Galimybės / 12.03.2021

Ekonomikos ciklų sistema ir pasaulinė finansų krizė. Pasaulio ekonominių krizių cikliškumas ir šiuolaikinės finansų krizės specifika. II-asis didysis konjunktūros ciklas

Ekonomikos ciklų sistema ir pasaulinė finansų krizė. Pasaulio ekonominių krizių cikliškumas ir šiuolaikinės finansų krizės specifika. II-asis didysis konjunktūros ciklas

Pasaulis ekonominės krizės kartojasi reguliariais intervalais. V pradžios XIX v. krizės pasikartodavo vidutiniškai po 10 ir daugiau metų. Taigi pirmoji krizė užregistruota 1825 m., antroji – 1836 m., trečioji – 1847 m., ketvirtoji – 1857 m. Be to, jei 1825 m. krizė apsiribojo tik Anglija, tai 1857 m. krizė jau buvo pasaulinė. (Anglija, JAV, Prancūzija ir Vokietija).

XIX amžiaus antroje pusėje. didėja krizių dažnis – krizės kartojosi po 1-9 metų. Taigi, po 1857 metų krizės sekė 1866 metų krizė, tada 1873 metų krizė, tada 1882 ir 1890 metų krizė.

XX amžiuje. krizės taip pat kartojosi reguliariai, bet daug dažniau, ypač antroje amžiaus pusėje, po 4-5 metų. To priežastis buvo sutrumpėję kapitalo atnaujinimo terminai, susiję su kapitalo koncentracija ir centralizavimu bei monopolijų dominavimo įsigalėjimu, taip pat valstybės vaidmens ekonomikoje stiprėjimas. Pavyzdžiui, per valstybės užsakymus monopolijos turi galimybę dažniau atnaujinti kapitalą, mėgautis privilegijomis – pagreitintu nuvertėjimu.

Po 1929–1933 m. krizės, giliausios krizės, daugelis mokslininkų savo tyrimus skyrė ekonominės krizės išeičių analizei, kuri padėjo stabilizuoti kapitalistinę ekonomiką, sušvelninti ir įveikti sunkias krizių pasekmes.

Šiuolaikinėje ekonomikoje ciklo fazių trukmė ir svyravimų amplitudė gali būti skirtinga. Tai visų pirma priklauso nuo krizės priežasties, taip pat nuo skirtingų šalių ekonomikos ypatybių: valdžios įsikišimo laipsnio; ekonomikos reguliavimo pobūdis; paslaugų sektoriaus dalis ir išsivystymo lygis; mokslo ir technologijų revoliucijos plėtros ir naudojimo sąlygos.

Verslo veiklos svyravimai gali būti cikliški ir necikliniai.

Ekonomikos ciklas (cikliniai svyravimai) pasižymi tuo, kad visi makroekonominiai rodikliai o verslo veiklos pokytis apima visas ūkio šakas ir ūkio sektorius.

Necikliniai svyravimai atsiranda, jei:

  • - verslo veiklos pokytis vyksta tik kai kuriuose sektoriuose, kuriuose darbo pobūdis yra sezoninis, pvz., verslo aktyvumas žemės ūkyje išauga rudenį derliaus nuėmimo metu, o statybose – pavasarį ir vasarą bei verslo aktyvumas šiuose sektoriuose mažėja. žiemą;
  • – keičiasi tik kai kurie makroekonominiai rodikliai, pavyzdys – staigus mažmeninės prekybos padidėjimas prieš šventes – Naujuosius metus, kovo 8 d., kt.

Ciklai, susiję su ekonominės pusiausvyros atkūrimu vartotojų rinkoje, vadinami trumpaisiais ciklais. Šiuo laikotarpiu vyksta gamybos perprofiliavimas, kuriama nauja ūkio struktūra, persigrupavimas ūkio šakų viduje ir tarp jų. Tokie ciklai trunka nuo 1 iki 3 metų.

Kai kurie ekonomistai naudojasi didelių arba ilgų ciklų (bangų) sąvoka. Rusijos ekonomistas N. D. Kondratjevas yra didelių ciklų teorijos įkūrėjas. Naudotas statistinis analizės metodas leido Kondratjevui parodyti ne tik mažų, vidutinių ir didelių ciklų santykį, bet ir išsamiai apibūdino tris didelius ciklus su jiems būdingais žemyn ir aukštyn bangų periodais.

Bangos žemyn yra depresijos metai, o bangų pakilimo laikotarpis yra pakilimų metai, dėl kurių kyla daugiausiai reikšmingiausių socialinių perversmų ir perversmų – tiek revoliucinių, tiek karinių. Kitaip tariant, tie įvykiai, kurie lydi kylančias bangas (karai, revoliucijos), nutraukia protingo gyvenimo eigą. Jie tarsi atgaivina gyvenimą ir bėgdami šuoliais nušluoja viską, kas jų kelyje buvo sukaupta per šimtmečius.

Anot Kondratjevo, trečiojo didžiojo ciklo (1895–1918 m.) bangą aukštyn nuo 1920 m. keičia banga žemyn. praėjusio šimtmečio, anot Kondratjevo, visais duomenimis, kapitalistinis pasaulis įžengė į trečiojo didžiojo ciklo smukimo bangos laikotarpį, kai atsiskleidė žemės ūkio depresijos požymiai.

Todėl, mūsų nuomone, teisinga kalbėti apie Kondratjevo vidurio ciklus ne kaip apie savarankišką reiškinį, o kaip apie organinę didelio ciklo bangos žemyn dalį: Be to, anot Kondratjevo, vidutinių ciklų trukmė svyruoja nuo 7 iki 11 metų, o dideli - nuo 48 iki 60 metų. Tyrinėdamas vidutinių ir didelių ciklų tarptautinį charakterį, Kondratjevas pabrėžė, kad vidutiniai ciklai neapima visų šalių. Jie gali būti vietinio pobūdžio.

Dideli ciklai, anot Kondratjevo, yra tarptautinio pobūdžio, nes juos lemia technologijų pokyčiai; karai ir revoliucijos; naujų teritorijų įtraukimas į pasaulio ekonomikos orbitą ir aukso gavybos svyravimai.

Jei Kondratjevo didžiųjų bangų tyrimą projektuojame į XX amžiaus antrosios pusės Rusijos tikrovę, galima teigti, kad Didysis Tėvynės karas (1941–1945) yra naujo didelio ketvirtojo ciklo bangos į viršų patvirtinimas.

Ketvirtasis ciklas buvo techninių pokyčių branduolinės fizikos ir kosmoso tyrimų srityje produktas. Tačiau šią pakilimo bangą nutraukė Rusijos rinkos reformų eiga.

Todėl 1991–1998 m. laikotarpio krizė. gali būti traktuojamas kaip vidutinis ciklas, patenkantis į didelio 4 ciklo meškų periodą. Kondratjevo teigimu, tokie ciklai „pasižymi trukme ir gilia depresija, trumpumu ir pakilimų silpnumu“. Mūsų nuomone, tai yra tai, ką dabar turime Rusijoje.

Ekonomikos ciklai yra reguliarūs verslo veiklos lygio svyravimai nuo ekonomikos pakilimo iki ekonomikos nuosmukio. Ciklus sudaro kintantys santykinai aukšto ir santykinai žemo ekonomikos augimo laikotarpiai. Yra keletas ciklų tipų pagal jų trukmę: sezoniniai svyravimai metiniai trumpalaikiai verslo ciklai 3-3,5 metų vidutinės trukmės arba komerciniai ir pramoniniai 7-12 metų statybos 15-20 metų dideli ciklai arba ilgi ...


Pasidalinkite savo darbais socialiniuose tinkluose

Jei šis darbas jums netiko, puslapio apačioje yra panašių darbų sąrašas. Taip pat galite naudoti paieškos mygtuką


Andrianovas Viačeslavas Aleksandrovičius

PERSKAITYK juos. G.V. Plekhanova

Podolskas

Pasaulinė finansų krizė ir Kondratjevo ciklai

Ekonomikos ciklai yra reguliarūs verslo veiklos lygio svyravimai nuo ekonomikos pakilimo iki ekonomikos nuosmukio. Ciklus sudaro kintantys santykinai aukšto ir santykinai žemo ekonomikos augimo laikotarpiai.

Atsižvelgiant į jų trukmę, yra keletas ciklų tipų:

  • sezoniniai svyravimai (metiniai)
  • trumpalaikiai verslo ciklai (3-3,5 metų)
  • vidutinės trukmės arba komercinė ir pramoninė (7-12 metų)
  • statybos (15-20 m.)
  • dideli ciklai arba ilgos bangos (40-60 metų)

Iš pradžių rusų mokslininkas tyrinėjo didelius pasaulio ekonomikos ciklus XX amžiaus Nikolajus Dmitrijevičius Kondratjevas ir vadinasi jo vardu.

Kondratjevo ciklai apima 2 etapus: aukštyn (atgimimas ir pakilimas) ir žemyn (recesija ir depresija).

Kilimo stadija trunka apie 20-30 metų ir per šį laikotarpį vystosi dinamiškai, nesunkiai įveikiant nedidelius trumpalaikius nuosmukius.

Aukščiausias atsigavimo etapo taškas yra pikas. Šiuo metu pastebimas verslo aktyvumo pikas. Ekonomikos atsigavimo laikotarpiu ir ypač piko metu nedarbas teoriškai pasiekia žemiausią lygį cikle, o ekonomika veikia su maksimalia apkrova.

Nuosmukio etapas – tai ilgo žemų ekonominių sąlygų vyravimo laikotarpis, trunkantis apie 20 metų. Depresijos dominavimas mažėjimo stadijoje išlieka, net nepaisant periodinių trumpalaikių ekonomikos pakilimų. Ekonominio nuosmukio ir depresijos laikotarpiu ekonomika periodiškai patenka į gilias krizes. Minimalus verslo aktyvumo lygis stebimas žemiausiame ekonominės depresijos taške ir vadinamas „dugne“. Depresijos metu, o ypač žemiausiame taške, gamybos ir užimtumo lygis ciklo metu pasiekia minimumą.

Kondratjevo tyrimai ir išvados buvo pagrįstos empirine daugelio ekonominiai rodikliai skirtingose ​​šalyse gana ilgą laiką, apimantį 100-150 metų. Buvo naudojami tokie rodikliai kaip: kainų indeksai, valstybės skolos vertybiniai popieriai, nominalus darbo užmokestis, užsienio prekybos apyvartos rodikliai, anglies, aukso, švino, ketaus gamybos ir kt.

Dideli ciklai laikomi ekonominės pusiausvyros sutrikimu ir atkūrimu ilguoju laikotarpiu. Didelio ciklo raidą galima pavaizduoti taip. Prieš ekonomikos atsigavimą ir jo pradžioje daromi techniniai atradimai, atsiranda išradimų. Pakilimas įvyksta tik tada, kai sukauptas kapitalas pasiekia tokią apimtį, kuriai esant galima kardinaliai pakeisti techninę bazę, kurti naujas ir modifikuoti esamas gamybines jėgas.Ilgalaikių svyravimų reguliarumą Kondratjevas aiškino mokslo ir technologijų pažangos netolygumu, kartu su kapitalo apyvartos trukme, taip pat daugybe socialinių-istorinių aplinkybių.

Remiantis N.D.Kondratjevo tyrimais, galima sudaryti lentelę su duomenimis apie didelius ekonomikos ciklus, pradedant nuo pabaigos. Xviii amžiaus – pramonės revoliucija Europos šalyse. Lentelėje taip pat pateikiama informacija apie technines naujoves, lydinčias ekonomikos atsigavimą ciklo metu. Kondratjevo ciklo pradžia ir pabaiga yra žemiausi jo taškai. Todėl lentelėje pateikiami minimalių ekonominių rodiklių metai:

N. D. Kondratjevas pažymėjo 1 keturi empiriniai teisingumai kuriant didelius ciklus:

  1. Prieš prasidedant kiekvieno didelio ciklo kilimo bangai, o kartais ir pačioje jo pradžioje, pastebimi reikšmingi visuomenės ekonominio gyvenimo sąlygų pokyčiai.

Pokyčiai išreiškiami techniniais išradimais ir atradimais, pinigų apyvartos sąlygų pasikeitimais, naujų šalių vaidmens pasaulio ekonominiame gyvenime stiprėjimu ir kt. Šie pokyčiai vienokiu ar kitokiu laipsniu vyksta nuolat, tačiau, pasak N. D. Kondratjevo, vyksta netolygiai ir intensyviausiai pasireiškia prieš prasidedant didelių ciklų bangoms aukštyn ir jų pradžioje.

  1. Didelių ciklų bangų į viršų periodai, kaip taisyklė, yra daug turtingesni didelių socialinių perversmų ir visuomenės gyvenimo perversmų (revoliucijų, karų) nei bangų žemyn periodai.

Norint įsitikinti šiuo teiginiu, pakanka pažvelgti į ginkluotų konfliktų ir perversmų chronologiją bei pasaulio istoriją.

  1. Šių didelių ciklų meškų bangas lydi užsitęsusi depresija žemės ūkyje.
  2. Dideli ekonominės konjunktūros ciklai atsiskleidžia tame pačiame vieninteliame ekonomikos vystymosi dinamikos procese, kuriame atsiskleidžia ir vidutiniai ciklai su jų pakilimo, krizės ir depresijos fazėmis.

Viduriniai ciklai tarsi „suverti“ ant didelių ciklų bangų. Vidutiniai ciklai, patenkantys į didelio ciklo mažėjimo periodą, turėtų būti apibūdinti depresijų trukme ir gyliu, pakilimų trumpumu ir silpnumu; Viduriniai ciklai, patenkantys į didelio ciklo kilimo periodą, turėtų pasižymėti priešingomis savybėmis.

Jeigu vadovausimės N.D.Kondratjevo teorija apie didelius konjunktūros ciklus, tai, stebint BVP lygio pokyčius išsivysčiusiose pasaulio šalyse, paaiškės, kad nuo 2001-2002 metų prasidėjo laipsniškas jo lygio mažėjimas. Išties BVP augimo tempai išsivysčiusiose pasaulio šalyse 2001–2005 m. sumažėjo iki 2 %, palyginti su 2,5 % 1991–2000 m. 2 Yu. V. Yakovetso teigimu, 2001–2002 m. buvo lūžio taškas, nuo kurio prasidėjo penktojo didžiojo Kondratjevo ekonomikos ciklo nuosmukio etapas.

Dabartinę pasaulinę finansų krizę, kilusią 2008 m., kurios prielaidos buvo jau 2006 m., o ypač 2007 m. per JAV hipotekos krizę, nulėmė problemos bankų sistemoje ir dar 2008 m. IV 2008 m. ketvirtį toliau sulėtėjo daugumos išsivysčiusių ir kylančios ekonomikos pasaulio šalių augimo tempai. Šiuo metu pasaulio ekonomika yra nuosmukio būsenoje ir, remiantis Kondratjevo ekonominių ciklų teorija, depresija truks maždaug nuo 2010 iki 2020 metų.

Analizuodami 1 lentelę, matome, kad kiekvieno pakilimo etapo pradžioje būtinai yra krizės ir nuosmukio laikotarpis. 1979 metais vokiečių technologijų ir inovacijų tyrinėtojas Gerhardas Menschas 3 pirmiausia nustatė faktą, kad depresijos laikotarpiais ekonomika yra jautriausia naujovėms ir kad būtent depresija suteikia impulsą inovacijų procesui. Šis faktas vadinamas „sužadinančiu depresijos efektu“. 2006 metais japonų ekonomisto M. Hirooki tyrimų dėka buvo nuodugniai ištirta inovacijų „vieta“ Kondratieffo cikluose. M. Hirooka, remdamasis didelio masto empirinių duomenų analize, įrodė 4 glaudaus ryšio tarp inovacijų sklaidos ir Kondratjevo ciklų egzistavimą ir nustatė, kad inovacijų sklaida dėl saviorganizavimosi mechanizmo surenka inovacijų klasterį išilgai Kondratjevo ciklo kilimo stadijos. Taigi buvo nustatyta, kad inovacijos yra visiškai sinchronizuojamos su kilimo ciklo etapu ir turi didžiausią poveikį ekonomikai piko stadijoje. Taigi dėl naujų technologijų kūrimo ir diegimo ciklo mažėjimo etapas natūraliai turėtų būti pakeistas aukštyn.

Atsižvelgiant į naujausias mokslo ir technologijų plėtros tendencijas, galima daryti išvadą, kad greičiausiai būsima inovacijų banga apims tokias pramonės šakas kaip nanotechnologijos, biotechnologijos ir genų inžinerija, švarūs energijos šaltiniai, multimedija ir kitos kompiuterinės technologijos. Tiesą sakant, daugialypės terpės įrankiai jau plačiai naudojami visose gyvenimo srityse, kompiuterinės technologijos vystosi milžinišku greičiu, o superlaidininkų pritaikymo galimybės yra labai įvairios. Genų inžinerija užėmė nepriklausomą biotechnologijų nišą. 1998 m. atradus žmogaus embrioninę kamieninę ląstelę, buvo galima atkurti bet kokio tipo žmogaus ląsteles, taigi ir bet kurį vidaus organą. Tai reiškia daug žadančias žmogaus regeneracinės terapijos perspektyvas. Taigi naujos kartos technologijos yra paskutinėje savo vystymosi stadijoje ir dabar kalbėsime apie naują kokybinį jų rinkos augimą ir prieinamumą platesniam vartotojų ratui. Komercinis jų pagrindu sukurtų inovatyvių produktų naudojimas turėtų prasidėti jau 2015–2020 m.

Iš to, kas išdėstyta, daroma svarbi išvada: jei perėjimas nuo mažėjančio ciklo į aukštyn užtikrinamas diegiant ir skleidžiant inovacijas, tai ar įmanoma šioje srityje nukreipti pagrindines pastangas ir finansus ir taip kuo greičiau atgaivinti ekonomiką. kaip įmanoma? Jeigu valstybė sugebės numatyti užsitęsusių nuosmukių periodus ir šiais laikotarpiais aktyviai skatins inovacijų procesą, tai neabejotinai šios pastangos turės sinerginį efektą. Kita vertus, jei valstybės parama vėluos, inovacijų efektyvumas gerokai sumažės.

Taigi, vadovaujantis didelių Kondratjevo ciklų teorija, laikotarpis nuo 2010 iki 2020 m. yra pats palankiausias metas „spartinti“ inovacinius procesus, siekiant paskatinti ekonomiką.

Bibliografija:

  1. Dideli verslo ciklai ir numatymo teorija .; Kondratjevas N. D.; Maskva: Ekonomika, 2002 m.
  2. Sistemos stebėjimas: pasaulinė ir regioninė plėtra / Red. D. A. Khalturina, A. V. Korotajevas. M .: URSS, 2009; P. 141-162
  3. Ekonomikos teorija.; Iokhin V.Ya .; M .: Ekonomistas, 2007; 614-631 p.
  4. Ekonominio bendradarbiavimo ir plėtros organizacija - http://www.oecd.org/
  5. Internetinė enciklopedija "Krugosvet" - http://www.krugosvet.ru/

1 N. D. Kondratjevas. Atrinkti didieji konjunktūros ciklai ir numatymo teorija. Maskva, „Ekonomika“, 2002 m

2 Remiantis Ekonominio bendradarbiavimo ir plėtros organizacija (OECD 2008 m.)

3 Mensch G. Titulinis aklavietė technologijų srityje: naujovės įveikia depresiją / Gerhard Mensch. - Leidykla Kembridžas, Mass. : Ballinger Pub. Co., 1979. - XIX, 241 p.

4 Hirooka M. 2006. Inovacijų dinamiškumas ir ekonomikos augimas. Netiesinė perspektyva. Cheltenham, JK – Northampton, MA: Edward Elgar.

Kiti panašūs darbai, kurie gali jus sudominti. Wshm>
16738. PASAULINĖ FINANSŲ KRIZĖ: PAMOKA RUSIJAI 16,34 KB
Rusijoje stebimą stagfliaciją lėmė neigiami makroekonominiai veiksniai, tarp kurių yra:  atsilikimas darbo našumo ir konkurencingumo srityje bei, atsižvelgiant į darbo užmokesčio lygį, iš daugelio šalių, turinčių besivystančias rinkas; • pasenę gamybos aparatai daugumoje gamybos pramonės šakų;  santykinai maža vidaus pramonės paklausa;  mažas kaupimo tempas, kuris krizės metu dar labiau sumažėjo;  didelė priklausomybė nuo tarptautinių prekių, pirmiausia naftos, rinkų...
16271. Šiuolaikinė pasaulinė finansų krizė: priežastys, ypatybės, pasekmės 22,15 KB
Šiuolaikinė pasaulinė finansų krizė: priežastys, ypatumai, pasekmės Rinka, kaip ir Dievas, padeda tiems, kurie padeda sau. Buffett Dabartinė pasaulinė finansų krizė tapo dažniausiai aptariama problema. JAV krizės raidos istoriją daugelis laiko pagrindiniu pasaulio sukrėtimų postūmiu. JAV būsto sektoriuje susiformavo perprodukcijos krizė, sustiprėjo būsto kainų mažėjimas.
16331. M.V. Lomonosovas Maskva Pasaulinė krizė ir naujo ekonomikos modelio formavimasis Stebimas pasaulis fi 10,44 KB
Lomonosovas Maskva Pasaulinė krizė ir naujo ekonominio modelio formavimasis Pastebėta pasaulinė finansų krizė paaštrino daugybę grynai ekonominių ir socialinių problemų. Suprasdami visą šių problemų globalumą ir įvairovę, išskirsime įdomiausias ir aktualiausias tiek teoretikams, tiek praktikams. ekonomikos mokslas: ateitis rinkos modelis ekonomika; ateitis tautinė valstybė ir atitinkamai šalies ekonomikai; valstybės vieta ir vaidmuo naujajame pokriziniame ekonomikos modelyje; charakteris...
16888. Finansų krizė ir realusis Rusijos ekonomikos sektorius: likvidumo suvaržymai ir investicijos 45,12 KB
Yra keletas investavimo teorijų. Pagrindinis investavimo veiksnys yra Tobino ribinis q, kuris yra įmonės vertės iš jos turimo kapitalo išvestinė priemonė. Empiriniai q-Tobino teorijos testai rodo, kad ji nepasitvirtina: q-Tobinas nepaaiškina investicijų dinamikos. Alternatyvi investicijų teorija yra likvidumo teorija.
16277. Pasaulinė finansų ir ekonomikos krizė ir jos apraiškos Rusijoje 150,8 KB
Žemų palūkanų politika JAV 2001-2003 m. Tačiau realiai kaip pagrindinę aplinkybę, lėmusią objektyvų krizės neišvengiamumą, reikėtų išskirti pasaulio ekonomikos makroekonominį disbalansą, sukeltą realios JAV einamosios sąskaitos krizės [žr. Iki 2005 m. JAV ekonomika sunaudojo apie 80 viso pertekliaus...
10336. Pasaulio finansų rinka: struktūra ir dalyviai 71,19 KB
Pasaulio finansų rinka: rinkos funkcijos samprata. Pasaulio subjektai finansų rinka ir jų klasifikacija. Pasaulio finansų rinkos klasifikacijos. Pasaulio finansų rinka: rinkos funkcijos samprata.
17020. Dabartinė pasaulio ir Rusijos ekonomikos krizė ir išeitis iš jos 15,33 KB
Išeitis iš dabartinės Rusijos ekonominės padėties – pakeisti ekonomikos plėtros modelį. Vyriausybės skelbiama neoindustrializacija ir perėjimas prie inovatyvaus ir investicinio ūkio plėtros modelio yra ekonomiškai pagrįstas ir reikalauja imtis skubių prioritetinių priemonių, pagrįstų naujojo ūkio plėtros modelio strategijos konceptualiomis nuostatomis, priešingai nei Strategijoje. 2020 m., kuris yra pagrįstas rinkos savireguliavimu5. Rusijos ekonomikos novatoriškos plėtros strategijos tikslai yra formuoti ...
19201. Vaidmuo N.D. Kondratjevas plėtojant novatorišką vadybą 121,49 KB
Bendra tendencija pasaulio ekonomikai ir daugumoje šalių kyla kainų lygis, ekonomikos augimą- konjunktūros augimas, tai galima atsekti pagal sąlyginę tendencijų liniją, kurią sudaro nuolatiniai necikliniai veiksniai. Tačiau net jei ir ilguoju laikotarpiu yra augimo tendencija, šis augimas vis tiek nėra vienodas. Augimas gali užleisti vietą nuosmukiui.
16529. RUSIJOS SOCIALINĖ IR EKONOMINĖ RAŠTA KONDRATIJOVO CIKLŲ FONE 22,35 KB
Pagrindinį vaidmenį kuriant šias krizes vaidina dvi bangos – NP grąžos banga ir bruto banga. vidaus produktas BVP. NP banga lenkia BVP bangą maždaug ketvirtadaliu viso ciklo laikotarpio m. Vienu atveju NP bangos maksimumas, vidutiniškai po 13 metų, seka BVP bangos maksimumas, o. tada tolimesnėje raidoje NP bangos minimumą, vidutiniškai po 13 metų, seka BVP bangos minimumas. Biržos žlugimas šalia NP bangos maksimumo įvyksta BVP kilimo bangos fone, o biržos žlugimas šalia minimumo ...
17038. Pasikartojančios tradicijos metodo euristinė vertė (N.D. Kondratjevo kūrybinio paveldo pavyzdžiu) 12,68 KB
Kondratjevas vietoj standartinio istorinio ir ekonominio tyrimo metodo, tiriančio ekonomisto-teoretiko kūrybinį paveldą, pagrįstą vienkrypčiu linijiniu judėjimu iš praeities į dabartį, kai istorikas-tyrėjas yra išorinis stebėtojas, euristiškai naudojame principą: atvirkštinis judėjimas N. Kondratjevo kūrybos atžvilgiu. Jo esmė slypi tame, kad Kondratjevo minties raida vaizduojama kaip trejopas judėjimas: 1 jo problemos suvokimas šiuo metu jam 2 ...

Pasaulinės pasaulio ekonomikos sistemos raida yra netiesinė, ciklinė ar banginė, kurią XX amžiuje lėmė mokslas. Jos dinamiką lemia skirtingos struktūros ir trukmės svyravimų periodiškumas, formuojantis cikliškus procesus, kurių visuma gali paaiškinti sudėtingą visos pasaulio ekonomikos sistemos globalios, tiek laiko, tiek erdvės dinamikos struktūrą. Cikliškumas kaip objektyvus ekonominės raidos dėsningumas yra daugialypis savo turiniu. Jei trukmė yra klasifikavimo kriterijaus pagrindas, tai visų pirma apims šiuos šešis ciklų tipus:

1. Agrariniai itin maži ciklai laikotarpiui iki 1 metų - sezoniniai trumpalaikiai žemės ūkio svyravimai;

2. Finansiniai ir ekonominiai nedideli ciklai 3-5 metų laikotarpiui (vidutiniškai 4 metai) - trumpalaikiai finansinės ir verslo veiklos svyravimai;

3. Pramonės (verslo) ciklų vidurkis 7-11 metų laikotarpiu (vidutiniškai 9 metai) - vidutinės trukmės svyravimai, susiję su aktyviosios pagrindinio kapitalo dalies atnaujinimu pramonėje;

4. Vidutinis statybos ciklas 16-20 metų laikotarpiui (vidutiniškai 18 metų) - vidutinės trukmės svyravimai, susiję su pasyviosios pagrindinio kapitalo dalies, pirmiausia būsto, atnaujinimu;

5. Dideli konjunktūros ciklai 50-60 metų laikotarpiui (vidutiniškai 54-55 metai) - ilgalaikės technologinių struktūrų pokyčių „ilgosios bangos“ (TS);

6. Superdideli pasaulietiniai ciklai – ilgalaikiai svyravimai 100-120 metų laikotarpiu (vidutiniškai 108-112 metų), pavyzdžiui, pasaulietiniai ekonominės ir politinės lyderystės pokyčių ciklai.

Nors ciklų trukmės kriterijus yra tik vienas iš galimų, tačiau ciklų rūšys skiriasi nenuspėjama materialine baze, poveikio ekonominiams procesams pobūdžiu, kurių analizė pasaulio ekonomikoje yra nagrinėjama. Šis darbas. Be to, įvairūs ciklai persidengia vienas su kitu, tarp jų atsiranda sinchronizacijos efektas, pasunkėja jų diferenciacija, ypač kai jų krizinės fazės sinchronizuojamos, kai neigiamos krizės pasekmės išauga iki katastrofiškų mastų. Tai atsitiko per 1929–1939 m. Didžiąją depresiją, kurios susikaupę prieštaravimai atvedė į Antrąjį pasaulinį karą, trukusį lygiai šešerius metus (nuo 1939 m. rugsėjo 1 d. iki 1945 m. rugsėjo mėn.), leidusiam JAV pasiekti ikikrizinį lygį. savo BVP 1941 m., o pasibaigus karui - 1945 m. sunaikintos Europos ir daugelio Azijos šalių fone. ekonomikų BVP Jungtinėms Valstijoms jau teko beveik pusė pasaulio bendrojo produkto (Gross Domestic Product).

Pramoninių (verslo) ciklų idėją pirmasis suformulavo prancūzų mokslininkas Clementas Juglaras, kuris savo skaičiavimus atliko XIX amžiaus viduryje (1862 m.). Koevoliucinės raidos ciklinės paradigmos struktūroje patikimiausiai išreiškiami pramonės (verslo) terpės ciklai. Labiausiai tikėtina, kad jie sąveikauja tiek su mažais trumpalaikiais finansiniais, tiek su ekonominiais ciklais, kurie jau buvo aptikti XX amžiaus 20-ųjų pradžioje. Amerikos ekonomistas rusiškos kilmės Jonas Kičinas ir finansinių ciklų tyrinėtojas V. Krumas, o su ilgalaikiais dideliais konjunktūros ciklais, XX a. 2 dešimtmečio pradžioje taip pat atrado iškilus rusų mokslininkas Nikolajus Kondratjevas. Verslo (pramonės) vidutiniai ciklai turi veiksmingiausią įtaką ekonominių procesų raidai, todėl jie apibrėžiami kaip pagrindiniai.

Taigi, XIX amžiaus pabaigoje. ekonomikoje susiformavo vieno 7–11 (vidutiniškai devynerių) metų „pramoninio“ arba „verslo“ ciklo egzistavimo idėja, kuri, remiantis Juglaro autoryste, buvo išsamiai aprašyta ir aprašyta. visapusiškai išanalizuotas Karlo Markso „Sostinėje“, dėl ko jis plačiai pateko į pasaulio ekonomikos teorijos ir praktikos problematiką. Vidutiniškai devynerių metų intervalas buvo būdingas vidutiniams pasaulio bendrojo produkto (Bendrojo vidaus produkto) apimties svyravimų ciklams, atsižvelgiant į ketvirtosios Kondratieffo „ilgosios bangos“ mažėjimo komponentą, paskutinį ketvirtį. dvidešimtas amžius. ir XXI amžiaus pradžioje, o tai atitinka vadinamąjį, jų autoriaus dėka, didžiųjų Nikolajaus Kondratjevo konjunktūros ciklų „ketvirtąjį empirinį teisingumą“.

Pažymėtina, kad dar prieš pradedant vidutinės trukmės verslo ciklo tyrimą XIX amžiaus antroje pusėje, jo pirmosios pusės pabaigoje anglų ekonomistas Haidas Klarkas Geležinkelių registre 1847 m. ilgi 60 metų kainų lygio svyravimai, susiejantys juos su dėmių atsiradimo ant saulės periodiškumu. Pasaulio mokslo bendruomenė apie šį pirminį šaltinį sužinojo dėka vieno iš marginalizmo teorijos kūrėjų – taip pat anglų ekonomisto Williamo Stanley Jevonso, kuris pirmą kartą tarp ekonomistų tyrė santykius. ekonominiai ciklai su saulės aktyvumo ciklais, kurių vidutinė garsiausių – Schwabe-Wolf ciklų – trukmė yra 11 metų. Tyrinėdamas verslo ciklo pobūdį ir finansinių žlugimų dažnumą 1884 m. išleistame The Study of Money Circulation and Finance, Jevons atkreipė dėmesį į įdomų reiškinį, pastebėtą Clarko, ir netgi pateikė 30 metų periodų periodizaciją. kylančių ir mažėjančių kainų, tačiau šio reiškinio analizė į jo planus nebuvo įtraukta. Šis veikalas buvo išleistas tik praėjus dvejiems metams po tragiškos Jevonso mirties, kai 1882 metais jis nuskendo Temzėje. Taigi ilgalaikį ciklinį sukimąsi ekonomikoje ekonomikos mokslininkai įvardijo dar XIX amžiaus viduryje, tačiau jie nebuvo aiškiai apibrėžti, ką XX amžiaus trečiojo dešimtmečio pradžioje pirmą kartą sugebėjo padaryti iškilus Rusijos ekonomistas Nikolajus Kondratjevas. .

Praėjus daugiau nei pusei amžiaus nuo pirmųjų ekonomikos ciklų atidarymo Klemensas Juglaras, būsimas Nobelio ekonomikos premijos laureatas Semjonas Kuznecas (Simonas Kaznecas), kuris 1920 m. emigravo iš Ukrainos į JAV (pirmiausia iš Charkovo, kur studijavo universitete, grįžo į savo gimimo miestą – Pinską Baltarusijoje, kuris pagal Rygos sutartį atiteko Lenkijai, į kurią vėliau persikėlė į Vokietiją ir Prancūziją ir 1927 m. išvyko į JAV pas tėvą, kuris ten emigravo likus 5 metams iki Pirmojo pasaulinio karo pradžios), analizavo investicijas į ilgalaikį turtą kaip ekonomikos augimo šaltinį ir sukūrė pirmaujančio sektoriaus teoriją. . Jis priėjo prie išvados, kad investicijos į pramonės sektorių formuojasi tam tikrame giminingų pramonės šakų klasteryje su gana aiškiu 30 metų periodiškumu. Be to, vadovaudamasis pirmaujančiu sektoriumi, jis apibrėžė technologiškai ir organizaciškai tarpusavyje susijusių pramonės šakų grupę. Savo tyrime Kaznetas išskyrė du pagrindinius pirmaujančius sektorius – pirminį (gavybos pramonė, žemės ūkis) ir antrinį (pramoninio perdirbimo pramonė). Ekonomikos augimo dinamiką, anot Kazneco, paaiškino laikotarpių, kuriais šių sektorių produkcijos kainų santykis prisideda prie pramonės pajamų augimo, kaita, laikotarpiais, kai šis santykis yra palankesnis pramonės plėtrai. pirminiuose sektoriuose. Tokia veidrodinė kainų dinamika dviejuose tarpusavyje susijusiuose ekonomikos sektoriuose lemia investicijų srautų dydžio ir krypties diskretiškumą.

Taigi Kaznecas padarė labai svarbią išvadą, kad investicijos į pramonės sektorių yra gana aiškiu 30 metų periodiškumu klasterizuojamos, ir taip paaiškino iškilaus Rusijos ekonomisto Nikolajaus Kondratjevo, su kuriuo susirašinėjo per savo žmona Kondratjev pastarojo kalinimo metu.Suzdalo politiniame izoliatoriuje. Kaip tiesioginis amerikiečių ekonominių ciklų tyrinėtojo Williamo Mitchello mokinys, Kaznecas atrado ir „statybų ciklus“, kurių svyravimų amplitudė siekia 16-25 metus (vidutiniškai 20 metų), t.y. ciklai yra maždaug dvigubai ilgesni už Juglar ciklus ir yra susiję su ilgalaikio turto pasyviosios dalies, pirmiausia būsto, atkūrimu.

Reikėtų pažymėti, kad pirmaujančio sektoriaus samprata kilo iš iškilaus Ukrainos ekonomisto Mykhailo Tugan-Baranovskio idėjų. Dar 1894 m. jis sukūrė sisteminę pramonės krizių dažnumo teoriją dėl cikliškumo. investavimo procesas užtikrinti ilgalaikį atsigavimą sparčiai plečiant vieną ar kelis pagrindinius sektorius. Jo tyrimus labai vertino žymūs XX amžiaus pirmosios pusės ekonomistai. Johnas Maynardas Keynesas ir Josephas Aloisas Schumpeteris. Ir jau antrosios jos pusės pradžioje Alvinas Hansenas, kuris buvo vadinamas „amerikietišku Keinsu“, fundamentinėje monografijoje „Economic Cycles and Nacionalinės pajamos„Išreiškė nuomonę, kad Tugano-Baranovskio knyga apie pramonės krizių dažnumą, kaip ir Adamo Smitho knyga apie tautų gerovės prigimtį ir priežastis“, apvertė ekonomikos teoriją aukštyn kojomis.

Pagal Tugano-Baranovskio teoriją, Anglijos krizių istorija atskleidžia atoslūgius ir atoslūgius. ekonominis gyvenimas kurie cikliškai kartojasi. Ciklas gali būti ilgalaikis arba trumpalaikis, priklausomai nuo konkrečių ekonominių sąlygų, vyraujančių kiekviename istoriniame laikotarpyje. Ciklas nėra reiškinys, valdomas matematinio dėsnio, nes XIX a. Anglijoje kilo krizės. kartojama kas 7–11 metų. Judėjimas yra periodiškas ta prasme, kad vyksta nuoseklių klestėjimo ir depresijos fazių kaita, kurių atsiradimas ir išnykimas turi ciklišką formą. Iš esmės pramonės ciklas gali būti laikomas dėsniu, neatskiriamu nuo pačios kapitalistinės ekonomikos prigimties.
Kaip pažymi Tuganas-Baranovskis, dėl pinigų ir kredito prieinamumo visi ekonomikos svyravimai įgauna daug didesnę mastą. Tačiau pinigų apyvartos veiksniai tik sustiprina ciklą, nes pinigai nėra pagrindinė jo priežastis. Pramonės ciklas yra giliai įsišaknijęs pačioje kapitalistinės ekonomikos prigimtyje. Dėl šiuolaikinei ekonomikai būdingų savybių ciklas yra neišvengiamas reiškinys. Tačiau tai vis tiek nepaaiškina, kodėl klestėjimo ir depresijos fazės seka viena kitą taip stebėtinai reguliariai. Atsakymas į šį klausimą kyla būtent iš JK pramonės ciklų istorijos.

Anot Tugano-Baranovskio, būdingiausias pramonės svyravimų bruožas yra tai, kad geležies kainų pokyčiai sutampa su ciklo fazėmis. Geležies kaina yra nuolat aukšta klestėjimo laikais ir nuolat maža depresijos laikais. Kitų produktų kainos svyruoja ne taip natūraliai. Tai rodo glaudų ryšį tarp geležies poreikio svyravimų ir ciklo fazių. Geležies poreikis didėja klestėjimo metu, o mažėja depresijos metu. Tačiau geležis yra pagrindinė medžiaga, naudojama gamybos įrankių gamyboje. Pagal geležies paklausos būklę galima spręsti ir apie gamybos priemonių poreikį apskritai. Tai reiškia, kad kylančiajai ciklo fazei būdingas gamybos priemonių paklausos padidėjimas, o besileidžiančiam – šios paklausos sumažėjimu.

Po šimtmečio, 9-ojo dešimtmečio pradžioje, garsūs mūsų laikų Rusijos ekonomistai-ekonomistai Leonidas Abalkinas, Sergejus Glazjevas, Vladimiras Mayevskis, Stanislavas Menšikovas, Jurijus Jakovecas atkūrė Rusijos dviratiškumo mokyklą, kurioje yra ir ukrainietiškas komponentas bei pradžia. iš kurių ekonomikos moksluose eina būtent iš Michailo Tugano-Baranovskio (1865-1919) darbų. Didžiąją gyvenimo dalį jis dėstė politinę ekonomiją Sankt Peterburgo universitete ir užaugino vertą studentą Nikolajų Kondratjevą (1892-1938). Pastarasis, matematinės regresijos metodais ištyręs ir apdorojęs didžiulę empirinę medžiagą, atspindinčią Vokietijos, Prancūzijos, Didžiosios Britanijos ir JAV socialinę ir ekonominę raidą nuo XVIII amžiaus pabaigos iki XX amžiaus XX a. prekių kainų indeksai, kursai vertingų popierių, darbo užmokesčio lygiai, užsienio prekybos apyvartos rodikliai ir kt., priėjo prie išvados, kad socialinių ir ekonominių procesų dinamikoje vyksta reguliarūs dideli konjunktūros ciklai, kurių kiekvienas „turi dvi bangas – aukštyn ir žemyn“, tačiau ji. Tiksliau bus kalbėti apie kiekvienos bangos arba didelio konjunktūros ciklo komponentus aukštyn ir žemyn. Kondratjevas nustatė apytikslį laiko tarpą kiekvienam ciklui ir aprašė abiejų tipų „ilgųjų bangų“ komponentų modelius (tuo pačiu metu aprašydamas vidutines ir trumpąsias ekonominės konjunktūros bangas, kurios turi skirtingus modelius).

Be to, skirtingų šalių kreivių derinimas susidarė tam tikrus laiko tarpus tarp skirtingų rodiklių, t.y. jų nukrypimus nuo svertinio „ilgosios bangos“ vidurkio, į kurį jis atsižvelgė ir galutinėse išvadose. Savo pranešime „Didieji konjunktūros ciklai“, kurį jis parengė viešai diskusijai 1926 m., Kondratjevas rašė:
„Atsižvelgiant į tai, kol kas neįmanoma absoliučiai tiksliai nustatyti didelių ciklų raidos lūžio metus ir atsižvelgiant į tokių lūžių momentų nustatymo netikslumą (5-7 metams), kylantį iš duomenų metodo. Vis dėlto, atliekant pačią analizę, galima nubrėžti tokias labiausiai tikėtinas didelių ciklų ribas:

I-asis didelis verslo ciklas

1. Pirmojo ciklo banga aukštyn – nuo ​​80-ųjų pabaigos – 90-ųjų pradžios. XVIII a iki 1810 - 1817 m.;

2. Pirmojo ciklo banga žemyn - nuo 1810 -1817 m. iki 1844 - 1851 metų laikotarpio;

II-asis didysis konjunktūros ciklas

1. Antrojo ciklo banga aukštyn – nuo ​​1844 – 1851 m. iki 1870-1875 m.;

2. Antrojo ciklo banga žemyn – nuo ​​1870 – 1875 m. iki 1890 - 1896 m.;

III-asis didysis konjunktūros ciklas

1. Trečiojo ciklo banga aukštyn – nuo ​​1891 – 1896 m. iki 1914 - 1920 m.;

2. Tikėtina trečiojo ciklo banga žemyn – iš 1914 – 1920 m. “.

Tiesą sakant, Didžiąją 1929-1939 metų depresiją jis sugebėjo nuspėti jau 1922 metais, t.y. Likus 7 metams iki jos pradžios, aplenkiant iškilių austrų ekonomistų Ludwigo von Miseso ir Friedricho von Hayeko prognozes, kurie perspėjo apie didelės krizės pradžią 1925–1929 m. ...

Nikolajus Kondratjevas buvo vienas iš NEP teoretikų SSRS, priešinosi priverstinei industrializacijai ir rinkos mechanizmų atmetimui. Dar 1920-aisiais jo tekstai tapo gerai žinomi pasaulyje. 1989 m., „perestroikos“ metu, Kondratjevo kūriniai pagaliau buvo pakartotinai išleisti SSRS. Jo tyrinėti ilgi (50–60 metų) ekonominės raidos ciklai yra dideli konjunktūros ciklai ir vadinami „Kondratjevskiu“. 1939 metais Josephas Schumpeteris jas pavadino Kondratjevo „ilgosiomis bangomis“, vėliau sutrumpintai K bangomis.

Didžiausias Kondratjevo nuopelnas yra tai, kad ekonominė aplinka (jo apibrėžimu tai yra ekonominės dinamikos sinonimas) yra nuolatinis procesas, apimantis dviejų tipų judėjimą – vienas atspindi banguotus, savaiminius grįžtamus procesus, o antrasis – negrįžtamus. , evoliucinis, atspindintis laipsnišką visuomenės gamybinių jėgų raidą. Tačiau Kondratjevas pastebėjo, kad be trumpų ir vidutinių svyravimų rinkos ekonomika, praktikoje būna labai trumpų ir ilgesnių svyravimų. Kaip pažymėjo E. V. Belyanova ir S.A. Komlevas savo straipsnyje „Ekonominės dinamikos problemos Kondratjevo darbe“ – įžangoje į pirmąjį jo darbų pakartotinį leidimą 1989 m., „Studijuodamas grįžtamuosius ekonominės dinamikos procesus, N. D. Kondratjevas išskyrė ekonominės veiklos svyravimus skirtingais laikotarpiais. mažiau nei metai (sezoninis), treji su puse metų [Kitchino ciklai, komerciniai ir pramoniniai ciklai [Juglaro 7-11 metų ir galiausiai – didžiosios konjunktūros ciklai [Kondratjevo ilgosios bangos] 50-60 metų".

Austrijos-Amerikos ekonomistas Josephas Schumpeteris iškėlė kapitalo perteklinio kaupimo idėją, susiedamas šį reiškinį su technologine pažanga. Jis manė, kad ekonomikos augimas yra cikliškas procesas dėl inovacijų (inovacijų) spazmiškumo, taip pat didelius konjunktūros ciklus suskirstė į dar du komponentus – inovacijas ir imitaciją. Be to, 1939 metais jis iškėlė hipotezę, kad šeši vidutinės trukmės Juglaro ciklai yra įterpti į vieną Kondratieffo ilgąją bangą, o kiekvienas iš pastarųjų apima tris trumpalaikius Kitchin ciklus, t.y. apie fraktalumo fenomeną, kurį amerikiečių matematikas Benoit Maldebrot atrado jau 1975 m., tai yra, praėjus tik 36 metams po Schumpeterio hipotezės pateikimo. Per ateinančius 70 ekonominės plėtros metų tai visiškai pasitvirtino, tik kartais į vieną Juglar ciklą investuojami ne trys, o du Kitchin ciklai, nes pastarojo trukmė nuo 36 iki 59 mėnesių.

Kaip apibendrinant įvairių šalių antikrizines priemones Didžiosios depresijos metu, Johno Maynardo Keyneso veikalo „Bendroji užimtumo, palūkanų ir pinigų teorija“ (1936) paskelbimas padėjo pagrindą keinsinei ciklo teorijai. Šiame tyrime, kuriame buvo panaudotos tam tikros ankstesnių teorijų nuostatos, pateikiama nauja makroekonominė koncepcija, kuri paaiškina rinkos ekonomikos kaip visumos mechanizmą, jos nukrypimų nuo pusiausvyros priežastis, taip pat valstybės įsikišimo į rinką kryptį. sistema. Tolesnė Keinso teorijos raida siejama su Alvino Hanseno, Roy'aus Harrodo, Johno Hickso ir Paulo Samuelsono vardais, kurie, remdamiesi pagrindinėmis šios teorijos nuostatomis, rašė 1945-1948 m. pirmasis pasaulyje vadovėlis apie naują ekonomikos mokslo šaką – makroekonomiką, kuri gimė Keinso revoliucijos dėka.

Aštuntojo dešimtmečio pradžioje Keinso teorija jau buvo priešpastatoma Miltono Friedmano pinigų ciklo teorijai. Pagal ją pagrindinį vaidmenį nacionalinių pajamų ir ciklo dinamikoje vaidina pinigų pasiūlos nestabilumas, dėl kurio kalta valstybė. Monetaristai pinigų pasiūlos apimtį laiko pagrindiniu ekonomikos stabilizatoriumi.

Aštuntojo dešimtmečio pinigų, finansų ir naftos krizių fone, 1975 m. pasirodžius tuo metu JAV gyvenusio vokiečių mokslininko Gerharto Menscho knygai „Technologinė aklavietė: inovacijos įveikusios depresiją“, mokslas. bendruomenė susidomėjo ekonominės krizės mechanizmo, vedančio į „pseudoinovacijas“ (šį apibrėžimą į apyvartą įvedė Menšas), kurios mažina gamybos efektyvumą ir veda ekonomiką į krizę.

1989 m., po Kondratjevo mokslinės reabilitacijos SSRS, pasirodė rusų mokslininkų Stanislavo Menšikovo ir Larisos Klimenko knyga „Ilgos bangos ekonomikoje. Kai visuomenė keičia odą “, kuriose buvo nurodytos pagrindinės jų sąvokos: inovacijų teorija (Schumpeter, Kaznets, Mensch, Kleinknecht, Van Dyne), perteklinio kaupimo kapitalo sektoriuje teorija (Forrester), teorijos, susijusios su darbu (Freeman), kainų teorijos ( Rostow , Berry), pinigų (Delbecke, Shockerta, Korpinen, Batra) ir sociologinės koncepcijos (Perez-Perez, Millendorfer, Screpanti, Olson, Vibe, Gattei, Silver, Weidlich) ir net karinių ciklų teorija (Goldstein).

XX amžiaus 90-ųjų pradžioje. Rusijos mokslininkas-geofizikas Spartakas Afanasjevas, apdorotas šiuolaikiniais spektrinės analizės metodais ekonominė statistika, kuriuo 1920 metais naudojosi Kondratjevas. Afanasjevas įrodė, kad dvi „K bangos“ yra sinchronizuotos su geologiniu-kosminiu tamsinto-perihelio ciklu, kuris trunka 108 metus (dvi K bangos). Tačiau devintojo dešimtmečio pabaigoje amerikiečių mokslininkai George'as Modelskis ir Williamas Thomsonas iškėlė savo 100–120 metų ciklų teoriją (kuri, kaip ir Afanasjevas, remiasi dviem Kondratjevo K bangomis), atsirandančiomis dėl pokyčių pasaulio politikos lyderiai... Tuo pat metu (1991 m.) hipotezę apie pasaulietinio Kondratjevo ciklo, apimančio dvi greta esančias nepanašias amžiaus pradžios ir vidurio K bangas, egzistavimą savo darbuose išreiškė ir rusų mokslininkai Michailas Korolkovas ir Sergejus Glazjevas. . Maža to, pastarasis rėmėsi garsaus Liuksemburgo mokslininko A. Grublerio hipoteze, kuri ją išreiškė privačiame pokalbyje su juo. Pagal M. Korolkovo koncepciją, amžiaus pradžioje prasidedančios K bangos orientuojasi būtent į naujoviškus pagrindinių technologinės tvarkos (TS) technologijų pokyčius, kurie toliau vystosi vidurio K bangose. amžiaus, kurio pagrindinis tikslas – socialinės ekonominės visuomenės struktūros pokyčiai, atitinkantys šį TU (1-osios K bangos pabaigoje tokius pokyčius atnešė 1848 m. buržuazinė revoliucija, o 1848 m. 3-ioji K banga – antroji Pasaulinis karas), ir išteklių struktūra, kuri jį suteikė šimtmetį. Todėl pagrindinis energijos šaltinis per visą XIX a. buvo anglis, bet visą XX a. - jau aliejus. Kas juos pakeis XXI amžiuje, vis dar nežinoma, nors šiandien įvairūs mokslininkai aktyviai skelbia įvairias prognozes dėl ateities superenergijos išteklių.

Taigi ilgųjų bangų, kurių trukmė yra 50–60 metų (vidutiniškai 54–55 metai), materialinį pagrindą sudaro tam tikri energijos ištekliai ir atitinkamas technologinis gamybos būdas, susidarantis įdiegus pagrindinių inovacijų klasteris. Jis vykdomas dviem būdais: pirma, evoliuciniu būdu, kai tobulinamos ir tobulinamos esamos technologijos; antra, revoliucinis, kai vyksta kokybiniai mokslo žinių materializavimo pokyčiai per pagrindines naujoves. Šie du keliai vienas kitą papildo.
Evoliucijos kelias leidžia išnaudoti esamų technologijų potencialą ir paruošti sąlygas šuoliui technologinės sistemos raidoje. Mokslo ir techninės revoliucijos (STR) reiškia perėjimą prie naujų techninių ir ekonominių paradigmų (TEP), kurios vėliau plinta evoliuciškai. Mokslo ir technologijų revoliucija tampa gamybinių jėgų vystymosi šerdimi. Tuo pačiu metu vyksta šuoliai vystant žmogų (žmogiškąjį kapitalą), kaip pagrindinę gamybinę jėgą, didinant jo darbo efektyvumą ir produktyvumą.

Visuomenės gamybinių jėgų technologinių struktūrų ciklinis atsinaujinimas periodiškai kartojasi, tačiau galiausiai cikliškas gamybinių jėgų vystymasis vyksta veikiant jau socialiniams ir ekonominiams veiksniams. Pradedant nuo pirmosios XVIII amžiaus pabaigos - XIX amžiaus pirmojo trečdalio pramonės revoliucijos. kokybiniai šuoliai keičiant pagrindines mašinų ir technologijų kartas buvo atlikti per 50-60 metų laikotarpį, atitinkantį K bangų trukmę ir lemiančių ikimodernių socialinių ir ekonominių ciklų, kurie buvo atrasti, dažnumą. Nikolajus Kondratjevas. Šių ciklų pagrindas yra technologinės tvarkos (TS) pokytis – fundamentalesnis nei 9 metų Juglar cikluose, visuomenės gamybinių jėgų kaita. Išties juose vyksta ne paprastas aktyviosios pagrindinio kapitalo dalies pakeitimas per jos nusidėvėjimą ar net pasyviosios pagrindinio kapitalo dalies pakeitimas pagal Kazneco ciklus, o esminis pagrindinių technologijų pakeitimas.

Nuo pirmosios pramonės revoliucijos XVIII amžiaus pabaigoje. ir iki XX amžiaus vidurio. praėjo tris ilgas bangas (dideli konjunktūros ciklai), kurias apibūdino Kondratjevas (trečiasis neišsamus, nes jas atrado XX a. 2 dešimtmečio pradžioje, o trečioji banga baigėsi Didžiąja depresija ir Antruoju pasauliniu karu, kuris prasidėjo vėlai 1930 m., pražūtingos pasekmės, kurias žmonija įveikė dar kelerius metus (1938 m. Stalino satrapai Kondratjevą nužudė.) Dar 2009 m., Kondratjevo skaitymuose Maskvoje, mano pranešimas apie Nikolajaus Kondratjevo ir Pitirimo Sorokino prognozių patvirtinimą pradžioje. XXI amžius baigėsi žodžiais: „Svarbiausia, kad dabartinis „Didžioji recesija“ nesibaigė taip, kaip Didžioji depresija baigėsi 1939 m. „Šiandien mintį išsako, pavyzdžiui, rusų autorius N. Starikovas, kad dabartinė finansų ir ekonominė krizė yra dirbtinai suorganizuota, ir tai patvirtina pavieniai faktai.sistemos sprogimas, joje turi kauptis tam tikra įtampa, tai yra krizė turi bręsti. Kai kurie mokslininkai, tarp jų ir N. Starikovas, įžvelgia krizės įtampą kare.

Prasidėjus moderniajai mokslo ir technikos revoliucijai, prasidėjo ketvirtasis pokario ciklas, kuris tęsėsi iki šiol. Dabartinis Didysis nuosmukis jį užbaigia, kartu pradėdamas naują ilgalaikį Kondratieff ciklą. Kaip jau buvo nurodyta, ilgalaikių ekonominės raidos ciklų struktūroje pats Kondratjevas išskyrė du komponentus – kylanti ir žemyn krizė gali peraugti į depresiją, kuri per trumpus ciklus beveik išsilygina.

Didelio ciklo smukimo komponentas yra pagrindinių technologijų ir gamybos sistemos technologinių struktūrų pokyčių laikotarpis visuomenės, kuri ruošiasi kitam naujoviškam proveržiui, sukurdama pagrindinių technologijų klasterį, atitinkantį pirmąjį empirinį teisingumą. K bangos. Šiuo metu įvyksta ūmios vidurinių ciklų ekonominės krizės, kaip rodo ketvirtasis empirinis K bangos teorijos teisingumas. Apskritai Kondratjevas įvardijo tik keturis empirinius teisingumus, iš kurių trečiasis kalba apie agrarinę krizę, kuri yra prieš bendrą ekonominę. 2008-2009 metų Didžiojo nuosmukio išvakarėse. 2007 m. kilo pasaulinė maisto krizė, kuri nesibaigia ir šiandien.

Paprastai didelio ciklo smukimo komponento laikotarpis trunka 25-30 metų, o paskutinėje K bangoje dėl tam tikro pasaulio ekonomikos nuosmukio amortizacijos per pasaulio finansų išsiurbimo į lyderius mechanizmus. pasaulio šalys, pirmiausia JAV, provokuodamos vietines finansines krizes ir regioninius karus, turinčius pusiau globalų pobūdį (kadangi visos NATO šalys ir net kai kurios šiam blokui nepriklausančios šalys, pavyzdžiui, Ukraina, dalyvavo karas su islamo šalimis – Afganistanu ir Iraku), jis pailgėjo. Taigi šis laikotarpis truko beveik 40 metų nuo XX amžiaus aštuntojo dešimtmečio pradžios iki pasaulinės socialinės ir ekonominės krizės su pasaulio ekonomikos nuosmukiu 2008–2009 m. pabaigoje. Šie regioniniai karai nustūmė pasaulinę krizę į šalį devynerių metų Juglaro ciklui, bet kartu sukaupė prieštaravimų pasaulio ekonominėje sistemoje. 2009 metais jie žlugdė Amerikos ir pasaulio ekonomiką, ekonomiškai pakenkdami musulmoniškojo pasaulio šalims, dėl ko 2011 metų pradžioje jose kilo socialinė ir politinė krizė. Tolesnė įvykių raida tiek šioms islamo šalims, tiek pasaulio politinei-ekonominei sistemai (pasaulio ekonominei ir politinei santvarkai) darosi destruktyvi, galbūt negrįžtama ir reikalaujanti skubių reformų.

Kartu reikia turėti omenyje, kad ant dviejų gretimų Kondratieffo didelių konjunktūros ciklų ribos susidaro atspirties taškas didžiausioms investicijoms į techninius patobulinimus, kurias sukaupė ankstesnė plėtra ir įgauna didžiausią socialinį. našta kitoje politinėje infrastruktūroje visuomenę, adekvačią technologiniam gamybos atnaujinimui per ankstesnę K bangą pasaulietiniame 108 metų cikle. Nors karai ir revoliucijos taip pat stebimi žemyn nukreiptame komponente, pagal antrąjį empirinį K bangos teorijos teisingumą, didžiausi jų paūmėjimai lydėjo ir laukia tolesnės žmonijos jau ant didžiojo Kondratjevo konjunktūros ciklo kylančiojo komponento, kuris trečiajame cikle. (K-banga) buvo Pirmasis pasaulinis karas, trys Rusijos revoliucijos ir „pilietinis karas“, o ketvirtajame cikle – jau antrasis „karštas“ pasaulinis karas. Jam pasibaigus 1945 m., po dvejų metų jis atsinaujino jau pasaulinio „šaltojo“ karo pavidalu, kurio viršūnė krito 1962 m. Karibų jūros krizei, o pabaiga buvo siejama su „perestroika“ SSRS, kuri baigėsi jos žlugimu ir žlugimu Socialistinės Savitarpio ekonominės pagalbos tarybos (CMEA) sistema.

Priešingai nei pramoniškai išsivysčiusiose rinkos šalyse, kur ketvirtosios ilgosios K bangos mažėjimo komponento ciklinės krizės veiksniai pasireiškė 70-ųjų viduryje – XX amžiaus 80-ųjų pradžioje, Pagrindinis šio atsilikimo veiksnys buvo žemesnis technologijų ir technologijų išsivystymo lygis.

Taigi, egzistuoja ir objektyvus daugelio valdymo mechanizmų, organizacinių-ekonominių struktūrų ir nuosavybės formų transformacijų skirtingos ekonominės priemonės šalyse bendrumo sąlygiškumas. Klausimas ne pačioje problemoje, o jos sprendimo formose ir metoduose. Kalbant apie Ukrainą, čia gili ekonominė krizė pirmiausia yra vidinė, kuri kaip transformacinė prasidėjo praėjusio amžiaus dešimtajame dešimtmetyje ir, tiesą sakant, tada nebuvo nei ciklinė, nei ilgalaikė, nors jų komponentai čia yra. per pasaulio ekonomikos įtaką, kuriai priklauso ir Ukrainos ekonomika. Tačiau jis pasaulio ekonomikoje užima, kai oficialus nacionalinės valiutos kursas JAV dolerio atžvilgiu yra apie 8 grivinas už dolerį, tik 0,2% (113 mlrd. dolerių 2010 m. prieš apie 60 trilijonų. ir jo santykis su JAV BVP yra 0,9% .Tai dalis visa apimančios krizės, kuri:

Pirma, nuo struktūrinės tautinės ekonomikos pertvarkos, susijusios su buvusios vienos ekonominės erdvės suirimu SSRS rėmuose ir pramonės bendradarbiavimo ryšių tarp atitinkamų sąjunginių respublikų sunaikinimo, taip pat jų nepakeitimo

Antra, nuo visos ekonominės sistemos transformacijos;

Trečia, iš šių transformacinių procesų praktinio nevaldomumo makrolygmeniu sąlygomis, kai nacionalinė valstybė formuojasi tik labai lėtai.

Kalbant apie Ukrainos ekonomiką apėmusią struktūrinę-ciklinę krizę, reikia pažymėti, kad bet kurioje šalyje ji dažniausiai prasidėdavo Financinė krizė ir būtent tokia krizė Ukrainos ekonomiką ištiko dar 90-ųjų pradžioje (ji pasikartojo 2008 m. pabaigoje – 2009 m. pradžioje ir 2009 m. nulėmė BVP kritimą 15 proc.), kai ėmė trūkti lėšų ne tik ilgalaikio turto nusidėvėjimui ir atnaujinimui, bet ir apyvartinėms lėšoms įsigyti. Ši krizė iš tikrųjų neturėjo evoliucinio pobūdžio, o daugiausia dėl nesėkmingų Ukrainos vyriausybės „revoliucinių“ veiksmų kovojant su 1993 metų hiperinfliacija. Ukrainos ir 1994 m. BVP sumažėjo 24 proc. Tačiau daugeliu atžvilgių juos lėmė tarptautinių finansinių organizacijų rekomendacijos, kurios per pasaulio ekonomikos globalizacijos mechanizmus padarė labai didelių nuostolių Ukrainos ekonomikai. Juk vietinės finansų rinkos šiandien yra susijungusios į vieną pasaulinį finansų tinklą. Finansų rinka, kurios liūto dalis yra finansinių spekuliacijų rinka, tapo išties universali ir tik inovatyvi ekonomika gali įveikti jos trūkumus.

Po Didžiosios depresijos 1929–1939 m. pasaulio ekonomika patyrė dar vieną ilgosios K bangos komponentą, kylantį ir žemyn. Empiriškai įrodyta, kad šie du bangų tipai (komponentai) turi specifinių savybių. Šių K bangų komponentų trukmė intervale 1789-2008 svyravo maždaug 25-30 metų ribose ir šiandien baigėsi Didžiuoju 2009 metų nuosmukiu, kuris nuo išsivysčiusių šalių buvo nustumtas net dviem Juglaro ciklais. . Pirma, nuolatinės klajojančios 90-ųjų finansų krizės paveikė besivystančių Lotynų Amerikos ir Pietryčių Azijos šalių socialinę sferą, taip pat NVS šalis, įskaitant. per privalomus TVF ir Pasaulio banko „pagalbos“ mechanizmus. O naujojo tūkstantmečio pradžioje katastrofiški 2001 metų rugsėjo 11-osios įvykiai leido JAV ir kitoms NATO šalims pradėti karus su islamo pasauliu Afganistane ir Irake. Šie karai juose suaktyvino karinio-pramoninio komplekso atšakas ir per tarpsektorinius ryšius neleido smukti šių šalių ekonomikoms, kurios 2001-2002 metais buvo stagnacijos būsenoje, o prognozės dėl jos ateities rodė, kad jų laukė recesija, kuri realiai įvyko tik po dar vieno Juglaro ciklo.jau 2009 m. Taigi net toks neekonominis veiksnys kaip regioniniai karai su islamo pasauliu tapo išsivysčiusių šalių ekonomikos atgaivinimo priemone. Tačiau šie karai 2011 m. pradžioje atsiliepė sistemine islamo valstybių politinių sistemų krize, kuri grindžiama musulmoniškų šalių ekonominės ir socialinės sferos problemomis.

Pasaulinė ekonomika yra istoriškai nauja realybė, kuri skiriasi nuo tradicinės pasaulio ekonomikos. Pasak vieno iš jos apologetų, garsaus ispanų kilmės prancūzų-amerikiečių sociologo Manuelio Castellso, „pasaulinė ekonomika yra kažkas kita: tai ekonomika, kuri gali veikti kaip viena sistema realiuoju laiku pasauliniu mastu “. Pasaulio ekonomikos globalizacijos procesas vyksta itin netolygiai. Tai galioja tiek veiklos ir pramonės sferoms, tiek makroekonominiams regionams, kuriuos vienija šalių ir civilizacijų grupės. Būtent globalizacija leidžia išsivysčiusioms pasaulio šalims, pirmiausia JAV, TVF ir PB instrumentų pagalba atlikti tam tikrą krizių perkėlimą, sprendžiant šių šalių socialinės ir ekonominės krizės įveikimo problemą. kitų valstybių sąskaita. Ir apsauga nuo tokių neigiamų padariniųšalies ekonomika yra labai svarbus klausimas ekonominio saugumo valstija. Tačiau net ir tokios priemonės galiausiai neišgelbėjo labiausiai išsivysčiusių pasaulio šalių nuo pasaulinės finansinės ir socialinės-ekonominės krizės, kuri mūsų laikais didina neigiamas socialines pasekmes.

Aukštas globalizacijos lygis pasiektas būtent finansų ir investicijų srityje. Iš tiesų, šiandien yra gerai žinoma, kad pasaulio ekonomikos metinės apyvartos finansiniai ir pinigų srautai (daugiau nei 600 trilijonų USD) viršijami dydžiu, palyginti su materialiniais srautais, įskaitant prekių ir paslaugų rinkas, pasaulio bendrojo produkto (2008 m. europarlamentaras – apie 60 trilijonų USD. ) O sukaupto fiktyvaus kapitalo vertė paprastai ją viršija keliomis eilėmis. Taigi šis išlaisvintas fiktyvus pinigų kapitalas neturi materialinio sustiprinimo ir yra laisvai plaukiojantis, turėdamas milijardus dolerių per sekundę mainų sandorių, užtikrindamas jų augimą per pastaruosius 30 metų dviem dydžiais. Ir ši finansinė bomba jau dešimtmečius kabo virš visų šalių realios ekonomikos gamybos pajėgumų. Gaublys, periodiškai griaunantis finansų rinkas tam tikroje pasaulio vietovėje per klajojančių finansinių krizių mechanizmus, iš kurių garsiausios buvo 1994–1995 m. Meksikos krizė, 1997–1998 m. Pietryčių Azijos šalių krizė. . turėdamas didelę įtaką pasaulio finansų rinkoms, 1998 m. Rusijos vidaus įsipareigojimų nevykdymas, kuris ypač paveikė NVS šalis, įskaitant Ukrainą, 2001 m. išorės įsipareigojimų nevykdymas Argentinoje. Ir šviesoje šiuolaikinė krizė 2008–2011 m galime pasakyti, kad numatytasis nustatymas įvyko bankininkystė Islandija, in biudžeto sfera Graikijoje ir Airijoje ir yra visiškai įmanoma įvairiose pasaulio šalyse, įskaitant Ukrainą.

Taigi ekonominis ciklas – tai gamybos judėjimas nuo ankstesnės pradžios iki kitos krizės pradžios. Kiekvienas ciklas susideda iš keturių pagrindinių fazių: krizės, depresijos (krizės dugno), atgimimo ir atsigavimo (klestėjimo), kaip apibrėžė Josephas Aloisas Schumpeteris 1939 m. Pavojingiausia iš jų yra depresija, kurios metu išskiriamos kelios krizės fazės. ciklai sinchronizuojami.taip gilinamos neigiamos krizės pasekmės. Schumpeteris pirmasis Didžiąją depresiją paaiškino būtent trijų gerai žinomų Kitchino, Juglaro ir Kondratjevo ciklų krizės fazių sinchronizavimu. Tos pačios nuomonės buvo ir Alvinas Hansenas. O mokslininkai šiandieninį Didįjį nuosmukį apibrėžia kaip sisteminę civilizacinę krizę, aiškindami dar didesnio ciklų skaičiaus krizių fazių sinchronizavimu, nes šiandien atsižvelgiama ne tik į ekonominius, bet ir į politinius ir net civilizacinius Pitirimo Sorokino ir net civilizacinius sisteminius ciklus. Fernandas Braudelis. Pastarasis, beje, savo veikale „Pasaulio laikas“ rašė:

„Kad būtų galima atskirti ciklus, jie buvo pavadinti ekonomistų vardais: Kitchino ciklas yra trumpas, trejų–ketverių metų ciklas; Juglaro ciklas, arba ciklas, kuris telpa į dešimtmečio rėmus... Kalbant apie hiperciklą, arba Kazneco ciklą (dvigubas Juglaro ciklas), tai truktų du dešimtmečius. Kondratjevo ciklas truko pusę amžiaus ar daugiau... Pagaliau nebėra cikliško judėjimo, nei pasaulietinė tendencija, kuri iš tikrųjų yra labai mažai tyrinėta... Kol ji nėra iki galo ištirta, kol neatkartojama visame kame, kas yra reikšminga, konjunktūrų istorija liks itin neišsami, nepaisant daugybės jos įkvėptų darbų.“ Šio iškilaus prancūzų mokslininko minčių paskatinta susiformuoja vieninga socialinių ir ekonominių ciklų ir krizių teorija, kurios tyrimuose atsižvelgiama tiek į amžių. ir tūkstantmečių istoriniai žmonijos raidos ciklai.

Apibendrinant atlikto tyrimo rezultatus, galima teigti, kad šiuolaikinę pasaulio finansų ir socialinę-ekonominę krizę mes išpranašavome beveik prieš du dešimtmečius, remdamiesi cikliniais modeliais, kurie valdo pasaulio ekonomikos vystymąsi ir pasaulinę kapitalo migraciją, atrastu pabaigos – XIX a. išskirtinio ukrainiečių mokslininko Michailo Tugano-Baranovskio pavyzdžiu, tiriant pramonės krizių dinamiką labiausiai išsivysčiusios to meto šalies – Didžiosios Britanijos – ekonomikoje, pagal kurią fazių seka „plėtra“ – „brinkimas“ – „ nuošliaužos suspaudimas“ yra neišvengiamas. Tiesą sakant, paskutiniame XX amžiaus trečdalyje. susiklostė vidutinis 9 metų pasaulinių finansų krizių ciklas: pasaulinė finansų krizė 1997-1998 m. prieš tai buvo 1970–1971, 1980–1981 metų finansinės krizės. ir 1987–1988 m. Be to, finansų krizė praeina prieš bendrą ekonominę, apie kurią jis rašė XIX amžiaus pabaigoje. Michailas Tuganas-Baranovskis, o per pastaruosius 30 XX a. Tarp finansinių krizių ir bendro ekonomikos nuosmukio buvo maždaug trejų metų trumpalaikio Kitchino finansinio ir ekonominio ciklo intervalas. Taigi po:

Pasaulinė finansų krizė 1970–1971 m buvo 1973–1974 m. nuosmukis, išprovokuotas „naftos šoko“;

Finansų krizė 1980–1981 m su maksimalia naftos kaina 90 JAV dolerių už barelį – 1982 metų recesija (JAV BVP sumažėjo 3%), po kurios JAV buvo įvesta antikrizinė politika, pavadinta „Reaganomics“;

1987–1988 m. finansų krizė, kai tik viena diena (1987 m. spalio 19 d.) Dow indeksas Jonesas sumažėjo 22,6% – 1990–1991 metų nuosmukis absoliučiai sumažėjus SSRS BVP, o postindustrinėse JAV, kur pramonė per šiuos metus smuko 8-9 proc., BVP dėl išvystytos infrastruktūros absoliučios nuosmukio nebuvo, tačiau šios ekonominės bėdos vis tiek turėjo politinių. pasekmės – pralaimėjimas JAV rinkimuose J. Bushui – SSRS žlugimo tėvui;

Finansų krizė 1997-1998 m. - Recesija 2000-2001 m

Šių krizių chronologijos analizė rodo, kad tarp pasaulio BVP dinamikos nuosmukių buvo maždaug 9 metų Juglaro ciklo intervalas. Taigi, atsižvelgiant į šiuos modelius po 2006–2008 m. finansų krizės. (nekilnojamojo turto rinkos, akcijų ir bankų krizės), 2009-2010 metais reikėjo tikėtis nuosmukio pasaulio ekonomikoje, kuris iš tikrųjų ir įvyko. Prieš 15 metų interviu Natalijai Kurolenko, laikraščio „Kievskie Vedomosti“ mokslo skyriaus vadovei, „Ateinančius 15 metų būsime supurtyti, potvyniai ir... stichinių nelaimių dažnis XX amžiaus pabaigoje. . - XXI amžiaus pradžia. ir prasidėjusi pasaulinė krizė pirmąjį naujojo tūkstantmečio dešimtmetį, kuri, deja, jau įvyko ne tik ekonominėje, bet ir politinėje realybėje. Be to, pasaulio ekonomikos nuosmukio pavidalu 2008–2011 m. pasaulinė krizė gali užsitęsti dar kelerius metus dėl jai primestos Kondratjevo didžiojo konjunktūros ciklo (K bangos) krizės fazės. kuris pasireiškė jau tūkstantmečio pradžioje – pasaulio ekonomikos stagnacijos pavidalu 2001–2002 m. Tačiau užuot restruktūrizavusios pasaulio ekonomiką naujai novatoriškai K bangai, pirmaujančios pasaulio šalys, vadovaujamos JAV, sutelkė dėmesį į naujas NATO šalių regioninių pusiau globalių karų formas Jugoslavijoje, Afganistane, Irake, ekonomika. Taigi šie karai pasaulinę ekonominę krizę atidėjo vienu Juglaro ciklu, tačiau technologinės tvarkos pertvarka ant naujos inovatyvios K bangos neįvyko. Todėl pasaulio ekonomika vis tiek turi pereiti naujoviško atsinaujinimo etapą ir įveikti naują K bangą.

Apibendrinant galima teigti, kad kiekvienas bangos nuosmukis (ir ilgalaikis, ir vidutinės trukmės) yra inovacijų slenkstis. Todėl krizės metu, kaip žinote, vyksta ir apsivalymo nuo visko, kas pasenusi, katarsis ir naujovių atėjimas naujovių pavidalu. Šalys, kurios pirmosios pasieks naujosios K bangos „inovacijų arkliuką“, galės žengti naujovišką šuolį, apie kurį pastaruoju metu daug kalbama Ukrainoje, bet nuveikta mažai. Būtent mažos valstybės, turinčios didelį inovacijų potencialą (pavyzdžiui, Norvegija ir Suomija Europoje arba Pietų Korėja ir Honkongas Azijoje), kurie tai daro pirmieji, sugeba greitai įveikti krizę. O Ukrainai tebėra aktualus Nacionalinės inovacijų sistemos (NIS-Ukraina) kūrimo darbų aktyvinimas.

Literatūra

1. Abalkin L. I. Įžanginė kalba / L. I. Abalkin // Numatymo teorija N.D. Kondratjevas ir Rusijos ateitis. - M .: MFK, 1997. - S. 9-12; Glazjevas S. Yu. Ilgalaikės techninės ir ekonominės raidos teorija / S. Yu. Glazjevas. - M .: Vladaras, 1993 .-- 310 p .; Maevsky V.I.Kondratieff ciklai, ekonominė evoliucija ir ekonominė genetika / V. I. Maevsky. - M .: IE RAS, MFK, 1994. - 40 p .; Menšikovas S. M., Klimenko L. A. Ilgos bangos ekonomikoje. / S. M. Menšikovas, L. A. Klimenko. - M .: Tarpt. santykiai, 1989 m.; Yakovets Y. V. Ateities numatymas: cikliškumo paradigma / Y. V. Yakovets. - M .: MFK, 1992; Yakovets Yu.V. dviračiai. Krizės. Prognozės / Yu. V. Yakovets. - M .: Ekonomika, 1999; Yakovets Y. V. Ciklų ir krizių prognozavimas / Y. V. Yakovets. - M .: MFK, 2000; Yakovets Yu.V. N.D. palikimas. Kondratjevas: vaizdas iš XXI amžiaus / Yu.V. Jakovecai. - M .: MFK, 2001 m.

2. Afanasjevas SL Šiuolaikiniai sedimentacijos nanociklai - 9; trisdešimt; 31,2; 87,6; 108,6; 451,8 metų ir Kondratjevo ciklus generuoja Mėnulis ir Saulė / S. L. Afanasjevas // Šešt.: „Gamtinių procesų ciklai, pavojingi reiškiniai ir aplinkos prognozavimas“, 1 numeris – M: MFK, 1991. – p. 148-154; Afanasjevas S.L. Geologiniai ir ekonominiai nanociklai / S. L. Afanasjevas // Pranešimų santraukos. Tarpt. mokslinis. Konf., skirta ND Kondratjevo 100-osioms gimimo metinėms, 6 skyrius: Gamtos ir ekologiniai ciklai ir prognozės. - M: MFK, 1992 .-- p. 27-29.

3. Braudel F. Materialioji civilizacija, ekonomika ir kapitalizmas, XV – XVIII a. 3 tomai. 3 tomas. Valanda į šviesą / Fernand Braudel. - K .: Osnovi, 1988 m.

4. Glazjevas S. Yu. Techninės raidos ekonomikos teorija / Sergejus Glazjevas - Maskva: Nauka, 1990. - 232 p .; Ilgosios bangos: mokslo ir technologijų pažanga bei socialinė-ekonominė raida / [S. Yu. Glazyev, GI Mikerin, PN Teslya ir kiti]. - Novosibirskas: mokslas. Sib. filialas., 1991 - 224 p .; Glazjevas S. Yu. Ilgalaikės techninės ir ekonominės raidos teorija. / Sergejus Glazjevas - M .: VlaDar, 1993 .-- 310 p.

5. Castells M. Informacijos amžius: ekonomika, visuomenė ir kultūra / Manuel Castells. - M .: GU HSE, 2000 .-- 608 p.

6. Keynes JM Bendroji užimtumo, palūkanų ir pinigų teorija / John Maynard Keynes. Atrinkti darbai. - M .: Ekonomika, 1993. - p. 224-518; Ekonominės minties antologija. 2 tomuose. - M., 1992 .-- T. 2. - p. 137-432.

7. Kondratjevas ND Didieji konjunktūros ciklai. / ND Kondratjevas // Rinkos klausimai. - 1925. - 1 laida. - T. I. - p. 28-79 .; 2 leidimas: ND Kondratjevas, Rinktiniai kūriniai. / ND Kondratjevas - M .: Ekonomika, 1993. - p. 24 - 83; Dideli ekonominės aplinkos ciklai. Pranešimas Ekonomikos institute 1926 m. vasario 6 d. / ND Kondratjevas // Kondratjevas ND Ekonominės dinamikos problemos. - M .: Ekonomika, 1989. - p. 172-226.

8. Korolkovas M. Kondratjevo byla / M. Korolkovas // Žinios yra galia. - 1991 - Nr. 3. - p. 39.

9. Kuzmenko VP Nikolajaus Kondratjevo ir Pitirimo Sorokino ilgalaikių civilizacinių prognozių patvirtinimas XXI amžiaus pradžioje / V. P. Kuzmenko // XVII Kondratjevo skaitymai „Ilgalaikis prognozavimas: istorinė patirtis ir kritinė analizė“. Skaitymų dalyvių pranešimų ir kalbų tezės. - M .: MFK, 2009 .-- p. 128-131.

10. Kurolenko N. Ateinančius 15 metų mus purtys, užtvindys ir tramdys... depresijos / N. Kurolenko // Kievskie Vedomosti. - 1996 .-- vasario 19 d.

11. Makarenko І. P., Kopka P.M., Rogožinas O.G., Kuzmenko V.P. Ukrainos nacionalinė inovacijų sistema: problemos ir principai įkvepia (ukrainietiški ir angliški filmai) / І. P. Makarenko, P. M. Kopka, O. G. Rogožinas, V. P. Kuzmenko. - K .: IPNB, 2008 .-- 520 p.

12. Mandelbrot B. Fraktalinė gamtos geometrija / Benoit Mandelbrot. - M .: IKI, 2002; Mandelbrot B. Fraktalai, byla ir finansai / Benoit Mandelbrot. - M .: Iževskas: NIT, 2004 m.

13. Marksas K. Kapitalas. Kritika politinė ekonomika/ Karlas Marksas. - M .: Politizdat, 1978. - T. 1., Knyga. I: Kapitalo gamybos procesas. - 908 p.; T. 2., Knyga. II: Kapitalo cirkuliacijos procesas. - 648 p.; T. 3., Knyga. III: Kapitalistinės gamybos procesas kaip visuma. – 1084 s.

14. Menšikovas S. M., Klimenko Ilgos bangos ekonomikoje / S. M. Menšikovas, L. A. Klimenko. - M.: Tarptautiniai santykiai, 1989 .-- 272 p.

15. Mitchell W. K. Ekonomikos ciklai. Problema ir jos formulavimas. / William Claire Mitchell. - M.; L .: Gosizdatas, 1997 m.

16. Modelski J., Thompson W. Kondratieff Waves, Pasaulio ekonominė plėtra ir tarptautinė politika. / Ekonomikos klausimai. - 1992. - Nr 10. - p. 49-57.

17. Samuelsonas P. A. Ekonominės analizės pagrindai / Paul Anthony Samuelson. - SPb .: " Ekonomikos mokykla", 2002. - 604 p .; Semuelsonas P.A., Nordgauz V.D. Makroekonomika / P.A.Semuelson, V.D.Nordgauz. - K .: Osnovi, 1995 .-- 574 p.

18. Skousen M. Kas numatė 1929 m. avariją? / M. Skousen // Bumas, žlugimas ir ateitis: austrų mokyklos analizė. - M .: OOO "Socium", 2002. - p. 172–215.

19. Smit A. Dobrobut nacionalinis. Doslidzhennya apie gamtą ir tautos gerumo priežastį / Adomas Smit. - К .: Port-Royal, 2001 .-- 593 s.

20. Sorokinas Pitirimas. Žmogus. Civilizacija. Visuomenė / Pitirim Sorokinas. - M .: Politizdat, 1992. - 543 p .; Sorokinas Pitirim A. Pagrindinės mūsų laikų tendencijos / Pitirim Alexandrovich Sorokin. - M .: Nauka, 1997 .-- 351 p .; Sorokinas P. A. Socialinio istorinio proceso ciklinių sampratų apžvalga / P. A. Sorokinas // Sociai. - 1998. - Nr.12; Sorokinas Pitirimas. Socialinė ir kultūrinė dinamika: didelių meno, tiesos, etikos, teisės ir socialinių santykių sistemų pokyčių tyrimai / Pitirim Sorokin. - SPb .: RHGI, 2000 .-- 1056 p.

21. Starikovas N. Išganymo doleris – karas / N. Starikovas. - SPb: Petras, 2010 - 256 p.

22. Tugan-Baranovsky MI Pramonės krizės šiuolaikinėje Anglijoje, jų priežastys ir tiesioginis poveikis žmonių gyvenimui / MI Tugan-Baranovsky. - SPb., 1894 m.; Tuganas-Baranovskis M. I. Pramonės krizės. Esė iš Anglijos socialinės istorijos / M. I. Tuganas-Baranovskis. - 2-asis visiškai pataisytas leidimas. - SPb., 1900. - perspausdinta: Kijevas: Naukova Dumka, 2004. - 333 p .; Tuganas-Baranovskis M.I. Periodinės pramonės krizės. Anglijos krizių istorija. Bendroji krizių teorija. / M. I. Tuganas-Baranovskis. - 3-ias visiškai pataisytas leidimas - SPb., 1914. - pakartotiniai leidimai: Pg.-M., 1923; M .: ROSSPEN, 1997 .-- 574 p.

23. Friedman M. Kiekybinė pinigų teorija / Milton Friedman. - M .: Elfų spauda, ​​1996. - 131 p .; Friedman M., Schwartz A. Jungtinių Valstijų pinigų istorija. 1867-1960 / Miltonas Friedmanas, Anna Schwartz. - K .: Vakler, 2007 .-- 880 p .; Fridmanas M. Kapitalizmas ir laisvė / Miltonas Fridmanas. - K .: Dukh i litera, 2010 .-- 319 p.

24. Hansen E. Ekonomikos ciklai ir nacionalinės pajamos / R. Harrod, E. Hansen. Keinso klasika. Dviejuose tomuose. - M .: Ekonomika, 1997. - T. 1. - c. 195-415; T. 2.- 431 p.

25. Harrodas R. Ekonominės dinamikos teorijos link. Naujos ekonomikos teorijos išvados ir jų taikymas ekonominėje politikoje / Roy Harrod, Alvin Hansen. Keinso klasika. Dviejuose tomuose. - M .: Ekonomika, 1997. - T. 1. - c. 39-194.

26. Hicks J. R. Kaštai ir kapitalas. Kai kurių pagrindinių ekonomikos teorijos principų tyrimas / John Richard Hicks. - M .: Mysl, 1993 .-- 488 p.

27. Schumpeter J. A. Ekonominės raidos teorija / Joseph Alois Schumpeter. - M .: Mysl, 1982. - 455 p .; Scumpeter J. Verslo ciklai: teorinė, istorinė ir statistinė kapitalistinio proceso analizė / Joseph Aloiz Scumpeter. - N.Y.-L., 1939 m.

28. Jevons W. S. Investigation in Carrency and Finance / William Stanley Jevons. – Londonas, 1884 m.

29. Juglar C. Des crises commerciales et de leur retour periodigue en France< en Angleterre et aux Etats-Unis / Clement Juglar. - Paris, 1862.

30. Kitchin J. Ekonominių veiksnių ciklai ir tendencijos / J. Kitchin // Ekonominės statistikos apžvalga. - 1923. - Preliminarus. – t. V. – sausio mėn. - P. 10-16; Crum W. Commercial Paper kurso ciklai / W. Crum // Ekonominės statistikos apžvalga. - 1923. - T. V. – sausio mėn.

31. Kuznetas S. S. Cikliniai svyravimai: mažmeninė ir didmeninė prekyba, JAV, 1919-1925 / Simon Smith Kuznets. – Niujorkas, 1926 m.; Kuznetas S. S. Secular Movement in Production and Prices / Simon Smith Kuznets. – Bostonas, 1930 m.; Kuznetas S. S. Šiuolaikinis ekonomikos augimas: greitis, struktūra ir sklaida / Simon Smith Kuznets. - Naujasis dangus, 1966 m.

32. Menshas G. Technologijų aklavietė: inovacijos įveik depresiją / G. Mensh. - Kembridžas, Masažas, 1979 m.

Naujoji finansų krizė gali pasirodyti daug blogesnė nei 2008 m.

Tai Lvovo saugumo forume pareiškė britų ekonomistas Edwardas Lucasas.

„Mane gąsdina tai, kaip vystosi įmonių obligacijų rinka. Kaip vyksta dalijimas ir pjovimas, kad kažkaip būtų paslėptos rizikos“, – kalbėjo ekspertas. – Žinome, kas vyksta vertybinių popierių rinkoje ir būsto paskolų rinkoje. Matome didžiulį spaudimą Jungtinėse Valstijose keisti finansines taisykles, kurios buvo patvirtintos po krizės, kad bankai turėtų pakankamai lėšų nuostoliams padengti“, – sakė Lucas.

Kartu ekonomistas pažymėjo, kad „žmonės nebetiki, kad įmanoma tinkamai valdyti pasaulio ekonomiką, nes esant stabiliai situacijai bankai klesti, o atėjus krizei mokesčių mokėtojai priversti mokėti“.

Be kitų pavojų pasaulinei finansų sistemai, Edwardas Lucasas pabrėžė audito sistemos netobulumą, klimato kaitą ir kibernetines atakas.

„Paskutinė finansų krizė mums buvo katastrofa. Bet tada turėjome gerų įrankių ir sugebėjome išlaikyti ekonomiką. Dabar viskas nebus taip sklandu, kaip buvo tada, nes nėra tinkamų įrankių, o pasitikėjimo lygis nukrito“, – kalbėjo analitikas.

Bazelis. gruodžio 17 d. svetainė – krizės, kurios bangos įvairiose šalyse ritasi jau penkerius metus, ekonomistai nesugebėjo paaiškinti standartinių neokeineso ir neoklasikinių verslo ciklų teorijų rėmuose. Todėl paaiškinimas turi būti pritaikytas seniai pamirštai ir seniai pasenusiai finansinių ciklų teorijai, rašo Claudio Borio iš Tarptautinių atsiskaitymų banko (TBS) – vienas „madingiausių“ šių laikų ekonomistų. Pirmą kartą po ilgos pertraukos teorija (pagrįsta austrų mokyklos pažiūromis, bet toli nuo jos) buvo prisiminta 90-aisiais, kai Japonija paniro į nesuprantamą ir nelogišką sąstingį. Tačiau šios problemos tyrimas neišgelbėjo pasaulio nuo liūdno Japonijos kelio kartojimo. Per porą dešimtmečių sukauptų žinių pakanka suprasti, kad nepadės itin švelni FED ir kitų pasaulio centrinių bankų politika. Vienintelė išeitis iš krizės yra ta, kad vyriausybės turi prisiimti visas privačias skolas, įsitikinęs Borio. Kas yra finansinis ciklas? Borio parašė trumpą vadovą, kaip suprasti koncepciją ekonomistams, kurie įpratę galvoti apie finansus kaip paprastą išteklių perskirstymo sistemą, kurioje reikia atsižvelgti tik į sandorių išlaidas:

  • Pagalvokite apie vidutinės trukmės, o ne trumpalaikius, nes finansiniai ciklai yra daug ilgesni nei standartiniai verslo ciklai.
  • Pagalvokite apie piniginį ekonomikos pobūdį, nes finansų sistema ne tik paskirsto išteklius, bet ir pati kuria perkamąją galią ir todėl iš dalies gyvena pati.
  • Mąstykite globaliai, nes pasaulio ekonomika su savo finansinėmis, maisto ir tarpinėmis rinkomis jau yra gana integruota.
Nėra visuotinai priimto finansinio ciklo apibrėžimo, rašo Borio, kuris yra šios teorinės krypties priešakyje. Artimiausias apibrėžimas yra „savarankiškas mūsų idėjų apie turto vertę, riziką, finansinius suvaržymus ryšiai sukelia rinkų bumą, o vėliau ir nuosmukį“.
  • Mūsų padėtis finansiniame cikle parodyta tiksliausiai nekilnojamojo turto kainos ir paskolos išlaidos... Paskolos ypač svarbios statant ir perkant nekilnojamąjį turtą, todėl šie du komponentai dažniausiai yra tarpusavyje susiję. Akcijų kainos turi daug mažiau ryšio su šiais dviem etalonais.
  • Studijuojant ciklus taip pat svarbios palūkanų normos, nepastovumas, rizikos premija, blogos paskolos ir pan.
  • Finansiniai ciklai keičiasi rečiau nei verslo ciklai... Tradiciniai verslo ciklai kartojasi 5-8 metų dažniu. Vidutinė 7 išsivysčiusių ekonomikų finansinio ciklo trukmė yra 16 metų, matuojant nuo septintojo dešimtmečio.
Finansinis ciklas yra ilgesnis nei verslo ciklas
  • Krizė iškart po finansinio ciklo piko... Paprastai, kai tik ciklas pasiekia aukščiausią tašką, prasideda bankų krizė. Visą 7 išsivysčiusių ekonomikų tyrimo laikotarpį krizė iš karto nepasiekė piko tik tuo atveju, jei ją lėmė bankų ir finansų institucijų išorės nuostoliai. Pavyzdžiui, pastaruoju metu iškilusios problemos Šveicarijos ir Vokietijos bankų sistemose buvo susietos su kitų Europos ir JAV šalių finansiniais ciklais.
  • Nuosmukis po finansų krizės yra sunkesnis nei po ekonomikos. Paprastai nuosmukis yra 50 % gilesnis nei verslo ciklo nuosmukis.
Po finansinio ciklo piko dažniausiai ištinka krizė
  • Krizė yra nuspėjama.Šiuolaikinė finansinių ciklų teorija leidžia aptikti krizės požymius ateityje. Be to, rizikas galima nustatyti gana tiksliai ir realiu laiku. Aiškiausias etalonas – vienu metu teigiamas kredito ir BVP santykio bei turto, ypač nekilnojamojo turto, kainų nukrypimas nuo istorinių normų. Kartu šie du nukrypimai duoda aiškų signalą – pikas arti, krizė tuoj prasidės.
  • Kartu su globalizacija auga tarptautinės ciklų dedamosios vaidmuo – tai gali lemti, pavyzdžiui, užsienio bankų paskolų nefinansinėms įmonėms dalis.
Dabartinę finansų krizę JAV buvo galima nuspėti

„Tarptautinis veiksnys“ prisidėjo prie krizės plitimo

  • Ciklo trukmė priklauso nuo valstybės politikos. Kuo laisvesnis finansų politika, tuo stipriau pasirodo kylančios ir besileidžiančios ciklo dalys.
  • Atvira makroekonominė politika globalizacijos kontekste taip pat klesti: auga ekonomikos potencialas, atsiranda daugiau galimybių kilti turto kainoms ir skolinimui, taip pat mažesnei infliacijai. Dėl pastarosios ypatybės centriniai bankai, besirūpinantys infliacijos siekimu, nepaiso bumo, kuris dažniausiai yra didėjančios infliacijos požymis – ir jie tiesiog neturi paskatų griežtinti pinigų politikos. Tada jau per vėlu – bumą „netikėtai“ seka krizė.
Ką pamiršti norint suprasti finansinius ciklus Pasak Borio, visi modeliai, kurie leis prognozuoti krizes ir pasirinkti tinkamą politiką, būtinai turi apimti tris aspektus: 1. Finansiniai pakilimai ne tik prasideda prieš krizę, bet ir sukelia juos. Krizė yra sistemos pažeidžiamumo, atsirandančio pakilimo fazės metu, pasekmė. 2. Būtent skolinimas ir skolos apskritai yra bet kokio bumo variklis, nes įmonės leidžia sau išleisti ir pirkti daugiau. Tai veda prie netinkamo išteklių, tiek kapitalo, tiek darbo, paskirstymo. Kai nuosmukio metu turto kainos ir pinigų srautai pradeda mažėti, skola tampa stabdančia jėga atsigauti, nes namų ūkiai, įmonės ir vyriausybės siekia taupyti, kad atkurtų savo balansus. 3. Apsvarstykite skirtumą tarp galimo išleidimo modelių:
  • pagal standartinę teoriją tai yra tokio lygio produkcija, kuri užtikrina visišką užimtumą ir nepagreitina infliacijos. Daroma prielaida, kad jei ekonomika pasieks savo potencialą, tai ji ten išliks neribotą laiką, kol ją „išmušs“ išorinis sukrėtimas. Šio modelio infliacija yra patikimas rodiklis, rodantis, ar gamybos apimtis viršija ar mažesnė už potencialą.
  • Remiantis finansinio ciklo teorija, infliacija gali būti stabili, tačiau gamybos apimtis mažės arba sparčiai kils – taip yra dėl finansinio disbalanso. Tuo pačiu metu infliacija nieko negali pasakyti apie šią problemą.
Skirtinguose modeliuose išleidimo potencialas gali skirtis.
Galiausiai turime pamiršti viską, ko mokė racionalaus rinkų elgesio teorija, kuri per krizę mirė iš baisios agonijos:
  • Verta atsisakyti minties, kad ūkio subjektų elgesys yra racionalus ir jie turi išsamią informaciją apie rinkų būklę. Būtina vadovautis prielaida, kad agentai turi neišsamią informaciją.
  • Be to, reikia atminti, kad požiūris į riziką nėra absoliutus, o kinta priklausomai nuo informacijos apie ekonomikos būklę.
  • Reikėtų nepamiršti, kad pati finansų sistema kuria perkamąją galią, o ne tik tarnauja kaip išteklių perdavimo sistema.
Du požiūriai į dabartinę krizę Visuotinai pripažįstama, kad šios krizės priežastis buvo prekybos disbalansas pasaulio ekonomikoje.
  • Dėl einamosios sąskaitos pertekliaus, ypač Azijos ekonomikose, iš šių šalių nutekėjo kapitalas, kuris finansavo kreditų pakilimą šalyse, kuriose einamosios sąskaitos deficitas – daugiausia JAV, esančiose krizės epicentre.
  • Pasaulyje buvo daugiau santaupų nei investicijų. Tai lėmė spaudimą palūkanų normai – ji buvo ypač žema doleriais išreikštam turtui, į kurį daugiausia buvo investuotas Azijos šalių perteklius. Investuotojai, ieškantys didesnio pelningumo, ėmė be reikalo rizikuoti – tai buvo finansų krizės priežastis.
Bet tai netiesa, rašo Borio. Viena iš šio modelio pasekmių pakeičia pagrindinę krizės priežastį:
  • Jūs negalite sutelkti dėmesio į taupymą. Krizė siejama su sparčiu skolinimo ir BVP santykio augimu, o santaupos sudaro tik nedidelę BVP dalį.
  • Kreditų bumą JAV daugiausia finansavo vidaus lėšos arba lėšų iš kitų šalių, turinčių didelį einamosios sąskaitos deficitą, pavyzdžiui, JK. Ir pačios JAV buvo pagrindinė kapitalo eksportuotoja.
  • Krizės priežastis – finansavimo kanalų plyšimas skolinimo struktūroje – santaupų ir investicijų srautai apie tai nieko nepasakys, kol neįkands gaidžio kepsnys. Analizuojant reikėtų orientuotis ne į grynuosius (įplaukos minus nutekėjimas), o į bendrus kapitalo srautus.
  • Nesubalansuotas turto paskirstymas pakeitė pasiūlos ir paklausos pusiausvyrą pinigų rinkoje, o taip pat „perkėlė“ ilgalaikius natūralius – potencialią produkciją atitinkančius – normas. Skirtingai nei rinkos kursai, priklausomai nuo centrinių bankų politikos ir kitų veiksnių, natūralios normos priklauso tik nuo fundamentalių veiksnių. Kuris, tiesą sakant, bumo metu nepastebimai pasikeitė.
Prekybos disbalansas ir didelis taupymo lygis negali visiškai paaiškinti krizės
Kaip išvengti krizės Politikos formuotojai turi kovoti su kreditų bumu taikydami fiskalinę, pinigų ir makroekonominę politiką. Tai padės sustabdyti disbalanso vystymąsi ir greitai susidoroti su jų pasekmėmis. Taigi vyriausybė gali pašalinti tai, kas vadinama „pertekliniu sistemos elastingumu“. Veiksmingas būdas yra padidinti bankų rezervų ir likvidumo reikalavimus, pavyzdžiui, pagal Bazelį III, bet ne krizės, o bumo metu. Tačiau pirmiausia turite išmokti greitai nustatyti bumą.
  • Centriniai bankai, vykdydami pinigų politiką, turėtų vadovautis ne tik infliacija, bet ir kitais finansų rinkos rodikliais. Reguliatorių prognozavimo horizontas turėtų būti ilgesnis nei 2 metai, o pagrindinis akcentas jame – rizika.
  • Fiskalinė politika turėtų būti kuo kuklesnė, nes bumo metu ekonomikos augimo ir pajamų prognozės dažniausiai yra pervertinamos. Taigi prieš krizę Ispanijos ir Airijos biudžetai atrodė gana patikimi: valstybės skolos lygis BVP buvo palyginti žemas, o pats biudžetas buvo perteklinis. Tačiau valdžia neatsižvelgė į galimą krizę (o kas atsižvelgė?) Ir su tuo susijusias bankų sektoriaus problemas, kurios įstūmė juos į skolų spąstus. Jei būtų atsižvelgta į finansinių ciklų riziką, vyriausybėms nereikėtų prisiimti bankų skolų ir jos nepatektų į skolų krizę.
Patarimas, puikus, bet sunkiai įgyvendinamas, prisipažįsta Borio. Greičiausiai kitą kartą, kai vyriausybės bus užsiėmusios trumpalaikiais ir neatidėliotinais reikalais, jos tiesiog negalės sekti finansinių ciklų, nes jie daug ilgesni nei verslo ciklai. Jie nepastebės reikšmingo turto paskirstymo disbalanso. Ir vėlgi, tai bus gydoma ne finansinė liga, o tik jos simptomai ir komplikacijos recesijos pavidalu. Tai tik uždels tą dieną, kai ekonomika pradės atsigauti. Krizių valdymo vadovas Dauguma pokario krizių atrodė visai kitaip: aukšta infliacija rodė centrinių bankų perkaitimą, sugriežtino politiką, tai privedė prie recesijos, ekonomika greitai atsigavo, naujų skolų neatsirado, todėl atsigauti netrukdė. Tačiau ši krizė prasidėjo stabilios infliacijos laikotarpiu, o pinigų valdžia jos nesekė, o tada negalėjo tinkamai jos sustabdyti, nors pradėjo kovoti su teisingais žingsniais. Pasak Borio, turite elgtis taip:
  • Krizių valdymas. Pagrindinis valdžios tikslas šiame etape – sumažinti žalą ir sustabdyti plitimą. Čia tinka įvairios priemonės – nuo ​​biudžeto išlaidų didinimo iki pinigų politikos švelninimo.
  • Krizės sprendimas. Po simptominio gydymo nedelsiant turėtų būti taikomas pagrindinis, pašalinantis krizės priežastis. Pirmenybė turėtų būti teikiama bankų, įmonių ir namų ūkių balansų atkūrimui. Tai bus ekonomikos atsigavimo pagrindas.
  • Vyriausybė turi nedelsdama išsiaiškinti, kaip panaudoti ribotus biudžeto išteklius privataus sektoriaus balanso problemai išspręsti. Taigi, bankai turėtų būti aprūpinti kapitalu, bet tik su sąlyga, kad skola bus panaikinta ir galima nacionalizuoti. Kai kurios skolos gali būti nurašytos nuo namų ūkių.
  • Tai reiškia aktyvią strategiją privačią skolą pakeisti valstybės skola. Kartu būtina aktyviai ir ryžtingai spręsti visus konfliktus tarp skolininkų ir skolintojų, vadovybės, akcininkų ir investuotojų. Kai tik rizika sumažės, ekonomika pradės augti.
  • Per ilgai agresyvus pinigų politika- kaip būdas "nusipirkti laiką" - yra kontraindikuotinas pacientui. Tikėtina, kad tai tik pristabdys ekonomikos atsigavimą, o ne išspręs problemą. Tai taip pat taikoma laikotarpiui žemi tarifai ir agresyvią turto pirkimo programą. Rezultatas gali būti finansinių įmonių pajamų sumažėjimas, finansų rinkų atrofija. Be to, agresyvi centrinio banko politika gali paskatinti ligą į vidų, todėl ji tampa lėtinė.
  • Tuo pačiu metu patys centriniai bankai bus pernelyg apkrauti turtu. Nukentės jų nepriklausomumas ir patikimumas. Bus priežastis juos kritikuoti dėl pernelyg agresyvumo. Dėl to rizika taps dar didesnė, o išeitis iš užburto rato nebus rasta. Išvada – pinigų politika, skirtingai nei biudžeto politika, finansinių krizių metu iš tikrųjų nėra efektyvi.
  • Kita vertus, valiutos nuvertėjimas, dėl kurio padidės eksportas, gali pasirodyti efektyvus. Tokiu atveju ekonomikos atsigavimas bus tvaresnis.
Šalys yra geras antikrizinės politikos pavyzdys. Šiaurės Europa 1990-aisiais. Krizių valdymo etapas buvo trumpas, bet gana efektyvus: valdžia finansų rinką stabilizavo suteikdama valstybės garantijas bankams ir suleidusi likvidumo. Tada jie iš karto ėmėsi balanso problemos – atliko griežtus testus nepalankiausiomis sąlygomis, kai kurias finansines institucijas teko laikinai nacionalizuoti, nurašyti blogą turtą, panaikinti finansų sistemos pajėgumų perteklių, pagerinti veiklos efektyvumą. Dėl to ekonomikos atsigavimas buvo greitas. Blogas pavyzdys yra Japonija, kur finansų krizė taip pat smogė 1990-aisiais. Valdžia ne iš karto nustatė, kad tai finansų rinkos krizė, o problema buvo balansuose, ir pradėjo mažinti palūkanų normas, kol jos pasiekė dugną. Tada, nustačius diagnozę, prireikė kelerių metų mokesčių mokėtojų pinigais gerinti bankų ir įmonių balansus. Ekonomika iš tikrųjų niekada neatsigavo. BIS, specialiai centrinių bankų darbui koordinuoti sukurtas bankas, primygtinai pataria centriniams bankams visame pasaulyje nesižavėti pinigų skatinimu. Politika, kuri atrodo veiksminga kai kurioms šalims, gali turėti pražūtingų pasekmių pasauliniu lygiu. Jau dabar yra požymių, kad kai kuriose kylančios ekonomikos šalyse atsiranda disbalansas, panašus į išsivysčiusiose ekonomikose prieš krizę.


Žymėti ir bendrinti



Ankstesnis įrašas
Jų atliekamos operacijos
Kitas įrašas
Medžiagos, technologijos, standartai Ką apima renovacija?