعين على البنوك |
|||||
الاستخدام المعياري للأموال الخاصة (رأس المال) للبنك لاقتناء أسهم (حصص) كيانات قانونية أخرى |
يتم النظر في تحليل حالة رأس المال بالاقتران مع تحليل المؤشر الذي يميز كفاية رأس المال (H1).
(H1) يرجع إلى مكونين: مبلغ رأس المال السهمي ومبلغ إجمالي مخاطر الأصول. تأثير هذه المكونات على المدروسة المعامل المعياريوالعكس صحيح: تزداد نسبة كفاية رأس المال بزيادة مقدار رأس المال السهمي وتنخفض مع زيادة مخاطر الأصول. الحد الأدنى لقيمة المعامل هو 10٪ (لعام 2011 - 23.22٪ ، لعام 2012 - 17.72٪ ، لعام 2013 - 15.2٪).
يبدأ تحليل نسب السيولة بالمؤشر H2. يعتمد مستواها على حجم المبلغ الإجمالي للأصول السائلة (النقدية والأصول حتى 30 يومًا) ومقدار الخصوم على حسابات الطلب ولمدة تصل إلى 30 يومًا. مستوى المعايير - 15٪ (لعام 2011 - 83.18٪ ، لعام 2012 - 80.56٪ لعام 2013 - 50.93٪).
إلى جانب مؤشر السيولة الحالية (N2) ، وفقًا لتعليمات البنك المركزي للاتحاد الروسي رقم 1 ، يتم تقديم مؤشر السيولة الفورية للبنك (N3) ، والذي يتم تعريفه على أنه نسبة عالية الأصول السائلة (النقدية وغير النقدية) الأصول إلى الودائع تحت الطلب سريعة التحول. الحد الأدنى للقيمة المسموح بها هو 50٪ (لعام 2011 - 115.1٪ ، لعام 2012 - 103.01٪ ، لعام 2013 - 73.01٪).
تتميز السيولة طويلة الأجل للبنك بمؤشر H4. يتم احتسابها على أنها نسبة القروض طويلة الأجل (التي تزيد مدتها عن عام) إلى حقوق الملكية والمطلوبات مع استحقاق أكثر من عام واحد. يتم تعيين الحد الأقصى للقيمة في حدود 120٪. اعتبارًا من 01.01.2012 - 73.54٪ اعتبارًا من 01.01.2013 - 78.04٪ اعتبارًا من 01.01.2014 - 87.11٪.
من أساليب تنظيم أنشطة المؤسسات الائتمانية والتي تم تطويرها مؤخراً. إنها حدود المخاطر الكبيرة. في هذا الصدد ، تنص تعليمات البنك المركزي للاتحاد الروسي رقم 1 على عدد من المؤشرات (N6 ، N7 ، N9.1 ، N10.1) ، والتي تساعد على الحد الأقصى لمبالغ معينة نشطة وسلبية ، يتم تنظيم العمليات خارج الميزانية من قبل مؤسسات الائتمان.
يميز معامل H6 أكبر مقاسالمخاطر لكل مقترض ، بالإضافة إلى مجموعة من المقترضين اقتصاديًا أو قانونيًا. يتم حسابها على أنها نسبة إجمالي مبلغ القروض الصادرة عن مؤسسة ائتمانية إلى مقترض واحد أو مجموعة من المقترضين ذوي الصلة ، وكذلك الضمانات المقدمة لمقترض واحد (مجموعة من المقترضين المرتبطين) إلى حجم الأموال الخاصة بمقترض واحد أو مجموعة من المقترضين ذوي الصلة. مؤسسة ائتمانية.
بنك به أكثر من مبلغ كبيرحقوق الملكية ، قد تزيد الحد الأقصى لمبلغ القرض الصادر لعميل واحد أو مجموعة من العملاء المرتبطين. القيمة القصوى المسموح بها هي 25٪ (لعام 2011 - 16.05٪ ، لعام 2012 - 17.9٪ ، لعام 2013 - 17.2٪).
يحد معامل H7 من الحد الأقصى للمخاطر لجميع القروض الكبيرة. في الوقت نفسه ، يعتبر إجمالي دين القرض لمقترض واحد أو مجموعة من المقترضين المرتبطين كبيرًا ، مع مراعاة 50٪ من المبالغ الخصوم خارج الميزانية العموميةتتجاوز 5٪ من رأس مال المؤسسة الائتمانية.
يُعرَّف هذا المؤشر بأنه النسبة بين مجموع كل القروض الكبيرة في محفظة البنك إلى حجم رأس ماله. المستوى المعياري هو 80٪. وبلغت مؤشرات بنك Rusfinance LLC 47٪ لعام 2011 ، و 79.98٪ لعام 2012 ، و 124.36٪ لعام 2013.
تحدد النسبتان N9.1 و N10.1 الحد الأقصى لمقدار القروض والضمانات والضمانات التي يقدمها البنك لمشاركيه (المساهمين). يعكس المؤشر H9.1 الحد الأقصى للمخاطر لكل مساهم (مساهم) في البنك ؛ المؤشر H10.1 - الحد الأقصى للمخاطر التي يتعرض لها المطلعون ، i. الأفراد الذين هم إما مساهمون (لديهم أكثر من 5 ٪ من الأسهم) ، أو مديرين وأعضاء مجلس الإدارة ، وأعضاء لجنة الائتمان ، إلخ. والمشاركة أو سبق أن شاركت في قضايا الإقراض.
يُحسب المؤشر H9.1 كنسبة من المبلغ الإجمالي للمطالبات المصرفية بالروبل و عملة أجنبية(بما في ذلك خارج الميزانية العمومية) فيما يتعلق بمساهم واحد (مساهم) في رأس مال البنك. لا يمكن أن تتجاوز: 50٪. تبلغ مؤشرات بنك Rusfinance LLC لكامل الفترة التي تم تحليلها 0.00٪.
يُعرَّف المؤشر N 10.1 على أنه النسبة بين المبلغ الإجمالي للمطالبات (بما في ذلك المطالبات خارج الميزانية العمومية) لمؤسسة ائتمانية بالروبل والعملة الأجنبية فيما يتعلق بأحد المطلعين على المؤسسة الائتمانية والأشخاص المرتبطين بها إلى رأس مال البنك. لا يمكن أن تتجاوز القيمة: 3٪. اعتبارًا من 01.01.2012 - 0.86٪ اعتبارًا من 01.01.2013 - 0.9٪ اعتبارًا من 01.01.2014 - 0.93٪.
لأول مرة في روسيا ، تم تقديم مؤشر يحد من حصة استخدام رأس مال البنك للحصول على أسهم (أسهم) كيانات قانونية أخرى. هذا المؤشر هو H12 ، محسوبًا كنسبة من الأموال المستثمرة والخاصة لمؤسسة ائتمانية. يُفهم الاستثمار على أنه استحواذ البنك على حصص مشاركة وأسهم في كيانات قانونية أخرى. تم تعيين الحد الأقصى المسموح به لقيمة H12 عند 25٪. بلغت مؤشرات بنك Rusfinance LLC كما في الفترة المشمولة بالتقرير 0.01٪ اعتبارًا من 1 يناير 2012 ، و 0.14٪ اعتبارًا من 1 يناير 2013 ، و 0.65٪ اعتبارًا من 1 يناير 2014.
وبالتالي ، بناءً على البيانات المقدمة ، يمكننا أن نستنتج أنه لا يوجد مؤشر يتجاوز القيمة القصوى / الدنيا المسموح بها. وبالتالي ، هناك سبب للاعتقاد بأن Rusfinance Bank LLC هو اليوم بنك مستقر ومزدهر ماليًا.
لتحليل أكثر اكتمالا ، سنقوم بحساب وتقييم نسب الملاءة المالية (الجدول 6).
الجدول 6 - مؤشرات أداء عمليات الائتمان والاستثمار لبنك Rusfinance LLC للأعوام 2011 - 2013
تابع الجدول 6
معامل في الرياضيات او درجة الاستقرار العام |
|||||
معامل في الرياضيات او درجة العائد على الأصول |
|||||
نسبة كفاية رأس المال |
|||||
نسبة كفاية رأس المال |
|||||
معامل في الرياضيات او درجة سيولة كاملة |
|||||
معدل العائد على رأس المال |
|||||
العائد على الأصول |
|||||
نسبة العائد |
|||||
معامل حصة الربح في دخل البنك |
وبالتالي ، فإن نسبة السيولة الفورية (K1) تسمح بتقدير حصة التزامات البنك التي يمكن سدادها عند الطلب على حساب الأصول السائلة من "الدرجة الأولى".
يوضح مستوى ربح الأصول (K2) حصة الأصول التي يشغلها كسب الأصول. نظرًا لأن جميع الأصول المدرة للدخل تقريبًا محفوفة بالمخاطر ، فإن نصيبها المرتفع للغاية يزيد من عدم استقرار البنك ومخاطر عدم السداد ، سواء بالنسبة للعمليات الجارية أو التزاماته. في الوقت نفسه ، يجب أن يكون مبلغ الأصول المربحة كافياً حتى يتمكن البنك من تحقيق التعادل. يعتبر من الطبيعي إذا كانت حصة الأصول المربحة 65-75٪ أو أقل ، ولكن بشرط أن يزيد دخل البنك عن مصروفاته.
يتيح لك معامل الاستقرار الكلي (K4) مقارنة التدفقات متعددة الاتجاهات للفائدة التي يتلقاها البنك ويدفعها ، بالإضافة إلى الدخل والمصروفات لجميع أنواع الأنشطة المصرفية. من أجل أن يظل البنك قابلاً للاستمرار ، يجب تغطية تكاليف العمليات والاستثمارات من الدخل الناتج ، وإذا لم تكن كافية ، فيمكن عندئذٍ وصف البنك بأنه غير فعال. يجب ألا تتجاوز قيمة معامل الاستقرار الكلي 1.
تسمح لك نسبة العائد على الأصول (K5) بتحديد مستوى الربحية لجميع الأصول. قد يكون معدل العائد المنخفض نتيجة سياسات الإقراض والاستثمار المتحفظة ، فضلاً عن تكاليف التشغيل المفرطة. قد تكون نسبة الربح إلى الأصول المرتفعة نتيجة لعملية البنك الفعالة ، وارتفاع معدلات العائد على الأصول. في الحالة الأخيرة ، قد يعرض البنك نفسه لمخاطر كبيرة. هذا ليس بالضرورة أمرًا سيئًا ، حيث من المحتمل أن يكون أداء البنك جيدًا في أصوله ، على الرغم من عدم استبعاد الخسائر الكبيرة المحتملة.
تُظهر نسبة كفاية رأس المال (K6) الحصة في هيكل المطلوبات التي يشغلها رأس مال البنك. كلما زادت حصته ، زادت موثوقية واستقرار عمل البنك. يعتبر مستوى رأس المال كافياً إذا كانت التزامات البنك تبلغ 80-90٪ من عملة الميزانية العمومية للبنك.
نسبة السيولة الكاملة (K7) تميز توازن السياسة النشطة والسلبية للبنك لتحقيق السيولة المثلى. علاوة على ذلك ، يجب أن تتجاوز الأصول السائلة قيمة الخصوم المتداولة للبنك. من ناحية أخرى ، يميز هذا قدرة البنك على سداد التزاماته على المدى الطويل أو في حالة تصفية البنك. كما يشير إلى ما إذا كان البنك ينفق الأموال التي تم جذبها (العملاء) لاحتياجاته الخاصة.
بالإضافة إلى ذلك ، هناك عدد من المعاملات التي تميز ربحية البنك وربحيته.
معدل العائد على رأس المال. توضح هذه النسبة مدى فعالية استخدام أموال المالكين. القيمة المثلى هي 0.1-0.2. على سبيل المثال لدينا ، لا تقع القيم ضمن هذا الفاصل الزمني ، مما يشير إلى أن أموال المالكين لا تستخدم بكفاءة.
تعكس هذه النسبة فعالية إدارة البنك وتوضح مقدار الربح الذي حققه الفرد وحدة العملةأموال البنوك المستثمرة في الأصول ، أي مدى فاعلية اكتتاب البنك لأمواله الخاصة والمقترضة. من خلال ربط الربح بقيمة أصول البنك ، يمكننا الحكم على فعالية سياسة الاستثمار التي تنتهجها إدارة البنك.
بدوره ، يعتمد ربح الأصول بشكل مباشر على العائد على الأصول (Р3) وحصة الربح في دخل البنك (Р4).
يتميز العائد على الأصول بنشاط البنك من حيث توزيع الأصول ، أي القدرة على تحقيق الدخل.
بناءً على البيانات الواردة في الجدول 5 ، يمكن استنتاج أن البنك يمكنه سداد نصيب المطلوبات المطلوبة عند الطلب الأول من الأموال السائلة المتاحة.
بتلخيص القسم الأول ، يمكننا القول بثقة أن Rusfinance Bank LLC هو بنك موثوق به ومستقر ويتواءم تمامًا مع مهامه.
3 ـ مشكلات وآفاق تطوير أنشطة الإقراض والاستثمار للبنوك التجارية
حاليًا ، يتم تطوير الاقتصاد الروسي في ظل ظروف منخفضة للغاية للإقراض ونشاط الاستثمار في القطاع المصرفي.
بالنسبة الى الخدمة الفيدراليةإحصاءات الدولة (الجدول 7) ، تم إجراء الاستثمارات واستمرارها من قبل الشركات الروسية بشكل رئيسي على نفقتها الخاصة (الربح ، صندوق الإهلاك ، إلخ).
الجدول 7 - مصادر استثمارات الشركات الروسية في الأصول الثابتة للفترة 2010 - 2013
المؤشرات |
||||||||
المبلغ ، مليار روبل |
المبلغ ، مليار روبل |
المبلغ ، مليار روبل |
المبلغ ، مليار روبل |
|||||
الاستثمارات رئيسيا العاصمة ، بما في ذلك: |
||||||||
الصناديق الخاصة |
||||||||
الاعتمادات |
يعتبر القرض المصرفي الشكل الرئيسي للتمويل الخارجي للمؤسسات ، إلا أن حصة القروض المصرفية في مصادر الاستثمار على مدى السنوات الأربع الماضية لم تتجاوز 10٪. هذا المؤشر منخفض للغاية ، على الرغم من حقيقة أن جمع الأموال من مصادر خارجيةيسمح لك بتسريع عملية تنظيم مشروع جديد ، وضمان استمرارية عملية الاستنساخ ، ويسمح لك بالتطوير بشكل أسرع من الناحية الكمية والنوعية.
البنوك ، التي تقوم بتعبئة الأموال بأحجام وشروط مختلفة ، لديها الفرصة لعمل استثمارات ائتمانية واستثمارية في الإنتاج بالمقدار وللفترات التي يحتاجها المقترضون. ومع ذلك ، هناك عدد من المشاكل التي تعيق أنشطة الإقراض والاستثمار الضخمة والفعالة للبنوك. نتيجة للدراسة ، قضايا مثل:
معدلات فائدة عالية على القروض المقدمة ؛
حصة منخفضة من الإقراض طويل الأجل ؛
تخفيض حصة الاستثمارات في الأوراق المالية لصالح محفظة القروض ، مبلغ صغير من المحفظة الاستثمارية من إجمالي حجم الاستثمارات في الأوراق المالية.
لنفكر في كل مشكلة على حدة.
1) ظلت مشكلة أسعار الفائدة المرتفعة ذات صلة طوال تاريخ وجود النظام المصرفي الروسي. وهو سبب النمو المقيد في نشاط المقترضين ، مما يؤدي إلى زيادة التكاليف وانخفاض الأرباح في القطاع الحقيقي للاقتصاد. بالنسبة للبنوك ، ينعكس ذلك في فرص النمو المنخفضة بشكل كبير وزيادة المخاطر.
يكون متوسط هيكل سعر الفائدة على القرض لمحفظة قروض الروبل للبنك كما يلي: يتم تحديد حوالي 46٪ من سعر الفائدة على القرض من خلال توافر الموارد المالية من البنك وسعرها. النسبة المتبقية البالغة 56٪ من سعر الفائدة هي هامش البنك ، وتتأثر بالحسومات على الاحتياطيات وتكاليف الموظفين وأنشطة التشغيل والضرائب والأرباح.
هناك رأي مفاده أن المحرك الرئيسي لارتفاع أسعار الفائدة على القروض هو ارتفاع هوامش البنوك (أو المبالغة في تقدير المخاطر). لكن أسعار الإقراضفقط من الناحية النظرية تعتمد على هذه العوامل. يتم إضافة تقييم المخاطر والهامش وفقًا لمبدأ المتبقي - اعتمادًا على معدلات توفير السيولة من قبل بنك روسيا.
العامل الأكثر أهمية هو كمية السيولة التي يوفرها بنك روسيا للسوق. إذا قام البنك ، عند المستوى الحالي للسيولة ، بخفض أسعار الفائدة ، فسوف تنفد موارده المجانية بسرعة كبيرة. تسترشد البنوك في سياسة أسعار الفائدة لديها بنسبة القروض والودائع ، والتي ينبغي أن تميل إلى 100٪ ، أي أن حجم القروض يجب أن يتوافق مع حجم الودائع.
وبالتالي ، فإن السبب الرئيسي لارتفاع أسعار الفائدة هو نقص السيولة في القطاع المصرفي.
2) يلعب الائتمان طويل الأجل دورًا مهمًا في اقتصاد الدولة كمصدر للأموال لتكوين وتحسين الأصول الثابتة للاقتصاد الوطني. بالنسبة للبنوك ، فإن الإقراض طويل الأجل لا يقل أهمية - من خلال إصدار قروض طويلة الأجل ، تشكل البنوك عملاء مستقرين تمامًا ، وليست هناك حاجة لإجراء مفاوضات متكررة مع العملاء ، وتتنوع المخاطر.
في الوقت نفسه ، عندما يتم استخدام القروض طويلة الأجل التي تتلقاها المؤسسات العميلة لإعادة التجهيز وإعادة الإعمار ، يتوسع إنتاجها ويزداد ربحيتها ، وهو أيضًا عامل إيجابي للبنك. في كل عام ، تتزايد حصة الإقراض طويل الأجل من قبل البنوك الروسية ، لكنها ظلت منخفضة في عام 2013 وبلغت 41٪ من إجمالي حجم القروض الصادرة.
للمقارنة ، أكثر من 60٪ من القروض طويلة الأجل في الولايات المتحدة وأوروبا الغربية.
لتحديد أسباب الحصة المنخفضة من الإقراض طويل الأجل ، دعونا ننظر في حجم الودائع التي تجتذبها البنوك والقروض الصادرة عند الاستحقاق (الجدول 8 والجدول 9).
لا تشير إحصائيات بنك روسيا إلى شروط القروض للأفراد ؛ لذلك ، يتم أخذ حجم قروض الرهن العقاري الصادرة على أنه حجم الإقراض طويل الأجل للأفراد. يتجاوز استحقاقها في معظم الحالات 3 سنوات.
الجدول 8 - الحجم الإجمالي للودائع (الودائع) للأفراد والكيانات القانونية من قبل بنوك الاتحاد الروسي حسب الشروط في 2010 - 2013 ، مليون.
مصطلح الإيداع |
||||
حفظ في شباك |
||||
لمدة تصل إلى 30 يومًا |
||||
لمدة 31 إلى 90 يومًا |
||||
لمدة 91 إلى 180 يومًا |
||||
لمدة 181 يومًا إلى سنة واحدة |
||||
لمدة 1 إلى 3 سنوات |
||||
لأكثر من 3 سنوات |
الجدول 9 - المبلغ الإجمالي للقروض الممنوحة للأفراد والكيانات القانونية من قبل بنوك الاتحاد الروسي ، والتي يتجاوز تاريخ استحقاقها 3 سنوات للفترة 2010 - 2013 ، مليون.
كشف تحليل الجدولين 8 و 9 عن وجود اختلاف جوهري في التوقيت الودائعوأصدروا قروضا. في عام 2013 ، بلغ حجم القروض طويلة الأجل الصادرة 8860148 روبل ، في حين بلغ حجم الودائع طويلة الأجل لنفس الفترة 2.064.090 روبل فقط. من الواضح أن هناك نقصًا كبيرًا في الموارد طويلة الأجل في القطاع المصرفي ، مما يعيدنا إلى نقص السيولة الذي نوقش أعلاه.
يختلف الوضع في إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة. وفقًا لوكالات الإحصاء ، فإن حوالي 62٪ من محفظة القروض الحالية للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم اليوم هي قروض قصيرة الأجل ، و 20٪ أخرى - قروض ذات آجال استحقاق تصل إلى ثلاث سنوات. البنوك ، التي تمتلك قدرًا محدودًا من الموارد طويلة الأجل ، تقدمها للعملاء الذين يبدو أنهم الأكثر أهمية بالنسبة للبنك ، وغالبًا ما يكون هؤلاء عملاء من قطاع الشركات. بالنسبة للشركات الصغيرة ، تقنع البنوك العملاء في هذا القطاع بأن احتياجاتهم المالية يمكن تلبيتها على أفضل وجه من خلال القروض قصيرة الأجل. تدريجيًا ، أصبحت ممارسة إصدار قروض قصيرة الأجل لرجال الأعمال الذين تقدموا بطلبات للحصول على قرض استثماري طويل الأجل مع وعد بإطالة أمد اتفاقية القرض منتشرة على نطاق واسع في القطاع المصرفي في روسيا.
3) على الرغم من التنوع الكبير في العمليات المصرفية في سوق الاستثمار ، إلا أن القطاع المصرفي في الاقتصاد الوطني يظهر ميلًا لتقليص حجم محفظة الأوراق المالية لصالح الائتمان. في 2013 حجم استثمارات ماليةوبلغت البنوك في الأوراق المالية 8077 مليار روبل. تسود الاستثمارات في التزامات الديون في المحفظة ، حيث تمثل ما يقرب من 70 ٪ من إجمالي الاستثمار في عام 2013 ، في حين أن أكثر من نصف سندات الدين للبنوك الروسية عبارة عن التزامات محولة دون إلغاء الاعتراف ، أي أنها تستخدم كضمان لمعاملات إعادة الشراء. تمثل الاستثمارات في الأوراق المالية للأسهم 9.7٪ فقط من إجمالي الاستثمار.
وبالتالي ، فإن سوق الأوراق المالية للبنوك الروسية هو أداة مساعدة لشراء الأوراق المالية من قائمة لومبارد لبنك روسيا والحصول على سيولة إضافية مقابل ضمانها ، ومكون الاستثمار في الاستثمارات في الأوراق المالية صغير جدًا.
الاستثمار في الأوراق المالية هو بديل مباشر لأنشطة الإقراض. سوق الأوراق المالية هو نظام أكثر حداثة وكفاءة لجذب الموارد من قبل الشركات.
في الدول المتقدمةوفقًا للتقديرات الحالية ، يأتي ما يصل إلى 75٪ من الموارد المالية الخارجية من سوق الأوراق المالية ، بينما يظل المصدر الرئيسي في روسيا قرض مصرفي، وسوق الأوراق المالية أداة مساعدة للحصول على سيولة إضافية للبنوك لإصدار المزيد من القروض.
من المعروف أن سوق الأوراق المالية يعاني من عدد من المشاكل ، مثل التخلف ، وانخفاض جاذبية الاستثمار لعدد كبير من المؤسسات المصدرة الروسية ، ومجموعة واسعة من المخاطر ، وما إلى ذلك. يمكن للبنوك ، في رأينا ، أن تصبح المحرك الرئيسي ل تطوير البورصة والتغلب على مشاكلها القائمة. للقيام بذلك ، من الضروري إيجاد مصدر سيولة مهم للبنوك ، مما سيسمح لها بإعادة توجيه أنشطتها في سوق الأوراق المالية من شراء الأوراق المالية الخاضعة للتعهد بالاستثمارات من أجل توليد الدخل في المستقبل.
وبالتالي ، فإن المشكلة الرئيسية للإقراض وأنشطة الاستثمار للبنوك الروسية هي نقص السيولة.
من بين المصادر الهامة للسيولة ، في رأينا ، توريق الموجودات المالية. في البلدان المتقدمة اقتصاديًا ، يعتبر التوريق أحد المصادر الرئيسية والأكثر كفاءة للموارد لمؤسسات الائتمان. بالمعنى الواسع للكلمة ، فإن التوريق يعني أحد أشكال إعادة شراء الديون. في الممارسة المصرفية ، يُفهم على أنه "استبدال القروض غير السوقية بأوراق مالية قابلة للتداول بحرية ، مما يستلزم تحويل التزامات القروض إلى مؤسسة الائتمان التي نفذت ذلك". في تفسير ضيق ، هذا هو "الأسلوب الذي تتمثل فكرته الرئيسية في شطب الأصول المالية من الميزانية العمومية للمؤسسة وإعادة تمويلها عن طريق إصدار الأوراق المالية في الأسواق الدولية وأسواق رأس المال."
يبدو التوريق الكلاسيكي هكذا. البنوك (في الممارسة الدولية - المنشئون) تصدر قروضًا للأفراد (المقترضين) ، وتتلقى الضمانات العقارية - قروض الرهن العقاري ، وحقوق المطالبة التي تبيعها شركة SPV (وفقًا لقانون الاتحاد الروسي "بشأن سندات الرهن العقاري" ، إلى وكيل الرهن العقاري). تقوم هذه البنوك بإنشاء قروض عقارية خاصة بها على أساس الرهون العقارية أو شرائها من مؤسسات الإقراض الأخرى. مثل هذه الرهون العقارية المباعة من قبل الشركة ذات الغرض الخاص على شكل ضمانات لسندات الرهن العقاري التي تصدرها. لتقليل تكلفة إصدار هذه السندات وتحسين الضرائب ، يقع SPV في الخارج. من عائدات التنسيب ، تدفع SPV الرهون العقارية المشتراة إلى المنشئ ، الذي يخدم الأصول المورقة ، ويتسلم ويدير المستحقات ، وإذا لزم الأمر ، يضمن تحصيلها في أمر قضائي. ويتم تحويل الأموال التي حصل عليها المنشئ من المقترضين إلى الشركة ذات الأغراض الخاصة للتسويات مع المستثمرين ، الذين يدفع لهم فائدة على سندات الرهن العقاري والمبلغ الأصلي في الوقت المحدد.
في روسيا ، بدأ استخدام التوريق مؤخرًا نسبيًا ولم يتم استخدامه بشكل كافٍ. في السنوات الاخيرةتم الانتهاء من أكثر من 35 معاملة توريق لأصول الرهن العقاري الروسية بقيمة تجاوزت 200 مليار روبل. العامل المحدد الرئيسي الذي يعيق تطور سوق التوريق هو العدد الصغير من المستثمرين النظاميين الذين يشكلون الطلب على الأوراق المالية للرهن العقاري وغير الرهن. لا يوجد سوى اثنين منهم في روسيا - "الدولة شركة إدارة صندوق التقاعد RF (Vnesheconombank) ووكالة الإقراض العقاري للإسكان ، في حين أن أموالهما للاستثمار محدودة للغاية. لذلك ، من الضروري توسيع دائرة المستثمرين النظاميين لجذب المستثمرين من القطاع الخاص. خطوة مهمة ، في رأينا ، يمكن أن تكون جذب الأموال من صناديق التقاعد غير الحكومية.
لا يمكن تحديد تكلفة التمويل باستخدام التوريق إلا بعد إيداع الأوراق المالية. في الوقت نفسه ، وفقًا للخبراء ، يمكن استخدام نتائج عمليات التوظيف من قبل البنوك الأخرى كمبدأ توجيهي. نتيجة لتحليل معاملات التوريق التي أجرتها البنوك الأخرى ، يمكن استنتاج أن سعر الموارد المالية الإضافية التي يتلقاها البنك سيكون حوالي 7-8.5٪. يعتمد حساب تكاليف المعاملات على عوامل مختلفة: عمر المحفظة ، حجم المعاملة ، إلخ.
تقدير تقريبي في حدود 0.4-0.8٪. نتيجة لذلك ، لدينا متوسط تكلفة تمويل يقترب من 8.35٪ سنويًا. للمقارنة ، تبلغ تكلفة جذب الودائع المنزلية من قبل البنوك لمدة تزيد عن ثلاث سنوات حوالي 9٪ سنويًا ، مما يجعل التوريق مصدرًا أكثر ربحية للسيولة بالنسبة للبنوك. يمكن استخدام أموال إضافية لخفض أسعار الفائدة على القروض ، وزيادة حجم الإقراض طويل الأجل ، وتقليل الاستثمار في الأوراق المالية المضمونة وزيادة الاستثمار في سوق الأوراق المالية.
خاتمة
البنوك هي الحلقة المهيمنة في النظام المالي للبلاد ، والتي تشبع اقتصاد الاتحاد الروسي بالموارد المالية. وفي الوقت نفسه ، تسعى إلى تعظيم مستوى كفاءة أنشطة الإقراض والاستثمار من خلال تحديد المجالات ذات الأولوية للاستثمار.
يتم تحديد الطرق المثلى للاستثمار في عملية نمذجة الأنشطة الائتمانية والاستثمارية للبنك ، مما يستلزم تطوير منهجية تهدف إلى تقييم فعالية أنشطة الائتمان والاستثمار للبنك.
نظرًا لأن الاختيار الصحيح لاستراتيجية الائتمان والاستثمار للبنك وتنفيذها الفعال يعتمدان بشكل مباشر على الفهم الصحيح للغرض من أداة الإدارة هذه ، فإن تعريف الجوهر هذا المفهوميتطلب المزيد من البحث المتعمق.
في الأدبيات الاقتصادية ، يعني مصطلح "الاستثمار" ، كقاعدة عامة ، الأموال المستثمرة في الأوراق المالية لفترة طويلة. هذا انعكاس نظري للواقع العلاقات الاقتصادية، منذ آليات الاستثمار في إقتصاد السوقالمرتبطة مباشرة بسوق الأوراق المالية. كما أن مصطلح "استثمارات" يعني: جميع اتجاهات توظيف موارد البنك. معاملات توظيف الأموال لفترة معينة من أجل توليد الدخل. في الحالة الأولى ، تشمل الاستثمارات النطاق الكامل للعمليات النشطة للبنك التجاري ، وفي الحالة الثانية ، عنصر المدة.
الاتجاهات الرئيسية للمشاركة المصرفية في الاستثمارات هي: استثمار الأموال ، نيابة عن العميل وعلى حساب البنك ، في المساهمات في رأس المال ، والأسهم ، والأوراق المالية ؛ تراكم الأموال من قبل البنوك لأغراض الاستثمار ؛ توفير قروض استثمارية.
تمارس البنوك التجارية أنشطتها الاستثمارية على حساب الاقتراض أو جذب أو الموارد الخاصة. نظرًا لأن البنوك تشكل مواردها من خلال تعبئة رؤوس أموالها ومدخرات العملاء والأموال المجانية الأخرى بهدف رئيسي هو استخدامها المربح والمربح.
من أهم مصادر ربح البنك تنفيذ أنشطة الإقراض. يرتبط ظهور الإقراض المصرفي بحل قيود معينة. إن بناء علاقات ائتمانية على أساس مبدأ المقرض-المقترض من شأنه أن يعيق توسيع حدود الائتمان وجاذبيته للمواضيع ، لأن تنظيم مثل هذه العلاقات سيكون أكثر تكلفة بكثير ، وأبطأ ، وأكثر خطورة ، وأكثر إزعاجًا.
أدت الحاجة إلى التغلب على هذه التناقضات إلى تطوير الوساطة المالية كنشاط لتراكم مجاني رأس المال النقديووضعها بين المقترضين. وبالتالي ، فإن تطوير النشاط الائتماني للبنك لا يرجع إلى ظهور حاجة الكيانات التجارية للحصول على قرض ، ولكنه استمرار منطقي لوظيفة الوساطة المالية.
في الأدبيات الاقتصادية ، لا يوجد تعريف واضح لمفهوم "النشاط الائتماني للبنك" ، ومعظم العلماء يقرونه بمفهومي "النشاط الائتماني للبنك" و "العمليات الائتمانية للبنك". تعود استحالة تحديد الهوية ، أولاً ، إلى الاختلاف في محتواها ، وثانيًا ، بسبب الاختلاف في تفسير كلمتي "العملية" و "النشاط" ، لأن الأخير بمعناه الواسع يعني تطبيق عمل الفرد. إلى شيء ، عمل ، مهنة ، نشاط ، أفعال ، عمل الناس في أي منطقة ، إلخ.
أتاحت دراسة الأدبيات الاقتصادية صياغة تعريف لمفهوم "النشاط الائتماني والاستثماري للبنك" كنشاط يتم تنفيذه وفقًا لمفهوم تطوير البنك على أساس نظام من الإجراءات يهدف إلى الاستخدام الفعال والتنسيق للموارد والتقنيات والكفاءات المتاحة ، مع مراعاة تنوع مناخ الائتمان والاستثمار في الدولة لتحقيق الهدف التدريجي لأنشطة البنك.
يتكون تنفيذ النشاط الائتماني للبنك من المراحل التالية: تشكيل سياسة الائتمان. المعدات المادية والتقنية لأقسام الائتمان ؛ تطوير البرمجيات؛ تنفيذ عمليات الائتمان. إدارة مخاطر الائتمان المصرفي ؛ تحليل النشاط الائتماني للبنك.
بالإضافة إلى مصاريف الفوائد ، من الضروري إنفاق أموال كبيرة لضمان المراحل التحضيرية والمراحل الوظيفية التالية لأنشطة الإقراض الخاصة بالبنك. حتى بالنسبة لتنفيذ كل عملية على حدة ، لا يلزم توفير موارد ائتمانية فحسب ، بل يتطلب أيضًا توفير إجراءات ائتمانية لمراجعة ودعم مشاريع الائتمان ، الأمر الذي يتطلب تكاليف مالية لصيانة موظفي البنك ومعداته. لذلك ، إذا تم تضمين المصاريف غير الربوية بشكل إضافي في حسابات كفاءة أنشطة الإقراض والاستثمار للبنك ، فقد تتحول النتيجة إلى سلبية ، على الرغم من الربحية العالية التي تؤخذ في الاعتبار مع إدراج مصاريف الفائدة فقط. أيضًا ، في الظروف الحديثة ، تكتسب مبادئ الإقراض العقلاني أهمية خاصة ، حيث تتطلب تقييمًا موثوقًا ليس فقط لموضوع الضمان ، وموضوعه وجودته ، ولكن أيضًا مستوى الهامش وربحية عمليات الإقراض وتقليل المخاطر.
يتم تقييم فعالية أنشطة الإقراض والاستثمار في البنك بشكل رئيسي على مستوى نسبة الفرق بين إيرادات الفوائد ومصاريف الفائدة إلى حجم الأصول المعنية لهذا الغرض. في الوقت نفسه ، فإن تنفيذ جميع مراحل أنشطة الائتمان والاستثمار للبنك يعطي أسبابًا لتأكيد ذلك مصروفات الفوائدهي مجرد مكون واحد الهيكل العامتكاليف هذا النشاط.
بعد دراسة جوهر أنشطة الإقراض والاستثمار للبنوك ، يمكننا استخلاص النتائج التالية:
من أجل الاستخدام الفعال للموارد التي تم جذبها ، تستثمر البنوك في الأوراق المالية. من أجل الحصول على أقصى مستوى من الربح ، يتم شراء الأصول عالية الربحية بمستوى مثالي من المخاطر والسيولة ؛
تطور النشاط الائتماني والاستثماري للبنك كاستمرار لوظيفة الوساطة المالية للبنوك ؛
لضمان المستوى الأمثل لنشاط الائتمان والاستثمار ، من الضروري ضمان تشكيل سياسة ائتمانية ، وتوفير الموارد اللازمة لإدارات الائتمان ؛
لغرض الإقراض الفعال وأنشطة الاستثمار ، من الضروري الالتزام بمبادئ الإقراض والتنبؤ بموضوعية بمستوى ربحية عمليات الإقراض ، واتخاذ تدابير للحد من مخاطر الائتمان.
على وجه الخصوص ، بالنسبة لبنك Rusfinance LLC ، يجب أن تكون المجالات ذات الأولوية في أنشطة الإقراض والاستثمار هي: الإقراض للأفراد والكيانات القانونية ، فضلاً عن تغيير الأولويات في تكوين محفظة الأوراق المالية.
لضمان نمو محفظة القروض والاستثمارات ، من الضروري زيادة حجم رأس مال البنك الخاص والودائع للأفراد.
بالنسبة لبنك Rusfinance LLC ، يمكننا أن نوصي بمواصلة الاستثمار في الأوراق المالية وإقراض الكيانات القانونية. ومع ذلك ، يجب ألا تتجاوز حصة المعاملات مع الأوراق المالية 30-35٪ من حجم المعاملات الائتمانية ، لأنها أقل ربحية.
من أجل نمو محفظة القروض والاستثمارات ، نوصي بزيادة حجم الودائع المادية. الأشخاص والمطلوبات وحجم ودائع الكيانات القانونية. يمكن استخدام هذه المنهجية لتقييم فعالية أنشطة الإقراض والاستثمار الخاصة بالبنك من قبل البنك في عملية تطوير ونمذجة أنشطة الإقراض والاستثمار.
قائمة المصادر المستخدمة
- الاتحاد الروسي. القوانين. القانون المدني للاتحاد الروسي (الجزء الأول) [مورد إلكتروني]: القانون الاتحادي بتاريخ 08/05/2000 ، رقم 117-FZ (بصيغته المعدلة في 01/01/2013). // النظام القانوني المرجعي (SPS) "Consultant Plus".
- القانون الاتحادي "بشأن البنوك والنشاط المصرفي" [مورد إلكتروني]: القانون الاتحادي رقم 395-1 المؤرخ 2 ديسمبر 1990 (بصيغته المعدلة في 1 يناير 2013) // Consultant Plus Legal Reference System (SPS).
- القانون الاتحادي "تشغيل البنك المركزيمن الاتحاد الروسي (بنك روسيا) "[مورد إلكتروني]: القانون الاتحادي رقم 86-FZ المؤرخ 10 يوليو 2002 (بصيغته المعدلة في 21 يوليو 2014) // نظام المرجع القانوني (SPS)" Consultant Plus ".
- بوكاتو ، ف. البنوك والعمليات المصرفية في روسيا: درس تعليمي/ في و. Bukato // المالية والإحصاء ، 2011. - 295 ص.
- فينوغرادوفا ، ت. عمليات البنك: درس تعليمي. - روستوف غير متوفر: "فينيكس" ، 2012. - 361 ص.
- النقود والائتمان والبنوك: كتاب مدرسي للجامعات / محرر. Lavrushina OI ، محرر. الثالثة ، المنقحة ، الإضافة. - م: KNORUS، 2012. - 482 ص.
- جوكوف ، إي. البنوك والعمليات المصرفية: كتاب مدرسي للجامعات / إي.إف. جوكوف // البنوك والتبادلات: UNITI ، 2012. - 471 صفحة.
- كوليسنيكوف ، ف. الأعمال المصرفية: كتاب مدرسي / V.I. كوليسنيكوف // المالية والإحصاء ، 2011. - 268 ص.
- بانوفا ، جي إس. تحليل الوضع المالي للبنك التجاري: دليل الدراسة / GS. بانوفا // المالية والإحصاءات ، 2011. - 402 ص.
- تافاسييف ، إيه. البنوك: إدارة مؤسسة ائتمانية: دليل الدراسة / صباحًا. تافاسييف. - م: "Dashkov and K" ، 2011. - 668 ص.
- فولوشين ، ك. سوق الإقراض الروسي والأزمة في الأسواق العالمية // الإقراض المصرفي. - 2012. - رقم 1. - ص 7-10.
- Goncharov، S. الإقراض والتوريق في روسيا // النشرة المالية. - 2012. - رقم 7. - ص 9.
- جورباتشوف ، أ. منهجية تقييم مخاطر الائتمان للمقترض // الإقراض المصرفي. - 2012. - رقم 4. - ص .3.
- جرادوفا ، إس. تحليل الجدارة الائتمانية ودورها في عمل البنك // الممول. - 2011. - رقم 6. - ص 42 - 45.
- جروشيف ، أ. المشاكل الفعلية لأنشطة الائتمان والاستثمار للبنوك الروسية / A.R. Groshev // الاقتصاد والإدارة الحديثة: النظرية والتطبيق. - 2014. - رقم 39. - س 13-20.
- إروخين ، ن. أسعار الفائدة للبنوك التجارية: المستوى والعوامل // المال والائتمان. - - رقم 5 - ص 13 - 15.
- زوتوفا ، ا. تعهدات الإقراض الناجح // الإقراض المصرفي. - 2011. - رقم 6. - س 12.
- Kazakov ، A. مشاكل تطوير نظام الائتمان في المرحلة الحالية // سوق الأوراق المالية. - 2012. - رقم 10. - س 8-10.
- كوتكوفسكي ، في. الابتكارات الائتمانية والاستثمارية لبنك تجاري: تقييم الكفاءة والقطاع الاستراتيجي / V. Kotkovsky // مشاكل الاقتصاد. - 2014. - رقم 3. - س 294-298.
- لونتوفسكي ، جي. القطاع المصرفي في روسيا: تحسين ظروف البنوك // المال والائتمان. - - رقم 5. - س 11.
- ميكيشينكو ، أ. مخاطر الائتمان في أنشطة البنك التجاري / المال والائتمان. - 2013. - رقم 4. - س 7-10.
- نوسوف ، أ. هيكل المحافظ الائتمانية للبنوك الروسية // التمويل والائتمان. - - رقم 3. - ص 12 - 13.
- نيكونوفا ، آي. تقييم فاعلية الأنشطة الائتمانية والاستثمارية للبنك / I.A. نيكونوفا // معهد العمل لتحليل النظام التابع لأكاديمية العلوم الروسية. - 2013. - رقم 1. - ص 77-84.
- ستروجونوف ، أ. السياسة الائتمانية لبنك تجاري / أ. ستروجونوف // الاقتصاد والإدارة. - 2014. - رقم 2. - ص 190 - 193
- سوسكايا ، إ. تقييم مخاطر البنوك في إقراض الكيانات القانونية / البنوك. - 2013. - رقم 9. - ص .8.
- فيدوتوفا ، ج. ملامح النشاط الاستثماري للبنوك التجارية في روسيا / G.V. Fedotova // نشرة القضاء. - 2014. - رقم 4-2. - ص 83-86.
في القاموس الموسوعي المصرفي الإنجليزي-الروسي B.G. يُعرَّف Fedorov ، وهو بنك استثماري ، بأنه بنك متخصص في تنظيم الإصدار ، وضمان إيداع الأوراق المالية وتداولها ؛ أيضا استشارة العملاء في مختلف القضايا المالية ؛ ومع ذلك ، فإنه يركز بشكل أساسي على الأسواق المالية بالجملة (في ظروف الولايات المتحدة) أو كبنك غير مقاصة متخصص في الاستثمارات المتوسطة والطويلة الأجل في الشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم (في ظروف المملكة المتحدة).
وتجدر الإشارة إلى أن البلدان المختلفة لديها أنظمة مصطلحات مختلفة. لذلك ، في المملكة المتحدة إلى هذه النقطة بنك الاستثمارمصطلح Investmenttrust (شركة) أكثر ملاءمة ، بدلاً من مصطلح بنك الاستثمار ، الظاهرة الأقرب إلى المفهوم الأمريكي هي ظاهرة مثل بيت الاستثمار المصرفي (Investmentbankinghouse).
من التعريفات المذكورة أعلاه ، وكذلك من العديد من التعريفات الأخرى ، يمكن تمييز الميزات التالية التي تتميز بها المنظمات التجارية التي سيشار إليها باسم البنوك الاستثمارية:
- · هي منظمة تجارية عالمية كبيرة تجمع بين معظم الأنشطة المسموح بها في سوق الأوراق المالية والأسواق المالية الأخرى ؛
- النشاط الرئيسي - جذب الموارد المالية من خلال الأوراق المالية ؛
- · إجراء العمليات ، بشكل أساسي في الأسواق المالية بالجملة.
- · تعطى الأولوية للاستثمارات المتوسطة والطويلة الأجل.
- · أساس المحفظة - الأوراق المالية ، بينما تركز معظم البنوك الاستثمارية بشكل أكبر على الأوراق المالية غير الحكومية.
تسترشد جميع مؤسسات سوق الأوراق المالية الأخرى بأداء عمليات متخصصة معينة. في نفس الوقت ، هم غير قادرين على الاستثمار المصرفي.
وتجدر الإشارة إلى أن أنشطة جمع الأموال توصف عادة بأنها مصرفية استثمارية. إن أبسط تعريف للبنك الاستثماري هو ما يلي: البنك الاستثماري هو مؤسسة مالية تعمل في مجال الخدمات المصرفية الاستثمارية (المصرفية الاستثمارية).
ومع ذلك ، فإن هذا التعريف ليس دقيقًا تمامًا. يفترض ضمنيًا تخصص هذه المؤسسة في الخدمات المصرفية الاستثمارية. لكن الحقيقة هي أنه من المستحيل التخصص في الخدمات المصرفية الاستثمارية فقط ، لأن تنفيذها ممكن فقط في إطار مؤسسة عالمية حقًا يتم فيها تطوير جميع أنواع الأنشطة المصرفية الاستثمارية الأخرى بشكل كافٍ. أنشطة جذب الموارد المالية مستحيلة دون وجود عمل جيد التنظيم ومتطور في مجالات أخرى ، وهو ما يميز بنك الاستثمار. يمكن القول أن جميع الأنشطة الأخرى للبنك الاستثماري تشكل الأساس لتطوير الخدمات المصرفية الاستثمارية داخل هذا البنك. بالإضافة إلى ذلك ، فإن الخدمات المصرفية الاستثمارية ليست فقط الاتجاه الأكثر شهرة في عمل البنك الاستثماري ، ولكنها أيضًا الأكثر ربحية. لذلك ، تميل جميع الشركات الكبيرة في سوق الأوراق المالية إلى تلقي مشاريع لجذب الموارد المالية ، أي تطمح إلى النمو لتصبح بنكًا استثماريًا.
علاوة على ذلك ، غالبًا ما يُفهم مصطلح البنوك الاستثمارية بالمعنى الضيق ، أي على أنه نشاط إدارة اتحادات شركات التأمين ، أي أصبح مرادفًا لمصطلح الاكتتاب. ظهر مصطلح الاستثمار المصرفي نفسه في إنجلترا في منتصف القرن التاسع عشر. (في الولايات المتحدة - في نهاية القرن التاسع عشر) - بعد أن بدأت البنوك في استرداد إصدارات جديدة من الأوراق المالية بالكامل لبيعها لاحقًا للمستثمرين النهائيين نيابة عنهم.
هو نشاط استقطاب الموارد المالية لعملائها من خلال وضع أوراقهم المالية وهو النشاط الرئيسي الذي يحدد الشركة كبنك استثماري. في الوقت نفسه ، يفترض تنفيذ هذا النشاط مسبقًا وجود العديد من الأنشطة الأخرى ، والتي تشكل معًا عالمية البنك الاستثماري.
اليوم ، ظهرت المؤسسات التي تظهر بالفعل ميلًا لأن تصبح بنكًا استثماريًا وتعلن عن نفسها على وجه التحديد كبنوك استثمارية ، وتصف أنشطتها بأنها مصرفية استثمارية. ومع ذلك ، في اسم الشركة لهذه المؤسسات ، لا توجد عبارة "بنك الاستثمار" ، كقاعدة عامة. الحقيقة هي أن نص قانون "البنوك والأنشطة المصرفية" يعطي مثل هذا التعريف لمصطلح "بنك" ، والذي يترتب عليه أن أي بنك هو بنك تجاري ، وبالتالي ، يجب أن يكون لديه ترخيص لممارسة الأعمال المصرفية عمليات. لذلك ، فإن استخدام كلمة "بنك" في الاسم المؤسسي للمؤسسة ، والتي تعد في الأساس بنكًا استثماريًا ، يجب اعتباره غير منطقي في الوقت الحاضر.
في روسيا ، في حالة عدم وجود وصف تشريعي لبنك استثماري ، فإن تلك الشركات التي تطورت إلى هياكل تتوافق ، وفقًا لخصائصها ، مع مفهوم البنك الاستثماري ، في الغالب لديها ترخيص شركة استثمار. ومع ذلك ، بالإضافة إلى تلك العمليات التي تتفق مع الروسية أنظمةينتمي إلى مجال نشاط شركة الاستثمار ، وعادة ما يؤدي البنك الاستثماري الوظائف المميزة للمشاركين الآخرين في السوق المتخصصين. يمكن أيضًا مقارنة شركة الاستثمار والبنك الاستثماري من حيث عملهما مع أموال السكان. لم يكن لشركات الاستثمار في روسيا ، وفقًا للوثائق التنظيمية ، الحق في جذب الأموال من الأفراد ، ولكن نظرًا لصغر حجمها ، فقد حاولت جذب الأموال من الجمهور من خلال مختلف المخططات البارعة. وعلى النقيض من ذلك ، فإن البنوك الاستثمارية في البلدان ذات الأسواق المتقدمة ليس لديها محظورات قانونية على العمل بأموال الأفراد ، لكنها ترفض القيام بذلك بسبب أسباب اقتصادية. بالإضافة إلى ذلك ، يوجد في روسيا رأي حول شركة الاستثمار كمؤسسة ، يتمثل نشاطها الرئيسي في إجراء عمليات التاجر.
بنك استثماري في أقصى حالاته بعبارات عامةعلى غرار بنك تجاري. كلاهما يجذب الأموال من صغار المستثمرين ويضعها بين كبار المستهلكين للموارد المالية. بمعنى آخر ، البنوك هي الرابط بين المستثمرين النهائيين والمستخدمين النهائيين للموارد المالية. لكن البنك التجاري يخصص الموارد من خلال الدخول في اتفاقيات قروض مع المقترضين ، ويشتري البنك الاستثماري الأوراق المالية لمصدرين مختلفين. بالإضافة إلى ذلك ، يشير المصطلح "تجاري" إلى طبيعة التمويل قصيرة الأجل (المعنى الأصلي هو عمليات التداول ، والتي تتميز بفترة زمنية قصيرة نسبيًا توجد خلالها حاجة إلى موارد مالية) ، ومصطلح "استثمار" يشير إلى تمويل طويل الأجل ، مرتبط كقاعدة بتجديد رأس المال الثابت.
عمل الدورة
الموضوع: "المال. الإئتمان. البنوك"
حول موضوع: "الأنشطة الاستثمارية للمصارف التجارية"
مقدمة
الفصل الأول: الجوانب النظرية للنشاط الاستثماري لبنك تجاري
1 جوهر وأشكال النشاط الاستثماري لبنك تجاري
2 عملية النشاط الاستثماري لبنك تجاري
2 تصنيف عمليات مؤسسات الائتمان ذات الأوراق المالية
الفصل الثالث: مشاكل تنمية استثمار البنوك التجارية
2 شروط وآفاق تطوير الأنشطة الاستثمارية للبنك التجاري
خاتمة
التطبيقات
مقدمة
يعتبر النشاط الاستثماري للبنوك التجارية ذا أهمية استراتيجية ليس فقط لعنصر معين من القطاع المصرفي ، ولكن أيضًا للبلد ككل. يرتبط حل مشكلة زيادة كفاءة الأنشطة الاستثمارية من قبل البنوك التجارية بالنمو الاقتصادي ورفع المستوى المعيشي للسكان وضمان الاستقرار الاجتماعي والاقتصادي والأمن الاقتصادي. كما ستضمن سياسة الاستثمار العقلانية التطور الفعال للبنك التجاري نفسه. وهذا هو سبب أهمية النظر في موضوع "النشاط الاستثماري للبنوك التجارية" اليوم ، في سياق الدور المتزايد للقطاع المصرفي.
تم تخصيص هذه الدورة التدريبية لمشكلة مهمة للاقتصاد النامي - النشاط الاستثماري للبنك التجاري. تنبع الحاجة إلى تكثيف مشاركة البنوك في عملية الاستثمار من الترابط بين التطور الناجح للنظام المصرفي والاقتصاد ككل. من ناحية أخرى ، تهتم البنوك التجارية ببيئة اقتصادية مستقرة ، وهو شرط ضروري لأنشطتها ، ومن ناحية أخرى ، يعتمد استقرار التنمية الاقتصادية إلى حد كبير على درجة استقرار ومرونة النظام المصرفي ، وفاعليته. تسيير. ومع ذلك ، منذ مصالح الفرد كما البنك التعليم التجاريتركز على الحصول على أقصى ربحمع مستوى مقبول من المخاطر ، لا تتم مشاركة البنوك في الاستثمار في الاقتصاد إلا إذا كانت هناك ظروف مواتية.
تعبئة البنوك للأموال لأغراض الاستثمار ؛
توفير قروض استثمارية ؛
الاستثمارات في الأوراق المالية والأسهم والمساهمات في حقوق الملكية (سواء على حساب البنك أو نيابة عن العميل).
الغرض من عمل الدورة هو التعرف على النشاط الاستثماري للبنك ، بناءً على ذلك ، لتحديد شروط وآفاق تطوير النشاط الاستثماري لبنك تجاري في القطاع الحقيقي للاقتصاد الروسي.
وفقًا للهدف ، فإن المهام الرئيسية للعمل هي:
دراسة الأسس النظرية للأنشطة الاستثمارية للبنوك التجارية.
النظر في تكوين وتنظيم الأنشطة الاستثمارية للبنوك التجارية: الانتباه إلى تكوين المحفظة الاستثمارية للبنوك التجارية ، وبشكل مباشر ، إلى تصنيف العمليات التي تجريها البنوك التجارية بالأوراق المالية ؛
الكشف عن مشاكل وسبل تطوير النشاط الاستثماري للبنوك التجارية الروسية في المرحلة الحالية من التطور الاقتصادي.
كان الأساس المنهجي للعمل هو عمل المؤلفين: Alekseeva D.G. ، Tavasieva A.M. ، Lavrushin O.I. ، Zharkovskaya I.O. ومصادر أخرى. أيضًا ، لكتابة مصطلح ورقة ، تم استخدام هذه المصادر الإلكترونية على النحو التالي: قسم البحوث والمعلومات في بنك روسيا. المراجعة السنوية للسوق المالي لعام 2012 والموقع الإلكتروني للبنك المركزي للاتحاد الروسي.
الفصل الأول: الجوانب النظرية للنشاط الاستثماري لبنك تجاري
1.1 جوهر وأشكال النشاط الاستثماري للبنك التجاري
يعد النظام المصرفي اليوم أحد أهم الهياكل الأساسية لاقتصاد السوق ، والتي تلعب فيها البنوك التجارية دورًا أساسيًا. تعمل البنوك التجارية ، أولاً وقبل كل شيء ، كمؤسسات ائتمانية محددة ، والتي ، من ناحية ، تجذب الأموال الحرة مؤقتًا للاقتصاد ، من ناحية أخرى ، تلبي الاحتياجات المالية المختلفة للمؤسسات والمنظمات والسكان من خلال هذه الأموال المقترضة.
لتحليل جوهر النشاط الاستثماري لبنك تجاري ، دعونا ننتقل إلى النظر في بعض المفاهيم التي تحدد اساس نظرىهذا السؤال.
عادة ، تُفهم الاستثمارات على أنها استثمارات طويلة الأجل لرأس المال في أي مشروع أو عمل أو مشروع. ومع ذلك ، ينبغي اعتبار التعريف التالي أكثر صحة. استثمارات البنوك هي استثمارات طويلة الأجل لموارد البنك في الأوراق المالية من أجل الحصول على دخل مباشر وغير مباشر. يتلقى البنك دخلًا مباشرًا من الاستثمارات في الأوراق المالية في شكل أرباح الأسهم أو الفوائد أو أرباح إعادة البيع. يتكون الدخل غير المباشر على أساس توسيع نفوذ البنوك على العملاء من خلال ملكية حصة مسيطرة في أوراقهم المالية.
النشاط الاستثماري هو استثمار ومجموعة من الإجراءات العملية لتنفيذها. موضوعات النشاط الاستثماري هي المستثمرين ، بما في ذلك البنوك ، وأهداف النشاط الاستثماري مستحدثة ومحدثة بشكل رئيسي و القوى العاملة، والأوراق المالية ، والودائع النقدية المستهدفة ، والمنتجات العلمية والتقنية ، وأشياء أخرى من الممتلكات.
المجالات الرئيسية لمشاركة البنوك في عملية الاستثمار في معظمها نظرة عامةما يلي:
· تعبئة البنوك للأموال لأغراض الاستثمار ؛
· توفير قروض استثمارية ؛
· الاستثمار في الأوراق المالية والأسهم والمساهمات في رأس المال (سواء على حساب البنك أو نيابة عن العميل).
ترتبط هذه المجالات ارتباطًا وثيقًا ببعضها البعض. من خلال تعبئة رأس المال ، ومدخرات السكان ، والأموال المجانية الأخرى ، تشكل البنوك مواردها لغرض استخدامها المربح. حجم وهيكل العمليات لتراكم الأموال هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على حالة محافظ الائتمان والاستثمار للبنوك ، وإمكانية أنشطتها الاستثمارية.
يُنظر إلى النشاط الاستثماري للبنوك على أنه عمل يقدم نوعين من الخدمات: زيادة النقد عن طريق إصدار أو وضع الأوراق المالية في أسواقها الأولية ؛ ربط المشترين والبائعين للأوراق المالية الموجودة في السوق الثانوية أثناء العمل كسماسرة و / أو تجار.
يمكن استخدام المؤشرات التالية كمؤشرات للنشاط الاستثماري للبنوك:
· حجم الموارد الاستثمارية للبنوك التجارية ؛
· حجم استثمارات البنوك.
· حصة الاستثمارات الاستثمارية من إجمالي أصول البنوك ؛
· مؤشرات فاعلية الأنشطة الاستثمارية للبنوك ، وعلى وجه الخصوص ، زيادة الأصول بناءً على حجم الاستثمارات ، وزيادة الأرباح بناءً على حجم الاستثمارات ؛
· مؤشرات العائد البديل على الاستثمار في قطاع التصنيع مقارنة بالاستثمار في الأصول المالية المربحة.
وتجدر الإشارة إلى أنه من وجهة نظر التنمية الاقتصادية ، فإن النشاط الاستثماري للبنوك يشمل الاستثمارات التي تساهم في توليد الدخل ليس فقط على مستوى البنك ، ولكن أيضًا على مستوى المجتمع ككل (على عكس تلك الأشكال من النشاط الاستثماري التي ، مع توفير زيادة في دخل بنك معين ، إلا أنها مرتبطة بإعادة توزيع الدخل العام). لذلك ، من وجهة نظر الاقتصاد الكلي ، فإن معيار الإشارة إلى النشاط الاستثماري هو التوجه الإنتاجي لاستثمارات البنك.
يتم تصنيف أشكال النشاط الاستثماري للبنوك التجارية في الأدبيات الاقتصادية والممارسة المصرفية على أساس معايير عامة لتنظيم أشكال وأنواع الاستثمارات:
1.وفقًا لهدف الاستثمار ، يمكن التمييز بين الاستثمارات في الأصول الاقتصادية الحقيقية (الاستثمارات الحقيقية) والاستثمارات في الأصول المالية (الاستثمارات المالية). يمكن أيضًا التمييز بين الاستثمارات المصرفية من خلال عناصر استثمارية أكثر تحديدًا: الاستثمارات في قروض الاستثمار والودائع لأجل والأسهم والمساهمات في الأسهم ، في الأوراق المالية ، والعقارات ، والمعادن الثمينة والأحجار ، والمقتنيات ، وحقوق الملكية والفكرية ، إلخ.
استثمار حقيقي، كقاعدة عامة ، تشكل حصة ضئيلة في الحجم الإجمالي للاستثمارات المصرفية. الأكثر شيوعًا للبنوك كمؤسسات مالية وائتمانية هي الاستثمارات المالية.
تشمل الاستثمارات المالية للبنوك الاستثمارات في الأوراق المالية والودائع لأجل لدى البنوك الأخرى والقروض الاستثمارية والأسهم والأسهم. مع تطور سوق الأوراق المالية ، أصبحت الاستثمارات في الأوراق المالية ذات أهمية متزايدة: التزامات الديون (الكمبيالات ، وشهادات الإيداع ، والأوراق المالية الحكومية والبلدية ، وأنواع أخرى من الالتزامات الصادرة عن الكيانات القانونية) والأوراق المالية (الأسهم) والأوراق المالية المشتقة.
2.اعتمادًا على الغرض من الاستثمارات ، يمكن أن تكون الاستثمارات المصرفية مباشرة ، تهدف إلى ضمان الإدارة المباشرة لهدف الاستثمار ، والمحفظة ، التي يتم تنفيذها مع توقع الحصول على دخل في شكل تدفق للفوائد والأرباح أو بسبب زيادة في القيمة السوقية للأصول.
3.وفقًا لغرض الاستثمار ، من الممكن تخصيص الاستثمارات في إنشاء وتطوير مؤسسة وتنظيم واستثمارات لا تتعلق بمشاركة البنك في الأنشطة الاقتصادية.
تشمل الاستثمارات في إنشاء وتطوير المؤسسات والمنظمات نوعين: استثمارات في الأنشطة الاقتصادية لمؤسسات أخرى واستثمارات في أنشطة البنك الخاصة. تتم استثمارات البنك في الأنشطة الاقتصادية لمنظمات الطرف الثالث من خلال المشاركة في نفقاتها الرأسمالية أو تكوين رأس المال المصرح به أو توسيعه. عند المشاركة في رأس المال المصرح به من خلال شراء الأسهم والأسهم والأسهم ، تصبح البنوك التجارية مالكة مشتركة لرأس المال المصرح به وتكتسب جميع الحقوق المنصوص عليها في القانون.
تشمل الاستثمارات في أنشطة البنك الخاصة استثمارات في تطوير قاعدته المادية والفنية وتحسين المستوى التنظيمي. اعتمادًا على اتجاه الاستثمار ، يمكننا التمييز بين:
· الاستثمارات التي تعمل على تحسين كفاءة الأنشطة المصرفية. تهدف إلى خلق ظروف لخفض التكاليف المصرفية من خلال تحسين المعدات التقنية ، وتحسين تنظيم الأنشطة المصرفية ، وظروف العمل ، وتدريب الموظفين ، والبحث والتطوير ؛
· ركزت الاستثمارات على التوسع في الخدمات المصرفية. وتشمل هذه الاستثمارات توسيع قاعدة الموارد والعملاء ، وزيادة نطاق العمليات المصرفية ، وإنشاء أقسام جديدة قادرة على توفير إنتاج أنواع جديدة من الخدمات المصرفية ؛
· الاستثمارات المتعلقة بضرورة الامتثال لمتطلبات الهيئات التنظيمية للدولة. تتم هذه الاستثمارات ، إذا لزم الأمر ، لتلبية متطلبات السلطات التنظيمية من حيث تهيئة ظروف معينة للأنشطة المصرفية.
4.وفقًا لمصادر الأموال للاستثمار ، يتم التمييز بين استثمارات البنك الخاصة التي تتم على نفقته واستثمارات العملاء التي يقوم بها البنك على نفقته ونيابة عن عملائه.
5.من حيث الاستثمار ، يمكن أن تكون الاستثمارات قصيرة الأجل (تصل إلى عام واحد) ومتوسطة الأجل (تصل إلى ثلاث سنوات) وطويلة الأجل (أكثر من ثلاث سنوات).
.يتم تصنيف استثمارات البنوك التجارية أيضًا حسب أنواع المخاطر والمناطق والصناعات والخصائص الأخرى.
تتحقق فعالية الاستثمارات في تطوير البنك إذا تم ضمان تحسين وضعه المالي نتيجة للتكاليف المتكبدة. يجب أن يستند تحديد حجم وهيكل الاستثمارات في الأنشطة الخاصة ، التي يتم إجراؤها في عملية تطوير خطة الاستثمار الرأسمالي للبنك ، إلى حسابات تقنية واقتصادية دقيقة. قد يؤدي تجاوز الحجم المطلوب للاستثمارات إلى اختلال السيولة وانخفاض قاعدة دخل البنك وانخفاض كفاءة الأنشطة المصرفية.
1.2 عملية النشاط الاستثماري لبنك تجاري
من المهم أن يكون لديك فكرة عن عملية النشاط الاستثماري للبنوك التجارية. تتضمن السياسة الاستثمارية للبنوك التجارية تشكيل نظام أهداف للنشاط الاستثماري واختيار أكثر الطرق فعالية لتحقيقها. في الجانب التنظيمييعمل كمجموعة من التدابير لتنظيم وإدارة أنشطة الاستثمار ، والتوجيه لضمان الأحجام المثلىوهيكل الأصول الاستثمارية ، ونمو ربحيتها بمستوى مقبول من المخاطر. أهم العناصر المترابطة لسياسة الاستثمار هي العمليات التكتيكية والاستراتيجية لإدارة الأنشطة الاستثمارية للبنك.
في إطار استراتيجية الاستثمار فهم تعريف الأهداف طويلة المدى للأنشطة الاستثمارية وطرق تحقيقها. يتم تنفيذ تفاصيلها اللاحقة في سياق الإدارة التكتيكية للأصول الاستثمارية ، بما في ذلك تطوير الأهداف التشغيلية لفترات قصيرة الأجل ووسائل تنفيذها. وبالتالي فإن تطوير استراتيجية الاستثمار هو نقطة الانطلاق لعملية إدارة الاستثمار.
يتم تشكيل تكتيكات الاستثمار في إطار الاتجاهات المحددة لاستراتيجية الاستثمار ويركز على تنفيذها في الفترة الحالية. ينص على تحديد حجم وتكوين استثمارات استثمارية محددة ، ووضع تدابير لتنفيذها ، وإذا لزم الأمر ، تجميع نموذج لاتخاذ القرارات الإدارية للخروج منها مشروع استثماريوآليات محددة لتنفيذ هذه القرارات.
تسعى البنوك التي تشتري أنواعًا معينة من الأوراق المالية إلى تحقيق أهداف معينة أهمها:
· أمن الاستثمار
· عائد الاستثمار
نمو الاستثمار؛
· سيولة الاستثمارات.
يتم تحقيق الأمن دائمًا على حساب الربحية ونمو الاستثمار. يتم تحقيق المزيج الأمثل من الأمان والربحية من خلال الاختيار الدقيق والمراجعة المستمرة للمحفظة الاستثمارية.
بالإضافة إلى الأهداف العامة ، فإن وضع سياسة الاستثمار وفقًا لاستراتيجية التنمية الاقتصادية التي يختارها البنك ينص على مراعاة أهداف محددة ، وهي:
· ضمان سلامة الموارد المصرفية.
· توسيع قاعدة الموارد ؛
· تنويع الاستثمارات التي يؤدي تنفيذها إلى تقليل المخاطر الكلية للأنشطة المصرفية ويؤدي إلى زيادة الاستقرار المالي للبنك ؛
· تقليل حصة الأصول غير المدرة للدخل (النقدية ، الأموال في الحسابات المراسلة لدى البنك المركزي) عن طريق استبدال جزء منها باستثمارات قصيرة الأجل تتمتع بدرجة من السيولة مماثلة للنقد ، ولكنها تجلب في نفس الوقت بعض الدخل ؛
· الحصول على تأثير إضافي عند الاستحواذ على أسهم المؤسسات المالية ، وشراء الفروع ، وإنشاء مؤسسات مالية فرعية نتيجة لزيادة رأس المال والأصول ، والتوسع المقابل في نطاق العمليات ، وإعادة التوزيع المتنقل للموارد الحالية ، وتنويع الأموال ، ودخول أسواق جديدة ، والادخار التكاليف الحالية.
بعد تحديد أهداف الاستثمار وأنواع الأوراق المالية المراد شراؤها ، تختار البنوك استراتيجية إدارة المحفظة. وفقًا لأساليب إجراء العمليات ، يتم تقسيم الاستراتيجيات إلى نشطة وسلبية.
تستند جميع الاستراتيجيات النشطة على التنبؤ بالوضع في مختلف قطاعات السوق المالي و الاستخدام النشط المتخصصين المصرفيةتوقعات تعديل المحفظة.
تستخدم الاستراتيجيات السلبية التنبؤ بالمستقبل بدرجة أقل. نهج شائع في مثل هذه الممارسات الإدارية هو الفهرسة ، أي يتم اختيار الأوراق المالية للمحفظة بناءً على حقيقة أن عائد الاستثمار يجب أن يتوافق مع مؤشر معين وأن يكون له توزيع موحد للاستثمارات بين الإصدارات ذات النضج المختلف. تجمع إستراتيجية المحفظة الحقيقية بين عناصر كل من الإدارة النشطة والسلبية.
من الشروط الأساسية لتشكيل سياسة الاستثمار سياسة الأعمال العامة لتنمية البنك. يتم عرض عملية تشكيل السياسة الاستثمارية للبنك في الشكل الأكثر عمومية في الملحق 1.
إن تحديد السبل المثلى لتنفيذ الأهداف الإستراتيجية للأنشطة الاستثمارية ينطوي على تطوير التوجهات الرئيسية لسياسة الاستثمار ووضع مبادئ لتشكيل مصادر تمويل الاستثمار. وفقًا لهذه المعايير ، يمكن تمييز المجالات التالية لسياسة الاستثمار:
· الاستثمار من أجل الحصول على الدخل في شكل فوائد وأرباح الأسهم والمدفوعات من الأرباح ؛
· الاستثمار لغرض توليد الدخل في شكل زيادة في رأس المال نتيجة زيادة القيمة السوقية للأصول الاستثمارية ؛
· بهدف توليد الدخل ، مكوناته هي الدخل الحالي والمكاسب الرأسمالية.
عند اختيار الاتجاه الأول لسياسة الاستثمار ، فإن استقرار الدخل له أهمية حاسمة. ينص هذا الاتجاه على الاستثمار في الأصول ذات الدخل الثابت لفترة طويلة من الوقت مع الحد الأدنى من المخاطر وموثوقية الاستثمار العالية والدخل المضمون ومستوى المخاطر وإمكانية التحوط. انتباه خاصتُعطى للجوانب بأثر رجعي والحالية لتحليل وجمع ومعالجة المعلومات التي تميز حركة أسعار الفائدة ، وعائد الأوراق المالية ، وتصنيف الشركة - مصدري الأوراق المالية.
عندما تكون سياسة الاستثمار موجهة نحو نمو رأس المال ، فإن استقرار الزيادة في القيمة السوقية للأصول الاستثمارية يأتي في المقدمة ، ولا تعتبر ربحيتها إلا أحد العوامل التي تحدد قيمة الأصول. ترتبط السياسة التي تهدف إلى نمو رأس المال بالاستثمار في الأشياء الاستثمارية ، والتي تتميز بدرجة متزايدة من المخاطر بسبب احتمال انخفاض قيمتها.
في الممارسة المصرفية ، يمكن الجمع بين كلا الاتجاهين لسياسة الاستثمار في أشكال مختلفة ، والتي ، كقاعدة عامة ، تجعل من الممكن تعزيز المزايا وتخفيف العيوب. البديل من هذا المزيج هو سياسة استثمار معتدلة ، حيث يكون الأفضلية للحصول على مبلغ كافٍ من الدخل في شكل مدفوعات جارية ونمو رأس المال مع فترة استثمار غير محدودة بحدود صارمة ومخاطر معتدلة.
ينظم البنك المركزي للاتحاد الروسي الأنشطة الاستثمارية للبنوك التجارية ، ويحدد أهداف الاستثمار ذات الأولوية ويحد من المخاطر من خلال وضع عدد من المعايير الاقتصادية (استخدام موارد البنك للحصول على الأسهم ، وإصدار القروض ، واحتياطي إهلاك الأوراق المالية ، والسيئة القروض) ، وتقييمات المخاطر المتباينة للاستثمارات في أنواع مختلفة من الأصول.
الفصل الثاني: تكوين وتنظيم الأنشطة الاستثمارية لبنك تجاري
1 تكوين محفظة استثمارية من قبل بنك تجاري
لتنفيذ عملية الاستثمار المطورة: اختيار الغرض من النشاط الاستثماري ، الإستراتيجية الأكثر ملاءمة من بين الاستراتيجيات الممكنة ، يتم تشكيل محفظة استثمارية.
محفظة الأوراق المالية للبنك هي مجموعة من الأوراق المالية المصرفية ، يتم اختيارها بطريقة معينة لغرض زيادة رأس المال ، وتحقيق ربح للبنك والحفاظ على السيولة. إجراء تجميع محفظة الأوراق المالية هو استراتيجية محفظة البنك. يحدد محتوى محفظة الأوراق المالية هيكلها - نسبة أنواع معينة من الأوراق المالية. تتوافق أولوية أهداف معينة مع أنواع وأنواع مختلفة من محافظ الأوراق المالية المصرفية.
توجد محافظ أوراق مالية:
) متوازن ومتوافق تمامًا مع استراتيجية الاستثمار للمؤسسة الائتمانية ؛
) غير متوازن ولا يتوافق مع استراتيجية الاستثمار للمؤسسة الائتمانية.
تشمل أهداف تكوين محافظ الأوراق المالية ما يلي:
) تلقي الدخل ؛
) الحفاظ على رأس المال ؛
) ضمان المكاسب الرأسمالية في حالة ارتفاع سعر الأوراق المالية.
يتضمن تكوين محفظة الأوراق المالية عددًا من المراحل:
) اختيار نوع المحفظة وتحديد طبيعتها.
) تقييم مخاطر الاستثمار في المحفظة.
) نمذجة هيكل المحفظة.
) تحسين هيكل المحفظة.
قد تركز المحفظة بشكل أكبر على الموثوقية أو الربحية. قد تكون طبيعة محفظة الأوراق المالية:
) متحفظة أو متوازنة ؛
) عنيف:
) غير منهجي.
تعتمد استراتيجية الاستثمار المتحفظة على أقصى درجات الأمان لسلامة الأموال المستثمرة. هذه الإستراتيجية هي الأنسب لأولئك المستثمرين الذين لا يريدون المخاطرة بأموالهم. هذه الإستراتيجية مناسبة أيضًا للمستثمرين الذين لن يقوموا باستثمارات طويلة الأجل.
تستخدم المحفظة القوية استراتيجية استثمار قوية ، والتي تتميز بمعدلات عالية من الربح المحتمل في المستقبل. إنه يخدم مصالح هؤلاء المستثمرين الراغبين في تحمل درجة عالية من مخاطر تكبد الخسائر من أجل الحصول على أرباح عالية. تتوافق استراتيجية الاستثمار الجريئة مع محفظة استثمارية تتكون من أسهم شركات مختلفة.
تتشكل المحفظة غير المنتظمة بشكل عشوائي بدون نظام معين.
يمكن إصلاح محافظ الأوراق المالية ، أي الحفاظ على هيكلها لفترة محددة ، والتغيير ، مع وجود هيكل متغير من الأوراق المالية ، يتم تحديث تكوينها باستمرار من أجل الحصول على أقصى نمو اقتصادي.
من حيث الاستحقاق ، يمكن توجيه محافظ الأوراق المالية نحو تضمين الأوراق المالية قصيرة الأجل أو متوسطة الأجل وطويلة الأجل فقط.
من المراحل المهمة في تكوين المحفظة الاستثمارية اختيار كائنات استثمارية محددة لإدراجها في المحفظة الاستثمارية بناءً على تقييم صفاتها الاستثمارية وتشكيل المحفظة المثلى.
وفقًا لغرض الاستثمار ، يمكن تكوين محفظة من الأوراق المالية على أساس نسبة مختلفة من الدخل والمخاطر ، وهي سمة من سمات نوع معين من المحفظة. اعتمادًا على نوع المحفظة المختارة ، يتم اختيار الأوراق المالية ذات العقارات الاستثمارية المناسبة.
تهدف عملية إدارة المحفظة الاستثمارية إلى الحفاظ على الصفات الاستثمارية الرئيسية للمحفظة والعقارات التي تتوافق مع مصالح صاحبها. تسمى مجموعة الأساليب والقدرات الفنية المطبقة على المحفظة أسلوب الإدارة. هناك أنماط نشطة وغير فعالة لإدارة المحافظ.
يتمثل أسلوب الإدارة النشط في توقع مبلغ الدخل المحتمل من استثمار الأموال. مع الإدارة النشطة ، تعتبر أي محفظة مؤقتة. عندما يختفي الفرق في العوائد المتوقعة ، يتم استبدال المكونات أو المحفظة بأكملها بأخرى.
تستند الإدارة السلبية إلى فكرة أن السوق كفء بما يكفي ليكون ناجحًا في اختيار الأسهم أو توقيتها ويتضمن بناء محفظة متنوعة جيدًا مع عوائد ومخاطر متوقعة على المدى الطويل. يتميز النمط السلبي بانخفاض معدل الدوران ، والحد الأدنى من النفقات العامة وانخفاض المخاطر المحددة.
يحل البنك الذي يشكل محفظة من الأوراق المالية باستمرار مشكلة تحسين هيكل هذه المحفظة - تحقيق الدرجة المثلى لتنويع الأوراق المالية في المحفظة.
للعثور على محفظة فعالة من الأسهم ، من الضروري حساب جميع مجموعات المحافظ المقبولة بناءً على نسبة المخاطرة والعائد وعرض الحدود التي ستقع عليها المحافظ الناتجة ذات الحد الأدنى من المخاطر مقابل عائد معين.
الحد الفعال هو الحد الذي يحدد مجموعة المحافظ الفعالة. تتجاوز الحافظات الموجودة على يسار الحدود الفعالة حدود المجموعة المسموح بها ، وبالتالي فهي غير مقبولة للنظر فيها. المحافظ الواقعة على اليمين وتحت الحدود الفعالة غير فعالة ، لأن هناك محافظ توفر عائدًا أعلى لمستوى معين من المخاطر ، أو مخاطرة أقل لمستوى معين من العائد. تبدأ الحدود الفعالة بالمحفظة التي بها أقل انحراف معياري. المحافظ الكذب على الحدود الفعالة وتقع أعلى وعلى يمين المحفظة الفعالة مع الحد الأدنى من المخاطرستكون فعالة أيضًا.
2.2 تصنيف عمليات مؤسسات الائتمان بالأوراق المالية
كما ذكرنا سابقًا ، هناك ثلاث فئات رئيسية من العمليات المصرفية مع الأوراق المالية - العمليات النشطة والسلبية والوسيطة (العمولة).
تشمل المعاملات الرئيسية النشطة مع الأوراق المالية ما يلي:
· الاستثمار في الأسهم لغرض الاستثمار ؛
· الاستثمارات في الأسهم والسندات ذات طبيعة المضاربة (قصيرة الأجل) (تشكل محفظة الأسهم الخاصة بالبنك) ؛
· خصم السندات الإذنية - شراء سندات بفائدة أو خصم من مُصدرها أو من حاملها قبل استحقاقها بخصم ؛
· معاملات إعادة الشراء - شراء الأوراق المالية بموجب اتفاقيات إعادة البيع (يشتري أحد الأطراف مجموعة من الأوراق المالية ، في كثير من الأحيان أقل السندات ، مع التزام متزامن بإعادة بيعها إلى الطرف الآخر في وقت معين بسعر متفق عليه).
العمليات الخاملة الأساسية:
· إصدار وبيع وخدمة الفواتير الخاصة ؛
· الإصدار والصيانة الأسهم الخاصة;
· بيع / شراء شهادات الإيداع والادخار الخاصة.
تشمل عمليات الوسيط الرئيسي (العمولة) ما يلي:
· تنفيذ خدمة عملاء الوساطة - إبرام المعاملات نيابة عن العميل ونيابة عنه في البورصة والسوق خارج البورصة ؛
· المساعدة في إيداع وبيع الأوراق المالية الخاصة بالعميل (السندات والسندات الإذنية) ؛
· تتكون خدمات الإيداع (الحفظ) من التخزين والمحاسبة وإعادة تسجيل الأوراق المالية وإجراءات الشركات مع المُصدرين.
يعرض الملحق 2 هيكل استثمارات المؤسسات الائتمانية الروسية في الأوراق المالية لعام 2012 ، موضحًا المعاملات الرئيسية وحجمها.
في عام 2012 ، ساهم النمو في حجم الموارد المالية التي اجتذبتها مؤسسات الائتمان في زيادة استثماراتها في الأوراق المالية. ومع ذلك ، نظرًا لاستمرار حالة عدم اليقين بشأن توقعات الأسعار في سوق الأوراق المالية الروسية ، فضلاً عن الزيادة الأكثر أهمية في مجالات الاستثمار الأخرى ، فقد انخفضت حصة الأوراق المالية في هيكل أصولها.
في عام 2012 ، طبقت المؤسسات الائتمانية في الغالب أساليب متحفظة في سوق رأس المال استراتيجيات الاستثماربسبب استمرار مخاطر الاستثمار العالية في سوق الأوراق المالية الروسية. انخفضت استثمارات المؤسسات الائتمانية في الأوراق المالية في الفترة من يناير إلى أكتوبر 2012 بنسبة 6.9٪ ، ويرجع ذلك أساسًا إلى أسهم المؤسسات غير المالية.
في عام 2012 ، زادت مؤسسات الائتمان من استثماراتها في سندات الدين. في الفترة من يناير إلى أكتوبر 2012 ، زاد حجم استثمارات مؤسسات الائتمان في التزامات الديون بنسبة 10.5٪ ، ويرجع ذلك أساسًا إلى التزامات الديون المحولة دون إلغاء الاعتراف. ربما يرجع ذلك إلى النمو في حجم معاملات إعادة الشراء. وانخفضت الاستثمارات في التزامات ديون الاتحاد الروسي بنسبة 29.2٪. وفي عام 2012 أيضًا ، زادت استثمارات المؤسسات الائتمانية في الأوراق المالية الأجنبية (بنسبة 3.9٪ في الفترة من يناير إلى أكتوبر 2012). في الوقت نفسه ، نمت الاستثمارات في الأوراق المالية الأجنبية لمؤسسات الائتمان بشكل أبطأ مقارنة بالأوراق المالية للمقيمين.
لم تكن هناك زيادة ملحوظة في مخاطر الاستثمار لمؤسسات الائتمان بسبب زيادة الاستثمارات في الأوراق المالية الأجنبية ، حيث ظلت حصة هذه الاستثمارات في هيكل محافظ الأوراق المالية منخفضة نسبيًا. اعتبارًا من 1 نوفمبر 2012 ، بلغت 14.9٪ للمؤسسات الائتمانية.
بإيجاز ، يمكن ملاحظة أن نتائج الأنشطة الاستثمارية لمؤسسات الائتمان قد تحسنت مقارنة بعام 2011. بلغ صافي الدخل الذي تلقته المؤسسات الائتمانية من عمليات الأوراق المالية في الفترة من يناير إلى سبتمبر 2012 251.6 مليار روبل. وبالتالي ، في عام 2012 كانت هناك زيادة في محافظ الأوراق المالية لمؤسسات الائتمان.
الفصل 3. مشاكل التنمية الاستثمار المصرفي
1 مشاكل الاستثمار المصرفي في المرحلة الحالية من التنمية الاقتصادية
التدفق إلى مجال الاستثمار من القطاع الخاص الوطنية و رأس المال الأجنبييعوقها عدم الاستقرار السياسي ، والتضخم ، ونقص التشريعات ، وتخلف البنية التحتية الصناعية والاجتماعية ، ودعم المعلومات غير الكافي. يواجه النشاط التجاري العديد من العوامل البيروقراطية. يعزز الترابط بين هذه المشاكل من تأثيرها السلبي على الوضع الاستثماري.
في اقتصاد السوق ، مجموعة من السياسية والاجتماعية والاقتصادية والمالية والاجتماعية والثقافية والتنظيمية والقانونية و العوامل الجغرافية، المتأصلة في بلد معين ، وجذب المستثمرين وصدهم ، فمن المعتاد أن نسميها مناخًا للاستثمار. يعتبر ترتيب دول المجتمع العالمي حسب مؤشر مناخ الاستثمار أو مؤشره العكسي لمؤشر المخاطر بمثابة مؤشر عام جاذبية الاستثمارالدول.
لا تزال روسيا تفتقر إلى نظامها الخاص لتقييم مناخ الاستثمار ومناطقها الفردية. يسترشد المستثمرون بتقييمات العديد من الشركات التي تراقب بانتظام مناخ الاستثمار في العديد من دول العالم ، بما في ذلك روسيا. ومع ذلك ، يبدو أن تقييمات مناخ الاستثمار في روسيا ، التي قدمها الخبراء الأجانب في اجتماعاتهم الدورية ، التي تُعقد خارج الاتحاد الروسي ودون مشاركة الخبراء الروس ، قليلة الموثوقية. في هذا الصدد ، تنشأ مهمة تشكيل ، على أساس البحث الذي تم إجراؤه في معهد الاقتصاد التابع لأكاديمية العلوم الروسية النظام الوطنيمراقبة مناخ الاستثمار في روسيا والمناطق الاقتصادية الكبيرة وموضوعات الاتحاد. سيضمن هذا التدفق الداخلي والاستخدام الأمثل للاستثمارات ، وسيكون بمثابة دليل للبنوك الروسية في سياستها الائتمانية.
على الرغم من حقيقة أن سوق الأوراق المالية المحلية كان يظهر نموًا مطردًا على مدى السنوات القليلة الماضية ، إلا أن "ضيقه" بسبب إحجام معظم الشركات عن أن يصبح سوقًا عامًا وأن مشاكل البنية التحتية تعمل كعوامل تعوق الاستثمار. علاوة على ذلك ، كان هناك اتجاه مؤخرًا إلى نقل تجارة الأوراق المالية للشركات المحلية إلى البورصات الغربية.
الخبراء لديهم شكاوى جدية حول التسعير في سوق الأوراق المالية الروسية. نعم ، في الأسواق المتقدمةيحدث تكوين سعر السوق للسهم ، كقاعدة عامة ، على أساس عوامل أساسية ، في المقام الأول تقييم للوضع المالي للشركة (صافي ربحها وإيراداتها ومؤشرات أخرى). في روسيا ، يعتمد سعر السهم الحالي إلى حد كبير على نزعات المضاربة ، والتي ، بالطبع ، تحمل في طياتها مخاطر استثمارية عالية.
يعزو الخبراء عدم رغبة حتى أكبر الشركات المحلية في تنفيذ عروض عامة أولية إلى العوامل السلبية للوضع الحالي لسوق الأوراق المالية الروسية. منذ عام 1999 ، لم يكن هناك سوى عدد قليل من العروض العامة الأولية في سوق الأوراق المالية الروسية. تظهر الممارسة أنه إذا كانت الشركة مهتمة بجذب حقيقي لرأس المال ، فإنها تنطبق على لندن أو نيويورك ، لأن المستثمرين الأجانب لديهم فرص مالية أكبر مقارنة بالمستثمرين المحليين. يؤدي نفس السبب جزئيًا إلى زيادة حصة أرضيات التداول الغربية في إجمالي حجم التداول في الأسهم المحلية. وكما تعلم ، حيث يكون نشاط التداول أعلى ، يحدث التكوين الرئيسي لسعر السهم.
وبالتالي ، لا يمكن اعتبار سوق الأوراق المالية الروسي في حالته الحالية آلية موثوقة قادرة على ضمان النمو المطرد للاقتصاد ورفاهية المواطنين. إذا تمكنت روسيا من إنشاء سوق أسهم قوي ، فلن تتمكن الشركات من جمع أموال "رخيصة" نسبيًا بكميات كافية فحسب ، بل سيستفيد المدخرون العاديون أيضًا من مجموعة واسعة من أدوات الاستثمار. أي أن المواطنين العاديين سيتمكنون من الحصول على دخل أكبر من مدخراتهم والقيام بذلك بمخاطر أقل.
في السنوات الأخيرة ، تطورت في روسيا طبقة من الشركات ورجال الأعمال الذين راكموا كميات كبيرة من رأس المال. بسبب عدم استقرار الوضع الاقتصادي في البلاد ، يتم تحويل الأموال الكبيرة إلى العملة الصعبة وإيداعها في البنوك الغربية. إن تدفق الموارد النقدية (الاستثمارات المحتملة) من روسيا أعلى بعدة مرات من تدفقها.
تتضمن تقنية تنفيذ إصلاحات السوق سلسلة من الخطوات ، جنبًا إلى جنب مع تحفيز تدفق رأس المال ، واتخاذ تدابير على الفور لمنع تدفقه إلى الخارج.
الائتمان المصرفي التجاري الاستثماري
3.2 شروط وآفاق تطوير الأنشطة الاستثمارية للبنوك التجارية
في عام 2013 ، بينما استمرت حالة عدم اليقين بشأن توقعات الأسعار في سوق الأوراق المالية الروسية ، ستستمر مؤسسات الائتمان ومعظم أنواع المؤسسات المالية غير المصرفية في تطبيق استراتيجيات الاستثمار المتحفظة في الغالب في سوق رأس المال. سيتم تحديد حجم استثماراتهم في الأوراق المالية من خلال الوضع في سوق الأوراق المالية الروسية. قد تؤثر بعض الابتكارات القانونية لعام 2012 بشكل إيجابي على فرص الاستثمار للمؤسسات الائتمانية والمؤسسات المالية غير المصرفية في سوق رأس المال في عام 2013. على سبيل المثال ، من المحتمل أن يتم تسهيل تدفق المساهمين إلى صناديق استثمار الوحدات (UIFs) من خلال ظهور أنواع جديدة من الصناديق - الصناديق المشتركة المتداولة في البورصة. تطوير مجالات جديدة للتأمين على وجه الخصوص التأمين الإلزاميالمسؤولية المدنية لأصحاب المرافق الخطرة ، ستكون بمثابة حافز لزيادة حجم أقساط التأمين التي تجمعها شركات التأمين. لا يستبعد بعض الخبراء إمكانية التخفيف في عام 2013 من المتطلبات التشريعية لتكوين وهيكل أصول شركات التأمين و NPFs و MCs المشاركة في GPT ، مما قد يكون له أيضًا تأثير إيجابي على فرص الاستثمار لهذه المؤسسات في سوق رأس المال.
سيتم تحديد مشاركة البنوك في سوق الأوراق المالية إلى حد كبير من خلال وتيرة تطورها. في تلك القطاعات التي تكون فيها مشاركة البنوك ملحوظة (وهي الأوراق المالية الحكومية بالروبل والعملة الأجنبية ، وكذلك سوق سندات الشركات) ، سيحتفظون بمراكزهم كمصدرين وكمستثمرين. ومع ذلك ، يمكن الافتراض أنه في المستقبل القريب سيستمر تمويل الاقتصاد من خلال الإقراض.
عند اختيار الأشياء الاستثمارية ، غالبًا ما يركز المستثمرون الروس على المبادئ التالية.
أولاً ، من الضروري اختيار أكثر قطاعات الاقتصاد الواعدة ، والتي تحظى منتجاتها بأكبر قدر من الطلب ، وينبغي أن تنمو أسواق منتجات هذه القطاعات فقط. تقليديا ، أول قطاع جذاب هو النفط. النفط سلعة دولية ويسهل تقييمه. تمثل القيمة السوقية للشركة لكل برميل من الاحتياطيات أو الإنتاج أساسًا لمقارنة الشركات الروسية بالشركات الأجنبية. القطاعات التالية التي تهم المستثمرين هي الاتصالات والطاقة.
ثانيًا ، من الضروري اختيار المؤسسات ، والمعلومات حول جميع جوانب أنشطتها متاحة بالكامل للمساهمين ، أي الشركات الشفافة بمعنى التمويل.
المكون الثالث لأي شركة قد تكون ناجحة هو الإدارة المهنية.
من الأهمية بمكان عند اختيار الأسهم للاستثمار تقييم تأثير سيولة الأسهم (بمعنى آخر ، قابلية تداول الأسهم) على قيمتها السوقية. عندما يصبح السهم أكثر سيولة ، مع ارتفاع مستويات السيولة ، تدخل علاوة سيولة أعلى بشكل متزايد في سعر السوق - يرتفع سعر السهم.
بناءً على تأثير السيولة على القيمة السوقية للسهم ، يمكن أن تكون استراتيجية مربحة تمامًا للبحث عن الشركات التي هي على وشك الانتقال من فئة السيولة المنخفضة إلى فئة السيولة الكافية. يسعى المستثمرون الذين يراهنون على ارتفاع السيولة إلى التفوق على السوق من خلال إيجاد شركات مقومة بأقل من قيمتها جزئياً. في كل صناعة الصناعة الروسيةستكون هناك شركات رخيصة منخفضة السيولة مع أرباح صافية قوية ، مع منتجات تنافسية وسوق مبيعات واسع ، بالإضافة إلى فريق إدارة قوي.
من الضروري تطوير البنية التحتية للاستثمار المؤسسي ، والتي ينبغي أن تصبح دولية ومتكاملة أكثر فأكثر. وكلما كان تكوين مثل هذه البنية التحتية أكثر تنوعًا ، زادت قدرتها على تحقيق قدرات الدول المختلفة وتقنيات الاستثمار وجذب الموارد بشروط أكثر ملاءمة وتفضيلًا.
خاتمة
في عمل هذا المقرر الدراسي ، يتم النظر بشكل كامل في ميزات النشاط الاستثماري للبنك التجاري فيما يتعلق بمجموعة المهام.
بتلخيص عمل الدورة ، يمكننا استخلاص الاستنتاجات التالية.
قيمة النشاط الاستثماري لبنك تجاري مرتفعة بشكل خاص اليوم ، في سياق زيادة معدل نمو القطاع المصرفي في بلدنا.
استثمارات البنوك لها محتواها الاقتصادي الخاص. يمكن النظر إلى النشاط الاستثماري في جانب الاقتصاد الجزئي - من وجهة نظر البنك ككيان اقتصادي - على أنه نشاط يعمل فيه كمستثمر ، ويستثمر موارده لفترة من الوقت في إنشاء أو الحصول على أموال حقيقية و شراء الأصول المالية لتوليد الدخل المباشر وغير المباشر.
في الوقت نفسه ، فإن النشاط الاستثماري للبنوك له جانب آخر يتعلق بتنفيذ دورها في الاقتصاد الكلي كوسطاء ماليين.
على أساس المادة النظرية المدروسة ، تقدم الورقة مفهوم النشاط الاستثماري ، والذي يعكس بشكل موضوعي جوهره الاقتصادي. وبالتالي فإن النشاط الاستثماري هو استثمار الأموال أو الاستثمار أو إجمالي نشاط استثمار الأموال وغيرها من القيم في المشاريع ، وكذلك ضمان العائد على الاستثمار.
أيضًا في عمل الدورة ، تم النظر في تشكيل عملية النشاط الاستثماري ، لأنه ، في رأيي ، من أجل حسن سير البنك التجاري ، من الضروري تشكيل نظام لأهداف النشاط الاستثماري واختيار أكثر الطرق فعالية تحقيقهم.
ترتبط عملية تكوين المحفظة الاستثمارية بدورها باختيار مجموعة معينة من الأشياء الاستثمارية للأنشطة الاستثمارية. يتمثل جوهر استثمار المحفظة في تحسين فرص الاستثمار من خلال إعطاء مجموعة من الأشياء الاستثمارية تلك الصفات الاستثمارية التي لا يمكن تحقيقها من وجهة نظر كائن واحد ، ولا يمكن تحقيقها إلا من خلال دمجها. يعكس هيكل المحفظة الاستثمارية مجموعة معينة من مصالح البنك.
الفصل الأخير من هذا المقرر الدراسي مخصص لمشاكل الاستثمار المصرفي (يتم تحديد عدد من المشاكل الرئيسية ، وتحديد أسبابها) ، وشروط وآفاق تطوير الأنشطة الاستثمارية للبنوك التجارية.
قائمة الأدب المستخدم
1. أليكسيفا. ج. Pykhtin S.V. خومينكو إي. قانون البنوك: Proc. مخصص - م: فقيه ، 2009 - 356 ثانية
الخدمات المصرفية. الإدارة والتكنولوجيا: كتاب مدرسي لطلبة الجامعات الذين يدرسون في التخصصات الاقتصادية / محرر. صباحا. Tavasiev.- الطبعة الثالثة ، المنقحة. وإضافية - م: UNITY-DANA ، 2012 - 663 ثانية
الخدمات المصرفية. العمليات والتقنيات والإدارة / أ. توربانوف. تيوتيونيك- M: Alpina Publisher 3، 2010 - 682s
البنوك والمصارف: كتاب مدرسي للجامعات. الطبعة الثانية. - سانت بطرسبرغ: بيتر ، 2008-346
العمليات المصرفية: كتاب مدرسي. بدل عن sredn. الأستاذ. التعليم / ed. يو. كوروبوفا- م: ماجستير ، 2008-397 ثانية
جونشارينكو ل. "إدارة الاستثمار" ، Tandem - 2008 - 354 ثانية
المال والائتمان والبنوك: كتاب مدرسي / إد. O.I. Lavrushin. - الطبعة الثانية ، المنقحة. وإضافية - م: المالية والإحصاء ، 2008 - 487 ثانية
8. النقود والائتمان والبنوك و: كتاب دراسي للجامعات / محرر. G.N. Beloglazova. - M: Yurayt ، 2009. - 429 ثانية
مال. الإئتمان. البنوك: كتاب مدرسي / يو في بازولين وآخرون ؛ إد. V.V. Ivanova ، B.I.Sokolova. - الطبعة الثانية ، منقحة. وإضافية - م: بروسبكت ، 2009 - 467 ثانية
النقود والائتمان والبنوك: كتاب دراسي للجامعات في التخصصات الاقتصادية / المالية. أكاد. تحت حكومة روسيا. الاتحادات إد. O.I Lavrushina. - الطبعة الخامسة ، الأب. - م: كنورس ، 2008-572 ثانية
11. قسم البحوث والمعلومات في بنك روسيا. الاستعراض السنوي للسوق المالي لعام 2012 - p68 # "justify"> 12. Zharkovskaya، E.P. البنوك: دورة محاضرات / E.P. زاركوفسكايا ، I.O. أرندس. موسكو: Omega-L.-2008-224s
Zharkovskaya E.P. المصرفية: كتاب مدرسي / E.P. زاركوفسكايا. إد. الثالث ، مراجعة. وإضافية م: أوميغا. - 2009 - 387 ثانية
14. Igonina L.L. الاستثمارات: كتاب مدرسي / ل.ل. إيغونينا. إد. V.A. سليبوفا. م: الإيكونوميست ، 2008 - 498 ص.
15. Kazmin A.I. سبيربنك في روسيا: موثوقية أثبتتها الأزمة // التمويل والائتمان. 2008 - 189
16. Kolmykova T. تحليل الاستثمار. إد. Infra - M ، 2009 - 240 ثانية
17. Pechnikova A. V. ، Markova O. M. ، Starodubtseva E. B. العمليات المصرفية. - م: INFRA-M ، 2008 - 321 ثانية
18. تطوير الجهاز المصرفي. د.ك.ب .: دراسات. البدل / S.A. تشيرنيتسوف. - م: ماجستير ، 2009 - 233 ثانية
سيروف ف. إدارة الاستثمار. - م: Infra - M، 2008 - 156 ثانية
تاجيربيكوفا ك. تنظيم نشاط بنك تجاري / د. تاجيربيكوف. م: العالم كله. - 2008. - 674 ثانية
21. فيدوروف ن. أدوات الاستثماربنوك تجارية / ن. فيدوروف. موسكو: Market DS. - 2004-185
22. شارب ، دبليو إنفستمنتس / دبليو شارب. - م: Infra-Mu - 2005. - 895 ثانية
23. يانكوفسكي ك. تنظيم أنشطة الاستثمار والابتكار: كتاب مدرسي / K.P. يانكوفسكي. SPb: بيتر. - 2008 - ص. 401 ثانية
ملحق 1
الشكل 1: عملية تشكيل السياسة الاستثمارية للبنك
دروس خصوصية
بحاجة الى مساعدة في تعلم موضوع؟
سيقوم خبراؤنا بتقديم المشورة أو تقديم خدمات التدريس حول الموضوعات التي تهمك.
تقديم طلبيشير إلى الموضوع الآن لمعرفة إمكانية الحصول على استشارة.
من المعروف أن البنوك التجارية هي أحد مكونات اقتصاد الدولة. لديهم الفرصة للتأثير عليها من خلال تنفيذ الأنشطة الاستثمارية. تحدث العلاقات مع البنوك بأشكال مختلفة ، كما هو الحال في الروتين اليومي البسيط ، عندما يدخل شخص عادي في اتفاقية إيداع لأجل. ولكن هناك أيضًا مثل هؤلاء العملاء المميزين عندما يريدون ، أثناء تطوير أعمالهم ، الدخول إلى المستوى الأجنبي ، وإطلاق فرع جديد للإنتاج ، لكن غالبًا لا يملكون الأموال اللازمة لهذه الأغراض. في مثل هذه الحالات ، حتى لا تبقى الخطط على الورق فقط ، من الضروري إشراك وسيط مالي في دوره.
بنك الاستثمار
عند الحديث عن البنوك واستثماراتها ، يجب على المرء أولاً وقبل كل شيء أن يقرر ماهية البنك الاستثماري ، وقد تمت مناقشة هذا بالفعل أعلاه ، ومن الضروري أيضًا وصف ميزاته المميزة. لذا ، فإن أهم ما يميز بنك الاستثمار هو أن جميع أنشطته تهدف إلى توسيع نطاق أعمال العملاء وتحسين جودته. أيضا ، يختلف البنك الاستثماري عن البقية في أنه يختار تنظيم تمويل العملاء ، ويتطور برامج خاصةتهدف إلى جذب صناديق تمويل جديدة وأسواق التمويل. مما سبق ، يمكننا أن نستنتج أن المهمة الرئيسية للبنك الاستثماري هي التحسين النوعي لأعمال العملاء ، من خلال الاستشارات والتمويل.![](https://i0.wp.com/utmagazine.ru/uploads/images/00/26/16/2014/10/09/22fdac.jpg)
نشاط الاستثمار في البنوك الروسية
لا يناسب أي من النموذج روسيا. يكمن النشاط الاستثماري الناجح للبنوك الروسية في تجميع النموذجين السابقين. هذا يرجع إلى حقيقة أن روسيا متطورة للغاية ، والتي تسعد باستمرار بنموها. وهكذا ، يوجد في روسيا بنوك وشركات وساطة عالمية تتعامل فقط مع الاستثمارات. كلاهما قانوني ومرخص للعمل ، لذلك يكون للعملاء خيار واسع للتقدم بطلب للاستثمارات ، وبالطبع ، كل بنك أو شركة وساطةيقدم المزيد شروط مربحة، وبالتالي تطوير المنافسة الصحية ، والتي لها تأثير إيجابي على روسيا المالية. على الرغم من التطور الإيجابي لهذا النشاط ، لا يزال التشريع الروسي لا يحتوي على مفهوم واضح لما هو نشاط الاستثمار وما هو بنك الاستثمار.![](https://i2.wp.com/utmagazine.ru/uploads/images/00/26/16/2014/10/09/3d07d1.jpg)
ابق على اطلاع دائم بجميع أحداث United Traders الهامة - اشترك في موقعنا
![المرجعية والمشاركة](https://s7.addthis.com/static/btn/v2/lg-share-en.gif)