Banklån som finansieringskälla för företaget. Kärnan i ett banklån, behovet av att locka till sig det

banklån representerar å ena sidan ett monetärt belopp som banken tillhandahåller för en viss period och på vissa villkor, och å andra sidan en viss teknik för att tillgodose det finansiella behov som låntagaren deklarerat. I det andra fallet är ett banklån en ordnad uppsättning sammanhängande organisatoriska, tekniska och tekniska, informations-, ekonomiska, juridiska och andra förfaranden som utgör en integrerad reglering av bankens interaktion, representerad av dess anställda och divisioner, med bankens klient angående tillhandahållande av medel. Det utförs i form av lån, redovisning av räkningar och andra former. Denna finansieringsform är den vanligaste.

Kreditfördelar:

kreditformen för finansiering kännetecknas av större oberoende i tillämpningen av den mottagna Pengar utan några speciella villkor;

oftast erbjuds ett lån av en bank som betjänar ett visst företag, så att processen att få ett lån blir mycket effektiv.

TILL kreditbrister inkluderar följande:

lånetiden i sällsynta fall överstiger 3 år, vilket är outhärdligt för företag som syftar till långsiktig vinst;

För att få ett lån kräver ett företag att ställa säkerheter, ofta motsvarande lånets storlek.

i vissa fall erbjuder banker att öppna ett byteskonto som ett av villkoren för bankutlåning, vilket inte alltid är till nytta för företaget;

med denna finansieringsform kan företaget använda standardschema avskrivning av den köpta utrustningen, som förpliktar att betala fastighetsskatt för hela användningstiden.

34. Finansiell leasing som finansieringskälla för ett företag

Leasingär en speciell komplex form av entreprenörsverksamhet som gör det möjligt för en part - hyresgästen - att effektivt förnya anläggningstillgångar, och den andra - hyresgästen - att utvidga gränserna för verksamheten på ömsesidigt fördelaktiga villkor för båda parter.

Leasingfördelar:

Leasing förutsätter 100% utlåning och kräver inte att du påbörjar betalningar direkt. När man använder ett vanligt lån för att köpa fastigheter måste företaget betala cirka 15% av kostnaden med egna medel.

Leasing tillåter ett företag som inte har betydande finansiella resurser, påbörja genomförandet av ett större projekt.

Det är mycket lättare för ett företag att få ett leasingavtal än ett lån, eftersom själva utrustningen fungerar som säkerhet för transaktionen.

Med leasing kan företaget beräkna mottagandet av sin inkomst och beräkna med uthyraren ett lämpligt finansieringssystem som är lämpligt för det. Återbetalning kan göras med medel som erhållits från försäljning av produkter som produceras på utrustad uthyrd utrustning. Ytterligare möjligheter att utöka produktionskapaciteten öppnar upp för företaget: betalningar för leasingavtal fördelas under hela avtalstiden och därmed frigörs ytterligare medel för investeringar i andra typer av tillgångar.

Leasing ökar inte skulden i företagets balansräkning och påverkar inte förhållandet mellan egna och lånade pengar , d.v.s. minskar inte företagets förmåga att få ytterligare lån. Det är mycket viktigt att den utrustning som köps enligt ett hyresavtal inte får finnas på hyresgästens balansräkning under hela avtalstiden, vilket innebär att den inte ökar tillgångar, vilket befriar företaget från att betala skatt på de förvärvade anläggningstillgångarna.

Hyresbetalningar betalas av företaget, är helt hänförliga till produktionskostnader... Om den egendom som erhållits enligt hyresavtalet registreras på leasetagarens balansräkning, kan företaget erhålla förmåner som är förknippade med möjligheten till snabbare avskrivningar av den leasade tillgången. Avskrivningsavgifter för sådan egendom kan beräknas utifrån dess värde och normer som godkänts på föreskrivet sätt, höjd med en faktor på högst 3.

Leasingföretag till skillnad från banker ingen insättning behövs om fastigheten eller utrustningen är likvid på andrahandsmarknaden.

Leasing gör det möjligt för företaget att helt rättsliga grunder minimera beskattningen, samt tillskriva uthyraren alla kostnader för underhåll av utrustning.

I drift, investeringar och finansiell verksamhet förändringar i fondernas struktur och källor till deras bildande, tillgängligheten och behovet av finansiella resurser och som en konsekvens av organisationens ekonomiska tillstånd.

Hur optimalt förhållandet mellan eget kapital och lånat kapital beror till stor del på finansiell position affärsenhet. Användningen av lånade källor ökar dock risken för konkurs, med den optimala kombinationen av eget kapital och lånade medel och skicklig förvaltning av lånade medel, avkastningsnivån på eget kapital och det totala kapitalet som helhet ökar betydligt.

Utlåning är en av formerna för ekonomisk säkerhet för produktionsprocess i den del av resurserna som inte tillhandahålls med egna medel.

En kreditvärdig organisation är en organisation som har förutsättningarna för att få ett lån och kan säkerställa återbetalning av lånebeloppet (betala tillbaka skulden) och ränta på det.

Affärsbanker tillhandahåller kreditresurser för affärsenheter. centralbank och dess territoriella grenar och divisioner genomför allmän kontroll per penningcirkulation, finansiera den verksamhet som föreskrivs i statsbudgeten, kontrollera affärsbankernas verksamhet, etablera generella regler kreditpolicy... Ingen kommersiella organisationer, liksom statliga organisationer och företag (utom de som finansieras från statsbudget), Centralbanken utfärdar inte monetära resurser vare sig i kontanter eller i kontantform.

Allt kreditmedel passerar genom affärsbanker, räntor på lån regleras av centralbanken genom refinansieringsränta (diskonteringsränta), som fastställs och regelbundet ses över av centralbanken. Begränsning av efterfrågan på medel från en ekonomisk enhets sida regleras av Skattelagstiftning, som föreskriver tillskrivning av ränta på betalningen av lånet till kostnader inom diskonteringsräntan multiplicerat med en faktor 1,1.

Kommersiella banker utfärdar lån för olika perioder: från 1 till 7 dagar (de så kallade "korta" lånen), upp till ett år eller mer. Räntan för ett lån är differentierad beroende på löptiden: ju längre löptid lånen utfärdas, desto högre ränta.

Beroende på avsedda ändamål och tidpunkten för bestämmelsen skiljer mellan kort- och långfristiga lån.

Ett långfristigt lån används för produktions- och socialutveckling av organisationen (för konstruktion och förvärv av anläggningstillgångar, expansion och förbättring av produktion, etc.) och utfärdas för en period av mer än ett år.

Ett kortfristigt lån utfärdas för behoven hos företagens nuvarande verksamhet (nödvändigt för att uppfylla planen) och ges som regel för en period på upp till ett år. Ett kortfristigt lån kan presenteras kontant eller in natura, det sk råvarukredit(entreprenören köper varorna med en uppskjuten betalning).

Typer av kortfristiga lån:

1) förtroende lån - utfärdas till kunder vid tillfälliga ekonomiska svårigheter utan begränsning i fallet fullt förtroende bank (ingen säkerhet eller pant krävs), upprättas en brådskande skyldighet;

2) blankt lån - tillhandahålls utan säkerhet och endast till kunder med hög solvens.

Det inkluderar:

a) checkkonto - ett löpande konto stängs och ett bankkonto öppnas från vilket löpande kostnader betalas, beroende på saldot debiteras ränta. All nuvarande produktionsverksamhet krediteras. Finansiering kapitalinvesteringar från detta konto har inte gjorts;

b) checkräkningskredit - utfärdat genom att debitera medel från kundens löpande konto som överstiger kontosaldot; enligt överenskommelse med kunden, bestämmer banken maximibelopp och returperiod; fördela kassakredit:

m kortsiktigt (i flera dagar);

■ förlängd (flera veckor, månader);

■ säsongsbetonad (med ett stort tidsgap mellan kostnader och inkomst).

3) skuldebrevskredit - bankens skuldebrev utfärdat till innehavaren;

4) factoring - finansiering mot överlåtelse av en monetär fordran;

5) lån i utländsk valuta - tillhandahålls av banker med tillstånd att genomföra valutatransaktioner... Föremålet för kreditering är export-import leveranser; nuvarande verksamhet inom joint ventures etc. Skaffa lån i affärsbank på ett eller annat sätt

ekonomisk enhet - förfarandet är till stor del formaliserat.

En ekonomisk enhet är en kund som måste överlämna en affärsplan till banken, motivering av anvisningarna dit lånet ska skickas, beräkningar av dess återbetalning, som avgör möjligheten att i tid återbetala huvudskulden och räntorna. Banken kan kräva säkerhet för lånet (beroende på belopp och löptid) genom att pantsätta fastigheter, mark tomt; värdefulla papper eller annan egendom, garantier från en tillräckligt tillförlitlig juridisk entitetsgarant, som är ansvarig för sin egendom vid skuldförpliktelser till låntagare, registrering hos ett försäkringsbolag av försäkring mot risken för fullständig eller för tidig återbetalning av låneskuld. Trots de strikta villkoren för att bevilja ett lån till en ekonomisk enhet, stamkunder, dess aktieägare för specifika prioriterade utvecklingsområden, kan banken ge lån på förmånliga villkor.

Marknadsutvecklingen förutsätter uppkomsten och utvecklingen av nya former av relationer mellan affärsenheter, inklusive företag och banker. Bankerna är aktiva deltagare i leasing, factoring och franchising, vilket minskar riskerna för enskilda affärsenheter (motparter) och eliminerar behovet av att ta ytterligare, dyra lån från banken.

Kort beskrivning

En uppfinning som kredit är den mest otroliga mänskliga skapelsen, naturligtvis efter pengar. Om det inte fanns någon kredit skulle vi ägna mycket tid åt att möta alla möjliga mänskliga behov. Företagslåntagaren har möjlighet att öka sina tillgångar (resurser) på grund av deras extra attraktion. Med hjälp av ett lån har absolut vem som helst möjlighet att expandera sin verksamhet eller sin verksamhet, eller att påskynda möjligheten att få saker, föremål, värden i bruk så snart som möjligt, som han bara skulle kunna få i framtiden om det inte fanns något lån .

INTRODUKTION
1 BANKLÅN, DET BEHÖVER OCH ROLL I FÖRETAGETS VERKSAMHET
1.1 Kärnan i ett banklån, behovet av att locka till sig det

2. ANALYS AV ATTRAKTERA OCH ANVÄNDA EN BANKLÅN AV FÖRETAGET.
2.1 Analys av effektiviteten av att använda ett banklån.
2.2 Problem bankutlåning affärsenheter och sätt att lösa dem
2.3 Sätt att förbättra effektiviteten i att använda ett banklån från ett företag
Slutsats

Bifogade filer: 1 fil

INTRODUKTION

1 BANKLÅN, DET BEHÖVER OCH ROLL I FÖRETAGETS VERKSAMHET

1.1 Kärnan i ett banklån, behovet av att locka till sig det

1.2 Bedömning av företagets kreditvärdighet

2. ANALYS AV ATTRAKTERA OCH ANVÄNDA ETT BANKLÅN AV FÖRETAGET.

2.1 Analys av effektiviteten av att använda ett banklån.

2.2 Problem med banklån till affärsenheter och sätt att lösa dem

2.3 Sätt att förbättra effektiviteten i att använda ett banklån från ett företag

Slutsats

Lista över begagnad litteratur

Ansökningar

INTRODUKTION

En uppfinning som kredit är den mest otroliga mänskliga skapelsen, naturligtvis efter pengar. Om det inte fanns någon kredit skulle vi ägna mycket tid åt att möta alla möjliga mänskliga behov. Företagslåntagaren har möjlighet att öka sina tillgångar (resurser) på grund av deras ytterligare attraktion. Med hjälp av ett lån har absolut vem som helst möjlighet att expandera sin verksamhet eller sin verksamhet, eller att påskynda möjligheten att få saker, föremål, värden i bruk så snart som möjligt, som han bara kunde få i framtiden om det inte fanns något lån .

Ett företag behöver alltid utvecklas mycket snabbt när det har möjlighet att förse marknaden med en attraktiv, konkurrenskraftig produkt eller någon form av kostnadseffektiv service. Utan omfattande tillväxt det är nästan orealistiskt att inta en ledande position för ett företag på marknaden. Därför kan de företag som på grund av deras misstro eller bara av andra skäl inte använder lånade medel för att utveckla sin verksamhet helt enkelt förlora tid, och någon kommer att ta hans position mycket snabbare. Och som ett resultat, när en fördröjning i tiden för företag i den nuvarande ekonomin är oönskad, förlorar företaget sin position och det blir mycket svårare för det att konkurrera med ett annat företag eller företag som har blivit starkare och utnyttjat den nuvarande situationen i ekonomin och utnyttjade alla möjligheter för sin tillväxt.

Idag, oavsett hur sorgligt det än låter, fortsätter de flesta inhemska företagen att förlita sig på sina egna styrkor, utan att locka in lånade medel, när det ibland är ett utmärkt tillfälle att öka företagets ekonomiska tillväxttakt.

Jag vill notera att inlånade medel främst behövs för att finansiera små eller växande företag, när tillväxttakten ligger efter de egna resurserna, för att behärska nya typer av produkter, förbättra produktionen, köpa någon annan typ av verksamhet osv. . Lånade medel lockas att finansiera rörelsekapital på grund av processer som inflation eller på grund av otillräckligt eget rörelsekapital.

Skuldkapital är alla lånade källor som tillsammans ger företaget vinst. En av källorna till bildandet av lånat kapital är ett banklån, problemen med att attrahera och använda kommer att övervägas i detta arbete.

Idag har krediter och lån ökat dramatiskt. Särskilt lånens och lånens roll är av stor vikt vid bildandet av ett företag, när företag använder lånade medel, investerar dem i framtiden, det vill säga häller dem i långsiktiga investeringar för att skapa ny egendom.

Ett företag behöver kortfristiga lån för att påskynda omsättningen av medel, hjälpa till att hålla en optimal nivå rörelsekapital.

I den nuvarande världen finanskris Företag bör vara mycket försiktiga när de väljer instrument för att skaffa lånat kapital och deras parametrar, det vill säga lära sig att hantera lånat kapital för att lösa tilldelade uppgifter under svåra förhållanden. Relevansen av min terminspapper består i att det till viss del tillåter dig att föreställa dig en bild där en effektiv förvaltning av lånat kapital i ett företags kapitalstruktur kan ge ytterligare intäkter i sin affärsomsättning, öka

lönsamheten i själva produktionsprocessen, för att öka företagets marknadsvärde.

Syftet med mitt kursarbete är att studera själva konceptet med ett banklån och överväga principen för att finansiera ett företag genom ett banklån. I enlighet med detta mål formulerades följande mål för kursarbetet:

Att studera konceptet och kärnan i ett banklån, dess nödvändighet och roll i företagets verksamhet;

Studera affärsverksamheters kreditvärdighet;

Att studera begreppet effekten av finansiell hävstångseffekt i analysen av effektiviteten av användningen av ett banklån;

Bedöma företagets kreditvärdighet utifrån analysen av finansiella kvoter;

Att studera problem med att använda och sätt att förbättra effektiviteten hos banklån.

1 Banklån, dess nödvändighet och roll i företagets verksamhet

1.1 Kärnan i ett banklån, behovet av att locka till sig det

banklån- lånets huvudform. Det betyder att det är banker som oftast ger sina lån till enheter som behöver tillfälligt ekonomiskt bistånd. Detta är en monetär form av kredit, uppstår vid överföring av pengar till skuld på villkor för brådskande, återbetalning, betalning. Genom cirkulation av medel kan du mobilisera tillfälligt frigjorda medel och samtidigt omfördela dem till förmån för dem som behöver dem. Banken åtar sig sådant utsläpp, eftersom fria medel sätts in på bankkonton och banken har information om hur dessa resurser kan användas.

Banklån 1 representerar rörelsen av lånekapital som banker lånar ut mot en avgift för tillfälligt bruk. Han uttrycker ekonomiska förbindelser mellan borgenärer (banker) och utlåningsenheter (låntagare), som kan vara både juridiska personer och individer. Juridiska personer andra stater - utländska personer i Ryska federationen använder samma regler för ett lån och bär samma skyldigheter och ansvar som Ryska federationens juridiska personer, om inte annat föreskrivs i lag.

Ett banklån kan fungera i nationella ramar och i form av ett internationellt lån. Det förses med ingåendet av ett låneavtal för varje låntagare individuellt, så att

riskgraden för kredittransaktionen var minimal. Låneavtal -

det är ett juridiskt dokument som styr förhållandet mellan banken och låntagaren 3 vid utfärdande av ett lån, som definierar parternas ömsesidiga rättigheter och skyldigheter.

Ett banklån kan vara direkt eller indirekt. Direkta kreditförhållanden (banklåntagare) är dominerande. Indirekt bankutlåning används mer begränsat, d.v.s. ge ett lån till en låntagare genom en mellanhand, till exempel en branschorganisation, pantbankar etc.

Inom låneformen urskiljs olika typer av lån som bildas beroende på objektets egenskaper, lånets riktning, dess löptid, återbetalningssäkerhet och andra funktioner. Så till exempel, med hänsyn till tidpunkten för utfärdandet, skiljer sig följande typer av lån ut:

Kortsiktigt,

Medellång sikt,

Långsiktigt;

Med hänsyn till deras riktningar efter sektorer i ekonomin:

Kreditinvesteringar inom industri, jordbruk, handel, byggnation, etc.

Objekten utmärks:

Lån för kostnader i samband med skapande och ökning av cirkulations- och anläggningstillgångar (långfristiga) tillgångar;

Konsumenternas behov hos befolkningen.

Beroende på avsättningsform finns det engångslån och lån emitterade under en kreditgräns. Ur tillhandahållandesteknikens synvinkel kan man särskilja konsortielån, skuldebrev, pantbankar, acceptanslån, kontanter, icke-kontantlån, i form av kreditkort, etc. Enligt återbetalningsmetoderna är lån brådskande, uppskjuten, försenad, långsiktig återbetalning.

Krediter är också den främsta källan till tillfredsställelse.

stor efterfrågan på monetära resurser. Även med hög lönsamhet och självfinansiering har ekonomiska enheter inte tillräckligt med egna medel för sin nuvarande verksamhet och investeringar. Krediter behövs (till exempel) när:

• företag 5 är "i ett genombrott" eftersom försäljningen av produkter föll igenom av en eller annan anledning.
• blev svikna av leverantörer eller köpare
• har svårt att betala lön anställda osv.

Således stimulerar kredit utvecklingen av produktionskrafter, påskyndar bildandet av kapitalkällor för att expandera produktionen baserat på prestationerna av vetenskapliga och tekniska framsteg.

Föremål för kredit 6 -relationer inom bankkredit är företag och företag, befolkningen, staten och bankerna själva. Som du vet, i en kredittransaktion, fungerar ämnena i kreditförhållanden alltid som långivare och låntagare. Långivare är personer (juridiska personer och individer) som har tillhandahållit sina tillfälliga tillgängliga medel till låntagarens förfogande under en viss period. Låntagare - en part i kreditförhållanden som tar emot medel för användning (på ett lån) och är skyldig att lämna tillbaka dem inom en viss tid. När det gäller ett banklån handlar föremålen för kredittransaktioner här nödvändigtvis i två personer, d.v.s. som långivare och som låntagare. Detta beror på att banker huvudsakligen arbetar med lånade medel och därför, i förhållande till ägarna till dessa fonder, fungerar som låntagare.

Lån, som utför ett låns funktioner, har olika former och hjälp för att använda de mottagna medlen mer flexibelt. Företaget kan få ett lån i den mest praktiska formen för sig själv - direkt

ett lån, i form av en räkning, eller genom att emittera obligationer.

Behovet och möjligheten till ett lån beror på lagarna

cirkulation och omsättning av kapital i reproduktionsprocessen: på vissa ställen frigörs tillfälligt fria medel som fungerar som en kreditkälla, på andra finns det ett behov av kredit, till exempel för att utöka produktionen. Således bidrar kredit till ekonomisk tillväxt: långivaren får betalning för lånet, och låntagaren ökar sina produktionstillgångar och förnyar dem.

1.2 Bedömning av företagets kreditvärdighet

Kreditvärdighet bör förstås som ett sådant finansiellt och ekonomiskt tillstånd för företaget, vilket ger förtroende för effektiv användning av lånade medel, låntagarens förmåga och vilja att betala tillbaka lånet i enlighet med villkoren i avtalet. Med andra ord är låntagarens kreditvärdighet förmågan att återbetala det utestående lånet. Dess poäng på 8 är bankens bedömning av låntagaren när det gäller möjligheten och genomförbarheten att ge honom ett lån. Den bestämmer sannolikheten för att den returneras i rätt tid och ränta på den.

Till skillnad från solvens registrerar kreditvärdigheten inte betalningar under den senaste perioden eller under något datum, utan förutspår möjligheten att återbetala skulder inom en snar framtid. Dessutom visar kreditvärdigheten ekonomisk styrka och gör att den kan tilldelas lämpliga klasser under betygsättningen.

Faktorer som påverkar kreditvärdigheten:

1. Kundens juridiska förmåga. Detta är kundens behörighet att få ett banklån.
2. Låntagares rykte
3. Tillgång till ägande
4. Kundens position på marknaden.

Bedömningen av kreditvärdigheten innebär först och främst användningen av indikatorer som kännetecknar låntagarens verksamhet när det gäller möjligheterna att återbetala utestående lån.

De vanligaste metoderna för att bedöma en låntagares kreditvärdighet i världspraxis inkluderar "5 C -reglerna" 9, där kriterierna för att välja kunder indikeras med ord som börjar med bokstaven "C":

En mer specifik diskussion av indikatorerna för de fem "SI" -reglerna presenteras nedan:

Anastasia Kostochko, student vid fakulteten för finans och ekonomi

Anteckning. Artikeln diskuterar källorna till finansiering av företagets verksamhet, identifierar de viktigaste manifestationerna av kreditens roll, under påverkan av specifika ekonomiska förhållanden. Utförd jämförande analys skuldbörda mellan Ryssland och USA. Artikeln återspeglar resultaten av en studie av faktorer som påverkar lånemängden till den privata sektorn i förhållande till BNP i Ryssland för 2005-2015. En jämförande analys av fördelar och nackdelar med kredit som finansieringskälla ekonomisk aktivitet företag med emission av aktier.

Nyckelord: finansieringskällor för företagets verksamhet; emission av aktier, kredit; kreditens roll; skuldbelastning; faktorer som påverkar utlåningsvolymen.

Nyckelord: källor till företagets finansiering; emission av aktier; krediten; kreditens roll; skuldbörda; faktorer som påverkar utlåningsvolymen.

När man ställer frågan om kreditens roll är det inledningsvis värt att notera att den har en objektiv karaktär, eftersom den bestäms av dess väsen. Samtidigt har specifika ekonomiska förhållanden en betydande inverkan på graden och arten av genomförandet av denna objektiva roll som kredit - resultaten av dess användning i reproduktionsprocessen. Detta gör att vi kan ange det faktum att lånets roll, liksom omfattningen av dess tillämpning, inte är oförändrade, stabila. Tvärtom, med förändringar ekonomisk miljö i landet sker också förändringar i kreditens roll och tillämpningsområdet. Eftersom medvetenheten om denna aspekt gör det möjligt för oss att korrekt förstå den fortsatta tanken, efter att ha definierat kreditens roll korrekt, måste vi vara övertygade om sanningen i den avhandling som läggs fram, så vi kommer att fördjupa oss i den lite mer detaljerat.

Till exempel, vid villkoren för fullfjädrade pengars funktion, var kreditens roll inom kontantcirkulationen mindre betydelsefull än i sedlarnas funktion som inte kan bytas ut mot ädelmetaller. Detta beror på villkoren för fullvärdiga pengars funktion, där förändringen i pengamassan praktiskt taget inte är förknippad med användning av kredit. Således åtföljs en minskning av massan av högkvalitativa pengar på cirkulationsområdet av deras omvandling till en skatt och sker praktiskt taget utan deltagande av kredit. Tvärtom kan en ökning av massan i cirkulation komma från skatten, men också utan deltagande av kredit.

Den motsatta bilden kan observeras när defekta produkter används i cirkulation. sedlar... En ökning / minskning av deras massa i omlopp med deltagande av ett lån sker i samband med genomförandet kreditverksamhet banker som har särskild roll i ekonomin, ... liksom i budgetsystem» .

Det är också viktigt att notera hur kreditens roll påverkas av en viss typ av ekonomiskt system... När allt kommer omkring går Ryssland gradvis, genom försök och misstag, från en planerad-administrativ typ av ekonomiskt system, där kreditens roll i själva verket manifesterade sig i den automatiska utlåningen. Kreditfördelning spelade ofta en antistimulerande roll, eftersom den genomfördes utan att ta hänsyn till ekonomiska enheters kreditvärdighet och användes för att täcka förluster för ineffektivt verksamma industrier på bekostnad av välpresterande företag. Principen om återbetalning av lån iakttogs inte alltid. Denna praxis för utlåning, som inte tog hänsyn i vederbörlig ordning eller ens motsatte kreditens väsentliga egenskaper, utvecklades under inflytande av den planerade administrativa typen av det ekonomiska systemet, vilket gjorde detta instrument ineffektivt. Men under de senaste decennierna har Ryssland gått bort från denna art. I detta sammanhang är denna fråga oerhört relevant, aktuell, eftersom kreditens roll i förhållandena marknadsekonomiär helt motsatt, kommer dess korrekta definition att tillåta Ryssland att framgångsrikt genomföra den efterlängtade övergången till marknadstyp ledning, där kreditens roll är att utveckla och förbättra effektiviteten i produktionsprocessen för affärsenheter, vilket leder till ekonomisk tillväxt.

Ett tillverkningsföretag, liksom alla andra ekonomiska enheter, har flera finansieringskällor för sin verksamhet, som visas i figur 1.

Ett lån är lånade medel som är en extern finansieringskälla för organisationens verksamhet.

Genom att systematisera den studerade litteraturen ger jag en lista över de viktigaste manifestationerna av kreditens roll:

Kreditens roll för att främja kontinuiteten i reproduktionsprocessen, påskynda kapitalomsättningen. Lån uppfyller tillfälliga inkonsekvenser i löpande kvitton och företagskostnader. Som ett resultat övervinns upprepade förseningar i reproduktionsprocessen och kontinuiteten och dess acceleration säkerställs. Denna kreditroll är särskilt viktig vid säsongsproduktion och försäljning av vissa typer av produkter. Samtidigt som krediten bidrar till kontinuiteten i reproduktionsprocessen, är krediten samtidigt en faktor för dess acceleration. Naturligtvis kan kredit inte direkt påverka minskningen av produktionstiden för varor, eftersom den har objektiva gränser på grund av icke-ekonomiska faktorer, i synnerhet produktionsteknik. Dess effekt på accelerationen av reproduktionsprocessen kommer till uttryck i att minska tiden som läggs på att ändra produktens funktionella former, vilket i slutändan ökar omsättningshastigheten för medel.

Kreditens roll i produktionens expansion. Samtidigt kan lånet användas som en finansieringskälla för att öka anläggningstillgångar - byggnader, strukturer, inköp av utrustning etc. I detta fall ökar det företagens förmåga att skapa nya anläggningstillgångar som är nödvändiga för utveckling av produktionen. Dessutom möjliggör användningen av kredit som en finansieringskälla för kapitalinvesteringar en mer konsekvent kontroll av effektiviteten av sådana kostnader genom att bestämma möjligheten att återbetala lån på bekostnad av vinsten från verksamheten och fastställa lånens löptid inom återbetalningstiden för den krediterade verksamheten.

Kreditens stimulerande roll. Kreditförhållanden, vilket innebär att det tillfälligt lånade värdet återkommer med en ökning i form av räntor, får låntagaren till en mer rationell användning av lånet, till en mer rationell hantering av ekonomin när han tar emot ett lån. Återbetalningen av medel som ingår i kreditförhållanden, i kombination med att ta ut avgifter för användning av medel, ökar intresset för att spara på mängden insamlade medel och tidpunkten för deras användning.

Utlåning som en faktor i utvecklingen av innovationer. Lånet uppmuntrar inte bara att utvidga produktionsskalan, utan tvingar också låntagaren att förnya sig i form av att introducera vetenskaplig utveckling och ny teknik i produktionen. I allmänhet påskyndar kreditförhållandena vetenskapliga och tekniska framsteg.

Efter att ha lärt känna den teoretiska sidan denna fråga, låt oss vända oss till siffrorna. Låt oss jämföra andelen av utfärdade lån i BNP i Ryssland med lånemängden i USA. När vi väljer ett land för jämförelse styrs vi inte av vilken stat som ligger närmare oss när det gäller ekonomisk utveckling till exempel Brasilien, men i vilket land ser vi en framgångsrik, stabil ekonomisk tillväxt. Dessutom är Amerika vår huvudsakliga konkurrent på den globala marknaden, du måste känna din motståndares styrkor och svagheter.

Figur 1. Uppgifter om volymen av inhemska lån till privat sektor.

På grafen ser vi en liten ökning av andelen lån till privat sektor i Rysslands BNP från 31% 2006 till 56% 2015, medan denna indikator i Amerika har varit stabil i 11 år runt 200%, vilket är nästan 4 gånger högre än i vårt land.

För att förstå varför vi har bildat en sådan andel av lånemängden i landet i förhållande till BNP, kommer vi att använda ett ekonometriskt forskningsverktyg - multipel regression.

• - Insättningsränta (%) - ränta på insättningar (förklarande variabel xl);
• - Utlåningsränta (%) - ränta på lån (förklaringsvariabel x2);
• - Räntespridning (utlåningsränta minus insättningsränta,%) - skillnaden mellan ränta för ett lån och en insättning (förklaringsvariabel x2);
• - Inhemsk kredit till den privata sektorn (% av BNP) - volymen av inhemska lån som ges till den privata sektorn i förhållande till BNP (beroende variabel y är den effektiva indikatorn).

Genom att konstruera regressionsekvationen för den angivna datamängden erhölls följande ekvation:

y = 36,02 + 8,76 * x1 - 3,97 * x2 + 0 * x1

Det är värt att notera att Rnabl är större än Rkrit, given statistik Fisher påpekar för oss att ekvationen är signifikant.

Koefficienterna framför de förklarande variablerna berättar hur i genomsnitt värdet på den effektiva indikatorn kommer att förändras om motsvarande faktorindikator ökar med en med fasta värden för alla andra faktorer. I den resulterande ekvationen y = 36,02 + 8,76 * x1 - 3,97 * x2 + 0 * x1 betyder regressionskoefficienten 8,76 att en ökning av räntan på insättningen med en poäng i genomsnitt leder till en ökning av andelen lån med 8,76 %, förutsatt att andra faktorer inte förändras. Regressionskoefficient -

• 3,97 med den andra faktorn innebär att en ränteökning på ett lån med en poäng i genomsnitt leder till en minskning av låneandelen med
• 3,97%, förutsatt att resten av variablerna inte ändras. Regressionskoefficienten 0 för den tredje faktorn innebär att en ökning av skillnaden mellan räntan på lånet och insättningen med en punkt inte leder till några förändringar, förutsatt att de andra variablerna inte ändras.

Från vilket vi drar slutsatsen största inflytande volymen av inhemska lån som ges till den privata sektorn i förhållande till BNP påverkas av inlåningsräntan.

Därefter kommer vi att utföra en korrelationsanalys av datamängden för att ta reda på graden av koppling mellan de två variablerna "x" och "y". Den linjära korrelationskoefficienten r xy tar värden från -1 till +1. Om korrelationskoefficienten är negativ betyder det att det finns ett motsatt förhållande: ju högre värdet på en variabel är, desto lägre är värdet på den andra. Anslutningens styrka kännetecknas också av korrelationskoefficientens absoluta värde. För en verbal beskrivning av korrelationskoefficientens värde används följande graderingar:

Korrelationskoefficientens tecken sammanfaller med regressionskoefficientens tecken och bestämmer lutningen för regressionslinjen, d.v.s. allmän beroenderiktning (öka eller minska). Korrelationskoefficientens absoluta värde bestäms av punkternas närhet till regressionslinjen. Efter att ha utfört korrelationsanalysen erhölls följande data, se figur 2.

Figur 2. Datakorrelationsanalys

Från vilket vi kan dra slutsatsen att det starkaste sambandet är mellan variabeln x1 och y (räntan på inlåning och lånemängden till BNP). Förhållandet mellan x2 (ränta på lån) och y är svagt. Och mellan x3 (skillnaden mellan räntan på ett lån och en insättning) och y finns det praktiskt taget ingen alls. Som stöder ovanstående.

Utlåning är dock inte det enda verktyget för omfördelning av fria kontanter; ett alternativ är värdepapper, som också möjliggör mobilisering av fria kontanter och gör det möjligt för företaget att säkerställa kontinuiteten i reproduktionsprocessen, påskynda kapitalomsättningen och utöka sin produktion genom att öka anläggningstillgångar . Som ett resultat är det ganska logiskt att frågan uppstår, vad är då det bästa verktyget för företag att använda för att finansiera sin verksamhet? För att besvara denna fråga, låt oss analysera fördelar och nackdelar med både kredit och värdepapper, se tabellerna 1 och 2.

Tabell 1. Fördelar och nackdelar med kredit som finansieringskälla.

Tabell 2. Fördelar och nackdelar med emission av aktier som finansieringskälla.

Baserat på ovanstående kan följande slutsatser dras:

Kreditens roll i ekonomins utveckling är:

• - säkerställa kontinuiteten i kapitalcirkulationen, vilket uppnås genom regelbundet genomförande färdiga varor och förutsätter aktiv kommersiell utlåning, tillgången på bankutlåning för företagare, närvaron av en tillräckligt utvecklad konsumentkrediter... Det är också viktigt att i tid köpa råvaror, material, förnyelse av fast kapital. Detta blir möjligt genom att erhålla ett kommersiellt eller banklån;
• - acceleration av koncentration och centralisering av kapital, vilket är en nödvändig förutsättning ekonomisk tillväxt och stabil utveckling, låter dig utöka gränserna för individuell ackumulering. Användningen av kredit kan avsevärt minska tiden för att skala upp produktionen, uppgradera produkter och öka effektiviteten i produktion och arbetskraft. Stora företag har obestridliga fördelar med utlåning, i storlek, villkor för att få ett lån och i procent för dess användning. Dessa fördelar spelar en betydande roll i konkurrenskampen, leder till att småföretag absorberas av större företag;
• - hjälper till att minska distributionskostnaderna. Kommersiell utlåning låter dig påskynda processen att sälja varor och minska distributionskostnaderna. Lånet låter dig minska enhetskostnaderna för lagring av lager genom att öka omsättningen och försäljningen av varor.

Litteratur

• 1. Didenko V.Yu. Strategisk förvaltning baserad på nyckelindikatorer för organisationers ekonomiska resultat. Strategisk ledning av organisationer i en föränderlig världssamling av vetenskapliga artiklar från den ryska vetenskapliga och praktiska konferensen med internationellt deltagande. Peter the Great St. Petersburg Polytechnic University. Avdelning " Strategisk ledning". Ansvarig för frågan: A.N. Burmistrov. 2015 S. 94-95.
• 2. Morkovkin D.Ye. Problem och prioriteringar för att finansiera den innovativa utvecklingen av den verkliga sektorn i ekonomin // Bulletin of the Financial University. - 2015. - Nr 6 (90). - S. 39-49.
• 3. Morozko N.I. Skatteförvaltningens specificitet bank// Skatter och beskattning. 2011. Nr 12. s. 24.

• Morozko N.I. Specificitet för skatteförvaltning av bank // Skatter och beskattning. 2011. Nr 12. s. 24. Sammanställt av författaren
• Baserat på data från Världsbanken, data.worldbank.org/

Finansiering av ett företag ger företag de nödvändiga ekonomiska resurserna. Inledningsvis sker bildandet av finansiella resurser vid tidpunkten för företagets etablering, när den lagstadgade fonden bildas.

Dess värde visar storleken på de fasta och cirkulerande medel som investeras i produktionsprocessen. Finansiering av företagets anläggningstillgångar bör lösa problemet med att säkerställa utökad reproduktion. Genom snabb finansiering av företaget kan det lösa problemen med att göra affärer och sin egen utveckling. För att locka till genomförandet av detta måste företaget ha vissa finansieringskällor. Dessutom måste den bestämma den optimala finansieringskällan.

Finansieringskällorna för företaget är indelade i interna och externa. Interna källor ringer egna medel företag: vinst och avskrivningsavdrag... Och externa källor är olika lånade och lockade medel: intäkter från emission och placering av aktier, banklån, försäljning av aktier i det auktoriserade kapitalet, och så vidare. Var och en av de interna och Externa källor har sina egna egenskaper. Så, använd för utveckling egna resurser tillåter företagets ledning att upprätthålla oberoende i produktionsverksamheten, fatta snabba beslut och inte bära kostnaden för att återbetala medel. Men ofta kan företagets egna medel inte täcka hela finansieringsbehovet, och då är attraktionen av externa källor den enda möjligheten att utveckla företaget. I praktiken kan alla ovanstående former av finansieringskostnader tillämpas samtidigt.

Och nu föreslår jag att i detalj överväga finansieringskällorna. På ursprungsorten klassificeras företagets ekonomiska resurser i:

▪ inhemsk finansiering;

▪ extern finansiering.

Inhemsk finansiering innebär användning av dessa finansiella resurser, vars källor bildas i processen för organisationens finansiella och ekonomiska verksamhet. Exempel på sådana källor är nettoförtjänst, avskrivningar, leverantörsskulder, reserver kommande utgifter och betalningar, uppskjuten inkomst.

På extern finansiering medel används som kommer in i organisationen från omvärlden. Källor extern finansiering det kan finnas grundare, medborgare, staten, finans- och kreditorganisationer, icke-finansiella organisationer.

Gruppering av organisationers ekonomiska resurser efter källor till deras bildande visas i figuren nedan.

Organisationens ekonomiska resurser, till skillnad från materialet och arbetskraftsresurserna, utmärks av deras utbytbarhet och mottaglighet för inflation och devalvering.

För närvarande är ett brådskande problem för inhemska industriföretag den viktigaste staten produktionstillgångar vars slitage har nått 70%. I det här fallet talar vi inte bara om fysisk, utan också om föråldring. Det är nödvändigt att utrusta företagen med ny högteknologisk utrustning. I detta fall är valet av finansieringskälla för den specificerade omutrustningen viktigt.

Följande finansieringskällor identifieras:

▪ Företagets interna källor (nettovinst, avskrivningar, försäljning eller uthyrning av oanvända tillgångar).

▪ Insamlade medel (utländska investeringar).

▪ Lånade medel (kredit, leasing, växlar).

▪ Blandad (komplex, kombinerad) finansiering.

Interna källor för företagsfinansiering

V moderna förhållanden företag fördelar självständigt de vinster som står till deras förfogande. Rationell användning vinst innebär att ta hänsyn till sådana faktorer som genomförandet av planer för vidareutveckling av företaget, samt iakttagande av ägarnas, investerares och anställdas intressen.

I regel är det ju mer vinst som riktas till expanderande ekonomisk verksamhet, desto mindre är behovet av ytterligare finansiering. Kvantiteten bibehållen vinst beror på lönsamhet affärstransaktion, samt från den utdelningspolicy som antagits vid företaget.

Till fördelarna med intern finansiering företag bör tillskrivas frånvaro extrakostnader , relaterat till kapitalanskaffning från externa källor, och behålla kontrollen över företagets verksamhet av ägaren.

Nackdel av denna typ av företagsfinansiering är det är inte alltid möjligt att använda det i praktiken ... Avskrivningsfonden har tappat sin betydelse eftersom avskrivningssatserna för de flesta typer av utrustning som används i industriföretag, är underskattade och kan inte längre fungera som en fullfjädrad finansieringskälla, och tillåtna påskyndade avskrivningsmetoder kan inte användas för befintlig utrustning.

Den andra interna finansieringskällan är företagets vinst efter skatt. Som praktiken visar saknar de flesta företag sina egna interna resurser för att förnya anläggningstillgångar.

Involverade medel

När man väljer en utländsk investerare som finansieringskälla bör ett företag ta hänsyn till att att investeraren är intresserad av höga vinster , företaget självt och dess andel av ägandet i det ... Ju högre andel utländska investeringar, ju mindre kontroll kvarstår hos företagets ägare.

Resterna skuldfinansiering , där det finns ett val mellan leasing och kredit. Oftast i praktiken bestäms effektiviteten av leasing genom att jämföra det med ett banklån, vilket inte är helt korrekt, eftersom du för varje specifik transaktion måste ta hänsyn till dess specifika villkor.

Kredit - som finansieringskälla för ett företag

Kreditera - ett lån kontant eller varuform tillhandahålls av långivaren till låntagaren på återbetalningsvillkor, oftast med betalning av låntagaren av ränta för användning av lånet. Denna finansieringsform är den vanligaste.

Kreditfördelar:

▪ kreditformen för finansiering kännetecknas av ett större oberoende i användningen av medel som tas emot utan några särskilda villkor.

▪ oftast erbjuds ett lån av en bank som betjänar ett visst företag, så att processen att få ett lån blir mycket effektiv.

Nackdelarna med ett lån inkluderar följande:

▪ lånetiden överstiger i sällsynta fall 5 år, vilket är outhärdligt för företag som syftar till långsiktig vinst.

▪ För att få ett lån kräver ett företag att ställa säkerheter, ofta motsvarande själva lånebeloppet.

▪ i vissa fall erbjuder banker att öppna ett byteskonto som ett av villkoren för bankutlåning, vilket inte alltid är till nytta för företaget.

▪ Med denna finansieringsform kan företaget använda standardavskrivningssystemet för den inköpta utrustningen, vilket tvingar det att betala fastighetsskatt för hela användningsperioden.

Leasing som finansieringskälla för ett företag

Leasing är en speciell komplex form av entreprenörsverksamhet som gör det möjligt för en part, hyresgästen, att effektivt förnya anläggningstillgångar, och den andra, hyresgästen, för att utvidga gränserna för verksamheten på ömsesidigt fördelaktiga villkor för båda parter.

Leasingfördelar:

▪ Leasing förutsätter 100% utlåning och kräver inte att du påbörjar betalningar direkt. När man använder ett vanligt lån för att köpa fastigheter måste företaget betala cirka 15% av kostnaden med egna medel.

▪ Leasing gör att ett företag som inte har betydande ekonomiska resurser kan börja implementera ett stort projekt.

Det är mycket lättare för ett företag att få ett hyreskontrakt än ett lån - trots allt fungerar själva utrustningen som transaktionens säkerhet .

Ett hyresavtal är mer flexibelt än ett lån ... Lån är alltid begränsade i storlek och löptid. Med leasing kan företaget beräkna mottagandet av sin inkomst och beräkna med uthyraren ett lämpligt finansieringssystem som är lämpligt för det. Återbetalning kan göras med medel som erhållits från försäljning av produkter som produceras på utrustad uthyrd utrustning. Innan företaget öppnas ytterligare egenskaper för utökning av produktionskapaciteten: betalningar enligt hyresavtalet fördelas över hela avtalstiden och därmed frigörs ytterligare medel för investeringar i andra typer av tillgångar.

Leasing ökar inte skulden i företagets balansräkning och påverkar inte förhållandet mellan egna och lånade medel , d.v.s. minskar inte företagets förmåga att få ytterligare lån. Det är mycket viktigt att den utrustning som köps enligt ett hyresavtal inte får finnas på hyresgästens balansräkning under hela avtalstiden, vilket innebär att den inte ökar tillgångar, vilket befriar företaget från att betala skatt på de förvärvade anläggningstillgångarna.

Hyresbetalningar betalas av företaget, belastas helt av produktionskostnaderna. Om den egendom som erhållits enligt hyresavtalet registreras på leasetagarens balansräkning, kan företaget erhålla förmåner i samband med möjligheten till påskyndad amortering av den leasade tillgången. Avskrivningsavgifter för sådan egendom kan beräknas utifrån dess värde och normer som godkänts på föreskrivet sätt, höjd med en faktor på högst 3.

För leasingföretag till skillnad från banker ingen insättning behövs om fastigheten eller utrustningen är likvid på andrahandsmarknaden.

Leasing gör det möjligt för ett företag att minimera beskattningen lagligt, samt att tillskriva uthyraren alla kostnader för underhåll av utrustning.