Rizikos indėlis. Rizikos investuotojas. Didelės finansinės struktūros: kiekvienu atveju

Laba diena visiems, kurie susirinko prie monitorių ir ruošėsi sekančiai naujienų iš pinigų uždirbimo pasaulio daliai! Kaip pamenate, rašiau apie tai, kaip rizikingas verslas ar žaidimas ant tokio finansų rinka kaip Forex. Šiandien savo straipsnį noriu skirti dar rizikingesniam įvykiui, būtent rizikos kapitalo investicijoms. Jei ieškote būdų diversifikuoti savo lėšas, tai jums bus naudinga ir įdomu. Todėl siūlau jau dabar pasidomėti, kas yra rizikos kapitalo investicijos, kaip su jomis dirbti ir kaip neprarasti kapitalo.

Kas yra rizikos investavimas

Jeigu atsigręžtume į ištakas ir pasigilintume į termino kilmės šaknis "Įmonė", tada sužinome, kad išvertus iš anglų kalbos tai reiškia ne ką kitą rizika ar rizikos įsipareigojimas... Remdamiesi tuo, galime padaryti visiškai logišką ir logišką išvadą, kad rizikos investicijos yra investicija, susijusi su didele rizika.

Man atrodo, kad norint geriau suprasti šį terminą, labai tiktų jį palyginti su paskola. Visi žinome, kad pastaroji įmonėms išduodama be jokių konkrečių garantijų, dažniausiai – vos mažiau "sąžiningai"... Investicinių objektų vaidmuo, kaip taisyklė, yra jaunos įmonės, kurios tik pradeda savo veiklą.

Kaip veikia įmonės

Būtent dėl ​​rizikos kapitalo investicijų, kurios realizuotos, tiesiogine prasme susprogdina rinkas. Aiškumo dėlei siūlau išskaidyti šį procesą algoritmo forma.

Turi jauna kompanija dar būdamas nepakanka lėšų, bet jau yra rimtų ir labai ambicingų tikslus kuriam pasiekti reikia kapitalo investicijų. Siekdama gauti trūkstamų išteklių, ji į savo projektą pritraukia investuotojus.

Tie verslininkai, kurie domisi naujai kuriamos įmonės pasiūlymu, projektui finansuoti reikalingą sumą skiria iš savo lėšų ir už tai gauna įmonės dalį. Kitaip tariant, investuotojai perka savo vietąįmonės valdyme, tapti jos akcijų savininkais.

Po to įvykiai gali vystytis dviem kryptimis:

Kadangi ši investicijų sritis yra labai rizikinga, daugelis rizikos kapitalo investuotojų nusprendžia patys užsiimti projektų valdymu, pasikliaudami savo patirtimi ir įgytais verslo įgūdžiais. Tokie aktyvūs investuotojai populiariai pravardžiuojami „Verslo angelai“.

Kaip veikia rizikos kapitalas

Kad suprastumėte, kaip veikia rizikos kapitalas, siūlau apsispręsti Pagrindinis skiriamieji bruožai kurie būdingi šiai finansinei priemonei.

Gana didelė įėjimo kliūtis

Dažniausiai pasiturintys asmenys veikia kaip investuotojai rizikos kapitalo rinkoje. Taip yra visų pirma dėl to, kad šiai pramonei reikia injekcijų nuo 10 000 iki kelių dešimčių milijonų JAV dolerių.
Todėl, kaip pradedantysis investuotojas, turintis kuklų kapitalą, turėsite naršyti daugybę interneto svetainių, žiūrėti šimtus reklamų, perskaityti daugybę forumų, kol galiausiai tikrai rasite įdomus ir jums prieinamas projektas reikalaujantis investicijų. Jei ši parinktis jums netinka, patariu kreiptis į institutą arba teikiantį tokią nuostabią paslaugą kaip galimybė bendra investicija.

Tai leis fondų valdytojams kaupti kelių smulkiųjų investuotojų indėlius taip, kad surinktą kapitalą toliau investuotų į stiprią ir perspektyvus projektas... Vienintelis šio varianto trūkumas, manau, kad teks visiškai pasitikėti fondo valdytojo kompetencija ir patirtimi, atsisakyti galimybės savarankiškai priimti sprendimus, į kurį projektą nukreipti savo lėšas.

Ilgalaikė investicija

Investuodami pinigus į rizikos kapitalo projektus, turėtumėte suprasti, kad tokios investavimo sąlygos neleis jums atgauti lėšų kada tik panorėsite. Taip yra dėl to, kad visą į projektą investuotą sumą įmonė iš karto įsisavina, todėl išleistus pinigus galite grąžinti tik tada, kai projektas pradės generuoti pajamas. Dažnai iki pelno gavimo ir galimybės grąžinti investuotas lėšas tai praeina keletą metų.

Kontrolės trūkumas

Jei lygintume rizikos kapitalo investuotojus su strateginiais partneriais, tada į akis krenta toks ryškus skirtumas, kaip akcijų paketo nekontrolė pirmajame. Tai yra, šie subjektai praktiškai nėra suinteresuoti pačios įmonės valdymu, jie rizikuoja išimtinai finansinis planas, perkeldamas visus kitus darbus ant aukščiausio lygio vadovų pečių.
Žinoma, norėdami sutaupyti savo pinigus, kai kurie rizikos investuotojai vis dar sėdi bendrovės direktorių valdyboje ir asmeniškai dalyvauja prižiūrint įmonės reikalus. Kas iš principo, mano nuomone, yra gana logiška. Vargu ar kuris nors iš jūsų sutiks išsiskirti su didžiulėmis pinigų sumomis ir nesijaudinti, kad bet kurią akimirką visos šios lėšos gali tiesiog „perdegti“.

Neįmanoma garantuoti projekto pelningumo

Per visą rizikos skolinimo laikotarpį jūs, kaip skolintojas, galite negauti nė cento grąžos iš projekto, bet galiausiai parduoti įmonės akcijų paketą už dešimtis milijonų dolerių. Tikras daugumos startuolių pelno apimtys gali būti pasakytos tik po to, kai jų akcijos bus viešai paskelbtos biržose. Po to, remiantis investicinis patrauklumas projektą, nustato savo akcijų kainą, o kartu ir sumą, kurią galite uždirbti parduodami įmonės, būdamas tiesioginiu jos kreditoriumi, akcijų paketą.

Rizikos investavimo etapai

Kadangi bet koks finansinės investicijos yra apgalvotas ir subalansuotas renginys, investuotojai itin atidžiai renkasi, kur ir kaip nukreipti savo lėšas. Būtent dėl ​​šios priežasties laipsniškas investavimo modelis- investicijų į rizikos investuotojų paklausiausius aukštųjų technologijų projektus strategija. Jo esmė slypi griežtas laikas- finansuojamo renginio plėtros etapus, pasveriant ir lyginant šiuos etapus su pagrindiniais visos įmonės plėtros etapais, dėl kurių iš anksto deramasi su investuotojais ir kurie vykdomi jų įgyvendinimo procese su finansavimu.

Kiekvienas iš etapų turi savo individualius investavimo matmenis, reikalingus užsibrėžtiems tikslams pasiekti. Iš viso 6 etapai, ir kviečiu apie kiekvieną iš jų pakalbėti plačiau:

1. Įjungta priešsėjos etapas yra skiriama tam tikra lėšų suma (labai kukli) tariamai pelningai idėjai aiškiam pagrindimui ir bendros koncepcijos išplėtojimui, marketingo tyrimams ir tiesioginio produkto kūrimui.
2. Sėjos etapas apima išsamesnių ir nuodugnesnių tyrimų finansavimą, bandomųjų produkto partijų išleidimą.
3. Pirmas lygmuo... Būtent šiame etape vyksta tiesioginė verslo plėtra ir pirmosios komercinės partijos išleidimas produktas.
4. Įjungta antrasis etapas, jei ankstesniuose etapuose visos surinktos lėšos jau buvo išnaudotos, atliekama pakartotinė pinigų injekcija, kurios tikslas gamybos apyvartos padidėjimas ir sukurti tam tikras bakalėjos atsargas.
5. Tik ant trečiasis etapas pagaliau prasideda pelno gavimas... Būtent šis etapas pasižymi nuolatiniu ir sparčiu viso projekto vystymu ir reikšmingumu pardavimų padidėjimas... Tik įvykdžius abu šiuos reikalavimus, įmonė gali gauti naujų investicijų, reikalingų gaminiams tobulinti ir gamybai didinti.
6. Vėlyvieji ir paskutiniai vystymosi etapai Yra tiesioginis atvesdami įmonę į birža ... Šiame etape investicijos reikalingos įvairiems tikslams ir yra „atkovojamos“, kai biržoje gaunami konkretūs pasiūlymai pirkti ar parduoti firmos vertybinius popierius. Būtent šiame etape investicijos tampa didžiausios pagal savo apimtį, tačiau tuo pačiu sumažinama nuostolių rizika.

Šiek tiek apie tikras sėkmes

Padarykime trumpą pertraukėlę ir pailsėkim... Kad jus įkvėptų investicinė veikla rizikos projektų pasaulyje noriu papasakoti porą tikrų istorijų apie tai, kaip investicijos į mažas įmones, kurios niekam nebuvo žinomos, suteikė pasaulyje žinomų ir populiariausių prekių ženklų. Taigi išsiaiškinkime, kaip išaugo rizikos investicijos Whatsapp ir Twitter.

Kur investuotojas gali ieškoti projektų investicijoms?

Jei man pavyko jus įtikinti rizikos kapitalo investicijų patrauklumu, tai pats laikas pakalbėti apie tai, kur pradedantysis gali rasti projektą, į kurį galėtų investuoti? Išvardinsiu daugiausiai galimi būdai Paieška investiciniai objektai, apie kuriuos žinau:

Santrauka

Baigdamas negaliu dar kartą nepasakyti, kad tokia investicija yra susijusi su didžiulė rizika, todėl vėl klausiu pasverti privalumus ir trūkumus tokia galimybė užsidirbti. Nepamirškite, kad priimant tokius sprendimus reikia suprasti teisinę sandorių pusę, konsultuotis su specialistais, kurie šioje srityje dirba jau daugiau nei metus. Jūs turite tai aiškiai suprasti tik dešimtadalis investuotojų grąžina savo išlaidas ir uždirba pelno... Bet net jei tai jūsų negąsdina, patariu jums investuoti į kelis projektus ir diversifikuoti savo riziką. Susitikime čia, iki pasimatymo, mieli skaitytojai ir pradedantieji investuotojai!

Jei tekste radote klaidą, pasirinkite teksto dalį ir paspauskite Ctrl + Enter... Ačiū, kad padedate mano tinklaraščiui tobulėti!

Pasaulinėje praktikoje įmonė turi galimybę pritraukti investuotojų, jei jos plėtros tempai užtikrina stabilų augimą. Didžiausią susidomėjimą kelia investicijos į startuolius, kurie yra savarankiško lygio ir dar daugiau. Tačiau yra ir kitų rodiklių:

• B2B įmonei sėkmės kriterijus yra kelių sutarčių dėl reklamuojamo produkto integravimo sudarymas.
• Rinkodaros, žiniasklaidos ir internetinių klientų aptarnavimo srityse realių vartotojų pritraukimas turėtų būti bent 6% per savaitę.
• Jei verslo idėja apima konkretaus produkto išleidimą (aparatinės įrangos paleidimas), būtina sąlyga bus veikiantis prototipas ir teigiamas vartotojo įvertinimas, pavyzdžiui, dėl sutelktinio finansavimo paslaugų.
• Jeigu įmonės plėtros intensyvumui būdingas stabilus daugiau nei 10% augimas, tai sėkmės žymuo ir pasiūlymų dėl finansavimo aktyviai gausis patys investuotojai.

Vietos startuoliams patrauklumo investuotojui vertinimo kriterijai, be intensyvus augimas, apima suformuotos pagrindinės projekto komandos (svajonių komandos) buvimą. Tai įtraukia:

• Verslininkas arba vadovas, turintis patirties ir išmanantis pramonės rinką.
• Kūrėjas (programuotojas), turintis unikalių įgūdžių ir ne mažesnę kaip penkerių metų patirtį didelė įmonė.
• Komanda turi užtikrinti, kad produktų bazė būtų sukurta ir pristatyta rinkai. Likę komandos nariai (rinkodaros specialistai, dizaineriai, buhalteriai, teisininkai) investuotojams nėra tokie svarbūs, nes jie lengvai pakeičiami nepažeidžiant projekto.

Problemos, mažinančios investicijų pritraukimo tikimybę:

• Jokių gaminių patentų ar intelektinės nuosavybės teisių.
• Startuolių komandos narių darbas prie kitų projektų.
• Asmeniniai komandos narių skirtumai.
• Projekto mastelio keitimo sudėtingumas.
• Nedidelė įmonės dalis priklauso jos steigėjams.

Sėklų ir angelų investicijos

Kai įvykdomos sutartos sąlygos, projektas nesunkiai gauna pirmąją pradinę investiciją. Jie taip pat priklauso rizikos kapitalui, tačiau dar nėra pilno masto. Tai preliminari investicija, orientuota į naujoviško produkto pristatymą ir jo įtakos rinkai plėtrą. Pradinis finansavimas yra rizikingiausia investicija, bet suteikia (jei įvykių eiga sėkminga) daugiausia didelės pajamos lyginant su investicijomis tolimesniuose etapuose.

Paprasčiausias būdas gauti pradinę investiciją yra iš verslo angelo. Taip vadinami privatūs startuolio investuotojai, teikiantys ankstyvosios stadijos pagalbą finansavimo ir ekspertų pagalbos forma. „Angels“ investuoja dažnai naudojant sutelktinio investavimo platformas (akcijų sutelktinis finansavimas), siekiant surasti investuotojus ir startuolius („AngelList“, „Venture Angels“, „Runa Capital“, „Mangrove Capital Partners“, „StartupPoint“, „StartTrack“).

Verslo angelai, neturėdami daug rizikos kapitalo, gali pritraukti vieni kitus į investicinius klubus kaip bendrainvestuotojai. Pradinė įnašų į klubą suma asmeniui yra vidutiniškai 1000 USD per metus, o įmonėms - nuo 3000 USD per metus. Tuo pačiu potenciali investicijų grąža išreiškiama startuolio pajamų (autorinių atlyginimų) procentais.

Kaip rasti investuotoją projektui

Kalbant apie praktinę pusę, rizikos kapitalistai jaunam projektui gali duoti daug daugiau nei papildomai finansiniai ištekliai plėtrai. Kompetentinga sąveika įjungta profesionalus lygis leis projekto komandai:

• Užmegzkite naujų naudingų verslo kontaktų.
• Sukurkite plėtros strategiją, pagrįstą ankstesne investuotojo patirtimi.
• Peržiūrėkite ir įvertinkite produktą pagal finansinį patrauklumą.

Rinkdamiesi startuolio idėją investuotojai atlieka nuodugnią įmonės ir rinkos sektoriaus, kuriame ji yra, analizę. Būdami tam tikrų sričių ekspertai, jie sąmoningai teikia pirmenybę susijusioms sritims. O patyręs vadovas į tai atsižvelgia rinkdamas kandidatą bendradarbiauti.

Pagrindinės investicijų paieškos kryptys

• Naudojimas asmeniniai ryšiai ... Trūkumai – ilgas ir daug pastangų reikalaujantis procesas, jei nesate asmeniškai susipažinę su besidominčiais ir investicijoms pasiruošusiais profesionalais. Privalumas – didesnis investuotojų pasitikėjimas.
• Įėjimas į verslo inkubatorius (verslo akseleratorius)- organizacijos, remiančios jaunus projektus už tam tikrą tolesnio pelno procentą arba įmonės dalį. Jie suteikia startuoliams patalpas darbui, informacinę pagalbą, buhalterio ir teisininko paslaugas, taip pat padeda pritraukti investicijų.
• Dalyvavimas startuolių konkursuose... Galimybė tiesiogiai bendrauti su daugybe potencialių investuotojų. Projekto pristatymas regioniniu, nacionaliniu ir tarptautiniu lygiu. Įgyti naudingos patirties ir finansavimo per dotacijas, piniginius prizus.

Paleidimo problemos dirbant su investuotoju

• Suprasdamas riziką, investuotojas gali išeiti iš projekto krizės metu arba palengvinti jo pardavimą didelei įmonei, nepaisydamas komandos interesų. Teigiamo rezultato įmonei garantija bus teisingas akcijų paskirstymas sutarties nutraukimo ar projekto pardavimo sąlygose.
• Investuotojai gali turėti paslėptų ketinimų nuvertinti jūsų startuolį, kad jį atpirktų arba pritrauktų vertingų komandos narių dirbti prie kitų projektų.
• Dirbdama su startuoliu rizikos kapitalo įmonė suformuoja valdymo ir darbo taisykles, kurių privalu laikytis. Kūrybiniam projektui tai gali būti konfliktų šaltinis.

Kaip susirasti startuolį investuoti

Investuotojas vienu metu dirba su keliais projektais. Jis iš pradžių supranta, kad startuolis gali tapti nuostolingas. Remiantis statistika, iš dešimties įmonių sėkminga tampa tik viena. Todėl laukiama investicijų į startuolius grąža turėtų būti bent dešimt kartų didesnė už pradinę apimtį. Profesionalūs investuotojai nelaukia, kol perspektyvus startuolis pats kreipsis į juos su pasiūlymais. Jie tyrinėja rinką visomis kryptimis, o didžiausią prioritetą teikia įėjimui į rizikos kapitalo fondus.

Fondo užduotys apima įmonės plėtros strategijos kūrimą, aukštos kvalifikacijos specialistų samdymą ir teisinės pagalbos teikimą projektui. Jų esmė yra kolektyvinio investavimo portfelio, skirto investicijoms, formavimas didelis skaičius projektus. Fondai skiriasi nuo verslo angelų tuo, kad juos naudoja nuosavybės ir pritraukti lėšų iš privačių ir juridiniai asmenys... Privalumas – galimybė vykdyti rizikingą veiklą įstatymų leidybos lygmeniu, įskaitant skolinimą įmonėms. Jie taip pat gali paskatinti vienas kitą bendrai investuoti.

Be to, investuotojai seka apdovanojimų ir konkursų dėl geriausio startuolio titulo finalininkus. Jie dalyvauja konferencijose, seminaruose ir naujų projektų pristatymuose. Jie stebi sutelktinio finansavimo platformas, interneto startuolių duomenų bazes ir teminius tinklaraščius.

Investuotojų problemos pradedant verslą:

• Reikia kantrybės ir aiškaus idėjos perspektyvos supratimo. Projektas gali tapti pelningas per metus arba tik po dešimties metų, o tai neįmanoma numatyti.
• Komandos entuziazmas startuolio idėjai, kenkiantis jos pelningumui, provokuoja konfliktinių situacijų atsiradimą.

Kokius dokumentus investuotojui pateikia startuolis

Norėdama gauti investicijas į startuolių projektus, įmonė savo verslo idėją turi pateikti dokumentuose. Pirmajame derybų etape pateikiamas toks dokumentų sąrašas:

• anonsas... Įvertinta trumpa reklaminė projekto santrauka, nusakanti jo esmę konkurencinė aplinka ir tikslinei auditorijai, daromos prognozės ateinantiems metams. Išsiųsta investuotojui pirminei informacijai.
• Pristatymas... Daugiau Išsamus aprašymas pradėti. Pateikta su teigiamu investuotojo atsakymu į anonsą.
• Memorandumas... Strategijos efektyvumo ir pristatymo teiginių pagrindimo įrodymas. Tai yra būtina programa.
• Finansinio modelio aprašymas... Dokumentas, vaizduojantis pelno formavimo, išlaidų paskirstymo ir judėjimo schemą pinigų srautas... Parengta lentelių ir diagramų pavidalu.
• Investavimo sutarties sąlygos... Paaiškinimas numatyta paskirtis investuotos lėšos, jų apimtis, paskirstymo schema sutartam užduočių sąrašui įgyvendinti. Pateikiamos sąlygos, kuriomis dalyviai galės nutraukti sutartį.
• Susitarimas dėl bendradarbiavimo, kurį pasirašius investuotojui perleidžiama įmonės dalis. Tai gali būti preliminari, nes sąlygos gali būti koreguojamos tolimesnių derybų metu.

Pasaulio ekonomikos požiūriu rizikos kapitalo investicijos yra natūralus verslo sferos raidos etapas, kurį lemia intensyvus vystymasis informacines technologijas ir veikia kaip perspektyviausias investuotojų ir pradedančiųjų projektų sąveikos mechanizmas.

Rizikos investuotojas Ar asmuo, finansuojant akcinį kapitalą toms įmonėms, kurios turi didelį plėtros potencialą. O lėšos, kurias rizikos investuotojas investuoja į įmonę, vadinamos rizikos kapitalu.

Pagrindinis rizikos investuotojo tikslas – gauti pelną iš investicijų, kurios investuojamos į įmonę, turinčią didelį augimo potencialą ir gebančią valdyti įmonės fondą. Todėl, siekdamas įmonės augimo, rizikos investuotojas perka įvairios akcijosšios bendrovės ir tampa pilnateise jos akcininke.

Įsigijęs įmonės akcijas rizikos investuotojas tampa jos partneriu. Kartu jis rizikuoja netekti pinigų šios įmonės bankroto atveju, nes įmonė neprivalo grąžinti pinigų iš jau parduotų akcijų savo partneriui. Ir tada, kai įmonė bankrutuoja, rizikos kapitalo fondas atstatomas į nulį.

Kad išspręstų tokias rizikingas situacijas, rizikos investuotojas savo lėšas investuoja ne į vieną bendrovę, o į kelias bendroves vienu metu, taip suformuodamas taip vadinamą vertybinių popierių portfelį, tikėdamasis didelės investicijų grąžos, investuotų į sėkmingas „portfelines“ įmones. dėl kurios nors įmonės bankroto...

O tam, kad finansavimo rizika būtų sumažinta iki minimumo, rizikos investuotojas dar prieš finansuodamas turi atidžiai išstudijuoti visas verslo idėjas, konkrečios įmonės projektus, rinkų dinamiką.

Kiekvienas rizikos kapitalistas stengiasi sutelkti dėmesį į konkretų įmonės tipą, sutelkdamas dėmesį į konkrečią sritį. Be to, įmonės skirtinguose savo vystymosi etapuose patenka į skirtingų rizikos kapitalo investuotojų dėmesį. Dalis šių investuotojų užsiima įmonėmis, kurios yra pradinėje plėtros stadijoje, kai yra didelė investicijų rizika, kažkas užsiima įmonių plėtra, na, o kažkas orientuojasi į įmones, kurių steigimas yra paskutiniame etape. Be to, yra privataus kapitalo ir sverto rizikos kapitalo investuotojų. Ir dauguma jų investuoja į įmones, kurios yra pakankamai toli, kad būtų galima aplankyti.

Investuodamas į įmonę rizikos kapitalistas daro viską, kad padėtų ši įmonė pasiekti sėkmės. Vykdo įvairias konsultacijas su verslininkais, padeda gauti vertingos informacijos iš rinkų, padeda užmegzti ryšius su klientais ir kt.

Tačiau rizikos kapitalistai taip pat daro klaidų. Ir kartais jiems nelabai sekasi su savo įmonėmis partnerėmis, atimdamos pajamas iš savo įkūrėjų. Todėl ir verslininkai turi viską žinoti apie investuotojus, su kuriais ketina dirbti.

Jei jums patiko straipsnis, galite gauti naujus straipsnius el. paštu, kad nepraleistumėte informacijos apie naujus kapitalo investavimo būdus ir tiesiog pelningą investiciją!

Išradimai ir naujovės yra pagrindiniai varikliai šiuolaikinė ekonomika... O pagrindinė jos varomoji jėga naujajame tūkstantmetyje yra vadinamoji Garažo paleidimas. Google, Apple, Amazon, Microsoft, Twitter– tai tik ryškiausi pavyzdžiai įmonių, kurios buvo sukurtos vos ne iš entuziazmo, o pasitraukusios iš pogrindžio užkariavo visą Žemės rutulį.

Finansų analitikai mano, kad IT rinkos „dinozaurų“ laikas eina į pabaigą. Šiandien iniciatyvą po truputį perima tie, kurie turi kūrybingų idėjų ir noro jas įgyvendinti. O rizikos kapitalistai padeda jauniems žmonėms drąsią idėją paversti realybe – žmonės, pasiruošę investuoti į rizikingiausią projektą, žinoma, už savo gabalėlį bendro pyrago.

Kaip atskira verslo rūšis, rizikos kapitalas atsirado JAV.

Iš pradžių šie investuotojai buvo laikomi drąsiais nuotykių ieškotojais, tačiau pamažu toks požiūris ėmė keistis ir šiandien jie panašesni į paprastus bankininkus ir verslininkus.

Čia taip pat yra legendų - Arthuras Rockas, Tommy Davisas, Tomas Perkinsas, Eugene'as Kleineris o daugelis jų partnerių laikomi pirmaisiais rizikos kapitalistais. Šių žmonių investicijos, žinios ir patirtis suvaidino esminį vaidmenį plėtojant šiuolaikinę IT industriją.

Rizikos fondas paprastais žodžiais Tai organizacija, kuri investuoja savo ir investuotojų pinigus į projektus ar įmones pradedantiesiems.

Rizikos fondo veikla siejama su didele rizika, nes apie 80% investicijų negauna pajamų arba visai neturi galimybės atsipirkti. Nepaisant to, likę 20% atneša didelį pelną, daugiau nei padengia visus nuostolius.

Daugelis mūsų verslininkų šios sąvokos beveik nepažįsta, nes NVS šalyse tokie fondai pradėjo atsirasti palyginti neseniai. Tačiau jų kolegoms iš JAV ir Vakarų Europos būtent jie tapo tikru bilietu į didelį verslą.

Rizikos fondas ( įmonė- verčiama kaip rizika, rizikinga investicija) - tai yra investicinė organizacija kuris kaupiasi jos sąskaitose grynųjų pinigų ir naudoja juos jauniems inovatyviems projektams ir įmonėms finansuoti, siekiant pelno. Pagrindinis investavimo kriterijus – startuolio sėkmė ir jo komercinė vertė trumpuoju laikotarpiu. Dėl šios priežasties šiandien tinkamo investicinio objekto parinkimu užsiima aukštos kvalifikacijos ekonomistai, kurie remiasi tokiais kriterijais kaip:

• novatoriškumas;
• galimybė įmonės darbe panaudoti patentuotas technologijas ir įvairias know-how;
• išlaidų atlyginimas per trumpiausią įmanomą laiką;
• perspektyva tapti savo srities pionieriais, vėliau monopolizavus šį rinkos segmentą.

Kaip ir daugelis verslo ir verslumo rūšių, rizikos kapitalo fondai buvo sukurti ir galiausiai suformuoti Jungtinėse Amerikos Valstijose.

Pasaulis pirmą kartą sužinojo, kas yra rizikos fondas, praėjusio amžiaus aštuntajame dešimtmetyje, neįtikėtinos technologinės pažangos ir unikalių elektronikos srities naujovių diegimo metu. Iki 1985 m. valstijose buvo maždaug 650 organizacijų, norinčių investuoti į šį formatą. Vystymasprojektus aktyviai rėmė JAV vyriausybė, suteikusi pagalbą verslininkams šioje rizikos kapitalo investicijų srityje. 1987 m. rizikos kapitalo fondai pasiekė aukščiausią lygį. Investicijų apimtis tuo metu siekė daugiau nei keturis milijardus dolerių.

Pagrindinė rizikos fondų veikla yra investavimas į vertybiniai popieriai... Tačiau teisės aktai leidžia šioms organizacijoms vykdyti rizikingesnę veiklą, todėl jos gali ne tik išpirkti teises į viso kapitalo dalį, bet ir skolinti įmonėms (pavyzdžiui, įsigydamos vekselius).

Šiuo metu rizikos kapitalo fondai, kaip taisyklė, dalyvauja remiant vidutinės rizikos projektus.

Standartinė investicijų suma į vieną projektą yra 1-5 mln.

Būtent todėl tokie fondai dažniausiai dirba tik su instituciniais investuotojais – oficialiomis investicinėmis bendrovėmis.

Rusijoje rizikos fondų rinka yra palyginti menkai išvystyta. Dėl to, kad tokio darbo patirtis yra labai maža, dauguma įmonių vis dar nėra pasiruošusios rizikuoti savo pinigais, praktiškai neturėdamos garantijų dėl investicijų grąžos, ypač dėl uždarbio. Tačiau lėšos yra pastaraisiais metais nepaisant to, jie pradėjo atsirasti, o tai reiškia, kad galima tikėtis gerų šios krypties plėtros perspektyvų Rusijos Federacijoje.

Garsūs rizikos kapitalo fondai Rusijoje

1. „Softline Venture Partners“.... Įmonė investuoja į projektus pačioje ankstyviausioje stadijoje. Šis fondas labiau nei kiti domisi IT technologijų, debesų saugojimo ir informacijos saugumo sritimis.
2. Rusijos Vetures... Fondas investuoja į Rusijos projektai... Pavyzdžiui, įmonė bendradarbiauja su tokiais projektais kaip „Molniya“ (naujienų srautai internete), „Atlas“ (mobilusis ryšys).
3. 2 nuotykis... Fondas yra pasirengęs teikti tiek finansinę, tiek informacinę pagalbą dominantiems projektams, turintiems susikurtą verslo modelį.
4. RBK... Galingas fondas, įkurtas 2009 m. Fondas orientuojasi į projektus, turinčius potencialą užkariauti pasaulinę rinką, prisideda prie mokslo ir technikos srityje dirbančių įmonių pažangos. Įmonės ir jos partnerių rizikos kapitalas yra apie 2 mlrd.

Rizikos kapitalas užpildo tuštumą

Šis finansavimo šaltinis šiandien vaidina svarbų vaidmenį plėtojant inovacijas. Analitikai apskaičiavo Crunchbase Per pastaruosius 20 metų rizikos kapitalistai investavo daugiau nei 10 milijardų dolerių, yra projektų, finansuojamų iš valstybės iždo, yra visiškai mėgėjiškų iniciatyvų, remiamų verslo angelų ar plėtojamų asmeninių lėšų lėšomis, o visa kita yra valstybės iždo lėšomis. rizikos fondai.

Rizikos kapitalo investicijos užpildo tuštumą tarp naujovėms skirtų lėšų šaltinių, tokių kaip korporacijos ir valdžios organai viena vertus, ir privatūs investuotojai, taip pat verslininko draugai ir jo šeima, kita vertus.

Rizikos verslo ypatybės

• Didelės rizikos... Tiksliai numatyti įmonės raidos neįmanoma net ir atsižvelgiant į visus žinomus parametrus.
• Greita investicijų grąža(įmonei reklamuoti vidutiniškai užtrunka nuo 3 iki 5 metų).
• Bet kuriuo atveju investuotojas turės dalyvauti projekto gyvenime, nes jis asmeniškai suinteresuotas savo sėkmingu tobulėjimu. Viso proceso metu vykdomos konsultacijos, tyrimai ir kita panaši veikla.
• Investuotos lėšos dažnai išimamos iš kartoįmonei pasiekus pakankamai aukštą išsivystymo lygį.
• Žmonės taip pat gali būti investicijų objektai kurie turi originalių idėjų ir jau turėjo sėkmingos patirties įgyvendinant savo projektus praeityje.

Kaip investuoti į rizikos fondą

Yra keletas būdų, kaip tapti rizikos kapitalistu:

Minios investavimo platformos.

Investavimas per temines platformas investicijoms, siekiant pelno, Vakaruose (o pastaruoju metu ir mūsų šalyje) populiarus būdas užsidirbti startuolių. Tokiu atveju investuotojas gauna:

• honorarai (procentais nuo projekto pajamų);
• indėlio su palūkanomis grąžinimas;
• bendrovės akcijų po jos reorganizavimo į akcinė bendrovė.

Patogus pradedantiesiems investuotojams. Jie leidžia įgyti patirties investuojant mažai pinigų į daugybę projektų vienu metu. Tačiau rizika, kad startuoliai pasirodys nepelningi ar net visai neįgyvendinti, taip pat labai didelė.

Investavimas per investuotojų klubus.

Tokiu atveju investuotojas tinkamo projekto paiešką ir sandorio organizavimą patiki klubui, už kurį pastarasis gauna komisinį atlyginimą. Pagrindinis privalumas yra tai, kad investuotojas skiria minimaliai laiko ir pastangų procesui organizuoti. Be to, klubai suteikia galimybę bendrai investuoti, todėl galimybę patekti turi net pradedantysis geras projektas su minimalia suma.

Investuokite į rizikos fondą.

Pasirinkimas patyrusiems investuotojams. Pagrindinis privalumas – profesionalus projektų pasirinkimas ir minimalus laikas bei pastangos. Visą darbą atlieka fondo darbuotojai – paskirsto rizikos investicijas, įvertina rizikas, atlieka rinkodaros tyrimus ir visa kita. Investuotojas gauna tik pajamas, žinoma, atskaičius palūkanas už kapitalo valdymą.

Ši parinktis taip pat turi savo apribojimų. Svarbiausia yra aukštas įėjimo slenkstis. Apatinė investicijų riba yra vidutiniškai apie 500 000 USD. Be to, daugelis fondų dirba tik su patikimais žmonėmis, todėl naujokai pirmiausia turės asmeniškai tartis su investicinės bendrovės vadovybe.

Savo rizikos fondo kūrimas.

Ši parinktis neša daugiausiai didelė rizika ir išlaidų, tačiau net ir pasisekus pelnas bus daug didesnis. Kiekvienas, norintis steigti savo fondą, turi ne tik gerai išmanyti, kas yra rizikos fondas ir kaip jis veikia, bet ir investuoti nemažą sumą į šio proceso organizavimą. Vidutiniu vertinimu, norint išsinuomoti biurą, surinkti komandą, rasti tinkamą projektą, atlikti rinkos tyrimus, pradėti gamybą, vykdyti reklaminę kampaniją ir viską legalizuoti, teks išleisti vidutiniškai 10 mln. . Tačiau galutinė suma priklauso nuo įmonės dydžio. Tiems, kurie nėra pasiruošę pakloti rimtų pinigų, geriau save realizuoti kaip verslo angelą, kur investicijų sumos prasideda nuo kelių dešimčių tūkstančių dolerių.

Kiek galite uždirbti iš rizikos kapitalo investicijų?

Šiandien yra daug pavyzdžių, kai rizikos kapitalo fondai sėkmingai plėtoja jaunas pradedančias įmones. Ryškiausi iš jų yra šie:

Kaip matote, rizikos verslas, net nepaisant didelio finansinės rizikos yra labai perspektyvi ir galinti atnešti didžiulį pelną. Naujausiais duomenimis iš didžiausios internetinės investuotojų ir IT startuolių duomenų bazės Crunchbase, vidutiniškai kiekvienas perspektyvus startuolis šiandien pritraukia apie 25 milijonai dolerių investicijų, o po skatinimo ir pertvarkymo į akcinę bendrovę, parduodama jau už 180-200 mln... Investuotojui pelnas yra kelis šimtus procentų.

Todėl žmogus, turintis gerus pagrindus pradžiai ir jau gerai išmanantis investavimo pagrindus bei niuansus, gali ne tik užsidirbti pinigų, bet ir tapti naujos IT pramonės krypties įkūrėju.

Jei radote klaidą, pasirinkite teksto dalį ir paspauskite Ctrl + Enter! Labai ačiū už jūsų pagalbą, tai labai svarbu mums ir mūsų skaitytojams!

Sveiki! Šiame straipsnyje papasakosime apie rizikos kapitalo investicijas ir supažindinsime su pagrindinėmis šių investicijų rūšimis. Jie vis dažniau naudojami naujų startuolių skatinimui rinkoje ir padedant diegti perspektyvias naujoves.

Šiandien sužinosite:

1. Kurie yra vadinami rizika;
2. Kokie to privalumai ir trūkumai;
3. Kaip gauti rizikos kapitalo investicijas projektui.

Žodis „įmonė“ pažodžiui iš anglų kalbos gali būti išverstas kaip „rizikingas verslas“. Tai puikiai atspindi tokių investicijų prasmę. Jie gali atnešti arba visišką žlugimą, arba didžiulius pelnus, kurie daugiau nei padengia visus galimus projekto trūkumus.

Palyginti neseniai mūsų šalyje atsiradęs rizikos kapitalas jau prisidėjo prie kai kurių įmonių plėtros ir sėkmingo formavimosi: Lingua Leo, Rolsen, Astrum žaidimų holdingo ar KupiVIP pardavimų klubo.

Kas yra rizikos investicijos

Rizikos kapitalo investicijos reiškia kapitalo investavimą į įvairias, kurios yra rizikingos ir ilgalaikės. Jie dažnai naudojami jauniems projektams, paremtiems IT technologijomis, susijusiais su programėlių, medicinos ar programų kūrimu.

Kartais juos traukia veikiančių įmonių visiško modernizavimo atveju.

Pagrindiniai skirtumai nuo įprastų tiesioginių investicijų:

• Didelė lėšų praradimo tikimybė, jokio teigiamo rezultato garantijos;
• Kapitalas išduodamas greičiau „lygtinai“ būsimam verslininkui;
• Bendradarbiavimas su nepatyrusiais ir pradedančiaisiais verslininkais;
• Pirmieji finansai investuojami idėjos stadijoje.

Įprastomis strateginėmis investicijomis skolintojas nori investuoti į jau perspektyvią įmonę. Ji turi gerai išvystytą ir patikrintą produkto ar paslaugos pardavimo būdą, o rizika yra sumažinta ir gerai kontroliuojama.

Investuotojo tikslas šiuo atveju yra reguliariai gauti dividendus arba užvaldyti kontrolinį akcijų paketą, visiškai išpirkti įmonę.

Rizikos kapitalo investavimo principą geriau paaiškinti konkrečiu pavyzdžiu.

Pavyzdys. Jaunasis verslininkas turi, bet neturi galimybių tai įgyvendinti. Investuotojas yra pasirengęs bendradarbiauti ir finansuoti novatoriškus projektus už dalį vis dar neegzistuojančio projekto. Tai didelė rizika, nes prognozuoti sėkmės beveik neįmanoma. Tačiau, jei pasiseks, skolininkas gali uždirbti didžiulį pelną, kurio neriboja piniginė sistema.

Rizikos investicijos labai skiriasi nuo strateginių investicijų.

Galima išskirti keletą būdingų bruožų:

• Dažniau skolintas kapitalas skiriamas gabiam žmogui ar perspektyviai komandai, o ne konkrečiam verslo planui;
• Sėkmingo rezultato atveju investuotus pinigus galite susigrąžinti ne anksčiau kaip po 3-5 metų. Dar ilgesnis „akcijos“ etapas moksliniams startuoliams, kuriems reikalingas kompleksinis detalių įdirbimas ir specialūs testai;
• Investuotojas iš pradžių žino, kad jo dalis naujai įsteigtoje įmonėje bus parduota. Jis nesiekia visiškos kontrolės ir nuolat ieško naujų perspektyvių idėjų;
• Pirmus kelerius metus nekalbama apie pelną ar dividendus: bet kokios pajamos išleidžiamos tolesnei plėtrai ir apyvartos didinimui. Pats investuotojas tuo domisi ir savo investicijų atsiimti neskuba tol, kol įmonė nepradės stabilaus ir pelningo darbo.

Investuojant į riziką, yra tik du renginių plėtros variantai: arba įmonė taps sėkminga, o pelnas iš sandorio padengs daugiau nei visas išlaidas, arba projektas strigs ir atneš nuostolių.

Antruoju atveju investuotojas visiškai netenka savo investicijų, o žlugusis verslininkas žalos nekompensuoja. Tai dar vienas svarbus skirtumas nuo tiesioginių investicijų, kai bankrutuojantis verslininkas įpareigojamas pilnai grąžinti paskolą su didelėmis palūkanomis iš viršaus.

Rizikos kapitalo investicijų rūšys

Ekonominėje literatūroje nėra tikslaus termino „rizikos kapitalas“ apibrėžimo. Tai ypatinga finansinė priemonė kuris yra rizikos kapitalas. Jis naudojamas kuriant ir pateikiant rinkai naują įmonę, kurios technologija grindžiama naujovėmis ir mokslo plėtra.

Rusijoje rizikos kapitalo rinka aktyviai vystėsi tik nuo 2000 m., tačiau jau atnešė į verslą daug sėkmingų projektų. Nepatyręs verslininkas atiduoda tam tikrą būsimo verslo dalį, tačiau tai geriau nei visiškai atsisakyti idėjos.

Kokie privalumai yra pačiam investuotojui, kuris negauna jokių garantijų ir gali patirti didelių finansinių nuostolių?

Tarp akivaizdžių šio tipo investicijų pranašumų:

• Maksimalus ir neribotas pelnas sėkmingai reklamuojant verslo projektą. Yra daug tikrų pavyzdžių kai lėšų grąža vos per keletą metų viršijo investiciją 1000 proc.;
• Projekto „reklamavimui“ dažnai užtenka nedidelės sumos. Banko paskolos gavimas jauniems ir nepatyrusiems verslininkams yra nereali problema šalies verslo praktikoje. Rizikos investuotojai labiau linkę investuoti į įdomius projektus be matomų perspektyvų, nereikalaujant 100% garantijų ir užstato;
• Darbas su kiekvienu nauju atveju suteikia ypatingos patirties, padedančios investuotojui augti kaip verslininkui. Formuojasi finansinė nuojauta, formuojasi savas investicijų portfelis. Be to, rizikos investicijas vis labiau traukia ir skatina valstybinės institucijos, todėl verslo angelui tai suteikia tam tikros šlovės ir solidumo.

Už plėtrą verslininkas gauna realius pinigus, kurie neapmokestinami didžiuliais kredito palūkanos... Jis neatsako turtu ištikus fiasko, jaučia daugiau veiksmų laisvės saviraiškai. Investuotojas dalijasi savo žiniomis, ryšiais ir stengiasi investuotą projektą paversti pelningu. Galima sakyti, kad pirmasis investuoja intelektą, o antrasis – laisvus finansus.

Beveik vienintelis tokio finansavimo trūkumas yra per didelė rizika visiškai prarasti investicijas. Dauguma modernūs projektai susietas su virtualia realybe ir internetu, todėl pelną skaičiuoti tiesiog nerealu. Remiantis statistika, tik 10-20 proc iš viso finansuotų projektų.

Startuolių finansavimo ypatybės

„Daugiausia“ bet kuriam investuotojui yra inovatyvūs projektai. gali atnešti didžiulį pelną ir žinomumą angeliniam investuotojui ar rizikos kapitalo fondui. Investuodamas 100 000 USD į „Amazon“, verslininkas Thomas Albergas iš prekės ženklo perpardavimo gavo 26 mln.

Yra keletas būdų, kaip rasti investuotoją savo perspektyviam startuoliui:

• Prisijunkite prie specialių verslo inkubatorių pradedantiesiems... Už tam tikrą procentą būsimos įmonės dalies šios organizacijos yra pasirengusios pasiūlyti biuro patalpas, teisininkų ir ekonomistų pagalbą, verslumo pagrindų mokymus ir glaudų bendradarbiavimą;
• Pasinaudokite asmeninėmis pažintimis ir ryšiais. Metodas neefektyvus jauniems talentams, kurie tik ateina į rinką. Čia vietiniai šeimos nariai labiau linkę veikti kaip investuotojai;
• Dalyvaukite specialiuose kasmetiniuose konkursuose ar forumuose... Pavyzdžiui, jaunimo kongresas Seligerio tema kasmet pritraukia tūkstančius novatorių ir investuotojų iš visos šalies, skatina Rusijos valdžia aukščiausiu lygiu.
• Paskelbkite duomenis biržose arba paleidimo svetainėse... Internetinės platformos inproex.ru ir startup.ua yra populiarios Rusijoje. Jie suteikia plačią bazę, padedančią investicijų ieškančioms įmonėms pradėti bendradarbiauti.

Kad startuolis vis greičiau ir greičiau pradėtų patekti į rinką, verslininkų komandai geriau naudoti visas galimas paieškos parinktis. Paklausiausios yra medicinos srities naujovės, prekyba internetu, interneto technologijos ir programėlės. Vis daugiau fondų domisi mokymo programas skirtingam amžiui ir „žaliosios“ aplinkosaugos praktikai.

Finansavimo šaltiniai

Rusijos rizikos kapitalo rinka tik įgauna pagreitį. Europoje ir JAV tokiems projektams tenka ne mažiau kaip 40% visų investicijų į smulkųjį ir vidutinį verslą.

Pradedantis šalies verslininkas gali kreiptis pagalbos į šias organizacijas ar individualius investuotojus:

• Uždaryta partnerystės programas, kurios yra pagrįstos stambaus verslininko asmeninėmis lėšomis.
• Valstybės lėšos investiciniam kapitalui.
• Rizikos fondai, priklausantys korporacijoms ar bankams.
• valstybė.

Rusijoje būsimam verslininkui sunku priimti banko paskola nesuteikdamas rimtų garantijų. Bankai mieliau bendradarbiauja su įsitvirtinusiomis įmonėmis, kurios turi nekilnojamojo turto ir ilgą darbo laiką. Todėl talentingiems nepatyrusiems startuoliams geriau kreiptis į rizikos fondus ar privačius verslo angelus.

Tam tikrose situacijose investuotojais gali tapti artimieji ar pažįstami. Jei jie turi laisvo kapitalo, gali jį investuoti į naują verslo projektą ir po kelerių metų gauti puikų pelną.

Kaip veikia rizikos fondas

Specializuotos organizacijos, orientuotos į investicijų teikimą įdomiems startuoliams ir novatoriškiems verslo projektams, vadinamos rizikos fondais. Jų darbo tikslas – pelningai investuoti turimų lėšųį perspektyvią įmonę ir pardavęs savo akcijų paketą ar akcijas gausite didžiulį pelną.

Kūrėjai tokių finansinės institucijos tapti sėkmingais aukščiausiais vadovais arba patyrusiais verslininkais, už kurių stovi stabiliai dirbančios korporacijos. Jie yra pasirengę savanoriškai suteikti savo patirtį ir finansus startuoliams, kurie gali juos sudominti rimtu ir pagrįstu verslo planu.

Kai kurie fondai sutelkia kelių žmonių kapitalą. Jie rinkai pristatė tokius projektus kaip LinguaLeo, populiarus žaidimų kūrėjas Alawar, Rolsen ir Ozon prekių ženklai.

Supaprastinti rizikos finansavimo etapai fondo pavyzdyje atrodo taip:

1. Organizacijos vadovai ieško įdomių projektų forumuose, parodose ar socialiniuose tinkluose.
2. Pasirinktą startuolį kruopščiai analizuoja ekonomistai, kurie sėkmės atveju bando įvertinti naudą ir galimas pajamas.
3. Prasideda verslo plano rengimas. Ji apima visus naujos įmonės kūrimo etapus, parenka produktų kanalus ir rinkas.
4. Atsižvelgiant į galimas force majeure aplinkybes, sudaroma išsami augimo strategija.
5. Baigiamas specialus investicijų sutartis, kurioje nurodomos šalių akcijos ir teisės.
6. Investuotojų remiama įmonė pradeda veikti. Geras rizikos kapitalo fondas jaunuosius verslininkus lydi visuose etapuose, teikia įvairias konsultacijas.
7. Jei startuolis sėkmingas, fondas pasitraukia iš investicijos parduodamas savo dalį ar akcijas finansų rinkoje.

Šį sunkų ir rizikingą kelią nuėjo tokios pasaulinio garso korporacijos kaip Microsoft ir Apple. Rusijos praktikoje sėkmingiausi (šiandien) rizikos projektai yra „Yandex“ ir „CTC-media“. Pirmieji 1999 metais pritraukė skolintų lėšų 2 fondai, padidindami metinį pelną nuo 70 tūkst. USD iki 300 mln. Antrąjį sukūrė žinomi Rusijos investuotojai MTG Broadcasting AB ir ABH Holdings Corporation ir padidino savo kapitalą iki 2 mlrd.

Populiariausi rizikos kapitalo fondai Rusijoje

Pradedantieji turėtų būti atidūs rinkdamiesi potencialų skolintoją. Nuo to priklauso tolimesnis projekto likimas, stabilus ir sėkmingas jo darbas.

Prieš pateikdami paraišką, turite susipažinti su organizacijos apžvalgomis ir pasiekimais, jos reikalavimais ir pasiūlymais. Su fondu jau bendradarbiaujančiais ir tam tikrą lygį pasiekusiais verslininkais patartina pabendrauti asmeniškai.

Tarp vietinių startuolių paklausiausi yra:

1. Rusijos įmonės.Įmonė domisi naujomis IT technologijomis. Svarsto mažus startuolius ir greitai reaguoja į pareiškėjų užklausas.
2. ABRT. Sėkmingas fondas su puikiu įstatinis kapitalas... Aktyviai dirbdamas su projektais, paremtais nauja programine įranga ir paslaugomis internete, jis gali pasigirti startuoliais KupiVip ar Oktogo.
3. Nuotykis II. Jis dirba su pradedančiaisiais verslininkais, kurie siūlo naujus pasiekimus elektroninės prekybos srityje ir įdomią programinę įrangą išmaniesiems telefonams. Pradeda bendradarbiauti labai Ankstyva stadija ir aktyviai padeda patarimais.
4. RVC. Vyriausybės rizikos fondas, skatinantis technologijų ir mokslo projektus. Tačiau jis visada veikia kaip antrasis investuotojas, investuodamas mažas sumas.
5. „Softline Venture Partners“. Vienas sėkmingiausių investuotojų, kurio portfelyje yra 13 perspektyvių įmonių. Jį labiau domina telekomunikacijos ir dirbtinio intelekto technologijos.

Dauguma rizikos kapitalo fondų turi paraiškas, per kurias priima paraiškas. Su atstovais ir reikalavimais taip pat galite susipažinti įvairiuose verslo forumuose ar specializuotose parodose.

Bendradarbiavimas su verslo angelais

Poetiškas pavadinimas slepia naujo tipo investuotoją. Tai asmenys, investuojantys į startuolius, padėdami jiems vystytis ir patekti į rinką. Kaip ir rizikos kapitalo fondai, jie nori parduoti įsteigtos įmonės akcijų paketą ir iš to uždirbti gerą pelną.

Jie veikia savarankiškai arba bendradarbiauja su kitais investuotojais, kad dalyvautų projektuose. Tai uždariausia privačių investuotojų grupė, siūlanti investicijas nuo 50 tūkst. USD iki 1 mln.

Pagrindiniai verslo angelų ir rizikos fondų skirtumai:

1. Jie investuoja tik savo (asmenines) lėšas. Daugelis žmonių tvarko investuotojų finansus, todėl nenori rizikuoti ir bendradarbiauti su neperspektyviais verslo projektais.
2. Jie profesionaliai užsiima investavimu, todėl bendradarbiauja su verslo naujokais, nebijo gilintis į naujas veiklos sritis.
3. Jie lanksčiau priima sprendimus, vadovaujasi ne tik „plikiais“ skaičiavimais, bet ir savo patirtimi. Jie labiau įsilieję į verslo projektą, perduoda savo įgūdžius ir žinias trokštantiems verslininkams.

Įžymūs verslininkai, buvę aukščiausio lygio gerbiamų įmonių vadovai veikia kaip verslo angelai. Savo santaupas ar laisvas lėšas jie stengiasi investuoti į naujoves, suvokdami visą savo perspektyvą ateityje. Tarp garsiųjų užsienio investicijų- brangūs prekės ženklai Yahoo !, Alibaba, Intel ir Biogen.

Žingsnis po žingsnio vadovas, kaip investuoti į riziką

Startuoliai pasirinkę fondą, kuriame norėtų gauti finansavimą, susiduria su užduotimi, kaip teisingai pristatyti projektą, kad sulauktų teigiamo atsakymo.

Iš tūkstančių užklausų investuotojo adresu tik 10% patraukia dėmesį ir yra svarstomi. Vidutinis paraiškos nagrinėjimo laikas yra nuo vieno iki šešių mėnesių. Todėl verslo planą ir skaičiavimus svarbu pateikti taip, kad išsiskirtumėte iš minios ir gautumėte pinigų plėtrai.

Pradedančiam verslininkui yra apytikslė žingsnis po žingsnio schema:

1. Rizikos fondo pasirinkimas tolesniam bendradarbiavimui. Pirmiausia reikėtų išanalizuoti organizacijos darbą ir portfolio, išstudijuoti reikalavimus verslo projektams, kokiais startuoliais ji domisi. Jei būtina mažas kiekis 200–300 tūkstančių dolerių, neturėtumėte ieškoti lėšų su milijoniniais pasiūlymais.
2. Kruopščiai ruošiame pristatymą. Daugelis verslininkų klaidingai mano, kad rizikos kapitalistus domina tik maketas ir neapdoroti skaičiavimai. Svarstymo etape jie tiria komandos sudėtį ir darną, jos pasirengimą force majeure situacijoms ir darbo ritmą. Svarbiausia nedelsiant nustatyti naudą potencialiam skolintojui.
3. Deramės su fondų valdytojais. Pristatymas dažniausiai trunka keletą minučių, todėl turi būti dinamiškas ir įsimintinas, pateikti maksimalią informaciją ir jame neturėtų būti „vandens“. Būtina parodyti lyderio savybes ir gebėjimą kontroliuoti situaciją. Geriau išsiaiškink visas smulkmenas ir skaičius, nes neatmetama ir „nepatogių“ klausimų.
4. Darbas su verslo planu... Šiame etape prisijungia rizikos fondo specialistai, padedantys išsiaiškinti kiekvieną tašką. Detalus verslo planas sudaromas 3 metams, jame numatyti rinkos skatinimo būdai, pelno paskirstymo ypatybės ir visos galimos modernizavimo išlaidos. Tai finansinis verslo projekto modelis, kuris netrukus virs nuolatiniu verslu.
5. Pasirašome sutartį su investuotoju. Vidutiniškai verslo plano ir visų teisinių niuansų kūrimas trunka ne ilgiau kaip 3 mėnesius. Po to šalims siūloma pasirašyti parengtą sutartį. Pradedantis verslininkas vargu ar pamatys jame spąstus ir supras visas pasekmes, todėl geriau pritraukti patyręs teisininkas jį studijuoti. Tai padės išvengti pavergiančių sąlygų tolesniame bendradarbiavime.

Vidaus rizikos verslas sparčiai vystosi. 2016 metų pabaigoje Rusija pagal rizikingų investicijų apimtį užėmė 4 vietą pasaulyje. Šalyje veikia mažiausiai 20 rizikos fondų, atsirado verslo angelai su garsiais vardais. Deja, augimą riboja specialiųjų trūkumas vyriausybės subsidijos ir dotacijos, mažas investicinio kapitalo likvidumo procentas.