ما هي الأسواق التي يشملها السوق المالي؟ أنواع الأسواق المالية والمفاهيم الأساسية عنها. السوق المالية، هيكلها ووظائفها
إذا تحدثنا عن السوق داخل الدولة أو بالتنسيق الدولي، إذن كميات كبيرةفي الحالات التي تكون فيها مقايضة المنتجات أو المواد نقداً. للناس العاديينفمن الصعب أن نتصور أنه يمكن أن يكون هناك مثل هذا التبادل على كلا الجانبين العملة النقديةفي أشكال مختلفة، والتي في حد ذاتها يمكن أن تكون بمثابة منتجات. في البداية، يبدو كل هذا غير مفهوم إلى حد ما، لكنه يكمن بشكل مباشر في حجم التداول العالمي والسوق داخل الدول.
ما الذي يخفيه مفهوم السوق المالية؟
السوق المالية هو مفهوم طبيعي لتداول كل من العملة ونظيرتها، مما يؤدي إلى حدوث حركة مستمرة مالبين المستثمرين والدول والشركات والشركاء الآخرين.
بناءً على مجموعة واسعة من الاهتمامات المختلفة، يمكن تقسيم السوق إلى عناصر وأنواع مختلفة من العلاقات.
تعتبر الكفاءة أهم وظيفة في قرننا هذا. لقد ثبت منذ زمن طويل أن الحاجة تولد العرض، وأن الأسواق المالية (المشاركين في السوق المالية) تساعدهم على الفور بالعملة الأجنبيةلمن يحتاجها ولمن يوافق على إعطاء أكثر من قيمتها، بسبب الحاجة، أو اعتقادًا بزيادة متكررة في الأرباح في المستقبل.
يتم تحديد "الحالة الصحية" لاقتصاد البلاد بشكل مباشر من خلال حيوية رأس المال بالعملة الأجنبية. ومن الممكن مقارنة ذلك بتدفق الدم في الإنسان، أي أنه في الحالة الصحية، ينقل الدم العناصر الغذائية بسرعة إلى كل عضو بشري، وفي الاقتصاد، تنتقل الموارد التي يتم بيعها بسرعة من مالك إلى مالك، مما يلبي متطلبات الإنسان. أعضاء السوق.
المستوى الدولي
في مجتمع اليوم، لا توجد دولة تقريبًا قادرة على التصرف بمعزل عن غيرها. الآن لا يتم تداول الأموال الحكومية داخل الدولة، بل تجاوزت حدودها، وبالتالي أصبح المشاركون في السوق المالية شركاء دوليين.
دولي السوق المالي- شكلت مفهوم التفاعل بين الدولة والدولية الأسواق الاقتصادية، حيث تتم حركة الأموال على المستوى العالمي.
يتم تخصيص أموال النقد الأجنبي على أساس المنافسة بين الدول وقطاعاتها الاقتصادية.
كيف يحدث هذا؟
دعونا نلقي نظرة على أمثلة لحركة الأموال - سيساعد ذلك في الحصول على صورة لكيفية عمل الأسواق المالية (يتفاعل المشاركون في السوق المالية مع بعضهم البعض).
عينة 1. لنفترض أن رجل أعمال قرر زيادة حجم إنتاج الأثاث، ولكن حاليا ليس لديه أموال كافية لشراء المعدات الخاصة اللازمة.
إذا كانت أعماله تحتوي على تكوين شركة مساهمة عامة، فيمكنه إصدار أسهم إضافية.
يقوم المستثمرون، على أمل ازدهار شركته، بشراء الأسهم لاستثمار أموالهم وعلى أمل تحقيق الربح عندما يرتفع سعر السهم. يتم شراء معدات خاصة، وتزداد التجارة، كما يزداد الدخل، وتزداد قيمة الأسهم، ويبيعها المستثمرون بمبلغ أعلى من الأصل، وبالتالي يدرون دخلاً لأنفسهم.
العينة 2. لبدء عمل تجاري، يذهب الأشخاص إلى البنك ويحصلون على الأموال اللازمة عن طريق الائتمان. ويقترض البنك نفسه الأموال المصدرة من البنك المركزي بفائدة، لكنها قليلة مقارنة بتلك المقدمة مباشرة للمقترض.
وبالتالي، يكسب البنك من الفرق المستلم من مدفوعات الفائدة. في هذه الحالة، المشاركون في السوق المالية هم البنك المركزي والبنك المقترض ورجل الأعمال.
مفهوم السوق المالية
ما يلي يتبع من الأمثلة المذكورة أعلاه. العالم الحديثمبني على نظام علاقات يقوم على مبدأ تبادل السلع الاقتصادية، ويسمى بالسوق المالية. والسوق المالية بدورها لا يمكن أن توجد بدون أدوات مالية. وهي تمثل عرض النقود في شكل مدخرات نقدية وغير نقدية مخزنة فيها حسابات بنكية، وكذلك الأوراق المالية والعقود الآجلة والعملات والخيارات.
أنواع الأسواق المالية
قد يكون للسوق المالية الهيكل التالي (اعتمادًا على نوع العمليات المنفذة):
سوق الائتمان؛
سوق العملات؛
سوق الاستثمار؛
سوق التأمين؛
سوق الذهب.
تحت مفهوم " سوق الائتمان» ضمنا الفضاء الاقتصاديمع حركة الأموال الحرة. الناس مع الزائدة أموال مجانية، وتوفيرها لاستخدامها للمحتاجين بشروط مواتية. والغرض الرئيسي من هذه المعاملات هو الاستفادة من الفائدة على القرض. أمثلة على هذا النوع من المعاملات كمية كبيرة. بعض من الأكثر شعبية هي عمليات البنكالإقراض. يصدر البنك للمواطن المبلغ المطلوبالقرض على الفور، ويقوم الأخير بدوره بإعادته بفائدة يحددها البنك للمدة المعينة.
سوق الصرف الأجنبي، أو الفوركس، هو سوق عالمي يربط المشاركين في علاقات الدفع في جميع دول العالم. ويرتكز مبدأ هذا القطاع على تحديد العلاقة بين العرض والطلب على عملات محددة. بيع أو شراء الأموال يعتمد على أنشأها البنك سعر الصرف. يجب أن نتذكر أن إجراء مثل هذه العمليات دون مشاركة البنك أمر غير قانوني.
سوق الأوراق المالية، أو سوق الأوراق المالية، هو قطاع السوق الذي يتم فيه إصدار الأوراق المالية وتداولها وتداولها. ضمانات. تشمل الأوراق المالية الفواتير والشيكات والأسهم والخيارات والعقود الآجلة وأنواع أخرى. وفي هذا المجال ينطبق مبدأ تحويل الأموال إلى أوراق مالية.
مبدأ عمل سوق الاستثمار هو الاستثمارات المربحة أو المشاريع الاستثمارية. يتم استثمار النقد أو الأوراق المالية أو الممتلكات الأخرى ذات القيمة النقدية في أشياء من أي نشاط من أجل تحقيق الربح أو تحقيق تأثير مفيد. وبعبارة أخرى، يتم إعادة توزيع رأس المال بسبب الشركات الماليةأو الأفراد بسبب استثمارهم في التنمية (الاستثمار)، على سبيل المثال، شركة افتتحت للتو وليس لديها ما يكفي الصناديق الخاصةوذلك بشراء الأسهم الصادرة عنها.
سوق التأمين هو جزء من السوق المالي الذي يتم فيه تقديم خدمات التأمين. يمكن أن يكون موضوع التأمين حياة الشخص وصحته وقدرته على العمل بالإضافة إلى مخاطر العمل.
في سوق الذهب، هناك معاملات البيع بالتجزئة والجملة مع سبائك الذهب، والتي تستخدم أيضًا للمدفوعات الدولية. من يحتل الأسواق المالية؟
المشاركون في الأسواق المالية
هناك فئتان عريضتان في السوق المالية: المشترين والبائعين، وكذلك الوسطاء. المشاركون في السوق المالية هم جميع أنواع البنوك والعملة والائتمان المنظمات الماليةوالاستثمار و شركات التأمينوالعملة وبورصات الأوراق المالية.
وفي الفئة الثانية نتحدث عن الوسطاء، أي الأشخاص أو الشركات الذين هم حلقة الوصل بين المشتري والبائع. هؤلاء المشاركون المحترفون في السوق المالية، في جوهرهم، يعملون كمستشارين في هذه المسألة(المتعلقة بالصفقة) أو الممثلين الرسميين للأطراف.
ولكل منطقة مشاركين خاصين بها في العلاقة: المقرضون والمقترضون، وحاملو وثائق التأمين وشركات التأمين، والمصدرون (أولئك الذين يصدرون الأوراق المالية) والمستثمرون (أولئك الذين يشترون أو يستثمرون). السوق المالية الروسية، التي لا يختلف المشاركون فيها، من حيث المبدأ، عن ممثلي البلدان الأخرى، لها بعض الخصائص الخاصة بها.
ومن هنا يمكن أن نستنتج أن مفهوم السوق المالية يرتبط ارتباطا وثيقا بالأدوات المالية التي لا يمكن الاستغناء عن وجودها. لقد دخلوا الحياة الحديثة للأشخاص والشركات، وأصبحوا جزءًا لا يتجزأ من العلاقات الاقتصادية العالمية.
التجار كجزء من السوق المالية
من المستحيل تخيل مجلس الوزراء للمشاركين في السوق المالية بدون متداولين. من هؤلاء؟ المتداول هو الشخص الذي يراقب عن كثب التغيرات في الأنماط والرسوم البيانية أثناء الجلوس أمام عدة شاشات. ولم يعد "المتداولون" المعاصرون مضطرين إلى الجلوس في حفر في البورصة؛ والآن، بفضل الإنترنت، أصبحت جميع المعلومات اللازمة لإجراء المعاملات تحت سيطرتهم.
يقوم المتداول بمراقبة التغيرات في أسعار الصرف أو الأسهم أو الأوراق المالية الأخرى بعناية، ويدرس الأخبار. تتطلب وظيفته الانضباط والصبر من أجل الحصول على عرض أسعار جيد. وظيفته كلها هي التحليل الدقيق وإبرام صفقة مربحة.
ما هي وظيفة التاجر؟
وكقاعدة عامة، تغطي أنشطتها أسواق الأوراق المالية والعملات الأجنبية. هناك نوعان من المشاركين في هذا النوع من الأسواق المالية: المحترفون والهواة. يتمتع المحترفون بمكان عمل دائم في البنوك أو شركات الوساطة المالية أو مراكز الأبحاث، ولهذا يجب أن يكون لديهم التعليم الخاص. يجب أن يكون لديهم ترخيص لهذا العمل، وهو صادر حاليًا فقط البنك المركزيروسيا.
العمل مسؤول للغاية، لأن الفشل المتعمد أو العرضي من قبل المتداول يهدد الشركة بخسائر فادحة. لم تحدث حالات كثيرة مثل هذه في التاريخ. على سبيل المثال، في عام 2011، خسر بنك UBS، الموجود في سويسرا، أكثر من ملياري دولار بسبب التصرفات غير المصرح بها التي قام بها المتداول العامل لديه، كويكو أدوبولي.
هناك عدة أنواع من المتداولين: المستثمرين، والمراجحين، والمتحوطين، والمضاربين. يتم تحديد جميع أنشطتهم وتفاصيلهم من خلال الأهداف التي حددوها عند إبرام المعاملات.
التجار غير المحترفين
يوجد بالفعل جيش كامل من المتداولين الهواة، ورغبتهم هي الثراء عن طريق بيع الأدوات المالية. ليست هناك حاجة للحصول على أي تعليم؛ للبدء، بضعة آلاف من الروبلات والرغبة في إتقان مجال جديد من الأرباح سيكونان كافيين. كقاعدة عامة، يطلب المتداولون الجدد المشورة من زملاء محترفين أو يستخدمون خدمات الوسطاء - الوسطاء.
من هم السماسرة؟
الوسيط هو كيان قانوني يمثل مصالح عملائه مقابل عمولة معينة. أي أن هؤلاء وسطاء ماليون. كما يحتاجون أيضًا إلى ترخيص لممارسة شراء وبيع الأوراق المالية الصادرة عن البنك المركزي للاتحاد الروسي. المشاركون في السوق المالية من هذا النوع معروفون على نطاق واسع اليوم.
يوجد اليوم على الإنترنت عدد كبير من العروض من شركات الوساطة، وهي موجهة لمستخدمي الإنترنت العاديين الذين يتوقون إلى زيادة مدخراتهم. كقاعدة عامة، من الممكن الإنشاء على موقع الوسطاء المنطقة الشخصية، افتح حسابًا، وادرس دروس الفيديو حول قواعد المبيعات، وأكملها أيضًا تدريب عمليمع حسابات التدريب في النسخة التجريبية من البرنامج المثبت على الموقع.
يمكن للمتداول المبتدئ تثبيت إصدار يعتمد على المتصفح على جهاز الكمبيوتر الخاص به منصة التداولموصى به من قبل الوسيط واختيار التعريفة الأكثر ملاءمة. مصلحة الوسيط في تداول ناجحسوف يأتي عميله دائمًا في المقام الأول لأن عائدات الصفقات هي التي تحدد العمولة. يقدم الوسطاء دائمًا للعميل إتقانه التعليم المجانيلأن نجاح وكفاءة المتداول تعتمد على ذلك.
التعامل مع الشركات والتجار
التجار، على عكس الوسطاء، هم وسطاء أكثر استقلالية بين المشتري والبائع. لا يمكن للوسيط أن يصبح مالكاً للأصول، كما لن يتمكن من إدراجها في البورصة وإجراء عمليات البيع إلا على حساب العميل. في المقابل، يحق للتاجر وضع الأصول في ميزانيته العمومية، والاحتفاظ بها وإجراء الأعمال بأكملها على نفقته الخاصة. يمكن فقط لكيان قانوني أن يكون تاجرًا - وهذا مطلوب بموجب القوانين الروسية. في كثير من الأحيان تلعب الأموال هذا الدور منظمات التأمينوالبنوك - المشاركون في السوق المالية.
وتمثل هذه المجموعة من الوسطاء الماليين مجموعة متنوعة من المؤسسات الائتمانية والمالية والاستثمارية، وأهمها:
- (المؤسسات التي تتاجر بالأوراق المالية، بالإضافة إلى الحفاظ عليها عمليات وسيطةيمكنهم في سوق الأوراق المالية جمع الأموال للاستثمار المشترك عن طريق إصدار ووضع الأوراق المالية الخاصة بهم)؛
- (الكيانات القانونيةتم إنشاؤها في النموذج شركة مساهمة، تجميع أموال صغار المستثمرين الأفراد للاستثمار المشترك. صناديق الاستثمارتنقسم إلى مفتوحة، تم إنشاؤها لفترة غير محددة وتقوم بإعادة شراء الأوراق المالية الخاصة بها خلال الحدود الزمنية التي يحددها إعلان الاستثمار، والمغلقة، التي تم إنشاؤها لفترة معينة وتنفيذ التسويات على أوراقها المالية بعد انتهاء مدة فترة النشاط)؛
- تجار الاستثمار أو (المؤسسات المصرفية الخاصة أو الشركات العاملة في البيع الأولي للأسهم والسندات المصدرة عن طريق شراء إصدارات جديدة وتنظيم الاكتتاب (البيع) للمشاركين في سوق الأوراق المالية الثانوي بكميات صغيرة)؛
- أو مديري الاستثمار (الوسطاء الماليون الذين ينفذون إدارة الثقةالأوراق المالية أو الأموال المحولة إليها من قبل أطراف ثالثة لغرض الاستثمار في الأوراق المالية)؛
- أو مالية (الشركات الأم التي تمتلك مشاريع واستثمارات و شركات التأمينوالمؤسسات المالية والمشاركين الآخرين الذين يعملون كشركات تابعة لها. عادة ما تمتلك الشركة الأم التي ترأس المجموعة المالية الصناعية حصة مسيطرة في الشركات التابعة لها)؛
- بيت التمويل أو ( مؤسسة مالية، القيام بأنشطة الوساطة في مختلف الأسواق المالية - الائتمان، والعملات الأجنبية، والاستثمار، والتأمين - وتقديم خدمات شاملة الخدمات الماليةلعملائك)؛
- المؤسسات المالية والاستثمارية الأخرى.
من أجل قمع ممكن ممارسات غير عادلةالوسطاء الماليون فيما يتعلق بعملائهم، في السنوات الاخيرةمعززة بشكل ملحوظ سيطرة الدولةلأنشطتهم.
المشاركون الذين يؤدون وظائف مساعدة في السوق المالية
يتم تمثيل المشاركين الذين يؤدون وظائف مساعدة في السوق المالية من خلال العديد من موضوعات بنيته التحتية.
البنية التحتية للسوق المالية عبارة عن مجمع من المؤسسات والشركات التي تخدم المشاركين المباشرين فيها من أجل زيادة كفاءة عملياتها. تتميز المؤسسات الرئيسية التالية بين موضوعات البنية التحتية للسوق المالية:
- . وهو أحد المشاركين في سوق الأوراق المالية، حيث يقوم بتنظيم عمليات الشراء والبيع وتسهيل إبرام المعاملات من قبل المشاركين الرئيسيين في هذا السوق.
- . يؤدي نفس الوظائف مثل تداول الاسهم، يتصرف وفقا لذلك سوق صرف العملات الأجنبيةويكون مشاركا.
- . هو كيان قانوني يقدم خدمات للمشاركين الرئيسيين في سوق الأوراق المالية لتخزين الأوراق المالية، بغض النظر عن شكل إصدارها، مع محاسبة الإيداع المناسبة لنقل حقوق الملكية إليهم. يتم تنظيم العلاقة بين جهة إيداع الأوراق المالية والمودع من خلال القواعد القانونية ذات الصلة وشروط اتفاقية الإيداع. تخضع أنشطة إيداع الأوراق المالية للترخيص الإلزامي من الدولة.
- (أو صاحب التسجيل الخاص بهم). هو كيان قانوني يقوم بجمع وتسجيل ومعالجة وتخزين وتوفير البيانات في سجل مالكي الأوراق المالية للمصدر. يمثل هذا السجل جميع المالكين المسجلين، موضحاً فيه عدد الأوراق المالية التي يملكونها وقيمتها الاسمية وفئة الأوراق المالية التي يملكونها في تاريخ محدد. يعد استخدام خدمات المسجل إلزاميًا للمصدر إذا تجاوز عدد المالكين 500 مالك، وفي بعض الحالات الأخرى التي تنظمها اللوائح القانونية. بالإضافة إلى مالكي الأوراق المالية، قد يشمل السجل أيضًا أصحابها الاسميين - الوسطاء والتجار.
- مراكز التسوية والمقاصة. وهي المؤسسات التي تشمل أنشطتها الخدمية جمع وتسوية وتعديل المعلومات المتعلقة بالمعاملات المبرمة مع الأوراق المالية، وكذلك مقاصة تسليماتها وإجراء التسويات عليها. عادة ما يتم إنشاء مثل هذه المراكز تحت المخزون و تبادل السلعوتلعب دورًا مهمًا في تنظيم التجارة - إلخ.
- مراكز المعلومات والاستشارة. تخدم هذه المراكز المشاركين الرئيسيين في جميع أنواع الأسواق المالية - الفردية والمؤسسية. وتشمل هذه المراكز المسوقين المؤهلين، والمحامين، الخبراء الماليينومستشاري الاستثمار وغيرهم من المتخصصين في عمليات السوق المالية. لقد تم تطوير نظام هذه المراكز على نطاق واسع في البلدان المتقدمة إقتصاد السوق(في بلدنا يتم تقديم هذه الخدمات بشكل أساسي عن طريق الوسطاء الماليين).
- مؤسسات البنية التحتية الأخرى للسوق المالية.
41. السوق المالية هيكلها ووظائفها.
السوق المالي- عبارة عن مجموعة الموارد النقديةالنظام الاقتصادي الذي هو في حركة مستمرة، أي. في التوزيع وإعادة التوزيع تحت تأثير تغير نسبة العرض والطلب على هذه الموارد من قبل الكيانات الاقتصادية. ويمثل السوق المالي آلية تضمن تعبئة كافة رؤوس الأموال والأموال النقدية المتاحة وتوزيع هذه الأموال على قطاعات الاقتصاد وفق شروط الاستعجال والسداد والسداد.
ينقسم السوق المالي إلى:
1. سوق المال هو سوق للمعاملات قصيرة الأجل نسبيا (تصل إلى عام)، حيث يتم إعادة توزيع السيولة، أي. حر نقدي. يخدم سوق المال بشكل أساسي حركة رأس المال العامل للمؤسسات والمنظمات والسيولة قصيرة الأجل للبنوك والدولة. وظيفة سوق المال هي تنظيم سيولة جميع المشاركين الاقتصاديين. النظم والاقتصاد ككل.
2. سوق رأس المال هو السوق الذي يتم فيه إعادة توزيع رأس المال الحر واستثماره في مختلف المجالات المربحة الأصول المالية. يشير سوق رأس المال إلى جميع معاملات الإقراض التي تبلغ فترة استحقاقها سنة واحدة أو أكثر. وظائف السوق المالية هي تكوين وإعادة توزيع رأس مال الكيانات الاقتصادية، وممارسة الرقابة على الشركات (من خلال حركة أسعار الأسهم)، واستثمار رأس المال لتطوير الإنتاج، وتنفيذ معاملات المضاربة (التي هي أداة لتحقيق توازن السوق).
وينقسم سوق المال إلى:
1. سوق القروض المصرفية قصيرة الأجل هو سوق يخدم المؤسسات والسكان، حيث تقوم البنوك بتزويد المؤسسات والمنظمات بالأموال الناقصة اللازمة لتسديد الدفعات وإكمال التداول. المؤسسات الرئيسية هي البنوك التجارية.
2. سوق القروض بين البنوك هو السوق الذي تقترض فيه البنوك الأموال من بعضها البعض من أجل الحفاظ على سيولتها، أي. من أجل تأمين التزاماتها. لذلك، غالبا ما تكون القروض قصيرة الأجل للغاية - 1،7،14 يوما - تصل إلى 3 أشهر. المؤسسات الرئيسية هي التجارة. البنوك والبنك المركزي - باعتباره مقرض الملاذ الأخير.
3. سوق الأوراق المالية قصيرة الأجل - السوق الذي يتم فيه تداول الأوراق المالية قصيرة الأجل، الأنواع الرئيسية للأوراق المالية: الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل. الأوراق المالية وسندات الدين قصيرة الأجل لمختلف الكيانات (عادة في شكل سند إذني). المؤسسات الرئيسية: البنوك التجارية، الوساطة، التاجر، التأمين. الشركات والبورصات
4. سوق الصرف الأجنبي هو السوق الذي تتم معاملات شراء وبيع العملات نقدًا و النموذج غير النقدي. المؤسسات الرئيسية – البنوك التجارية وتبادل العملات
5. سوق الذهب – سوق تتم فيه المعاملات (النقدية، بالجملة، إلخ) مع الذهب، بما في ذلك. مع سبائك الذهب
وينقسم سوق رأس المال إلى:
1. سوق القروض طويلة الأجل هي القروض التي تقدمها البنوك أو تمر عبر وسطاء ماليين آخرين
2. سوق الأوراق المالية طويلة الأجل، والذي ينقسم إلى سوق تمويل رأس المال (هذا هو أي اتفاق أو التزام تحصل بموجبه المؤسسة على أموال للاستثمار مقابل توفير الحقوق المشاركة في رأس المالمملوكة لهذه الشركة (أداة مالية - حصة)) وفي سوق التمويل القائم على القرض (إبرام اتفاقية يتلقى بموجبها كيان اقتصادي أموالاً للاستثمار مقابل الالتزام بدفع هذا المبلغ في المستقبل بفائدة متفق عليها ( أداة مالية - الفواتير والسندات)).
يعد البنك المركزي RCB في نفس الوقت جزءًا من كل من أسواق المال والأسواق المالية. RCB هو 1) مجموعة من الاجتماعية والاقتصادية. العلاقات المتعلقة بإصدار الأوراق المالية وتداولها. 2) آلية وظيفية مؤسسية لإعادة توزيع الأموال الحرة ورؤوس الأموال بين الكيانات الاقتصادية، وتسهيل تحويل المدخرات إلى استثمارات من خلال شراء وبيع الأصول المالية. التزامات في شكل أوراق مالية.
ينقسم سوق الأوراق المالية إلى أسواق أولية وثانوية، وسوق صرف وخارج البورصة. سوق الأوراق المالية الأولية هو سوق يخدم الإصدار (الإصدار) والطرح الأولي للأوراق المالية بين المستثمرين. السوق الثانوية - مخصص لتداول الأوراق المالية الصادرة مسبقًا. سوق الأوراق المالية هو سوق الأوراق المالية الذي تديره البورصات. السوق خارج البورصة - مخصص لتداول الأوراق المالية التي لم يتم قبولها في البورصات.
في الظروف الحديثة، ظهر قطاع مالي جديد. السوق - سوق الأدوات المالية المشتقة (DFI)، القط. يجمع بين مجموعة من العلاقات الاقتصادية في مجال التداول الآجل للأدوات المالية التي تثبت الحقوق في الموارد أو حقوق الحقوق في الموارد. RPFI هو سوق للعقود الآجلة (العقود الآجلة، الآجلة، الخيارات، المقايضات).
العقد الآجل هو اتفاق بين طرفين لشراء (بيع) كمية محددة من الأصل في تاريخ محدد في المستقبل بسعر محدد في وقت إبرام العقد.
العقد الآجل هو اتفاق بين طرفين، مبرم في البورصة، لشراء (بيع) أصل في المستقبل بسعر محدد في وقت إبرامه. هذا عقد موحد، تم وضعه في البورصة.
عقد الخيارات هو ضمان يمنح مشتري الخيار الحق (ولكن ليس الالتزام) في شراء (الاتصال) أو بيع (وضع) بعض السلع في المستقبل بسعر متفق عليه.
المبادلة عبارة عن اتفاق بين طرفين أو أكثر لتبادل سلسلة من تدفقات نقديةلفترة زمنية معينة في المستقبل.
سوق الأوراق المالية = RCB + RPFI
وظائف السوق المالية:
1. يقوم FR بتعبئة رأس المال والأموال المجانية، حيثما تكون متوفرة بكثرة، وتوزيعها على مجالات الصناعة والمؤسسات التي تحتاج إلى رأس مال إضافي. أي أنه يضمن تدفق رأس المال بين قطاعات الاقتصاد.
2. تكوين أسعار الأصول المالية.
3. إعلامية. ويتكون ذلك من حقيقة أن الوضع في السوق المالية يزود المستثمرين بمعلومات حول الوضع الاقتصادي في البلاد ويمنحهم إرشادات لاستثمار رؤوس أموالهم.
4. يقوم السوق المالي بتحويل تلك الأموال التي ليست بطبيعتها رأس مال إلى رأس مال، مما يجعل من الممكن زيادة المدخرات والاستثمارات.
وبشكل عام، تساهم حركة رأس المال في السوق المالية في تكوين اقتصاد فعال ورشيد، حيث أنها تحفز تعبئة الموارد النقدية الحرة لصالح الإنتاج وتوزيعها بما يتوافق مع احتياجات السوق.
وبالتالي، يتم تقديم السوق المالية كآلية فعالة لعمل الاقتصاد، وأداة لتعبئة الموارد المالية ومدخرات السكان، وإعادة التوزيع الأمثل للأموال.
يتضمن التداول الحر للأصول استخدام منصات خاصة حيث يكون التواصل بين البائعين والمشترين المحتملين ممكنًا. وتسمى هذه المواقع بالأسواق أو التبادلات، ويتم إنشاؤها وتوجد وفقًا لقوانين معينة. وتتميز هذه الهياكل بالتخصص والتقسيم إلى صناعات.
تصنيف
تنقسم الأسواق والبورصات عادةً إلى أنواع اعتمادًا على الأدوات التي تستخدمها منصة معينة. لضمان دوران رأس المال، هناك أسواق مالية - الأسهم والعملات الأجنبية.
يمكن وصف سوق الصرف الأجنبي بأنه منطقة خاصة توفر الفرصة للبائعين للتواصل مع المشترين. هنا يتم تنفيذ المعاملات باستخدام الأصول النقدية لبلدان أخرى، وكذلك مع الأدوات المالية المشتقة - تساعد مستندات الدفع هذه في جذب الأموال الاستثمار الأجنبي. ما يلي نموذجي لمنصات صرف العملات:
ومع ذلك، تؤدي أسواق الصرف الأجنبي مهام مهمة في مجال البنية التحتية، والتي تشمل توفير قدرات التسوية الدولية لإنشاء وصيانة وتعزيز احتياطيات النقد الأجنبي وتحقيق الاحتياطيات الحالية. السياسة الاقتصادية. يمكن للمشاركين في سوق الصرف الأجنبي أن يكونوا أي شخص، سواء كيانات قانونية أو دول، و الناس العاديينالذين لديهم الأموال والمعرفة الكافية.
سوق الأوراق المالية هو أقرب بكثير إلى الاقتصاد الحقيقيلأن الأدوات المستخدمة مرتبطة مباشرة بالإنتاج و الناتج الإجمالي. هناك عدة أنواع من منصات التداول، وهي تختلف في نوعية الأصول المالية المقدمة فيها، وكذلك ما هي طرق حساب ومعالجة المعلومات المتوفرة ضمن منصة معينة. ينقسم سوق الأوراق المالية تقليديًا إلى عمليات داخل البورصة وتداول خارج البورصة.
منصات التداول والتداول خارج البورصة
اليوم، يقوم المشاركون بتنفيذ جميع عمليات التداول على نوعين من المنصات. هناك كبيرة الهياكل الماليةالتي تتمتع بوضع خاص وأساس فني كافٍ للتداول - البورصات.
ينقسم السوق المالي بأكمله بين العديد من اللاعبين الرئيسيين الذين يتمتعون بوضع التبادل. تحصل المنصات المالية على الحق في الوجود كلاعبين رسميين فقط بعد اجتياز إجراءات تسجيل الدولة المعقدة. فقط عدد قليل من البورصات التي تلبي متطلبات الأمان والشرعية ويمكنها توفير ضمانات للمعاملات تحصل على مكانة عالمية.
الجميع العمليات الماليةداخل السوق موحدة، تم تصميم هذا النهج لتسهيل السيطرة على المعاملات. يجب على مقدمي العطاءات أيضًا تلبية متطلبات صارمة، حيث يتعين على كل من يعمل برأس المال والأصول الخضوع لشهادة حكومية، وينطبق هذا على كل من الشركات و فرادى- لموظفيهم.
تتمتع البورصات بميزة أخرى - فالمعاملات التي تتم داخل هذه المنصات مؤمنة من قبل شركات التخليص، وبالتالي، يتمتع المشتري والبائع بضمان كامل بأن شريكهما سيكمل المعاملة المتفق عليها. ولضمان الأمن وتوفير القاعدة التقنية، تفرض البورصات عمولة على كل عملية تداول.
تتمتع الهياكل المتاحة دون وصفة طبية بميزة واحدة فقط مقارنة بالمنصات الرسمية: حيث يمكن للجميع المشاركة في التداول. بالنسبة للشركات الناشئة وما يسمى بالشركات الناشئة، فهذه فرصة لجذب الاستثمار، وبالنسبة للأشخاص الذين ليس لديهم وضع مشارك محترف، فهذه هي الفرصة الوحيدة لتنفيذ صفقة ذات طبيعة مالية. ومع ذلك، هناك حالات احتيال، حيث أن المعاملات غير مؤمنة من قبل أي شخص.
أنظمة
السوق عبارة عن هيكل خاص، وهو مؤسسة اقتصادية لديها القدرة نظريا على التنظيم الذاتي. من الواضح أن هذا الفرع المهم من الاقتصاد يتطلب حركة رأس المال مشاركة الدولةولهذه الأغراض، يتم إنشاء هيئة تنظيمية ضخمة، ومنذ عام 2013 في روسيا، يقوم البنك المركزي للاتحاد الروسي بوظيفتها. ويعني مصطلح المنظم الكبير أن البنك المركزي لديه القدرات الكاملة لممارسة أي تأثير على سوق الأوراق المالية.
لا يسعى البنك المركزي للاتحاد الروسي إلى تحقيق أهداف تحقيق الربح هيكل الائتمانفهو، باعتباره جهة تنظيمية ضخمة، ملزم بتحمل المسؤولية عن الاستدامة النظام النقديومراقبة حركة رؤوس الأموال ووضع وتنفيذ برامج التنمية. تُعفى الهيئة التنظيمية الكبرى من وظيفة واحدة فقط - التشريعية؛ وفي المسائل الأخرى، يتمتع البنك المركزي بسلطة اتخاذ قرارات مستقلة:
يقوم البنك المركزي، باعتباره الجهة التنظيمية الكبرى الوحيدة في البلاد، بمجموعة كاملة من المهام التي تهدف إلى الحفاظ على وضع مالي مستقر.
إن التنظيم في مجال تدفقات رأس المال، فضلاً عن التمييز بين منصات التداول، موجود من أجل خلق والحفاظ على مناخ استثماري صحي، منذ الوضع الحالي. النموذج الاقتصادييتطلب إمكانات واسعة ومستوى عالٍ من موثوقية النظام.
مجموعة كاملة من العلاقات التي تحدث أثناء تبادل أنواع مختلفة من السلع المادية وغير الملموسة من خلال وساطة المال (كوسيلة عالمية للدفع)، في النظرية الاقتصاديةيطلق عليه عادة السوق المالية.
يمكن تسمية الأسواق المالية بالقوة الدافعة والأساس لآلية الاقتصاد الحديث. وكلما كان عملهم أكثر تنسيقا وكفاءة، كلما تطور الاقتصاد بشكل أسرع.
مقدمة
تبادل بعض منافع اقتصاديةللآخرين، واستبدال عملات بعض البلدان بعملات أخرى، والمتاجرة في الأوراق المالية، والإقراض، وما إلى ذلك. – كل هذه أنواع من المعاملات التي تتم في السوق المالية الحديثة. وفي الحالة عندما نتحدث عن مثل هذه العمليات التي يتم إجراؤها على نطاق دول بأكملها فيما بينها، فإننا نتحدث بالفعل عن السوق المالية العالمية.
وبالتالي، وفقاً لحجم العمليات، يمكن تقسيم السوق المالية إلى فئتين رئيسيتين:
- السوق المالية الوطنية؛
- السوق المالية الدولية.
على السوق الوطنيةيتم تنفيذ العمليات على أراضي دولة واحدة. وبناء على ذلك، فإنه يخضع بالكامل للتشريعات الوطنية. والسوق الدولية ليست أكثر من مجمل الأسواق المالية الوطنية الفردية، وبالتالي لا يمكن أن تخضع لقوانين أي دولة على حدة (لديها قواعد وقواعد ومعايير دولية تم إنشاؤها خصيصًا لهذه الأغراض).
في الاقتصاد الحديثهناك نموذجان رئيسيان للأسواق المالية التي تطورت في بلدان أوروبا القارية وأمريكا:
- الطراز القاري يعتمد على التمويل البنكيويسمى أيضًا النموذج القاري أو النظام المالي القائم على البنك.
- النموذج الأنجلو أمريكي القائم على سوق الأوراق المالية والمستثمرين المؤسسيين (النظام المالي القائم على السوق).
ويتميز النموذج القاري بسوق ثانوية أقل تطورا واكتتاب غير عام للأوراق المالية (عدد صغير نسبيا من المساهمين، وبالتالي درجة عالية من التركيز) رأس المال). أما في النموذج الأنجلوأميركي، على العكس من ذلك. سوق ثانويأكثر تطوراً وهناك اتجاه قوي نحو الطرح العام للأوراق المالية.
ومع ذلك، مع مرور الوقت، يتقارب هذان النموذجان بشكل متزايد مع بعضهما البعض ويتم مسح الحدود بينهما تدريجياً.
أشكال وجود الأسواق المالية:
- في شكل هيكل منظم (على سبيل المثال، البورصة، حيث تتم جميع عمليات التداول وفقًا لقواعد محددة بدقة)؛
- في شكل اتفاقيات مباشرة (على سبيل المثال، سوق ما بين البنوك)؛
- في شكل البيع بالتجزئة (على سبيل المثال، السوق خدمات بنكيةل فرادى).
وأخيرا، يمكن تصنيف جميع الأسواق المالية حسب الصناعة:
- سوق المشتقات المالية؛
سوق المال
العلاقات الاقتصادية بغرض تلقي أو توفير الأموال لها وقت قصير(حتى سنة واحدة) حصل على الاسم - سوق المال.
يتكون سوق المال من ثلاثة مكونات رئيسية:
- الأوراق المالية قصيرة الأجل؛
- القروض بين البنوك.
- العملات الأوروبية.
يمكن تقسيم جميع المشاركين في سوق المال إلى ثلاث فئات:
- المقرضون أو أولئك الذين يقدمون المال للاستخدام المؤقت. تشمل هذه الفئة البنوك والمؤسسات غير المصرفية مؤسسات الائتمانوالمنظمات المالية الأخرى؛
- المقترضون أو أولئك الذين يقترضون المال. تشمل هذه الفئة الأفراد والهياكل الحكومية والبلدية، وأنواع مختلفة من المؤسسات والمنظمات، وما إلى ذلك؛
- يوفر الوسطاء الماليون صلة بين الفئتين المذكورتين أعلاه من المشاركين في سوق المال، على الرغم من أن مشاركتهم، من حيث المبدأ، ليست ضرورية دائمًا. ويشمل ذلك البنوك والمشاركين المحترفين في سوق الأوراق المالية (الوسطاء، وما إلى ذلك)، وما إلى ذلك.
جميع الفئات المذكورة أعلاه من المشاركين في سوق المال لها هدف مشترك واحد - الجميع ينوي الاستفادة. يحقق المقرضون ربحًا بسبب سعر الفائدة الذي يصدرون به القروض. ينوي المقترضون تحقيق ربح من استخدام الأموال المقترضة. وتكمن فائدة الوسطاء في العمولة التي يتقاضونها من المقرضين والمقترضين مقابل جمعهم معًا، وغالبًا ما يقومون بدور الضامن للمعاملة المبرمة بينهم.
وفيما يلي صورة توضح أدوات سوق المال الرئيسية:
سوق رأس المال
يشمل هذا الفرع من الأسواق المالية المعاملات المالية طويلة الأجل (القروض والاستثمارات وغيرها). في جوهرها، هذا هو نفس سوق المال الموصوف أعلاه، ولكن فقط مع فترات استحقاق مالية تتجاوز سنة واحدة.
يتم تداول ما يسمى بالأموال طويلة الأجل هنا؛ ويتم استثمار رأس المال في أنواع مختلفة من الأدوات المالية طويلة الأجل (الأسهم، والسندات طويلة الأجل، وما إلى ذلك).
يتكون سوق رأس المال من الهيكل التالي:
كل ما يتعلق بإصدار الأوراق المالية وتداولها (الشراء والبيع وإعادة البيع) يرتبط مباشرة بالفرع التالي من الأسواق المالية - سوق الأوراق المالية.
وهو لا يشمل فقط منصات التداول المنظمة - البورصات، ولكن أيضًا ما يسمى بالمكون خارج البورصة. على سوق الأوراق الماليةيتم تسعير الأوراق المالية الخاصة بأكبر المصدرين وأكثرهم موثوقية (بما في ذلك الأوراق المالية المتعلقة بالأسهم القيادية)، ويعمل السوق خارج البورصة كملاذ للأوراق المالية المصنفة على أنها خطرة (على سبيل المثال، أسهم الدرجة الثانية والثالثة التي لا تعتبر المدرجة في طوابق الصرف).
يمكن تصنيف سوق الأوراق المالية وفقاً للمعايير الرئيسية التالية:
- حسب مستوى إيداع الأدوات المالية القابلة للتداول:
- أساسي. هنا، كما يوحي الاسم، يتم إجراء اكتتاب أولي للأوراق المالية (يمكن أن يكون هذا اكتتابًا عامًا (IPO) أو اكتتابًا خاصًا)؛
- ثانوي. هذا هو السوق الأكثر شهرة لمجموعة واسعة من الناس، حيث تتم في الواقع الجزء الأكبر من عمليات تداول الأوراق المالية. يشمل كافة منصات البورصة؛
- ثالث. هذا سوق خارج البورصة ويتم تداول الأوراق المالية فيه والتي، لأسباب معينة، لا يمكن إدراجها في منصات البورصة الرسمية؛
- الرابع. يتداول المستثمرون المؤسسيون الكبار هنا. التداول يحدث في في شكل إلكتروني، كتل كبيرة من الأسهم (أو الأوراق المالية الأخرى).
- حسب نوع الأدوات المالية المتداولة:
- سوق الأوراق المالية؛
- سوق السندات؛
- سوق المشتقات، الخ.
- حسب درجة التنظيم:
- تبادل؛
- خارج البورصة؛
- حسب مستوى العولمة:
- إقليمي؛
- وطني؛
- دولي.
- حسب مصدر الأوراق المالية المتداولة:
- سوق الأوراق المالية للمؤسسات؛
- سوق الأوراق المالية الحكومية.
- حسب طول عمر الأدوات المالية المتداولة:
- سوق الأوراق المالية قصيرة الأجل؛
- سوق الأوراق المالية متوسطة الأجل؛
- سوق الأوراق المالية طويلة الأجل؛
- سوق الأوراق المالية الدائمة.
- حسب الصناعات التي ينتمي إليها مصدرو الأوراق المالية القابلة للتداول.
سوق المشتقات المالية
هذا سوق للمشتقات (الأدوات المالية المشتقة) ذات تاريخ استحقاق محدد (ومن هنا الاسم). يتم تداول الأدوات المالية التالية هنا:
- العقود الآجلة؛
- العقود الآجلة.
- خيارات.
بناءً على درجة التنظيم، ينقسم سوق المشتقات أيضًا إلى:
- تبادل؛
- خارج البورصة.
التداول في سوق المشتقات الماليةوتتميز بدرجة أعلى من المخاطر مقارنة، على سبيل المثال، بسوق الأسهم أو السندات. ويفسر ذلك حقيقة أنه يتم استخدامه في هذه الحالة تَأثِير(ما يسمى). بالإضافة إلى ذلك، هناك اختلاف آخر هنا وهو إمكانية فتح مراكز بيع (إمكانية اللعب لتخفيض واحد أو آخر أداة ماليةبمثابة الأصل الأساسي).
يتم إبرام المعاملات في سوق المشتقات لغرض التحوط من المراكز المفتوحة على الأصول الأساسية، في استراتيجيات المراجحة أو (في سوق الصرف الأجنبي).
سوق الصرف الأجنبي (الفوركس)
سوق العملات الدولي الفوركس (سوق الصرف الأجنبي) هو نظام العلاقات الماليةوالغرض منها هو شراء أو بيع معينة عملات أجنبيةللاخرين. حسب حجم المعاملات المنجزة سوق الفوركسيتفوق بشكل كبير على جميع الأسواق المالية الأخرى.
سوق الفوركس لا يعتمد على أي شيء محدد منصة التداول(مثل البورصة)، فهي بالأحرى مجموعة الاتصالات الكاملة التي تربطها اللاعبين الرئيسيين(البنوك والشركات المتعددة الجنسيات وشركات الوساطة وغيرها).
المشاركون الرئيسيون في سوق الصرف الأجنبي هم:
- البنوك المركزية للدول. نشاطهم الرئيسي هنا يتلخص في الإدارة الوطنية إحتياطات النقد الأجنبيمن أجل تنظيم سعر صرف عملتها. ولهذا الغرض يمكنهم القيام بما يسمى؛
- البنوك (معظمها دولية). هذا هو أحد أنواع المستثمرين المؤسسيين في سوق الفوركس. ومن خلالهم يمر هنا الجزء الأكبر من جميع التدفقات المالية؛
- الشركات التي تمارس عمليات الاستيراد والتصدير، على سبيل المثال، لغرض شراء المواد الخام وبيع المنتجات النهائية؛
- أنواع مختلفة من الصناديق (الاستثمار، المعاشات التقاعدية، التحوط) وشركات التأمين. يقومون بعمليات هنا من أجل تنويع محافظهم الاستثمارية قدر الإمكان من خلال شراء أنواع مختلفة من الأوراق المالية خارج بلدهم؛
- تبادل العملات الوطنية. تعمل هذه في عدد من البلدان والغرض الرئيسي منها هو الاقتباس العملة الوطنيةفيما يتعلق بالصرف الأجنبي، وكذلك صرف العملات للكيانات القانونية؛
- تعمل شركات الوساطة ومراكز التعامل كوسطاء للتداول معاملات التبادلفي الفوركس؛
- وأخيراً الأفراد. قد تكون مساهمة كل منهم على حدة ضئيلة تماما، ولكن في المجموع التدفق المالي من السياحة الدولية، يمكن أن تصل معاملات الصرف البسيطة ومعاملات العملة المضاربة للمواطنين الأفراد إلى أحجام مثيرة للإعجاب للغاية.
كعنصر آخر من مكونات السوق المالية العالمية، يمكننا تسليط الضوء على السوق المعادن الثمينة. وهي تنفذ المعاملات مباشرة مع المعادن الثمينة والأوراق المالية المرتبطة بها (العقود الآجلة والسندات والخيارات المسعرة بالذهب، وكذلك شهادات الذهب).
بناءً على نوع المعدن الثمين المتداول، يمكن تقسيم هذا السوق إلى المكونات الرئيسية التالية:
- سوق الذهب؛
- سوق الفضة؛
- سوق البلاتين.
- سوق البلاديوم.
بناءً على نوع وحجم المعاملات التي تتم، يمكن تصنيف سوق المعادن الثمينة على النحو التالي:
- السوق الدولية للمعادن الثمينة.
- سوق المعادن الثمينة المحلية؛
- السوق السوداء (تحت الأرض) للمعادن الثمينة.
السوق الدولية لديها الحد الأقصى من حجم التداول الذي يتاجر به الناس كبار المستثمرين, الصناديق الدوليةوكذلك البنوك المركزية. أكبر المراكزتقع مراكز التجارة الدولية في مدن مثل لندن وزيوريخ ونيويورك وهونج كونج وشيكاغو ودبي.
تتضمن الأسواق المحلية للمعادن الثمينة عمليات تجارية داخل الدولة. فهي تتميز معينة التنظيم الحكومي، المعبر عنها في تحديد الضرائب والحصص وقواعد التجارة وما إلى ذلك.
تحدث السوق السوداء أو السرية للمعادن الثمينة عندما تضع الحكومة قيودًا صارمة على مثل هذه المعاملات. فعندما تُمنع، على سبيل المثال، تجارة الذهب، يبدأ بيعه بطريقة غير مشروعة (عن طريق تهريبه إلى داخل البلاد).
بجانب هذا السوقويمكن تصنيفها حسب الغرض من المعادن الثمينة المشتراة:
- لأغراض الاستثمار.
- للاستخدام الصناعي (على سبيل المثال، في مجال الإلكترونيات).
هذا هو أحدث سوق مالي ممثل هنا. بدأ تاريخ وجودها مع ظهور أول عملة مشفرة في العالم عام 2008، ولا يعود تاريخها إلا إلى حوالي عقد واحد فقط. لم يتم تشكيل هيكلها بشكل كامل حاليًا (ويرجع ذلك جزئيًا إلى حقيقة أنه لا يوجد في العديد من البلدان الإطار التشريعيتنظيم العمليات التي تتم باستخدام العملات المشفرة)، ولكن بشكل عام يمكن تمثيلها في شكل المجموعة الكاملة من العملات المشفرة الموجودة والبنية التحتية التي تضمن وجودها. تتضمن هذه البنية التحتية كلاً من قوة الحوسبة، والتي بفضلها يتم إنشاء وتخزين العملات المشفرة الجديدة، بالإضافة إلى المجموعة الكاملة من المنظمات المشاركة في بيعها وشرائها وتبادلها (بورصات العملات المشفرة وأنواع مختلفة من المبادلات).
العملة المشفرة هي أحد الأصول التي تعتمد بشكل كامل على قوة الحوسبة. تعتمد تقنية إنشائها (المعروفة شعبيًا بالتعدين) على تقنية الكمبيوتر blockchain. من الناحية النظرية البحتة، يمكن لأي شخص لديه جهاز كمبيوتر متصل بالإنترنت استخراج بعض العملات المشفرة. ومع ذلك، في الواقع، من أجل كسب مبلغ يعادل على الأقل بضعة دولارات أمريكية بهذه الطريقة، سوف يستغرق الأمر الكثير من الوقت. الحقيقة هي أن طبيعة العملة المشفرة نفسها مصممة بحيث كلما زاد تعدينها، أصبحت هذه العملية أكثر تعقيدًا، ويتطلب استخراج العملات المعدنية الجديدة (العملات المعدنية) المزيد والمزيد من موارد الحوسبة.
حاليًا، تُستخدم مزارع التعدين المتخصصة التي تتكون من العديد من بطاقات الفيديو القوية لتعدين العملات المشفرة. يمكنك إنشاء عملة مشفرة إما باستخدام المعالج أو من خلال العمليات الحسابية على بطاقة الفيديو. يحدث أن تحتوي بطاقة الفيديو على البنية الأكثر ملاءمة لتلك الحسابات التي يتم من خلالها إنشاء عملات معدنية جديدة.
يمكن أن تتكون مزارع تعدين العملات المشفرة من عدة بطاقات فيديو، أو الآلاف أو حتى عشرات الآلاف. وتقع معظم هذه المزارع الكبيرة في منطقة آسيا والمحيط الهادئ، ولا سيما في الصين (اعتبارًا من نهاية عام 2017، كان حوالي 30٪ من سوق العملات المشفرة العالمي بأكمله يتركز هناك).
العملات المشفرة الأكثر شيوعًا في الوقت الحالي هي (مرتبة تنازليًا من حيث القيمة):
- بيتكوين؛
- بيتكوين كاش؛
- اندفاع؛
- ايثريوم.
بالإضافة إلى ذلك، لا يزال هناك عدد كبير من أنواع العملات المشفرة المختلفة في العالم، والكثير منها لا يمثل، وعلى الأرجح، لن يمثل أي قيمة أبدًا.
هناك منظمات البنية التحتية التي تقدم:
- تنظيم عملية التداول (البورصات ومنصات التداول خارج البورصة)؛
- التسويات المتبادلة والتسويات لجميع المعاملات (غرف المقاصة)؛
- المحاسبة عن نقل حقوق الأوراق المالية في عملية المعاملات معهم (الوديع)؛
بالإضافة إلى ذلك، تشمل المنظمات من هذا النوع كل تلك التي توفر الحماية ضد مخاطر ائتمان الطرف المقابل، وكذلك المحاسبة عن العقود خارج البورصة مع الأدوات المالية والمشتقات والعقود في أسواق السلع الأساسية.
في بلدنا، تشمل منظمات البنية التحتية للسوق المالية ما يلي:
- تبادل؛
- الإيداع المركزي;
- غرفة المقاصة؛
- الطرف المقابل المركزي؛
- إيداع التسوية
- مخزن.
هناك أيضًا شيء مثل مؤسسات البنية التحتية ذات الأهمية النظامية. يعتمد التصنيف على هذا النحو على الامتثال لواحد على الأقل من المعايير التالية:
- معيار التفرد
- معيار الأهمية للسياسة النقدية الموحدة للدولة؛
- معيار الأهمية في السوق المالية.
يتم إجراء تقييم امتثال المنظمات لهذه المعايير من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي. يوجد حاليًا في بلدنا منظمات البنية التحتية التالية من هذا النوع:
