عندما يزداد الطلب على النقود. الطلب على النقود والعرض لها. عرض النقود وعرض النقود

الطلب العام على المال.

إجمالي الطلب على المال هو مجموع الطلب على المال للمعاملات والطلب على المال من الأصول. يعتمد الطلب الإجمالي على النقود على قيمة الناتج القومي الإجمالي وسعر الفائدة. يمكن تغيير المعروض النقدي بمساعدة بعض التدابير من جانب الحكومة. يجب على الحكومة السيطرة على المعروض النقدي، أي إصدار كل من النقد والائتمان، وإدارة المعروض النقدي لتحقيق أهداف معينة. دعونا نلقي نظرة فاحصة على عواقب التغير في المعروض النقدي والتغير في سعر الفائدة. في سوق المال، حيث يتصادم العرض والطلب، يكون الطلب قيمة مستقرة نسبيًا ومحددة مسبقًا للناتج القومي الإجمالي (من حيث الطلب على النقود للمعاملات) وسعر الفائدة (من حيث الطلب على النقود من الأصول) . ويمكن تغيير المعروض النقدي من خلال اتباع سياسات معينة من جانب الحكومة والبنك المركزي. يتغير عرض النقودله عواقب معينة. لنفترض أن سوق المال قد استقر عند هذه اللحظةفي حالة التوازن المؤقت، يمتلك الناس في أيديهم قدرًا كبيرًا من المال يتوافق مع طلبهم (الرغبة)، والذي تحدده العوامل الموضحة أعلاه. يمكننا القول أنه تم طرح قدر كبير من الأموال للتداول بما يتوافق مع الطلب. تخيل الآن أن المعروض من النقود قد زاد. "إذا كان الناس راضين عن حجم ممتلكاتهم النقدية، وزاد إجمالي المعروض النقدي، فمع مرور الوقت سيجد الناس أنهم قد راكموا الكثير من المال وسيحاولون تقليل ممتلكاتهم المالية الفعلية إلى المستوى المطلوب." (هاينه). يتغير الاحتياطيات النقديةسوف يقومون بتغيير هيكل أصولهم - على سبيل المثال، شراء أسهم الشركات أو السندات الحكومية. ستؤدي الزيادة في المعروض النقدي إلى زيادة الطلب على جميع أنواع الأصول الأخرى - الأصول المالية والسلع. سيؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار السلع وزيادة أسعار السندات والأسهم وانخفاض سعر الفائدة في السوق لاستخدام الأموال. سوف يتغير هيكل الأصول حتى تصبح الربحية الحدية لجميع الأنواع هي نفسها.

إذا كان هناك أموال متداولة أقل من الطلب عليها (الرغبة في الاحتفاظ بأموال احتياطية)، فسيحاول الناس مرة أخرى تغيير هيكل الأصول. وسيحاولون تقليل مشترياتهم، الأمر الذي سيؤدي إلى انخفاض أسعار البضائع. كما سيقومون ببيع العقارات والأسهم والسندات، مما سيؤدي إلى انخفاض أسعارها في السوق. ستستمر هذه العملية حتى تصبح المنفعة الحدية لجميع الأصول هي نفسها. في هذه الحالة، سيرتفع سعر الفائدة على استخدام الأموال. وبالتالي، من خلال التأثير على كمية المعروض النقدي، من الممكن التأثير على العديد من العمليات، حيث أن التغيرات في حجم المعروض النقدي تؤثر على حالة الاقتصاد ككل.

التوازن في سوق المال. المجاميع النقدية.

المال في حركة مستمرة. النموذج النقدي تداول الأموال- هذه هي حركة النقد، أي. العملات المعدنية والأوراق النقدية. العملات المعدنية عبارة عن سبيكة معدنية ذات شكل ومعيار خاصين، والأوراق النقدية هي أوراق نقدية صادرة البنك المركزيبلدان. شكل غير نقدييرتبط التداول النقدي بالمدفوعات غير النقدية.

ويخضع تداول النقود لقانون معين، يحدد مقدار الأموال اللازمة لضمان تداول السلع في البلاد.

د + (ص - ك + ف - الخامس) / س،

حيث D هو مبلغ المال؛

P - مجموع أسعار البضائع المراد بيعها بالروبل؛

K - مجموع أسعار السلع المباعة على الائتمان، روبل؛

P - مجموع أسعار البضائع التي وصلت فترة سدادها بالفعل، روبل؛

ب - مقدار المدفوعات المتبادلة، روبل؛

O هي سرعة دوران الأموال في فترة زمنية معينة.

معادلة التبادل هي علاقة محسوبة يتم بموجبها ناتج عرض النقود ومعدل دوران النقود يساوي منتج مستوى السعر والقيمة الحقيقية للناتج القومي الإجمالي

MCH O = RCH N،

حيث M هو مقدار النقود المتداولة؛

O - سرعة دوران الأموال سنويا، فرك.

ف - مستوى أسعار السلع، روبل؛

N هي القيمة الحقيقية للناتج القومي الإجمالي، روبل؛

R CH N - القيمة الاسمية للناتج القومي الإجمالي، فرك.

وتظهر معادلة التبادل علاقة تؤدي إلى أن كمية النقود المتداولة ستتوافق مع الحاجة الحقيقية لها، ويجب على الدولة دعم هذه العلاقة من خلال اتباع السياسات النقدية والمالية الصحيحة.

حاليًا، تُستخدم المجاميع النقدية لتحليل التغيرات في عملية حركة الأموال. المجاميع النقدية - هذه أنواع من الأموال تختلف عن بعضها البعض في درجة سيولتها.

م حول - النقد المتداول؛

م 1 = م س + يعني الكيانات القانونيةعلى التسوية والحسابات الجارية + الودائع تحت الطلب فرادىالخامس بنوك تجارية;

م2 = م1+ الوقت دفعالأفراد والكيانات القانونية في البنوك التجارية؛

م 3 = م 2 شهادات البنوك التجارية + سندات القروض القابلة للتداول بحرية وغيرها.

ولكي لا يضطرب تداول النقود، يجب أن تكون المجاميع النقدية في حالة توازن معين.

باستخدام المجاميع النقدية، يمكنك تحديد سرعة دوران الأموال:

س = ن / م 2,

حيث O هي سرعة دوران الأموال، دورانها؛

N هو الحجم السنوي للناتج القومي الإجمالي، روبل؛

م2-المجموع النقدي، ص.

المال والأسواق المالية. قانون والراس للسوق المالية

سوق المال هو جزء (جزء) من السوق المالية. وينقسم السوق المالي إلى سوق المالوالسوق أوراق قيمة. لكي يكون السوق المالي في حالة توازن، من الضروري أن يكون أحد الأسواق المكونة له في حالة توازن، ومن ثم سيكون السوق الآخر أيضًا في حالة توازن تلقائيًا. يتبع ذلك قانون والراس، الذي ينص على أنه إذا كان هناك أسواق n في الاقتصاد، وكان هناك توازن في الأسواق (n - 1)، فسيكون هناك توازن في السوق n. صياغة أخرى لقانون والراس: يجب أن يكون مجموع الطلب الزائد في أجزاء من الأسواق مساوياً لمجموع العرض الزائد في الأسواق الأخرى. إن تطبيق هذا القانون على سوق مالية مكونة من سوقين يتيح لنا أن نقتصر في تحليلنا على دراسة التوازن في سوق واحدة فقط من هذه الأسواق، وهي سوق المال، حيث أن التوازن في سوق المال سيضمن التوازن التلقائي في سوق الأوراق المالية . دعونا نثبت إمكانية تطبيق قانون والراس على السوق المالية.

كل شخص (كتصرف عقلاني وكيل اقتصادي) تشكل محفظة من الأصول المالية التي تشمل النقدية وغير النقدية الأصول المالية. وهذا ضروري لأن المال لديه خاصية السيولة المطلقة (القدرة على التحول بسرعة ودون تكلفة إلى أي أصول أخرى، حقيقية أو مالية)، ولكن المال ليس لديه ربحية. لكن الأصول المالية غير النقدية تولد الدخل (الأسهم - أرباح الأسهم، والسندات - الفوائد). لتبسيط التحليل، لنفترض أن السندات فقط هي التي يتم تداولها في سوق الأوراق المالية. عند تكوين محفظته من الأصول المالية، يكون الشخص مقيدًا بقيود الميزانية: W = M D + B D، حيث W هي الثروة المالية الاسمية للشخص، M D هو الطلب على الأصول المالية النقدية بالقيمة الاسمية و B D هو الطلب على الأصول غير المالية - الأصول المالية النقدية (السندات) بالتعبير الاسمي.

وللتخلص من تأثير التضخم، من الضروري استخدام القيم الحقيقية وليس الاسمية في تحليل السوق المالية. ومن أجل الحصول على قيد الميزانية بالقيمة الحقيقية، ينبغي تقسيم جميع القيم الاسمية على مستوى السعر (P). ولذلك، بالقيمة الحقيقية، فإن قيود الميزانية سوف تتخذ الشكل التالي:

وبما أننا نفترض أن جميع الناس يتصرفون بعقلانية، فيمكن اعتبار قيد الميزانية هذا بمثابة قيد إجمالي للميزانية (على مستوى الاقتصاد ككل). والثروة المالية الحقيقية للمجتمع (W/P)، أي أن المعروض من جميع أنواع الأصول المالية (النقدية وغير النقدية) يساوي: W/P = (M/P) S + (B/P ) س. بما أن الأطراف اليسرى من هذه المتساويات متساوية، فإن الأطراف اليمنى متساوية أيضًا: (M/P) D + (B/P) D = (M/P)S + (B/P)S، من هنا نحصل على أن: (M/P ) D - (M/P) S = (B/P) S - (B/P) S

وبذلك تم إثبات قانون والراس للسوق المالية. فائض الطلب في سوق المال يساوي فائض العرض في سوق السندات. ولذلك، يمكننا أن نقتصر في تحليلنا على دراسة ظروف التوازن في سوق المال فقط، وهو ما يعني التوازن التلقائي في سوق السندات، وبالتالي في سوق الأوراق المالية. السوق الماليعمومًا.

لذلك دعونا ننظر في سوق المال وظروف توازنه. كما هو معروف، لفهم أنماط عمل أي سوق، من الضروري دراسة العرض والطلب، وعلاقتهما وعواقب (تأثير) تغيراتهما على سعر التوازن وحجم التوازن في هذا السوق.

الطلب على المال أنواعه وعوامله

يتم تحديد أنواع الطلب على النقود من خلال وظيفتين رئيسيتين للنقود: 1) وظيفة وسيلة التبادل و2) وظيفة مخزن القيمة. تحدد الوظيفة الأولى النوع الأول من الطلب على المال – المعاملات. وبما أن المال وسيلة للتداول، أي. العمل كوسيط في التبادل؛ فهي ضرورية للناس لشراء السلع والخدمات وإجراء المعاملات.

الطلب على المعاملات مقابل المال هو الطلب على المال للمعاملات، أي. لشراء السلع والخدمات. تم شرح هذا النوع من الطلب على المال في النموذج الكلاسيكي، كان يعتبر النوع الوحيد من الطلب على النقود وتم اشتقاقه من معادلة النظرية الكمية للنقود، أي. من معادلة التبادل (اقترحها الاقتصادي الأمريكي آي. فيشر) ومعادلة كامبريدج (اقترحها الاقتصادي الإنجليزي الأستاذ بجامعة كامبريدج أ. مارشال).

من معادلة نظرية كمية النقود (معادلة فيشر): M x V = P x Y يترتب على ذلك أن العامل الوحيد في الطلب الحقيقي على النقود (M/P) هو قيمة الإنتاج الحقيقي (الدخل) (Y) . ويتبع استنتاج مماثل من معادلة كامبريدج. ولاستخلاص هذه المعادلة، افترض أ. مارشال أنه إذا حصل شخص ما على دخل اسمي (Y)، فإنه يقوم بتخزين جزء معين من هذا الدخل (k) على شكل نقد. بالنسبة للاقتصاد ككل، الدخل الاسمي يساوي ناتج الدخل الحقيقي (الناتج) ومستوى السعر (P x Y)، ومنه نحصل على الصيغة: M = k PY، حيث M هو الطلب الاسمي على النقود ، k هي نسبة السيولة، والتي توضح نسبة الدخل الذي يتم تخزينه للأشخاص على شكل نقد، P هو مستوى السعر في الاقتصاد، Y هو الناتج الحقيقي (الدخل). هذه هي معادلة كامبريدج، والتي توضح أيضًا الاعتماد النسبي للطلب على النقود على مستوى إجمالي الدخل (Y). ولذلك، فإن صيغة الطلب على المعاملات مقابل المال هي: (M/P) D T = (M/P) D (Y) = kY. (ملاحظة: من معادلة كامبريدج يمكن الحصول على معادلة التبادل حيث أن k = 1/V).

نظرًا لأن طلب المعاملة على النقود يعتمد فقط على مستوى الدخل (وهذا الاعتماد إيجابي) (الشكل 1. (ب)) ولا يعتمد على سعر الفائدة (الشكل 1. (أ)) ، فمن الممكن أن يكون يتم تمثيلها بيانيا بطريقتين:

إن وجهة النظر القائلة بأن الدافع الوحيد للطلب على النقود هو استخدامها لإجراء المعاملات كانت موجودة حتى منتصف الثلاثينيات، حتى كتاب كينز “ النظرية العامةالعمالة والفائدة والمال"، حيث أضاف كينز دافعين آخرين للطلب على النقود إلى دافع المعاملة للطلب على النقود - الدافع الاحترازي ودافع المضاربة - وبناء على ذلك اقترح نوعين آخرين من الطلب على النقود: حكيم و المضاربة.

يتم تفسير الطلب الحكيم على المال (الطلب على المال بدافع الطلب الوقائي على المال) من خلال حقيقة أنه بالإضافة إلى عمليات الشراء المخطط لها، يقوم الناس أيضًا بإجراء عمليات شراء غير مخطط لها. توقع مثل هذه المواقف، عندما تكون هناك حاجة إلى المال بشكل غير متوقع، يحتفظ الناس به مبالغ إضافيةأموال تتجاوز ما يحتاجون إليه لعمليات الشراء المخطط لها. ومن ثم فإن الطلب على النقود بدافع احترازي ينبع أيضًا من وظيفة النقود كوسيلة للتبادل. ووفقا لكينز، فإن هذا النوع من الطلب على النقود لا يعتمد على سعر الفائدة ويتم تحديده فقط بمستوى الدخل، وبالتالي فإن جدوله الزمني يشبه جدول معاملات الطلب على النقود.

يتم تحديد الطلب المضارب على المال من خلال وظيفة المال كمخزن للقيمة (كوسيلة لتخزين القيمة، كأصل مالي). ومع ذلك، كأصل مالي، فإن المال يحافظ فقط على القيمة (وحتى ذلك الحين فقط في الاقتصاد غير التضخمي)، لكنه لا يزيدها. يتمتع النقد بسيولة مطلقة (100%)، ولكن ربحيته صفر. ومع ذلك، هناك أنواع أخرى من الأصول المالية، على سبيل المثال، السندات، التي تدر دخلاً على شكل فوائد. ولذلك، كلما ارتفع سعر الفائدة، كلما خسر الشخص أكثر بالاحتفاظ بالنقود وعدم الشراء المدر للدخل إيرادات الفوائدسندات. وبالتالي، فإن العامل الحاسم في الطلب على النقود كأصل مالي هو سعر الفائدة. في هذه الحالة، يكون سعر الفائدة بمثابة تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالنقد. تصنيف عاليفي المئة يعني ربحية عاليةالسندات وارتفاع تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأموال في متناول اليد، مما يقلل من الطلب على النقد. بمعدل منخفض، أي. قليل تكاليف الفرصة البديلةتخزين النقد، يزداد الطلب عليه، لأنه مع انخفاض العوائد على الأصول المالية الأخرى، يميل الناس إلى امتلاك المزيد من النقد، مفضلين ممتلكاتهم من السيولة المطلقة. وبالتالي فإن الطلب على النقود يعتمد بشكل سلبي على سعر الفائدة، وبالتالي فإن منحنى طلب المضاربة على النقود له ميل سلبي (الشكل 2 (ب)). ويسمى هذا التفسير لدافع المضاربة للطلب على النقود، الذي اقترحه كينز، نظرية تفضيل السيولة. يمكن تفسير العلاقة السلبية بين طلب المضاربة على النقود وأسعار الفائدة بطريقة أخرى - من وجهة نظر سلوك الناس في سوق الأوراق المالية (السندات). نظرية تفضيل السيولة هي الأساس لنظرية المحفظة الحديثة للأموال. تعتمد هذه النظرية على فرضية مفادها أن الأشخاص يقومون ببناء محفظة من الأصول المالية بطريقة تؤدي إلى تعظيم الدخل المتلقاة من تلك الأصول مع تقليل المخاطر. وفي الوقت نفسه، فإن الأصول الأكثر خطورة هي التي تحقق أعلى العائدات. وتعتمد النظرية على الفكرة المألوفة المتمثلة في وجود علاقة عكسية بين سعر السند، وهو المبلغ المخصوم من الأرباح المستقبلية، وسعر الفائدة، الذي يمكن اعتباره سعر الخصم. كلما ارتفع سعر الفائدة، انخفض سعر السند. للمضاربين في الأسهمومن المربح شراء السندات بأقل سعر، فيقومون بتبادل أموالهم النقدية بشراء السندات، أي. الطلب على النقد هو الحد الأدنى. لا يمكن الحفاظ على سعر الفائدة عند مستوى مرتفع طوال الوقت. وعندما تبدأ في الانخفاض، يرتفع سعر السندات، ويبدأ الناس في بيع السندات بأسعار أعلى مما اشتروها به، ويحصلون على فرق الأسعار، وهو ما يسمى مكاسب رأس المال. كلما انخفض سعر الفائدة، ارتفع سعر السندات وارتفعت مكاسب رأس المال، وبالتالي، كلما كان تبادل السندات مقابل النقد أكثر ربحية. الطلب على النقد يتزايد. عندما تبدأ أسعار الفائدة في الارتفاع، يبدأ المضاربون في شراء السندات مرة أخرى، مما يقلل الطلب على النقد. لذلك، يمكن كتابة طلب المضاربة على النقود على النحو التالي: (M/P) D A = (M/P) D = - hR.

يتكون إجمالي الطلب على النقود من المعاملات والمضاربة: (M/P) D = (M/P) D T + (M/P) D A = kY - hR، حيث Y هو الدخل الحقيقي، R - المعدل الاسميالنسبة المئوية، k هي حساسية (مرونة) التغيرات في الطلب على النقود للتغيرات في مستوى الدخل، أي. معلمة توضح مدى تغير الطلب على النقود عندما يتغير مستوى الدخل بمقدار واحد، h هي حساسية (مرونة) التغيرات في الطلب على النقود للتغيرات في سعر الفائدة، أي. معلمة توضح مدى تغير الطلب على النقود عندما يتغير سعر الفائدة بمقدار نقطة مئوية واحدة (المعلمة k في الصيغة مسبوقة بعلامة "زائد"، لأن العلاقة بين الطلب على النقود ومستوى الدخل هي مباشر، والمعلمة h مسبوقة بعلامة "ناقص"، لأن العلاقة بين الطلب على النقود وسعر الفائدة عكسية).

في الظروف الحديثةويدرك ممثلو المدرسة الكلاسيكية الجديدة أيضًا أن العامل في الطلب على النقود ليس فقط مستوى الدخل، بل أيضًا سعر الفائدة، والعلاقة بين الطلب على المال وسعر الفائدة عكسية. ومع ذلك، فإنهم ما زالوا ملتزمين بوجهة النظر القائلة بأن هناك دافعًا واحدًا فقط للطلب على المال - وهو المعاملات. والطلب على المعاملات هو الذي يعتمد عكسيا على سعر الفائدة. تم اقتراح هذه الفكرة وأثبتها اثنان الاقتصاديين الأمريكيينويليام بومول (1952) والحائز على الجائزة جائزة نوبلجيمس توبين (1956) ودعا نموذج إدارة النقد بومول توبين.

عرض النقود

عرض النقود هو وجود كل الأموال في الاقتصاد، أي. هذا هو المعروض من النقود. لتوصيف وقياس عرض النقود، يتم استخدام مؤشرات عامة مختلفة، ما يسمى بالمجاميع النقدية. في الولايات المتحدة الأمريكية، يتم حساب المعروض النقدي باستخدام أربعة مجاميع نقدية، وفي اليابان وألمانيا - ثلاثة، وفي إنجلترا وفرنسا - اثنان. يتم تفسير ذلك من خلال الميزات النظام النقديبلد أو آخر، ولا سيما الأهمية أنواع مختلفةالودائع.

ومع ذلك، في جميع البلدان، يتم بناء نظام المجاميع النقدية بنفس الطريقة: كل إجمالي لاحق يشمل المجموع السابق.

ولنتأمل هنا النظام النقدي الإجمالي في الولايات المتحدة.

يشمل الإجمالي النقدي M1 النقد (الورق والمعدن، أي الأوراق النقدية والعملات المعدنية - العملة) (في بعض البلدان يتم فصل النقد إلى إجمالي منفصل - M0) والأموال في الحسابات الجارية (ودائع الطلب)، أي. الودائع القابلة للفحص أو الودائع تحت الطلب.

M1 = النقد + الودائع القابلة للفحص (الودائع تحت الطلب) + الشيكات السياحية

يشتمل المعروض النقدي M2 على المعروض النقدي M1 والأموال في حسابات التوفير غير الخاضعة للفحص (الودائع الحفظية)، بالإضافة إلى الودائع الصغيرة (حتى 100000 دولار) لأجل.

م2 = م1 + الودائع الادخارية+ صغير الوقت دفع.

يتضمن العرض النقدي M3 العرض النقدي M2 والأموال في الودائع لأجل الكبيرة (أكثر من 100.000 دولار).

M3 = M2 + الودائع لأجل كبير + شهادات الإيداع.

يشمل العرض النقدي L العرض النقدي M3 والأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل (أذون الخزانة بشكل رئيسي)

L = M3 + الأوراق المالية الحكومية قصيرة الأجل، سندات الادخار الخزينة، الأوراق التجارية

تزداد سيولة المجاميع النقدية من الأسفل إلى الأعلى (من L إلى M0)، وتزداد الربحية من الأعلى إلى الأسفل (من M0 إلى L).

وتنقسم مكونات المجاميع النقدية إلى: 1) النقود النقدية وغير النقدية و2) النقود و"النقود القريبة".

يشمل النقد الأوراق النقدية والعملات المعدنية المتداولة، أي. خارج النظام المصرفي. هذا السندات البنك المركزي. جميع المكونات الأخرى للمجاميع النقدية (أي تلك الموجودة في النظام المصرفي) تمثل الأموال غير النقدية. هذه هي التزامات الديون على البنوك التجارية.

المال هو فقط المجموع النقدي M1 (أي النقد - C (العملة)، وهو التزامات البنك المركزي وله السيولة المطلقةوربحية صفر، والأموال في الحسابات الجارية للبنوك التجارية – D (الودائع تحت الطلب) وهي التزامات هذه البنوك): M = C + D

إذا كانت الأموال من حسابات التوفيريتم تحويلها بسهولة إلى الحسابات الجارية (كما هو الحال في الولايات المتحدة الأمريكية)، فإن المؤشر د سيشمل أيضًا الودائع الادخارية.

تعتبر المجاميع النقدية M2 وM3 وL "مالًا تقريبًا" لأنه يمكن تحويلها إلى أموال (كما يمكنك: أ) إما سحب الأموال من حسابات التوفير أو الحسابات ذات الحد الزمني وتحويلها إلى نقد، ب) أو تحويل الأموال من هذه الحسابات إلى حساب جاري، ج) أو بيع الأوراق المالية الحكومية).

وبالتالي ، يتم تحديد عرض النقود من خلال السلوك الاقتصادي:

• البنك المركزي، الذي يوفر النقد ويسيطر عليه (C)؛
• بنوك تجارية ( القطاع المصرفيالاقتصادات) التي تحتفظ بأموال في حساباتها (د)
• السكان (الأسر والشركات، أي القطاع غير المصرفي في الاقتصاد)، الذين يتخذون القرارات بشأن نسبة التقسيم نقديبين النقد والأموال حسابات بنكية(الودائع).

يعكس الطلب على النقود الاحتياجات الموجودة بالفعل، وبشكل أساسي، المواضيع النشطةفي الإنتاج الاجتماعي. المال مطلوب لتنظيم عملية إنتاج السلع المادية والروحية. يتم تحديد العرض بناءً على تطلعات تلك الكيانات الاقتصادية التي تطبع النقود والتي تعاني من الدخل، وقبل كل شيء، من أجل نفسها. يشكل التطبيق العملي لنظرية أولوية عرض النقود خطرا استثنائيا على المجتمع. وقد اقتنعت بهذا مرات عديدة، وفي المقام الأول من خلال التضخم.

الطلب على النقود هو كمية محددة بشكل موضوعي من المعروض النقدي الذي يلبي احتياجات المجتمع بمعادل عالمي. ينشأ الطلب من الدور الذي يلعبه المال في المجتمع ومن جميع وظائفه في الاقتصاد. وظائف النقود تم وصفها بالتفصيل في أحد المواضيع السابقة. لكن المال مطلوب ليس فقط في الاقتصاد. يتم استخدامها كوسيلة للدفع في جميع مجالات المجتمع الأخرى، بما في ذلك. اجتماعيا وروحيا. إنهم يلعبون هذا الدور فقط لأن المال الحقيقي هو منتج العمل البشري. يبدو أن الحصول على معاش تقاعدي بأوراق مطبوعة بشكل جميل، إذا لم يكن الأمر كذلك الأوراق النقدية، لن يرغب أحد في ذلك. وهذا دليل آخر على أنه لم يخترع أحد المال أو أدخله عن طريق القوانين القانونية.

وينقسم الطلب على النقود، وفقا لازدواجية السلعة السلبية، إلى عنصرين - المال كوسيلة للتداول والدفع، والمال كوسيلة للادخار وتراكم الثروة. يسمى الطلب الأول في الاقتصاد الطلب على المعاملات مقابل المال، والثاني - كوسيلة للحصول على الأصول المالية وتجميعها. يتم تحديد الطلب على المعاملات من خلال الحاجة إلى المال لضمان الأداء الآلية الاقتصادية. وفي الحالة الثانية، يتم تحديد الطلب بشكل رئيسي من قبل العام الدخل النقديالسكان وأصحاب الأعمال.

السمة الأساسية للطلب على النقود هي كمية النقود أو المعروض النقدي. وعلى هذا الأساس ظهرت النظرية الكمية للنقود في النظرية الاقتصادية. لقد تم بالفعل وصف النظرية الكمية وانتقادها سابقًا. يجب أن يعتمد التفسير الحديث للنظرية الكمية على الأخذ في الاعتبار الحجم الحقيقي للإنتاج وسرعة تداول الأموال ومستوى الأسعار. صيغة كمية النقود التي تميز الطلب هي كما يلي:
الخامس = ف / م
حيث V هي سرعة تداول الأموال؛ P - مستوى السعر المطلق؛ M هو مقدار الأموال المتداولة.

إلا أن هذه الصيغة لا تأخذ في الاعتبار المبلغ المطلوب من المال لأسباب تتعلق بتراكم الثروة وعند استخدام مجموعة واسعة من الأصول المالية. وبالإضافة إلى ذلك، فإن الصيغة لا تأخذ في الاعتبار ما هو مستخدم على نطاق واسع المدفوعات غير النقديةوالتضخم. وبهذا المعنى فإن أخطر الادعاءات يجب أن توجه ضد النظرية الاقتصادية. في محتواها الإيجابي، تجمدت على I. Fisher و J. M. Keynes.

من أجل فهم طبيعة المال بشكل صحيح، من الضروري أن نتذكر حقيقة أن المال، كمقياس للقيمة، مثالي، أي المال الذي يمثله عقليا. يقوم جميع البائعين، قبل بيع بضائعهم، بتقييمها بالمبلغ المثالي من المال. هذا هو مقدار المال الذي يشكل الطلب الحقيقي على المال. إذا تخيلنا أن المنتج بأكمله الذي تم إنشاؤه في المجتمع يخضع للبيع الفوري، فإن الطلب على المال سيصبح مساويا للناتج المحلي الإجمالي.

إن الطلب على النقود مشتق من ثلاثة عوامل: أولا، تكلفة النقود نفسها، ثانيا، تكلفة البضائع المباعة، وثالثا، التنظيم الفعال لتداول الأموال. الاقتصاد لا يحتاج إلى المزيد من المال. كتب ك. ماركس: «اقرأ علامات أي قائمة أسعار من اليمين إلى اليسار، وستجد تعبيرًا عن قيمة المال في جميع أنواع السلع». إذا تم تنفيذ مثل هذه العملية فيما يتعلق بالناتج الاجتماعي بأكمله، فيمكن الحصول على قيمة الكتلة الكاملة من الأموال اللازمة للتداول. ولن تحدث الزيادة إلا من خلال توفير مجالات أخرى في المجتمع تحتاج إلى المال.

الطلب على المال

الطلب على المال

(الطلب على المال)شكل الاعتراف بوجود طلب مستقر على المال الأساس مرة أخرى للنظرية النقدية. وبناء على هذا الافتراض، يمكن إثبات أن السياسة المالية محايدة، أي متى إنفاق الحكومةوإذا دفعت أسعار الفائدة إلى الارتفاع، فإن استثمارات القطاع الخاص تنخفض وفقاً لذلك. علاوة على ذلك فإن التغيرات في عرض النقود تعتبر شرطاً ضرورياً وكافياً للتغيرات في القيمة الاسمية للإجمالي المنتج الداخلي(الناتج المحلي الإجمالي) أو التغيرات في معدلات التضخم. ومع ذلك، لم تتمكن الدراسات الاقتصادية القياسية من تحديد ما إذا كان الطلب على النقود مستقرًا بالفعل.

تمويل. قاموس. الطبعة الثانية. - م: "INFRA-M"، دار النشر "Ves Mir". بريان بتلر، بريان جونسون، جراهام سيدويل وآخرون المحرر العام: دكتوراه. أوسادشايا آي إم.. 2000 .

الطلب على المال

الطلب على المال هو مقدار الأصول السائلة التي يرغب الناس في الاحتفاظ بها في الوقت الحالي. يعتمد الطلب على النقود على مقدار الدخل المستلم وتكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بهذا الدخل، والذي يرتبط ارتباطًا مباشرًا بسعر الفائدة.

باللغة الإنجليزية:الطلب على المال

قاموس فينام المالي.

انظر ما هو "الطلب على المال" في القواميس الأخرى:

- (الطلب على النقود) إن الاعتراف بوجود طلب ثابت على النقود شكل أساس النظرية النقدية. وبناء على هذا الافتراض يمكن إثبات ذلك سياسة مالية(السياسة المالية) محايدة، أي... ... قاموس المصطلحات التجارية

الطلب على المال- - له تفسير مختلف في نظريات مختلفة. تنظر النظرية النقدية إلى الأموال المتداولة باعتبارها الأداة الرئيسية تحليل الاقتصاد الكلي. في إطار النظرية الكمية للنقود يتم تحديد القيمة النقدية وفقا لـ... ... الاقتصاد من الألف إلى الياء: الدليل المواضيعي

الطلب على المال- (الطلب الإنجليزي على المال) – مفهوم عام يستخدم في تحليل إقتصاديلتفسير رغبة الكيانات الاقتصادية في أن يكون تحت تصرفها قدر معين من وسائل الدفع، أو حاجة السوق العامة للنقود... ... القاموس الموسوعي المالي والائتماني

- (معاملات الطلب على النقود) الطلب على النقود من أجل التمويل النفقات الجارية. كونه جزءًا من نظرية تفضيل السيولة لجيه إم كينز، فإن هذا الطلب يشبه في كثير من النواحي الطلب على النقود في نظرية الكمية... ... قاموس المصطلحات التجارية

مقدار الأموال التي يرغب الأشخاص في توفيرها كوسيلة للتبادل لإجراء الدفعات. يتغير الطلب على المال للمعاملات بشكل مباشر مع التغيرات في الناتج المحلي الإجمالي الاسمي. باللغة الإنجليزية: المعاملات... القاموس المالي

مقدار المال الذي يرغب الناس في الاحتفاظ به كمدخرات. إن الطلب على المال كأصل يختلف عكسيا مع سعر الفائدة. عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة أو تكون تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالمال منخفضة، فإن الناس... ... القاموس المالي

الطلب على النقود ليس فائدة مرنة- الطلب على النقود غير الحساس للتغيرات في أسعار الفائدة ...

الفائدة الطلب المرن على المال- الطلب على النقود، حساس للتغيرات في أسعار الفائدة ... النقود والبنوك الحديثة: معجم

الطلب على النقود لأغراض المضاربة- الطلب على النقود المضاربة الطلب على الأرصدة النقدية المحتفظ بها في صورة سائلة، لإمكانية استخدامها بشكل مربح عندما ينخفض ​​سعر الأصل. يعتمد قرار الاحتفاظ بالأرصدة النقدية على سعر الفائدة. إذا كان الحالي.... كتاب مرجعي في القاموس في الاقتصاد

الطلب على المال، الإجمالي- مجموع الطلب على المال للمعاملات والطلب على المال من الأصول؛ العلاقة بين إجمالي الطلب على النقود والناتج القومي الإجمالي الاسمي وسعر الفائدة القاموس الاقتصادي الكبير

كتب

• سيكولوجية الاستثمارات. كيف تتوقف عن فعل أشياء غبية بأموالك بقلم كارل ريتشاردز. ما هو موضوع هذا الكتاب عن العلاقة بين العواطف والمال؟ جميعنا نرتكب الأخطاء، وبعضها يكلفنا غاليًا. نبيع الأصول إذا كان هناك ذعر في السوق...
• المال السريع في الاستشارات كيف تبدأ من الصفر وتبدأ في كسب المال في 3 أسابيع، Parabellum A.، Korobeynikova T.، Savinov S.. هذا المنشور عبارة عن تعليمات فريدة حول كيف تصبح قائد أعمال. اليوم، وعلى الرغم من الطلب الكبير، إلا أن سوق الخدمات الاستشارية للشركات الصغيرة والمتوسطة فارغ عملياً، الأمر الذي...

الطلب على تداول عرض النقود

إن معرفة الدوافع التي تشجع الكيانات الاقتصادية على مراكمة الأموال يجعل من الممكن تحديد العوامل المؤثرة على هذه الدوافع، وبالتالي ديناميكيات الطلب على النقود.

يتعرف ممثلو جميع المفاهيم النظرية للطلب على النقود على التغيرات في أحجام الإنتاج (أو الأحجام دخل قومي) عامل رئيسيالتأثير على الطلب. يتم تحديد هذا التأثير من خلال دافع المعاملات لتراكم الأموال - فكلما زاد حجم إنتاج الناتج القومي الإجمالي، وبالتالي الدخل القومي، زاد حجم المعاملات المتعلقة بتنفيذه وزاد المعروض من الأموال لتنفيذ هذه المعاملات. عمليات. ويمكن التعبير عن هذا الاعتماد على النحو التالي:

حجم الطلب على النقود = f(Q)، حيث Q هو الحجم الاسمي للناتج المحلي الإجمالي.

يتم تحديد التغير في حجم الناتج القومي الإجمالي بدوره من خلال عاملين مستقلين - ديناميكيات مستوى الأسعار ومستوى الإنتاج الحقيقي، ويمكن لأي منهما أن يعمل بشكل مستقل عن الآخر. على سبيل المثال، يمكن أن يرتفع مستوى السعر المطلق مع حجم ثابت من الإنتاج الحقيقي، والعكس صحيح، يمكن أن يزيد الأخير مع مستوى سعر ثابت، أو يمكن أن تنمو هذه المؤشرات في وقت واحد، ولكن بمعدلات مختلفة. ولذلك يمكن اعتبار التغيرات في مستوى السعر المطلق وحجم الإنتاج الحقيقي عوامل مستقلة تؤثر على الطلب على النقود. إن تأثير أي من هذه العوامل يتناسب طرديا - مع ارتفاع الأسعار أو زيادة الحجم المادي للإنتاج، فإن الطلب على النقود سيزداد بالمقابل، ومع انخفاضه، سينخفض ​​الطلب. اعتماد حجم الطلب على النقود على هذين العاملين = f(Y, P)، حيث Y هو الحجم المادي للناتج المحلي الإجمالي، P هو مستوى السعر.

مع نهج الاقتصاد الكلي لتحليل الطلب على المال، يظهر عامل ثالث - سرعة تداول الأموال. كلما زادت سرعة تداول النقود، قل الطلب على النقود، والعكس صحيح. أولئك. تأثير هذا المؤشر على الطلب يتناسب عكسيا. وبما أن سرعة تداول النقود تتشكل تحت تأثير العديد من العوامل، فإن جميعها تؤثر بشكل غير مباشر أيضًا على الطلب على النقود. ومع ذلك، يعتقد أنصار هذا النهج في تحليل الطلب على النقود أن سرعة تداول الأموال مستقرة نسبيا، وبالتالي فإن تأثيرها على الطلب غير ملحوظ. ولذلك، فإنهم يستخلصون هذا العامل في استنتاجاتهم النظرية. ولذلك، فإن عامل السرعة، كقاعدة عامة، لا يدخل في صيغة الطلب على المال.

مع اتباع نهج الاقتصاد الجزئي لتحليل الطلب على المال، تختفي سرعة المال عن الأنظار. وبدلا من ذلك، يتم استخدام عامل التغير في سعر الفائدة. هذا التحول في العوامل ليس من قبيل الصدفة. ففي نهاية المطاف، فإن سرعة تداول الأموال هي ظاهرة تدفق، ولا تتوافق مع الطلب على النقود - ظاهرة التوازن. كلما طالت فترة احتفاظ الأفراد بالأموال، زاد رصيدها وقل عدد مرات تحويلها من فرد إلى آخر. ومع زيادة الدخل المتوقع (سعر الفائدة) على الأصول البديلة للنقود، ستنخفض مدة التخزين وينخفض ​​الطلب على النقود، ومع انخفاض الدخل المتوقع سيزداد. يتم التعبير عن تأثير هذا العامل على الطلب بالصيغة:

تشمل العوامل الرئيسية للطلب على النقود ما يلي:

• 1) الطلب على الأموال اللازمة للتنفيذ النشاط الاقتصادي، يتقدم القوى العاملة، المدفوعات أجور، لشراء البضائع في تجارة التجزئةإلخ. يتضمن هذا النوع من الطلب، الذي يسميه الاقتصاديون "الطلب على المعاملات"، مكونين مستقلين ولكن مترابطين - الكمية المادية للمنتج (على مستوى الاقتصاد الكلي - الناتج المحلي الإجمالي بالأسعار الثابتة) وقيمة المنتج معبرا عنها بالأسعار الجارية (على مستوى الاقتصاد الكلي). المستوى الكلي - الناتج المحلي الإجمالي بالأسعار الجارية)؛
• 2) مستوى وديناميكية جميع أنواع الأسعار (أسعار المستهلك والإنتاج وأسعار الشراء) زراعة, الأسعار المقدرةالبناء، وتعريفات النقل، والتعريفات الجمركية ل مرافق عامةإلخ.). ترتبط الأسعار بمنتج فردي معين، وبالتالي فإن الطلب على المال يتوسط الطلب على المنتج، ولكنه يعتمد على مستوى وديناميكيات الأسعار. فإذا ارتفعت الأسعار لنفس الكمية من السلع، فإن الطلب على النقود يزداد تبعاً لارتفاع الأسعار. يتميز اقتصادنا بانخفاض مزدوج في الإنتاج مع زيادة متزامنة في الأسعار والمعروض النقدي. يلفت كامبل آر. ماكونيل وستانلي إل. برو في كتابهما "الاقتصاد" الانتباه إلى عنصر السعر في الطلب على النقود وما يعادله من الناتج المادي: "يختلف الطلب على النقود في المعاملات بما يتناسب مع الناتج المحلي الإجمالي الاسمي. لاحظ أننا نميز بين ستكون الأموال، أو الناتج المحلي الإجمالي الاسمي، مطلوبة من قبل الأسر أو الشركات. المزيد من المالللمعاملات سواء في حالة ارتفاع الأسعار أو في حالة زيادة أحجام الإنتاج. وفي كلتا الحالتين، سيكون حجم المعاملات بالدولار المبرمة كبيرا. يتوافق هذان العاملان المؤثران على الطلب على النقود مع نظرية كمية النقود، حيث أنه وفقا لهذه النظرية، فإن كمية النقود (M)، المحسوبة مع الأخذ في الاعتبار سرعة تداول وحدة نقدية واحدة في المتوسط ​​سنويا (V)، يساوي الحجم المادي للإنتاج (Q) مضروبًا في الأسعار (P):

وبعبارة أخرى، فإن المعروض النقدي يعادل الإجمالي الاسمي المنتج الوطنيأو بشكل مبسط مجموع أسعار السلع إذا لم نأخذ في الاعتبار عمليات إعادة التوزيع وإعادة الحساب التكاليف المادية، كما ذكر أعلاه؛

• 3) الطلب على الأصول المالية. يستثني المعاملات السلعيةالخامس الاقتصاد الحديثالمعاملات ذات الأصول الاقتصادية والمالية منتشرة على نطاق واسع. على سبيل المثال، شراء العقارات هو شراء أصل اقتصادي. شراء سندات الدولة، وسندات القروض الفيدرالية، وشراء العملات، والودائع المصرفية، والشهادات المصرفية، وما إلى ذلك. وحتى أسهم الشركات المتداولة علناً تعتبر جميعها أصولاً مالية. لشرائها، هناك حاجة إلى أموال "ذات كفاءة عالية"، أي. النقد (الروبل أو العملة الأجنبية) أو النقد الموجود في احتياطي البنك المركزي؛
• 4) أسعار الفائدة على الأصول المالية، والتي تكون بمثابة أسعار الأصول. وفي الظروف الروسية، تتجاوز هذه المعدلات بكثير مستوى ربحية القطاع الحقيقي. في 1994-1998 وتراوحت ربحية GKOs من 50 إلى 80٪، وربحية القطاع الحقيقي للاقتصاد - من 24 إلى 5٪. أسعار الودائعكما تقلبت بشكل حاد في مختلف البنوك التجارية - من 2-4٪ في سبيربنك إلى 30-60٪ في عدد من البنوك التجارية. حديث النظرية الاقتصاديةيقيم علاقة عكسية بين الطلب على النقود والنمو اسعار الفائدةأصول. إن ارتفاع الطلب على الأصول المالية يقلل من الطلب على الأموال "عالية الكفاءة" للقطاع الحقيقي من الاقتصاد. لكن في لحظة الأزمة سوق الأوراق الماليةيتم إغراق الأصول المالية، وهناك طلب متسرع على الروبل النقدي والعملة الأجنبية؛
• 5) سرعة تداول الأموال. كلما زادت سرعة التداول، انخفض الطلب على النقود، في حالة تساوي العوامل الأخرى؛
• 6) الكلية عوامل العملةبسبب عدم استقرارها وقابليتها لتضخم الروبل، وكذلك بسبب الإجراء المقبول لتحديد سعر صرف الروبل. وفي الظروف الروسية الحديثة، يفوق الطلب على الدولار الطلب على الروبل، مما يجعل من الملح تحفيز الطلب على الروبل بحيث تكون الوحدة النقدية الوطنية هي الموجه الرئيسي في أنشطة كيانات السوق؛
• 7) الحاجة إلى الدعم المالي للتكاليف المتوقعة للابتكار والاستثمار، أي. الاحتياجات التي تتجاوز حجم التداول المالي الحالي. هذا هو ما الاقتصاديين الروسعادة ما يعتبر الطلب على المال ضروريا لتوسيع التكاثر.
• 8) يعتمد الطلب على النقود على استخدام الوسائل المالية الحديثة التقنيات المصرفية، حسن سير نظام الدفع والتسوية بأكمله. على سبيل المثال، ميشيل دوتسي، كما يكتب جي دي عنها. "تمكن ساكس وإف. لارين من إثبات أن الطلب على النقود انخفض بعد تقديمه الطريقة الإلكترونيةنقل الأوراق المالية من مالك إلى آخر"؛
• 9) يعتمد الطلب على النقود على كثافة عمليات ادخار المال سواء في حسابات الشركات والبنوك، أو في الحسابات الشخصية للمواطنين، على الودائع، خاصة الودائع لأجل والتأمين. يتم قياس كثافة تكوين المدخرات من خلال أرصدة الحسابات. يؤدي نمو المدخرات إلى توسيع إمكانيات استخدام الأموال في التداول غير النقدي، حيث يتم ضمان الزيادة في الأموال من خلال حقيقة أن جزءًا من الأموال الصادرة مسبقًا موجود في التداول المصرفي.

وبالنظر إلى خاصية النقود هذه، يعتقد بومول وتوبين أن العامل العالمي في تشكيل الطلب على النقود هو "الطلب على الأرصدة النقدية الحقيقية". في رأيهم، “إنه مهم للناس قوة شرائيةالمال وليس قيمتها الاسمية." مع الأخذ في الاعتبار أهمية الأرصدة النقدية الحقيقية في تكوين الطلب على النقود، تتجلى فعالية عامل السعر بطريقة مختلفة تمامًا. بالنسبة للنمو الاسمي للأرصدة، تظل قيمته كما هي ولكن بالنسبة لنمو الأرصدة الحقيقية فإن هذا العامل لا يهم: "لا تتأثر أرصدة النقود الحقيقية عند الطلب بالتغيرات في مستوى الأسعار، ولكنها تزيد مع ارتفاع الدخل الحقيقي وتنخفض مع ارتفاع أسعار الفائدة الاسمية".

البحث التجريبي الاقتصاد الروسياظهر ذلك عامل السعريبقى واحدا من أهم العواملخلق الطلب على المال. وفي الوقت نفسه، فإن تركيبة المجاميع النقدية ومنطق التداول النقدي يشيران إلى أنه إذا سلمنا بالمهمة الرئيسية السياسة النقديةمساعدة النمو الاقتصاديورفاهية الإنسان، فإن خلق حوافز لمدخرات السكان وتحويلها إلى تراكم يجب أن يسهم في التوسع الحدود الموضوعيةلنمو عرض النقود، الامن الماليالتكاثر الموسع. إن الصراع بين المكون السعري لعرض النقود، ونموه تبعاً لارتفاع الأسعار، وعنصر الادخار الذي يحدد حدود نمو عرض النقود، يمكن أن يكون خطيراً لدرجة أن عرض النقود يصبح عاملاً يعيق تطور العرض النقدي. اقتصاد. وفي هذه الحالة، هناك حاجة إلى نظام من التدابير المتزامنة لاستعادة المدخرات، وفهرستها، والحد من زيادات الأسعار، وضمان نمو الدخل الحقيقي.

تلخيصاً لما سبق، يمكننا تعريف الطلب على النقود على النحو التالي: هذا هو الطلب على الأموال اللازمة لتداول السلع، والمعاملات الاقتصادية الخارجية لتنفيذها. المعاملات الماليةلشراء الأوراق المالية الحكومية. إن ديناميكيات الحجم المادي للمنتجات، وكذلك الأسعار، لها تأثير حاسم على الطلب على المال. الأساس الأساسي للطلب على النقود هو الأرصدة النقدية في حسابات كيانات السوق وميل كيانات السوق إلى الادخار، والثقة في القدرة الوطنية الوحدة النقديةو ل سياسة الائتمانالبنك المركزي.