رهن السيارة مع حق الانتفاع بها. عملية الحصول على قرض مضمون بسيارة مع حق الاستخدام. ستسمح لك شروط الموافقة المخلصة بتلقي الأموال باحتمالية عالية
البنك المركزيتمتلك روسيا في ترسانتها العديد من الأدوات التي تسمح لها بتنظيم الوضع الاقتصادي في البلاد. وكان المفتاح ولا يزال هو معدل إعادة التمويل.
ويحدد هذا المؤشر مستوى التضخم وعمل المؤسسات المالية والائتمانية التجارية. يعرف الخبراء والمحللون الأداة المعنية باسم معدل الخصم الفوائد المصرفية.
معدل إعادة التمويل هو سعر الفائدة الذي يصدر به البنك المركزي للاتحاد الروسي القروض للبنوك التجارية. ويتم التعبير عن هذا الرقم كنسبة مئوية على أساس سنوي. هناك نمط بسيط. كلما ارتفع معدل إعادة التمويل، ارتفع سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك التجارية على القروض الصادرة للعملاء.
بالإضافة إلى ذلك، في بداية عام 2016، قررت حكومة الاتحاد الروسي إجراء تغييرات على عمل البنك المركزي. منذ تلك اللحظة، أصبح المؤشر المعني مساويا للسعر الرئيسي لبنك روسيا. وبالتالي، الآن لم يتم تحديد قيمة معدل إعادة التمويل بشكل منفصل. وقد تم استبداله بالمعنى سعر الفائدة الرئيسي.
وفي الوقت نفسه، في المناقشات المهنية، لا يزال الممولون يستخدمون جميع هذه المفاهيم الثلاثة.
اليوم، يبلغ سعر الفائدة البنكية 7.75% سنويًا.
ميزات التنظيم
يعد تعديل معدل إعادة التمويل بمثابة رافعة قوية للبنك المركزي للاتحاد الروسي، مما يسمح له بالتحكم في أنشطة البنوك التجارية في البلاد.
هناك طريقتان للتأثير على المؤسسات المالية والائتمانية.
- البنك المركزي للاتحاد الروسي يخفض سعر الفائدة الرئيسي. في مثل هذه الحالة، ليس لدى البنك التجاري خيار سوى زيادة احتياطياته الخاصة. ويتم ذلك عن طريق تقليل نفقات الحصول على قروض من البنك المركزي للاتحاد الروسي. الوجه الآخر للعملة هو الزيادة في مبالغ المعاملات مع العملاء.
- البنك المركزي للاتحاد الروسي يرفع سعر الفائدة الرئيسي. مثل هذه الإجراءات من قبل الجهة التنظيمية تثير تأثيرًا معاكسًا. تؤدي الزيادة في معدل إعادة التمويل إلى انخفاض احتياطيات المؤسسات المالية. يتم تقليل مبالغ المعاملات مع العملاء.
وبالتالي، فإن تعديل معدل إعادة التمويل له تأثير اقتصاد وطنيتأثير قوي. وهذا لا يؤثر على البنوك فحسب، بل أيضا على الشركات والمواطنين العاديين. وفي هذا الصدد، يتم اتخاذ كل قرار لتغيير مؤشر الاقتصاد الكلي قيد النظر بعد تحليل مدروس للعواقب المحتملة.
العلاقة مع التضخم
إن تغيير معدل إعادة التمويل له تأثير متعدد الاتجاهات. على وجه الخصوص، يؤثر تعديل الأداة المعنية على مستوى التضخم في البلاد. ويؤثر هذا المؤشر بشكل مباشر على مصالح جميع الأشخاص والشركات.
للفترة 2017-2018، صاغ البنك المركزي للاتحاد الروسي مهمته الرئيسية المتمثلة في الحفاظ على معدل التضخم في حدود 4-4.5٪ سنويًا. وبمساعدة مثل هذه الإجراءات، يتوقع محللو الهيئة التنظيمية استقرار الوضع المالي في روسيا والوصول إلى وتيرة مستدامة النمو الاقتصادي.
المنطق هنا بسيط. تعني الزيادة في السعر الرئيسي للبنوك التجارية زيادة في تكلفة الأموال التي يمكن الحصول عليها من البنك المركزي للاتحاد الروسي. رد الفعل الطبيعي للمؤسسات المالية هو زيادة الفائدة على القروض. الشركات والأفراد في هذه الحالة ينفقون ويستثمرون أقل. يتم حفظ المال. الطلب على السلع والخدمات آخذ في الانخفاض. ونتيجة لذلك، ينخفض معدل التضخم.
إن انخفاض السعر الرئيسي للبنوك التجارية يعني انخفاضًا في تكلفة الأموال الواردة من البنك المركزي للاتحاد الروسي. تنخفض الفائدة على القروض. الأفراد والكيانات القانونية يستثمرون بنشاط. يزداد الطلب على السلع والخدمات. التضخم آخذ في الارتفاع.
كيف يؤثر ذلك على الودائع؟
الناس العاديون ليسوا مهتمين بالخفايا السياسة النقديةأجراها البنك المركزي. إنهم مهتمون أكثر بفرصة فتح الودائع في المؤسسات المالية بأسعار فائدة مرتفعة.
وبطبيعة الحال، يؤثر معدل إعادة التمويل على ربحية الودائع. تصبح البنوك من نواحٍ عديدة رهينة للمستوى الحالي للمؤشر قيد النظر. المؤسسات المالية والائتمانيةاللعب وفقًا للقواعد التي وضعها منظم السياسة النقدية للدولة.
النمط الحالي بسيط. إذا قام البنك المركزي للاتحاد الروسي بتخفيض سعر الفائدة الرئيسي، فإن العائد على الودائع ينخفض أيضًا. والعكس صحيح. ومع ارتفاع مستوى مؤشر الاقتصاد الكلي قيد النظر، تزداد الفائدة على الودائع المعروضة.
هذا عاريا النظرية الاقتصادية. كما تظهر الممارسة، لا تسعى البنوك دائمًا إلى الاستجابة بسرعة للتغيرات في السعر الرئيسي. على الأقل عندما يتعلق الأمر بزيادة العائد على الودائع.
قواعد الحساب
ليس هناك فائدة من حساب معدل إعادة التمويل بنفسك. والحقيقة هي أن حجمها يتحدد من خلال العديد من المتغيرات ويتم حسابه بواسطة صيغة معقدة. علاوة على ذلك، فإنه ليس له أي معنى عملي.
إذا كنت بحاجة إلى معرفة القيمة الحالية للمؤشر المعني، فما عليك سوى الانتقال إلى الموقع الإلكتروني البنك المركزيروسيا. لا نوصي باستخدام موارد خارجية أخرى لهذا الغرض.
ما يؤثر عليه
يجب أن يؤخذ في الاعتبار أن المعدل الرئيسي لا يتغير تلقائيًا أبدًا. ما قبل المئات من المحللين و الخبراء الماليينتحليل الوضع الاقتصادي الحالي في البلاد. يتم أخذ آلاف العوامل في الاعتبار. وبطبيعة الحال، من بينها هناك تلك المحددة. دعونا نلقي نظرة فاحصة عليهم.
التضخم الحالي
لقد لاحظ الأشخاص اليقظون ذلك في إصدارات الصناديق وسائل الإعلام الجماهيريةغالبًا ما يرتبط هذان المؤشران ارتباطًا وثيقًا. إذا تحدث مقدم الأخبار في البداية عن معدل إعادة التمويل، فسوف تسمع قريبًا عن معدل التضخم. والعكس صحيح.
ومن المهم الأخذ في الاعتبار أن البنك المركزي لا يحدد هدف خفض مؤشرات التضخم إلى الصفر أو القيم السلبية. علاوة على ذلك، فإن الانخفاض التدريجي في قيمة الأموال هو عملية مالية طبيعية لها تأثير إيجابي على اقتصاد البلاد. حتى أن الخبراء يعتبرون الانكماش ضارًا.
النشاط الاقتصادي
يقوم البنك المركزي بمراقبة العمليات التي تجري في البلاد باستمرار. مستوى النشاط الاقتصادي لرجال الأعمال والسكان مؤشر مهم. وعندما يبدأ في الانخفاض ويصل إلى مستويات خطيرة، يقرر البنك المركزي تخفيض سعر الفائدة الرئيسي.
ونتيجة هذه السياسة التنظيمية هي زيادة توافر الأموال للمواطنين والكيانات التجارية. النشاط الاستثماري ينمو. أعمال جديدة تفتح. الطلب على السلع والأعمال والخدمات آخذ في الازدياد. الاقتصاد ينتعش.
الشيء الرئيسي هو معرفة متى تتوقف. وإلا ستكون هناك مشكلة التضخم المفرط. مثل هذا الانخفاض السريع في قيمة الأموال سيؤدي إلى أزمة اقتصادية.
الشروط المالية والائتمانية
النقد هو موارد محدودةمن السكان والشركات. عندما تفتقر الكيانات التجارية الفرص الماليةيذهبون إلى البنوك التجارية للحصول على القروض. ومع ذلك، لن يستخدم أحد الأموال الباهظة الثمن. ببساطة، تحظى القروض بشعبية عندما لا تكون أسعار الفائدة مرتفعة للغاية.
ويراقب البنك المركزي الحالي ظروف ماليةوتوافر الموارد المالية. إذا كان الوضع غير مناسب، فسيتم اتخاذ قرار بتخفيض السعر الرئيسي. والعكس صحيح. عندما يكون هناك الكثير من المال في الاقتصاد، فإن الجهة التنظيمية تتخذ الإجراء المعاكس.
مخاطر التضخم
ويضطر البنك المركزي إلى البحث عن حل وسط في سياساته. الفترة الطويلة التي يظل خلالها معدل إعادة التمويل دون تغيير، كقاعدة عامة، تؤثر سلبا على الوضع المالي في البلاد.
وبمجرد أن يصبح خطر تسارع التضخم كبيرا للغاية، تتخذ الهيئة التنظيمية التدابير المناسبة. معدل إعادة التمويل هو أداة يمكن أن تؤدي إلى التغييرات المطلوبة في وقت قصير.
وظائف اضافيه
أي مؤشر الاقتصاد الكلييؤثر على العديد من العمليات. عندما نتحدث عن معدل إعادة التمويل، فإن هذا البيان أكثر صحة. الحقيقة انه القانون المدنيلقد وجد الاتحاد الروسي وعدد من اللوائح الأخرى العديد من اللوائح المتعلقة بالقيمة قيد النظر طرق إضافيةيستخدم.
- ينص قانون الضرائب على استخدام هذا المؤشر عند حساب مبلغ الغرامات والعقوبات في حالة عدم الامتثال للإجراء المعمول به لدفع الضريبة أو الرسوم.
- ينطبق معدل إعادة التمويل أيضًا عندما يتعلق الأمر بالاستخدام مال مستلفبموجب اتفاق لا يحدد نسبة الأجر.
- التأخر في دفع الأجور لموظفي الشركة يستلزم المسؤولية. يتم حساب مبلغ التعويض للضحايا باستخدام المؤشر قيد النظر.
- إذا أرادت الدولة تقديم المساعدة لرواد الأعمال، فهي مقبولة برنامج خاص. يتم احتساب مبلغ الحافز على أساس معدل إعادة التمويل.
بإيجاز، يمكننا أن نستنتج أن استخدام أداة الاقتصاد الكلي الموصوفة متعدد الأوجه. في هذه الحالة، تجدر الإشارة إلى النمط. إن تخفيض سعر الفائدة الرئيسي يحفز الاقتصاد، في حين أن زيادته، على العكس من ذلك، تؤدي إلى إبطائه.
معدل إعادة التمويل من 17 إلى 16 بالمائة. وهذا هو الانخفاض الثاني منذ بداية العام. لقد فهم "كور" ما هو معدل إعادة التمويل ولماذا يتم تخفيضه.
ما هو معدل إعادة التمويل
هذا هو سعر الفائدة الذي يصدر به البنك الوطني القروض للبنوك التجارية.
يحدد معدل إعادة التمويل مدى تكلفة أو تكلفة القروض الرخيصة التي يمكن أن تقدمها البنوك لعملائها.
في اتفاقيات القروض مع العملاء سعر الفائدةغالبًا ما ترتبط البنوك على القرض بحجم معدل إعادة التمويل، وعندما يتغير، تتغير تكلفة القرض إما للأسفل أو للأعلى.
لماذا يخفض البنك الوطني أسعار الفائدة؟
يؤدي انخفاض معدل إعادة التمويل إلى تحسن السيولة (الربحية) لدى البنوك، ويصبح بإمكانها تحمل إصدار المزيد القروض المتاحةالسكان والأعمال.
كلما كان الحصول على المال أسهل، كلما تم إنفاقه أكثر على الاستثمار في الاقتصاد. ونتيجة لذلك، ينمو الاقتصاد. وفي الوقت نفسه، فإن زيادة المعروض من النقود في الاقتصاد يمكن أن تؤدي إلى تسارع التضخم.
إذا قمت بزيادة معدل إعادة التمويل، فإن هذا يحد من وصول الاقتصاد إلى الائتمان، ويتباطأ التضخم وانخفاض قيمة العملة. لكن هذا الإجراء يؤدي إلى تباطؤ النمو الاقتصادي في البلاد.
ماذا سيحدث للودائع
تجذب البنوك الودائع ثم تستخدم هذه الأموال كقروض. وبما أنهم يصدرون القروض بسعر فائدة أقل، فلا يمكنهم أن يقدموا للناس سعر فائدة أعلى على الودائع. البنوك تجني المال من الفرق. تنخفض الفائدة على الودائع عندما ينخفض معدل إعادة التمويل.
ماذا سيحدث للقروض؟
إذا كانت القروض مرتبطة بمعدل إعادة التمويل، فعندما تنخفض تصبح أرخص.
كلمة من الخبير. للمستثمرين - ناقص، للمقترضين - زائد
ألكسندر موخا, محلل ماليمجموعة أبحاث BusinessForecast. بواسطة:
"في جوهر الأمر، فإن معدل إعادة التمويل (RR) هو سعر الفائدة الرئيسي، الذي يحدد نغمة ديناميكيات أسعار الفائدة الأخرى. السوق الماليبلدان. لذلك، عندما يتغير سعر إعادة التمويل، تتغير أيضًا أسعار الفائدة على الودائع والائتمان الأخرى.
ومع تخفيض الريال إلى 16%، خفض البنك الوطني الحد الأعلىلعمليات دعم السيولة الحالية للبنوك من 22 إلى 20%.
بعد التخفيض في CP، يمكننا أن نتوقع المزيد من التخفيض في أسعار الفائدة على قروض الروبل والودائع في غضون شهرين.
في رأيي، بناء على تحليل البيانات الإحصائية، فإن أسعار الفائدة على القروض ستنخفض بمعدل أسرع من الودائع - بنسبة 2-3٪. للودائع أقل قليلاً - في حدود 1٪.
بالنسبة للمستثمرين، هناك احتمال أن ينخفض العائد على الودائع قليلاً. جاذبية الودائع القابلة للإلغاءعلى المدى القصيرقد تنخفض إلى حد أكبر.
بالنسبة لأولئك الأشخاص المقترضين بالفعل، فهذه أيضًا إشارة إلى أن قروض الروبل ستصبح أرخص. أعتقد أن جاذبية القروض بالروبل ستزداد. يعد انخفاض CP للمودعين ناقصًا، وبالنسبة للمقترضين فهو ميزة إضافية.
أعتقد أنه في الوضع الحالي، يبدو قرار البنك الوطني بتخفيض معدل إعادة التمويل بمقدار نقطة مئوية واحدة مبررًا
وعقلانية.
أعتقد أنه إذا دعمت القيادة السياسية سياسة البنك الوطني، فسنشهد تغييرات كبيرة في السنوات المقبلة، والمسار الذي سيتخذه البنك الرئيسي سيسمح لنا بإبطاء التضخم السنوي إلى مستوى مقبول يتراوح بين 5 و7%.
اليوم، هناك احتمال كبير بأن يقوم البنك الوطني بتخفيض معدل إعادة التمويل بعناية في المستقبل. في عام 2017، سوف يستمر الانخفاض التدريجي في أسعار الفائدة، ولكن بالمقارنة مع عام 2016، فإن معدل الانخفاض سوف يتباطأ.
على أية حال، سيقوم البنك الوطني برصد ومراقبة الوضع على المستوى المحلي سوق صرف العملات الأجنبيةوفي المجال النقدي."
كلمة لأهل سلوتسك. هل هو جيد أم سيئ عندما ينخفض معدل إعادة التمويل؟
إيلينا، موظفة البنك. الصورة: أولغا بازديرينا ايلينا, موظف بنك: "معدل إعادة التمويل هو المعدل الذي يقدم به البنك الوطني القروض لجميع البنوك الأخرى. وإذا انخفضت، تنخفض أسعار الفائدة على جميع القروض. نحن نقول لجميع العملاء أنه إذا انخفض معدل إعادة التمويل، فهذا يعد ميزة إضافية بالنسبة لك.
آنا، متقاعد آنا, المتقاعد: إذا انخفض المعدل فهذا أمر جيد للسكان. لقد حصلت سابقًا على قرض من أحد البنوك، ولم يكن الأمر مربحًا بالنسبة لي - لقد دفعت ضعف هذا المبلغ. أخبرتني أختي أنه من الجيد أيضًا للشركات أن ينخفض معدل إعادة التمويل. 
نتاليا، موظفة روضة أطفال ناتاليا, موظفة رياض الأطفال: "الشيء الرئيسي هو أن هذا لا يؤثر على رواتبنا. يرتبط قرض ابني بمعدل إعادة التمويل، ولكن لسبب ما لم نلاحظ أن الدفعة أصبحت أقل. لكن حدث العكس تماما، رغم انخفاض المعدل. سنكتشف ذلك". 
ايلينا، مهندسة ايلينا, مهندس: "بالنسبة لأولئك الذين يأخذون القروض، هذه أخبار إيجابية. ذات مرة، حصلت على قرض، قبل أن يقفز معدل إعادة التمويل. الآن أنا لا أدخر المال، بل أنفقه على الفور. مع اقتصادنا إلى الرجل العاديمن الأفضل عدم توفير المال، بل استثماره باستمرار في مكان ما. وأين - الإنسان يقرر بنفسه. أحتاج إلى المال لأعيش، وكل شيء آخر يأتي لاحقًا. 
علاء، متقاعد علاء, المتقاعد: "ربما يكون هذا مفيدًا لأولئك الذين يأخذون قروضًا. أنا شخصياً أحاول ألا أضطر إلى الديون. أعتقد أن تخفيض معدل إعادة التمويل أمر سيء بالنسبة للاقتصاد البيلاروسي. بالنسبة لها، ربما كلما ارتفع الرهان، كلما كان ذلك أفضل.
يواجه كل واحد منا في الحياة مشاكل مالية وطرق حلها. في بعض الأحيان يتطلب هذا الحصول على قرض بمبلغ معين. في بعض الأحيان يطرح السؤال: لماذا هذا؟ أسعار الفائدة المرتفعة؟ يعتمد الكثير على معدل إعادة التمويل. ما هو وما هو عليه؟ دعونا نحاول معرفة ذلك.
ما هو معدل إعادة التمويل؟
لذلك، عندما يتعلق الأمر باقتراض المال، يجب عليك الاتصال بشركة تجارية أو البنك الوطني. بعد قراءة كافة الشروط وتوقيع العقد، يتم إصدار مبلغ مالي بنسبة فائدة معينة. ومن أين يحصل البنك على هذه الموارد الضخمة؟ يمكن لأي مؤسسة مالية الاقتراض نقديمن البنك المركزي للاتحاد الروسي. معدل إعادة التمويل هو الفائدة السنوية التي يصدر بها البنك المركزي القروض لجميع البنوك التجارية والمنظمات الأخرى.
كيف يتم شرح ذلك في مثال بسيط؟ دعنا نقول مؤسسة ماليةيفتقر الموارد الماديةالذي لديه من الودائع من السكان. ليحصل الأموال اللازمةلن تلجأ المنظمة إلى المنافسين الذين يقدمون التمويل بنفس أسعار الفائدة المرتفعة. ويخلص البنك إلى خفض تكاليفه اتفاقية قرضمقابل مبلغ معين من المال من البنك المركزي. مثل هذه الصفقة هي الأكثر ربحية، لأن معدل إعادة التمويل - الفائدة التي يتم بها إصدار هذا القرض - هو 8-10٪. خلال فترة الفاتورة(سنة واحدة) يتعهد المقترض بإعادة رأس المال المقدم له مع القسط المستحق.
خلال هذا الوقت، تستخدم المنظمة الأموال الواردة لتنفيذ مختلف المعاملات النقديةوإصدار القروض بأسعار فائدة مرتفعة. على سبيل المثال، إذا كان معدل الخصم لدى البنك المركزي 10%، فسيكون بالنسبة للعملاء 19-25%. الفرق الناتج يجلب الربح للمؤسسة المالية التي تعمل معها.
مهم:كلما ارتفعت نسبة إعادة التمويل في البنك المركزي للاتحاد الروسي، ارتفع سعر الفائدة على الودائع ومدفوعات القروض للسكان.
إحدى وظائف البنك المركزي هي تطوير النظام المصرفي للبلد بأكمله. وبفضل هذا، تتلقى المنظمات المالية رأس المال من الخارج بشروط مواتية. مع الدخل المتاح لهم، يمكنهم:
- خفض أسعار الفائدة على القروض للمقترضين وزيادة قدرتهم التنافسية؛
- تزويد العميل بشروط أكثر ملاءمة، مثل تمديد مدة القرض وتأجيل السداد؛
- زيادة أرباحك بشكل كبير عن طريق إصدار المزيد صناديق الائتمان، القروض النقدية أو القروض العقارية.
ما هو جوهر هذا المخطط ولماذا لا يستطيع البنك المركزي إصدار الأموال المقترضة مباشرة؟ الجواب بسيط: المركز الماليفالوطن دائن لكامله نظام ائتمانوبالتالي تتعاون فقط مع الأقسام الكبيرة. ومن المربح له العمل بمبالغ تصل إلى عشرات ومئات الآلاف. وفي هذا الصدد، يتعاون مع كمية كبيرةالهياكل التي لها فروعها وفروعها الخاصة وتعمل كوسطاء في العلاقات مع رأس المال.
مهم:اعتبارًا من 13 سبتمبر 2013، تم تقديم مفهوم جديد في سياسة الائتمان- سعر الفائدة الرئيسي. ويحدد مقدار الفائدة في المعاملات قروض قصيرة الأجل. كما يلعب سعر الفائدة دورًا رئيسيًا في المجال النقدي. منذ عام 2016، يتوافق سعر الفائدة الرئيسي تمامًا مع سعر إعادة التمويل.
كيف يتم تحديده؟
تعتمد حالة معدل إعادة التمويل الحالي على استقرار اقتصاد البلاد ومستوى التضخم. التضخم هو زيادة في أسعار الخدمات والسلع بسبب انخفاض قيمة الأموال وانخفاض قيمة العملة الوطنية. مصحوبة بالخسارة قوة شرائيةالمواطنين.
إذا تغير معدل التضخم، يقوم البنك المركزي بتغيير سعر الفائدة بما يتناسب معه. عندما ينخفض سعر الفائدة على القروض، يبدأ عدد القروض في النمو بسرعة. وهذا يحفز اقتصاد البلاد بأكملها. يصبح من المربح للعملاء الحصول على الديون مقابل دفعات إضافية صغيرة. وبناء عليه يزداد قوة شرائيةيتم بيع السكان والسلع والخدمات أكثر فأكثر.
وهذا الوضع يفيد الشركات المتوسطة والصغيرة. تزداد إيرادات المبيعات، ومعها تزداد الطاقة الإنتاجية. ونتيجة لذلك، يزداد عدد المشتريات، ويصبح معدل دوران البضائع من البائعين أكبر، ويبدأون في رفع الأسعار. المرحلة الأخيرة- التضخم آخذ في الارتفاع.
يعمل معدل إعادة التمويل كأحد طرق التحديد القيمة السوقيةمال. يمكن تعيين قيمتها بشكل افتراضي أو من خلال الاختيار التنافسي. بعد دراسة تاريخ اقتصاد البلاد (منذ عام 1992)، يمكنك أن ترى أن السعر الرئيسي مرتبط بمعدل التضخم. على سبيل المثال:
- وفي عام 2014، بلغ المعدل 8.25%، في حين بلغ التضخم 11.4%. الفرق 3.15%
- وفي نهاية عام 2015، بلغ المعدل 8.25% مع معدل تضخم بلغ 12.9%. الفارق 4.65%
- وفي عام 2016، ارتفع المعدل إلى 10% مع معدل تضخم منخفض قياسي بلغ 5.4%. الفارق 4.6%.
- 2017 على هذه اللحظةالسعر الرئيسي هو 8.25% مع معدل تضخم 3%. الفرق 5.25%.
لماذا هو ضروري؟
ما الدور في العالم الحديثهل يلعب معدل إعادة التمويل دورًا في التمويل؟ إنها الرافعة الحكومية الرئيسية لتنظيم التضخم. في أي العمليات الأخرى يظهر هذا المعدل؟
- مستوى الفائدة التي تتعهد البنوك والمنظمات التجارية بدفعها بعد الحصول على قرض من البنك المركزي. اليوم، يستخدم البنك المركزي قيمة السعر الرئيسي عند العمل مع اقتراض الأموال لفترة قصيرة. إذا تم تحديد مدة القرض من أسبوع واحد إلى عام واحد، فإن معدل إعادة التمويل يشارك أيضًا في مثل هذه العمليات.
- يعكس مؤشر معدل الخصم الرئيسي حالة اقتصاد البلاد. يتم عرض التقلبات في مؤشر معدل إعادة التمويل على مدفوعات إضافيةعلى الاستثمارات والودائع. يجب على المودعين مراقبة الإخطارات الواردة من البنك المركزي بعناية، حيث قد يتغير مبلغ الإيداع النهائي بشكل كبير. ومن أجل جذب رأس المال إلى البنك، يتم تحديد أسعار الفائدة على الودائع عند مؤشر أقل من سعر إعادة التمويل. وبناء على ذلك، لإصدار التمويل، يستخدمون فائدة أعلى من المعدل المحدد. هذا هو الدخل الرئيسي للمؤسسات المصرفية. يؤدي التغيير في مؤشر السعر الرئيسي إلى النمو الاقتصادي أو الانخفاض، أو زيادة التضخم، أو على العكس من ذلك، إلى انخفاضه.
- وكذلك مقدار الضرائب الودائع المصرفية. عند فرض الضريبة، يتم تحديد معدل 35% على الدخل من الودائع والمبلغ الزائد، والذي يتم حسابه وفقًا لسعر إعادة التمويل. دخل فرادىتخضع للضريبة في حالة تجاوز الفائدة للسعر بأكثر من 10 نقاط. تتم جميع المدفوعات من قبل المؤسسة المالية.
- يتم استخدامه عندما ينتهك المطور حقوق مالك المنزل المحتمل. على سبيل المثال، إذا لم يتم الوفاء بالموعد النهائي لنقل عقار جاهز دون أسباب جدية.
- بناءً على مؤشر المعدل، يتم احتساب الالتزام المالي لصاحب العمل في الحالات التالية: التأخير أو عدم الدفع أجوروأجر الإجازة والإجازات المرضية والمدفوعات الأخرى من الناحية القانونية. في حالات كهذه تعويضات ماليةهي 1/300 من نسبة إعادة تمويل البنك المركزي للمبلغ غير المدفوع عن كل يوم تأخير.
- باستخدام قيمة السعر، يتم احتساب الرسوم المتعلقة بالغرامات والعقوبات والمدفوعات الخدمات العامة، والتي تذهب إلى ميزانية الدولة. وهذا ينطبق أيضًا على المدفوعات الخاصة بـ أنواع مختلفةالتعويض لدعم الشركات الصغيرة أو تقديمها ضريبة الائتمان. لكل من الجسدية و كيان قانونييتم استحقاق غرامات مدفوعات الديون من الضرائب أو الاشتراكات بمعدل إعادة التمويل. يتم استخدام هذه القيمة بشكل افتراضي لحساب العقوبات. وفق قانون الضرائبيتم احتساب الغرامة كل يوم، وسعر الفائدة هو 1/300 من سعر إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي.
مهم:إذا تعلمت عن زيادة أو نقصان في المعدل الرئيسي، فكر في الفوائد التي يمكن استخلاصها من مثل هذا الموقف.
متى يرتفع معدل إعادة التمويل؟
قيمة معدل إعادة التمويل هي واحدة من العوامل الرئيسيةحالة اقتصاد البلاد. وكلما ارتفع المعدل، زاد الطلب على الاستثمارات من المستثمرين الأجانب. البنوك الوطنيةتجعل من الممكن زيادة الفائدة على الودائع، ومن ثم يصبح الاستثمار فيها مربحًا جدًا للمستثمرين الموارد النقدية.
من ناحية أخرى، فإن الزيادة في معدل إعادة التمويل تستلزم زيادة في تكلفة صناديق الائتمان في البلاد، وبالتالي يصبح من غير المربح لأصحاب المشاريع الصغيرة والمتوسطة التقدم بطلب للحصول على قروض والحصول على أموال لزيادة معدل دوران الإنتاج. وبعد رفع سعر الخصم قد تبدأ البطالة وقد يحدث انخفاض في كمية الموارد النقدية المتداولة بحرية.
عندما يرتفع معدل إعادة التمويل لدى البنك المركزي، ما هو السبب وراء ذلك؟ النقطة الرئيسية- وهذا تدهور بشكل عام الوضع الاقتصادي. ولتحقيق الاستقرار في الوضع، يقومون برفع سعر الفائدة. ما هي النتائج التي يجلبها هذا؟
- البنك المركزي يرفع سعر إعادة التمويل.
- للتجارية و المنظمات الماليةسعر المال يزداد.
- وفي وقت لاحق، ترتفع أسعار الفائدة على القروض.
- يصبح اقتراض الأموال غير مربح - حيث يتم تقليل حجم الإقراض.
- بسبب انخفاض معدل دوران الموارد النقدية، تنخفض القوة الشرائية للسكان.
- هناك انخفاض في الطلب على السلع والخدمات.
- يقوم البائعون بإبطاء زيادات الأسعار لاستعادة مستويات المبيعات.
وهذا يوقف عمليات التضخم بسبب الانخفاض الطفيف المؤشرات الاقتصاديةفي البلاد. وتحد الزيادة في سعر الخصم الرئيسي من قدرة الاقتصاد على الوصول إلى الائتمان وموارد النقد الأجنبي. من الناحية المثالية، ينبغي الحفاظ على معدل إعادة التمويل عند هذا المستوى الذي تولد فيه الودائع دخلاً وتكون إمكانية الإقراض متاحة للكيانات القانونية (رجال الأعمال) والأفراد (المواطنين العاديين).
تاريخ التغيرات في معدل إعادة التمويل
لنتذكر أن هذا المفهوم، اعتبارًا من 1 يناير 2016، يشير إلى مؤشر السعر الرئيسي، وهو ما يعادل معدل إعادة التمويل. لم يعد يشار إلى المعنى المستقل للأخير.
فماذا حدث لسعر الخصم على مدى 25 عاما؟
- تم تحديده لأول مرة في 1 يناير 1992 وبلغت 20%، لكنها لم تستمر طويلا على هذا المستوى.
- وخلال عامي 1993 و1994 وصل المعدل إلى أعلى مستوياته حيث بلغ 210%.
- ومن عام 1995 إلى عام 1996، تراوحت النسبة من 180 إلى 80 نقطة ثم انخفضت تدريجياً.
- خلال عام 1997، على الرغم من أن المعدل تغير عدة مرات، إلا أنه في نهاية عام 1998 ظل على حاله - 60٪.
- وفي الفترة بين عامي 1999 و2000، استمر المعدل في الانخفاض من 60% الأصلي إلى 28%.
- ومن عام 2001 إلى عام 2002، بلغت النسبة المئوية المحددة 23 نقطة.
- وتميز عامي 2003 و2004 بانخفاض مستمر في المعدل إلى 14%.
- وفي نهاية عام 2006 بلغت القيمة 11.5%.
- وفي الفترة من 2007 إلى 2008، كان هناك انخفاض ثابت في المعدل بنسبة 0.5٪ على التوالي، وكانت القيمة 11٪.
- وبعد زيادة النسبة التي كانت 13% في بداية عام 2009، انخفضت إلى 8.25% في نهاية عام 2010.
- وفي عام 2011، ظلت قيمتها دون تغيير تقريبا وظلت عند 8٪. ولوحظ هذا الاستقرار أيضاً في عام 2012.
- وفي الفترة من 2013 إلى 2014، شهد المعدل تقلبات طفيفة وبلغ 8.25%.
- وفي عام 2015، ظل معدل إعادة التمويل دون تغيير وتم تحديده عند 8.25%.
- وبحلول نهاية عام 2016، ظل المعدل عند 10%.
- في الوقت الحالي، يبلغ أحدث سعر رئيسي منذ 30 أكتوبر 2017 8.25%.
احفظ المقالة بنقرتين:
لذلك، فإن معدل إعادة التمويل هو أحد المؤشرات الرئيسية الحالة الماليةتنص على. ينظم العديد من العمليات في النظام المصرفي. لذلك، قبل الحصول على قرض أو إيداع، ضع في اعتبارك النسبة المئوية لهذا المعدل وحالته خلال الأشهر القليلة الماضية.
في تواصل مع
إذا كنت تريد أن تفهم ما هو معدل إعادة التمويل، فعليك أولاً أن تفهم جوهر مفهوم إعادة التمويل. في التشريع الاتحاد الروسييُذكر أن هذا المصطلح يجب أن يُفهم على أنه إقراض من قبل البنك المركزي الروسي للآخرين مؤسسات الائتمان. البنك المركزي نفسه يخدم أهمية كبيرة هيكل مالي، مع تركيز جميع الموارد النقدية للدولة تقريبًا في حد ذاتها، مع إقراضها "عن طيب خاطر" لأي شخص يرغب، إذا كان هذا يعني مؤسسات ائتمانية كبيرة أكثر أو أقل ذات طبيعة تجارية. وبما أن البنك المركزي لديه المليارات تحت تصرفه، فهو لا يصدر قروضاً بعدة آلاف. ونعني بـ "عن طيب خاطر" أنه لا يعطيها للمنظمات بهذه الطريقة؛ وعادة ما يتم ذلك بشروط السداد والتعويض، والنسبة كبيرة جدًا. وفي هذه الحالة، هو نفسه بالنسبة لجميع مؤسسات الائتمان؛ وهذا هو المقصود بمصطلح معدل إعادة التمويل. كثير من الأشخاص الذين تأثروا بطريقة أو بأخرى بموضوع الإقراض يريدون معرفة ما هو عليه. ومن المهم أن نفهم أن البنك المركزي يعين سنويا معنى محددهذا المعدل. تختلف قيمة هذه المعلمة في نطاق نسبة مئوية واسع إلى حد ما وتعتمد على العديد من العوامل.
ما هو معدل إعادة التمويل وما أهميته؟
من المقبول عمومًا أن يكون معدل إعادة التمويل بمثابة مؤشر مهم السياسة النقديةالبنك المركزي. باستخدام هذه الأداة، يقوم البنك بتغيير المستوى، مما يؤدي إلى استقرار الأسعار وتنظيم النمو التضخمي. يتم تنظيم التضخم وفقًا لسيناريو محدد للغاية. لقد فهمنا بالفعل ما هو معدل إعادة التمويل للبنك المركزي للاتحاد الروسي، والآن دعونا نلقي نظرة على تسلسل الإجراءات التي تحدث في هذا السيناريو.
أولا، يقوم البنك المركزي بتخفيض معدل إعادة التمويل. بعد ذلك، تتاح للبنوك التجارية الفرصة للحصول على قرض "أرخص"، مما يؤثر على قرضها معدل الائتمان، والذي يصبح أيضًا أقل. اتضح أنه الآن يمكن للكيانات القانونية والأفراد الحصول على قروض بنوك تجاريةأرخص بكثير. بسبب النشوة التي اجتاحت المواطنين، بدأوا في تجميع عدد متزايد من القروض، وشراء كل ما يحتاجون إليه. والنتيجة هي زيادة الطلب على السلع في المتاجر، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار، مع تسارع معدل التضخم بشكل كبير. كل هذا يجعل البنك المركزي يرفع أسعار الفائدة ويبدأ في الارتفاع، مما يؤثر على المواطنين، لأنهم الآن يأخذونها بشكل أقل رغبة، لذا فإنهم يشترون بشكل أقل بشكل ملحوظ. وهذا لا يعني السلع الاستهلاكية. وهذا يسمح لك بالتقليل في هذا الوقت، هناك ركود في الأسواق أوراق قيمةلأن شرائها وبيعها يصبح غير مربح، لأنه لا يوجد مكان للحصول على المال، ويتم إصدار القروض بمعدل فائدة مرتفع. ونتيجة لهذا الوضع هو أن البنك المركزي يحاول بطريقة أو بأخرى إحياء السوق عن طريق خفض معدل إعادة التمويل. يمكن تسمية هذه الحركة بأنها لا نهاية لها، حيث لاحظنا طوال تاريخ البنوك انخفاضًا وزيادة في هذا المؤشر عدة مرات. أنت تفهم بالفعل ما هو معدل إعادة التمويل.
دعونا نلقي نظرة على مجالات حياتنا التي يتم استخدامها فيها. إذا تجاوزت الفائدة على ودائع الأفراد معدل إعادة التمويل بنسبة 5٪، فسيتم فرض ضريبة على هذا الدخل. إذا لم تحدد اتفاقية القرض سعر الفائدة، يتم تحديده مساوياً لسعر إعادة التمويل. وفي حالات أخرى هذا المؤشرمهم جدا.
لقد اكتشفنا ما هو معدل إعادة التمويل وما هو الغرض منه. ومن الواضح أنها معلمة اقتصادية مهمة تؤثر بشكل مباشر على حياة كل مواطن.