Kokiu dokumentu įforminama vertybinių popierių emisija. Vertybinių popierių emisija. Vertybinių popierių emisijos standartai
1 puslapis iš 2
,
1. Emisijos samprata vertingų popierių, išdavimo tvarka
Vadovaujantis str. 1 FZ 1996 m. balandžio 22 d. Nr. 39-FZ „Vertybinių popierių rinkoje“ nuosavybės vertybinis popierius yra bet koks vertybinis popierius, įskaitant nedokumentinį, kuriam vienu metu būdingi šie požymiai:
- užtikrina turtinių ir neturtinių teisių, kurias reikia atestuoti, perleisti ir besąlygiškai įgyvendinti, visumą laikantis nustatytų reikalavimų. Federalinis įstatymas forma ir tvarka;
- paskelbta numeriais;
- turi vienodą teisių į vieną emisiją apimtį ir terminus, nepriklausomai nuo vertybinio popieriaus įsigijimo laiko;
- nustatyti turtinių ir neturtinių teisių, kurias reikia patenkinti, perleisti ir besąlygiškai įgyvendinti, visumą galiojančių teisės aktų nustatyta forma ir tvarka.
Nuosavybės vertybiniais popieriais įtvirtintų teisių sertifikavimo, perleidimo ir įgyvendinimo formą bei tvarką nustato Rusijos Federacijos federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“ ir yra nurodyta sprendime dėl vertybinių popierių emisijos.
Nuosavybės vertybiniai popieriai gali būti išleisti viena iš šių formų:
- vardiniai sertifikuoti vertybiniai popieriai (registruoti sertifikuoti vertybiniai popieriai);
- vardiniai nedokumentiniai vertybiniai popieriai (įregistruoti nedokumentiniai vertybiniai popieriai);
- sertifikuoti pareikštiniai vertybiniai popieriai (sertifikuoti pareikštiniai vertybiniai popieriai).
Federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“ numato, kad nuosavybės vertybinių popierių dokumentinėje formoje sertifikatas ir sprendimas išleisti vertybinius popierius yra dokumentai, patvirtinantys vertybinių popierių garantuotas teises. Ši formuluotė neteisinga, nes turėtojų teisės turi būti patvirtintos pačiais vertybiniais popieriais, o ne iš jų išvestais vertybiniais popieriais - sertifikatais. Be to, iš šios nuostatos išplaukia, kad prie kiekvieno vertybinio popieriaus turi būti pridedamas sprendimas dėl jo išleidimo. Tai nerealu, ir, mūsų nuomone, būtina pakeisti įstatymą, kad būtų išaiškinta, kad vertybiniuose popieriuose įtvirtintas teises patvirtinantys dokumentai yra atitinkami vertybiniai popieriai su visais rekvizitais.
Nedokumentinėje nuosavybės vertybinių popierių formoje sprendimas išleisti vertybinius popierius yra dokumentas, patvirtinantis vertybiniais popieriais užtikrinamas teises.
Emitento pasirinkta vertybinių popierių forma turi būti vienareikšmiškai nustatyta jos steigimo dokumentuose ir (ar) sprendime dėl vertybinių popierių emisijos bei vertybinių popierių emisijos prospekte.
Emitento nesilaikymas šių reikalavimų yra pagrindas atsisakyti registruoti vertybinių popierių emisiją /
Išleidžiant nuosavybės vertybinius popierius dokumentine forma, jų savininkui gali būti išduodamas vienas sertifikatas visiems jo įsigytiems vertybiniams popieriams, nurodant bendrą jų skaičių, kategoriją ir nominalią vertę.
Nuosavybės vertybinių popierių sertifikatas – tai emitento išduotas dokumentas, patvirtinantis teisių į jame nurodytą vertybinių popierių skaičių visumą.
Emisijos saugumo sertifikate turi būti šie privalomi duomenys:
- vertybinių popierių rūšis;
- nuosavybės vertybinių popierių valstybinis registracijos numeris;
- emitento pareiga užtikrinti savininko teises, jei savininkas laikosi teisės aktų reikalavimų. Rusijos Federacija;
- nuoroda į nuosavybės vertybinių popierių, patvirtintų šiuo sertifikatu, skaičių;
- nurodyti bendrą išleistų nuosavybės vertybinių popierių su šiuo valstybiniu registracijos numeriu skaičių;
- nuoroda, ar išleisti vertybiniai popieriai buvo išleisti dokumentine forma su privalomu centralizuotu saugojimu arba dokumentiniu pavidalu be privalomo centralizuoto saugojimo;
- nuoroda, ar nuosavybės vertybiniai popieriai yra vardiniai ar pareikštiniai;
- leidėjo antspaudas;
- išdavėjo vadovų parašai ir pažymėjimą išdavusio asmens parašai;
- kiti duomenys, numatyti Rusijos Federacijos teisės aktuose dėl konkrečios rūšies vertybinių popierių.
Privalomas vardinio nuosavybės vertybinio popieriaus sertifikato rekvizitas yra jo savininko pavardė (pavadinimas).
Dokumentine forma išleistų vardinių nuosavybės vertybinių popierių savininkas arba nominalusis turėtojas gali atsisakyti gauti sertifikatą.
Pažymos išdavimo ar atsisakymo jį gauti faktas turi atsispindėti registro sistemoje.
Vienas sertifikatas gali patvirtinti teisę į vieną, kelis ar visus nuosavybės vertybinius popierius su vienu valstybiniu registracijos numeriu. Bendras nuosavybės vertybinių popierių skaičius, įrašytas visuose emitento išduotuose sertifikatuose, neturi viršyti sprendime dėl nuosavybės vertybinių popierių emisijos įrašytų vertybinių popierių skaičiaus.
Emitentas, spręsdamas dėl nuosavybės vertybinių popierių išleidimo dokumentine forma, gali nustatyti, kad jo išleisti vertybinių popierių sertifikatai gali būti perduoti savininkams (be privalomo centralizuoto saugojimo) arba yra privalomai saugomi depozitoriumuose ir negali būti išduodami visi savininkai (su privaloma centralizuota saugykla).
Akcinių bendrovių akcijoms, išleistoms dokumentine ir nedokumentine forma, įvesti privalomą centralizuotą vertybinių popierių saugojimą neleidžiama.
Nuosavybės vertybinių popierių išleidimo dokumentinei formai be privalomo centralizuoto saugojimo emitentas taip pat gali nuspręsti įvesti privalomą centralizuotą saugojimą tik tuo atveju, jei iki sprendimo priėmimo dienos paaiškėjo, kad visi emisijos vertybiniai popieriai klientų buvo deponuoti depozitoriume.
Nuosavybės vertybinių popierių sertifikatai be privalomo centralizuoto saugojimo gali būti perduoti saugoti depozitoriume depozitoriumo sutarties pagrindu.
Pateiktinio reitingo vertybiniai popieriai gali būti išleidžiami tik dokumentine forma. Vardiniai nuosavybės vertybiniai popieriai gali būti išleidžiami tiek sertifikuota, tiek nedokumentine forma. Nuosavybės vertybinių popierių formą nustato emitentas. Nuosavybės vertybiniai popieriai su vienu valstybiniu registracijos numeriu išleidžiami viena forma. Nuosavybės vertybinių popierių forma gali būti keičiama emitento valdymo organo, priėmusio sprendimą dėl emisijos, sprendimu, tik gavus visų šios emisijos vertybinių popierių savininkų sutikimą ir tokį sprendimą įregistravus įgaliotoje. valstybės agentūra.
Užsienio emitentų išleisti vertybiniai popieriai leidžiami į apyvartą arba pirminis platinimas Rusijos Federacijos vertybinių popierių rinkoje įregistravus šių vertybinių popierių prospektą Federalinė komisija vertybinių popierių rinkoje.
Rusijos Federacijoje registruotų emitentų išleisti vertybiniai popieriai į apyvartą už Rusijos Federacijos ribų leidžiami Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos sprendimu.
Nuosavybės vertybiniai popieriai, kurių emisija nebuvo įregistruota pagal federalinio įstatymo reikalavimus, neplatinami.
Vertybinių popierių išleidimo tvarka – Rusijos Federacijos federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ nustatyta emitento veiksmų dėl nuosavybės vertybinių popierių platinimo seka. reglamentas Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija.
Vadovaujantis str. Pagal Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ 19 straipsnį vertybinių popierių išleidimo procedūra, jei Rusijos Federacijos teisės aktai nenustato kitaip, apima šiuos etapus:
- emitentas priima sprendimą išleisti nuosavybės vertybinius popierius;
- nuosavybės vertybinių popierių emisijos registravimas;
- dokumentinei išdavimo formai - vertybinių popierių sertifikatų pateikimas;
- nuosavybės vertybinių popierių platinimas;
- nuosavybės vertybinių popierių emisijos rezultatų ataskaitos registravimas.
Išleidžiant vertybinius popierius, prospektas registruojamas išleidžiant vertybinius popierius neribotam savininkų skaičiui arba iš anksto nustatytam savininkų skaičiui, kurių skaičius viršija 500, taip pat tuo atveju, kai bendra emisijos apimtis viršija 50 tūkst. minimalūs dydžiai darbo užmokesčio.
Registruojant vertybinių popierių emisijos prospektą, emisijos procedūra papildoma šiais etapais:
- nuosavybės vertybinių popierių emisijos prospekto rengimas;
- nuosavybės vertybinių popierių emisijos prospekto registravimas;
- visos prospekte esančios informacijos atskleidimas;
- visos ataskaitoje apie emisijos rezultatus pateiktos informacijos atskleidimas.
Draudžiama leisti vertybinių popierių išvestines priemones, susijusias su nuosavybės vertybiniais popieriais, kurių emisijos rezultatai nepraėjo įregistruoti.
Panagrinėkime kiekvieną vertybinių popierių emisijos etapą.
Sprendime išleisti nuosavybės vertybinius popierius turi būti:
- pilnas emitento pavadinimas ir jo pavadinimas juridinis adresas;
- sprendimo išleisti vertybinius popierius priėmimo data;
- emitento įgaliotos institucijos, priėmusios sprendimą dėl emisijos, pavadinimas;
- nuosavybės vertybinių popierių rūšis;
- pažymėkite apie valstybinė registracija ir vertybinių popierių valstybinis registracijos numeris;
- vienu vertybiniu popieriumi užtikrintos savininko teisės;
- nuosavybės vertybinių popierių platinimo tvarka;
- emitento pareiga užtikrinti savininko teises, jei savininkas laikosi Rusijos Federacijos teisės aktuose nustatytos naudojimosi šiomis teisėmis tvarkos;
- šios emisijos nuosavybės vertybinių popierių skaičiaus nurodymas;
- nurodomas bendras išleistų nuosavybės vertybinių popierių skaičius su nurodytu valstybiniu registracijos numeriu ir jų nominali vertė;
- vertybinių popierių formos nurodymas (dokumentinis ar nedokumentinis, vardinis ar pareikštinis);
- emitento antspaudas ir emitento vadovo parašas;
- kita informacija, numatyta Rusijos Federacijos teisės aktuose dėl konkrečios rūšies nuosavybės vertybinių popierių.
Nuosavybės vertybinių popierių dokumentinės formos atveju emitentas turi papildomai pateikti sertifikato aprašymą (pavyzdį).
Sprendimas dėl kiekvienos nuosavybės vertybinių popierių emisijos turi būti registruojamas atskirai.
Emitentas neturi teisės keisti įregistruoto sprendimo išleisti vertybinius popierius pagal šiuo sprendimu nustatytų teisių į vieną emisijos lygio vertybinį popierių apimtį.
Sprendimas išleisti vertybinius popierius surašomas dviem arba trimis egzemplioriais, patvirtintais registravimo institucijos. Vienas egzempliorius saugomas registruojančioje institucijoje, antrasis – išdavėjo, o trečiasis perduodamas registratoriaus (jei toks yra) saugykla. Nustačius sprendimo kopijų teksto neatitikimus, registravimo institucijoje saugomo dokumento tekstas laikomas tikru.
Vertybinių popierių savininkai turi teisę susipažinti su emitento ir registratoriaus turimais sprendimais dėl vertybinių popierių emisijos.
Federalinis įstatymas draudžia apriboti vertybinių popierių savininkų prieigą prie registruoto sprendimo originalų.
Apsaugo leidimo lygio saugumas nuosavybės teisės tiek, kiek jie nustatyti sprendime išleisti šiuos vertybinius popierius ir pagal Rusijos Federacijos įstatymus.
Esant neatitikimams tarp sprendimo dėl vertybinių popierių emisijos teksto ir išduoto vertybinio popierio sertifikate pateiktų duomenų, savininkas turi teisę reikalauti, kad būtų įgyvendintos šiame vertybiniame popieriuje įtvirtintos teisės sertifikato nustatyto dydžio. . Emitentas yra atsakingas už duomenų, esančių išleisto vertybinio popieriaus sertifikate, neatitikimą duomenims, esantiems sprendime išleisti vertybinius popierius pagal Rusijos Federacijos teisės aktus.
Antrasis etapas – nuosavybės vertybinių popierių emisijos registravimas.
Vertybinių popierių emisijos registravimą atlieka registravimo institucijos, kurių sąrašą Rusijos Federacijos teritorijoje sudaro Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija. Priklausomai nuo emitento ir bendros vienos emisijos vertybinių popierių nominalios vertės apimties, registraciją atlieka Rusijos Federacijos finansų ministerija, centrinis bankas Rusijos Federacijos Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija ir jos regioniniai biurai.
Norėdamas įregistruoti nuosavybės vertybinių popierių emisiją, emitentas turi pateikti sekančius dokumentus:
- registracijos paraiška;
- sprendimas dėl nuosavybės vertybinių popierių emisijos;
- prospektas (jei registruojant vertybinių popierių emisiją registruojamas ir prospektas);
- steigiamųjų dokumentų kopijas (išleidžiant akcijas akcinei bendrovei kurti);
- dokumentai, patvirtinantys įgaliotos vykdomosios institucijos leidimą išleisti nuosavybės vertybinius popierius (tais atvejais, kai tokio leidimo poreikį nustato Rusijos Federacijos teisės aktai).
Už šių įsipareigojimų vykdymą atsako emitentas ir emitento valdymo organų pareigūnai, kuriuos įstatai ir (ar) emitento vidaus dokumentai įpareigoja atsakyti už šiuose dokumentuose pateiktos informacijos išsamumą ir patikimumą. pagal Rusijos Federacijos įstatymus.
Registruojant nuosavybės vertybinių popierių emisiją, šiai emisijai suteikiamas valstybinis registracijos numeris. Valstybinio registracijos numerio suteikimo tvarką nustato registravimo institucija.
Registravimo įstaiga privalo įregistruoti nuosavybės vertybinių popierių emisiją arba priimti motyvuotą sprendimą atsisakyti registruoti ne vėliau kaip per 30 dienų nuo registruoti pateiktų dokumentų gavimo dienos.
Registruojanti įstaiga turi teisę atsisakyti įregistruoti nuosavybės vertybinių popierių emisiją. Tokio atsisakymo pagrindų sąrašas numatytas 2008 m. 21 federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ ir yra baigtinis.
Atsisakymo registruoti nuosavybės vertybinių popierių emisiją pagrindai yra šie:
- emitentas pažeidė Rusijos Federacijos teisės aktų dėl vertybinių popierių reikalavimus, įskaitant pateiktuose dokumentuose informacijos, leidžiančios padaryti išvadą apie nuosavybės vertybinių popierių emisijos ir apyvartos sąlygų prieštaravimą Rusijos Federacijos teisės aktams, buvimą. Rusijos Federacija ir nuosavybės vertybinių popierių išleidimo sąlygų neatitikimas Rusijos Federacijos teisės aktams dėl vertybinių popierių;
- pateiktų dokumentų ir juose esančios informacijos sudėties neatitikimas Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ reikalavimams;
- prospekte ar sprendime dėl vertybinių popierių išleidimo (kituose dokumentuose, kurie yra pagrindas registruoti vertybinių popierių emisiją) įrašymas melagingos arba tikrovės neatitinkančios informacijos. melaginga informacija).
Sprendimas atsisakyti įregistruoti nuosavybės vertybinių popierių emisiją ir prospektas gali būti skundžiami teismui, jeigu registracija atliekama steigiant akcinę bendrovę ir steigėjai yra fiziniai asmenys, arbitražo teismas- jeigu steigėjai yra juridiniai asmenys arba vykdoma papildoma vertybinių popierių emisija.
Įregistravus vertybinių popierių emisiją, kitas emisijos procedūros etapas – jų pateikimas vertybinių popierių rinkoje.
Išleidžiamų nuosavybės vertybinių popierių skaičius neturi viršyti vertybinių popierių emisijos steigimo dokumentuose ir prospektuose nurodyto skaičiaus.
Emitentas gali išleisti mažiau nuosavybės vertybinių popierių, nei nurodyta prospekte. Faktinis išleistų vertybinių popierių skaičius nurodomas registruoti pateiktoje emisijos rezultatų ataskaitoje.
Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija arba kita registruojanti institucija bet kuriuo emisijos etapu iki ataskaitos apie vertybinių popierių emisijos rezultatus įregistravimo datos gali paskelbti emisiją negaliojančia, jeigu yra šios aplinkybės:
- emitento įvykdytas Rusijos Federacijos teisės aktų reikalavimų pažeidimas išleidžiant vertybinius popierius (įskaitant informacijos neatskleidimą pagal Rusijos Federacijos federalinių įstatymų ir teisės aktų reikalavimus, federalinius reglamentus). nesąžiningos vertybinių popierių reklamos vykdymas, sprendime dėl emisijos ir (ar) prospekte nustatytų vertybinių popierių platinimo sąlygų pažeidimo; pripažinimas teisminė procedūra negaliojantys emitento įgaliotų organų sprendimai dėl vertybinių popierių platinimo ar išleidimo; emitentas, turintis daugiau kaip 500 registruotų vertybinių popierių savininkų, neturi registratoriaus; kiti pažeidimai);
Neplatintų vertybinių popierių dalį iš emisijos prospekte nurodyto skaičiaus, kuriai esant emisija laikoma negaliojančia, nustato Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija.
Emisijos pripažinimo negaliojančia pasekmė – investuotojams grąžinamos lėšos, išleistos vertybiniams popieriams pirkti Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos nustatyta tvarka.
Emitentas privalo užbaigti išleistų nuosavybės vertybinių popierių platinimą praėjus vieneriems metams nuo emisijos pradžios, nebent Rusijos Federacijos teisės aktuose būtų nustatytos kitos nuosavybės vertybinių popierių platinimo sąlygos. Pažymėtina, kad galiojantys teisės aktai nenustato, kas laikoma emisijos pradžios data. Mūsų nuomone, tokia data turėtų būti laikoma data, kai emitentas priėmė sprendimą išleisti nuosavybės vertybinius popierius, nes tokio sprendimo priėmimas yra pirmasis emisijos etapas.
Draudžiama platinti naujos emisijos vertybinius popierius anksčiau nei dvi savaites po to, kai užtikrinama visiems potencialiems savininkams, tai yra asmenims, galintiems įsigyti vertybinių popierių, galimybę susipažinti su informacija apie emisiją, kuri turi būti atskleista pagal VPĮ reikalavimus. Federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“ ir Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos nuostatai. Informacija apie vertybinių popierių platinimo kainą gali būti paskelbta vertybinių popierių platinimo pradžios dieną.
Informacijos atskleidimo tvarka – jos prieinamumo užtikrinimas visoms suinteresuotoms šalims, neatsižvelgiant į šios informacijos gavimo tikslą tvarka, kuri garantuoja jos radimą ir gavimą, nustatyta Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ 7 skyriuje. vertybinių popierių rinka 1997 m. sausio 9 d. Nr. 2 „Dėl atvirų akcinių bendrovių informacijos atskleidimo tvarkos ir apimties platinant akcijas ir į akcijas konvertuojamus vertybinius popierius pasirašymo būdu nuostatai“, patvirtinti Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos nutarimu d. 1998 m. balandžio 20 d. Nr. 9, Rusijos centrinio banko 1998 m. liepos 2 d. reglamentas Nr. 43-P „Dėl Rusijos banko ir kredito įstaigų informacijos atskleidimo – dalyviai finansinės rinkos”.
Emitentas, viešai platinantis nuosavybės vertybinius popierius, privalo atskleisti informaciją apie savo vertybinius popierius ir savo finansinę bei ūkinę veiklą tokiomis formomis:
1. Kompiliacija ketvirčio ataskaita apie vertybinius popierius. Ketvirčio ataskaita turi būti priimta emitento įgalioto organo, pateikta Federalinei vertybinių popierių rinkos komisijai arba jos įgaliotai valstybinei institucijai brošiūros pavidalu, kuri už mokestį išduodama visiems vertybinių popierių savininkams jų prašymu. neviršijant jo pagaminimo savikainos9. Emitento ketvirtinėje ataskaitoje turi būti šie duomenys:
- kodai, kuriuos registravimo institucija priskiria pranešimams apie per ataskaitinį ketvirtį atskleistus esminius faktus, turinčius įtakos emitento finansų ekonomikai ir kitai veiklai;
- duomenys apie emitento finansinę ir ūkinę veiklą: balanso lapas, pelno (nuostolio) ataskaitas ataskaitinio ketvirčio pabaigoje;
– faktai, lėmę padidėjimą grynasis pelnas arba daugiau kaip 20 procentų emitento nuostoliai per ataskaitinį ketvirtį, palyginti su praėjusiu ketvirčiu;
- duomenys apie emitento rezervo ir kitų specialiųjų fondų formavimą ir naudojimą.
Ketvirčio ataskaita sudaroma pagal kiekvieno užbaigto ketvirčio rezultatus ne vėliau kaip per 30 kalendorinių dienų nuo ketvirčio pabaigos. Ketvirčio ataskaita turi būti patvirtinta emitento įgaliotos institucijos.
2. Pranešimas apie reikšmingus įvykius ir veiksmus, turinčius įtakos emitento finansinei ir ūkinei veiklai. Paskelbiamas emitento ne vėliau kaip per 5 dienas nuo įvykių ar veiksmų spaudoje, išplatintame daugumai emitento vertybinių popierių turėtojų prieinamame tiraže.
Pranešimai apie reikšmingus faktus, turinčius įtakos emitento finansinei ir ūkinei veiklai, yra ši informacija:
- dėl asmenų, įtrauktų į emitento valdymo organus, sąrašo pasikeitimų (išskyrus akcinių bendrovių visuotinį dalyvių susirinkimą ir akcinių bendrovių visuotinį akcininkų susirinkimą);
- dėl emitento valdymo organams priklausančių asmenų dalyvavimo emitento, taip pat jo dukterinių ir priklausomų įmonių įstatiniame kapitale dydžio pasikeitimų ir dėl šių asmenų dalyvavimo kitų juridinių asmenų kapitale, jeigu jie turi daugiau kaip 20 procentų minėto kapitalo;
- pasikeitus emitento savininkų (akcininkų), turinčių 20 ir daugiau procentų, sąrašo įstatinis kapitalas emitentas;
- pasikeitus juridinių asmenų, kuriuose šiam emitentui priklauso 20 procentų ir daugiau įstatinio kapitalo, sąrašo
- dėl emitento, jo dukterinių ir priklausomų įmonių reorganizavimo;
- nuo sukauptų ir (ar) sumokėtų pajamų iš emitento vertybinių popierių;
- dėl vertybinių popierių išpirkimo;
- dėl vertybinių popierių emisijų, sustabdytų arba pripažintų negaliojančiais;
- emitento registre atsiradus asmeniui, kuriam priklauso daugiau kaip 25 procentai jo bet kurios rūšies nuosavybės vertybinių popierių.
Draudžiama teikti pranašumą įsigyjant vertybinius popierius vienam potencialiam savininkui prieš kitus vykdant nuosavybės vertybinių popierių viešą platinimą ar emisiją. Ši nuostata netaikoma šiais atvejais:
1) išleidžiant vyriausybės vertybinius popierius;
2) teikiant akcinių bendrovių akcininkams pirmumo teise naujos emisijos vertybinių popierių išpirkimas proporcingai jų turimų akcijų skaičiui sprendimo dėl emisijos priėmimo metu;
3) kai emitentas nustato apribojimus nerezidentams įsigyti vertybinių popierių.
Paskutinis vertybinių popierių emisijos etapas – ataskaitos apie emisijos rezultatus registravimas.
Ne vėliau kaip per 30 dienų nuo nuosavybės vertybinių popierių platinimo pabaigos, emitentas privalo pateikti registravimo institucijai nuosavybės vertybinių popierių emisijos rezultatų ataskaitą.
Nuosavybės vertybinių popierių emisijos rezultatų ataskaitoje turi būti ši informacija:
1) vertybinių popierių platinimo pradžios ir pabaigos datos;
2) faktinė vertybinių popierių platinimo kaina (pagal vertybinių popierių rūšis šios emisijos metu);
3) išleistų vertybinių popierių skaičius;
4) bendra įplaukų už išleistus vertybinius popierius apimtis, įskaitant:
a) tūris Pinigai rubliais, sumokėta už įdėtus vertybinius popierius;
b) užsienio valiutos, įneštos kaip mokėjimas už išleistus vertybinius popierius, kiekis, išreikštas Rusijos Federacijos valiuta pagal kursą Centrinis bankas Rusijos Federacija atvykimo metu;
c) medžiagos tūris ir nematerialusis turtas mokama kaip mokėjimas už išleistus vertybinius popierius, denominuotus Rusijos Federacijos valiuta.
Akcijų atveju ataskaitoje apie nuosavybės vertybinių popierių emisijos rezultatus papildomai nurodomas savininkų, kuriems priklauso nuosavybės vertybinių popierių paketas, kurio dydį nustato Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija, sąrašas.
Nuosavybės vertybinių popierių emisijos rezultatų registravimo įstaiga apsvarsto ataskaitą apie nuosavybės vertybinių popierių emisijos rezultatus per dvi savaites ir, nenustačius pažeidimų, susijusių su vertybinių popierių emisija, įregistruoja. Registruojanti institucija yra atsakinga už jos užregistruotos ataskaitos išsamumą.
Kaip jau minėta, emisijos procedūra papildyta dar keturiais etapais, jeigu emisijai pagal galiojančius teisės aktus būtina įregistruoti emisijos prospektą.
Emitentas, registruodamas prospektą, pirmiausia jį parengia. Vadovaujantis str. Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ 22 str., prospekte turi būti:
- duomenys apie emitentą;
- duomenys apie finansinė situacija emitentas (ši informacija prospekte nenurodoma kuriant akcinę bendrovę, išskyrus atvejus, kai į ją pertvarkomi kitokios organizacinės ir teisinės formos juridiniai asmenys);
- informacija apie būsimą nuosavybės vertybinių popierių emisiją.
Emitento duomenys apima:
a) pilnas ir sutrumpintas emitento pavadinimas arba steigėjų vardai ir pavardės;
b) emitento juridinis adresas;
c) valstybinės registracijos kaip juridinio asmens pažymėjimo numeris ir data;
d) informacija apie asmenis, kuriems priklauso ne mažiau kaip 5 procentai emitento įstatinio kapitalo;
e) emitento valdymo organų struktūra, nurodyta jo steigimo dokumentuose, įskaitant visų emitento direktorių valdybos narių, valdymo ar valdymo organų, sprendimo išleisti nuosavybės vertybinius popierius priėmimo metu atliekančių panašias funkcijas, sąrašą, nurodant pavardę, vardą, tėvavardį, visas kiekvieno jo nario pareigas šiuo metu ir paskutinius penkerius metus, taip pat emitento įstatinio kapitalo akcijas tų, kurie asmeniškai yra jo nariai. ;
f) visų juridinių asmenų, kuriuose emitentui priklauso daugiau kaip 5 procentai įstatinio kapitalo, sąrašas;
g) visų emitento filialų ir atstovybių sąrašas su jais pilni vardai, registracijos data ir vieta, jų vadovų juridiniai adresai, pavardės, vardai, patronimai.
Akcijų išleidimo steigiant akcinę bendrovę prospekte, išskyrus atvejus, kai į ją pertvarkomas kitos organizacinės ir teisinės formos juridinis asmuo, pateikiama tik informacija apie emitento ar jo steigėjų pavadinimą, nurodomi duomenys apie valstybinės registracijos liudijimą ir išdavėjo juridinis adresas.
Emitento finansinė padėtis apima:
- balansai (emitentams, kurie yra bankai, balansai antros eilės sąskaitoms) ir ataskaitos apie finansinius rezultatus emitento veikla, įskaitant pelno panaudojimo ataskaitą, pagal nustatytas formas už paskutinius trejus užbaigtus finansinius metus arba už kiekvienus įvykdytus fiskaliniai metai nuo sudarymo momento, jei šis laikotarpis yra trumpesnis nei treji metai;
- emitento balansas (o emitentų, kurie yra bankai, antros eilės sąskaitų balansas) paskutinio ketvirčio iki sprendimo išleisti nuosavybės vertybinius popierius pabaigos;
- lėšų formavimo ir panaudojimo ataskaita rezervinis fondas per pastaruosius trejus metus;
- emitento pradelstos skolos kreditoriams ir įmokų į atitinkamą biudžetą suma sprendimo išleisti nuosavybės vertybinius popierius priėmimo dieną;
- duomenys apie emitento įstatinį kapitalą (įstatinio kapitalo dydis, vertybinių popierių skaičius ir jų nominali vertė, vertybinių popierių savininkai, kurių dalis įstatiniame kapitale viršija Rusijos antimonopolinių įstatymų nustatytus standartus). Federacija);
- ataskaita apie ankstesnes emitento nuosavybės vertybinių popierių emisijas, įskaitant išleistų nuosavybės vertybinių popierių rūšis, valstybinės registracijos numerį ir datą, registruojančios institucijos pavadinimą, emisijos apimtį, išleistų nuosavybės vertybinių popierių skaičių, pajamų mokėjimo sąlygos ir kitos savininkų teisės.
Informacijoje apie būsimą vertybinių popierių emisiją turi būti ši informacija:
- apie vertybinius popierius (vertybinių popierių forma ir rūšis, nurodant teisių į vertybinius popierius saugojimo ir įrašymo tvarką), apie bendrą emisijos apimtį, apie nuosavybės vertybinių popierių skaičių emisijoje;
- dėl vertybinių popierių emisijos (sprendimo dėl emisijos priėmimo data, sprendimą dėl emisijos priėmusios institucijos pavadinimas, apribojimai potencialiems savininkams, vieta, kur potencialūs savininkai gali įsigyti nuosavybės vertybinių popierių; kai saugomi nuosavybės vertybinių popierių sertifikatai (arba) teisių į nuosavybės vertybinius popierius apskaitą depozitoriume – depozitoriumo pavadinimas ir juridinis adresas;
- dėl nuosavybės vertybinių popierių platinimo pradžios ir pabaigos laiko;
- dėl savininkų įsigytų nuosavybės vertybinių popierių kainų ir apmokėjimo tvarkos;
- apie profesionalius vertybinių popierių rinkos dalyvius ar jų asociacijas, kurie prospekto įregistravimo metu turėtų būti pritraukti dalyvauti vertybinių popierių emisijoje (pavadinimas, juridinis adresas, vertybinių popierių platinimo metu atliekama funkcija) ;
- dėl pajamų iš nuosavybės vertybinių popierių gavimo (pajamų iš nuosavybės vertybinių popierių mokėjimo tvarka ir pajamų dydžio nustatymo būdas);
- nuosavybės vertybinių popierių emisiją įregistravusios įstaigos pavadinimu.
Emitento parengtas prospektas turi būti užregistruotas registruojančioje institucijoje.
Emitentas privalo sudaryti sąlygas visoms suinteresuotoms šalims susipažinti su prospekte esančia informacija ir reguliariai skelbti pranešimą apie informacijos atskleidimo tvarką. spausdintas leidimas kurių tiražas ne mažesnis kaip 50 tūkstančių egzempliorių.
Emitentas, taip pat profesionalūs vertybinių popierių rinkos dalyviai, platinantys nuosavybės vertybinius popierius, prieš įsigydami vertybinius popierius turi sudaryti galimybę potencialiems savininkams susipažinti su atskleista informacija.
Tais atvejais, kai išleidžiant bent vieną emitento nuosavybės vertybinių popierių emisiją buvo įregistruotas prospektas, emitentas privalo atskleisti informaciją apie savo vertybinius popierius ir savo finansinę bei ūkinę veiklą.
Draudimas išleisti vertybinius popierius dėl netikslumo neleidžiamas. Gali būti atsisakyta registruoti emisijos vertybinių popierių emisiją, jei yra šio federalinio įstatymo 21 straipsnyje numatyti pagrindai:
- emitentas pažeidė vertybinių popierių teisės aktų reikalavimus, įskaitant pateiktuose dokumentuose informacijos, leidžiančios daryti išvadą apie nuosavybės vertybinių popierių emisijos ir apyvartos sąlygų prieštaravimą Rusijos Federacijos įstatymams, buvimą. nuosavybės vertybinių popierių išleidimo sąlygų neatitikimas Rusijos Federacijos teisės aktams dėl vertybinių popierių;
- pateiktų dokumentų ir juose esančios informacijos sudėties neatitikimas Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ reikalavimams;
- melagingos arba tikrovės neatitinkančios informacijos įrašymas prospekte arba sprendime išleisti vertybinius popierius (kiti dokumentai, kurie yra pagrindas registruoti vertybinių popierių emisiją).
Nuosavybės vertybinių popierių emisija gali būti sustabdyta arba paskelbta negaliojančia. Tuo pačiu metu Federalinis įstatymas „Dėl vertybinių popierių rinkos“ ir Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos nutarimas nustato skirtingus tokio sustabdymo ar pripažinimo pagrindus. Federaliniame įstatyme „Dėl vertybinių popierių rinkos“ nurodyta, kad emisijos sustabdymo ir paskelbimo negaliojančiais pagrindai yra vienodi. FCSM daro skirtumą tarp šių bazių. Mūsų nuomone, kadangi sąvokos „išmetimo sustabdymas“ ir „išmetimo pripažinimas negaliojančia“ yra skirtingos, kiekvieno iš šių registruojančios institucijos veiksmų pagrindai negali būti vienodi.
Veiksmai, kurie pažeidžia emisijos tvarką ir yra pagrindas registravimo institucijai atsisakyti įregistruoti emisijos vertybinių popierių emisiją, pripažinti emisijos vertybinių popierių emisiją negaliojančia arba sustabdyti federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ išleidimo, vadinami nesąžiningu išleidimu.
Remiantis Vertybinių popierių išleidimo ir emisijos pripažinimo negaliojančia ar negaliojančia tvarkos nuostatais, patvirtintais Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos 97 d. 31–12 d. nutarimu Nr. 45, vertybinių popierių emisija gali būti sustabdyta, jei registracija institucija nustato šiuos pažeidimus:
- emitento pažeidimas išleidžiant Rusijos Federacijos teisės aktų reikalavimus (įskaitant informacijos neatskleidimą pagal Rusijos Federacijos federalinių įstatymų ir teisės aktų reikalavimus, Federalinės komisijos nuostatas);
- nesąžiningos vertybinių popierių reklamos įgyvendinimas;
- sprendime dėl emisijos ir (arba) emisijos prospekte nustatytų vertybinių popierių platinimo sąlygų pažeidimas;
- netikslios informacijos nustatymas dokumentuose, kurių pagrindu buvo įregistruota vertybinių popierių emisija;
- registruotų vertybinių popierių savininkų registro tvarkymo tvarkos pažeidimų buvimas, įskaitant tuos, dėl kurių buvo sustabdyta arba panaikinta atitinkamo emitento registruotų vertybinių popierių savininkų registrą tvarkančio registratoriaus licencija;
- kitais Rusijos Federacijos vertybinių popierių įstatymų nustatytais atvejais.
Nustačius nustatytos emisijos tvarkos pažeidimus, registravimo institucija taip pat gali sustabdyti emisiją, kol pažeidimai bus pašalinti per vertybinių popierių platinimo terminą. Klausimas atnaujinamas specialiu registruojančios institucijos sprendimu.
Vertybinių popierių emisija gali būti sustabdyta, o vertybinių popierių emisija pripažinta negaliojančia bet kurioje vertybinių popierių išleidimo procedūros stadijoje iki šių vertybinių popierių išleidimo rezultatų ataskaitos įregistravimo dienos.
Prieš priimant sprendimą dėl vertybinių popierių emisijos pripažinimo negaliojančia, siekiant patikrinti emitentą ar apsaugoti vertybinių popierių savininkų teises, vertybinių popierių emisija turi būti sustabdyta, išskyrus Nuostatuose numatytus atvejus.
Sustabdyti emisiją, pripažinti vertybinių popierių emisiją negaliojančia, taip pat atšaukti vertybinių popierių emisiją turi teisę registruojančios institucijos, kurių kompetencijai priklauso valstybinė vertybinių popierių emisijų registracija Rusijos Federacijos teritorijoje.
Federalinė komisija turi teisę sustabdyti emisiją ir pripažinti negaliojančia vertybinių popierių, kurių emisijos valstybinę registraciją atliko kita registravimo įstaiga, pranešusi šiai registravimo įstaigai, emisiją.
Federalinė komisija, kita registravimo įstaiga apie vertybinių popierių emisijos sustabdymą praneša: emitentui; vertybinių popierių garantas, kurio emisija buvo sustabdyta; registratorius, tvarkantis vardinių vertybinių popierių, kurių emisija sustabdyta, savininkų registrą; prekybos organizatoriai.
Pranešimas apie VP emisijos sustabdymą vykdomas ne vėliau kaip kitą dieną nuo sprendimo sustabdyti vertybinių popierių emisiją priėmimo dienos telefonu, telefaksu, kitomis elektroninių ryšių priemonėmis (išankstinis pranešimas), privalomai išsiunčiant rašytinis patvirtinimas ne vėliau kaip per 3 dienas nuo tokio sprendimo (vėlesnio pranešimo) priėmimo dienos.
Jei sustabdymą atlieka kita registravimo įstaiga, ji privalo ne vėliau kaip per 3 dienas nuo sprendimo sustabdyti vertybinių popierių emisiją priėmimo dienos išsiųsti pranešimo kopiją Federalinei komisijai.
Jei Federalinė komisija priima sprendimą sustabdyti vertybinių popierių emisiją, Federalinė komisija ne vėliau kaip per 3 dienas nuo tokio sprendimo priėmimo dienos privalo išsiųsti šio pranešimo kopiją kitai registravimo institucijai.
Pranešime apie vertybinių popierių emisijos sustabdymą turi būti nurodyta ši informacija:
- institucijos, priėmusios sprendimą sustabdyti vertybinių popierių emisiją, pavadinimas;
- sprendimo sustabdyti vertybinių popierių emisiją priėmimo data;
- visas vertybinių popierių, kurių emisija sustabdyta, emitento pavadinimas;
- vertybinių popierių rūšis, kategorija (rūšis), forma, jų emisijos valstybinis registracijos numeris, vertybinių popierių, kurių emisija sustabdyta, valstybinę registraciją atlikusi įstaiga;
- vertybinių popierių emisijos sustabdymo pagrindai;
- draudimas sudaryti sandorius dėl šių vertybinių popierių platinimo, draudžiama reklamuoti šios emisijos vertybinius popierius, draudimas registro tvarkytojui priimti pervedimo pavedimus dėl vertybinių popierių platinimo sandorių, kurių emisija sustabdyta, taip pat imtis kitų veiksmų, išskyrus atvejus, numatytus federaliniuose įstatymuose ir Rusijos Federacijos teisės aktuose, Federalinės komisijos nuostatuose.
Federalinė komisija, kita registravimo įstaiga, ne vėliau kaip per 5 dienas nuo sprendimo sustabdyti vertybinių popierių emisiją priėmimo dienos, informaciją apie vertybinių popierių emisijos sustabdymą atskleidžia žiniasklaidoje, paskelbdama pranešimą, kuriame yra visa informacija, panaši į informaciją. nurodyta pranešime.
Jei priimamas sprendimas sustabdyti vertybinių popierių emisiją, tokį sprendimą priėmęs organas, nustatęs pažeidimo faktus, išsiunčia emitentui įsakymą pašalinti Rusijos Federacijos vertybinių popierių teisės aktų pažeidimus. Užsakyme turi būti pateikta informacija, panaši į pateiktą pranešime, taip pat nuoroda būtinų priemonių ir pažeidimų pašalinimo laikas.
Federalinė komisija, kita registravimo įstaiga turi teisę išaiškinti visas aplinkybes, dėl kurių buvo sustabdyta vertybinių popierių emisija, atlikti patikrinimus ir reikalauti emitento. Reikalingi dokumentai ir informacija.
Emitentas, kurio vertybinių popierių emisija buvo sustabdyta, privalo per sprendime dėl vertybinių popierių emisijos nustatytą platinimo ar įsakyme nurodytą terminą pašalinti pažeidimus ir išsiųsti sprendimą sustabdyti priėmusiam organui. klausimą, taip pat Federalinei komisijai, ataskaitą dėl pašalinimo nustatytų pažeidimų.
Jeigu per sprendime dėl vertybinių popierių emisijos nustatytą platinimo ar įsakyme nustatytą laikotarpį pažeidimų pašalinti nepavyksta, sprendimą sustabdyti emisiją priėmęs organas gali leisti emisiją atnaujinti, jeigu yra emitento pareiga pašalinti pažeidimą po vertybinių popierių emisijos rezultatų ataskaitos įregistravimo. Tokiu atveju emitentas privalo pateikti pažeidimų pašalinimo protokolą, kuriame būtų nurodytos sąlygos ir emitento įsipareigojimai pašalinti pažeidimus.
Jeigu emitentas nevykdo pareigos pašalinti protokole nustatytus pažeidimus, Federalinė komisija ar kita registravimo įstaiga gali kreiptis į teismą, prašydama pripažinti emisiją negaliojančia.
Vertybinių popierių emisija gali būti atnaujinta gavus raštišką Federalinės komisijos ar kitos registravimo įstaigos leidimą tik įvertinus emitento ataskaitą dėl pažeidimų, dėl kurių buvo sustabdyta vertybinių popierių emisija, pašalinimo. Nurodyta ataskaita nagrinėjama ne vėliau kaip per 10 dienų nuo jos gavimo dienos.
Federalinė komisija ar kita registravimo įstaiga ne vėliau kaip per 3 dienas nuo sprendimo priėmimo dienos raštu išsiunčia pranešimą apie leidimą atnaujinti vertybinių popierių emisiją visiems asmenims, kuriems buvo pranešta apie VP emisijos sustabdymą. vertybiniai popieriai.
Rašytiniame pranešime apie leidimą atnaujinti vertybinių popierių emisiją turi būti nurodyta ši informacija:
- institucijos, priėmusios sprendimą atnaujinti vertybinių popierių emisiją, pavadinimas;
- sprendimo atnaujinti vertybinių popierių emisiją priėmimo data;
- pilnas vertybinių popierių, kurių emisija buvo atnaujinta, emitento pavadinimas;
- vertybinių popierių rūšis, kategorija (rūšis), forma, jų emisijos valstybinis registracijos numeris, vertybinių popierių, kurių emisija atnaujinta, valstybinę registraciją atlikusi įstaiga;
- nuoroda apie šių vertybinių popierių platinimo sandorių vykdymo apribojimų nutraukimą, apie šios emisijos vertybinių popierių reklamos įgyvendinimą, draudimą registro tvarkytojui priimti pervedimo pavedimus, susijusius su vertybinių popierių platinimo sandoriais, kurio išdavimas sustabdomas, taip pat kitų veiksmų vykdymas.
Institucija, priėmusi sprendimą atnaujinti vertybinių popierių emisiją, ne vėliau kaip per 5 dienas nuo tokio sprendimo priėmimo dienos informaciją apie vertybinių popierių emisijos atnaujinimo faktą paskelbia visuomenės informavimo priemonėse.
Federalinė komisija ar kita registravimo įstaiga vertybinių popierių emisiją gali pripažinti negaliojančia šiais atvejais:
- emitentas pažeidė Rusijos Federacijos teisės aktų reikalavimus išleidžiant vertybinius popierius (įskaitant emitento informacijos neatskleidimą pagal Rusijos Federacijos federalinių įstatymų ir teisės aktų reikalavimus, reglamentus). Federalinės komisijos;
- nesąžiningos vertybinių popierių reklamos vykdymas, sprendime dėl emisijos ir (arba) prospekte nustatytų vertybinių popierių platinimo sąlygų pažeidimas;
- emitento įgaliotų organų sprendimų dėl vertybinių popierių platinimo ar emisijos pripažinimo negaliojančiais teisme;
- emitentas, turintis daugiau kaip 500 registruotų vertybinių popierių savininkų, neturi registratoriaus; kiti pažeidimai);
- netikslios informacijos nustatymas dokumentuose, kurių pagrindu buvo įregistruota vertybinių popierių emisija;
- registruotų vertybinių popierių savininkų registro tvarkymo tvarkos pažeidimų buvimas, įskaitant tuos, dėl kurių buvo sustabdyta arba panaikinta atitinkamo emitento registruotų vertybinių popierių savininkų registrą tvarkančio registratoriaus licencija;
- emitentas, pasibaigus vertybinių popierių platinimo terminui, nepateikė registravimo institucijai ataskaitos apie vertybinių popierių išleidimo rezultatus;
- registravimo institucijos atsisakymas registruoti ataskaitą apie vertybinių popierių emisijos rezultatus;
- sprendime dėl vertybinių popierių emisijos numatytą akcijos neplatinimą, kurio nepaleidus jų emisija pripažįstama anuliuota;
- nepateiktas bent vienas emisijos vertybinis popierius;
- kitais Rusijos Federacijos vertybinių popierių įstatymų nustatytais atvejais.
Vertybinių popierių emisiją Federalinė komisija ar kita registravimo įstaiga gali pripažinti neįvykusia ir tuo atveju, jei emitentas per įsakyme nurodytą terminą nepašalino pažeidimų, kurie buvo pagrindas VP emisijai sustabdyti (ir kurie turėjo būti pašalinti per sprendime dėl vertybinių popierių emisijos nustatytą platinimo laikotarpį).
Jeigu Federalinė komisija priima sprendimą pripažinti vertybinių popierių emisiją negaliojančia, ji privalo apie tai pranešti kitai registravimo institucijai.
Federalinės komisijos pranešimas apie vertybinių popierių emisijos pripažinimą negaliojančia vykdomas kitą dieną po tokio sprendimo priėmimo telefonu, faksu, kitomis elektroninių ryšių priemonėmis, privalomai išsiunčiant raštišką patvirtinimą ne vėliau kaip 3 d. dienų nuo tokio sprendimo priėmimo dienos.
Federalinė komisija ir kita registravimo įstaiga, jei tai būtina siekiant apginti vertybinių popierių savininkų teises, turi teisę pripažinti vertybinių popierių emisiją negaliojančia netaikydama vertybinių popierių emisijos sustabdymo tvarkos.
Vadovaujantis str. Federalinio įstatymo „Dėl vertybinių popierių rinkos“ 26 str., nuosavybės vertybinių popierių emisiją galima pripažinti negaliojančia. Tačiau federalinis įstatymas neapibrėžia tokio pripažinimo pagrindų. Šią spragą užpildo Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos 1997 m. gruodžio 31 d. nutarimas Nr. 45, pagal kurį vertybinių popierių emisija teismo sprendimu gali būti pripažinta negaliojančia šiais atvejais:
- emitentas pažeidė Rusijos Federacijos teisės aktų reikalavimus išleidžiant vertybinius popierius;
- netikslios informacijos nustatymas dokumentuose, kurių pagrindu buvo įregistruota vertybinių popierių emisija;
- kitais Rusijos Federacijos vertybinių popierių įstatymų nustatytais atvejais.
kontaktas ieškinio pareiškimas Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija, kita registravimo įstaiga – valstybė mokesčių paslauga, prokuroras, taip pat kitos valstybės institucijos ir suinteresuoti asmenys Rusijos Federacijos įstatymų nustatytais atvejais ir tvarka.
Vertybinių popierių emisija gali būti pripažinta negaliojančia Federalinės komisijos reikalavimu, jei:
- vertybinių popierių emisija lėmė šių vertybinių popierių savininkų klaidinimą, o tai turi didelę reikšmę;
- vertybinių popierių emisijos tikslas prieštarauja teisėtvarkos ir dorovės pagrindams;
- kitais Rusijos Federacijos vertybinių popierių įstatymų nustatytais atvejais.
Šiuo atveju Federalinė komisija turi teisę kreiptis į teismą su ieškiniu pripažinti negaliojančia vertybinių popierių, kurių valstybinę registraciją atliko kita registravimo įstaiga, emisiją.
Registruojančios institucijos turi teisę kreiptis į teismą su ieškiniu pripažinti negaliojančiomis emitentų, kurių vertybinių popierių emisijų valstybinė registracija yra jų kompetencija, vertybinių popierių emisijas.
Jeigu teismo sprendimas dėl emisijos pripažinimo negaliojančia priimamas kitų asmenų prašymu, tada tokiam sprendimui įsiteisėjus vertybinių popierių emitentas privalo apie tai pranešti Federalinei komisijai ir kitai registravimo įstaigai, kurios įgaliojimai apima valstybę. įregistruoti šio emitento vertybinių popierių emisijas, o taip pat išsiųsti nurodytoms institucijoms teismo sprendimo kopiją.
Pranešimas apie vertybinių popierių emisijos pripažinimą negaliojančia vykdomas ne vėliau kaip kitą dieną po tokio teismo sprendimo įsiteisėjimo telefonu, faksu, kitomis elektroninio ryšio priemonėmis (išankstinis pranešimas), privalomai išsiunčiant rašytinio patvirtinimo ne vėliau kaip per 3 dienas nuo šio sprendimo (vėlesnio pranešimo) įsigaliojimo dienos.
Pranešime dėl vertybinių popierių emisijos pripažinimo negaliojančia turi būti nurodyta ši informacija:
- pilnas vertybinių popierių emitento, kurio vertybinių popierių emisija buvo pripažinta negaliojančia, pavadinimas;
- teismo pavadinimas, teismo akto dėl vertybinių popierių emisijos pripažinimo negaliojančia priėmimo data;
- vertybinių popierių rūšis, kategorija (tipas), forma, jų emisijos valstybinis registracijos numeris, įstaiga, atlikusi vertybinių popierių emisijos valstybinę registraciją, pripažintą negaliojančia;
- vertybinių popierių emisijos pripažinimo negaliojančia pagrindai.
Emitentas privalo ne vėliau kaip per 5 dienas nuo vertybinių popierių emisijos pripažinimo negaliojančia dienos paskelbti informaciją apie tai visuomenės informavimo priemonėse.
Nuo teismo sprendimo pripažinti vertybinių popierių emisiją negaliojančia įsiteisėjimo dienos, emitentui draudžiama daryti su šiais vertybiniais popieriais sandorius.
Pareiga pranešti registro tvarkytojui, draudėjams, prekybos organizatoriams, vertybinių popierių, kurių emisija pripažinta negaliojančia, reklamos platintojams ir atsakomybė už jų nepranešimą tenka šių vertybinių popierių emitentui.
Nuo preliminaraus pranešimo apie vertybinių popierių emisijos pripažinimą negaliojančia gavimo dienos registro tvarkytojas neturi teisės priimti su šiais vertybiniais popieriais susijusių pavedimų, taip pat imtis kitų veiksmų, išskyrus VPĮ numatytus atvejus. Rusijos Federacijos federaliniai įstatymai ir teisės aktai, Federalinės komisijos nuostatai.
Jeigu nuosavybės vertybinių popierių emisija pripažįstama negaliojančia, visi šios emisijos vertybiniai popieriai turi būti grąžinti emitentui, o lėšos, kurias emitentas gavo iš šių vertybinių popierių platinimo, turi būti grąžintos jų savininkams. Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija, taip pat patys vertybinių popierių, kurių emisija pripažinta negaliojančia dėl jų pirkimui išleistų lėšų grąžinimo, savininkai turi teisę kreiptis į teismą.
Visas išlaidas, susijusias su nuosavybės vertybinių popierių emisijos pripažinimu negaliojančia arba negaliojančia ir lėšų grąžinimu savininkams, apmoka emitentas.
Esant pažeidimui, išreikštam apyvartoje esančių vertybinių popierių emisijoje, viršijančioje prospekte paskelbtą kiekį, emitentas privalo užtikrinti apyvartoje išleistų vertybinių popierių, viršijančių paskelbtą emisijai kiekį, išpirkimą ir išpirkimą.
Jeigu emitentas per du mėnesius neužtikrina apyvartoje išleistų vertybinių popierių, viršijančių paskelbtą emisijai, išpirkimo ir išpirkimo, tai Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija turi teisę kreiptis į teismą, kad būtų išieškotos lėšos, kurios nepagrįstai gautos iki 2010 m. emitentas. Pažymėtina, kad galiojantys teisės aktai nenustato, kieno naudai šiuo atveju turi būti renkamos lėšos. Mūsų nuomone, lėšos turėtų būti renkamos vertybinių popierių, išleistų viršijant paskelbtą emisijai sumą, savininkų naudai.
Atsižvelgdamas į nesąžiningo išmetimo klausimus, norėčiau atkreipti jūsų dėmesį į šiuos dalykus. Federaliniame įstatyme „Dėl vertybinių popierių rinkos“ pirmą kartą įstatymo lygmeniu buvo įtvirtinta nesąžiningos emisijos sąvoka. Kartu šiame įstatyme yra daug normų, nurodančių reglamentas Federalinė vertybinių popierių rinkos komisija.
Daugybė Federalinės vertybinių popierių rinkos komisijos nuostatų ir teisės aktų spragų sukėlė daug problemų, iš kurių pagrindinės – skirtingas vartojamų terminų aiškinimas, tie patys vertybinių popierių emisijos pripažinimo negaliojančia ir negaliojančia pagrindai, neribota galimybė. registravimo institucijai savavališkai patikslinti tarp emitento ir įgijėjų sudarytų ir jų sudarytų civilinių sandorių rezultatus, skirtingą asmenų, turinčių teisę ginčyti emisiją, ratą, numatytą FKTK nutarime, ir ieškovų skaičių, numatytą 2010 m. teisę, būtinybę aiškiau reglamentuoti vertybinių popierių emisijos pripažinimo negaliojančia teisinius pagrindus.
Sprendimas išleisti vertybinius popierius pateikiamas trimis egzemplioriais: vienas registravimo institucijai ir 2 – kredito organizacijai.
Emitentas ar registratorius suinteresuoto asmens prašymu privalo
už atlygį pateikti sprendimo dėl įkurdinimo kopiją.
Norėdamas įregistruoti vertybinių popierių emisiją, bankas registravimo institucijai siunčia šiuos dokumentus:
- 1. Prašymas dėl vertybinių popierių valstybinės registracijos;
- 2. Registracijos institucijai pateiktų dokumentų parašas;
- 3. Kredito įstaigos prašymo forma;
- 4. Sprendimas dėl paleidimo;
- 5. Sertifikato aprašymas arba pavyzdys;
- 6. Kopijuoti apskaitos išrašai už paskutinius finansinius metus;
- 7. Vertybinių popierių sandorių mokesčio sumokėjimą patvirtinančio dokumento kopija;
- 8. Visuotinio akcininkų susirinkimo protokolo išrašas, patvirtinantis leidimą platinti vertybinius popierius.
Atsisakymo registruoti problemą priežastys:
- 1. Pažeidimas kredito įstaiga RF teisės aktai dėl vertybinių popierių;
- 2. Dokumentų, pateiktų valstybinei išdavimo registracijai, neatitikimas, reikalaujamas įstatymų;
- 3. Melagingos ar netikslios informacijos įtraukimas į sprendimą dėl vertybinių popierių emisijos. Atsisakyti dėl kitų priežasčių neleidžiama.
Nesant pretenzijų į dokumentus, Rusijos bankas registruoja vertybinių popierių emisiją, tai yra, suteikia registracijos numerį.
Sandorių, susijusių su akcijų platinimu, dokumentavimas ir apskaita
Paleisti savų akcijų bankas, tai yra, jų išdavimas turi būti įregistruotas Rusijos Federacijos centrinio banko registracijos institucijoje.
- 1. Lėšų gavimas apmokėjimui už akcijas gali įvykti tik Rusijos rubliai(akcijas už užsienio valiutą parduoti draudžiama), ir materialinis turtas iš akcininkų ilgalaikio turto pavidalu arba medžiagų atsargos... Jų dalis įstatiniame kapitale banko steigimo metu negali viršyti 20 proc., o antrinei akcijų emisijai ar vėliau didinant įstatinį kapitalą – 10 proc.
- 2. Akcijos parduodamos už rublius akcijų pirkimo-pardavimo sutarties pagrindu. Akcijos gali būti parduodamos grynaisiais arba negrynaisiais pinigais.
Jeigu už akcijas atsiskaitoma banko pavedimu ir korespondentas/sąskaita dar nebuvo atidaryta,
akcininkai perveda lėšas iš savo sąskaitų į taupomąją sąskaitą arba bankas parduoda akcijas per tarpinę įmonę – ši organizacija įpareigota per tris dienas pervesti už akcijas gautus pinigus į banko taupomąją sąskaitą.
3. Akcijų emisijos rezultatų įregistravimo prieš parduodant akcijas apskaita, paskelbta
nebalansinėje sąskaitoje atsispindi įstatinio kapitalo dydis, nustatytas steigiamuosiuose dokumentuose.
12. Kadangi akcijos parduodamos, nominali suma atsispindi sąskaitoje 60322
akcijos nurašomos iš nebalansinės sąskaitos:
Dt 99999 - Kt 90601 - už parduotas S akcijas
5. Lėšų suma akcijoms pasirašyti pervedama į banko korespondentinę sąskaitą
Dt 30102 - Kt 30208 - už S lėšas pasirašant akcijas.
6. Tada bankas emitentas įstatinio kapitalo sąskaitose atspindi apmokėtas akcijas:
Dt 60322 - Kt 102-103 - priklausomai nuo akcijų rūšies
Viena iš kapitalo investavimo, siekiant gauti pajamų ar atsiskaityti, sričių yra vertybiniai popieriai. Kažkas labai gerai išmano vertybinių popierių įvairovę, o kažkam tai dar neištirta veiklos sritis. Vienoje medžiagoje apie vertybinius popierius ir jų rūšis nepasakosi, todėl čia sutelkti tik jų. trumpi aprašymai... Ir dar Išsamus aprašymas vertybinius popierius, su kuriais dirba bankai, aprašysiu atskiruose straipsniuose.
Taigi, prieš kalbėdami apie vertybinių popierių rūšis, pirmiausia pateikime vertybinių popierių apibrėžimą, pateiktą Rusijos Federacijos civilinio kodekso (Rusijos Federacijos civilinio kodekso) 7 skyriaus 142 straipsnyje:
Vertingas popierius yra atitiktį patvirtinantis dokumentas nustatyta forma ir privalomi duomenys apie nuosavybės teises, kurių įgyvendinimas ar perleidimas galimas tik jį pateikus. Užstatas gali atsirasti tik dėl problemos. Vertybinių popierių emisija – tai emitento veiksmų dėl nuosavybės vertybinių popierių platinimo seka.
1996 m. balandžio 22 d. Federalinis įstatymas Nr. 39-FZ „Dėl vertybinių popierių rinkos“ reguliuoja santykius, kylančius iš nuosavybės vertybinių popierių emisijos ir apyvartos, neatsižvelgiant į emitento tipą, taip pat kūrimo ir veiklos specifiką. profesionalūs dalyviai vertybinių popierių rinka. Priklausomai nuo to, kas išleidžia vertybinius popierius, jie gali būti klasifikuojami kaip banko vertybiniai popieriai, vyriausybės ar įmonių vertybiniai popieriai. Asmenys negali leisti vertybinių popierių, bet gali būti savininkais.
Emitentas - subjektas arba vykdomieji organai ar vietos savivaldos organai, savo vardu prisiimantys įsipareigojimus vertybinių popierių savininkams naudotis jų suteiktomis teisėmis.
Savininkas- asmuo, kuriam nuosavybės ar kitų turtinių teisių pagrindu priklauso vertybiniai popieriai.
O Rusijos Federacijos civilinio kodekso 7 skyriaus 143 straipsnyje išvardyti pagrindiniai vertybinių popierių rūšys... Pagrindiniai vertybiniai popieriai yra:
- Vyriausybės obligacijos;
- Obligacijos;
- Vekseliai;
- Važtaraštis;
- Atsargos;
- Privatizavimo vertybiniai popieriai ir kiti dokumentai.
Dirbdami su bankų vertybiniais popieriais visada turite atsiminti, kad lėšoms, investuotoms į vertybinius popierius, netaikomas 2003-12-23 federalinis įstatymas Nr. 177. „Dėl indėlių draudimo asmenys Rusijos Federacijos bankuose “, ty neapdraustas draudimu. Ir šv. To paties įstatymo 5 straipsnio 2 dalyje pabrėžiama, kad fizinių asmenų lėšos, įdėtos į bankų pareikštinius indėlius, įskaitant ir patvirtintas taupymo lakštais ir (ar) pareikštinėmis taupymo knygomis, nėra apdraustos.
Dauguma vertybinių popierių (dokumentinių) tipų paprastai yra surašyti pagal standartines griežtos atskaitomybės formas ir juose turi būti atitinkamų įstatymų nustatyta privaloma informacija, įskaitant:
- vertybinio popieriaus pavadinimas;
- Užstato įregistravimo (lėšų įnešimo) data;
- Visas juridinio asmens – emitento pavadinimas ir buveinė;
- vertybinio popieriaus nominalioji vertė;
- Savininko (savininko) vardas, tik registruotam vertybiniam popieriui;
- Sumos mokėjimo (pareikalavimo) terminas;
- Vertybinių popierių pajamingumo rūšis – palūkanos, kuriose nurodoma palūkanų norma ir mokėtinų palūkanų dydis; nuolaida; be palūkanų.
- Kita informacija, priklausanti nuo užstato tipo ir paskirties.
- Vardiniai nuosavybės vertybiniai popieriai, kuriuose yra informacija apie savininkus, kuri turėtų būti prieinama emitentui vertybinių popierių savininkų registro pavidalu, į kuriuos perleidžiant teises ir įgyvendinant jais įtvirtintas teises reikia privalomai identifikuoti savininką .
- Pateiktiniai nuosavybės vertybiniai popieriai, kurių teisių perleidimas ir jais įtvirtintų teisių įgyvendinimas nereikalauja savininko tapatybės nustatymo.
Dabar galite pateikti kiekvieno saugumo tipo apibrėžimą, taip pat trumpai juos apibūdinti:
Obligacijos. Vyriausybės obligacijos
Bondas yra vertybinis popierius, kuris yra vekselis, kurį tam tikromis sąlygomis išleidžia valstybė ar įmonė vidinė paskola ir suteikiant jo turėtojui (savininkui) pajamas fiksuoto procento nuo nominalios vertės. Sąvokos „obligacija“ reikšmė teisiškai įtvirtinta 2 str. Rusijos Federacijos civilinio kodekso 816 str., o santykius tarp emitento ir obligacijų turėtojo reglamentuoja Rusijos Federacijos civilinio kodekso 816 str. Rusijos Federacijos civilinio kodekso 807–818 str.Priklausomai nuo emitento, t.y. vertybinį popierių išleidusio asmens obligacijos skirstomos į šias rūšis:
- vyriausybės obligacijos, išleistos remiantis Rusijos Federacijos 1992 m. lapkričio 13 d. įstatymu „Dėl valstybės vidaus skola Rusijos Federacija",
- savivaldybių obligacijų, kurios išleidžiamos remiantis Įstatymu Nr Bendri principai vietos valdžios organizacijos,
- juridinių asmenų komercinės obligacijos, kurias reglamentuoja Akcinių bendrovių įstatymas.
- registruotas arba pareikštinis,
- laisva apyvarta arba ribotas apyvartos ratas,
- su užstatu arba be jo (užstatu ar kitu),
- su vienkartiniu terminu arba su grąžinimu pagal seriją tam tikru laiku,
- su fiksuota arba kintama kupono norma,
- įprastiniai arba kabrioletai.
Vekseliai
Vekselis Ar vertybinis popierius, patvirtinantis besąlyginę piniginę skolą, vienašalį davėjo (banko) įsipareigojimą sumokėti tam tikrą pinigų sumą suėjus terminui vekselio davėjui (vekselio savininkui). Banko sąskaita iš esmės yra depozitoriumo ir jį išleidžia emitentas bankas, remdamasis kliento įnešimu į banką tam tikrą lėšų sumą. Įstatymiškai sąvokos „vekselis“ reikšmė yra įtvirtinta įstatymo 2 str. Rusijos Federacijos civilinio kodekso 815 straipsnis. Komerciniai bankai išduoda šių tipų sąskaitas:- vekseliai, kurie yra vienašalis, besąlyginis banko įsipareigojimas per nustatytą terminą sumokėti vekselyje nurodytą sumą;
- vekseliai, pagal kuriuos mokėtojais nurodomi tretieji asmenys – banko skolininkai arba laiduotojai.
Sąskaita naudojama kaip:
- mokėjimo priemonė;
- užstatas ir mokėjimo priemonės skolinimui.
Patikros
Kvitas- tai vertybinis popierius, kuriame yra besąlyginis davėjo nurodymas bankui sumokėti čekyje nurodytą sumą čekio turėtojui. Čekio apibrėžimas pateiktas Rusijos Federacijos civilinio kodekso 46 skyriaus 877 straipsnyje ir 2001-04-12 Centrinio banko reglamento Nr.2-P 7 skyriuje. „O atsiskaitymai be grynųjų pinigų RF".Patikros yra šių tipų:
- registruotas,
- įsakymas
- nešiotojas
Čekių išdavimas vykdomas remiantis davėjo ir mokėtojo susitarimu (čekio sutartimi), pagal kurią mokėtojas bankas įsipareigoja apmokėti čekius, jei davėjo sąskaitoje yra lėšų.
Taupymo (indėlio) sertifikatai
Taupymo (indėlio) sertifikatas- tai vertybinis popierius, kuris patvirtina įnešto indėlio į banką dydį ir indėlininko (sertifikato turėtojo) teises gauti indėlio sumą ir pažymoje nurodytas palūkanas sertifikatą išdavusiame banke, arba bet kuriame filiale. šio banko, pasibaigus nurodytam terminui. Šis taupymo (indėlio) sertifikato apibrėžimas pateiktas Rusijos Federacijos civilinio kodekso 44 skyriaus 844 straipsnio 1 dalyje.Taupymo (indėlio) sertifikatai yra šių tipų:
- registruotas
- nešiotojas
- Specialus indėlio tipas su fiksuotu palūkanų norma, kuris nustatomas išduodant vertybinį popierių. Palūkanos už taupymo lakštą sumokamos tuo pačiu metu, kai išperkamas sertifikatas jį pateikus.
- Jį galima padovanoti arba perleisti kitam žmogui. Pareikštinis taupymo lakštas perduodamas kitam asmeniui paprastu įteikimu, o personalizuotas – paprasto perleidimo (ieškinio perleidimo) būdu.
- Liudijimai gali būti palikti testamentu jų įpėdiniams.
- Jis gali būti naudojamas kaip užstatas skolinant.
- Naudojamas lėšoms laikyti keliaujant.
- Jis naudojamas kaip atsiskaitymo tarp asmenų priemonė.
Nešinės taupomosios knygos
Nešinio taupymo knyga yra vertybinis popierius, patvirtinantis piniginės sumos įnešimą į banko įstaigą ir jos savininko teisę gauti šią sumą pagal piniginio indėlio sąlygas. Išdavimas taupomoji knyga pareikšti, tais atvejais, kai tai numatyta sutartyje banko depozitas, ir tik piliečiai gali veikti kaip tokio vertybinio popieriaus savininkai. Pareikštinės taupomosios knygelės išdavimo ir platinimo tvarka yra įtvirtinta 2007 m. Rusijos Federacijos civilinio kodekso 843 straipsnis ir Bankų ir bankinės veiklos įstatymo 6 skyrius.Teisių perdavimas kitam asmeniui, patvirtintas pareikštiniu vertybiniu popieriumi, šiuo atveju pareikštine knygele, vykdomas paprastu vertybinio popieriaus įteikimu šiam asmeniui, kuris yra įtvirtintas 2009 m. Rusijos Federacijos civilinio kodekso 146 straipsnis.
Pagal 2003 m. gruodžio 23 d. federalinį įstatymą Nr. 177-ФЗ „Dėl individualių indėlių draudimo Rusijos Federacijos bankuose“ indėliai, surašyti pareikštinėje taupomojoje knygoje, nedalyvauja banko indėlių draudimo sistemoje.
Be to, verta paminėti, kad sandoriai dėl tam tikro dydžio lėšų įnešimo į indėlius, registruojant pareikštinę taupomąją knygą, yra privalomai kontroliuojami pagal 2001-08-07 Federalinį įstatymą Nr. 115. „Dėl atsakomųjų veiksmų, nusikalstamu būdu įgytų pajamų legalizavimo (plovimo).
Važtaraštis
Važtaraštis- tai yra transporto dokumentas, kuris yra vertybinis popierius, kuriame nurodytos vežimo jūra sutarties sąlygos ir išreiškiama nuosavybės teisė į joje nurodytą konkrečią prekę. Važtaraštis yra dokumentas, kurio turėtojas turi teisę disponuoti preke. Pagrindinės važtaraščio apyvartos taisyklės ir jo rekvizitai yra įtvirtinti 2008 m. Prekybinio gabenimo kodekso 123 - 126 p.Važtaraštį vežėjas išrašo siuntėjui gavęs krovinį ir patvirtina sutarties sudarymo faktą. Važtaraštis išrašomas bet kokiam kroviniui, nepriklausomai nuo to, kaip gabenama: suteikiant visą laivą, atskiras laivo patalpas ar be tokios sąlygos. Pagal važtaraštį prekių pristatymas vandeniu vykdomas pagal Hagos taisykles, esančias 1924 m. rugpjūčio 25 d. tarptautinėje konvencijoje dėl važtaraščių sąlygų suvienodinimo, nebent būtų taikomas koks nors kitas valstybės įstatymas.
Važtaraščių rūšys:
- Linijinis važtaraštis... Linijinis važtaraštis (linijinis B / L) yra dokumentas, kuriame išreiškiama siuntėjo valia, kuria siekiama sudaryti prekių gabenimo sutartį. Linijinis važtaraštis apibrėžia santykius tarp vežėjo ir trečiosios šalies – sąžiningo važtaraščio turėtojo. Važtaraštis – tai vežėjo siuntėjui išduotas kvitas, patvirtinantis krovinio priėmimą vežti jūra, taip pat nuosavybės teisės dokumentas. Šiuo atveju prekių pirkimo-pardavimo sutartis, kaip ir kitos su prekėmis susijusios operacijos, vykdomos važtaraščiu, fiziškai neperduodant pačių prekių.
- Charterinis važtaraštis... Charter važtaraštis (charter B / L) yra dokumentas, kuris išduodamas patvirtinant krovinio, vežamo pagal chartiją, priėmimą. Charter – tai frachtavimo sutartis, t.y. susitarimas dėl laivo nuomos reisui arba konkrečiam laikui. Frachtavimo važtaraštis nėra dokumentas vykdant vežimo jūra sutartį, nes tokiu atveju dėl laivo frachtavimo sudaroma atskira sutartis. Charter važtaraštis apibrėžia santykius tarp vežėjo ir trečiosios šalies – bona fide važtaraščio turėtojo. Važtaraštis – tai vežėjo siuntėjui išduotas kvitas, patvirtinantis krovinio priėmimą vežti jūra, taip pat nuosavybės teisės dokumentas. Šiuo atveju prekių pirkimo-pardavimo sutartis, kaip ir kitos su prekėmis susijusios operacijos, vykdomos važtaraščiu, fiziškai neperduodant pačių prekių.
- Pakrantės važtaraštis... Kranto važtaraštis (saugojimas B / L) - dokumentas, kuris išduodamas patvirtinant prekių gavimą iš siuntėjo krante, dažniausiai vežėjo sandėlyje. Priimant į laivą krovinį, kuriam išduotas pakrantės važtaraštis, jame įrašoma apie krovinio pakrovimą į laivą ir nurodoma pakrovimo data bei kiti ženklai. Kartais, priimant krovinį į laivą, pakrantės važtaraštis pakeičiamas laive esančiu važtaraščiu.
- Laive esantis važtaraštis... Laive važtaraštis (laive B / L) - dokumentas, išduodamas, kai prekės pakraunamos į laivą.
Gavėjas važtaraštyje identifikuojamas trimis būdais. Priklausomai nuo to, važtaraščiai skiriasi:
- Nominalus važtaraštis(tiesus B / L) - vertybinis popierius, kuriame nurodytas konkretaus gavėjo vardas.
- Užsakyti važtaraštį(užsakymas B / L) - užstatas, už kurį išduodamas krovinys siuntėjo ar gavėjo arba banko pavedimu. Užsakymo važtaraštis yra labiausiai paplitęs siuntimo praktikoje.
- Pateikiamasis važtaraštis(bearer B / L) - dokumentas, nurodantis, kad jis yra išduotas turėtojui, t.y. jame nėra jokių konkrečių duomenų apie asmenį, turintį teisę gauti prekes, todėl prekės paskirties uoste turi būti išleistos bet kuriam jas pristatančiam asmeniui.
Atsargos
Atsargos yra akcinės bendrovės išleistas vertybinis popierius, užtikrinantis jo savininko (akcininko) teisę gauti dalį akcinės bendrovės (AB) pelno dividendų forma, dalyvauti valdant akcinę bendrovę. akcinę bendrovę ir dalį turto, likusio po jos likvidavimo.Šiandien akcijos didžiausios Rusijos įmonės o bankai yra bene vienas pelningiausių turto, kurį gali turėti privatus investuotojas.
Visos bet kurios akcinės bendrovės išleistos akcijos yra vardinės. Paprastai akcijos skirstomos į dvi grupes:
- Paprastosios vardinės akcijos... Akcinių bendrovių paprastųjų akcijų turėtojai, vadovaudamiesi federaliniu įstatymu ir bendrovės įstatais, gali dalyvauti visuotinis susirinkimas akcininkai, turintys balsavimo teisę visais jos kompetencijai priklausančiais klausimais, taip pat turi teisę gauti dividendus, o bendrovės likvidavimo atveju - teisę gauti dalį jos turto
- Pirmenybinės akcijos(vienas ar keli tipai). Privilegijuotųjų akcijų savininkai neturi teisės balsuoti visuotiniame akcininkų susirinkime, nebent šis federalinis įstatymas numato kitaip.
Privilegijuotosios tos pačios rūšies įmonės akcijos suteikia akcininkams – jų savininkams vienodas teises ir turi vienodą nominalią vertę. Pateiktų privilegijuotųjų akcijų nominali vertė neturi viršyti 25 procentų bendrovės įstatinio kapitalo.
Dividendo dydis ir (ar) už kiekvienos rūšies privilegijuotąsias akcijas sumokėta vertė (likvidacinė vertė) likviduojant įmonę turi būti nustatyta bendrovės įstatuose. Dividendų suma ir likvidacinė vertė nustatomos kaip fiksuota suma arba kaip procentas nuo privilegijuotųjų akcijų nominalios vertės. Privilegijuotųjų akcijų dividendų dydis ir likvidacinė vertė taip pat laikomi nustatytais, jei bendrovės įstatuose yra nustatyta jų nustatymo tvarka.
Privilegijuotųjų akcijų, kurioms dividendų dydis nenustatytas, turėtojai turi teisę gauti dividendus lygiomis teisėmis kaip ir paprastųjų akcijų savininkai.
Akcijų emisijos rūšis ir tvarką, akcinių bendrovių steigimo ir veiklos tvarką, akcininkų teisių ir interesų apsaugą nustato Rusijos Federacijos civilinis kodeksas ir Rusijos Federacijos federalinis įstatymas. Dėl akcinių bendrovių“ 1995-12-26 Nr. 208-FZ (su pakeitimais).
Paskutiniai pakeitimai ir papildymai padaryti 2010-12-12.
Į „saugumo“ sąvoką galima žiūrėti ekonominiu ir teisiniu požiūriu. Rusijos Federacijos civilinis kodeksas teigia, kad tai yra nustatytos formos dokumentas, patvirtinantis savininko nuosavybės teises į įmonės akciją. Kaip ekonominė kategorija Centrinis bankas turi keletą išskirtinių savybių. Jų klasifikacija padeda atskleisti apyvartos esmę, tipus ir taisykles.
Esmė
Užstatas – tai savininko teises į turtą patvirtinantis pažymėjimas, kurio pardavimas ar perleidimas vykdomas tik pateikus dokumentą. Ryškus pavyzdys yra veiksmas. Sertifikato turėtojas turi teisę gauti dalį organizacijos pelno ir turto jos likvidavimo atveju. Centrinis bankas, kaip teisinė kategorija, patvirtina teises turėti, valdyti, perduoti ar gauti turtą.
Akcinio vertybinio popieriaus ženklas:
- užtikrina teisių rinkinį;
- išleisti emisijomis;
- turi vienodus tomus, teisių įgyvendinimo terminus, nepriklausomai nuo sertifikato įsigijimo laiko.
Kaip ekonominis, jai būdingas likvidumas, pelningumas, valiutos kursas ir patikimumas. Sertifikatai išduodami (išduodami), parduodami ir perkami bei išperkami (anuliuojami).
Peržiūrėjo
Gerai sukurta ženklų klasifikacija leidžia tinkamai organizuoti operacijų su vertybiniais popieriais apskaitą, kontroliuoti jų judėjimą ir efektyviai panaudoti apyvartoje.
| Pasirašyti | Veislės |
| Kilmė | Pirminis (pirmą kartą rinkoje) ir antrinis |
| Terminas | Skubus ir neapibrėžtas |
| Forma | Popierinis ir be popieriaus |
| Priklausymas | Vidaus ir užsienio |
| Tipas | Investavimas (akcijos, obligacijos, ateities sandoriai ir kt.) ir neinvestavimas (vekseliai, čekiai) |
| Turėjimas | Nešinė, registruota ir užsakymas |
| Paleisti | Nuosavybės ir ne nuosavybės vertybiniai popieriai |
| Nuosavybės tipas | Valstybinė, įmonė |
| Konvertuojamumas | Laisvai prekiaujama ir neprekiaujama |
| Rizikos lygis | Nerizikinga ir rizikinga |
Nuosavybės vertybinių popierių ir emisijos veikla
Art. Rusijos Federacijos civilinio kodekso 143 straipsnyje pateikiamas sertifikatų, išduodamų didelėmis partijomis specialiose formose, sąrašas. privalomi duomenys... Nuosavybės vertybiniai popieriai yra akcijos, obligacijos, čekiai, taupymo lakštus, važtaraščiai. Panagrinėkime juos išsamiau.
Atsargos- tai Centrinis bankas, užtikrinantis turėtojo teises gauti dalį pajamų palūkanų forma ir dalyvauti organizacijos valdyme.
Obligacijos- tai nuosavybės vertybiniai popieriai, patvirtinantys savininko teisę gauti sertifikato nominalią vertę ir fiksuotų palūkanų pajamas per dokumente nurodytą laikotarpį.
Indėlio sertifikatas- tai banko pažyma raštu apie lėšų įnešimą, kuri patvirtina turėtojo teisę po tam tikro laiko atgauti pinigus bei palūkanas.
Važtaraštis– Tai dokumentas, kuriame nurodytos krovinio pervežimo sutarties sąlygos.
Vertybinių popierių išleidimas į apyvartą vadinamas emisija arba pirminiu siūlymu. Vertybinių popierių emisija vykdoma šiais atvejais:
1) kuriant akcinę bendrovę (akcijas);
2) padidinus įstatinio kapitalo (akcijų) dydį;
3) pritraukiant skolintą kapitalą (obligacijas).
Vertybinių popierių emisija gali būti vykdoma dviem formomis:
1. Dalinio įkurdinimo būdu, t.y. privačiu pasirašymu tarp riboto skaičiaus investuotojų
2. Viešu siūlymu neribotam investuotojų skaičiui
Vertybiniais popieriais prekiaujama vertybinių popierių rinkoje, t.y. apeliacinis skundas yra ekonominius santykius pakeisti vertybinių popierių savininką. Yra šių tipų vertybinių popierių rinkos:
1) pirminis, kuris yra pirminis vertybinių popierių platinimas (emisija). Tai gali būti komerciniame banke, vyriausybinėse įstaigose, įmonėse, akcinėse bendrovėse.
2) antrinis, ant kurio atliekamas antrinis vertybinių popierių platinimas, t.y. apeliacija. Antrinė rinka gali būti:
a) birža yra biržos veikla;
b) už biržos ribų – tai operacijos su vertybiniais popieriais už biržos ribų ( komerciniai bankai, akcines bendroves, investicinės bendrovės).
Pirminė rinka Ar ekonominė erdvė, kurią vertybinis popierius perduoda iš jo emitento pirmajam pirkėjui.
Pirminėje rinkoje bet kuris reikiamą statusą turintis asmuo gali gauti skolinto kapitalo išleisdamas obligacijas. Išleidžiant akcijas turi būti paskelbtas prospektas (deklaracija), kuriame pateikiama patikima ir išsami informacija apie UAB veiklos pobūdį, akcijų skaičių, rūšis, kiek jų bus parduota. Dideli projektavimo biurai atlieka svarbų vaidmenį pirminėje Rusijos rinkoje.
Vertybinių popierių emisija pirminėje rinkoje reiškia šiuos reikalavimus:
1) emitentas turi pasirūpinti, kad būtų vertybinių popierių paklausa, turi būti likvidus, reikalingos specialistų konsultacijos akcijų birža
2) turi būti garantas, kuris kartu su emitentu dalinsis atsakomybe su emisija.
3) emitentas privalo atitinkamoje valstybės institucijoje įregistruoti visą vertybinių popierių emisiją, sumokėti emisijos mokestį ir paskelbti reikiamą informaciją apie emisiją.
Pirminės rinkos dalies kainą gali nustatyti pats emitentas, taip pat atsižvelgdamas į pasiūlą ir paklausą.
Šiuo metu pirminėje rinkoje yra vertybinių popierių:
1) KB siūlomi vertybiniai popieriai
2) kitų UAB vertybiniai popieriai
3) vertybiniai popieriai iš valstybės.
Antrinė vertybinių popierių rinka- tai vertybinių popierių apyvartos sfera, į kurią jie patenka po to, kai juos parduoda pirmasis savininkas.
Antrinė rinka gali būti:
1) neorganizuotas arba be recepto
2) organizuotas arba birža
daugelyje šalių didžioji dalis vertybinių popierių „85% parduodami nebiržinėje rinkoje, o biržoje - 15%, tačiau tai yra akcijų birža kur sutelkti aukštesnės kokybės, svarbiausi vertybiniai popieriai, lemia finansų rinkos konjunktūrą ir vystymosi procesą.
Nereceptinė rinka turi šias funkcijas:
1) daug vertybinių popierių pardavėjų (KB, investiciniai fondai, draudimo bendrovės, brokerių įmonės, įmonės);
2) vienodiems vertybiniams popieriams nėra vieno kurso;
3) prekyba vertybiniais popieriais vykdoma vienu metu skirtinguose taškuose (gatvėje, biuruose);
4) ne vienas centrasšios prekybos organizavimas;
5) nėra tikslios informacijos apie kainas iš skirtingų pardavėjų skirtinguose miestuose.
Investiciniai fondai ir CB šiuo metu veikia ne biržos rinkoje Rusijoje.
OTC rinkos gali būti šiomis formomis:
1) paprastosios aukciono rinkos
2) nuolatinės aukcionų rinkos
3) prekiautojų rinkos
Pagrindinės charakteristikos antrinėje rinkoje :
1) gylį lemia pasiūlos arba paklausos apimtis
2) plotis kiekvienam konkrečiam kainų lygiui
3) atsparumo lygis
Pasipriešinimas apibūdina kainų intervalą, kuriame rinkos dalyviai nori pirkti ar parduoti vertybinius popierius. Kuo platesnis diapazonas, tuo didesnė tikimybė, kad rinka bus likvidi. Kuo daugiau žmonių nori pirkti ar parduoti vertybinį popierių už konkrečią kainą, tuo didesnė jų pavedimų apimtis, tuo platesnė ir gilesnė antrinė rinka.
antrinės vertybinių popierių rinkos dalyviai, akcijų rinką galima suskirstyti į:
1) pagal ekonominio elgesio pobūdį
a) valstybė;
b) gyventojų skaičius;
v) komercinės organizacijos– skirstomi į finansinės(KB, investiciniai bankai, draudimo fondų, investiciniai fondai, pensijų fondai) ir nefinansinės UAB
2) pagal profesionalumo lygį- yra profesinės institucijos licencijuotas ir neprofesionalus
3) pagal veiklos su vertybiniais popieriais rūšį
4) susijusios su konkrečios šalies pilietybe
Klausimai savikontrolei
1. Pateikite vertybinio popieriaus apibrėžimą.
2. Kokia forma gali egzistuoti vertybiniai popieriai?
3. Išvardykite vertybinių popierių savybes.
4. Kokie vertybinių popierių saugumo laipsniai egzistuoja?
5. Kokių rūšių vertybiniai popieriai yra apyvartoje Rusijos Federacijoje?
6. Kas yra dariniai?
7. Apibūdinkite įmonių vertybinius popierius.
8. Kuo skiriasi akcija ir obligacija?
9. Nuo ko priklauso akcijų kaina?
10. Įvardykite vyriausybės vertybinių popierių rūšis.
11. Pateikite vekselio aprašymą.
12. Kuo skiriasi vekselis nuo vekselio?
13. Kokias funkcijas atlieka vekselis?
14. Išvardykite vertybinių popierių rinkos dalyvius.
15. Kas gali būti vertybinių popierių emitentu?
16. Įvardykite investuotojų sudėtį.
17. Kaip vykdoma vertybinių popierių emisija ir platinimas?
18. Pateikite pirminės ir antrinės vertybinių popierių rinkos aprašymą.