Investicijos į akcijas Rusijos rinkoje pastaraisiais metais tik nuvilia. Todėl daugelis pereina prie trumpesnės trukmės strategijų. Šiandien kalbėsime apie ateities sandorius kaip alternatyvą prekybai akcijomis.

Ateities sandoriai- išvestinių finansinių priemonių rinkos priemonė, ty vertybinis popierius, kurio galiojimo laikas ribotas. Kiekvienas ateities sandoris turi galiojimo datą (galiojimo laikas), po kurio ateities sandoris nustoja galioti. Ateities sandorio parametrus standartizuoja ir nustato birža. Ateities sandoris abu dalyvius sieja įsipareigojimais: pirkdamas ateities sandorį, pirkėjas įsipareigoja tam tikrą dieną ateityje nupirkti pagrindinį turtą už rinkos kainą, kuri bus sutarties galiojimo metu, pardavėjas įsipareigoja pristatyti šią prekę. Nepaisant to, kad galutinis atsiskaitymas bus atliktas pasibaigus galiojimo laikui, sandorio pelną arba nuostolį lemia skirtumas tarp pozicijos atidarymo kainos ir pozicijos uždarymo kainos, nes kiekvieną dieną pelnas ar nuostolis pirkėją ir pardavėją lemia vadinamoji „Variacijos paraštė“ ir procese įrašomi į apskaitą kliringo... Gauti nuostoliai nurašomi nuo sąskaitos, pelnas įskaitomas į sąskaitą ir gali būti nedelsiant panaudotas kitoms pozicijoms atidaryti. Pavyzdžiui, jei dienos pradžioje pirkėjas nusipirko 1 „Sberbank“ akcijų ateities sandorį už 7500 rublių, o iki 18.45 val. šis ateities sandoris išaugo iki 8000 rublių, tada ateities sandorių pirkėjas bus įskaitytas 500 rublių sąskaitos išgryninimo metu, o tie patys 500 rublių bus nurašyti iš pardavėjo. Nepriklausomai nuo to, kiek dienų iki pozicijos uždarymo ateities sandorių kaina kils, o kiek kris, galutinį rezultatą, lygų pelno ir nuostolių sumai pagal dienos rezultatus, lems pradinė pozicijos atidarymo kaina. ir kaina, už kurią pozicija bus uždaryta.

Maskvos biržoje prekiaujama šio turto ateities sandoriais: RTS indeksu, akcijomis („Sberbank“, „Gazprom“, „Norilsk Nickel“ ir kt.), nafta, auksu, valiutų poromis (doleris / rublis, euras / doleris, euras / rublis) ir daugelis kitų. kiti, tačiau šių priemonių likvidumas skiriasi. Turėtumėte prekiauti tik skystomis priemonėmis, todėl turėtumėte apsiriboti šiomis galimybėmis: ateities sandoriai pagal RTS indeksą, „Sberbank“ ir „Gazprom“ akcijos, dolerio / rublio pora, auksas ir nafta. Geriau pradėti nuo „Sberbank“ ir „Gazprom“ akcijų ateities sandorių ir dolerio / rublio ateities sandorių.

Ką reikia žinoti, jei norite pradėti prekiauti ateities sandoriais:

Kai perkate ateities sandorius, atidarote "Ilgas" pozicija (ilgoji), pelnas bus, jei ateities sandorių kaina kils. Jei tikimasi, kad kaina kris, tada pozicija atidaroma parduodant ateities sandorius, šiuo atveju tai bus „ trumpas“ (Trumpai). Techniškai ilgosios ir trumposios pozicijos nesiskiria.

Atvira ateities sandorio pozicija gali būti uždaryta bet kuriuo metu nepasibaigus galiojimo terminui: pozicijos atidarymo dieną, kitą dieną, po savaitės ar mėnesio. Už ilgųjų ir trumpųjų pozicijų laikymą nėra jokio mokesčio.

Norėdami atidaryti ateities sandorio poziciją, pirkėjas ir pardavėjas turi turėti sąskaitoje lėšų, kurių suma yra ne mažesnė už biržos nustatytą sumą garantijos suteikimas(GO), o tai kelis kartus mažesnė už visą ateities sandorių vertę. Padidėjus rinkos nepastovumui arba ilgų atostogų išvakarėse, birža gali padidinti GO dydį.

Ateities sandoriai yra pristatomi (akcijoms) ir atsiskaitoma (RTS indeksas, nafta, auksas, valiutos). Pristatytų akcijų ateities sandorių pirkėjas, jei jis neuždarė pozicijos iki galiojimo termino pabaigos, privalo sumokėti į ateities sandorius įtrauktų akcijų kainą, kuri vėliau bus įskaityta į jo sąskaitą depozitoriume. Pristatytų akcijų ateities sandorių pardavėjas turi būti pasirengęs pasibaigus galiojimo laikui pateikti reikiamą akcijų skaičių, kuris bus nurašytas nuo jo sąskaitos ir pirkėjas apmokėtas. 90% ateities sandorių negalioja iki galiojimo pabaigos, pozicijos juose uždaromos likus kelioms dienoms iki nustatytos datos.

Ateities sandorių kaina gali būti nustatoma rubliais (akcijoms) arba doleriais (RTS indeksas, auksas, nafta), tačiau atsiskaitoma visada rubliais. Tokiu atveju kaina priklausys nuo dolerio kurso. QUIK prie dabartinių parametrų lentelės reikia pridėti stulpelius „Minimalus kainos žingsnis“ ir „Minimalios kainos žingsnio kaina“, tada ateities sandorio kainą rubliais galima apskaičiuoti naudojant formulę:

Kaina rubliais = kaina doleriais * Minimalios kainos žingsnio / Minimalios kainos žingsnio kaina

Ateities sandorių žymėjimas susideda iš trijų dalių: pirmosios dvi raidės yra turto kodas (žr. lentelę žemiau), trečioji raidė yra sutarties galiojimo mėnesio kodas (dauguma ateities sandorių sudaromi kas ketvirtį, išskyrus naftą), paskutinis skaitmuo yra paskutinis skaitmuo. metų, pavyzdžiui, 2014 m. skaičius yra 4. Pavyzdžiui, GZM4 ateities sandoriai reiškia „Gazprom“ akcijų ateities sandorį 2014 m. birželio mėn.

Galiojimo pabaigos mėnesio kodas:
H – kovo mėn
M – birželis
U – rugsėjis
Z – gruodis

Privalumai ateities sandoriai prieš akcijas: mažas komisinis atlyginimas, jokio mokesčio už trumposios pozicijos laikymą, prekyba vakarinėje sesijoje, o tai sumažina tikimybę, kad kitą rytą atsidarys su „tarpu“.

Trūkumai: ateities sandoriai yra rizikingesnė priemonė. Jei akcijose galima „išsėsti“ judėjimą prieš poziciją, tai ateities sandorių atveju tokia taktika gali lemti sąskaitos nurašymą žemiau biržos nustatyto užstato dydžio ir priverstinio sandorio uždarymo. padėtis.

Ateities sandorių analizė mažai kuo skiriasi nuo akcijų analizės. Dažniausiai naudojama techninė analizė.

Prekybos grafikas:

Norėdami gauti daugiau informacijos apie ateities sandorio apskaičiavimą, rekomenduojame peržiūrėti šį įrašą

Kalbant apie dienos prekybą, dauguma žmonių tai asocijuojasi su akcijų rinka. Tiesą sakant, dienos prekiautojai taip pat gali veikti ateities sandorių rinkoje. Jei norite tapti dienos prekybininku, pirmiausia turite pasirinkti rinką, kurioje norite dirbti. Norėdami pasisekti, turėsite tai mokytis ir kurį laiką praktikuoti. Įvaldę vieną iš rinkų, bus lengviau prekiauti bet kurioje kitoje. Todėl pradedantysis dienos prekybininkas turėtų pasirinkti ir įvaldyti vieną iš rinkų, prieš bandydamas prekiauti kitose.

Pažvelkime į kai kuriuos dalykus, kuriuos reikia žinoti apie prekybą akcijomis ir ateities sandoriais. Tai padės suprasti, kuri iš šių rinkų geriausiai atitinka jūsų prekybos stilių, finansinius suvaržymus ir tikslus.

Jei norite prekiauti akcijomis per dieną, turėtumėte žinoti:

Pagal SEC reikalavimus, dirbant su Amerikos brokeriais, minimalus pradinis kapitalas individualiam prekybininkui, kad galėtų prekiauti Amerikos biržose, yra 25 000 USD. Rekomenduojamas pradinis kapitalas yra ne mažesnis kaip 30 000 USD.

Turgaus darbo laikas yra nuo 9.30 iki 16 val. Niujorko laiku. Be to, daugelis dieninių prekybininkų sandorius sudaro likus valandai iki rinkos atidarymo (vadinamajame išankstiniame turguje).

Aktyviausia prekyba vyksta nuo 8.30 iki 10.30, taip pat nuo 15 iki 16 val.

Prekiauti galima daugybe akcijų. Tai ir privalumas, ir trūkumas. Galite prekiauti tomis pačiomis akcijomis kiekvieną dieną arba kasdien arba kartą per savaitę rasti naujų.

Remdamiesi šiais veiksniais, apsvarstykite, ar akcijų rinka jums tinka prekybai dienos metu. Jei neturite 30 000 USD, kad galėtumėte eiti tiesiai į biržą, ieškokite brokerių, kurie leidžia dirbti Amerikos rinkose su mažesniu pradiniu įnašu. Jei negalite prekiauti nuo 8.30 / 9.30 iki 10.30 arba nuo 15.00 iki 16.00 Niujorko laiku, tuomet jūsų veikla šioje rinkoje nebus labai efektyvi.

Daugelis prekiautojų kasdien nori prekiauti tomis pačiomis akcijomis kiekvieną dieną, nepaisant kitų rinkos įvykių. Jei žinote, kokia strategija ketinate prekiauti, tuomet turėsite skirti papildomo laiko nuodugniam pasirinktų akcijų tyrimui. Kiti prekiautojai sutelkia dėmesį į tam tikras akcijas, kurios tą konkrečią dieną yra ypač įdomios.

Pasiruošimas darbui ir nuodugniems tyrimams reikia daugiau laiko. Jei norite tapti dienos prekybininku, dirbančiu biržoje, tuomet turite apsispręsti, ar nuolat prekiausite tais pačiais vertybiniais popieriais, ar jų sąrašas bus atnaujinamas kasdien / kas savaitę.

Jei norite prekiauti ateities sandoriais per dieną, turėtumėte žinoti:

Prekiaujant ateities sandoriais, tokiais kaip S&P 500 Emini (ES), rekomenduojamas pradinis kapitalas yra bent 3500–5000 USD. Ši suma priklauso nuo ateities sandorių, kuriais ketinate prekiauti, tipo. Pradedantiesiems rekomenduojama pradėti nuo ES.

Turgaus darbo laikas yra nuo 9.30 iki 16 val. Niujorko laiku (ES). Be to, daugelis dieninių prekybininkų mėgsta sudaryti sandorius likus valandai iki turgaus atidarymo (vadinamajame išankstiniame turguje).

Idealus laikas prekiauti ES ateities sandoriais yra nuo 8.30 iki 10.30 ir nuo 15 iki 16 val.

Jei norite prekiauti kitais ateities sandoriais, tokiais kaip žalia nafta ar ateities sandoriai, susiję su Europos ar Azijos rinkomis, jie dažnai suteikia puikių galimybių ne oficialiomis JAV biržos prekybos valandomis. Tai suteikia jums lankstumo, jei negalite prekiauti ES darbo valandomis.

Dauguma dienos prekiautojų sutelkia dėmesį į vieną ateities sandorių tipą. Jie tampa savo pasirinktos rinkos specialistais ir retai prekiauja kuo nors kitu. Kai kurie dienos prekiautojai nori prekiauti priemonėmis, kai esamu laikotarpiu ar dieną yra dideli judėjimai arba didelė apimtis.

Remdamiesi šiais veiksniais, apsvarstykite, ar ateities sandorių rinka jums tinka prekybai dienos metu. Jei norite prekiauti S&P 500 Eminis (ES), darykite tai nuo 8.30 iki 10.30 arba nuo 15 iki 16 val. Niujorko laiku. Jei neturite šios galimybės, yra kitų variantų. Apsvarstykite dienos prekybą pasaulinėse prekių rinkose, kurios veikia visą parą, arba ateities sandorius, susijusius su Europa ar Azija. Europos ir Azijos ateities sandoriai suteikia galimybę prekiauti prieš ir po JAV vertybinių popierių biržų uždarymo.

Kurią rinką turėtumėte pasirinkti?

Dabar, kai žinote pagrindinius reikalavimus, keliamus norint patekti į akcijų ir ateities sandorių rinkas, galite pradėti nuodugniai tyrinėti vieną iš jų, kuris, jūsų nuomone, jums labiausiai tinka ir kelia susidomėjimą. Labai svarbu nepamiršti apribojimų. Jei norite prekiauti biržoje kasdien, bet turite ribotas lėšas, rinkitės akcijų rinką ir pas brokerį atsidarykite prekybos sąskaitą, kuri suteikia gerą svertą prekybai ir leidžia atidaryti su nedideliu indėliu. Bet kokiu atveju kiekviena rinka suteikia puikias galimybes užsidirbti pajamų. Susikoncentruokite į tai, kas jus labiau traukia. Pasirinkite vieną rinką ir tapkite jos specialistu.

Gaukite naujausią informaciją apie visus svarbius United Traders įvykius – užsiprenumeruokite mūsų

5 (99,92 %) 1185 balsai [s]

Tikrai jau pastebėjote specialų skyrių „Ateities sandoriai“ įvairiose finansinėse svetainėse, kur yra valiutų kotiruotės ir ekonomikos naujienos. Be to, yra daugybė jų veislių. Šiame straipsnyje mes kalbėsime apie tai, kas yra ateities sandoriai, kodėl jie reikalingi ir kas jie yra.

1. Kas yra ateities sandoriai

Ateities sandoriai(iš anglų kalbos „futures“ – ateitis) yra viena iš likvidžių finansinių instrumentų, leidžiančių pirkti/parduoti prekes ateityje už iš anksto sutartą kainą šiandien.

Pavyzdžiui, vasarą perkant gruodžio mėnesio ateities sandorius, ši prekė jums bus pristatyta gruodžio mėnesį už kainą, kurią sumokėjote vasarą. Pavyzdžiui, tai gali būti akcijos, valiuta, prekės. Sutarties įvykdymo momentas vadinamas galiojimo laikas.

Jie plačiai paplito nuo devintojo dešimtmečio. Šiais laikais ateities sandoriai daugeliui prekiautojų yra tik vienas iš spekuliavimo įrankių.

Pagrindinis ateities sandorių tikslas yra apsidrausti nuo rizikos

Pavyzdžiui, jums priklauso didelis įmonės akcijų paketas. Akcijų rinka smunka ir jūs norite jų atsikratyti. Tačiau parduoti tokį didelį kiekį per trumpą laiką yra problematiška, nes tai gali sukelti žlugimą. Todėl galite eiti į ateities sandorių rinką ir atidaryti trumpąją poziciją.

Be to, panaši schema naudojama netikrumo laikotarpiais. Pavyzdžiui, yra tam tikra finansinė rizika. Jie gali būti siejami su rinkimais šalyje, su tam tikrais neaiškumais. Užuot pardavę visą savo turtą, galite atidaryti priešingas pozicijas ateities sandorių rinkoje. Taip apsaugokite savo investicijų portfelį nuo nuostolių. Jei ateities sandoriai kris, jūs uždirbsite iš jų pinigų, bet pralaimėsite dėl akcijų. Panašiai, jei akcijos pabrangs, iš to uždirbsite pinigų, bet pralaimėsite dėl ateities sandorių. Jūs tarsi palaikote „status quo“.

1 pastaba

Vadovėliuose galite pamatyti kitą pavadinimą – „ateities sutartis“. Tiesą sakant, jie yra vienas ir tas pats, todėl galite kalbėti taip, kaip jums patogiau.

Užrašas 2

Išankstinis sandoris pagal apibrėžimą yra labai panašus į ateities sandorį, tačiau tai yra vienkartinis sandoris tarp pardavėjo ir pirkėjo (privatus susitarimas). Toks sandoris vykdomas ne biržoje.

Bet kokie ateities sandoriai turi turėti įvykdymo laiką, apimtį (sutarties dydį) ir šiuos parametrus:

• sutarties pavadinimas
• kodinis pavadinimas (sutrumpinimas)
• sutarties tipas (atsiskaitymas / pristatymas)
• sutarties dydis – pagrindinio turto suma pagal sutartį
• sutarties platinimo sąlygos
• minimalus kainos pokytis
• minimali žingsnio kaina

Niekas neišleidžia ateities sandorių, tokių kaip akcijos ar obligacijos. Jie yra įsipareigojimas tarp pirkėjo ir pardavėjo (t. y. iš tikrųjų prekiautojai biržoje jas sukuria patys).

2. Ateities sandorių rūšys

Yra dviejų tipų ateities sandoriai

1. Apskaičiuota
2. Pristatymas

Su pirmuoju viskas paprasčiau, kad nieko nebus tiekiama. Jei jie neparduodami iki įvykdymo, sandoris bus uždarytas paskutinės prekybos dienos rinkos kaina. Skirtumas tarp atidarymo ir uždarymo kainų bus pelnas arba nuostolis. Dauguma ateities sandorių yra atsiskaitymai.

Antrasis ateities sandorių tipas yra pristatomas. Net iš pavadinimo aišku, kad pasibaigus laikui jie bus pristatyti kaip tikras pirkinys. Pavyzdžiui, tai gali būti akcijos arba valiutos.

Tiesą sakant, ateities sandoriai yra įprasta biržoje prekiaujama priemonė, kurią galima parduoti bet kuriuo metu. Laukti iki jo įvykdymo termino nebūtina. Dauguma prekybininkų stengiasi tiesiog užsidirbti pinigų, o ne pirkti ką nors realiai su pristatymu.

Prekybininkui įdomiausi yra indeksų ir akcijų ateities sandoriai. Didelės įmonės yra suinteresuotos sumažinti savo riziką (apsidraudimą), ypač prekių tiekimo srityje, todėl yra vienos pagrindinių žaidėjų šioje rinkoje.

3. Kodėl mums reikia ateities

Jums gali kilti logiškas klausimas, kam mums reikalingi ateities sandoriai, kai yra bazinės kainos. Jų atsiradimo istorija siekia 1900 m., kai buvo parduodami grūdai.

Siekiant apsidrausti nuo didelių prekių savikainos svyravimų, būsimos produkcijos kaina buvo įkeista dar žiemą. Dėl to pardavėjas, nepriklausomai nuo pajamingumo, turėjo galimybę pirkti už vidutinę kainą, o pirkėjas – parduoti. Tai savotiška garantija, kad vienas turės ką valgyti, kitas – pinigų.

Taip pat ateities sandoriai reikalingi tolimesnėms kainoms prognozuoti, tiksliau, kokios to tikisi rinkos dalyviai. Yra tokie apibrėžimai:

1. Contango – turtu prekiaujama mažesne kaina nei ateities sandorio kaina
2. Atgalinis sandoris – turtas prekiaujama didesne kaina nei ateities sandorių kaina
3. Pagrindas yra skirtumas tarp turto vertės ir ateities sandorio

4. Prekyba ateities sandoriais – kaip ir kur pirkti

Pirkdami ateities sandorius Maskvos vertybinių popierių biržoje, turite įnešti savo lėšų maždaug 1/7 pirkimo kainos. Ši dalis vadinama „garantija“. Užsienyje ši dalis vadinama marža (angliškai „margin“ – svertas) ir gali būti daug mažesnė (vidutiniškai 1/100 – 1/500).

Tiekimo sutarties sudarymas vadinamas „apsidraudimu“.

Populiariausi ateities sandoriai Rusijoje yra RTS indeksas.

Ateities sandorius galite nusipirkti iš bet kurio Forex brokerio arba MICEX valiutų skiltyje. Tuo pačiu suteikiamas nemokamas „svertas“, leidžiantis žaisti už neblogus pinigus net ir turint nedidelį kapitalą. Tačiau verta prisiminti sverto panaudojimo riziką.

Geriausi Forex brokeriai:

Geriausi MICEX brokeriai (FORTS skyrius):

5. Ateities sandoriai arba akcijos – kuo prekiauti

Ką rinktis prekybai: ateities sandorius ar akcijas? Kiekvienas iš jų turi savo ypatybes.

Pavyzdžiui, nusipirkę jos akciją, galite gauti metinius dividendus (paprastai tai yra nedidelės sumos, tačiau vis dėlto - papildomų pinigų nėra). Be to, jūs galite turėti akcijas tiek, kiek norite, veikti kaip ilgalaikis investuotojas ir kiekvienais metais gauti bent nedidelę pelno dalį.

Ateities sandoriai yra labiau spekuliacinė rinka ir vargu ar prasminga juos laikyti ilgiau nei kelis mėnesius. Bet jie labiau drausmina treiderį, nes čia reikia galvoti apie trumpesnį žaidimo periodą.

Komisiniai už operacijas su ateities sandoriais yra apie 30 kartų mažesni nei su akcijomis, be to, svertas, skirtingai nei akcijų rinkoje, išduodamas nemokamai (čia paskola kainuos 14-22 proc. per metus). Taigi tiems, kurie mėgsta skalpavimą ir prekybą dienos metu, jie puikiai tiks.

Akcijų rinkoje kai kurių akcijų negalima trumpinti (žaisti ant nuosmukio). Ateities sandoriai neturi šios problemos. Visas turtas gali būti perkamas tiek ilgas, tiek trumpas.

6. Ateities sandoriai Rusijos rinkoje

MICEX biržoje yra trys pagrindiniai skyriai, kuriuose yra ateities sandorių

1. Atsargos
   • Akcijos (tik pačios likvidiausios)
   • Indeksai (RTS, MICEX, BRICS šalys)
   • MICEX akcijų rinkos nepastovumas
2. Piniginis
   • Valiutų poros (rublis, doleris, euras, svaras sterlingų, Japonijos jena ir kt.)
   • Palūkanų normos
   • OFZ krepšelis
   • RF-30 euroobligacijų krepšelis
3. Prekė
   • Grynas cukrus
   • Taurieji metalai (auksas, sidabras, platina, paladis)
   • Alyva
   • Vidutinė elektros kaina

Ateities sandorio pavadinimas turi formatą TICK-MM-YY, kur

• TICK – pagrindinio turto žymeklis
• MM - ateities sandorių vykdymo mėnuo
• YY – ateities sandorių vykdymo metai

Pavyzdžiui, SBER-11.18 yra „Sberbank“ akcijų ateities sandoris, kuris bus įvykdytas 2018 m. lapkričio mėn.

Taip pat yra sutrumpintas ateities sandorių pavadinimas CC M Y formatu, kur

• CC – trumpasis pagrindinio turto kodas, sudarytas iš dviejų simbolių
• M - vykdymo mėnesio žymėjimas raide
• Y – paskutinis vykdymo metų skaitmuo

Pavyzdžiui, SBER-11.18 - Sberbank akcijų ateities sandoris sutrumpintu pavadinimu atrodo taip - SBX5.

MICEX mėnesiams naudojamos šios raidės:

• F – sausis
• G – vasaris
• H – kovo mėn
• J – balandis
• K – gegužės mėn
• M – birželis
• N – liepos mėn
• K – rugpjūčio mėn
• U – rugsėjis
• V – spalio mėn
• X – lapkritis
• Z – gruodis

Susiję įrašai:

Šiuo metu techniniu požiūriu prekyba bet kurioje iš pagrindinių rinkų (akcijų, užsienio valiutų, ateities sandorių, opcionų) yra praktiškai vienoda. Pavedimų ką nors pirkti/parduoti siuntimas vykdomas per specialias programas (prekybos platformas) ir kiekvienai rinkai yra beveik vienodas. Taigi, techniškai kalbant, perėjimas iš vienos rinkos į kitą nėra sunkus. Tačiau analizės sudėtingumo ir pavienio prekybininko konkurencingumo požiūriu rinkos labai skiriasi.

Paskutiniame straipsnyje susipažinome su visais pagrindiniais parametrais, pagal kuriuos reikia pačiam pasirinkti vieną ar kitą rinkos segmentą. Dabar pažvelkime į šiuos rinkų, kurios dažniausiai prekiaujama per elektroninę prekybą, parametrus.

Rinkos bus vertinamos pagal sudėtingumą ir likvidumą didėjančia tvarka. kuo rinka likvidesnė, tuo daugiau profesionalų ir tuo sunkiau užsidirbti pinigų.

Akcijų birža

Mažiausias skystis, palyginti su kitais. Taip pat su mažiausiomis vidutinėmis prekybos apimtimis, palyginti su ateities sandoriais, Forex ar opcionais. Dėl to tai yra paprasčiausia konkurencijos požiūriu, todėl geriau pradėti studijuoti finansų industriją ir prekiauti būtent nuo šios rinkos. šioje rinkoje yra daugiausiai galimybių pradedantiesiems.

Didžiausia yra JAV akcijų rinka (NYSE ir NASDAQ). Pavyzdžiui, 2015 metais bendra Niujorko vertybinių popierių biržoje kotiruojamų įmonių rinkos kapitalizacija buvo 25,3 trilijono USD. Įvairių šaltinių duomenimis, vidutinė dienos prekybos apyvarta yra apie 60 mlrd.

• Rinkos struktūra

Dažniausiai centralizuojamos ir reguliuojamos valdžios institucijų (be recepto platformų taip pat mažai reguliuojama, tačiau apie jas mažai kas žino ir dažniausiai mažai kas prekiauja). Dėl to rinkos dalyvių interesai ginami daug labiau nei, pavyzdžiui, valiutų rinkoje.

Nuo tada ji taip pat laikoma atviriausia rinka reguliuotojai stengiasi, kad informacija apie įmones, sandorius ir dalyvius būtų kuo atviresnė visuomenei, kad būtų sumažintas manipuliavimas ir sukčiavimas. Tai taip pat turi teigiamą poveikį konkurencingumui kaip iš tikrųjų visi rinkos dalyviai visą informaciją gauna vienu metu, nepriklausomai nuo jų buvimo vietos, lygio ir lėšų kiekio (HFT ir manipuliacijų dėl viešai neatskleistos informacijos praleisime).

Pavyzdžiui, JAV akcijų rinkoje prekiaujama daugiau nei 15 000 įmonių. Tarp tokios gausybės yra ir visiškai nelikvidžių akcijų, ir labai likvidžių, o tai leidžia labai lanksčiai patiems pasirinkti būtent tas, kuriose turėsime didžiausią konkurencinį pranašumą. Pagal prekybos priemonių skaičių akcijų rinka yra didžiausia tarp visų kitų.

• Įėjimo riba ir išlaidos

Prekybą akcijomis galite pradėti turėdami net 100 USD kišenėje. Viskas priklauso nuo sandorio trukmės ir norimų finansinių rezultatų. Galite gauti svertą už mažą kapitalą, rizikuodami tik savo lėšomis. Pavyzdžiui, yra specialios sąskaitos (patentuotoje prekybos įmonėje), kur galite įdėti tik 1000 USD, o prekiauti įmonės lėšomis daugiau nei 100 000 USD. Yra daugybė kitų įmonių, išskyrus tarpininkavimo įmones, per kurias galite patekti į rinką. Tos pačios rekvizito įmonės yra profesionalios, registruotos Niujorke ar Čikagoje, turinčios reglamentą ir licencijas, yra ir neprofesionalių, dirbančių per ofšorines kompanijas. Apskritai bet kokiam kapitalui yra galimybių.

Išlaidas sudaro tarpininkavimo komisiniai, mokėjimas už kotiruotes ir prekybos platformą, taip pat komisiniai už įvairias reguliatorius ir ECN sistemas. Jei viskas standartizuota ECN sistemoms ir reguliatoriams, tai tarpininkavimo mokesčiai skirtinguose regionuose ir įmonėse labai skiriasi. Vidutinis įprastas tarpininkavimo komisinis vidutinis prekybininkas yra 3 USD už kiekvieną 1000 parduodamų akcijų. Tarpininkai paprastai ima daugiau nei 4–5 USD už tūkstantį (0,005 USD už akciją arba 50 centų už 100 akcijų – rašo skirtingai, bet visi vienodi).

Prisijungę prie grupės galite gauti gerą komisinį atlyginimą. Pavyzdžiui, mano atveju šis komisinis atlyginimas yra tik 20 centų už kiekvieną 1000 parduotų akcijų (jei kas nors nori gauti tokį pat mažą komisinį atlyginimą ir prisijungti prie grupės, kreipkitės, aš galiu padėti)

• Nepastovumas

Dėl to, kad akcijų rinka yra mažiausiai likvidi tarp kitų ir turi tiek nelikvidžių, tiek likvidžių priemonių, jos nepastovumas yra didžiausias. Čia galite rasti tiek labai nepastovių priemonių su didelėmis potencialiomis pajamomis ir rizika, tiek mažu nepastovumu.

Ateities sandorių rinka

• Likvidumas ir vidutinės prekybos apimtys

Antroji pagal likvidumą ir apimtis po akcijų rinkos ir dėl to antra pagal sudėtingumą.

• Rinkos struktūra

Centralizuotas ir reguliuojamas valstybės. kūnai.

• Prekiaujamų priemonių skaičius

Iš esmės prekiaujama įvairių žaliavų, indeksų, valiutų ir obligacijų ateities sandoriais. Jei taip pat įtrauksite akcijų skirtumus, bendras priemonių skaičius neviršys 1000.

• Įėjimo riba ir išlaidos

Jei imtume Čikagos vertybinių popierių biržą (CME), tada įėjimo slenkstis nustatomas pagal minimalios pozicijos dydį, atsižvelgiant į 1 taško kainos pasikeitimo kainą. Pavyzdžiui, jei pasirinksite aukso ateities sandorį, 1 aukso kainos pokyčio taškas, kai minimali pozicijos apimtis yra 1 lotas, bus lygus 10 USD. Dėl to negalėsite pradėti prekybos su 100 ar 500 USD sąskaita. po pirmojo nesėkmingo sandorio kyla rizika greitai prarasti visus pinigus. Rizikos požiūriu, remiantis Čikagos vertybinių popierių biržos pavyzdžiu, nėra prasmės pradėti prekiauti ateities sandoriais, kurių vertė mažesnė nei 10 000 USD.

Išlaidos dažniausiai yra tarpininkavimo mokesčiai. Yra nemokamų prekybos platformų, bet yra ir mokamų, kurių kaina gali siekti 2000 USD per mėnesį. Pradedantiesiems ateities sandorių rinka nėra labai tinkamas pasirinkimas.

• Nepastovumas

Iš esmės ateities sandorių likvidumas yra gana didelis, todėl jų nepastovumas yra kelis kartus mažesnis nei akcijų nepastovumas akcijų rinkoje. Todėl mažo kapitalo pelno galimybės šioje rinkoje yra daug mažesnės.

Užsienio valiutų rinka (forex,forex)

• Likvidumas ir vidutinės prekybos apimtys

Ji laikoma likvidžiausia rinka pasaulyje ir didžiausia pagal apimtį, neskaitant išvestinių finansinių priemonių, tokių kaip opcionai.

Vidutiniškai kasdieninė Forex rinkos apyvarta yra daugiau nei 6 trilijonai USD, iš kurių 5% yra atskirų spekuliantų apyvarta. Ryšium su tokiu dideliu likvidumu, mažas kapitalas negali konkuruoti su prof. šios rinkos dalyvių. Pagrindiniai valiutų rinkos dalyviai yra dideli bankai ir fondai. Pagrindinės jų pajamos – skirtumai ir skirtingų šalių palūkanų normų skirtumai. Pajamos kaip kapitalo dalis yra keli procentai per metus. Todėl žengti į šią rinką su mažesniu nei 100 000 USD kapitalu nėra prasmės.

• Rinkos struktūra

Rinka yra decentralizuota ir susideda iš daugybės konkuruojančių svetainių visame pasaulyje. Dėl to tai yra uždariausia rinka, kurioje visa informacija yra uždara. bet kuriuo atveju jis negali būti pilnas. Smulkiesiems spekuliantams ir investuotojams nėra jokios apsaugos ir garantijų, o tai kelia didesnę riziką. Konkurencingumo požiūriu tai labai didelis trūkumas.

• Prekiaujamų priemonių skaičius

Mažiau nei 500. Prekiaujama tik skirtingų šalių valiutomis.

• Įėjimo riba ir išlaidos

Kadangi rinka nereguliuojama, yra daug tarpininkų ir sukčių. Labai paplitęs vidinis kliringas (virtuvė), leidžiantis klientams prekiauti net su 20USD praktiškai be jokių išlaidų.

Iš esmės yra primesti akcijų rinkai sukurti prekybos metodai, kurie duoda laikinus rezultatus užsienio valiutoje, o tai priveda pradedančius prekybininkus į gilų klaidingą supratimą apie tokių strategijų naudojimo stabilumą ir tikslingumą.

• Nepastovumas

Mažiausia nepastovi rinka. Geriausia strategija yra spredai ir rinkos formavimas, kuris prieinamas tik juridiniams asmenims. asmenys, turintys labai didelį kapitalą.

Galimybės.

• Likvidumas ir vidutinės prekybos apimtys

Likvidiškiausia rinka kaip yra pasirinkimo sandorių užsienio valiutų rinkai ir ateities sandoriams bei akcijoms.

• Rinkos struktūra

Priklauso nuo to, kokiais opcionais prekiaujama. Ateities sandorių ir akcijų pasirinkimo sandoriai yra standartizuoti, centralizuoti ir reguliuojami vyriausybės. kūnai. Opcionai užsienio valiutų rinkoje nėra reguliuojami, decentralizuoti, nestandartizuoti ir dažniausiai yra egzotiški opcionų tipai (pavyzdžiui, dvejetainiai, kurie egzistuoja tik su vidine kliringa (virtuve)).

• Prekiaujamų priemonių skaičius

Daugiau nei 100 tūkst.

• Įėjimo riba ir išlaidos

Priklauso nuo to, dėl ko jie derasi. Įėjimo riba gali prasidėti nuo 500 USD reguliuojamose rinkose ir 10 USD nereguliuojamose rinkose.

• Nepastovumas

Tai taip pat priklauso nuo pagrindinio turto.

Išvados:

Geriausia prekiautojo kelią pradėti nuo akcijų rinkos. jame pradedantysis gali gana konkuruoti su kitais konkurso dalyviais. Akcijų rinka turi skaidresnę informaciją, platų instrumentų spektrą, bet kokį likvidumo ir nepastovumo lygį bet kuriai strategijai.

Jei nenaudosite sverto ir prekiaujate tik savo lėšomis, tik akcijų rinkoje dėl didelio nepastovumo galima didelė palūkanų norma, kuri nepasiekiama jokiai kitai rinkai.

Ateities sandorių ir valiutų rinkos visada naudoja svertą. spekuliantams būtų neįmanoma išlaikyti pakankamos palūkanų normos vien savo kapitalui. Taip pat labai mažas instrumentų pasirinkimas prekybai ateities sandoriais ir valiutomis, o rinkose ramybės periodais smulkusis investuotojas tiesiog neturės kuo prekiauti.

Opcionų rinka yra pati didžiausia ir pradedantiesiems sunkiausiai suprantama. Be to, opcionai yra išvestinė priemonė ir be kokybinės pagrindinio turto analizės jie neduos stabilių rezultatų.

Todėl jūs turite pereiti nuo mažiau prie daugiau, nepamirštant, kad jūsų pelnas yra kažkieno nuostolis, o jei jūs negalite su kažkuo konkuruoti, tada kažkas pasipelnys jūsų sąskaita.

Ateities sandoriai (arba ateities sandoriai) yra viena iš išvestinių finansinių priemonių (išvestinių priemonių) rūšių. Šiuo atveju sąvoka „išvestinė priemonė“ reiškia, kad šios priemonės kaina bus koreliuojama su tam tikros prekės (naftos, aukso, kviečių, medvilnės ir kt.) kaina, kuri sudarys sutarties pagrindą ir bus pagrindas. Paprastai sandoriai su išvestinėmis finansinėmis priemonėmis vykdomi ne siekiant įsigyti pagrindinį turtą, o pasipelnyti iš jo kainos padidėjimo ar sumažėjimo (tik kiek daugiau nei 1 procentas visų ateities sandorių baigiasi faktiniu prekių pristatymu) .

Prekyba ateities sandoriais grindžiama ateities pristatymo sąlyga. Iš čia ir kilo šio vedinio pavadinimas: „futures“ – iš anglų k. "ateitis". Taigi, pirkdami ateities sandorį, sutinkate sumokėti kainą šiandien už prekę, kurią gausite ateityje. Tai yra pagrindinis skirtumas tarp ateities sandorių rinkos ir grynųjų pinigų rinkos, „kur jūs gaunate savo prekes iš karto po to, kai sumokėsite už dabartinę rinkos vertę.

Puikus ateities sandorių sąvokos paaiškinimas pateiktas Toddo Loftono knygoje „Fundamentals of Futures Trading“:

„Tarkime, gyvename Ajovos žemės ūkio valstijoje. Aš auginu galvijus, o tu augini kukurūzus 15 mylių nuo manęs. Kiekvieną rudenį, kai tavo kukurūzai sunoksta, visą derlių veži man, o aš perku, kad pamaitinčiau gobius. Sąžiningai sutinkame, kad sumokėsiu už kukurūzus Čikagos prekių biržos kaina pristatymo dieną. Kukurūzai svarbūs mums abiem. Tai yra jūsų pagrindinis derlius, o kukurūzai yra mano pagrindinės gyvulių šėrimo išlaidos. Tikiuosi žemų kainų. Visą vasarą meldžiatės, kad kažkas, pavyzdžiui, netikėtas rusų pirkimas grūdus, pakeltų grūdų kainą.Vieną pavasario dieną ateinate pas mane su pasiūlymu: „Dabar nustatykime kukurūzų kainą kitam rudeniui ir išsirinkite tokią kainą, kuri leistų kiekvienam iš mūsų gauti protingą pelną ir dėl to susitarti. Tokiu atveju nė vienam iš mūsų nereikės sukti galvos, kokios kainos bus rugsėjį. Galime geriau planuoti ir ramiai vykdyti savo verslą, nesijaudindami dėl kukurūzų kainos. Sutinku ir susitariame dėl 3,00 USD už bušelį. Toks susitarimas vadinamas išankstiniu sandoriu. „Sutartis“ yra todėl, kad tai yra pirkėjo ir pardavėjo susitarimas, o „išankstinis sandoris“, nes planuojame faktinį sandorį užbaigti vėliau arba ateityje.

Tai gera idėja, bet ne be trūkumų. Tarkime, rusai netikėtai paskelbė apie didžiulį pirkimą, o kukurūzų kainos pakilo iki 3,50 USD. Pradėsite galvoti, kaip nutraukti mūsų sutartį. Taip pat nenorėčiau laikytis mūsų susitarimo, jei dėl didelio derliaus kukurūzų kainos nukristų iki 2,50 USD už bušelį. Yra ir kitų priežasčių, kodėl mūsų išankstinė sutartis gali būti neįvykdyta. Audra gali sunaikinti visą jūsų kukurūzų derlių. Galiu parduoti savo ganymo verslą ir naujasis savininkas nesijaus susaistytas mūsų susitarimo. Bet kuris iš mūsų gali bankrutuoti.

Ateities sandoriai buvo sukurti siekiant pašalinti problemas, kurių neapima išankstiniai sandoriai, išlaikant didžiąją dalį jų pranašumų. Ateities sandoris yra ta pati išankstinė sutartis su kai kuriais papildymais.

Prie papildymų, apie kuriuos kalbėjo Toddas Loftonas, yra sutarčių standartizavimas – standartiniai kiekiai, pristatymo terminai, kokybės reikalavimai. Biržų prekybos metu nustatoma tik kaina. Prekę galite nusipirkti arba parduoti bet kuriuo metu. Taigi prekių pardavėjai ir vartotojai prekę gali parduoti tuo momentu, kai kaina jiems atrodo priimtina, o pasikeitus sąlygoms gali bet kada atsikratyti prekių. Tai leidžia specialistams apsidrausti nuo rizikos, susijusios su jų veikla – tai yra pagrindinis ateities sandorių tikslas.

Bet dėl ​​žmogaus polinkio užsidirbti visada ir visur, kai atsiranda kokia nors rinka, joje atsiranda spekuliantai. Spekulantams nieko nereikia, jiems nereikia tikros pasiūlos. Jų tikslas – pirkti už mažesnę kainą ir parduoti brangiau. Ateities sandorių rinkos, pasižyminčios birža pagrįstu centralizavimu, skaidrumu ir aukštos kokybės tarpininkavimo paslaugomis, likvidumu ir plačiu priemonių asortimentu, suteikia puikias galimybes prekiauti ir investuoti internetu.

Kuo ateities sandorių prekyba skiriasi nuo Forex / Forex

Prekyba ateities sandoriais yra panaši į internetinę Forex prekybą. Ateities sandorių rinkose naudojami tie patys fundamentaliosios ir techninės analizės principai, tie patys stop ir limit orderiai, rodikliai, diagramos, finansinės naujienos ir kt. Bet kuris Forex prekiautojas gali pereiti prie ateities sandorių prekybos, tačiau atsižvelgdamas į kai kuriuos ateities sandorių prekybos ypatumus. Nepaisant to, kad ateities sandorių / Futures rinka yra tokia panaši į Forex rinką, pagal statistiką 90% ateities sandorių rinkose dirbančių prekiautojų uždirba pinigus, o pagal tą pačią statistiką 90% jų praranda pinigus FOREX rinkoje. . Koks čia klausimas.

Atsakymas paprastas:

• Neginčijamas valiutos keitimo rinkos pranašumas prieš biržos rinką;
• Patobulinta operacijų kliringo sistema;
• Vieningos biržos kotiruotės;
• Mažesnės išlaidos;
• Geresnes prekybos sąlygas;
• Geriausios sąlygos dienos prekybai;
• Geras požiūris į klientą.

Neginčijamas biržos rinkos pranašumas prieš ne biržos rinką. Internetinė prekyba valiutų ateities sandoriais turi daug pranašumų prieš Forex / Forex rinką. Būtent dėl ​​šios priežasties patyrę prekiautojai dažnai pasirenka prekiauti Forex, o ne ateities sandoriais. Ateities sandorių kliringas vyksta centralizuotai ir tik biržoje, kurioje prekiaujama sutartimi. Pavedimus brokeriui per prekybos terminalą duoda klientas, brokeris savo ruožtu visada persiunčia kliento pavedimą į biržą, kliento sandoris biržoje fiksuojamas su priešingu kito kliento sandoriu, po kurio kliento sandoris. pasirodo atidarytas jo terminale. Prekiaujant elektroniniais ateities sandoriais, kliento terminalas yra tiesiogiai prijungtas prie brokerio serverio, kuris yra prijungtas prie biržos elektroninės sistemos. Išvalymas yra automatinis ir trunka sekundės dalis.

Viskas švaru ir skaidru! Visos klientų operacijos yra susietos centralizuotai per biržą. Pavyzdžiui, jei klientas perka ateities sandorį dėl kokių nors priemonių ir viščiukai nukrenta, tai šis klientas patiria nuostolių, o tai reiškia, kad kitas klientas, pardavęs jam šį ateities sandorį, gauna tokį patį pelną. Birža ir brokeris neuždirba iš kliento nuostolių ir net teoriškai tai neįmanoma. Brokerio ir biržos uždarbis yra komisiniai, o kadangi klientų sandorių skaičius didžiulis, minimalūs komisiniai klientui jiems tampa geromis pajamomis. Nei birža, nei brokeriai nėra suinteresuoti, kad klientas žaistų, nes kuo daugiau klientų sudaro sandorius, tuo biržos ir brokeriai yra pelningesni. prieš, domisi biržos ir brokeriai užtikrinant, kad klientai uždirbtų ir atliktų kuo daugiau operacijų bei sudarytų tam visas sąlygas – nuolatinį terminalų tobulinimą, kliringo sistemos tobulinimą, naujų pavedimų tipų įvedimą ir kt.

Labai svarbu, kad pati sistema net teoriškai neleistų brokeriui dirbti prieš klientą. Patyrę prekybininkai visame pasaulyje tai supranta ir teikia pirmenybę ateities sandoriams.

Geresnė sandorių kliringo sistema. Siekiant gerinti klientų pavedimų vykdymo kokybę ir greitį, biržos elektroninio atsiskaitymo sistema nuolat tobulinama. Su maklerio namais „Water House Capital“ šiuo metu prekiaujant bet kokiais likvidžiais (didelės pardavimo apimties) ateities sandoriais galima atidaryti – uždaryti poziciją per sekundę.

Ateities sandoriuose sandoris atidaromas akimirksniu ir esama kaina tuo metu, kai birža gauna signalą. Taigi, jei kaina klientui tapo geriausia, prie jo bus atidaryta pozicija. Jei yra stiprus judėjimas, sandoris bus atidarytas akimirksniu ir įvykdytas beveik dabartine kaina, o tai reiškia visišką valiutų rinkai būdingų rekvitacijų nebuvimą, kai, esant stipriam rinkos judėjimui, klientas kviečiamas atidaryti sandorį. poziciją už naują kainą, kuri gali būti padori suma.

Vieningos biržos kotiruotės. Forex rinkoje prekiautojai potencialiai gali žaisti kotiruodami prieš klientą, kiekvienas prekiautojas turi skirtingas kainas, nes naudoja skirtingus kabučių teikėjus. Ateities sandorių rinkoje tiek klientų kotiravimo skirtumų, tiek brokerio galimybės žaisti prieš klientą visiškai nėra, nes ateities sandorių rinka yra centralizuota biržoje. Pasiūlymai generuojami automatiškai, tuo metu, kai gaunamos klientų paraiškos. Klientai sudaro ateities sandorių kotiruotes pagal savo sandorius. Dėl šios priežasties visi brokeriai terminaluose turi vienodas ateities sandorių kainas. Tai neabejotinas pranašumas prieš Forex.

Mažesnės išlaidos. Skirtingai nuo Forex, ateities sandoriams nėra fiksuoto skirtumo, yra slankiojo BID / ASK skirtumas, kurį sudaro patys klientai, priklausomai nuo jų pavedimų. Likvidiuose ateities sandoriuose šis skirtumas paprastai yra minimalus ir yra ne didesnis kaip 1 taškas. Brokerio komisiniai yra priskiriami klientui individualiai ir priklauso nuo operacijų skaičiaus, esant nedideliam operacijų skaičiui, komisinis paprastai lygus panašios valiutų poros skirtumui Forex, esant daugybei operacijų, tai yra daug žemesnė.

Geriausios prekybos sąlygos. Elektroninių ateities sandorių atveju nėra jokių apribojimų pateikti laukiančius pavedimus, atsižvelgiant į atstumą nuo dabartinės kainos. Laukiančius pavedimus galite pateikti bet kokiu atstumu nuo rinkos. Klientams, dirbantiems dienos metu, atvirų pozicijų marža yra 2 kartus mažesnė nei įprastai, o kai kurių populiariausių ateities sandorių marža gali būti dar mažesnė.

Geriausios sąlygos dienos prekybai. Prekyba elektroniniais ateities sandoriais geriausiai tinka dienos prekybai. Kaip minėta aukščiau, elektroninė kliringo sistema yra tokia tobula ir sudėtinga, kad leidžia beveik akimirksniu suderinti klientų sandorius, o tai netinka dileriui, kuriam reikia daug daugiau laiko suderinti klientų sandorius per banką su priešingais sandoriais. Ne vienas prekiautojas gali sau leisti leisti klientams atlikti sandorius su pozicijų išlaikymas trumpiau nei 1 minutę – per tą laiką jis fiziškai negalės suvesti sandorio per banką, o prekiautojo pelnas dileriui taps nuostoliais. Elektroniniai ateities sandoriai geriausiai tinka. Taip pat skalperiams taikomi minimalūs komisiniai, nes brokeriui apsimoka, kai klientas atlieka daug sandorių.

Prie to, kas pasakyta, pridėkite ateities sandorių rinką brokerio požiūris į klientą geriausias nes brokeris uždirba tik tada, kai klientas laimi, jo sąskaitos auga augant sandorių apimčiai. Brokeris uždirba tik iš komisinių iš kliento sandorių ir net teoriškai negali pasipelnyti iš pralaimėjusio kliento sandorio. Brokeriai ir biržos suinteresuoti, kad klientas uždirbtų, ir sudaryti tam visas įmanomas sąlygas.