När vi analyserar en finansiell enhets materiella välbefinnande kan vi prata om två indikatorer som till stor del återspeglar läget i dess angelägenheter:

1. Bruttoinvestering;
2. Nettoinvestering.

När vi talar om den första typen, menar vi totaliteten av alla kostnader för ämnet, gjorda för att göra vinst. Detta belopp inkluderar företagets alla avskrivningsmedel. Samtidigt kan vi inte bara prata om ett företag, bruttoinvesteringar och nettoinvesteringar speglar välfärden och potentialen hos alla ekonomiska enheter: ett land, ett företag, en entreprenör, en familj.

Nettoinvesteringar representerar de medel som finns kvar hos företaget efter avdrag avskrivningsmedel... Återställande medel läggs på ersättning och ökning produktivt kapital företag eller land. Om bruttoinvesteringar inte inkluderar nettoinvestering, så finns det ekonomisk svacka i ämnets aktivitet.

Bruttoinvesteringarnas volym påverkar direkt bildandet Landets BNP och låta näringsidkaren förutse dynamiken i förändringar i valutakurser. En minskning av volymen av nettoinvesteringar för stora enheter kommer att leda till en avskrivning nationell valuta i förhållande till landets valuta, vars stora ämnen visar en ökning av bruttoinvesteringarna med en minskning av avskrivningskapitalets volym.

2 Bruttonationalinvesteringar och BNP

GVI -länder är nära besläktade med bruttonationalsparandet. Bildandet av denna makroekonomiska indikator beror på volymen FII för alla ämnen i ekonomin, liksom den totala konsumtionsvolymen, och den uttrycks i summan av alla avskrivningskostnader för att fylla på eller öka landets produktionskapacitet.

Denna indikator kan ha en positiv eller negativ trend, som beror på den totala volymen av alla materiella varor till förfogande för de ekonomiska enheterna i ett visst land.

Många makroekonomiska indikatorer är nära besläktade. För en näringsidkare som bedriver handel med valutapar, ibland bara privata och satsningsinvesteringar som inte är noterade på börsen och därför inte påverkar marknadens tillstånd. Riskkapitalet fokuserar mer på enheter med lågt eller osäkert värde produktionstillgångar(mjukvara, biokemi, etc.), dessa huvudstäder deltar sällan eller inte alls i bildandet av VVI.

Svängningarna i noteringar påverkas av uppgifterna om bruttoinvesteringar, nyheterna som handlare styrs av, såväl som privata investerare som investerar i PAMM -konton. På grund av den frekventa publiceringen av nyheter öppnas många affärer, handlare kan "pressa" vinster regelbundet. Du kan se vår, som vi publicerar varje vecka, och oberoende verifiera chefernas aktivitet under handelsveckan.

3 Bruttoinvesteringarnas volym i en näringsidkares och en privat investerares ögon

Privata investerare som aktivt investerar i idag kan också använda publicerade makroekonomiska indikatorer för att bedöma en näringsidkares handlingar.... Det finns olika sätt att handla "på nyheterna", endast yrkesverksamma arbetar inom detta område - personer som har gedigen erfarenhet av handel med valutapar vid kraftiga fluktuationer i citat efter publicering av nyheter.

Många privata investerare väljer att överföra sina pengar till förtroendehantering, men det betyder inte att du behöver blindt lita på varje näringsidkares beslut. Information om förvaltarens transaktioner är ibland tillgänglig för granskning, och investeraren kan se transaktionshistoriken för att förstå på vilken grund näringsidkaren väljer valutapar och fattar beslut.

Privata investeringar som kontrolleras av en näringsidkare kan vara lönsamma eller olönsamma. Ofta, under en handelsdag, kan en näringsidkare göra flera dussin snabba affärer och därmed helt snedvrida bilden av sin strategi. För en investerare kan nyheter om bruttoinvesteringar vara en indikator för att kontrollera hälsan hos sina egna investeringar.

En erfaren handlare försöker att inte reagera på förändringar i dussintals transaktioner. Vanligtvis öppnas 2 affärer i olika riktningar innan nyheterna publiceras, sedan stängs den ogynnsamma handeln. Handlaren väntar på början av fluktuationer i citat och stänger huvudaffären på positivt territorium. Nej onödigt tjafs och oroligheter. Det finns speciella fall när en näringsidkars kaotiska handlingar leder till solida vinster. Det bör noteras att detta ofta är ett resultat av tur snarare än nykter beräkning.

Tillagt värde.

Användningen av dessa metoder ger samma resultat, eftersom den totala inkomsten i ekonomin är lika med de totala utgifterna och mervärdet är lika med värdet på den slutliga produkten, medan värdet av den slutliga produkten är inget annat än summan av de slutliga konsumenternas kostnader för köp av den totala produkten.

Vid beräkning av BNP (BNP) efter utgifter summerar kostnaderna för alla ekonomiska enheter (hushåll, företag, myndigheter, utländsk sektor):

BNP = C + I + G + NE

var, MED- konsumtion (utgifter);

I- bruttonationalinhemska investeringar.

G - statlig upphandling av varor och tjänster;

NE- nät export.

Under konsumtion (personligt) avser hushållens utgifter för varaktiga varor och aktuell förbrukning, exklusive kostnaden för att köpa bostäder.

Gross Private inhemska investeringar inkludera investeringar i anläggningstillgångar (produktion och icke-produktion), lager. Bruttoinvesteringar är summan av nettoinvesteringar och avskrivningar. Nettoinvesteringar ökar kapitalstocken i den nationella ekonomin. Förvärv värdefulla papper gäller inte investeringar.

Statliga upphandlingar av varor och tjänster innebära kostnader för byggande och underhåll av skolor, vägar, armén, statsförvaltningen etc. Detta inkluderar inte överföringsbetalningar till dem som inte längre arbetar eller ännu inte arbetar,

Nettoexport- skillnaden mellan export och import.

Den största komponenten av BNP (BNP) är vanligtvis konsumtion (C), och den mest flyktiga är investeringar.

Konsumentkostnader(konsumtionsutgifter - С) - Detta är hushållens utgifter för inköp av varor och tjänster. De sträcker sig från 2/3 till 3/4 av de totala kostnaderna, är huvudkomponenten i de totala kostnaderna och inkluderar:

Ø utgifter för aktuell förbrukning , d.v.s. för köp av icke -hållbara varor (dessa inkluderar varor som tjänar mindre än ett år, men det bör noteras att alla kläder, oavsett perioden för deras faktiska användning - 1 dag eller 5 år - avser nuvarande konsumtion);

Ø utgifter för hållbara varor , d.v.s. varor som har tjänat i mer än ett år (dessa inkluderar möbler, hushållsapparater, bilar, yachter, privata flygplan, etc., med undantag av bostadsköpskostnader som beaktas inte konsument, utan investeringar hushållsutgifter);

Ø utgifter för tjänster(Det är omöjligt att föreställa sig det moderna livet utan ett brett utbud av tjänster, och andelen kostnader för tjänster i den totala mängden konsumtionsutgifter ökar ständigt). Således,

Konsumtionsutgifter = hushållens löpande konsumtionsutgifter + utgifter för varaktiga varor (exklusive hushållsutgifter för att köpa ett hem) + utgifter för tjänster

Investeringskostnader(investeringsutgifter - I) - Det här är företagens kostnader och för köp av investeringsvaror. Investeringsvaror förstås som varor som ökar kapitalstocken. Investeringskostnaderna inkluderar:

Ø investeringar i fast kapital , som består av företagens kostnader: a) för inköp av utrustning och b) för Industriteknik (industribyggnad och strukturer);

Ø investering i bostadsbyggande ( hushållskostnader för köp av bostäder);

Ø investeringar i aktier (inventeringar inkluderar: a) lager av råvaror och leveranser som är nödvändiga för att säkerställa produktionsprocessens kontinuitet. b) pågående arbete, som är associerat med tekniken i produktionsprocessen; c) lager av färdiga (tillverkade av företaget), men ännu inte sålda produkter.

Investeringar i anläggningstillgångar och investeringar i bostadsbyggande är fast investering (fast investering). Investeringsinvesteringar är en förändrad del av investeringen, och när man beräknar utgifter i BNP är det inte mängden lager i sig som ingår, utan beloppet lagerförändringar, som hände under året. Om lagermängden har ökat, ökar BNP med motsvarande belopp, eftersom detta innebär att ytterligare investeringar gjordes under ett visst år, vilket ökade lagren. Om lagermängden har minskat, vilket innebär att de produkter som producerats och fyllts på föregående år såldes under ett visst år, bör därför BNP för det året minskas med mängden minskning av lager. Således kan investeringar i aktier vara både positiva och negativa.

Vid beräkning av BNP genom utgifter förstås investeringar som bruttonationalintern privata investeringar . Bruttoinvestering (bruttoinvestering - I brutto) representerar den totala investeringen, inklusive båda återställande investering (avskrivningar - A) och nettoinvestering (nettoinvestering - I netto): I brutto = A + I netto funktioner i det fasta kapitalets funktion . Faktum är att i samband med dess användning slits fast kapital ut, "förbrukas" och kräver ersättning, "återställning" av slitage. Den delen av investeringen som ska ersätta avskrivningen på fast kapital kallas avskrivning. I systemet med nationalräkenskaper visas de under namnet "kapitalförbrukningsersättning", som kan översättas till "kostnad för förbrukat kapital" eller "förbrukning av fast kapital" i ekonomin. Således är uppdelningen av investeringar i nettoinvestering och avskrivningar endast relevant för fast kapital. En investering i aktier är en nettoinvestering.

Nettoinvesteringar är ytterligare investeringar som ökar företagens kapital. Betydelsen av nettoinvesteringar är att de är grunden för produktionens expansion och tillväxt i produktionsvolymen. Om ekonomin har nettoinvestering I netto> 0, dvs. bruttoinvesteringar överstiger avskrivningar (ersättningsinvesteringar), I brutto> A, detta innebär att den verkliga produktionsvolymen varje år blir högre än i den föregående. Om bruttoinvesteringen är lika med amortering I brutto = A, dvs. I netto = 0, då är detta en situation med så kallad "noll" tillväxt, när ekonomin producerar samma mängd varje nästa år som föregående år. Om nettoinvesteringen är negativ I netto< 0, то в экономике не обеспечивается даже возмещение износа капитала I gross < A. Это “падающая” экономика, то есть экономика, находящаяся в состоянии глубокого кризиса.

Investeringsutgifterna i systemet med nationalräkenskaper inkluderar endast privata investeringar (privat investering), dvs. investeringar från privata företag (privat sektor), och utesluter statliga investeringar som är en del av statlig upphandling av varor och tjänster.

Man bör också komma ihåg att denna komponent av de totala utgifterna bara inkluderar inhemska investeringar , d.v.s. investeringar från bosatta företag i ekonomin i ett visst land. Utländska investeringar för inhemska företag (utländska investeringar) och investeringar av utländska företag i ett visst lands ekonomi ingår i en sådan komponent av totala utgifter som nettoexport. Om värdet på nettoexporten är negativt, motsvarar detta det faktum att utländska nettoinvesteringar är negativa. Om nettoexporten är positiv, då värdet på nettot utländska investeringar positiv.

Den tredje delen av de totala utgifterna är statliga upphandlingar av varor och tjänster(statliga utgifter - G) vilket innefattar:

Ø statens konsumtion (underhållskostnader statliga myndigheter och organisationer som tillhandahåller ekonomisk reglering, säkerhet och lag och ordning, politisk administration, social och industriell infrastruktur, samt betalning för tjänster (löner) för offentliga anställda);

Ø offentliga investeringar (investeringskostnader statliga företag)

Konceptet bör särskiljas "Offentlig upphandling av varor och tjänster"(statliga utgifter) och konceptet « statliga utgifter» (statliga utgifter). Det senare begreppet inkluderar också överföringsbetalningar och räntebetalningar på statsobligationer, som, som redan nämnts, inte redovisas i BNP, eftersom de varken är en vara eller en tjänst, inte tillhandahålls i utbyte mot varor och tjänster, och är resultat av en omfördelning av den totala inkomsten.

Nettoexport Det sista elementet i de totala utgifterna är nettoexport(nettoexport - Xn). Det representerar skillnaden mellan exportintäkter (export - Ex) och importkostnader (import - Im) i landet och motsvarar handelsbalans: Xn = Ex - Im.

Vid beräkning av BNP (BNP) beaktas kostnaden för varor och tjänster som endast produceras under den aktuella perioden. Därför tas de så kallade icke-produktionsoperationerna, som är av två typer, bort från beräkningarna:

ü återförsäljning av varor;

ü faktiska finansiella transaktioner.

I tur och ordning faktiska finansiella transaktionerär indelade i:

ü statliga överföringsbetalningar ... Under överföringar förstå det enkelriktade flödet av förmåner, inkomster, som är omfördelande och kostnadsfria. När det gäller statliga överföringar talar de om betalningar från statsbudget(pensioner, stipendier, arbetslöshetshjälp);

ü privata överföringsbetalningar (hjälp från föräldrar till barn-studenter, gåvor från släktingar). Denna operation är inte en följd av produktion, utan fungerar som en handling för att överföra medel från en privatperson till en annan;

ü verksamhet med värdepapper (köp och försäljning av aktier och obligationer dras också tillbaka från BNP, eftersom detta är ett utbyte av papperstillgångar, omfördelning av egendom).

Beräkning av BNP (BNP) efter inkomst utförs genom att summera alla typer faktorinkomst(löner, bonusar, vinster, hyresintäkter, räntor) plus två icke -inkomstkomponenter - avskrivningar och indirekt nettoskatt, dvs. skatter minus subventioner. Detta inkluderar inte räntebetalningar på statsskulden.

Beräkning av BNP efter inkomst:

BNP = W + R + och + p + A + mån

var, W – löner - garanterad ersättning för anställda och anställdas arbete;

R – hyran - inkomst som hushåll får från arrenderad mark, lokaler osv.

och – ränta - inkomst från pengar kapital räddade av hushåll;

R – vinst som mottagits av ägarna till enskilda gårdar, företag och företag (utdelning + bibehållen vinst);

A – avskrivning - den monetära motsvarigheten till avskrivningen av fast kapital för året;

Mån– indirekta skatter, som fastställs i priserna på varor och tjänster, beror deras storlek för en enskild betalare inte direkt på hans inkomst (punktskatter, tullar, mervärdesskatt).

Äckligt inhemsk produkt(BNP) inkluderar produkter och tjänster som produceras av invånare i landet under en viss tid (år):

BNP = BNP - Xp

var, Xn - nettoexport.

Invånarna är:

– juridiska personer länder i detta land;

- individer i ett land med permanent uppehållstillstånd i detta land.

- utomeuropeiska filialer och representationskontor för invånare i landet.

Faktorinkomster är:

Löner och löner privata företag, som representerar inkomster från faktorn "arbete", dvs. betalning för arbetstjänster och inklusive alla former av ersättning för arbete, inklusive den huvudsakliga lön, bonusar, alla typer av materiella incitament, övertidsersättning etc. (tjänstemännens lön ingår inte i denna indikator, eftersom den betalas från statsbudgeten (budgetintäkter) och är en del av offentlig upphandling, och inte faktorinkomst);

Hyra eller hyra (hyresbetalningar) - inkomst av faktorn "mark" och inkluderar betalningar som mottagits av fastighetsägare ( tomter, bostäder och lokaler för icke-bostäder) (samtidigt om hyresvärden inte hyr ut de lokaler som tillhör honom, tar systemet med nationalräkenskaper vid beräkningen av inkomster i BNP hänsyn till de intäkter som denna hyresvärd skulle kunna få om han hyr dessa lokaler. inkomst kallas " tillräknad hyra»Och ingår i de totala hyresbetalningarna;

Räntebetalningar eller procent (procentbetalningar) , vilket är inkomst av kapital, betalning för användning av kapital som används i produktionsprocessen (räntebetalningarna omfattar därför räntor som betalas på privata företag, men inkluderar inte räntor som betalas på statsobligationer (den s.k. service statsskuld"), i den mån statsobligationer utfärdas inte för produktionsändamål, utan för att finansiera underskottet i statsbudgeten);

Vinst, de där. inkomst av faktorn ”entreprenörskap”. I systemet med nationalräkenskaper är vinsten uppdelad i två delar i enlighet med företagens organisatoriska och juridiska form:

Ø icke -införlivad vinst ekonomi, inklusive enskilda (enskilda) företag och partnerskap (denna typ av vinst kallas " ägarnas inkomst"(Ägarnas inkomst);

Ø företagens vinst en ekonomi baserad på aktieägande (aktiekapital) (denna typ av vinst kallas " företagsvinster».

Företagsvinster är indelade i tre delar:

1) inkomstskatt företag (betalas till regeringen);

2) utdelning(andel av vinsten som ska delas ut) som företaget betalar till aktieägarna;

3) bibehållen vinst företag, som återstår efter förlikningar av företaget med staten och aktieägare och fungerar som en av interna källor finansiering av nettoinvesteringar, som är grunden för företaget att expandera produktionen och för ekonomin som helhet - ekonomisk tillväxt

Förutom faktorinkomst innehåller BNP beräknad med inkomstströmmetoden två element som inte är inkomst för ägare av ekonomiska resurser.

Det första elementet är indirekta företagsskatter . En skatt är en tvångsbetalning från ett hushåll eller ett företag till en viss summa pengar till staten, inte i utbyte mot varor och tjänster. Skatter är indelade i direkta och indirekta skatter. TILL direkta skatter inkludera skatter på inkomst, arv, egendom. I detta fall är skattebetalaren och skattebäraren en och samma ekonomiska agent. Indirekta skatterÄr en del av priset på en produkt eller tjänst. En egenskap hos indirekta skatter är att de betalas av köparen av varorna eller tjänsterna, och företaget som producerade dem betalar till staten. Således är skattebetalaren och skattebäraren i detta fall olika ekonomiska agenter... Eftersom BNP är en värdeindikator, liksom i priset på en produkt, inkluderar den indirekta skatter, som vid beräkning av BNP måste läggas till summan av faktorinkomster. Även om skatter är statliga intäkter, ingår de inte i faktorinkomsten, eftersom regeringen, som är en makroekonomisk agent, inte äger ekonomiska resurser.

Ett annat element som bör beaktas (läggas till) vid beräkning av BNP efter inkomst är avskrivning eftersom det också ingår i priset på en produkt. Så,

I SNA bör utgiftssidan vara lika med inkomstsidan:

C + I + G + NE = W + R + u + p + A + mån

En ekvation skriven i denna form kallas en grundläggande makroekonomisk identitet.

Vid beräkning av BNP (BNP) mervärde summerar mervärdet i varje produktionsled av slutprodukten: Denna metod gör det möjligt att bestämma olika företags och industrins bidrag till produktionen av BNP (BNP). Förädlingsvärdet är lika med värdet på de slutliga varorna och tjänsterna.

För att undvika dubbelräkning - en situation där samma operation kan räknas två gånger, skiljer SNA följande begrepp:

mellanprodukter - detta är varor och tjänster som köps för senare behandling, bearbetning eller för återförsäljning;

slutprodukter - varor och tjänster som köps för slutlig konsumtion, inte för vidare bearbetning eller försäljning;

ett företags mervärde - värdet som skapas i produktionsprocessen den detta företag och omslag verkligt bidrag företag i skapandet av värdet av en specifik produkt, inkluderar inte värdet av mellanliggande varor och tjänster som förvärvades av företaget och användes i produktionsprocessen

Tillagt värdeÄr ökningen i värde; det värde som företaget (industrin) tillför till de inköpta materialen och tjänsterna vid produktion och försäljning av produkter; skillnaden mellan de totala intäkterna från försäljning av en viss produkt och kostnaden för marknadskostnader för dess produktion och försäljning (kostnaden för råvaror, material, bränsle, energi, etc.).

Värdet av BNP (BNP) inkluderar inte oproduktiva transaktioner som inte är resultatet av produktionen:

1. Finansiella transaktioner:

a) överföra betalningar från budgeten (för socialförsäkring, pensioner, bidrag, stipendier);

b) privata överföringsbetalningar (månadsbidrag som elever får från föräldrar, etc.);

c) transaktioner med värdepapper.

2. Återförsäljning av begagnade föremål.

Dessa indikatorer beräknas både i löpande (effektiva) priser och i fasta (grund) priser under basåret.

Genom denna metod bestäms var och en av producenternas bidrag till skapandet av bruttonationalprodukten. I detta fall bestäms mervärdet, det vill säga vad företaget lade till värdet på huvudprodukten.

Förädlingsvärde = Amortering + nettoproduktkostnad

Till exempel: Produktionsstadium. Den kollektiva gården producerade:

730-260 = 470 konventionella enheter - upprepad räkning.

Därför bör endast 260 konventionella enheter ingå i bruttonationalprodukten. detta är det enda sättet att utvärdera var och en av de fem arbetarnas bidrag i detta exempel.

Det bör noteras att BNP (BNP) inte tar hänsyn till:

Till en hemmafru robot i dess hushåll;

Forskarnas arbete "för sig själva";

Bytebyte;

Skugga företagets inkomst;

Betalning i form av ett tips.

Investeringar kan definieras som en av de typer av ekonomisk aktivitet som individer och juridiska personer har. Aktiviteter innebär att investera sina egna materiella värden(kapital, värdepapper) till något objekt eller fenomen som har ett monetärt värde. Medel investeras med förväntan att värdet på den köpta tillgången kommer att växa med åren, vilket kommer att ge passiv vinst till insättaren.

Beroende på investeringsobjektet klassificeras investeringar vanligtvis i:

• verkligt (faktiskt förvärv av materiella tillgångar);
• finansiella (köp av värdepapper);
• spekulativ (köpa valuta, råvaror eller värdepapper med förväntan om en kraftig ökning av tillgången och efterföljande försäljning till ett nytt marknadsvärde).

Investeringsverksamheten klassificeras också beroende på syftet med insättningarna:

• direkt (förvärv av företagets tillgångar för att delta i dess utveckling);
• portfölj (köp av flera aktier stora företag för att få en stabil passiv inkomst);
• verkliga (investeringar i produktion eller industriell verksamhet);
• icke-finansiella (informationsbidrag till företagets utveckling, som kan uttryckas i form av vetenskaplig utveckling eller upptäckter);
• intellektuell (finansiering av skapandet av produkter av intellektuell aktivitet på individuella villkor).

Enligt redovisning är investeringarna vanligtvis indelade i brutto och netto.

Brutto- och nettoinvestering: begrepp och betydelser

Det är vanligt att kalla nettoinvesteringar den faktiska ökningen av verkligt kapital företag från tredje part. Komplexiteten att beräkna sådana investeringar, i jämförelse med att beräkna bruttoinvesteringar, beror främst på försämring av kapital (förlust av marknadsvärdet på materiella tillgångar under inflytande av inflation och andra makroekonomiska och geopolitiska faktorer).

Nettoinvesteringens roll

För att säkerställa en stabil utveckling av nästan alla företag krävs ständiga investeringar i modernisering av produktionen, en ökning av varuomsättningen och så vidare. För att förstå betydelsen av nettoinvesteringar, överväg följande exempel: grundarna av ett företag satte upp ett mål att modernisera produktionsbasen. För detta behöver de medel. Styrelsen beslutar om emission av aktier, som går till handelsgolv för försäljning. Köpare av sådana tillgångar kan förvänta sig att få utdelning, vars storlek beror på efterfrågan på företagets produkter och försäljning. färdiga varor... Grundarna till intäkterna på detta sätt kan spendera på organisationens behov. Sådana intäkter är nettoinvesteringar från privatpersoner först efter avslutad auktion. Både individer och juridiska personer kan agera som privata investerare ( kommersiella banker och investeringsbolag). Som ett resultat av sådana manipulationer behöver grundarna inte specifikt hitta investerare.

Nettoinvesteringen är också grundarnas personliga materiella bidrag till företagets utveckling.

Bruttoinvestering

Det är vanligt att förstå bruttoinvesteringar som en investering av en privatperson i utveckling kommersiell organisation... De hänvisar faktiskt till verkliga investeringar som syftar till att öka fast kapital eller rörelsekapital. Finansiella investeringar anses brutto om naturlig person köpet av företagets värdepapper genomfördes, som emitterades i syfte att locka till sig tredje partskapital.

Beroende på värdet auktoriserat kapital företag, bruttoinvesteringar indelas i 2 grupper:

• avskrivningar (återställande av den ursprungliga handelsvolymen);
• investering (kapitalökning).

Bruttoinvesteringar är bara sådana om de har lett till en ökning av nystartade investeringar. Annars är det en ren investering.

Beräkningsformel

Du kan beräkna mängden bruttoinvestering (B) med hjälp av formeln. För att göra detta måste du visa mängden avskrivningar (A) och nettobidrag (H): B = A + H. Denna formel används i stor utsträckning inom makroekonomi. Ett bra exempel är definitionen av en stats BNP genom utgifter. Samtidigt är indikatorn för bruttoinvesteringar ett av villkoren, tillsammans med produktionskostnadernas och exportkostnadernas volym.

Formeln för nettoinvesteringar bestämmer deras volym: H = VA.

För utvecklingen av en stats eller ett enskilt företags ekonomi är det viktigt att bruttoinvesteringar har företräde framför avskrivningarna. Med identiska värden uppstår stagnation, eftersom kapitalåtervinning med endast interna resurser är nästan omöjligt.

Bruttoinvesteringarnas sammansättning

Som regel beror bruttoinvesteringarnas sammansättning på investeringsobjektet. De kan vara:

• personalavdelning;
• immateriella tillgångar;
• medel som syftar till att säkerställa handelsomsättning;
• företagets fasta kapital.

Bruttoinvesteringarna är inriktade på utveckling av fast kapital. Därför används de för att genomföra följande uppgifter:

• avskrivning av kapitalavskrivning (fysisk och moralisk);
• modernisering av produktionen och introduktion av innovativ teknik;
• konstruktion och så vidare.

Bruttoinvesteringens struktur inkluderar också investeringar i immateriella tillgångar:

• varumärken och varumärken;
• ytterligare programvara;
• licensiering av vissa typer av aktiviteter;
• förvärv av rättigheter till landa, insättningar och byggnader för både bostäder och kommersiella ändamål;
• investeringar i skapandet av produkter för immateriella rättigheter (innovationer, vetenskaplig utveckling och andra).

Praktiken visar att det är ändamålsenligt och kostnadseffektivt att använda bruttoinvesteringar för utveckling av mänskliga resurser. Tack vare detta kan du uppnå bättre prestanda:

bästa produktivitetskvaliteten hos kvalificerad arbetskraft och organisation bekväma förhållanden arbetskraft bidrar till mindre anställd trötthet och snabbare återhämtning.

Källa till nettoinvestering

Källorna till nettoinvesteringar brukar delas in i externa och interna. I sin tur inkluderar interna sådana:

• vinst;
• planerade avdrag för avskrivningar;
• vinst som erhålls till följd av försäljning av företagets onödiga egendom.

Externa källor nettoinvestering inkluderar:

• banklån;
• investeringar från privata investerare;
• vinst som erhållits till följd av emission och försäljning av värdepapper;
• locka kapital från utländska investerare.

Beroende på tillämpningsområde ger privata investeringar olika ekonomisk effekt... De är vanligtvis indelade i verkliga och monetära. De förstnämnda syftar till att utveckla produktionen och öka antalet jobb, medan de senare syftar till att utföra manipulationer med värdepapper.

Användningseffektivitet

Effektiviteten av att använda investeringar bestäms beroende på deras struktur. Överdriven finansiella investeringar leda till en snabb ökning av inflationen. Om ytterligare medel är otillräckliga kan detta leda till deflation. Dessa ytterligheter måste hanteras genom en effektiv beskattningsstrategi, kreditpolicy, utgifter och andra materiella och budgetåtgärder.

Investeringar är det första steget i utvecklingen av en kommersiell organisation. Tack vare investeringar skapas en materiell bas för företagets vidareutveckling. På nivå med privata affärer ger netto- och bruttoinvesteringar en ökning av omsättning och produktivitet i allmänhet, vilket i sin tur leder till en ökning av företagets vinster. Genom att locka till sig tredjepartsinvesteringar kan du också öka reserven och anläggningstillgångarna.

Indikatorn för netto- och bruttoinvesteringar på statsnivå gör att vi kan dra en slutsats om efterfrågan på varor och tjänster som produceras i landet, liksom BNP -nivån, bestämma attraktionskraften för att attrahera utländska investeringar och bedöma nivån ekonomisk utveckling staten som helhet. Brist på bruttoinvesteringar kommer att leda till bristande utveckling av utbildning, högteknologi, vetenskaplig forskning och hälsosystem.

Evgeny Smirnov

#

Detaljer om brutto- och nettoinvesteringar

Definition av termerna brutto och nettoinvestering, beräkningsformel och detaljerad analys.

Navigera i artikeln

• Bruttoinvesteringar, vad som ingår i dem
• Privata och offentliga investeringar
• Nettoinvestering
• Typer av investeringsbeslut
• Svårigheter att fatta investeringsbeslut

Investeringsområde i driftsföretag täcker sådana typer av investeringar som bruttoinvesteringar och nettoinvesteringar. Att förstå skillnaden mellan dem är viktigt för korrekt hantering av företaget, liksom för analys av allmänna makroekonomiska trender på nationell nivå.

För att eliminera eventuella missförstånd, låt oss titta på vad bruttoinvesteringar och nettoinvesteringar är, hur de skiljer sig och vad är förhållandet mellan dem.

Bruttoinvesteringar, vad som ingår i dem

Det är vanligt att förstå bruttoinvesteringar som summan av alla avdrag för avskrivningar på anläggningstillgångar plus nettoinvesteringar som är avsedda att öka dessa medel. Således är bruttoinvesteringar, som är en komponent av BNP, lika med summan av dess två huvuddelar:

• Avskrivningskostnader. Representera ekonomisk resurs används för att kompensera för reparation och restaurering av anläggningstillgångar som slits ut under ekonomisk verksamhet.
• Nettoinvestering. Det är nya tilläggsinvesteringar som gjorts för att öka anläggningstillgångarna (byggande av nya byggnader, köp av nya produktionsutrustning etc.).

Att göra ständiga och regelbundna investeringar är av stor betydelse för företagets drift. Tack vare investeringar säkerställs normal produktion av ett produktions- eller kommersiellt komplex. De låter dig också öka vinsten från driften av anläggningen genom att öka skalan eller minska kostnaderna.

På makronivå måste bruttoinvesteringar nödvändigtvis beaktas vid beräkning av indikatorerna för statens ekonomi, inklusive för att beräkna dynamiken i BNP. Formel för beräkning av bruttoinvestering:

B = A / H

Var:
B - bruttoinvestering;
A är avskrivningens storlek;
H - nettoinvestering.

Privata och offentliga investeringar

Som regel, när det gäller bruttoinvesteringar, investeringar i tillverkande företag och handelsplattformar, liksom tjänsteföretag. Det vill säga till den kommersiella sektorn med målet att göra vinst i framtiden.

Men på makronivå (från statens synvinkel) är bruttoinvesteringar också investeringar av offentliga och privata pengar inom sport- och kultursektorn, social sfär, sjukvården etc. Men i det här fallet kommer investerarens slutmål inte att vara ekonomisk vinning, utan ett immateriellt resultat - en ökning av kultur, utbildningsnivå, förbättring av folkhälsan.

En av centrala egenskaper investeringar är deras effektivitet (lönsamhet), som beror på investeringarnas struktur. Investeringsstrukturen är investeringarnas sammansättning efter typ och riktning. Investeraren måste bestämma vilken riktning han ska investera i mer prioriterad och lönsam. Till exempel investeringar i reparation av en produktionsverkstad eller inköp av ny utrustning, i expansion av produktionen eller modernisering av den.

Den överväldigande majoriteten av icke-statliga investeringar investeras i den kommersiella sektorn med en snabb omsättning och hög lönsamhet. Detta leder till att branscher med lång omsättning eller låg vinst står utan privata investeringar. Sedan investerar staten i dem, om den anser dem vara viktiga och betydande.

På makronivå växer ekonomin om bruttoinvesteringarna överstiger avskrivningskostnader... Samtidigt framkallar alltför stora investeringar inflationsprocesser i ekonomin, och brist på investeringar kan orsaka motsatt process - deflation och till och med en lågkonjunktur. Båda effekterna är lika oönskade, så statens roll är att korrekt reglera investeringsklimatet i landet, undvika överskott och underskott av bruttoinvesteringar.

På mikronivå, det vill säga på företagsnivå, finns det inget sådant problem i sin rena form. Men för stora investeringar kan bli ett problem med deras rationella användning. Å andra sidan kommer bristen på bruttoinvesteringar, främst deras amorteringsdel, oundvikligen att leda till problem med förnyelse av anläggningstillgångar. Som ett resultat kan det uppstå svårigheter med genomförandet av ekonomisk verksamhet.

Nettoinvestering

Nettoinvesteringar ska förstås som långsiktiga investeringar syftar till utveckling, modernisering och expansion av företaget. Med andra ord är nettoinvestering bruttoinvestering minus medel som avsatts för reparation och restaurering av anläggningstillgångar. Medan avskrivningskostnader uppstår för att hålla företaget på den nuvarande produktivitetsnivån, är nettoinvesteringar avsedda att utöka omfattningen av sin verksamhet och därmed ge ytterligare vinst i framtiden.

Förbi i stort sett, är varje entreprenörs uppgift att ständigt göra nettoinvesteringar (inklusive attrahera dem utifrån) och öka de absoluta värdena för de resulterande nettoförtjänst... En liknande princip fungerar på makronivå, eftersom summan av alla nettoinvesteringar i många företag i landet leder till en ökning av BNP och en ökning av medborgarnas och statens välfärd.

När man gör en nettoinvestering blir frågan om effektivitet och prioritet ännu mer akut. För företagare är det åtminstone begränsat eget företag så de väljer mellan olika riktningar för dess expansion. Men för oberoende investerare öppnas ett verkligt oändligt område med möjligheter och investeringsalternativ, inklusive i rent spekulativa tillgångar, och inte i produktionstillgångar specifika företag.

Många olika faktorer påverkar ledningens beslutsfattande när de väljer investeringsprojekt:

• projekt tillgängliga för investeringar;
• kostnaden för minimiinvesteringspaketet;
• lönsamhet för tillgängliga projekt;
• risker förknippade med investeringar i dessa projekt.

Typer av investeringsbeslut

Som vi redan har fått reda på är bruttoinvestering minus avskrivningar nettoinvestering. När du gör en nettoinvestering i ett enda företag finns det flera områden där du kan göra framsteg genom kontantinjektioner. Dessa områden klassificeras enligt följande:

1. Obligatoriska investeringar, utan vilka företaget inte kommer att kunna utföra sin verksamhet på grund av regeringens restriktioner, regler och föreskrifter som måste följas. Till exempel införandet av tekniska och organisatoriska lösningar som syftar till att minska miljöskador; förbättring av arbetsvillkoren för personal till statliga standarder.
2. Investeringar i modernisering av företaget och minskning av produktionskostnader. I synnerhet inköp av ny, mer ekonomisk och produktiv utrustning, allmän teknisk modernisering; behärska alternativa, mer progressiva tekniska processer och tekniker; strukturell omorganisation av företaget för att optimera hanteringen av tekniska processer.
3. Investeringar i expansion av ett företag, inklusive utveckling av en ny produkt eller tjänst. Det kan vara konstruktion eller förvärv ny fastighet, som kommer att behövas när produktionen utökas; eller köp av ny extrautrustning som kommer att användas tillsammans med den befintliga. Detta inkluderar också att anställa och utbilda ytterligare personal. skapandet av ett nytt dotterbolag på ett nytt territorium med en egen produktionscykel.
4. Förvärvsinvestering finansiella tillgångar för att förbättra marknadsvillkoren. Kostnaderna för att bilda ett strategiskt partnerskap (allians) med ett närstående företag för att skapa en mer komplett produktionscykel och optimera kostnaderna. Övertagande av konkurrerande företag eller företag med rätt teknik eller tillgångar, liksom andra lösningar för manipulation av anläggningstillgångar.
5. Investeringar i utvecklingen av nya marknader. Till exempel kostnaden för att skapa nya territoriella grenar, eller kostnaden för att fånga en ny publik i det gamla territoriet.
6. Investeringar i köp av viktiga immateriella tillgångar - upphovsrätt och licenser för att använda någon annans immateriella rättigheter.

Svårigheter att fatta investeringsbeslut

Vid bruttoinvesteringar kan det uppstå olika svårigheter att bestämma de mest prioriterade områdena för investeringar. Det enklaste är med amorteringskostnader, eftersom företagsledningen har en mycket tydlig uppfattning om vad som exakt behöver köpas och repareras, samt hur mycket investeringar som kommer att krävas för detta.

Situationen är mycket mer komplicerad med nettoinvesteringar, med undantag för obligatoriska. När man expanderar och moderniserar ett företag är det inte alltid lätt att bestämma ens den allmänna strategin och riktningen att gå, för att inte tala om de specifika utgiftsposter som måste finansieras.

Ofta är den avgörande faktorn som gör att du kan välja en investeringsriktning mängden tillgängliga medel för investering. Uppenbarligen givet liten mängd du kan bara uppgradera en del av utrustningen, och om det finns mycket pengar, kan du sikta på att köpa en konkurrent eller erövra en ny marknad.

Hur mer belopp investeringar, desto oftare är analytikerna involverade för att noggrant studera alla ekonomiska och organisatoriska aspekter projekt. Detta låter dig bestämma den mest rationella och lönsamt sätt genomförandet av projektet och därmed få mer vinst i slutändan.

På stora organisatoriskt komplexa företag sker ofta en differentiering av rätten att fatta investeringsbeslut för chefer på olika nivåer. Ofta outsourcas kostnaderna helt och hållet för linje- och mellanchefer, medan strategiska beslut om nettoinvesteringar kvarstår hos högsta ledningen. Fördelningen av dessa rättigheter påverkas också till stor del av investeringsbeloppet. Som ett resultat är till exempel köpet av en ny kontorsskrivare för $ 300 ansvarig för chefen på första nivån och köpet av en ny kontorsbyggnad för $ 3 miljoner utförs endast genom VD: s beslut.

På mikronivå finns det nästan inga situationer när investeringsmedel är tillräckliga för genomförandet av alla projekt. Nästan alltid står en investerare inför ett val - ett begränsat belopp som bara kan läggas på ett eller två projekt av ett dussin alternativ. Valet baseras vanligtvis på upplevd lönsamhet, med prioritet ges till det alternativ som är mest lönsamt på lång sikt. Men ibland kan andra kriterier ha stor betydelse, till exempel att skydda företagets rykte.

Vid analys av investeringsområden används ofta begrepp som ”oberoende” och ”alternativa” projekt. Det är vanligt att kalla dem oberoende, beslutet att starta vilket inte på något sätt påverkar beslutet att acceptera en annan. Exempelvis är uppgiften att genomföra ett projekt inom företagsmodernisering med tio alternativ och ett inom utveckling av nya marknader med fem alternativ. När ett av ett dussin moderniseringsprojekt väljs kommer valet av expansionsstrategi att göras utan att ta hänsyn till vad som valdes i riktning mot modernisering.

Bruttoinvesteringar är en investerares sammanlagda investering i ett investeringsobjekt, oavsett i vilken form de görs och på vilken del av objektet de spenderas.

Naturligtvis är bruttoinvesteringar en kategori verklig investering, vars syften är företagens och organisationernas fasta kapital, deras rörelsekapital, konstruktion och översyn byggnader och strukturer, vetenskapliga och tekniska produkter, immateriella tillgångar. Men, finansiella investeringar kan också ses som bruttoinvestering. Detta sker under det första förvärvet av företagsaktier. finansiell investerare utfärdat av detta företag specifikt för att ta emot investeringar för utveckling. Ytterligare återförsäljning av dessa aktier gäller inte bruttoinvesteringar, eftersom efter den första försäljningen endast sker en förändring av ägarna till aktierna.

Till exempel för att förbättra arbetstagarnas kvalifikationer, för att förbättra deras bostadsförhållanden och vardagen, i utbildningen av barnen till företagets anställda. Genom att investera i detta område förväntar sig investeraren att öka sin vinst i produktionen, eftersom kvalificerad arbetskraft är mer produktiv än okvalificerad arbetskraft och normala levnadsförhållanden bidrar till en snabb återställning av arbetarnas fysiska och moraliska styrka.

Brutto- och nettoinvestering

Bruttoinvesteringar är indelade i två stora grupper av investeringar:

1. investeringar för restaurering av kapital som används i produktionsprocessen,
2. investeringar som syftar till att öka kapitalet.

Återställandet av det använda kapitalet sker genom att överföra till företagets amorteringsmedel belopp som motsvarar det överförda värdet av fast kapital till produktens produkter under en viss period, vanligtvis ett år. I detta fall bestäms storleken på sådana överföringar av en indikator som kallas avskrivningsgraden. Denna siffra är annorlunda för utrustning och byggnader. Utrustningens livslängd för att slutföra fysiskt slitage är grunden för att bestämma denna koefficient. För utrustning varierar livslängden från 1 till 10 år. Byggnader och strukturer har normativ term tjänst från 7 till 50 år.

Investeringar som syftar till att öka kapitalet kallas. Detta är hela utbudet av investeringar som vi skrev om tidigare, med undantag för investeringar som syftar till att återställa använt kapital. Baserat på detta är bruttoinvesteringen lika med:

I I t = A t + H It, (1)

• A t - avskrivningar under t -året;
• H It - nettoinvestering under tionde året;
• I I t - bruttoinvestering i år t.

Beräkningen av nettoinvesteringar är ganska mödosam och komplicerad, därför styrs de vid beräkningen av sådana beräkningar avskrivningsavgifter och beräkningen av bruttoinvesteringar, som statistiken framgångsrikt har beräknat under lång tid. Sedan från ovanstående formel får vi bruttoinvestering minus avskrivningarna, detta är nettoinvestering:

H It = B It - A t. (2).

Bruttoinvesteringsformel (1) används för att beräkna de makroekonomiska indikatorerna för ekonomin som helhet vid beräkning av bruttonationalprodukten och ett antal andra indikatorer.

Så bruttoinvesteringar beaktas vid beräkning av BNP genom att:

Y = C + G + B I + X n,

• C - konsumentutgifter;
• G - statliga utgifter;
• В I - bruttoinvesteringar;
• X n - netto exportkostnader.

Förhållandet i formel (2) kan vara positivt eller negativt:

• vid B It> A t ekonomin utvecklas;
• på B It< A t экономика в стагнации, внутренних ресурсов недостаточно даже для воспроизводства капитала.

På samma sätt indikerar detta förhållande för ett enskilt företag dess utveckling.

Källor till bruttoinvesteringar

Källorna till bruttoinvesteringar är:

• investerarens egna medel;
• medel från medinvesterare eller andra;
• banklån och medel från andra finansiella institut;
• statliga medel;
• medel från börsintroduktion (börsintroduktion);
• avskrivningsmedel.

De flesta investerare försöker attrahera tredjepartsfonder för att investera i ett investeringsprojekt. Investeringsprojekt har en tillräckligt hög risknivå, och för att minska sina egna risker uppmanar huvudinvesteraren andra investerare att genomföra projektet, samtidigt som hanteringen av projektet som helhet bibehålls. Detta är inriktat på och IPO -placering... Företaget blir offentligt och mer kontrollerbart.

Budgetmedel lockas till bruttoinvesteringar som är särskilt viktiga för ekonomin investeringsprojekt, som kan organiseras i form av offentlig-privata partnerskap. Staten kan också investera rättigheter till tomter eller insättningar. Som en investering kan staten överföra hela statliga företag till en sådan PPP.

För att sammanfatta: bruttoinvesteringar och nettoinvesteringar är viktiga både för ett enskilt företag och för staten som helhet, för deras utveckling och normala funktion. Indikatorn för bruttoinvesteringar finns i systemet med indikatorer för ett enskilt företag och statens nationalräkenskaper, i makroekonomiska indikatorer statistisk rapportering.