Investicijų skyriaus organizacinė struktūra. Kas yra Investicijų taryba ir Komiteto Investicijų direktoratas

• Kodėl jums reikia investicijų valdymo
• Investicinio projekto dalyviai
• Kaip sukurti investicijų valdymo sistemą

Investicijų valdymas Tai valdymo standartų rinkinys, kuris sudaro įmonės investavimo politikos pagrindą.

Vadovai neakcentuoja investavimo aspekto, tačiau kiekvienos įmonės interesų sritis apima su investicijomis susijusią veiklą. Tuo pačiu mažai kas atsižvelgia į tai, kad įmonės investicijoms reikalingas atskiras valdymas.

Padalinių specializacija įmonėse formuojasi veikiant pagrindinėms veikloms. Jei organizacija gamina prekių grupę, tai jos darbuotojai turi įgūdžių ir žinių, leidžiančių valdyti gamybos procesus, puikiai išmano technologinius procesus. Apsvarstykite, kas atsitinka tokioje įmonėje, kai savininkai išreiškia norą diegti biudžeto sudarymo technologijas, kad pagerintų valdymo kokybę. Įmonės vadovas, neturėdamas atskiro padalinio, finansų ir ekonomikos skyriui kels užduotį supažindinti su investicine veikla. Kadangi pagrindinė tokio skyriaus darbuotojų specializacija yra gamybos procesų valdymas, jie susikoncentruos į užduoties atlikimą išskirtinai laisvomis nuo pagrindinio darbo akimirkomis. Be to, jie neįsivaizduoja, kaip valdyti investicijas.

Tuo pačiu metu daugelis žmonių supranta, kad įmonės plėtra priklauso nuo investicijų. Organizacijos augimas apima naujų produktų įvedimą į rinką, prekybos tinklo plėtrą ir pan., tačiau nesupratimas ir nežinojimas, kaip valdyti investicijas, sukelia rimtų nuostolių. Jeigu įmonė investicines lėšas išleido neefektyvioms technologijoms diegti, tuomet nereikėtų tikėtis laukiamos pažangos pagrindinėje veikloje. Jei įmonė nusprendė įvaldyti naujas rinkas, investuodama į jas investicinius fondus, tačiau rinkos sritis buvo pasirinkta neteisingai, tai teigiamo rezultato taip pat nereikėtų tikėtis arba kuriant naujus produktus buvo padaryta rimtų technologinių klaidų, tada net ekonomiškiausia gamyba situacijos neišgelbės.

Praktikas pasakoja

Aleksandras Solovjovas, FIS: Food Technologies prezidentas, Fryazino (Maskvos sritis)

Kai pradedu naują projektą, visada susidarau planą, tvarkaraštį ir sistemingai, kartą per savaitę, visus kontroliuoju. Išsiaiškinti, kur yra nauja 1 milijono dolerių vertės mašina arba surinkimo linija. Juk kai darai ką nors naujo, atsiranda daug neatitikimų, o aukščiausio lygio vadovams kartais būna sunku susitarti. Kiekvienas užsiėmęs savo verslu. Todėl, imantis didelio naujo verslo, būtina reguliariai ir metodiškai viską tikrinti. Netgi skambinu atostogauti ir reikalauju atsiųsti projekto įgyvendinimo grafiką. turiu jį pamatyti. Tada ateinu ir pasižiūriu, kas ir kaip buvo padaryta.

Investicijų rūšys

Atsižvelgiant į investicijų tipus, galima išskirti dvi pagrindines grupes:

• portfelio (finansinė) grupė;
• realių įmonės investicijų grupė.

Pirmoje grupėje yra visas sąrašas investicijų, kurių pagalba pasiekiami tam tikri tikslai. Tokios investicijos dažniausiai apima investicijas į vertybinius popierius, tauriuosius metalus ir kitas panašias investicijas. Tokią veiklą vykdo specialūs investiciniai fondai, finansų įdarbinimo konsultantai, bet ne investuotojas asmeniškai.

Antrajai realių investicijų grupei priskiriamos investicijos į materialųjį ir nematerialųjį turtą. Tai gali būti įmonės apyvartinis ar neapyvartinis kapitalas arba intelektiniai ištekliai. Realios įmonės investicijos priskiriamos ilgalaikėms investicijoms.

Savo ruožtu ši grupė skirstoma į šias investicijų rūšis:

• investuoti į savo įmonę, prisidėti prie efektyvesnės veiklos. Tai gali būti ilgalaikio turto modernizavimas, pajėgumų vietos pakeitimas ar įrangos pirkimas;
• investicijos į naujos gamybos sukūrimą arba esamos modernizavimą;
• investicijas į įmonės plėtrą, prisidedant prie gamybos apimčių augimo naudojant esamus įrenginius. Tokios investicijos vadinamos ekstensyviomis.
• investicijos į kitą įmonę, dalyvaujančią vykdant didelius užsakymus (pavyzdžiui, viešuosiuose pirkimuose) arba į tam tikrus investicinius projektus;
• įmonių investicijos į viešojo administravimo struktūras pagal poreikį. Tokios finansinės investicijos skiriamos siekiant įvykdyti valdžios institucijų keliamus reikalavimus saugos taisyklių laikymosi, kokybės standartų lygio kėlimo ir kt.
• intelektinės investicijos į nematerialias vertybes. Šios investicijos skirtos moksliniams tyrimams, inovatyvių technologijų diegimui, darbuotojų mokymams ir pan.

Praktikas pasakoja

Aleksejus Krainovas, CJSC „Mobile Innovations“ generalinis direktorius, Maskva

Mūsų įmonė buvo įkurta rizikos investuotojo, vadinamojo verslo angelo, pinigais. Po metų, gavę pirmąją naujo produkto pardavimo grąžą, atlikome antrąjį investicijų ratą, kurio akcininkais tapo du asmenys. Ir galiausiai prieš šešis mėnesius gavome pinigų iš rizikos fondo.

Rizikos fondas yra puiki priemonė investicijoms pritraukti. Tokio fondo turtą dažnai valdo galinga tarptautinė finansų grupė (kaip ir mūsų atveju). Dėl to įmonė, pritraukdama investicijų, papildomai įgyja prieigą prie sukauptos savo partnerio patirties ir ryšių (saugumo, finansų valdymo, planavimo, ataskaitų teikimo ir pan.). Verslo pelningumas nėra pagrindinis veiksnys rizikos kapitalo fondui priimant investicinį sprendimą, pirmoje vietoje yra kiti parametrai: vadovų komandos statusas ir įmonės padėtis rinkoje, verslo idėjos, jau veikiantis verslo modelis.

Investavimo proceso struktūra

Investicinė ir operatyvaus valdymo veikla kiekvienu atveju vykdoma skirtingais būdais. Proceso metu pagrindines funkcijas atliekantys darbuotojai sujungiami į atskirus veikiančius padalinius – pardavimo, aptarnavimo, palaikymo, plėtros, gamybinės veiklos. Investicinė veikla yra kelių projektų derinys.

1. Produkto kūrimas. Bet kurio investicinio projekto pradžia apima įvairias išlaidas: lėšų skyrimą naujo produkto sukūrimui ir įgyvendinimui, gamybos proceso organizavimą, pardavimų biuro formavimą ir naujos įmonės statybą.
2. Savarankiškumas. Išleidus pardavimui naują prekę, pajamų visada atsiranda, tačiau iš pradžių jos nepajėgia padengti visų išlaidų. Tam gamintojai pritraukia investicines lėšas, kurios padės susigrąžinti visas išlaidas (planuotus nuostolius). Investicinių fondų įliejimas tęsiasi iki apsirūpinimo momento, kai iš produkcijos pardavimo gautos pajamos padengs jos gamybos sąnaudas. Dėl to produktas laikui bėgant pradeda tapti pelningas.
3. Investicijų grąža. Investicinio projekto apsirūpinimas atsiranda tuo metu, kai pelnas iš produkto pardavimo padengs visas šio projekto įgyvendinimui panaudotas išlaidas.
4. Investicijų efektyvumas. Bet kuriam investuotojui pirmiausia rūpi ne produkto įgyvendinimui išleistų lėšų grąža, o pelnas iš jo panaudojimo. Čia ir išreiškiamas investicijų efektyvumas.

Pagrindiniai investicijų valdymo žingsniai

Investicinė veikla įprastoje įmonėje išreiškiama vieno struktūrinio padalinio, retais atvejais – vieno asmens, kuris šias pareigas derina su pagrindine veikla savo darbo srityje, darbu. Tai yra pagrindinė neefektyvios investicinės veiklos priežastis.

Norint sukurti efektyvią valdymo investicinę veiklą, būtina sukurti sistemą:

Pirmiausia reikia įvertinti įmonės mastą ir nustatyti, ar verta užsiimti šia veikla. Investicinio projekto mastą lemia šie kriterijai: planuojamas biudžetas, projekto įgyvendinimo laikas ir bendras darbo intensyvumas. Parametrų lygis priklauso nuo įmonės masto ir išsivystymo laipsnio (smulkiai įmonei, kurioje dirba 12 darbuotojų, biuro įrangos pirkimas bus laikomas investiciniu projektu). Vidutinės organizacijos kontekste investicinis projektas gali būti pristatomas kaip veikla, finansuojama iš 500 tūkstančių rublių pajamų, įgyvendinant projektą per tam tikrą laikotarpį, kai darbo sąnaudos yra apie keturis žmogaus mėnesius.

2 veiksmas. Paskirkite užduotis ir pareigas

Už efektyvią valdymo veiklą generalinis direktorius turi paskirstyti tris pareigybes – užsakovo, vykdytojo, investuotojo. Šios pareigos neturėtų būti derinamos viena su kita. Jeigu atlikėjas atlieka struktūrinio padalinio vaidmenį ir vykdo operatyvinę veiklą, tai tokiu atveju būtina sukurti dvi motyvavimo sistemas – atskirai veiklos ir investicinę.

Projektinis darbo organizavimas apima tokias pareigas kaip projekto vadovas, koordinatorius ir vykdytojas. Koordinatoriaus vaidmenį turėtų prisiimti generalinis direktorius, jis nustato projekto vadovą ir randa jam tinkamus išteklius.

Praktikoje įmonės vadovas dažnai yra atsakingas už diegimą, saugumą, investicijų valdymą ir kitus verslo procesus. Ši nuotrauka yra neaiškios valdymo struktūros iliustracija. Įmonės valdymas turi būti struktūrizuotas taip, kad už kiekvieną veiklos sritį būtų atsakingi konkretūs darbuotojai.

Investicinė veikla gali būti sudaryta iš kelių projektų, todėl kažkas turi būti atsakingas už jų derinį, o kažkas – už kiekvieną projektą.

Praktikas pasakoja

Georgijus Kozeletskis, OCS filialo direktorius, Maskva

Didžioji mūsų įmonės pelno dalis skiriama plėtrai. Kiekvienas naujas OCS filialas yra atskiras investicinis projektas, kuris yra kruopščiai apgalvotas ir įgyvendinamas pagal individualų planą.

Sprendimą pradėti konkretų projektą priima įmonės vadovybė, tačiau plačiai naudojama ir „vietinė iniciatyva“. Pavyzdžiui, aukštų rezultatų savo regione pasiekę OCS filialai patys inicijuoja regioninę įmonės plėtrą ir perima naujų atstovybių valdymą. Atsakomybė už projekto įgyvendinimą dažniausiai tenka jo autoriams.

OCS turi skyrių, kuris užtikrina bendrą filialų valdymą, efektyviai su jais bendrauja ir koordinuoja jų darbą. Departamentas susiduria su užduotimi plėtoti įmonę regionuose. Skyrius taip pat stebi naujų filialų veiklos efektyvumą, vertina pasiektą pažangą. Jau minėti filialai Volgograde ir Kazanėje parodė puikią pardavimų pradžią (geriausia įmonės istorijoje). Tai buvo kokybiškai šiuose miestuose atlikto parengiamojo darbo rezultatas.

Žinoma, per ilgus darbo metus ne visi mūsų projektai buvo sėkmingi "yra patirties uždarant filialą viename iš miestų. Sprendimas buvo sunkus. Negalima sakyti, kad filialas nepasiteisino, mes tiesiog pasuko skirtingais keliais.Teko visiškai pakeisti filialo darbuotojų kolektyvą ir pradėti iš naujo."Skyrybos" buvo labai civilizuotos,po trejų metų abi pusės patenkintos situacijos raida.

3 žingsnis. Aprašykite projekto valdymo procedūras

Prieš pereinant prie specialaus valdymo, būtina nustatyti trijų formalių procedūrų taisykles:

1. Projekto pradžia. Šia tvarka nustatomas asmuo, atsakingas už sprendimo dėl investicinio projekto pradžios priėmimą, taip pat tokio sprendimo pagrindų nustatymas. Viena iš pirminio etapo sąlygų yra kliento ir investuotojo paskyrimas. Iš pradžių klientas ir investuotojas gali būti vienas įmonės padalinys arba vienas asmuo.

2. Projekto kontrolė ir proceso nutraukimas. Reikėtų apibrėžti pranešimo apie proceso būklę forma. Be to, būtina nustatyti būdingus požymius, jei jie bus nustatyti, bus priimtas sprendimas uždaryti projektą. Paprastai įmonės per atskirą laikotarpį dirba prie kelių investicinių projektų. Tais atvejais, kai vieno investicinio projekto terminai ar biudžetas viršijami daugiau nei 50 proc., daugeliu atvejų finansavimo suma visiems projektams mažinama 1/5. Sprendimas sumažinti finansavimą visoms sritims visada yra skausmingesnis nei uždaryti silpniausias. Tačiau ne kiekvienas atsakingas specialistas gali priimti tokį drąsų sprendimą.

3. Projekto uždarymas. Šioje procedūroje aprašomi formalumai, susiję su investicinių projektų užbaigimu.

Minėtų procedūrų derinys leidžia įmonės vadovui:

• nustato atsakingus asmenis ir pačią sprendimų dėl investicinių projektų priėmimo tvarką;
• sudaryti projektų sąrašą;
• palyginti projektų dydį su finansinės paramos galimybėmis;
• stebėti projektus;
• uždaryti neefektyvias kryptis;
• pagerinti investicijų valdymo kategorijos efektyvumo lygį.

Galutinis etapas

Esant tokioms sąlygoms, kai investicijų valdymo technologija yra bendros įmonės korporacinės kultūros elementas, galime kalbėti apie visapusišką jos įgyvendinimą. Paprastai tai trunka apie trejus metus. Tačiau įmonės projektų valdymo sistemos formavimosi efektas pasijus gerokai anksčiau. Tai tiesiogiai priklauso nuo investicinio projekto procedūrų aiškumo ir supratimo.

Ateityje investicijų valdymas gali būti automatizuotas. Čia svarbu suprasti antrinį programinės įrangos išlaidų pobūdį. Pagrindiniai klausimai yra valdymo struktūros formavimas, pagrindinių darbuotojų identifikavimas, standartų apibrėžimas, taip pat procesų aprašymas ir darbuotojų mokymas. Tik po to galite pereiti prie automatizavimo.

Įmonės investicijų valdymo principai

Efektyvios veiklos investicijų valdymo skyrius turi būti formuojamas vadovaujantis šiais principais:

Tęstinumas – nuolatinis valdymo procesas, nukreiptas į užsibrėžtų tikslų įgyvendinimą, taip pat naujų uždavinių formavimą;

Lankstumas, reiškiantis būtinas sąlygas ir galimybę koreguoti proceso metu:

Universalumas, pagrįstas įvairių technologijų ir įrankių pasirinkimu.

Investicijų skyrius turėtų būti formuojamas ne tik iš kvalifikuotų finansininkų, bet ir iš analitikų, turinčių gerą patirtį šioje srityje. Vienas iš problemiškiausių investicijų valdymo aspektų yra tikslios efektyvumo prognozės nebuvimas. Gauti kuo artimesnius objektyviems duomenis galima tik naudojant kompleksinius vertinimo metodus. Įvertinimo ir prognozavimo problemos taip pat įtrauktos į atskiro investicijų padalinio įmonėje priežasčių sąrašą.

Praktikas pasakoja

Nikolajus Seminas, Oktyabrsky (Baškirijos Respublika) vadovaujančios bendrovės „Fininvest Service“ generalinis direktorius

Mūsų įmonė užsiima investicijų pritraukimu. Du pagrindiniai mūsų investiciniai projektai – porcelianinių indų gamykla ir odinių dirbinių gamykla. Žinoma, krizė pristabdė projektų vystymą. Laikinai sustabdėme odos gamybą ir visas jėgas sutelkėme į Oktyabrsky porceliano gamyklą.

Investicijos į įmonę siekė 223 mln. Šios lėšos buvo skirtos įrangai įsigyti, gamybinėms patalpoms rekonstruoti, diegti naujas technologijas. Šiandien tai vienintelė gamykla Rusijoje, kurioje įdiegtos modernios energiją taupančios technologijos aukštos kokybės porcelianui gaminti. Mūsų planuose buvo laipsniškas gamybos apimčių didinimas, nes pastaruoju metu produkcijos paklausa auga. Užsakymų yra, tačiau klientai nenori dirbti su išankstiniu apmokėjimu, todėl dabar stengiamės pritraukti papildomų investicinių resursų tolimesnei gamyklos plėtrai (plečiame produkcijos asortimentą), apmokame skolas ir aktyviai derasi su investuotojais.

Kol kas mūsų pastangos nebuvo vainikuotos sėkme, tačiau vis dar dirbame šia kryptimi, ieškome išeities, svarstome paskolų variantus (nors dabar paskolos, žinoma, nėra pati geriausia išeitis). Be to, šiandien atsirado galimybė dalyvauti valstybiniuose konkursuose (dabar tai padaryti daug lengviau nei prieš dvejus metus, kai buvo daug tarpininkų).

Investuotojai pradėjo atidžiau rinktis projektus. Dabar pelningiausia investuoti į nanotechnologijas, naujų projektų plėtrą ir veiklas, skirtas pramonės plėtrai.

Šių metų planuose turime naują investicinį projektą žemės ūkio (gyvulininkystės) srityje. Šiandien tai viena iš nedaugelio pramonės šakų, kurios nepatyrė krizės ir turi valstybės paramą. Ištikus krizei ar ne, pritraukiant investicijas svarbiausia yra finansinė disciplina, komandos atsakomybė investuotojams ir steigėjams, gerai parengtas verslo planas ir jo įgyvendinimas.

Kaip automatizuoti investicinių projektų valdymą

Pažvelkime atidžiau į strateginius programinės įrangos produktus. Jie pagrįsti bendruoju veiklos principu, apimančiu finansinio modelio formavimą, įmonės darbo finansinio komponento prognozių sudarymą, ataskaitų ir dokumentų kūrimą įmonės savininkams, investuotojams ir bankininkams.

Excel. Tai labiausiai paplitęs ir universaliausias programinės įrangos produktas.

Orumas. Programos lankstumas leidžia investicijų analitikams taikyti savo geriausią praktiką ir unikalias metodikas.

Apribojimai. Būtina giliai išmanyti programą, taip pat turėti patirties analitikai naudojamų metodų srityje. Dirbant su Excel teks papildomai susikurti reikiamas ataskaitas ir analitinius dokumentus. Ši savybė būdinga ir specializuotiems šablonams, kuriuose yra specialios duomenų įvedimo ir skaičiavimo formos, kurios labai supaprastina analizę ir investavimo modelio formavimą.

Specializuotos programos.Šiame sąraše yra INEC-Analitikas, Projekto ekspertas, MS Project, Open Plan, Artemis, Primavera, Cobra, Intalev, PlanDesigner, Hyperion, ARIS BSC, Business Objects, Cognos Metrics Manager, Prime Expert. Comfar, Intalev: Navigator, Hyperion Performance Scorecard, SAP SEM, SAS strateginis našumo valdymas.

Minėti produktai apima veiksmingus įrankius ir metodus investiciniams projektams kurti.

Orumas. Išvardyti programinės įrangos produktai apima analizės metodų ir finansinių rodiklių rinkinį, taip pat patogias formas projektiniams rodikliams rodyti ir ataskaitoms generuoti. Didelėms įmonėms jie ypač vertingi, nes užtikrina vieningo požiūrio į rodiklių teikimą ir investicijų planavimo vertinimą principo įgyvendinimą. Pažangiausios programos suteikia galimybę integruoti papildomą informaciją į generuojamus finansinius modelius (duomenis apie sandorio šalis, rinkos analizę), analizuoti vertės formavimą, taip pat kurti savo ataskaitų formas ir analizės metodus. Dėl tokių galimybių tampa įmanoma priimti efektyvius sprendimus dėl investicinių projektų.

Apribojimai. Dirbdami su tokiomis programomis analitikai turi dirbti su jose integruotais metodais. Kaip veiksnys, rodantis tokios programinės įrangos kokybę, gali būti nurodytas didelis esamų vartotojų skaičius.

Veiklos lygio programos skirstomos į produktus, skirtus investicinėms programoms valdyti ir projektų biudžetui sudaryti. Investicijų efektyvumo valdymo įrankiai leidžia susieti veiklos duomenis su strateginiu planavimu.

Pabaigai norime atkreipti Jūsų dėmesį į tai, kad nepaisant sudėtingo investicijų valdymo proceso, kurio galutinis tikslas – įgyvendinti perspektyvias investavimo formas.

sukuria investicijų portfelį, į kurį galima žiūrėti kaip į įmonės projektų kompleksą. Tokio komplekso valdymo ypatumai apima galimybę prireikus grįžti į ankstesnius investicinių projektų etapus. Šios galimybės yra labai svarbios situacijose, kai sumažėja projekto efektyvumas ir reikia analizuoti užduotis bei strategijų koregavimo teisingumą.

Proceso ypatumas slypi tame, kad investicijų valdymo technologijose yra klaidų, jos atsispindi visame projekto kūrimo procese. Dėl to gauname uždarą ciklinį finansinių investicijų valdymo procesą.

Leidžiama kopijuoti medžiagą be patvirtinimo, jei yra nuoroda į šį puslapį

Investicijų valdymas – tai tam tikra valdymo užduočių įgyvendinimo principų ir metodų visuma, kuri yra visos įmonės investicinės veiklos pagrindas.

Dėl pagrindinių vadybos aspektų jie dažniausiai planuoja didinti įmonės konkurencingumą, ekonomikos augimą ir plėtrą.

Šie pagrindiniai aspektai apima:

1. Siekiama didesnio vystymosi visose įmonės srityse
2. Siekiama maksimaliai padidinti numatomą įmonės pelną
3. , tiek konkrečiose srityse, tiek visai įmonei
4. Maksimalaus investicijų likvidumo ir reinvestavimo galimybės užtikrinimas
5. Reikiamo dydžio finansinių išteklių formavimas
6. Pagreičio veikla

Vienas iš sėkmingos visuomenės ir visos valstybės raidos aspektų yra kompetentingas kapitalo investicijų reguliavimas. Dauguma su investicine sfera susijusių procesų yra labai reikalingi visiems verslo subjektams. Tai visų pirma taikoma organizacijoms, įmonėms, fiziniams ir juridiniams asmenims ir, žinoma, valstybei.

Būtent dėl ​​šios priežasties investicijų valdymas reikalauja rimto požiūrio, naudojant sudėtingas sistemas ir principus efektyviam viso proceso įgyvendinimui. Norint pasiekti puikų efektą valdant, taip pat verta atlikti preliminarią rinkos situacijos analizę, siekiant protingai panaudoti turimą kapitalą ir tinkamai jį paskirstyti.

Pagrindiniai investicijų valdymo žingsniai

Investicinė veikla kai kuriais atvejais gali būti neveiksminga. Dėl ko? Dėl to, kad beveik bet kurioje vidutinėje įmonėje investavimo procesai vykdomi tik naudojant vieną struktūrą kelių žmonių pavidalu (kai kuriais atvejais tokias pareigas atlieka tik vienas asmuo).

Kad visi investiciniai procesai veiktų efektyviai, būtina sukurti ir reguliuoti savotišką sistemą. Paprastai investicijų valdymas vyksta keliais pagrindiniais etapais. kurie atlieka lemiamą vaidmenį.

• Pirmojo etapo esmė – įvertinti investavimo procesą per praėjusius laikotarpius.

• Antras žingsnis – apskaičiuoti lėšų sumą, reikalingą būsimoms kapitalo investicijoms.

• Šis etapas implikuoja investicijų formų apibrėžimą, t.y. kokia materialine forma bus vykdoma investicinė veikla.

• Jame atsižvelgiama į pasirinkimą, kuris atitinka įmonės tikslus ir uždavinius.

• Penktojo etapo etape atliekama investicinės veiklos efektyvumo analizė ir numatomos rizikos įvertinimas.

• Paskutiniame etape atsižvelgiama į kontrolę ir stebėseną, atliekamą investicinio projekto įgyvendinimo metu.

Svarbus momentas yra tai, kad jei bent vienas iš šių valdymo veiklos etapų yra praleistas arba įgyvendintas su didelėmis klaidomis, visa tai gali turėti labai neigiamos įtakos kapitalo investicijų procesui. Būtent dėl ​​šios priežasties, įgyvendinant visus anksčiau aprašytus etapus, reikia labai rimtai ir apgalvotai planuoti savo veiksmus, kad būtų pasiektas maksimalus efektas.

Apibendrinant noriu pasakyti, kad investicijų valdymas yra sudėtingas procesas, kurio tikslas – įgyvendinti perspektyvias investavimo formas.

Visa valdymo proceso metu vykdoma veikla sudaro investicijų portfelį kaip įmonės programų rinkinį. Investicinio portfelio valdymas daro prielaidą, kad įmonė, esant reikalui, gali grįžti į ankstesnius šio proceso etapus.

Tai įmanoma, kai projektas demonstruoja žemą efektyvumą ir reikia pasitikrinti, ar teisingai nustatyti tikslai ir pakoreguotos strategijos.

Jei šie investicijų valdymo metodai turi keletą klaidų, tai neteisingas sprendimas gali neigiamai paveikti visą projektą. Tai yra užburtas ratas – nenutrūkstamas ir cikliškas kapitalo valdymo procesas.

Pažiūrėkite į viešųjų rinkų dalyvius. Jie niekada neišmoksta pamokos. Jie domisi žaidimu.

© Donas Valentinas

Investuotojų paieška yra pagrindinė įmonių, užsiimančių tam tikros rūšies produkto gamyba, užduotis. Siekiant kompetentingai įgyvendinti visas finansines investicijas įmonėje, pasitelkiamas specialus įgaliotas organas – investicijų komitetas.

Kas yra investicinis komitetas

Investicijų komitetas yra specialus organas, kurio funkcinė kryptis yra kokybiškas dabartinio Rusijos Federacijos ūkio subjekto finansinių procesų kūrimas, valdymas, deklaracijų tyrimas, pagrindinių finansinių procesų analizė ir įgyvendinimas.

Tokie komitetai, kaip taisyklė, turi gana siaurą specializaciją – veiksmai yra nukreipti į visų galimų pelningų investicijų objektų paiešką, taip pat kokybinį įvertinimą. Taip pat ši struktūra organizavo pilną investavimo procesą ir papildomą šio proceso įgyvendinimo priežiūrą.

Valstybinis komitetas gali būti vieno lygmens ir daugiapakopis – tai priklauso nuo detalaus sudedamųjų subjektų skaičiaus. Taip pat lygių skaičius gali tiesiogiai priklausyti nuo investuotojų, kurie yra pagrindinės investicijų kabineto struktūros dalis, pageidavimų. Investicijų komiteto struktūra formuojama pagal esamą įmonės veiklos kryptį ir bendrą ateinančių atstovų skaičių.

Kai kurie komitetai turi kelių lygių struktūrą, jiems vadovauja specialus skyrius, kuris savarankiškai siūlo iš anksto patvirtintas idėjas ir darbo planus. Papildomą veiklą vykdo katedros skyrius, kuris analizuoja visas sritis ir pateikia savo pritarimą efektyviausioms programoms.

Suformuotas investicinis kabinetas yra svarbiausia bet kurios sėkmingos įmonės dalis ir savotiškas bet kurios sistemos finansinis fondas. Į įgaliotą struktūrą įtraukiami tik profesionalūs specialistai, kurie jau susitvarkė su kompetentinga investicija. Būtent jie sugeba detaliai išstudijuoti visus informacinius išteklius apie galimą investicijų naudą – visa tai apsaugo įmones nuo galimos finansinės rizikos. Įgaliotų asmenų veiklos dėka susidaro patikimas finansinis fondas, priklausantis nuo įmonės pajamų lygio.

Investicijų komiteto sudėtis

Visų pirma, komitete yra iš anksto įgaliotas komisijos pirmininkas, kuris skiriamas tik iš tų, kurie ilgą laiką aktyviai dirba finansavimo sistemoje. Šiuo atveju standartinė šio asmens kadencija yra ne trumpesnė kaip 1 metai. Taip pat komitete yra tiesiogiai įgalioti pagrindinių komiteto narių atstovai, kurie gali pakeisti atstovus pagrindiniuose posėdžiuose, atlikti balsavimo ir kitas su investicine veikla susijusias funkcijas.

Į kabinetą gali būti įtraukti teisinę veiklą vykdantys komisijos nariai. Jie sprendžia teisinius investicinio komiteto veiklos aspektus ir stebi įsipareigojimų vykdymo kokybę pagal sutartines sąlygas bei pagrindinių sprendimų priėmimo laiką.

Be to, į narystę įeina nariai, užsiimantys finansiniu ir administraciniu darbu, įskaitant pagrindinės dokumentacijos rengimą ir tiesioginį investuotojų pritraukimą. Komisijos nariai ieško galimų investuotojų ir analizuoja visas pirmininko svarstyti ir vėlesniam tvirtinimui pateiktas nuostatas.

Funkcijos ir užduotys

Kiekvienas investicinis kabinetas turi savo galias ir funkcijas:

• detali analizė ir pelningų sprendimų finansinėms investicijoms nustatymas;
• esamo strateginio plano, skirto kokybiškai paskirstyti visas siūlomas investicijas pasirinktame Rusijos Federacijos teritoriniame rajone, analizė ir detalus projektavimas;
• specialių vyriausybės reglamentų, galinčių pritraukti bet kokio lygio investuotojus, aptarimas ir tolesnis tobulinimas;
• plėtojamų projektų, visiškai finansuojamų iš valstybės iždo, pagrindinių reikalavimų sukūrimas ir kokybiškas registravimas;
• inovacinių investicinių objektų, taip pat infrastruktūros statybos bendrųjų planų rengimas ir kūrimas;
• detalus pasirinkto regiono efektyvaus tobulinimo svarstymas;
• kokybiška projektų savalaikio įgyvendinimo kontrolė, pasitelkiant specialiai organizuotą komisiją (ypatingas dėmesys skiriamas svarbiausiems pasirinkto regiono objektams);
• išsamus visos finansinės informacijos apie vykdomus projektus konkrečioje srityje rinkimas;
• darbas siekiant pagerinti pasirinkto regiono konkurencingumą;
• metinių ataskaitų apie tarybos veiklą rengimas, taip pat apie atskiro subjekto konkurencinės aplinkos kūrimo rezultatus.

Tarp pagrindinių kabineto užduočių galima išskirti šias sritis:

• pagrindinių finansavimo šaltinių paieška;
• kokybiškas bendros individualios įmonės investicijų politikos kūrimo strategijos parengimas;
• savalaikė bendros investicinės veiklos įgyvendinimo kontrolė.

Dėl efektyvaus įgaliotų specialistų darbo standartinis pagrindinių planų, susijusių su finansinėmis investicijomis, įgyvendinimo procentas gerokai padidinamas.

Komitetas visų siūlomų investicijų tiesiogiai nepaskirsto – tai pagrindinis skirtumas nuo esamos tarybos. Pagrindinė komiteto veiklos dalis – tiesioginis projektų tvirtinimas, sąveikaujant įstatymų leidžiamosios ir vykdomosios valdžios institucijoms.

Komitetas užtikrina ir kontroliuoja pagrindinių federalinių programų įgyvendinimą konkrečiame regione, taip pat koordinuoja visų įgaliotų įmonių veiklą. Be to, į funkcines pareigas gali būti įtrauktas naujų investicinių objektų kūrimas. Taip pat komitetas gali užsiimti tam tikro regiono ar regiono pristatymu užsienyje, ženkliai padidindamas užsienio investuotojų susidomėjimą.

Komitetas rengia įvairias parodas ir konferencijas, pristato reikšmingus projektus. Būtent jis atlieka savotišką tarpininko tarp investuotojų ir vykdomosios įmonės vaidmenį. Taigi tai yra savotiškas valdymo organas.

Investicijų taryba, atvirkščiai, yra vykdomoji institucija ir, gavusi investiciją, užsiima visų patvirtintų projektų įgyvendinimu. Komitetas visas investicijas iš anksto įteisina, o taryba jas pilnai paskirsto pagal pasirinkto teritorinio regiono poreikius.

Kaip reguliuoti investicijų komiteto darbą

Visų investicijų departamentų kokybiniam reglamentavimui parengtas specialus dokumentas – „Investicijų departamento nuostatai“. Jame atsispindi pagrindinė pasirinkto padalinio struktūra, išsami bendrosios darbuotojų sąveikos vidaus organizacijoje tvarka, taip pat jų veiklos su susijusiomis tarnybomis tvarka.

Preliminariai formuojamas atskiras darbuotojų ir vadovų pareigybių aprašymas, kuriame etapais išdėstomos visos pagrindinės funkcinės pareigos bei viso skyriaus darbuotojų atsakomybė.

Atskirai rengiamas bendrasis visų įmonės investicijų valdymo reglamentas, atspindintis pagrindinius darbo su stambiais finansiniais projektais aspektus. Taip pat iš anksto paruošiami visi dokumentų (specialiųjų ataskaitų ir anketų) formatai ir šablonai, taip pat išsamios darbo su šia dokumentacija instrukcijos.

Investicijų komiteto nuostatai veikia pagal reglamentą, kuriuo tvirtinama kita posėdžių rengimo ir planavimo tvarka, taip pat kiekvienai įmonei sudaromas individualus tvarkaraštis.

Standartinis grafikas gali būti tvirtinamas iki 12 mėnesių laikotarpiui ir tvirtinamas tiesiogiai komisijos pirmininko. Kai kuriais atvejais gali būti rengiami neeiliniai posėdžiai, apie kuriuos pirmininkas įspėja visus investicinio kabineto narius likus 10 darbo dienų iki posėdžio.

Reguliariuose susirinkimuose, reglamentuojamuose reglamentu, sprendžiami klausimai, susiję su pagrindinių būsimų įmonės finansavimo apimčių gairių nustatymu bei prioritetinių veiklų, siekiant padidinti bendrą investuotojų skaičių, parinkimu. Komisija taip pat sprendžia naujų investicinių projektų svarstymą, vėlesnį jų įgyvendinimą, taip pat esamos įmonės bendrojo investicinių projektų registro pakeitimus. Projekto patvirtintos programos įgyvendinimą atidžiai stebi komiteto įgalioti asmenys.

Pagrindinis komiteto uždavinys – visapusiškai suplanuoti ir aprašyti aktyvaus investicinio projekto kūrimo procesą. Kartu turi būti nurodytas tikslus atsipirkimo laikotarpis, taip pat tolesnio finansinių investicijų srauto kontrolė.

Investicijų biuras yra ypač svarbus kompetentingam finansinių investicijų paskirstymui ir įgyvendinimui. Tai leidžia ne tik kompetentingai investuoti lėšas ir užtikrinti bet kurios įmonės veiklos efektyvumo didėjimą, bet ir kompetentingai organizuoti darbuotojų darbą formuojant įmonės investicijas.

INVESTICIJŲ PLANAVIMO SKYRIUS

skyriaus vedėjas - 1 vnt. vienetų

vyriausiasis specialistas - 1 vnt. vienetų

vyresnysis ekonomistas - 1 vnt. vienetų

ekonomistas - 1 vnt. vienetų

Investicijų planavimo skyriaus vedėjas:

Skyriaus vedėjo pareigos apima:

• 1. Bendrovės investicijų biudžeto rengimo organizavimas ir kontrolė.
• 2. Bendrovės verslo plano ir strategijos rengimas ir formavimas.
• 3. Bendrovės finansinės ir ekonominės būklės prognozės parengimas.
• 4. Bendrovės investicinio biudžeto apsauga.
• 5. Konkrečių darbų ir paslaugų ekonominio pagrįstumo ir efektyvumo analizė ir sprendimų priėmimas, medžiagų pirkimas, esant reikalui, reikalingų ekonominio naudingumo patikrinimo skaičiavimų surašymas.
• 6. Pasiūlymų ir sutarčių derinimas, patvirtinto metinio biudžeto, techninės užduoties laikymosi kontrolė ir tikrinimas, siekiant priimti sprendimą dėl pasiūlymo ar sutarčių tvirtinimo.
• 7. Bendrovės investicinių kaštų struktūros ir vertės analizė, pasiūlymų dėl jų optimizavimo rengimas.
• 8. Vieningo biudžeto modelio sukūrimas pagal Dalyvių reikalavimus ir rekomendacijas.
• 9. Projektų efektyvumo / jautrumo analizė, investicinių projektų atitikties tam tikriems Bendrovės strateginiams tikslams analizė;
• 10. Planavimo ir biudžeto sudarymo norminės ir metodinės dokumentacijos rengimas, tvirtinimas, NMD reikalavimų vykdymo kontrolė.
• 11. Metodinė pagalba ir darbo organizavimas apskaitos, planų rengimo ir įgyvendinimo kontrolės, racionalių departamento apskaitos dokumentacijos formų rengimo ir investicijų biudžeto konsolidavimo srityse.
• 12. Finansinės analitikos kūrimas valdymo kaštų apskaitai.
• 13. Savalaikis ir kokybiškas ataskaitų teikimas vadovybei, dalyviams ir reguliavimo institucijoms.
• 14. Savalaikis ir kokybiškas IMS dokumentacijos registravimas patikėtoje vietoje.
• 15. Kanceliarinio darbo organizavimas ir kontrolė skyriuje.
• 16. Savalaikis numatytų užduočių rezultatų, kai SUNA (naftos turto valdymo sistemoje) atsakingas skyriaus vadovas, rezultatų, laikantis užduočių terminų ir biudžeto.
• 17. Savalaikis naujausios informacijos apie tvarkaraščio užduočių vykdymo būklę įvedimas į SUNA informacinę sistemą (IS).

Investicijų planavimo skyriaus vyriausioji specialistė:

Vyriausiojo specialisto pareigos apima:

• 1. Bendrovės gamybinės, finansinės ir komercinės veiklos trumpalaikių (mėnesio, ketvirčio), vidutinės trukmės (metų) kompleksinių planų ir biudžetų rengimo kontrolė, visų jų skyrių derinimas ir tarpusavio derinimas;
• 2. Konkrečių darbų ir paslaugų ekonominio pagrįstumo ir efektyvumo analizė ir sprendimų priėmimas, medžiagų pirkimas, esant reikalui, reikalingų ekonominio naudingumo patikrinimo skaičiavimų surašymas;
• 3. Pasiūlymų ir sutarčių dėl patvirtinto metinio biudžeto laikymosi svarstymas, techninė užduotis, siekiant priimti sprendimą dėl pasiūlymo ar sutarčių tvirtinimo.
• 4. Bendrovės gamybinės, finansinės ir komercinės veiklos trumpalaikių (mėnesio, ketvirčio), vidutinės trukmės (metinių) kompleksinių planų ir biudžetų koregavimas, atsižvelgiant į faktiškai dirbto laikotarpio biudžeto lėšų panaudojimo stebėseną. .
• 5. Struktūros ir verčių optimizavimo pasiūlymų rengimas remiantis sąnaudų analize.
• 6. Atlikti išsamią visų rūšių įmonės veiklos ekonominę analizę ir efektyvaus materialinių, darbo ir finansinių išteklių panaudojimo priemonių parengimą.
• 7. Projektų efektyvumo / jautrumo analizė, investicinių projektų atitikties tam tikriems Bendrovės strateginiams tikslams analizė.
• 8. Potencialių Bendrovės paslaugų ir prekių tiekėjų komercinių pasiūlymų finansinis įvertinimas, galimų tiekėjų finansinė akreditacija, atitinkanti Bendrovės keliamus reikalavimus.
• 9. Bendrovės biudžeto rengimo, procesų sekos nustatymo ir pagrindinių paraiškų formų rengimo instrukcijos.
• 10. Metodinė pagalba ir darbo organizavimas buhalterinės apskaitos srityje, planų ir biudžetų vykdymo kontrolė, gamybinės ir ūkinės veiklos rezultatų analizė, racionalių apskaitos dokumentacijos formų kūrimas skyriui.
• 11. Savalaikių ir kokybiškų ataskaitų teikimo vadovybei, dalyviams ir reguliavimo institucijoms užtikrinimas.

Investicijų planavimo skyriaus vyresnioji ekonomistė:

Vyresniojo finansininko pareigos apima:

• 1. Bendrovės gamybinės, finansinės ir komercinės veiklos trumpalaikių (mėnesio, ketvirčio), vidutinės trukmės (metams) kompleksinių planų ir biudžetų rengimas ir konsolidavimas, visų jų skyrių derinimas ir tarpusavio derinimas;
• 2. analizė, palyginti su atitinkamais ankstesnių laikotarpių planiniais ir faktiniais rodikliais;
• 3. išlaidų apskaičiavimo kontrolė, įskaitant valdymo apskaitos principų laikymąsi, skaičiavimų teisingumo ir patikimumo patikrinimą, patvirtintų standartų ir tarifų taikymą;
• 4. konkrečių darbų ir paslaugų finansinio pagrįstumo ir efektyvumo analizė ir sprendimų priėmimas, medžiagų pirkimas, prireikus sudarant reikiamus ekonominio naudingumo patikrinimo skaičiavimus;
• 5. išsami gamybos, finansinių, ekonominių ir specifinių rodiklių pokyčių laikui bėgant, struktūros ir paskirstymo analizė, pateikiant išsamų ir patikimą šių pokyčių priežasčių ir rezultatų paaiškinimą;
• 6. Bendrovės gamybinės, finansinės ir komercinės veiklos trumpalaikių (mėnesio, ketvirčio), vidutinės trukmės (metinių) kompleksinių planų ir biudžetų koregavimas, atsižvelgiant į biudžeto lėšų panaudojimo už faktiškai dirbtą stebėseną. laikotarpis;
• 7. konkurso užduočių ir sutarčių (iki jų pasirašymo) svarstymas dėl patvirtinto metinio biudžeto, techninės užduoties laikymosi, siekiant priimti sprendimą dėl konkurso užduoties ar sutarčių tvirtinimo;
• 8. Atlikti išsamią visų rūšių įmonės veiklos ekonominę analizę ir parengti efektyvaus materialinių, darbo ir finansinių išteklių panaudojimo priemones;
• 9. projektų efektyvumo/jautrumo analizė, investicinių projektų atitikties tam tikriems Bendrovės strateginiams tikslams analizė;
• 10.Galimų Bendrovės paslaugų ir prekių tiekėjų komercinių pasiūlymų finansinis įvertinimas, galimų tiekėjų finansinis akreditavimas, kad jie atitiktų Bendrovės reikalavimus.
• 11. Savalaikių ir kokybiškų ataskaitų teikimo vadovybei, dalyviams ir reguliavimo institucijoms užtikrinimas.

Investicijų planavimo skyriaus finansininkė

Finansininko pareigos apima (projektams: gręžimas, darbas, Alibekmola ir Kozhasai laukų plėtra):

• 1. Bendrovės gamybinės, finansinės ir komercinės veiklos trumpalaikių (mėnesio, ketvirčio), vidutinės trukmės (metams) kompleksinių planų ir biudžetų rengimas, visų jų skyrių derinimas ir tarpusavio derinimas;
• 2. gaunamos informacijos analizė, siekiant atitikti Bendrovės planus;
• 3. analizė, palyginti su atitinkamais planuojamais ir faktiniais praėjusių laikotarpių rodikliais;
• 4.Sutarčių vykdymo stebėjimas (lėšų išmokėjimas ir darbų atlikimo grafiko laikymosi palyginimas)
• 5. išlaidų apskaičiavimo analizė, įskaitant valdymo apskaitos principų laikymąsi, skaičiavimų teisingumo ir patikimumo patikrinimą, patvirtintų standartų ir tarifų taikymą;
• 6. potencialių rangovų įrangos ir paslaugų pirkimo kaštų analizė;
• 7. konkrečių darbų ir paslaugų finansinio pagrįstumo ir efektyvumo analizė ir sprendimų priėmimas, medžiagų pirkimas, prireikus, būtinų ekonominio naudingumo patikrinimo skaičiavimų sudarymas;
• 8. Bendrovės gamybinės, finansinės ir komercinės veiklos trumpalaikių (mėnesio, ketvirčio), vidutinės trukmės (metinių) kompleksinių planų ir biudžetų koregavimas, atsižvelgiant į biudžeto lėšų panaudojimo už faktiškai dirbtą stebėseną. laikotarpis;
• 9. Kapitalo biudžeto ir Darbų programos „Biudžetas – Sutartis – Faktinis vykdymas“ stebėjimas, iškilus probleminiams klausimams 2.3 Vieta,

sutarčių stebėjimo (sąskaitų apmokėjimo) procese - prižiūrinčios vadovybės pranešimas apie perkėlimo procedūros poreikį;

10. Savalaikių ir kokybiškų ataskaitų teikimo vadovybei, dalyviams ir reguliavimo institucijoms užtikrinimas.

Finansų valdymo sistema per pastaruosius kelis dešimtmečius patyrė didelių pokyčių, daugiausia dėl to, kad šiuolaikinėje rinkos ekonomikoje sudėtingėja įmonių turto valdymo procesas. Šiandien organizacijos investicijų valdymas vaidina svarbų vaidmenį komercinėje sėkme.

1 Įmonės investicijų valdymo principai

Rinkos ekonomika reiškia įmonės turto naudojimą nuolatiniam ekonomikos augimui. Augimo trūkumas dėl diskonto normų, infliacijos ir kitų ekonominių veiksnių įtakos lemia mažesnes maržas. Konkurencija rinkoje lėmė griežčiausią rinkodaros, investicijų, prekių ir paslaugų skatinimo diversifikaciją, o tai savo ruožtu lėmė visiškai naujos ekonomikos valdymo krypties – investicijų atsiradimą.

Ką reiškia terminas „investicijų valdymas“? Tai valdymo funkcijų rinkinys, skirtas efektyvių investicijų formavimui ir jų valdymui, siekiant pagerinti įmonės finansinius rezultatus. Įmonės investicinis kapitalas apima dviejų rūšių turtą: piniginį ir nepiniginį.

Šie fondai formuojami specialiai investuojant į tam tikras veiklos sritis, siekiant maksimizuoti pelną, padidinti pelningumą, didinti pardavimus ar modernizuoti gamybą. Pagrindinis įmonės uždavinys – sudaryti optimalias sąlygas kokybiškam šių lėšų valdymui. Šiuo atveju reikėtų atskirti finansų valdymą ir investicijų valdymą.

Į investicijų struktūrą neįeina įmonės trumpalaikis turtas, todėl per pastaruosius kelis dešimtmečius išryškėjo nauja tendencija: įmonės bando kurti naujus struktūrinius padalinius, kurie būtų visiškai ir visiškai atsakingi už mobilizuoto ilgalaikio turto valdymą. investicinei veiklai įgyvendinti.

Investicijų valdymo skyrius turi būti įsteigtas taip, kad galėtų be problemų valdyti investicijas, vadovaudamasis šiais principais:

• Tęstinumas – tai nuolatinis valdymo įgyvendinimas, siekiant užsibrėžtų tikslų ir kurti naujus tikslus bei uždavinius.
• Lankstumas – galimybė greitai keisti investicinius projektus.
• Universalumas – suteikia galimybę rasti alternatyvių investavimo priemonių.

Struktūrinio padalinio struktūroje būtinai turi būti ne tik finansų valdymo srities profesionalai, bet ir patyrę analitikai. Viena iš pagrindinių įmonių investicijų valdymo problemų yra tai, kad neįmanoma tiksliai prognozuoti efektyvumo, artimi objektyviems introspektyvinės analizės rezultatai galimi tik taikant kompleksinius investicijų vertinimo metodus. Vertinimo proceso sudėtingumas taip pat yra viena iš priežasčių, dėl kurių įmonėje reikia sukurti atskirą struktūrinį padalinį.

2 Investicijų valdymo etapai

Nepriklausomai nuo mūsų įsitikinimų apie finansų valdymo žinių intensyvumą, kiekvienas vadovas kuria savo valdymo technologiją, vadovaudamasis savo ekonominiu instinktu ir patirtimi. Investicinė veikla visada buvo labai priklausoma nuo žmogiškojo faktoriaus, o investicijų valdymas bet kurioje įmonėje taip pat priklauso nuo atskirų žmonių sprendimų.

Kita vertus, šiuolaikiniai struktūrinių padalinių formavimo metodai leidžia pasidalyti atsakomybę už sprendimų priėmimą, taikyti naujausius šių sprendimų vertinimo metodus ir paskirstyti funkcijas keliems siauro profilio specialistams. Šiuo atveju daug kas priklauso nuo bendros įmonės valdymo strategijos.

Daugelis ekspertų sutinka, kad investicijų valdymo procesas turėtų būti suskirstytas į tam tikrus etapus, kurių kiekvienas reikalauja koordinavimo valdymo vertikalės viduje. Investicijų valdymo struktūrinis padalinys teikia analitinius duomenis, vertinimo veiklos rezultatus ir kitą informaciją. Bendros investavimo strategijos diskusijos metu, remdamiesi skyriaus specialistų konsultacijomis, aukščiausio lygio vadovai priima tam tikrus sprendimus.

Žingsnis po žingsnio investavimo proceso valdymas tokiomis sąlygomis atrodo geriausias sprendimas. Investicijų valdymo technologija ir investicinė veikla išskiria 6 pagrindinius darbo etapus:

1. savo investicinio fondo formavimas;
2. investicijų krypčių įmonės viduje nustatymas;
3. investicijų krypčių už įmonės ribų nustatymas;
4. geriausių investavimo krypčių įvertinimas, prognozavimas ir parinkimas;
5. skolinto ar pritraukiamo investicinio fondo formavimas;
6. investicinės veiklos kontrolė ir apskaita.

Šiuolaikinė komercinė organizacija tiesiog privalo investuoti. Tuo pat metu svarbų vaidmenį atlieka įmonės veikla, siekiant pritraukti lėšų iš išorės. Skolintas kapitalas yra daug pigesnis nei nuosavas, todėl užtikrina maksimalų investicijų efektyvumą.

Daugelis šiuolaikinių įmonių užsiima ne tik investavimu į nuosavą įstatinį kapitalą, technologiniu modernizavimu, prekių ir transporto infrastruktūros optimizavimu bei rinkodara. Svarbų vaidmenį atlieka dalies kapitalo įdėjimas į ilgalaikį turtą, kuris ilgainiui gali atnešti pelno. Daugelis įmonių, turinčių didelius finansinius išteklius, investuoja į portfelį, deda pinigus į didelio pajamingumo indėlius, kartais net į rizikos investicijas.

3 Investicinio fondo steigimas

Bet kurios įmonės finansinių investicijų valdymas neįmanomas be pakankamai finansinių išteklių. Įmonės piniginio ir nepiniginio turto dažnai nepakanka efektyviam įmonės augimui, net neatsižvelgiant į išorines investicijų kryptis. Tokiu atveju reikalingas investicijų pritraukimas iš išorės.

Straipsnyje jau minėjome, kad įmonės investicinis kapitalas formuojamas telkiant nuosavas lėšas ir pritraukiant kapitalą iš išorės šaltinių. Įmonės investicijų finansavimo šaltinius reikėtų suskirstyti į tris pagrindinius tipus:

• Nuosavas - dalis trumpalaikio ir ilgalaikio turto, nusidėvėjimo sąnaudos, dalis grynojo pelno.
• Pritraukta - akcijų pardavimas, akcininkų investiciniai įnašai, dotacijos ir subsidijos, tikslinis neatlygintinas finansavimas.
• Skolintasi - obligacijų pardavimas, paskolos, lizingas.

Aktyviai pritraukdama lėšas iš įvairių šaltinių, įmonė formuoja didelį kapitalą, kurio pakanka stabiliam ir efektyviam įmonės augimui užtikrinti. Jei įmonė neužsiima lėšų rinkimu, tai dėl laikui bėgant didėjančių nusidėvėjimo sąnaudų tam tikru momentu ji taps nuostolinga. Gerai suplanuota investicinė veikla garantuoja įmonės vadovybei galimybę nuolat išlaikyti įmonę pelningumo zonoje.

Suformuotas investicinis fondas paskirstomas pagal pasirinktas investavimo sritis. Šiuo atveju kapitalo paskirstymas turėtų atitikti iš anksto nustatytą strategiją ir būti pagrįstas gerai apgalvotais sprendimais. Netinkamas finansinių išteklių investavimas gali virsti krizine situacija.

5 Investicijų efektyvumo vertinimo metodika

Atskirame straipsnyje kalbėjome apie tai, kiek yra investicinės veiklos rezultatų analizės metodų. Dinaminiai investicinio projekto vertinimo metodai dažniausiai leidžia numatyti galimą investicijų grąžą, o statiniai investicinio projekto vertinimo metodai apibendrina ankstesnius rezultatus.

Formuojant optimalų investicinių objektų rinkinį pagrindinį vaidmenį atlieka lyginamoji analizė. Atitinkamo struktūrinio padalinio specialistai turi nustatyti pagrindinius kapitalo paskirstymo pliusus ir minusus, nustatyti prioritetinius objektus, išryškinti geriausius trumpalaikių, vidutinės trukmės ir ilgalaikių investicijų variantus.

Investicijų vertinimas yra daug sudėtingesnis procesas, nei atrodo paprastam žmogui. Analizuojant investicinį projektą, būtina atsižvelgti į daugybę veiksnių:

1. pelningumas;
2. rizika;
3. diskonto normos;
4. infliacijos poveikis;
5. trukmės.

Šiuo atveju 2 ir 4 punktai yra tiesiogiai susiję. Pailgėjusi projekto trukmė beveik visada padidina riziką. Kuo ilgiau užtrunka projektą, kad baigtųsi projekto fazė, tuo didesnė tikimybė, kad atsitiks kažkas, kas gali kritiškai paveikti projekto rezultatus.

Jei kalbame apie vidines investicijas, tai įsivaizduokite, kad investicinis projektas, skirtas sukurti naują produktą, įgyvendinamas per 1 metus. Per vienerius metus rizika bus maža. Jei procesas užtrunka 2-3 metus, tada didėja rizika, didėja konkurencijos, įmonių sabotažo, naujo produkto legalizavimo procesų padidėjimo ir kt. Lėšų pajamingumas ir diskontavimas taip pat yra tarpusavyje susiję. Paprastas žmogus mano, kad pelningumą galima nesunkiai įvertinti naudojant ROI (Investicijų grąžos) formulę, tačiau tai toli gražu ne.

Esmė ta, kad pinigų vertė šiandien yra daug mažesnė nei pinigų vertė po 3-4 metų. Dėl infliacijos procesų, didėjančios konkurencijos, rinkos aplinkos pokyčių ir kitų ekonominių veiksnių įmonės turtas nuolat nuvertėja. Todėl vertinime naudojami kompleksiniai dinaminiai metodai. Tada atliekama lyginamoji vertinimo veiklos rezultatų analizė. Tuomet geriausi investiciniai projektai siūlomi įmonės vadovybei.

6 Investicinės veiklos stebėsena

Jeigu valdymo procesą sudarytų tik investicinių objektų pasirinkimas ir pinigų į juos investavimas, tai poreikis įmonėje sukurti atskirą struktūrinį padalinį išnyktų savaime. Tačiau valdymo procesas yra daug sudėtingesnis ir reikalauja reguliariai koreguoti ar net visiškai peržiūrėti investicinių priemonių rinkinį įmonės arsenale.

Daug lengviau įmonėms, kurios nėra suinteresuotos kurti labai pelningą ilgalaikį turtą, pinigus talpinant už pagrindinio kapitalo ribų. Jiems investavimo procesas yra gana paprastas. Nustačius pagrindines investicijų kryptis įmonėje, jie nebegali radikaliai keisti savo strategijos.

Nuomos sutarties nutraukimas, atsisakymas įsigyti naują įrangą ar rinkodaros paslaugas kainuoja. Įmonė yra priversta laikytis pasirinktos strategijos iki visiško jos įgyvendinimo laikotarpio pabaigos. Tai iš esmės prieštarauja investicijų valdymo principams, kuriuos apibrėžėme pačioje straipsnio pradžioje. Įmonės kapitalas turi būti lankstus ir alternatyvus. Jei investicijoms rinksitės tik buitinius objektus, strategija bus neefektyvi.

Investicijų diversifikavimas reikalauja nuolatinio investuoto kapitalo peržiūros ir jų sėkmės. Pavyzdžiui, investicinį portfelį reikia reguliariai analizuoti, iš jo laiku ištraukti mažėjančio pelningumo ar padidėjusios rizikos instrumentus ir pakeisti juos priimtinesniais variantais. Realios investicijos į kitų įmonių ilgalaikį turtą pareikalaus aktyvaus dalyvavimo jų gamybinėje ir rinkodaros veikloje. Rizikos investicijos reikalauja nuolatinio investuotojo dėmesio.

Yra žmonių, kurie įsitikinę, kad rizikos kapitalo investicijos veikia „panor-or-go“ principu, tačiau taip nėra. Rizikos kapitalo investicijos skirstomos į kelis etapus. Kiekvienam iš jų atliekama nuodugni analizė, kurios pagrindu investuotojas nusprendžia, ar toliau finansuoti projektą, ar jo atsisakyti.

Kiekvienas kapitalo paskirstymo variantas reikalauja specialių valdymo ir stebėsenos metodų, todėl labai svarbus ir nuolatinio investicijų valdymo procesas. Šis procesas negali būti nutrauktas, jis turi vykti per visą įmonės gyvavimo laikotarpį.

7 Investicijų valdymo principų taikymas privačiame kapitale

Minėti investicijų valdymo principai ir etapai vienaip ar kitaip taikomi privataus kapitalisto investicijoms. Eilinis mūsų laikų kapitalo turėtojas yra aktyvus rinkos ekonomikos dalyvis. Net 10 000 rublių gali tapti įmonės išorės finansavimo dalimi arba padėti inovatyviai technologijai visiškai apversti pasaulį aukštyn kojomis.

• akcinio kapitalo apibrėžimas;
• geriausių įmonių, skirtų lėšoms, pasirinkimas;
• optimalių PAMM paskyrų parinkimas;
• pasirinktų PAMM sąskaitų analizė ir palyginimas;
• lėšų išdėstymas;
• nuolatinis stebėjimas ir portfelio valdymas.

Kaip matote, valdymo metodai ir principai išlieka tokie patys kaip didelės įmonės, turinčios diversifikuotą investicinį fondą, lygmenyje, keičiasi tik mastas.