Элементы построения имени компании Для создания яркой индивидуальности на переменчивом рынке основную роль играет взаимодействие трех факторов: Представление – для чего существует ваша компания и каковы будущие направления ее деятельности? Позиционирование –

Системы государства

Финансовая, денежная и кредитная

ГЛАВА 1

Лекций по дисциплине

Краткий курс

«Финансово-кредитные системы зарубежных стран»

1.1. Финансово-кредитная система: сущность и содержание.

Экономическая категория «финансово-кредитная система» включает в себя совокупность отдельных, но взаимосвязанных элементов финансовой системы и кредитной системы. Как фи­нансовая, так и кредитная системы имеют свои механизмы обра­зования и особенности функционирования.

Понятие «финансовая система» является логическим про­должением понятия «финансы». Финансы отражают денежные отношения по поводу распределения и перераспределения чистого дохода и формирования централизованных и децен­трализованных фондов, используемых для выполнения функ­ций государства и расширенного воспроизводства, и имеют ряд признаков:

♦ необходимым условием возникновения финансов является наличие товарно-денежных отношений;

♦ императивный характер финансов. Этот признак относится к числу дискуссионных вопросов сущности финансов и от­ражает активное участие государства, которое придает фи­нансовым отношениям обязательный характер;

♦опосредование распределительных процессов.

Совокупность этих признаков позволяет выделить объект финансов, который, как и сами финансы, в современной науке имеет ряд неоднозначных подходов для понимания. Следуя клас­сическому пониманию финансов, объектом финансов является прибавочный продукт, который образуется в системе производ­ственных отношений. Вместе с тем национальный доход является не единственным источником формирования централизованных фондов. Очевидно, что при отсутствии прибыли у предприятий отчисления в бюджет, исходя из подхода об уникальности этого источника, не будут производиться. Однако бюджет, во-первых, не является исключительным централизованным фондом, суще­ствуют и другие фонды, которые формируются не из прибыли, во-вторых, бюджет формируется не только из налоговых поступ­лений из прибыли. В развивающихся странах и странах с пере­ходной экономикой поступления из прибыли не являются доми­нирующими в государственном бюджете.

Основополагающими функциями финансов, раскрывающи­ми их сущность, являются распределительная и контрольная функции.

Распределительная функция вытекает из сущности финансов, она отражает экономические отношения, обусловливающие дви­жение чистого дохода, а также его влияние на составные части и элементы совокупного продукта. Различают первичное и вторич­ное распределение. Первичное распределение финансов, исходя из самого определения этой экономической категории, опосре­дует расширенное воспроизводство. Вторичное распределение способствует выполнению функций государства путем перечис­лений в доходную часть бюджета и другие централизованные фонды. Наглядно это отражено на рис. 1.1.

Контрольная функция финансов вторична относительно распределительной, так как опосредует ее объект и проявляет­ся в контроле за распределением совокупного общественного продукта.

СОП= С + V+M

СОП - совокупный общественный продукт; С- фонд возмещения из­расходованных средств производства; V - фонд заработной платы; М- прибыль.

Финансовый контроль бывает на макро- и микроуровне (на уровне государства и предприятия).

Финансы классифицируют по различным признакам:

По субъектам и их целям:

♦ государственные (публичные) финансы - совокупность эко­номических отношений, выраженных в денежной форме, как правило, направленных на формирование и распреде­ление валового общественного продукта для выполнения функций государства;

♦ частные финансы - совокупность экономических, преиму­щественно денежных, отношений, обеспечивающих фор­мирование и управление финансовыми ресурсами на уровне субъектов хозяйствования.

В зависимости от степени вмешательства государства в ры­ночные отношения и уровня развития рыночных механизмов в стране в финансовых отношениях могут преобладать государ­ственные или частные финансы.

Государственные финансы под­разделяются на:

♦ бюджетные отношения, включающие в себя отношения по поводу формирования и распределения централизованных государственных фондов. Важное значение занимают на­логовые отношения как один из приоритетных источников формирования бюджетов всех уровней;

♦ финансы специальных государственных фондов;

♦ государственный кредит;

♦ государственное страхование;

♦ финансы государственных предприятий как производствен­ной, так и непроизводственной сферы.

Частные финансы включают в себя:

♦ корпоративные финансы, где главным субъектом финансо­вых отношений выступает корпорация (предприятие), целью которой является, как правило, обеспечение производства;

♦ финансы банков, основной субъект - банковские учрежде­ния, ориентированные на кредитные и иные посредниче­ские функции;

♦ финансы инвестиционных компаний, основная деятельность которых состоит в инвестировании. Такими компаниями могут быть как корпорации, так и банковские и небанков­ские учреждения;

♦ финансы страховых компаний сконцентрированы главным образом в страховом деле как одной из форм инвестиций;

♦ финансовые отношения на денежном рынке, который отли­чает краткосрочность проводимых операций;

♦ финансовые отношения на валютном рынке с наличием спе­цифики как у субъектов, так и у объекта отношений (де­нежные единицы разных стран).

По срокам и соответствующим целям:

♦ коммерческие финансы. Коммерческие финансовые ресур­сы представляют собой краткосрочный капитал (до 1 года) для обеспечения производства, иными словами, оборот­ный капитал;

♦ инвестиционные финансы. Инвестиционные финансовые ре­сурсы являются долгосрочным капиталом, необходимым для функционирования основных фондов.

По сфере осуществления операций:

♦ внутренние финансы ограничены резидентством субъектов финансовых отношений. Они также могут быть определе­ны как финансы государства, но не как государственные финансы;

♦ внешние финансы предполагают участие субъектов финансо­вых отношений разных стран. При этом финансы внешне­экономической деятельности рассматриваются со стороны участия отдельного государства и его субъектов во внешних финансовых операциях с точки зрения их преимуществ и недостатков, как правило, в рамках территориальных гра­ниц рассматриваемого государства. Международные финан­совые отношения предусматривают финансовое сотрудни­чество различных государств и их субъектов на междуна­родных финансовых рынках с возможностью образования групп различных стран, защищающих свои финансовые интересы. Мировые финансы раскрывают особенности фи­нансового взаимодействия разных стран с участием между­народных финансовых организаций и коалиций, имеющих как наднациональный (мировой или региональный), так и рекомендательный статус.

Финансовые отношения возникают по поводу образования и использования централизованных и децентрализованных фон­дов денежных средств государства и предприятий. Совокупность обособленных, но взаимосвязанных сфер и звеньев финансовых отношений образует финансовую систему. Различают две сферы финансовых отношений: централизованные и децентрализован­ные финансы.

К централизованным финансам относят государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственное страхование, государственный кредит.

Под децентрализованными финансами понимают финансы предприятий, которые могут классифицироваться по различным признакам. Например, финансы предприятий материального производства и финансы учреждений и организаций непроиз­водственной сферы, или финансы государственных предпри­ятий и предприятий другой формы собственности и т.д.

В зарубежных странах принято выделять лишь некоторые из указанных звеньев, входящих в сферы централизованных и де­централизованных финансов. Так, финансовые системы зару­бежных стран включают в себя следующие элементы:

♦ государственный бюджет;

♦ местные финансы;

♦ специальные внебюджетные фонды;

♦ финансы государственных предприятий.

Государственный бюджет - основное средство перераспре­деления национального дохода. Через это звено финансовой системы перераспределяется до 40 % национального дохода страны. В государственном бюджете сосредотачиваются круп­нейшие доходы и наиболее важные в политическом и социаль­но-экономическом отношении общегосударственные расходы.

Основными доходами государственного бюджета являются налоги, на них приходится 70-90 % общей суммы доходов госу­дарства. В странах с развитой рыночной экономикой в государ­ственный бюджет поступают преимущественно прямые налоги: подоходный налог с физических лиц, налог на прибыль корпора­ций и др. Исключением является Франция, где государственный бюджет пополняется в основном за счет налога на добавленную стоимость. Развивающиеся государства и страны с переходной экономикой практикуют использование косвенных налогов для формирования доходной части государственного бюджета - НДС, акцизы и таможенные пошлины. Предпочтения менее развитых стран в организации такой налоговой системы очевид­ны. Косвенные налоги являются стабильным источником посту­плений, так как при отсутствии налоговой дисциплины не соз­даются возможности от них уклониться. Кроме того, низкие доходы населения и предприятий, а также наличие различных инструментов их занижения не позволяют вводить в развиваю­щихся государствах и странах с переходной экономикой систему прямого налогообложения. Это вызывает недопоступление нало­гов, сокращение доходной части госбюджета.

Расходная часть государственного бюджета включает статьи на военные цели, вмешательство в экономику, содержание госу­дарственного аппарата, поддержание других уровней бюджетной системы, социальные расходы, субсидии и кредиты развиваю­щимся странам.

Вторым по своему значению финансовым звеном является система местных финансов. В современных условиях под влия­нием развития производительных сил, научно-технического про­гресса, процессов глобализации происходит повышение роли и влияния местных органов власти. Структура местных финан­сов определяется бюджетным устройством, которое в свою оче­редь зависит от государственного устройства и административ­ного деления государства. В США, например, в состав местных финансов входят бюджеты штатов, графств, муниципалитетов, в ФРГ - бюджеты земель и общин. На долю местных бюджетов в федеративных государствах приходится от 40 до 50 % всех ре­сурсов общегосударственной финансовой системы, в унитарных государствах - около 30 %.

Главным источником доходной части местных бюджетов являют­ся налоги (в основном поимущественные). Кроме того, в бюджеты местных органов власти поступают финансовые ресурсы, направ­ляемые вышестоящими бюджетами и бюджетами равноценного уровня. Расходы местных бюджетов в основном направлены на развитие экономической и социальной инфраструктуры.

Особое финансовое звено образуют специальные внебюджет­ные фонды, которые имеют определенную самостоятельность, отделены от государственного бюджета и управляются непосред­ственно центральными, а в отдельных случаях и местными вла­стями. К ним относятся фонды социального страхования, пенси­онный фонд и другие целевые фонды. Наиболее ярким примером специальных фондов, которые используются в зарубежных стра­нах, являются фонды социального страхования, представляю­щие собой специфическую форму прямого налогообложения. В формировании фондов социального страхования принимают участие наемные рабочие, служащие, предприниматели и госу­дарство, но доля последнего, как правило, наименьшая. За счет вычетов из заработной платы рабочих и служащих создается от 20 до 40 % средств фондов социального страхования. В развитых странах число крупных специальных фондов колеблется от 30 до 80.

По направлениям использования специальные фонды под­разделяют на следующие группы:

♦ социальные;

♦ экономические;

♦ научно-исследовательские;

♦ кредитные;

♦ фонды личного и имущественного страхования;

♦ военно-политические;

♦ межгосударственные.

Специальные фонды создаются двумя способами: выделени­ем из бюджета определенных расходов, имеющих особо важное значение, и по особому решению законодательного органа.

В финансовых системах зарубежных стран специальные фонды занимают важное место. В них концентрируются значительные средства. Во Франции специальные фонды по размеру приближа­ются к государственному бюджету, в Японии из специальных фон­дов финансируется свыше половины государственных расходов, в Великобритании - треть. Специальные фонды предназначены:

*для финансирования, субсидирования, кредитования оте­чественных предприятий;

*финансирования природоохранных мероприятий за счет специально определенных источников и штрафов за за­грязнение окружающей среды;

*выплаты пособий, пенсий, субсидирования и финансиро­вания социальной инфраструктуры в целом;

*кредитования, в том числе зарубежных партнеров, включая иностранные государства.

Первоначально задачей фондов являлось финансирование конкретных мероприятий. Позже они стали выполнять роль ре­зерва, к которому правительства прибегают в период финансовой нестабильности, т.е. используются для повышения устойчивости и маневренности финансовой системы. Специальные фонды контролируются в значительно меньшей степени, чем государст­венные бюджеты, что облегчает их использование и повышает заинтересованность правительств в их росте.

Источники формирования специальных фондов во многом предопределяются характером и масштабностью задач, для реа­лизации которых они создаются. На разнообразие источников и их величину оказывает влияние экономическое и финансовое положение страны на том или ином этапе развития. Источники формирования спецфондов могут быть и постоянными, и вре­менными, а также различаться по административно-территори­альным единицам страны.

Главные источники средств фондов - специальные налоги и сборы, устанавливаемые законодательной властью. Многие фонды формируются за счет средств государственного и мест­ных бюджетов, которые поступают в форме безвозмездных суб­сидий или отчислений от налоговых поступлений. Доходами специальных фондов могут быть также добровольные взносы и заемные средства.

Направления расходования средств фондов зависят от их на­значения, экономических условий и реализуемых программ. Часть средств направляется на учредительскую деятельность, а также вкладывается в ценные бумаги. Специальные фонды мо­гут выступать инвесторами и участниками финансового рынка, так как, во-первых, нередко использование денежных средств не совпадает со временем их образования, а во-вторых, доходы от инвестиций являются дополнительными источниками финанси­рования затрат фондов.

Самостоятельное звено образуют финансы государственных предприятий. Его возникновение связано с развитием государ­ственного сектора в экономике ряда стран Западной Европы (Великобритания, Франция, ФРГ), которое получило наиболь­шее распространение после Второй мировой войны. В совре­менных условиях государственный сектор в экономике ряда индустриально развитых зарубежных стран производит около четверти объема валового национального продукта. Его главной задачей является оказание поддержки частному хозяйству путем сохранения и развития важных отраслей производства, которые в силу своей специфики имеют низкую рентабельность и невы­годны для предпринимательства (железнодорожный, воздушный транспорт, электроэнергетическая, газовая, угольная промыш­ленность и т.п.). В целом можно заключить, что государствен­ные предприятия в основном концентрируются в двух областях. Во-первых, в базовых отраслях, которые создают общие условия для механизма воспроизводства (топливо, энергетика, черная металлургия, транспорт, связь, водоснабжение и пр.). Это недос­таточно прибыльные отрасли, технико-экономический уровень которых отличает низкая конкурентоспособность. Во-вторых, это отрасли, которые требуют крупных единовременных капита­ловложений и могут оказаться на первых порах нерентабельны­ми или малорентабельными. Для частного капитала их освоение представляется невыгодным.

Активное участие государства в процессе воспроизводства (в форме создания системы финансов государственных пред­приятий) не ограничивается сглаживанием отраслевых диспро­порций в экономике. Развивая новые отрасли, оно способствует углублению общественного разделения труда, а создавая новые предприятия (в любых отраслях) на «новых» местах, т.е. в эконо­мически отсталых районах, содействует их хозяйственному ос­воению и более рациональному размещению производитель­ных сил в целом. В обоих случаях сектор государственных пред­приятий позволяет расширить национальный внутренний ры­нок, создает дополнительные стимулы для увеличения общих масштабов производства.

Несмотря на свою принадлежность, государственные пред­приятия не всегда выступают в характерной для них форме соб­ственности. Так, в ФРГ и Италии государственный сектор су­ществует в виде акционерных компаний, в которых нередко принимает участие и частный капитал. Акционерная форма ор­ганизации государственных предприятий затрудняет контроль за их деятельностью со стороны парламента, правительства и об­щественности, но облегчает сращивание с частным капиталом и создает возможности для реприватизации таких предприятий. Однако возможное изменение формы собственности предпри­ятий, по сути, не оказывает влияния на роль государства в про­цессе воспроизводства. Например, в период с 1953 по 1967 гг., когда сталелитейная промышленность Англии была денацио­нализирована, цены на ее продукцию регулировались прави­тельством, им же принимались важнейшие решения по новым инвестициям. Государственные предприятия, таким образом, представляют собой попытку разрешить противоречие между ча­стнопредпринимательскими интересами и общенациональными экономическими проблемами. В то же время финансы государ­ственных предприятий - это звено финансовой системы, по­средством которого государство участвует в первичном распре­делении национального дохода, аккумулируя в своих руках часть дохода, создаваемого на этих предприятиях.

Финансовая система государства имеет тесную взаимосвязь с бюджетной системой и налоговой системой. Фактически пер­вые два элемента финансовой системы: государственный бюд­жет и местные бюджеты как часть местных финансов - образуют бюджетную систему государства. В свою очередь, совокупность налоговых платежей, входящих в доходную часть бюджетов раз­ных уровней, составляет налоговую систему.

Бюджетной системой государства называется совокупность бюджетов всех уровней, представляющая собой систему, осно­ванную на определенных экономических отношениях и юриди­ческих нормах. Организация и принципы построения бюджет­ной системы представляют собой бюджетное устройство страны. Бюджетное устройство напрямую зависит от государственного устройства.

Налоговая система представляет собой совокупность эконо­мических отношений по поводу взимания обязательных и без­возмездных платежей, установленных законодательством и осу­ществляемых плательщиками в определенном размере и в опре­деленный срок.

1.1.2. Экономическая сущность кредитной системы

Второй неотъемлемой составляющей финансово-кредитной системы является кредитная система. Кредитная система, так же как и финансовая система в отношении финансов, развивает и конкретизирует понятие кредита. Кредит представляет собой совокупность экономических отношений, которые возникают между кредитором и заемщиком при передаче ссудного капитала на принципах платности, возвратности, срочности, обеспечен­ности, целевого характера и дифференцированного подхода.

Принцип возвратности означает, что заемщик обязуется, и это обязательство фиксируется в кредитном договоре, вернуть полученную сумму. Данный принцип имеет первостепенное значение, так как если заемщик отказывается возвращать ука­занную в кредитном договоре сумму, это может привести к нару­шению финансовой устойчивости кредитора и колебаниям всей кредитной системы.

Принцип платности предполагает, что заемщик возвратит по­лученную от кредитора сумму с определенным процентом (пла­той за кредит).

Принцип срочности отражает временные рамки обязательства заемщика по возврату финансовых ресурсов кредитору. По при­знаку срочности кредит может классифицироваться на кратко­срочный (до 1 года) и долгосрочный (более 1 года).

Принцип обеспеченности предоставляет кредитору право требо­вать у заемщика обеспечение его обязательства вернуть ссуду с процентом. Чаще всего в форме обеспечения выступают объек­ты недвижимости. Однако пример банковского кризиса в Японии в 1997 г. по причине резкого падения цен на недвижимость под­тверждает необходимость диверсификации портфеля обеспечения.

Принцип целевого использования кредита означает определе­ние в кредитном договоре целей, на которые будут использованы заемщиком полученные от кредитора средства. Данный прин­цип вводится кредитором для повышения уверенности в том, что заемщик будет способен вернуть ссуду и процент по истече­нии срока, так как цели, на которые была взята ссуда, являются потенциально прибыльными.

Принцип дифференцированного подхода кредитора и заемщи­ка при выборе контрагентов. Как кредитор осуществляет выбор между возможными заемщиками для предоставления суммы наиболее финансово устойчивому субъекту, вселяющему доверие и отвечающему всем выдвигаемым кредитором требованиям, так и заемщик выбирает кредитора на своих условиях платно­сти и срочности.

Основой возникновения кредита является совокупность то­варно-денежных отношений. Соответственно кредит может вы­ступать в товарной и денежной форме. Кредит подразделяется на банковский, коммерческий, потребительский, лизинговый, ипотечный, международный и государственный. Отнесение госу­дарственного кредита к кредитным отношениям вызывает сомне­ние у многих финансистов, которые рассматривают государствен­ный кредит как часть финансовой системы. С одной стороны, государственный кредит представляет собой классические кре­дитные отношения между кредитором и заемщиком на основе указанных принципов, когда одной из сторон выступает госу­дарство. С другой стороны, государство использует ссудный фонд для формирования и распределения централизованных фондов, выполняя свои функции, что является финансовыми отношениями. Таким образом, государственный кредит, стоя­щий на стыке финансовых и кредитных отношений, подтвер­ждает связь между кредитом и финансами, которая также выте­кает из сходства функции распределения, присущей этим двум экономическим категориям.

Сущность кредита раскрывают его функции: перераспреде­лительная и функция замещения наличных денег кредитными деньгами.

Совокупность всех кредитных отношений образует кредитную систему. Существует и институциональное определение кредит­ной системы, отражающее совокупность кредитных институтов. Организационная структура кредитной системы сложна и неод­нородна. В большинстве зарубежных стран она включает в себя три уровня, которые регламентируются национальным законо­дательством: центральный банк, коммерческие банки и другие специальные кредитно-финансовые учреждения.

Первым уровнем являются центральные банки, или, как их иногда называют, центральные эмиссионные банки, по причине закрепленного за ними монопольного права осуществления эмис­сии законных платежных средств страны. Главными целями центральных банков являются обеспечение устойчивости денеж­но-кредитной системы и стабильное функционирование коммер­ческих банков. В соответствии со своим статусом центральный банк страны является:

♦ единым эмиссионным центром, пользующимся монополь­ным правом денежной эмиссии на территории своей страны, хранящим и учитывающим национальные золотовалютные резервы;

♦ банком правительства, обязанным поддерживать государ­ственные экономические программы, осуществлять креди­тование дефицита государственного бюджета, размещать государственные ценные бумаги;

♦ органом стабильности национальной денежной системы, отвечающим за беспрепятственное осуществление внут­реннего платежного оборота и антиинфляционной полити­ки, а также операций с зарубежными контрагентами;

♦ банком банков, т.е. кредитором последней инстанции, пре­доставляющим национальным институтам возможность рефинансирования на определенных условиях в случае вре­менного дефицита ликвидных средств;

♦ органом банковского надзора; используя лицензирование банковской деятельности, установление обязательных нор­мативов, систему страхования вкладов, анализ отчетности, ревизию и проверку деятельности кредитных институтов, центральный банк стремится поддерживать стабильность банковской системы, защищать интересы вкладчиков и кре­диторов, не вмешиваясь при этом в оперативную деятель­ность кредитных организаций. Центральный банк выполняет три основные функции: регули­рующую, контролирующую и информационно-исследовательскую. Основная функция центрального банка - реализация моне­тарной политики государства. В зависимости от вида монетар­ной политики главными целями центральных банков могут быть: стабильность цен, устойчивость национальной валюты, стабиль­ность денежной массы и др.

Существует четыре вида монетар­ной политики:

♦ таргетирование валютного режима (exchange-rate targeting). Эта стратегия представляет собой форму фиксации некото­рого объема национальной валюты к валюте страны, как правило, с более низкой инфляцией. В качестве альтерна­тивы может выступать ползущая фиксация обменных кур­сов с установленным процентом девальвации. Примером может служить Франция, которая привязала свою валюту к немецкой марке в 1987 г., когда имела инфляцию 3 %, что было на 2 % больше, чем в Германии. К 1992 г. индекс ин­фляции во Франции упал до 2 % и был даже ниже, чем в Германии. Англия, зафиксировав в 1990 г. обменный курс фунта к марке, смогла снизить инфляцию к 1992 г. с 10 до 3%;

♦ таргетирование денежной массы (monetary targeting). Среди стран, которые регулированием денежных агрегатов пыта­лись оптимизировать уровень инфляции, - США, Канада, Великобритания. На протяжении двадцати лет (с 1974 г.) этот режим применяли Германия и Швейцария;

♦ таргетирование уровня инфляции (inflation targeting). Первым государством, которое стало реализовывать эту политику, была Новая Зеландия (1990), за ней последовали Канада (1991), Великобритания (1992), Швеция и Финляндия (1993), Авст­ралия и Испания (1994). Режим целевого показателя уровня инфляции включает в себя несколько элементов: 1) средне­срочную декларацию достижения конкретных показателей инфляции; 2) включение целевых параметров инфляции в долго­срочную концепцию развития государства; 3) .снижение роли промежуточных показателей, например роста денежной массы, в общей стратегии достижения оптимального уровня инфля­ции - 4) достижение прозрачности долгосрочной монетарной политики путем придания гласности текущих задач и планов; 5) увеличение подотчетности центрального банка для дости­жения целевых уровней инфляции;

♦ таргетирование скрытого показателя (monetary policy with an implicit but not an explicit nominal anchor). Наиболее яркими примерами реализации данной стратегии являются США и Европейский монетарный союз (с 2002г.). Сущность тар-гетирования скрытого показателя заключается в разработке жесткой стратегии контроля будущего уровня инфляции. Эта стратегия предполагает тщательный мониторинг при­знаков надвигающейся инфляции, разработку и нанесение «предупреждающих ударов» потенциальной угрозе инфля­ционных процессов. В своей деятельности центральный банк использует следую­щие инструменты.

Валютная интервенция. Органы монетарного регулирования могут проводить интервенции на валютном рынке с различными целями, в том числе для поддержания обменного курса и дости­жения желаемого уровня международных резервов. Для повы­шения курса национальной валюты проводится продажа, а для снижения - покупка иностранной валюты. Имеются различные приемы проведения валютной интервенции. Так, если Феде­ральная резервная система США периодически проводит скры­тые интервенции, то Немецкий федеральный банк и Банк Анг­лии широко освещают свое участие в этом мероприятии, чтобы сократить расход валюты для проведения интервенций. Иногда центральный банк пытается удерживать рынок путем «словес­ных интервенций», т.е. информируя участников о своей заинте­ресованности относительно тенденции движения валютного курса. Девальвация /ревальвация. Регулирование курса национальной валюты путем девальвации - снижения ее официального курса по отношению к валюте-привязке (при ревальвации - повыше­ние курса) предполагает резкий скачок и изменение валютного соотношения с последующей его официальной фиксацией. Тер­мины «девальвация» и «ревальвация» обычно используются при характеристике режима с фиксированным обменным курсом. В случае же изменения курса при плавающем механизме приме­няются термины «обесценение» и «удорожание» соответственно.

Операции на открытом рынке состоят в покупке или продаже ценных бумаг государства на вторичном рынке. Если центральный банк продает ценные бумаги на открытом рынке, а коммерческие банки их покупают, то ресурсы последних и, соответственно, их возможности предоставлять ссуды клиентам уменьшаются. Это приводит к сокращению денежной массы в обращении и, соответ­ственно, к повышению обменного курса. Покупая ценные бума­ги на рынке у коммерческих банков, центральный банк предос­тавляет им дополнительные ресурсы, расширяет их возможности по выдаче ссуд. В итоге увеличивается денежная масса и снижа­ется валютный курс. Результат регулирования денежной массы посредством операций на открытом рынке схож с интервенцией и приводит к изменению обменного курса. Сочетание противо­положных операций центрального банка на открытом рынке и интервенции в сопоставимых размерах носит название стери­лизации и позволяет сохранить объем денежной массы, несмот­ря на изменение обменного курса. Впервые термин «операции на открытом рынке» стал использоваться в 20-х гг. XX в. в США, где такого рода операции государства получили наиболее широ­кое распространение. В начале 30-х гг. этот инструмент стал применяться в Великобритании и постепенно снизил долю учет­ных операций в политике Банка Англии. Приблизительно в то же время к проведению операций на открытом рынке приступил Рейхсбанк Германии.

Учетная ставка. Механизм учета представляет собой важный инструмент монетарного регулирования, при котором органы монетарного регулирования могут оказывать воздействие на ко­личество резервных денег и обменный курс путем изменения суммы и условий предоставления своих кредитов. Так, повыше­ние учетной ставки стимулирует приток капиталов из стран, где более низкая процентная ставка, тем самым увеличивая массу иностранной валюты и повышая курс национальной денежной еди­ницы. Например, установленный администрацией США в начале 1980-х гг. более высокий уровень процентной ставки, чем в странах Западной Европы и Японии, сделал доллар более привлекательной валютой для инвесторов из других стран, благодаря чему в Соеди­ненных Штатах были созданы дополнительные рабочие места и в конечном итоге предпосылки для увеличения темпов эконо­мического роста.

Нормы обязательных резервов. Монетарные власти могут воз­действовать на обменный курс путем изменения величины обя­зательных резервов, которые коммерческие банки должны у них держать. Например, повышение нормы обязательных резервов заставит банковскую систему держать большее количество ре­зервов для покрытия заданного уровня депозитов, в результате чего сократится предложение национальных денег и курс повы­сится. Однако в последние годы была отмечена тенденция сни­жения норм обязательных резервов или их полной отмены. Это связано с потерей конкурентоспособности банков. Из-за того что центральный банк обычно не платит процент по резервным счетам коммерческих банков, последние ничего не зарабатыва­ют на них и теряют доход, который могли бы получить, если бы ссужали эти деньги.

По признаку собственности центральные банки подразделя­ются на государственные, акционерные и смешанные. Государ­ственными центральными банками являются Немецкий феде­ральный банк, Банк Англии, Банк Франции. Ярким представителем акционерных центральных банков является Федеральная резерв­ная система США. К смешанным центральным банкам относятся те, в капитале которых вместе с государством участвует частный сектор (Банк Японии).

На втором уровне кредитной системы государства находятся коммерческие банки. Наиболее крупные из них являются инсти­тутами универсального профиля, выполняющими обширный круг операций и предоставляющими клиентам полное финансо­вое обслуживание.

Основные функции коммерческих банков можно объединить в три группы:

♦ банки играют ключевую роль в коммерческом обороте то­варов и услуг. Они предоставляют участникам хозяйствен­ной деятельности возможность осуществлять расчеты по заключаемым контрактам и договорам, используя инфра­структуру банковской системы и платежные инструменты;

♦ банки являются финансовыми посредниками, обеспечи­вающими в экономике процесс «сбережение - инвести­ции», т.е., с одной стороны, они являются местом, где хранится основная масса временно свободных средств пред­приятий и населения, а с другой - служат источником средств для удовлетворения инвестиционных потребностей субъектов хозяйствования и граждан;

♦ коммерческие банки являются главным источником лик­видности экономики, позволяя покупателям и продавцам товаров и услуг осуществлять свою деятельность на посто­янной, непрерывной основе. Без эффективной банковской системы возможности стабильного функционирования на­циональной экономики крайне ограничены.

Ресурсы банка складываются из собственных средств бан­ка, т.е. его капитала, и привлеченных, т.е. заемных, средств, представляющих собой обязательства банка перед другими кредитными организациями, предприятиями и гражданами, разместившими свои средства в банке в качестве остатков на корреспондентских, расчетных и текущих счетах, депозитов, вложений в долговые ценные бумаги банка.

Операции, связанные с пополнением или расходованием ка­питала банка, т.е. по привлечению и возврату средств, принято называть пассивными. Это объясняется тем, что в балансе собст­венные средства и обязательства банка отражаются в пассиве (правой части баланса). Собственные вложения банка отража­ются в активе баланса и соответственно называются активами, а операции с активами - активными операциями.

Третий уровень кредитной системы представляют специализи­рованные кредитно-финансовые учреждения. К специализированным кредитно-финансовым институтам (в Великобритании их еще называют околобанковскими институтами) относятся инве­стиционные банки и компании, доверительные компании, ипотеч­ные банки, пенсионные фонды, всевозможные взаимные и паевые фонды, кредитные союзы и ассоциации, компании по финанси­рованию продаж товаров в рассрочку, факторинговые, форфей­тинговые, лизинговые компании и т.д. Исторически некоторые из перечисленных учреждений возникали там, где образовывались ниши в удовлетворении спроса на отдельные виды финансового обслуживания. Особенное распространение они получили в таких сферах как привлечение мелких сбережений, кредит под залог земли и недвижимости, потребительский кредит, кредит сельско­хозяйственным производителям, операции по финансированию и расчетам во внешней торговле, инвестирование капитала и раз­мещение ценных бумаг промышленных компаний.

Среди наиболее значимых специальных кредитно-финансовых учреждений можно выделить инвестиционные банки, которые за­нимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т.е. про­водят операции по выпуску и размещению на рынке промышлен­ных ценных бумаг. Инвестиционные банки привлекают капитал, как правило, путем продажи собственных акций или за счет кре­дитов коммерческих банков. Они не имеют права привлекать де­позиты и осуществляют долгосрочное кредитование и финанси­рование различных отраслей экономики.

Важное место в кредитной системе занимают сберегательные учреждения, которое можно подразделить на три вида:

♦ взаимно-сберегательные банки, которые принимают мелкие вклады на срок. Привлеченные средства вкладываются в различные обязательства и ценные бумаги, главным обра­зом в ипотеки под залог жилых строений, в государствен­ные ценные бумаги и облигации местных органов власти;

♦ ссудо-сберегательные ассоциации, организованные на паевых началах; их капитал создается за счет продажи клиентам особых сертификатов, которые выкупаются по номиналу по первому требованию держателя и приносят доход в виде процента. Как и у взаимно-сберегательных банков, подав­ляющая часть капиталов ассоциаций вложена в ипотеки под залог жилых строений;

♦ кредитные союзы - кооперативы, организуемые группами людей, объединенных по профессиональным или религи­озным признакам. Капитал образуется за счет паевых взносов в форме покупки особых акций, а средства исполь­зуются для предоставления краткосрочных ссуд (на покуп­ку автомобиля, ремонт дома и т.д.). По паевым суммам уплачивается процент.

Одними из самых значимых специальных кредитных учрежде­ний являются страховые компании. Для них характерна специфи­ческая форма привлечения средств - продажа страховых полисов.

При размещении средств страховые компании конкурируют с другими кредитными учреждениями. Главная статья их акти­вов - облигации промышленных компаний, акции, государствен­ные ценные бумаги. По объекту страхования страховые компании классифицируются на компании, занимающиеся страхованием жизни и имущества.

Пенсионные фонды создаются частными компаниями и госу­дарственными учреждениями для выплаты пенсий рабочим и слу­жащим по достижении ими определенного возраста. Частные пенсионные фонды создаются за счет взносов рабочих и служа­щих из своей заработной платы. Взносы предпринимателей представляют собой вычеты из прибыли, облагаемой налогом. Активы пенсионных фондов вкладываются главным образом в ценные бумаги предприятия, учредившего фонд, а также смеж­ных и зависимых компаний.

Инвестиционные компании размещают среди мелких держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для покупки ценных бумаг. Существуют инвестиционные компании «открытого типа», которые обязуются выкупать свои акции у дер­жателей по требованию, и «закрытого типа», не дающие этого права.

Финансовые компании - институты, кредитующие продажу товаров в оптовой и розничной торговле. Они выдают кредит торговцам под проданные ими в рассрочку товары, покупая обя­зательства клиентов. Другие финансовые компании предостав­ляют ссуды промышленным фирмам, отгрузившим товар с опла­той в рассрочку.

Одна из важнейших тенденций последних лет в развитии кредитных систем развитых зарубежных стран - стирание раз­личий между отдельными видами банков, между банками и не­банковскими кредитными организациями. Глобальная тенден­ция к универсализации деятельности крупных банков успешно сочетается с сохранением специализации целого ряда кредитных институтов на отдельных видах банковских операций.

Таким образом, кредитная система, представляющая собой совокупность кредитных отношений и институтов, организующих эти отношения, включает в себя три уровня: центральный банк, коммерческие банки и специализированные кредитно-финан­совые учреждения (рис. 1.).

Введение

Экономика любого государства основана на объективных экономических законах. Современные страны осуществляют управление рыночной экономикой с помощью государственного уклада народного хозяйства, финансовой налоговой системы, денежно-кредитной системы.

Вопрос о сущности финансовой деятельности и финансовой системы государства и муниципальных образований имеет большое теоретическое значение.

Финансовая система - термин, употребляемый для обозначения разных по своей сути понятий: а) совокупность сфер и звеньев финансовых отношений, взаимосвязанных между собой. В этом значении финансовая система страны включает три крупные сферы: финансы предприятий, учреждений, организаций; страхование; государственные финансы. Каждая из них состоит из звеньев; б) совокупность финансовых учреждений страны, к которым относятся финансовые органы и все структурные подразделения Государственной налоговой службы.

По своей роли в общественном производстве финансы включают в себя два звена:

общественные финансы;

финансы хозяйствующих субъектов.

Целью курсовой работы является определение принципиальных составляющих финансовой системы Российской Федерации. Характеристика основных звеньев данной структуры.

Вопросы (задачи), рассматриваемые в курсовой работе:

Эволюция финансовой системы. Дискуссионные аспекты определения структуры финансовой системы России, рассмотренные разными экономистами и авторами финансовых статей и учебников в различных временных отрезках прошлого и настоящего.

Элементы и звенья финансовой системы РФ. Определение составных элементов финансовой системы. Особенности, характерные каждому звену структуры.

Перспективы развития структуры финансовой системы РФ. Рассмотрение основных проблем, препятствующих развитию. Методы и факторы, координирующие развитие финансовой системы.

Анализ закономерностей развития финансов в разных условиях общественного воспроизводства свидетельствует о наличии общих признаков в сущности финансовых отношений, что обусловлено сохранением объективных причин и условий функционирования финансов.

Эволюция финансовой системы

В современное время термин "финансы" в обществе используется довольно часто: государственные (общественные) финансы, финансы предприятий, финансовые ресурсы, финансовые рынки, финансовый менеджмент, финансовая политика и т.п.

Но до сих пор в мировой экономической науке нет общепринятого мнения о происхождении этого слова. Одни считают, что термин произошёл от латинского слова "financia", в переводе означает "денежный платёж". Похоже слово "финансы" и на английское "fine" - денежная пеня, пошлина за привилегию. Однако финансы отличаются от денег, как по содержанию, так и по выполняемым функциям. Деньги - это строго определённая экономическая категория с чёткой выраженной сущностью и функциями; это особый товар, служащий всеобщим эквивалентом. Финансы - это определённые экономические отношения, возникающие в момент движения денег, когда происходит их передача или перечисление наличными или безналичным путём.

Таким образом, финансы - это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

Подходы к определению финансовой системы также разнообразны. Так, например, представители англо-американской финансовой школы Т. Коуплэнд, Р. Брэйли, С. Росс, Ю. Бригхем и другие трактуют финансовую систему как совокупность ряда учреждений и рынков, предоставляющих финансовые услуги фирмам, гражданам, а также правительствам.

Мнение других, а также российских учёных состоит в том, что сущность финансовой системы страны раскрывается через её подсистемы и составляющие: банковскую, кредитную, денежную, бюджетную, налоговую.

В экономической практике современной России можно встретить два наиболее часто встречающихся варианта определения финансовой системы.

Первый вариант определения, предложенный Л.А. Дробозиной, Г.К. Поляком, отражает практический, прикладной подход: финансовая система - это совокупность различных сфер финансовых отношений, в процессе которых образуются и используются фонды денежных средств хозяйствующих субъектов, граждан и государства.

Второй вариант определения (научная школа Санкт-Петербургского университета экономики и финансов, В.В. Ковалёв, В.В. Иванов и др.) отражает более академичный, классически-теоретизированный подход: финансовая система - это форма организации денежных отношений между всеми субъектами воспроизводственного процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта.

"Финансовая система" - в российской экономике понятие развивающиеся. Подходы к определению состава подсистем также различны между собой. В большинстве своём, несмотря на различия подходов, учёные-экономисты в составе финансовой системы выделяют примерно схожий набор элементов (Приложение 1) .

Ещё в учебниках советских времён в структуре финансовой системы выделялись обычно две подсистемы:

финансы предприятий и отраслей народного хозяйства;

общегосударственные финансы.

Иногда к ним добавляли как отдельную подсистему государственный кредит. Сравнительно простая система финансов СССР соответствовала экономическому базису страны и проводимой финансовой политике. Реформы, проводимые в российской финансовой сфере, осуществление принципиально новой экономической и финансовой политики объективно обусловили выделение новых звеньев финансовой системы.

Так, авторы В.К. Сенчагов, А.И. Архипов, А.М. Ковалёва считают, что финансовая система России включает следующие звенья финансовых отношений: государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, фонды страхования, фондовый рынок, финансы предприятий различных форм собственности. И представляют систему в следующей структуре (Рис.1.1).

Рис.1.1 Финансовая система РФ по В.К. Сенчагову, А.И. Архипову, А.М. Ковалёвой

По их мнению, эти две подсистемы различаются методами формирования и использования фондов денежных средств. Общегосударственные финансы - это централизованные фонды денежных ресурсов, которые создаются путём распределения и перераспределения национального дохода, созданного в отраслях материального производства (вторая подсистема). Финансы предприятий - эти децентрализованные фонды денежных средств образуются из денежных доходов и накоплений самих же предприятий.

Несмотря на разграничение сферы деятельности и применения особых способов и форм образования и использования денежных фондов в каждой отдельной подсистеме, финансовая система является единой, поскольку базируется на едином источнике ресурсов всех звеньев. Взаимосвязь и взаимозависимость составных звеньев финансовой системы обусловлены единой сущностью финансов.

Дадим краткую характеристику каждому из звеньев системы.

Государственный бюджет состоит из двух взаимосвязанных частей: расходной и доходной. В доходной части госбюджета указываются источники поступления денежных средств и их количественные характеристики. В расходной части госбюджета указываются направления, сферы, в которых расходуются деньги, их количественные параметры.

Внебюджетные фонды - средства федерального правительства и местных властей, связанные с финансированием расходов, не включенных в бюджет. Данные фонды формируются посредством обязательных целевых отчислений, которые для обычного налогоплательщика ничем не отличаются от налогов.

Государственный кредит - представляет собой особую форму денежных отношений между государством и юридическими и физическими лицами, при которых государство выступает главным образом в качестве заёмщика средств, а также кредитора и гаранта.

Финансовый рынок - рынок, где обращается капитал. Авторы считаю, что его можно отнести в систему, т.к. фондовый рынок - это особый вид финансовых отношений, возникающих в результате купли-продажи специфических финансовых активов - ценных бумаг.

Фондовый рынок в России начал ускоренно развиваться с 1992 г., когда правительство начало предпринимать решительные шаги по либерализации практически всех сторон экономической деятельности. Немалое влияние на развитие финансового сектора оказал процесс приватизации, который способствовал вовлечению населения в операции на фондовом рынке и формированию рыночного менталитета.

Централизованная часть финансовой системы отвечает за процесс перераспределения национального дохода и ВВП. Перераспределение происходит при помощи бюджетных, страховых отношений и отношений, возникающих на финансовом рынке. Все эти отношения взаимосвязаны.

Бюджет нуждается в привлечении средств для покрытия дефицита. Для этого государство выпускает в обращение и продаёт государственные ценные бумаги, такие, как облигации государственного займа.

Фонд страхования обеспечивает возмещение возможных убытков от стихийных бедствий и несчастных случаев, а также способствует их предупреждению.

Второй подсистемой финансовой системы России являются финансы предприятий.

Финансы предприятий различных форм собственности - основа единой финансовой системы страны. Они обслуживают процесс создания и распределения общественного продукта и национального дохода.

Автор Галицкая С.В. считает, что понятие финансовой системы неоднозначно, и различает функциональную и институциональную финансовые системы. Функциональная - совокупность финансовых отношений, институциональная - множество финансовых учреждений.

Финансовые отношения являются по своей природе распределительными, так как распределяют часть стоимости общественного продукта по субъектам. Именно субъекты формируют фонды целевого назначения в зависимости от того, какую роль они играют в общественном производстве. Поэтому наиболее приемлемым критерием классификации финансовых отношений является роль субъекта в общественном производстве. Графическое изображение функциональной структуры выглядит следующим образом (Рис.1.2).

Рис.1.2 Структура финансовой системы по Галицкой С.В.

Выделенные группы и подгруппы связаны между собой посредством перемещения финансовых ресурсов из одних фондов другие.

Институциональная финансовая система предполагает совокупность институтов законодательной и исполнительной власти, осуществляющих определённые функции в сфере финансов, в том числе:

президент;

органы законодательной власти;

органы исполнительной власти, осуществляющие сбор доходов бюджетов, другие уполномоченные органы;

органы финансово контроля.

А мнение Ю.Г. Швецова, И.М. Камнева состоит в том, что в состав финансовой системы, кроме перечисленных выше элементов, должны войти, во-первых, финансы домашних хозяйств и финансы некоммерческих организаций, во-вторых, банки, которые связаны с системой государственного кредита через Центральный банк России. Кроме этого, коммерческие банки являются и основной институциональной единицей финансового рынка.

Нешитой А.С. считает, что в общей совокупности финансов, образующих финансовую систему, сложившейся в результате рыночных преобразований 90-х гг., можно выделить следующие крупные сферы:

государственные финансы (федеральные финансы и финансы субъектов РФ) и местные;

финансы предприятий и организаций (хозяйствующих субъектов);

страхование;

кредитно-банковскую систему (совокупность банков и иных кредитных учреждений страны).

Каждая из предложенных сфер имеет организационную структуру и складывается из нескольких звеньев (Рис.1.3).

Рис.1.3 Финансовая система Российской Федерации по Нешитому А.С.

Разграничение финансовой системы на отдельные сферы (подразделения) и звенья обусловлено особенностями функционирования каждого звена, различиями в методах распределения и использования фондов денежных средств и, следовательно, особой ролью в финансовой системе.

Иное представление о структуре финансовой системы имеется у авторов Галяпиной Л.В., Трусковой Т.М.

В финансовой системе выделяют следующие сферы:

государственные и территориальные финансы;

финансы хозяйствующих субъектов (предприятий, учреждений, организаций);

финансы домашних хозяйств.

В соответствии с перечисленными сферами финансовой системы выделяются в соответствующие звенья. К государственным и территориальным финансам относятся:

государственная бюджетная система;

система внебюджетных фондов;

система государственного кредита.

Финансы хозяйствующих субъектов включает в себя структуру финансовых взаимоотношений коммерческих и некоммерческих предприятий и организаций различных форм собственности, а также систему страхования. В свою очередь финансы домашних хозяйств состоят из оборота финансовых ресурсов населения.

Подобное определение схоже с определением советской России, но финансовой звено домашних хозяйств выделено в структуре отдельно от финансов хозяйствующих субъектов. Скорее это связано с тем, что на сегодняшний день сфере домашних хозяйств стали уделять большее внимание.

Обобщая рассмотренные подходы к трактовке финансовой системы, следует исходить из того, что она в странах с рыночной экономикой представляет собой сложно структурированную систему, которой имманентно присущи как функциональная, так и институциональная основы. Согласно этому можно дать следующее определение финансовой системы.

Финансовая система представляет собой совокупность финансовых организаций (учреждений) и финансовых рынков, обеспечивающих с помощью различных финансовых инструментов формирования и использование денежных средств государства, организаций и населения.

С нашей точки зрения, в целом финансовая система России, наиболее подходящая под реальное положение дел состоит из двух укрупнённых подсистем:

государственных и муниципальных финансов;

финансов хозяйствующих субъектов.

Эти укрупнённые подсистемы в зависимости от конкретных форм и методов формирования доходов и денежных фондов, в свою очередь, делятся на более частые подсистемы (звенья), представленные ниже (Рис.1.4) .

Рис.1.4 Структура финансовой системы Российской Федерации

Специфика каждой сферы и звена финансовой системы определяет не только особенности в составе и структуре финансовых ресурсов, но и оказывает влияние на управление финансовыми отношениями в разных сферах и звеньях финансовой системы.

Элементы и звенья финансовой системы РФ

Как говорилось выше, финансовая система представляет собой структуру взаимосвязанных подсистем, которая включает в себя государственные и муниципальные финансы и финансы хозяйствующих субъектов. Которые делятся следующим образом на звенья:

Государственные и муниципальные финансы:

а) бюджетная система;

б) государственный кредит

Финансы хозяйствующих субъектов:

а) коммерческие организации;

б) некоммерческие организации;

в) финансовые посредники.

"Финансовая деятельность государства и муниципальных образований представляет собой процесс планомерного образования, распределения и использования государством и муниципальными образованиями финансовых ресурсов через свои денежные фонды для выполнения поставленных задач" - пишет М.В. Карасёва .

Государственная бюджетная система Российской Федерации - основной финансовый план формирования и использования централизованного денежного фонда государства. Он обеспечивает выполнение функций государства, заключающихся в проведении государственной политики, главным образом посредством перераспределения доходов, полученных, в первую очередь, через систему налогообложения. В настоящее время бюджетная система России представлена следующими составляющими:

федеральный бюджет - это республиканский бюджет РФ;

территориальные бюджеты субъектов РФ (бюджеты республик в составе РФ, краевые, областные автономных областей, автономных округов и городские Москвы и Санкт-Петербурга);

бюджеты муниципальных образований (местные бюджеты) - это

окружные, городские, районные бюджеты, бюджеты поселков и сельских

населенных пунктов; районные бюджеты в городах.

Государственный бюджет выполняет следующие функции:

перераспределительную (через государственный бюджет перераспределяется до 50% национального дохода страны);

регулирующую (через госбюджет осуществляется регулирование темпов и пропорций развития экономики);

стимулирующую (бюджетные, отношения имеют своей целью стимулирование эффективного использования всех экономических ресурсов и, в первую очередь, бюджетных средств);

контрольную (через госбюджет осуществляется контроль за рациональным использованием финансовых ресурсов).

Государственный кредит выделяется в самостоятельное звено государственных финансов, так как ему присущи специфические формы финансово-кредитных отношений по привлечению средств в централизованные фонда государства. Государственный кредит - особая форма денежных отношений между государством и юридическими и физическими лицами, а также зарубежными государствами и международными организациями по поводу финансирования государственных расходов. Государственный кредит основан на добровольности платежей в казну государства.

Необходимость государственного кредита обусловлена темпами роста государственных расходов, опережающими возможности расширения собственной доходной базы. Кредит позволяет обеспечить финансирование запланированных расходов бюджета при его дефиците. Очевидно, что в условиях тесной взаимосвязи денежно-кредитной и финансовой политики традиционное представление о системе звеньев государственных финансов должно быть расширено. В широком, современном понимании она должна включать в систему Центрального Банка РФ.

Внебюджетные фонды - это форма аккумуляции и перераспределения денежных средств, используемых для удовлетворения социальных потребностей и дополнительного финансирования территориальных нужд. Данные фонды создаются в различных государствах на определённый срок или действуют постоянно. Государственные внебюджетные фонды предназначены для финансирования различных социально-экономических услуг населения, для стимулирования развития отсталых отраслей инфраструктуру, обеспечения дополнительными ресурсами приоритетных сфер экономики. Поэтому правомерно выделение внебюджетных фондов в самостоятельное звено государственных финансов.

По признаку целевой направленности использования средств внебюджетные фонды можно объединить в две группы: социального назначения; межотраслевого и отраслевого характера. Кроме того, образуются внебюджетные фонда территориального назначения. Организационно внебюджетные фонды отделены от бюджетов, имеют определённую самостоятельность.

В России концентрация огромных средств (почти равных федеральному бюджету) в многочисленных внебюджетных фондах при ослаблении государственного финансового контроля привела к малоэффективному использованию этих средств, злоупотреблениям. В целях усиления контроля над использованием государственными финансовыми ресурсами была произведена консолидация государственных внебюджетных фондов в федеральном бюджете Российской Федерации. Это касалось тех фондов, доходы которых формировались за счёт обязательных платежей предприятий и организаций. Целевая направленность консолидированных фондов сохранилась. Консолидация не распространяется на государственные целевые внебюджетные фонды социального назначения: Пенсионный фонд РФ, Фонд социального страхования РФ, Фонд обязательного медицинского страхования.

ПФ Российской Федерации создан в целях государственного управления финансами пенсионного обеспечения в Российской Федерации и является самостоятельным финансово-кредитным учреждением.

ФСС Российской Федерации создан в целях обеспечения государственных гарантий в системе социального страхования и повышения контроля за правильным и эффективным расходованием средств социального страхования.

ФОМС предназначен для аккумулирования денежных ресурсов на обязательное медицинское страхование граждан, обеспечение стабильности государственной системы обязательного медицинского страхования и выравнивание финансовых ресурсов его проведения.

Следующей сферой финансовой системы являются финансы хозяйствующих субъектов - предприятий и организаций различных форм собственности, созданными в порядке, установленным законом, для производства продукции, выполнения работ и оказания услуг в целях удовлетворения общественных потребностей. Именно в этом звене создаётся основная часть доходов, которая в последующем в результате перераспределения по установленным государством правилам формирует доходы бюджетов всех уровней, а также внебюджетных фондов. В то же время определённая часть бюджетных (финансовых) средств государства в форме прямого бюджетного финансирования, бюджетных ссуд, гарантий направляется на финансирование деятельности предприятий, как текущей, так и инвестиционной.

В сфере хозяйствующих субъектов, несмотря на различия и особенности предприятий и организаций в этой сфере финансовой системы, финансовые отношения имеют общую структуру, где следует выделить:

отношения, связанные с формированием первичных доходов и целевых фондов внутрихозяйственного назначения (уставный фонд, фонды развития производства, поощрительные и др.);

отношения, возникающие между предприятиями, если эти отношения носят распределительный характер, а не обслуживают обмен (инвестирование средств в ценные бумаги, получение дивидендов, штрафы при нарушении договорных обязательств);

отношения, возникающие со страховыми организациями в связи с формированием и использованием страховых фондов;

отношения, возникающие с банками в связи с получением ссуд и другим обслуживанием;

отношения, возникающие с бюджетной системой;

отношения, возникающие с вышестоящими управленческими структурами в связи с перераспределением финансовых ресурсов.

Особенности этих отношений зависят от следующих факторов: формы собственности, характера деятельности (коммерческие или некоммерческие), отраслевой принадлежности. Эти особенности находят своё отражение в источниках финансирования, порядке образования и использование целевых денежных фондов, в характере взаимоотношений с бюджетом.

В сфере финансов домохозяйств выделяют три группы отношений:

между домохозяйствами и бюджетной системой (бюджет и внебюджетные фонды) по поводу уплаты налогов и финансирования доходной части бюджетов домохозяйств (социальные трансферты и заработная плата работников бюджетной сферы);

между домохозяйствами и различными участниками финансового рынка в связи с осуществлением инвестиций в различные виды доходных финансовых инструментов;

между домохозяйствами и хозяйствующими субъектами по поводу формирования доходов домохозяйств (оплата по труду и другие выплаты, приравненные к ним)

Коммерческие организации - юридические лица, которые преследуют извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности.

Некоммерческие организации - организации, которые не ставят своей целью извлечение прибыли и не распределяют коммерческую прибыль между участниками. Такие предприятия могут осуществлять предпринимательскую деятельность лишь постольку, поскольку это служит достижению целей, ради которых они созданы, и соответствующую этим целям.

Звенья первой сферы - государственных и муниципальных финансов - относятся к централизованным финансам и используются для регулирования экономики и финансовых распределительных отношений на макроуровне. Звенья второй подсистемы включают децентрализованные финансы и используются для регулирования и стимулирования экономики и социальных отношений на микроуровне.

Перспективы развития структуры финансовой системы РФ

Современное состояние экономики представляет собой очень сложную систему, каждая часть которой тесно связана с другими системами и играет важную роль.

Тенденции развития финансовых систем зарубежных стран заставляют реагировать на изменения и Россию. И вряд ли РФ может реагировать пассивным приспособлением, без существенного изменения макро и микроэкономической политики. А именно это такие тенденции, как:

во-первых, инфляция активов, приведшая к периодическому формированию пузырей на рынках финансовых инструментов и недвижимости;

во-вторых, безудержное подорожание базовых сырьевых ресурсов - теперь уже не только нефти, газа, металлов, но и продовольствия.

Самое опасное, однако, то, что зарубежные финансовые институты, вложившиеся в эти активы, сегодня тоже оказались заложниками существующей политики.

Автор статьи "Финансовая система: Время пришло" председатель совета директоров МДМ-банка, профессор ГУ-ВШЭ Олег Вьюгин акцентировал внимание на том, что сложившийся в начале 2000-х мировой финансово-экономический механизм разваливается. А также он уточнил обстоятельство, способствующее этому процессу:

Пошатнулась стабильность финансовых институтов, которые обеспечивают инвестирование накоплений. Годы чрезвычайно мягкой денежной политики, соответственно, повышенной ликвидности финансовых рынков и инфляции активов не могли не поставить балансы крупнейших мировых банков под повышенные, хотя до поры до времени скрытые, риски. Фактически сегодня стало ясно, что если вернуть денежную политику мировых центральных банков к здравому смыслу (такая попытка была сделана ФРС в 2006 г), то тезис о возможности банкротства крупнейших мировых финансовых институтов уже может оказаться не шуткой. ФРС в этой ситуации предпочла вновь приступить к снижению процентных ставок как альтернативе целевой помощи отдельным банкам.

Основной поток импорта в Россию - из еврозоны и Азии. Поэтому России нет смысла осуществлять накопление валюты, которую в сложившихся обстоятельствах трудно назвать резервной, и платить за это внутренней инфляцией. Прекратить форсированное накопление резервов возможно только при отказе от фиксированного курса рубля и переходе к более гибкой политике курсообразования. Конечная цель этой политики - переход к принципам плавающего курса рубля.

Также необходимо заметить, что Нестабильность цен, курсов и процентных ставок весьма негативно влияет на стоимость финансовых активов. Инвестиционный портфель ЕБРР в РФ сильно пострадал после кризиса 1998 г, особенно в части финансового сектора и автомобильной промышленности. Вложения в телекоммуникации, недвижимость, сельское хозяйство, природные ресурсы и инфраструктуру были затронуты существенно меньше, кое-где положение после кризиса даже улучшилось, прежде всего, в сфере экспортных производств и импортозамещения.

Было отмечено, что а фоне негативного влияния на вложения ЕБРР в финансовый сектор, неплохо обстоят дела с кредитами Сбербанку РФ (SBER) и Внешторгбанку, а также с кредитами ряду частных банков, которые пользуются поддержкой стратегических иностранных инвесторов. Однако большую часть вложений в финансовый сектор вряд ли удастся вернуть. После 1998 г банк очень осторожно подходит к вложениям в финансовый сектор в любой стране, в которой работает.

Отмечается улучшение положения с инвестициями в автомобильную промышленность.

Указывают на низкий уровень доверия финансовой системе РФ и существенный объем вывоза капитала. Денежная масса составляет 16% от ВВП. По этому показателю РФ занимает одно из последних мест в мире. Уровень банковского кредитования пока не достиг показателей 1998 г.

Доверие требует прозрачности и одним из способов является внедрение международных стандартов бухучета /IAS/. Однако это не является панацеей. Если аудиторы подходят к работе поверхностно, не требуют от банка образования соответствующих резервов на потери или руководство банка намеренно скрывает информацию, реальное состояние кредитного портфеля может быть скрыто достаточно долгое время.

В РФ пока плохо используется законодательство о банкротстве, несмотря на неплохой уровень самих законов. Права вкладчиков и кредиторов в ситуации вывода активов из проблемных банков защищены плохо.

Страхование депозитов также повышает уровень доверия, но в ситуации частых банкротств банков и вывода активов страхование слишком дорого и неэффективно.

Другое мнение о развитии финансовой системы заключается в том, что главной движущей силой интернационализации мировой экономики стали международные финансы, развитие которых опережает рост мирового производства и экспорта. Именно встречные потоки прямых инвестиций, диверсификация, расширение и интеграция международных финансовых рынков вывели мировую экономику на качественно новый уровень интренационализации - глобализацию. Финансовая глобализация как часть всеобщей глобализации в сфере международных финансов существенно влияет на сложившиеся национальные финансовые отношения. Сами финансы в глобальном масштабе рассматриваются как всеобъемлющая система формирования, движения и использования денежных доходов в соответствии с решением их собственников.

Показателем уровня развития глобализации финансов может служить капитал, функционирующий за пределами стран его происхождения в объёме накопленных иностранных активов.

Развитие финансовой глобализации стимулируется неравномерностью экономического развития и распределения финансовых ресурсов, неуравновешенностью текущих платежных балансов, острой нехваткой в большинстве стран собственных ресурсов для осуществления инвестиций, для покрытия бюджетных дефицитов, для проведения социально-экономических преобразований, осуществления слияний и поглощений компаний и банков, выполнения долговых обязательств по внутренним и внешним заимствованиям, а также внедрением современных электронных технологий, позволяющих проводить операции в режиме реального времени.

На развитие финансовой глобализации оказывает воздействие ускоренная либерализация мирохозяйственных связей и финансовых потоков в рамках стратегии открытой экономики. Либерализация финансовой сферы усиливается региональной интеграцией, она осуществляется на основе решений стран Большой Семёрки, многосторонних договорённостей в рамках Всемирной торговой организации (ВТО), Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Международного валютного фонда (МВФ) и другие.

Реалии современного финансового развития в глобальных масштабах диктуют необходимость трансформации финансовой системы России. Трансформационная парадигма развития финансовой системы России, по мнению автора статьи "Трансформация финансовых отношений под воздействием глобализации: финансовая система России в условиях глобальной конвергенции", может основываться на взглядах учёного К. Поланьи, изложенных в работе "Великая трансформация: политические и экономические истоки нашего времени. Идея работы заключается в раскрытии роли институтов в развитии государства. Именно институты (в нашем случае финансовые) предопределяют темпы и масштабы финансовых преобразований, несмотря на значимость финансовых новаций, и факторов финансовой глобализации.

Все финансовые процессы, в которых учувствуют определенные факторы, институты и ресурсы, можно разделить на два типа:

медиации: взаимодействия, обеспечивающие перенос без изменения внутренних свойств определённых ресурсов и институциональных рекомендаций из одной пространственно-временной области в другую;

трансформации: взаимодействия, сопровождаемые изменениями ресурсных, институциональных и поведенческих (психология финансов) параметров.

К числу трансформационных процессов следует отнести и процесс модернизации в его общепринятом понимании, выражающейся в смене традиций и прежде всего базовых технологий (в финансовой сфере) Всё это влияет на финансовые институты (правила и кодексы), и на качественные и количественные характеристики ресурсов, участвующих в финансовых процессах. Преимущество трансформационного подхода состоит в адекватном отражении реальной динамической картины кардинальных финансовых перемен. В буквальном смысле трансформация означает перемену формы изучаемого объекта.

В ходе трансформации финансовой системы меняется структура эндогенных и экзогенных институтов российской финансовой системы (Приложение 2) .

Стратегия трансформации государственных финансов, институциональные изменения в условиях глобализации должны быть ориентированы на обеспечение экономичности и результативности государственных финансов, на использование государственных ресурсов с максимальной полнотой и эффективностью. И естественно, что именно эта задача должна стать генеральной в отличие от попыток выдвинуть на первый план сокращения государственных расходов.

В настоящее время осуществляется трансформация государственных финансов, однако её современная организация и придание ей системных признаков требуют проведения ряда мер:

структуризация сегментов государственных финансов;

обеспечения максимально возможной локализации государственных финансовых потоков;

жёсткой правовой институционализации финансов государства;

Финансы государства должны стать катализатором выхода страны на инвестиционные рынки мира, на рынки высокотехнологических продуктов.

В январе 2006 года был сформирован трёхлетний финансовый план на 2006-2007 гг. Шла работа над финансовым планом 2007-2009 года, в котором также предусматривается немало средств на ведение эффективной среднесрочной финансовой политики. "Такое новаторское бюджетное планирование предполагает сохранение фундаментальных условий и ограничений, которые долгосрочно поддерживали бы стабильную макроэкономическую ситуацию. Всё это работа всего правительства РФ, а также коллектива и руководства Минфина России, как ключевого разработчика этой новой идеологии", - уточнил Председатель правительства РФ М.Е. Фрадков .

Традиционно именно Минфин России является организующим и координирующим органом в процессе развития в России банков, финансовых инструментов и рынков, и всей финансовой системы в целом.

В настоящее время осуществляется трансформация государственных финансов России, однако её современная организация требует проведения институциональных преобразований.

Заключение

Вопрос о сущности финансовой деятельности и финансовой системе различными авторами трактуется по-разному. Это обусловлено изменениями финансовой сферы с изменением всей экономики со временем: начиная с времён СССР и до сегодняшних дней.

Экономисты-учёные предлагают множество различных определений термина "финансовая система", и каждый из представлений является верным с большим акцентом на тот или иной аспект.

Слово "financsia", как производное от латинского глагола, вошло в оборот в XIII-XV веках в Италии и означало "денежный платёж".

Финансовая система - совокупность различных сфер (звеньев) финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств и играет различную роль в общественном воспроизводстве.

Во второй главе курсовой работы подробнее рассмотрели характеристики составных подсистем финансовой системы. Таким образом, финансовая система - это система взаимосвязанных элементов: государственных и муниципальных финансов, финансов хозяйствующих субъектов. Каждый элемент в свою очередь делится на звенья, что в едином целом составляет структуру влияющих друг на друга финансовых сфер государства.

Современная финансовая система в определённой степени приблизилась к структуре финансовых систем западных стран, имеющие федеральное устройство. Тем не менее, сегодняшняя финансовая система России достаточно противоречива и требует серьёзной доработки. В частности, необходимо решение следующих ключевых проблем:

снижение дефицита региональных и местных бюджетов за счёт укрепления их доходной базы, приведение последней в точное соответствие с полномочиями бюджетов;

реструктуризация расходов по приоритетам;

создание условий для реализации принципов бюджетов федерализма;

совершенствование механизма бюджетного регулирования;

усиление контроля за эффективностью использования бюджетных ассигнований.

Таким образом, проанализировав множество источников можно сделать вывод, что финансовая система Российской Федерации координирует движение денежных средств посредством различных фондов и требует постоянного совершенствования, учитывая постоянно меняющиеся экономические условия и предпосылки.

Список используемой литературы

1. Финансы, денежное обращение и кредит / М.В. Романовский, О.В. Врублёвская // Учебник. - Люберцы: Юарт-Издат. - 2006. - с.64-70;

2. Финансы. Денежное обращение. Кредит. Конспект лекций. Пособие для подготовки к экзаменам для студентов всех форм обучения / Авт. - сост. В.И. Руденко: 3-е изд. - Ростов н/Д: Феникс, 2007. - с.8-19;

3. Финансы и кредит: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / В.Д. Фетисов, Т.В. Фетисова. - 2-е изд., перераб. И доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - с.59-66;

4. Финансы, денежное обращение и кредит / А.М. Литовских, И.К. Шевченко // Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРГУ, 2005, с.127-142;

5. Финансы и Кредит: Учеб. Пособие/Под редакцией проф.А.М. Ковалёвой. - М.: Финансы и Статистика, 2004. - стр.9-26;

6. Финансы: Учебник для вузов / Под ред.Г.Б. Поляка. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - с.9-14;

7. Нешитой А.С. Финансы Учебник. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация "Дашков и КО", 2005. - с.26-57;

8. Деньги для российской экономики / Г.Г. Господарчук // Деньги и кредит. - М.: Финансы и статистика. - 2006. - №12. - с.29-33;

9. Повышение устойчивости финансовой системы страны - важное направление деятельности Минфина России // Финансы. - М.: Финансы. - 2006. - №5. - с.3-14;

10. Трансформации финансовых отношений под воздействием глобализации: финансовая система России в условиях глобальной конвергенции / Н.В. Фадеева // Финансы и кредит. - М.: Финансы и кредит. - 2007. - №14. - с.9-18;

11. Понятие и принципы финансовой деятельности государства и муниципальных образований / Э.Д. Соколова // Государство и право. - М.: "Наука". - 2007. - №5. - с.95-100;

13. Государственные финансы в финансовой системе России / Е.А. Ермакова // Финансы и кредит. - М.: Финансы и Кредит. - 2007. - №3. - с.35-36; определение Финансовой системы ;

15. "Российская газета" - Федеральный выпуск №4347 от 20 апреля 2007 г. - Личный вклад. Вручены премии за развитие финансовой системы страны - ;

16. Вторая ежегодная российско-китайская конференция "Роль государства в экономике в 21 веке" - Центр Стратегических разработок - ;

17. Стабильность финансовой системы как условие устойчивого социально-экономического развития России / С.В. Рассказов, А.Н. Рассказова // Финансовый менеджмент. - М.: Финпресс. - 2007. - №3. - с.112-126;

18. Система индикаторов финансовой безопасности и конкурентоспособность финансовой сферы экономики России / И.Г. Мальцева // Вопросы статистики. - М.: Финансы. - 2006. - №5;

19. Теоретические аспекты финансов как экономической категории / Ю.Г. Швецов, И.М. Камнев // Финансовый бизнес. - М.: Финансовый бизнес. - 2007. - №2. - с.70-77;

20. Финансовая система: Время пришло // Олег Вьюгин 19.11.2007, №218 (1992) - Ведомости: ;

21. К вопросу о структуре финансовой системы государства / Кайгородова, Г.Н. // Социально-экономические проблемы становления и развития рыночной экономики. Тезисы докл. итоговой науч.-практ. конферен. - 2005. - с.363-354.

Приложения

Приложение 1

Взгляды ученых-экономистов на состав финансовой системы *

* За основу взято: Бюджетная система России в схемах и таблицах с комментариями: Учеб. пособие. М.: Изд-воЭксмо, 2005. С.47 - 48.

Приложение 2

Структура эндогенных и экзогенных институтов российской финансово-банковской системы

Финансы, денежное обращение и кредит / А.М. Литовских, И.К. Шевченко // Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРГУ, 2005, с. 132. (4)

Финансы и Кредит: Учеб. Пособие / Под редакцией проф. А.М.Ковалёвой. – М.: Финансы и Статистика, 2004. – стр. 9 (5); Государственные финансы в финансовой системе России / Е. А. Ермакова // Финансы и кредит. – М.: Финансы и Кредит. – 2007. - №3. – с. 35-36. (13)

Понятие и принципы финансовой деятельности государства и муниципальных образований / Э. Д. Соколова // Государство и право. – М.: «Наука». – 2007. - №5 . – с. 95 (11)

Трансформации финансовых отношений под воздействием глобализации: финансовая система России в условиях глобальной конвергенции / Н. В. Фадеева // Финансы и кредит. – М.: Финансы и кредит. – 2007. - №14. – с. 15. (10)

Повышение устойчивости финансовой системы страны – важное направление деятельности Минфина России // Финансы. – М.: Финансы. – 2006. - №5. – с. 3-14. (9)

Финансы - это экономические отношения, возникающие в процессе распределения, перераспределения в денежной форме части стоимости национального продукта, создания и использования на этой основе денежных фондов, необходимых для удовлетворения общественных потребностей. Финансы выполняют две основные функции: распределительную и контрольную. Первая связана с распределением и перераспределением части стоимости общественного продукта. В ходе этих процессов формируются и используются целевые денежные фонды субъектов хозяйствования, государства, доходы населения. Вторая обусловлена тем, что движение денежных средств может количественно отражаться различными финансовыми показателями, которые "сообщают", как распределяются и как используются финансовые ресурсы. Это позволяет обществу контролировать процесс создания денежных фондов, их перераспределение и стимулировать эффективное использование денежных средств .

Финансовая система – это совокупность обособленных, но взаимосвязанных сфер и звеньев финансовой системы, связанная с образованием и использованием централизованных и децентрализованных денежных средств.

Финансовая система – это единая система, т.к. базируется на едином источнике ресурсов всех звеньев, т.е. национальном доходе создаваемом в сфере материального производства.

Централизованные финансы – экономические отношения, связанные с формированием и использованием фондов денежных средств государства аккумулируемых в государственной бюджетной системе и правительственных внебюджетных фондах.

Под децентрализованными финансами – понимаются денежные отношения, опосредствующие кругооборот денежных фондов предприятия.

В зависимости от методов формирования доходов экономических субъектов финансовую систему принято подразделять на сферы централизованных финансов (т. е. публичные финансы) и децентрализованных (финансы организаций и финансы домохозяйств).

В каждой из выделенных сфер используются специфические формы и методы образования и использования финансовых ресурсов; каждая из них имеет собственное функциональное назначение и соответствующий финансовый механизм, ориентированный на достижение собственных целей каждого из субъектов экономических отношений .

В зависимости от механизма формирования и использовании финансовых ресурсов выделяют три обособленные системы финансовых отношений:

финансы организаций (хозяйствующих субъектов);

публичные финансы (государственные и муниципальные),

финансы домашних хозяйств (домохозяйств).

Эти подсистемы в свою очередь подразделяются на отдельные звенья (частные подсистемы) в зависимости от механизма формирования и использования денежных фондов у конкретных экономических субъектов, например, финансы коммерческих организаций, финансы некоммерческих организаций и т. п.

Основой финансовой системы являются децентрализованные финансы, поскольку именно в этой сфере формируется преобладающая доля финансовых ресурсов государства. Часть этих ресурсов, определяется в соответствии с нормами финансового права в доходы бюджетов всех уровней и во внебюджетные фонды. При этом значительная часть указанных средств в дальнейшем направляется на финансирование бюджетных организаций, коммерческих организаций в виде субвенций, субсидий, а также возвращается населению в форме социальных трансфертов (пенсий, стипендий и т. п.) .

Среди децентрализованных финансов ключевое место принадлежит финансам коммерческих организаций. Здесь создаются материальные блага, производятся товары, оказываются услуги, формируется прибыль, являющаяся главным источником производственного и социального развития общества .

Эффективное использование финансовых ресурсов возможно лишь на основе активной финансовой политики государства. Общегосударственные финансы органически связаны с финансами предприятия. С одной стороны, главным источником дохода бюджета является национальный доход, созданный в сфере материального производства, а с другой стороны – процесс расширенного воспроизводства, осуществляющегося не только за счёт средств предприятия, но и с привлечением общегосударственных фондов денежных средств в форме бюджетного ассигнования и использования банковских кредитов.

Задачей общегосударственных финансов является концентрация финансовых ресурсов в распоряжении государства и направление их на финансирование общегосударственных нужд. Они формируются за счёт налогов, сборов, государственных пошлин, сумм полученных от выкупа государственных предприятий, доходов от казённых предприятий и хозяйствующих субъектов государственной формы собственности. Государственный бюджет – это главное звено финансовой системы. Он представляет собой форму образования и использования централизованных денежных средств для обеспечения функций органов государственной власти. Средства бюджета направляются на осуществление инвестиционной политики, субсидирование предприятий, расходы бюджета в области экономики призваны способствовать организации рациональной структуры общественного производства, наращивание научно-технического потенциала, обновлению материально-технической базы. Расходы бюджета связаны с реализацией социальной политики государства. Они позволяют государству развивать систему народного образования, финансировать культуру, удовлетворять потребности граждан в медицинском обследовании, осуществлять социальную защиту. Расходы бюджета на социально-культурные мероприятия имеют не только социальное, но и экономическое значение, т.к. представляют важнейшую часть затрат на воспроизводство рабочей силы, служат для повышения материального и культурного уровня жизни народа .

Главным звеном финансовой системы является государственный бюджет. В бюджете находят органическую увязку основные финансовые институты: налоги, займы и расходы. Посредством бюджета государство обеспечивает достижение стратегических целей во внутренней и внешней политике. Государственный бюджет используется государством для вмешательства в экономическую жизнь. Через механизм системы бюджетных доходов и расходов государство оказывает воздействие на общественное воспроизводство в целях стимулирования экономического роста, занятости, поддержания необходимого уровня потребления как индивидуального, так и общественного товара.

В силу своего главенствующего положения государственный бюджет тесно связан с другими звеньями финансовой системы. Он выступает координирующим центром и оказывает им при необходимости разнообразную помощь, выражающуюся, прежде всего в форме бюджетных субсидий, кредитов, гарантий .

Вторым по своему значению звеном финансовой системы выступают местные финансы. Под влиянием развития производственных сил происходит повышение роли и влияния местных органов власти на экономику и социальную сферу. Увеличиваются размеры местного хозяйства, расширяются и усложняются функции местных властей, что усиливает значение местных финансов, повышает их роль и удельный вес в финансовой системе.

Местные финансы имеют свою внутреннюю структуру, они включают в себя местные бюджеты, внебюджетные фонды, финансы предприятий коммунальной собственности. Структура местных финансов определяется государственным устройством, административно-территориальным делением. Естественно, что в федеральных государствах она отличается от структуры, присущей унитарным государствам .

Основной финансовой базой местного самоуправления являются местные бюджеты. Это звено финансовой системы все больше и шире используется в экономических целях для регулирования хозяйственных процессов, повышения конкурентоспособности национального хозяйства в условиях усиливающейся конкуренции на мировых рынках. С этой целью значительная часть средств местных бюджетов направляется на развитие производной и социальной инфраструктуры.

Местные бюджеты служат проводником социальной политики центральных властей, используются для воспроизводства рабочей силы. Как правило, основная доля в финансировании расходов на образование и здравоохранение приходится на местные бюджеты.

Самостоятельное звено образуют финансы государственных предприятий. Его возникновение связано с развитием государственного сектора экономики. Посредством этого звена государство участвует в первичном распределении национального дохода. Государственные предприятия функционирую на условиях самофинансирования, однако их финансовые взаимоотношения с государством более развернутые, чем у предприятий негосударственного сектора экономики. Если негосударственные предприятия для начала своей деятельности приобретают основные и оборотные средства за счет акционеров, пайщиков, то применительно к государственным предприятиям эти расходы осуществляются за счета бюджета. В части налогообложения практически нет различий между государственными предприятиями и предприятиями, основанными на частной и акционерной собственности .

У государственных предприятий в случаях финансовых затруднений есть возможность обратиться за помощью к соответствующим правительственным органам и получить бюджетные дотации или субсидии. Предприятия негосударственного сектора экономики могут рассчитывать на такую помощь лишь в исключительных случаях. Такие проблемы обычно разрешаются посредством банковского кредита. В то же время руководство негосударственных предприятий независимо в принятия решений, связанных с управлением финансами.

Особое звено в финансовой системе составляют внебюджетные фонды, которые обладают определенной самостоятельностью, отделены от государственного бюджета и имеют свои органы управления. Их отличие от бюджета состоит в том, что они имеют строго целевую направленность. По своему общественному предназначению они в основном подразделяются на экономические и социальные.