Смотреть страницы где упоминается термин избыточные резервы. Резервная норма Обязательные избыточные резервы банка формулы
35 . Модель Баумоля-Тобина
Модель спроса на деньги с учётом альтернативных затрат держания кассы была
предложена независимо друг от другадвумя экономистами- У.Баумолем и Дж. Тобином. Она является наиболее популярной моделью спроса на деньги, рассматривающей егос точки зренияоптимизации денежных запасов. Здесь показано, что индивид поддерживает денежные запасы так же, как фирма поддерживает свои денежные запасы. В каждый данный момент домохозяйство держит часть своего богатства в денежной форме для будущих покупок. Если в денежной формехранится значительная часть богатства, то, с одной стороны, домохозяйство всегда располагает необходимой суммой денег для совершения сделок, а с другой – оно лишается процента, если бывместо денег держало приносящие проценты активы. Если в денежной форме хранится незначительная часть богатства, топеред домохозяйством может возникнуть проблема конвертации частисвоего богатства в деньги из-за недостаточности средств для совершения покупок. Таким образом, перед домохозяйством стоит проблемаопределения оптимального объёма денежных средств.
Из модели Баумоля-Тобина следует вывод:спрос на деньги – это спрос на реальные денежные остатки, он возрастает при росте реального национального продукта и сокращается при росте ставки процента.
Существует компромиссный выбор между удобством хранения наличности для сделок и процентом, которыйм.б. получен если эти деньги положить в банк. Перед д/х стоит проблемаопределения оптимального объёма денежных средств. Предполагается, что индивид тратит деньги равномерно Y /2 N -кол-во денег на руках
На счете в банке – Y , N -походы в банк, F – издержки похода в банк, i - годовая ставка процента. Тогда совокупные издержки от хранения денег на руках (ТС) равны TC = FN + iY /2 N
Индивид старается минимизировать TC , TC = FN + iY /2 N » min (0) С ростом дохода спрос на деньги растет, а с ростом ставки процента падает.
3 6 . Предложение денег. Денежная база
Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платёжных средств, которыми располагают частные лица, фирмы, гос-во.
Денежная база(B ) (деньги повышенной мощности, резервные деньги) - наличность вне банковской системы(C ), а также резервы(R ) коммерческих банков, хранящиеся в ЦБ. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег. B = C + R. Увеличение денежной базы приводит к многократному (мультипликативному) расширению вкладов в коммерческих банках и денежной массы.
Предложение денег (М) равно сумме наличных денег (С) и сумме средств на текущих счетах (D ).М = С + D .
Резервы-сумма средств, внесенных на банковские счета и не выданных в качестве кредитов,.
Если бы банки только хранили деньги в качестве резервов на случай востребования их вкладчиками и не выдавали в качестве кредитов, то каждая положенная на текущий счет денежная сумма увеличивала бы объем средств на текущих счетах и соответственно уменьшала бы количество наличных средств. При этом предложение денег остается прежним. Такая система называется 100%-ым банковским резервированием, и при ней банки не оказывают влияния на предложение денег.
Если же банки держат часть вкладов (rr -норма резервов) в качестве резервов, а остальную выдают в качестве кредитов, то такая система носит название частичного банковского резервирования. Тогда из каждой единицы вкладов rr остается в качестве резерва, а (1 - rr ) выдается в качестве кредита. Если получивший этот кредит кладет его в другой банк на текущий счет, и этот банк придерживается той же нормы резервов, то он оставит в качестве резервов rr (1 - rr ) и выдаст в качестве кредитов
(1 - rr ) - rr (1 - rr ) = (1 - rr ) 2 . Пусть данный процесс продолжается до бесконечности, тогда каждая вложенная в банк денежная единица породит 1/ rr денежных единиц. Так как 0 < гг < 1, то 1/ rr >1-кредитный мультипликатор. Таким образом при системе частичного банковского резервирования банки увеличивают предложение денег.
Пусть с r - коэффициент наличность/депозиты, показывающий как население распределяет деньги между наличностью и средствами на текущих счетах. cr = C / D ; rr = R / D (Сг>0, 0< rr <1); M / B =(cr +1)/(cr + rr )
Денежный мультипликатор - (cr +1)/(cr + rr ). Он показывает, на сколько увеличивается предложение денег при приросте денежной базы на единицу.
1.предложение денег пропорционально денежной базе;
2. чем ниже норма резервов (rr ), тем выше денежный мультипликатор;
3. чем ниже коэффициент наличность/депозиты (cr ), тем выше денежный мультипликатор.
Таким образом, на предложение денег оказывает влияние не только Центральный Банк, но и коммерческие банки, а также решения населения.
3 7 . Кредитный и денежный мультипликаторы
Экономический смысл депозитного (кредитного) мультипликатора
показывающий во сколько раз конечный прирост денежной массы (предложения денег) превосходит первоначальный прирост денежной базы при отсутствии наличных денег в обращении и избыточных резервов.
Так как rr < 1, то депозитный мультипликатор всегда больше единицы.
Поскольку любое расширение денежной массы всегда является следствием расширения денежной базы, то:
Коэффициент "наличность-депозиты"
В более реалистичном виде:
Население обычно не вносит все попадающие к нему наличные деньги на банковский вклад, а часть их оставляет на руках в наличной форме (в форме денежных остатков). Пропорция, в которой денежная масса распределена на денежные остатки и вклады до востребования, описывается коэффициентом "наличность-депозиты" (cr).
Распределение прироста денежной массы .
Тогда любой прирост денежной массы будет распределен между приростом денежных остатков и приростом вкладов в определенной пропорции:
Поскольку M = D + C, и
,
то
Норма избыточного резервирования.
Коммерческие банки обычно считают минимальную норму резервирования вкладов чересчур низкой для поддержания нормальной платежеспособности. К тому же обязательные резервы хранятся в Центральном банке. Поэтому коммерческие банки, как правило, предпочитают часть своих избыточных резервов не отдавать в ссуду, а хранить в самом банке. Та доля вкладов, которую коммерческие банки в среднем считают необходимым хранить в виде избыточных резервов, называется нормой избыточного резервирования вкладов (er):
где ER - объем избыточных резервов
При наличии избыточных резервов коммерческие банки используют для выдачи ссуд не весь свой ссудный потенциал, а за вычетом суммы хранящихся в банке избыточных резервов.
Экономический смысл денежного мультипликатора
показывающий во сколько раз конечный прирост денежной массы (предложения денег) превосходит первоначальный прирост денежной базы при наличии денежных остатков у населения и избыточных резервов у коммерческих банков.
Так как (cr + r) < 1, то денежный мультипликатор всегда больше единицы.
Поскольку любое расширение денежной массы всегда является следствием расширения денежной базы, то при наличии денежных остатков у населения и избыточных резервов у коммерческих банков:
38. Кредитно-денежная политика: контроль над денежной массой.
ЦБ может контролировать предложение денег путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликативный эффект на предложение денег. Выделяют три главных инструмента денежной политики, с помощью которых ЦБ осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы:
1) изменение учетной ставки (или ставки рефинансирования), то есть ставки, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки;
2) изменение нормы обязательных резервов, то есть минимальной доли депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде резервов (беспроцентных вкладов) в ЦБ;
3) операции на открытом рынке: купля или продажа ЦБ государственных ценных бумаг.
Эти операции связаны с изменением величины банковскихрезервов => денежной базы и мультипликатора.
ЦБ не может полностью контролировать предложение денег, поскольку:
1) коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов, что влияет на отношение rr и на мультипликатор;
2) ЦБ не может точно предусмотреть объем кредитов, которые будут выданы коммерческим банкам;
3) величина cr определяется поведением населения и другими причинами, не всегда связанными с действиями ЦБ.
Норма обязательных резервов и ее функции. Фактические и избыточные резервы, ставка рефинансирования (учетная)
Обязательные резервы банков - устанавливаются Центральным банком РФ в виде нормы (доли, выраженной в процентах) по отношению к сумме привлеченных средств. Нормы обязательных резервов дифференцируются по видам вкладов (депозитов). Наиболее высока норма по вкладам физических лиц. Обязательные резервы в форме депозитов находятся в Центральном банке РФ. Обязательные резервы в определенной мере гарантируют возможность получения вкладов их владельцами. Обязательные резервы представляют собой механизм регулирования общей ликвидностью банковской системы. Резервные требования устанавливаются в целях ограничения кредитных возможностей организаций и поддержания на определенном уровне денежной массы в обращении. В сложной финансовой ситуации, когда, например, высоки темпы инфляции, повышение нормы обязательных резервов существенно сокращает общие кредитные ресурсы, увеличивается процент за кредит. А это уменьшает денежную массу, а, следовательно, снижает давление покупательного спроса на цены, блокируя инфляцию.
Резервная норма - это доля (в %) банк. вкладов, которая должна содерж. в качестве обязат. резервов в кассе банка, либо на его корреспондентском счете в Центробанке.
Избыточные резервы = фактические резервы -- обязательные резервы.
Функции резервной нормы:
- 1) проведение межбанковских расчётов
- 2) контроль за способностью отдельных коммерческих банков к кредитованию
Избыточные резервы - банк имеет право распоряжаться по своему усмотрению Избыточные резервы - сумма, на которую фактические резервы банка превышают его обязательный резерв. Избыточные резервы могут использоваться коммерческими банками для предоставления ссуд.
Фактические резервы - суммы банковских депозитов, то есть фактические вклады. Фактические резервы -- денежные резервы, полученные от вкладчиков, которыми владеет в данное время банк. На избыточные резервы банк может выдавать ссуды и получать с них процентный доход. Поэтому банки обычно стараются ограничить размеры своих обязательных резервов до допустимой величины, так как депозиты в Центральном Банке не приносят процентов.
Учетная ставка, или ставка рефинансирования - это %, под который Центробанк выдает ссуды другим банкам. Такие ссуды не требуют обязательного резервирования. Понижение ставки рефинансирования способствует расширению кредитования в стране и соответственно увеличивает предложение денег: более низкие ставки рефинансирования позволяют коммерческим банкам кредитовать предприятия и население также на более приемлемых условиях. Повышение учетной ставки оказывает обратное воздействие на денежное предложение.
ИЗБЫТОЧНЫЕ РЕЗЕРВЫ
ИЗБЫТОЧНЫЕ РЕЗЕРВЫ
превышение минимального уровня резервных запасов, которые банки в обязательном порядке должны держать в виде наличности в собственных хранилищах или в виде вкладов в центральном банке страны.
Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. . Современный экономический словарь. - 2-е изд., испр. М.: ИНФРА-М. 479 с. . 1999 .
Экономический словарь . 2000 .
Смотреть что такое "ИЗБЫТОЧНЫЕ РЕЗЕРВЫ" в других словарях:
- (excess reserves) Имеющиеся у банка резервы, превышающие установленные их объемы. Эта нежелательная ситуация возникает в результате малого спроса на ссуды или высоких процентных ставок. Банки часто продают излишние резервы друг другу. Финансы.… … Финансовый словарь
избыточные резервы - Имеющиеся у банка резервы, превышающие установленные их объемы. Эта нежелательная ситуация возникает в результате малого спроса на ссуды или высоких процентных ставок. Банки часто продают излишние резервы друг другу.… … Справочник технического переводчика
Избыточные резервы - (EXCESS RESERVES) резервы, которые депозитное учреждение (или банковская система в целом) имеет сверх обязательных резервов; суммарные резервы за вычетом обязательных … Современные деньги и банковское дело: глоссарий
Избыточные резервы - Любое превышение размеров существующих резервов по сравнению с требуемыми резервами … Инвестиционный словарь
избыточные резервы - превышение минимального уровня резервных запасов, которые банки в обязательном порядке должны держать в виде наличности в собственных хранилищах или в виде вкладов в центральном банке страны … Словарь экономических терминов
- (см. ИЗБЫТОЧНЫЕ РЕЗЕРВЫ) … Энциклопедический словарь экономики и права
В Гондурасе производятся только три товара: гайки, галоши и галстуки.
Галстуки |
По данным приведённым в таблице, рассчитайте:1. Номинальный и реальный ВВП 2006 и 2013гг., 2.Дефлятор и индекс потребительских цен, если 2006г. – базовый.3.Как изменились за этот период стоимость жизни и уровень цен?
Решение:
Так как 2006 г. – базовый, номинальный и реальный ВВП 2006г. совпадают:
Где – цена блага в базовом периоде (2006г.), – количество блага в базовом периоде (2006г.).
Номинальный ВВП 2013г. – это ВВП, рассчитанный в ценах 2013 года.
Где – цена блага в текущем периоде (2013г.), – количество блага в текущем периоде (2013г.).
Реальный ВВП 2013 г. – это ВВП, измеренный в ценах 2006 г.
Дефлятор ВВП рассчитывается по формуле Пааше или индекса цен, где в качестве весов используется набор благ текущего периода (2013 г.):
Индекс потребительских цен (ИПЦ) рассчитывается по формуле Ласпейреса или индекса цен с базисными весами ( – объёмом выпуска отдельных видов товаров и услуг за 2006 г.).
Задача №3. Расчёт нормы обязательных резервов
Чему равна норма обязательных резервов, если обязательные резервы банка составляют 25 млн. долл., а депозиты – 200 млн. долл.?
Решение:
Норма обязательных резервов рассчитывается по формуле:
где – величина обязательных резервов банка, – величина депозитов.
Задача №4. Расчёт избыточных резервов банка
Фактические резервы банка равны 30 млн. долл., общая сумма текущих вкладов – 100 млн. долл., норма обязательных резервов – 10%. Каковы избыточные резервы банка?
Решение: Фактические резервы банка складываются из обязательных и избыточных резервов:
Для того чтобы определить величину обязательных резервов банка, нужно величину депозитов (D) умножить на норму обязательных резервов (rr обяз):
Получаем формулу для расчёта избыточных резервов:
Задача №9. Расчёт величины кредитного потенциала банка
Какую максимальную величину кредитов может выдать банк, если норма обязательных резервов составляет 20%, а величина обязательных резервов банка равна 30 млн. долл.?
Решение:
Величина кредитных возможностей банка равна разности между общей величиной депозитов и величиной обязательных резервов:
Величина депозитов:
Кредитный потенциал банка:
Задача №18. Расчёт добавленной стоимости
Фирма по производству автомобилей приобрела у сталелитейной фирмы прокат на сумму 1500 тыс. дол., покрышки у шинного завода на сумму 600 тыс. дол., комплектующие у различных фирм на сумму 1200 тыс. дол., выплатила зарплату своим рабочим в размере 1000 тыс. дол., потратила 300 тыс. дол. на замену изношенного оборудования и продала изготовленные 200 автомобилей по 30 тыс. дол. каждый, при этом прибыль фирмы составила 400 тыс. дол. Определите величину добавленной стоимости автомобильной фирмы.
Решение:
Стоимость, добавленная каждым производителем (фирмой), равна разнице между выручкой от продаж и стоимостью сырья и материалов (промежуточной продукции), купленной им у других производителей (фирм), и представляет собой чистый вклад каждого производителя (фирмы) в совокупный объём выпуска.
Задача №19. Расчёт ВВП, ВНП, ЧВП, ЧНП, НД, ЛД, РЛД и др.
Даны следующие макроэкономические показатели, млрд. долл.:
Индивидуальные налоги |
||
Чистые частные внутренние инвестиции |
||
Нераспределённая прибыль корпораций |
||
Трансфертные платежи |
||
Пособия по безработице |
||
Прибыль корпораций |
||
Доходы от продажи акций |
||
Взносы на социальное страхование |
||
Проценты по государственным облигациям |
||
Личные сбережения |
||
Амортизация оборудования |
||
Амортизация зданий |
||
Налог на прибыль корпораций |
||
Потребительские расходы |
||
Арендная плата |
||
Процентные платежи частных фирм |
||
Доходы от собственности |
||
Косвенные налоги на бизнес |
||
Дивиденды |
||
Чистый факторный доход из-за границы |
Определить: стоимость потреблённого капитала, валовые инвестиции, государственные закупки товаров и услуг, чистый экспорт, заработная плата, сальдо государственного бюджета, ВВП, ВНП, ЧВП, ЧНП, НД, ЛД, РЛД.
Задача №20. Расчёт реального ВВП, темпа прироста ВВП и темпа инфляции
Экономика страны характеризуется следующими показателями:
Определите:
а) Реальный ВВП 2010 г. в ценах 2008 г.;
б) Реальный ВВП 2011 г. в ценах 2008 г.;
в) Темпы прироста Номинального ВВП в период с 2010 г. по 2011 г.;
г) Темпы прироста Реального ВВП (в ценах 2008 г.) в период с 2010 г. по 2011 г.;
д) Темп инфляции (темп прироста дефлятора ВВП) в период с 2010 г. по 2011 г.
Задача №22. Расчёт национального дохода
Чему равен национальный доход, если:
ВВП составил 6500 млрд дол.,
стоимость потреблённого капитала – 550 млрд дол.,
прямые налоги – 590 млрд дол.,
косвенные налоги – 380 млрд дол.,
чистый факторный доход из-за границы – 250 млрд дол.
Норма резервирования (обязательное резервирование)- это определённый процент банковского капитала, который банки перечисляют на счета в Центральном банке. Но есть также и резервные фонды, аккумулирующиеся в самих банках для смягчения банковских рисков.
2.4. Инструменты регулирования денежной массы
Таблица 1
Инструменты кредитно-денежной политики
Инструменты политики |
Общая характеристика |
Денежная эмиссия |
Рост наличных денег в обращении |
Резервная политика |
Установление ЦБ нормативов обязательного отчисления в резервы части средств, поступающих на депозитные счета коммерческих банков (и других финансовых институтов). |
Валютная политика |
Оказание непосредственного влияния на величину денежного предложения в стране. Продавая валюту, ЦБ сокращает количество денег, покупая - увеличивает |
Политика открытого рынка |
Продажа и покупка ЦБ ценных бумаг |
Учетная политика |
Установление ЦБ учетной ставки или ставки рефинансирования за предоставление ссуды коммерческому банку |
При осуществлении кредитно-денежной политики возможно использование инструментов как прямого (лимиты кредитования, регулирование ставки процента), так и косвенного регулирования (изменение нормы обязательных резервов, изменение ставки рефинансирования, операции на открытом рынке). Эффективность использования косвенных инструментов регулирования тесно связана со степенью развития денежного рынка. Как показывает мировая практика и российский опыт реформирования, в переходных экономиках особенно на первых этапах преобразований, используются и прямые, и косвенные инструменты с постепенным вытеснением первых вторыми.
При реализации кредитно-денежной политики центральный банк воздействует прежде всего на денежную массу – полный объем выпущенных в обращение наличных и безналичных денег.
В соответствии с уравнением обмена И. Фишера (уравнением количественной теории денег) обращающаяся в стране денежная масса (M) должна соответствовать сумме цен выпущенных товаров и услуг (PQ), с учетом того, что одни и те же денежные знаки могут обслуживать товарообмен несколько раз (V) в году. Таким образом:
2.5.Ставка рефинансирования
Ставка рефинансирования - размер процентов в годовом исчислении, подлежащий уплате центральному банку страны за кредиты, которые центральный банк предоставил кредитным организациям.
Особенности ставки рефинансирования в России
Ставка рефинансирования Банка России выполняет роль важного индикатора денежно-кредитной политики. В настоящее время она формально не привязана к фактическим ставкам, устанавливаемым Банком России по отдельным видам операций. Однако фактически ставка рефинансирования Банка России основана на ставке по кредиту «овернайт» Банка России (однодневный расчётный кредит) и численно равна ей. Кроме функции экономического регулятора, ставка рефинансирования используется в России в целях налогообложения, расчета пеней и штрафов.
Применение ставки рефинансирования
Налогообложение
Проценты по рублевым банковским вкладам, облагаемые НДФЛ. Налогом облагаются проценты в размере более ставки рефинансирования, действовавшей в течение периода, за который они начислены, плюс 5 процентных пунктов.
(по валютным банковским вкладам налогом облагаются проценты в размере более 9, без применения ставки рефинансирования)
Пени за просрочку уплаты налога или сбора. Пени равны 1/300 действующей ставки рефинансирования за каждый день просрочки.
Расчёт налоговой базы при получении налогоплательщиком дохода в виде материальной выгоды от экономии на процентах за пользование заёмными (кредитными) средствами. Налоговая база определяется как превышение суммы процентов, выраженной в рублях, исчисленной исходя из двух третей ставки рефинансирования, действующей на момент получения дохода, над суммой процентов, исчисленной исходя из условий договора
При отсутствии в договоре займа условия о размере процентов, их размер определяется ставкой банковского процента (ставкой рефинансирования) на день уплаты заёмщиком суммы долга или его части.
Центральным банком РФ ставка рефинансирования на сегодняшний день установлена в размере 8.25% годовых. Текущий размер ставки рефинансирования установлен Банком России Указанием 2873-У с 14 сентября 2012 г.