Ataskaitų teikimas / 14.05.2020

Skirtumas tarp pinigų įplaukų ir išmokų. Sukauptų tikrų pinigų likutis

Daugelis organizacijų susiduria su jų trūkumu Pinigai... Reikia skubiai susimokėti už prekių tiekimą (darbus, paslaugas), mokėti darbuotojams darbo užmokestį, mokėti mokesčius, o pinigų einamojoje sąskaitoje neužtenka. Tokia situacija būdinga mažoms įmonėms ar naujai įregistruotoms organizacijoms. Šiuo atžvilgiu svarstysime, kaip planuoti lėšas ir teisingai jas valdyti.

Pinigų planavimas grindžiamas esamos informacijos prognozavimu ir analize.

Prognozavimas

Prognozavimas grynųjų pinigų Apskaičiuojant galimus pajamų šaltinius ir lėšų nutekėjimą (išlaidavimą). Galite prognozuoti metus, ketvirtį, mėnesį.

Apskaičiuoti galima kasos kvitai svarbu žinoti apmokėjimo už prekes sąlygas ir tvarką, kaip apmokama parduodamas prekes(grynaisiais pinigais / banko pavedimu), ar avansiniai mokėjimai ar prekybinis kreditas yra numatyti pristatymo sutartyje. Apmokėjimo už prekes sąlygos yra nurodytos tiekimo sutartyse, todėl galite paskaičiuoti, kokia dalis pajamų už parduotą produkciją bus gauta per tam tikrą laikotarpį (mėnesį, ketvirtį).

Kasos įplaukas galima padidinti parduodant ilgalaikį turtą, nematerialusis turtas gamyboje nenaudotas materialines vertybes, dividendai iš įnašų į kitų įmonių įstatinį kapitalą. Organizacijos finansinė gerovė labai priklauso nuo lėšų gavimo (įplaukimo) įsipareigojimams padengti.

Apskaičiuojant galimas išlaidas, atsižvelgiama į tiekimo sutarčių sąlygas, darbo apmokėjimo ir priedų sistemą, įstatymų nustatytus mokesčių ir rinkliavų mokėjimo terminus, anuiteto išmokas skolai už paskolas grąžinti ir kt.

Lyginant lėšų įplaukas ir nutekėjimus, galite nustatyti jų trūkumą ar perteklių einamojoje sąskaitoje. Situacijos analizė leis nustatyti pertekliaus ar trūkumo priežastį.

Analizė

Grynuosius pinigus patogu analizuoti naudojant pinigų srautų ataskaitą (CDS), kuri įtraukiama į metinį apskaitos išrašai... Ši ataskaita sudaroma ne pagal lėšų šaltinius ir panaudojimo sritis, o pagal įmonės veiklos sritis.

Pinigų srautų ataskaita vadovybei padės nustatyti, ar organizacija turės pakankamai grynųjų pinigų, kad galėtų apmokėti mokėtinas sąskaitas, sumokėti mokesčius, išmokas darbuotojams ir pan. Pinigų srauto komponentai yra grynųjų pinigų gavimas ir disponavimas organizacijos dabartinėmis sąlygomis. , investicinė ir finansinė veikla.

Šios operacijos yra susijusios su dabartine organizacijos veikla:

Prekių pardavimas (darbai, paslaugos);

Gamybinėje ir ūkinėje veikloje reikalingų prekių (darbų, paslaugų) pirkimas;

Mokėti darbo užmokesčio;

Mokesčių mokėjimų pervedimas į visų lygių biudžetus ir jų metu nebiudžetinės lėšos.

Investicinė veikla suprantama kaip ilgalaikio turto, nematerialiojo turto, nebaigtos statybos įsigijimas ir pardavimas, vertingų popierių, įnašai į kitų organizacijų įstatinį kapitalą, paskolų išdavimas ir kt.

Finansinei veiklai būdingas lėšų gavimas ir išmokėjimas, susijęs su papildomo akcininko pritraukimu arba akcinio kapitalo, gauti ilgalaikes ir trumpalaikes paskolas ir paskolas, mokėti dividendus ir palūkanas už indėlius (pavyzdžiui, už indėlių sąskaitas) ir kt.

Remiantis ODDS analize, galima išsiaiškinti pagrindinius lėšų pajamų ir išlaidų šaltinius, apskaičiuoti grynąjį pinigų srautą, nes būtent jis apibūdina skirtumą tarp lėšų įplaukos ir nutekėjimo.

Metų grynojo pinigų srauto (NPF) suma apskaičiuojama taip:

AE = PPP - PPP,

kur RAP yra teigiamų pinigų srautų (pinigų srautų) per metus suma;

Vidutinės trukmės tikslas – neigiamo pinigų srauto (lėšų išlaidų) suma per metus.

Taip pat galite apskaičiuoti grynuosius pinigų srautus kitiems laikotarpiams, pavyzdžiui, dešimtmečiui, mėnesiui, ketvirčiui ar pusmečiui. Tokiam skaičiavimui imame duomenis iš registrų buhalterinė apskaita sąskaitoje 50 „Kasa“ ir 51 sąskaitoje „Atsiskaitomosios sąskaitos“.

Pinigų srautų ataskaitos pavyzdys pagal veiklos rūšis pateiktas lentelėje.

Pinigų srautų ataskaita pagal veiklos rūšį
Veiklos rūšis	Grynųjų pinigų įplaukos			Grynųjų pinigų nutekėjimas
Veiklos rūšis	šaltiniai	apskaitos registrai	suma, patrinti.	šaltiniai	apskaitos registrai	suma, patrinti.
1 skyrius
Dabartinė veikla	Pajamos už produktų pardavimą atsiskaitymui negrynaisiais pinigais	Sąskaitos debetas 51 Kredito sąskaita 62.1		Mokėjimai tiekėjams ir rangovams
	Pajamos iš produkcijos pardavimo mažmeninėje prekyboje	Sąskaitos debetas 50 Sąskaitos kreditas 90.1		Tiekėjams ir rangovams mokami avansai	Sąskaitos debetas 60.2 Sąskaitos kreditas 51
	Pirkėjų avansu	Sąskaitos debetas 51 Kredito sąskaita 62.2		Darbo užmokesčio mokėjimas	Debeto sąskaita 70 Kredito sąskaita 51
	Pajamos iš materialinių vertybių pardavimo			Mokėjimai į biudžetą ir nebiudžetinius fondus	68 sąskaitų debetas, 69 51 sąskaitos kreditas

Skirtumas tarp įtekėjimo ir ištekėjimo: 1 620 000 rublių. - 1 250 000 rublių. = 370 000 rublių.
2 skyrius
Investicinė veikla	Ilgalaikio turto, nematerialiojo turto, nebaigtos statybos pardavimo pajamos	Sąskaitos debetas 51 Kredito sąskaita 76.5		Kapitalo investicijos į gamybos plėtrą (ilgalaikio ir nematerialiojo turto pirkimas)	Debeto sąskaita 60.1 Kredito sąskaita 51
	Dividendai, gauti iš įnašų į kitų įmonių statutinį fondą	Sąskaitos debetas 51 Kredito sąskaita 76.5		Investicijos į kitų įmonių statutinius fondus
	Palūkanos, gautos už paskolas ir suteiktas paskolas	Sąskaitos debetas 51 Kredito sąskaita 76.5		Paskolų ir kreditų kitoms organizacijoms išdavimas	Debeto sąskaita 58 Kredito sąskaita 51

Skirtumas tarp įtekėjimo ir ištekėjimo: 400 000 rublių. - 1 400 000 rublių. = -1 000 000 rublių.
3 skyrius
Finansinė veikla	Gauta trumpai skubios paskolos ir paskolos	Sąskaitos debetas 51 Kredito sąskaita 66		Trumpalaikių paskolų ir skolų grąžinimas	Debeto sąskaita 66 Kredito sąskaita 51
	Gavo ilgalaikes paskolas ir paskolas	Sąskaitos debetas 51 Kredito sąskaita 67		Ilgalaikių paskolų ir skolų grąžinimas	Sąskaitos debetas 67 Sąskaitos kreditas 51
	Pajamos už vekselių pardavimą ir apmokėjimą	Sąskaitos debetas 51 Kredito sąskaita 58		Gautų paskolų ir paskolų palūkanų mokėjimas	66 sąskaitų debetas, 67 51 sąskaitos kreditas

Skirtumas tarp įplaukos ir nutekėjimo: 1 000 000 rublių. - 160 000 rublių. = 840 000 rublių.
Mėnesio grynųjų pinigų srautų suma = skirtumas tarp 1 skyriaus įplaukų ir išmokų + skirtumas tarp 2 skyriaus įplaukų ir išmokų + skirtumas tarp 3 skyriaus įplaukų ir išmokų = 370 000 rublių. + (-1 000 000 rublių) + 840 000 rublių. = 210 000 RUB

Organizacija savarankiškai nustato minimalią lėšų sumą, kurią patartina nuolat turėti einamojoje sąskaitoje.

Ką daryti, jei skaičiuojant grynąjį pinigų srautą gaunama neigiama reikšmė arba ji yra mažesnė už organizacijos nustatytą minimalią grynųjų pinigų sumą? Esant tokiai situacijai, turėtumėte:

analizuoti lėšų gavimą ir išleidimą;
nustatyti papildomus rezervus, įskaitant galimybę pritraukti skolintų pinigų.

Sprendimas pritraukti paskolą turi būti priimamas atsižvelgiant į didesnį ekonominį pagrįstumą, palyginti su kitais grynųjų pinigų deficito padengimo būdais (pirkėjų avansų sumos didinimas, prekių paskolos sąlygų keitimas ar jos atšaukimas, nuolaidų sistemos peržiūra, atidėjimas). apmokėjimas už įsigytas prekes ir pan.).

PASTABA

Bankai siūlo įvairius kredito produktai: overdraftas, terminuotos paskolos, kredito linijos, banko garantijos, akredityvai ir kt. Norėdami pašalinti lėšų trūkumą einamojoje sąskaitoje, geriau naudoti overdraftą.

Planavimas

Numatę ir išanalizavę lėšas, galite pradėti jas planuoti. Pinigų srautų biudžeto planavimas (BDM) leidžia nustatyti lėšų šaltinius, įvertinti jų panaudojimą, nustatyti numatomus pinigų srautus.

Pinigų srautų biudžeto sudarymas priklauso nuo konkrečios įmonės veiklos specifikos. Planuodami turėtumėte atsižvelgti į išorinius ir vidinius veiksnius, turinčius įtakos lėšų įplaukimui ir nutekėjimui (žr. pav.).

Pagrindinės pinigų srautų planavimo užduotys:

patikrinti lėšų šaltinių realumą;
analizuoti išlaidų pagrįstumą ir sinchroniškumą;
nustatyti galimą skolintų lėšų poreikį.

Pinigų srautų planas gali būti sudarytas tiesiogiai arba netiesiogiai.

Tiesioginis metodas remiantis skaičiavimais:

pinigų įplaukos:

Pajamos iš produkcijos pardavimo ir kiti kvitai

Investicinės ir finansinės veiklos pajamos;

grynųjų pinigų srautas:

Tiekėjų sąskaitų apmokėjimas;

Gautų skolintų lėšų grąžinimas ir kt.

Pradinis tiesioginio metodo elementas yra pajamos.

Naudodami netiesioginį metodą, jie nuosekliai koreguoja grynasis pelnas dėl įmonės turto pokyčių (duomenys skaičiavimui imami iš balanso lapas). Pradinis netiesioginio metodo elementas yra pelnas.

Pinigų srautų planas formuojamas skirtingiems laiko intervalams (metams, pusmečiui, ketvirčiui, mėnesiui, dešimtmečiui). Trumpam (dešimtmečiui, mėnesiui) planas sudaromas mokėjimų kalendoriaus forma.

Sukurtas fondų biudžetas gali rodyti ir lėšų perteklių, ir deficitą. Tokie rezultatai neigiamai veikia įmonės veiklą. Įsivaizduokite neigiamas grynųjų pinigų deficito pasekmes:

įmonės mokumo lygio sumažėjimas;
pradelstų sąskaitų augimas žaliavų ir prekių tiekėjams;
pradelstų skolų dalies padidėjimas nuo gautos finansines paskolas;
vėluoja mokėti darbo užmokestį.

Dėl to mažėja įmonės nuosavo kapitalo ir turto naudojimo pelningumas.

Turėdama grynųjų pinigų perteklių, įmonė netenka realios laikinai nepanaudotų grynųjų pinigų vertės dėl infliacijos poveikio, taip pat galimas pajamas iš nepanaudotos grynųjų pinigų dalies trumpalaikių investicijų srityje. Tai neigiamai veikia įmonės turto ir nuosavo kapitalo grąžos lygį.

Grynųjų pinigų deficitą galima subalansuoti. Tam reikia:

pritraukti papildomo nuosavo ar skolinto kapitalo;
tobulinti darbą su apyvartiniu turtu;
atsikratyti nereikalingo ar pasenusio lauko Turimas turtas;
sumažinti investicijas;
sumažinti išlaidas;
paspartinti mokėjimų apyvartą.

Mokėjimų apyvarta pagreitėja dėl:

nuolaidų dydžio skolininkams didinimas;
sutrumpinti pirkėjams suteiktos prekės paskolos terminą;
priveržimas kredito politika skolų išieškojimo klausimu;
sugriežtinti skolininkų kreditingumo vertinimo tvarką, siekiant sumažinti nemokių pirkėjų procentą;
trumpalaikių paskolų (overdrafto, kredito linijos) naudojimas.

Pinigų perteklių galima subalansuoti taip:

didinti įmonės investicinį aktyvumą;
perkėlimas į užsakomųjų paslaugų tam tikras organizacijos veiklos sritis;
plėsti veiklą.

Mokėjimo planas

Grynuosius pinigus galite planuoti trumpam laikotarpiui (dešimtmečiui, mėnesiui) mokėjimo kalendoriaus forma. Mokėjimų kalendorius – tai gamybinės ir finansinės veiklos planas, kuriame kalendoriškai susieti visi tam tikro laikotarpio grynųjų pinigų įplaukų ir išlaidų šaltiniai. Jis visiškai uždengia pinigų apyvartaįmonių, leidžia susieti grynųjų pinigų įplaukas ir mokėjimus grynaisiais ir forma be grynųjų pinigų, leidžia užtikrinti nuolatinį mokumą.

Mokėjimų kalendorius kuriamas šiems tikslams:

laikinas kasos kvitų ir būsimų išlaidų prijungimas;
informacinės bazės apie lėšų gavimą ir išleidimą formavimas;
neatsiskaitymų (pvz., pradelstų) analizė gautinos sumos) ir priemonių jų priežastims šalinti parengimas;
trumpalaikio finansavimo poreikio nustatymas; laikinai laisvų organizacijos lėšų nustatymas.

Mokėjimų kalendorius yra pagrįstas realia pinigų srautų informacijos baze. Informacijos šaltiniai apima:

sutartys;
atsiskaitymų su sandorio šalimis derinimo aktai;
lizingo įmokų grafikai;
skolų grąžinimo grafikai ir paskolų bei paskolų palūkanų mokėjimai;
iš tiekėjų gautos prekių, darbų, paslaugų apmokėjimo sąskaitos faktūros;
sąskaitos apmokėjimui už klientams pateiktas prekes, darbus, paslaugas;
mokėjimo nurodymai ir Banko išrašai;
atlyginimų mokėjimo grafikus;
gautinų ir mokėtinų sumų inventorinės ataskaitos;
teisės aktai, nustatantys mokėjimų į biudžetą ir nebiudžetinius fondus laiką.

Norint efektyviai formuoti mokėjimų kalendorių, būtina atsižvelgti į informaciją apie lėšų likučius banko sąskaitose ir organizacijos kasoje, gautas ir išleistas lėšas, planuojamus ateinančio laikotarpio įplaukas ir mokėjimus.

padaliniai ar filialai (galite nustatyti, kuris padalinys generuoja neigiamus pinigų srautus);
sandorio šalys (reikia susieti sutartis, užpildyti duomenis, patikrinti, ar yra / nėra gautinų sumų, įskaitant pradelstą);
sutartys (leidžia atlikti patogią analizę, kai yra kelios sutartys su viena sandorio šalimi);
pinigų srautų elementai.

Mokėjimų kalendorius gali atrodyti taip.

Mokėjimo planas

Planuojamos pinigų įplaukos

Sąskaitos data

Kritinė mokėjimo data

banko sąskaitos numeris

Sandorio šalis

Suma

Pajamų grupė

Šią savaitę

Bendros įplaukos

Planuojami pinigų srautai

Sąskaitos data

Kritinė mokėjimo data

Mokėjimo prioritetas

banko sąskaitos numeris

Sandorio šalis

Suma

Pajamų grupė

Šią savaitę

Bendras nutekėjimas

Bendras likutis dienos pabaigoje

Jei yra didelis pinigų pasiūlaįmonė turi vadinamąjį negautą pelną (atsisakymas dalyvauti bet kokiame investiciniame projekte, galinčiame įmonei atnešti pelno ateityje). Esant minimaliam lėšų pasiūlai, atsiranda išlaikymo kaštai (komercinės išlaidos dėl vertybinių popierių pirkimo-pardavimo arba palūkanos ir kitos išlaidos, susijusios su paskolos paėmimu lėšų likučiui papildyti).

TAVO ŽINIAI

Sprendžiant pinigų likučio einamojoje sąskaitoje optimizavimo problemą, patartina atsižvelgti į dvi viena kitą paneigiančias aplinkybes: esamo mokumo palaikymą ir papildomo pelno gavimą investuojant laisvas lėšas.

Pinigai, kaip trumpalaikio turto rūšis, pasižymi kai kuriomis savybėmis:

rutina – lėšos naudojamos dabartinei apmokėti finansinius įsipareigojimus, todėl visada yra laiko tarpas tarp gaunamų ir išeinančių pinigų srautų. Dėl to įmonė yra priversta nuolat kaupti laisvas lėšas einamojoje sąskaitoje banke;
atsargumo priemonė – įmonės veikla nereglamentuojama, todėl nenumatytiems mokėjimams padengti reikalingi grynieji pinigai. Šiems tikslams patartina sukurti saugų grynųjų pinigų atsargą (pavyzdžiui, minimalų leistiną likutį einamojoje sąskaitoje);
spekuliatyvumas – lėšos reikalingos dėl spekuliacinių priežasčių (visada yra galimybė, kad netikėtai atsiras galimybė pelningai investuoti).

Grynieji pinigai savaime yra ne pelno siekiantis turtas, todėl planuodami turite išlaikyti jų lygį, pakankamą efektyviai finansinei ir ūkinei organizacijos veiklai įgyvendinti.

Paprastai, mokėjimo planas susideda iš šių skyrių:

Planuojamų mokėjimų registras.

Planuojamas pinigų srautas.

Mokėjimo taisyklės.

Planuojamų mokėjimų prioritetai.

Suplanuotų mokėjimų registras

Planuojamų mokėjimų registre gali būti ši informacija:

mokėjimo prašymo parengimo data;
sąskaitos numeris arba sutarties rekvizitai, pagal kuriuos reikia atlikti mokėjimą;
sandorio šalies pavadinimas;
mokėtina suma;
biudžeto punkto, pagal kurį bus atliktas mokėjimas, pavadinimas;
mokėjimo šaltinis (nurodoma, iš kurios atsiskaitomosios sąskaitos (kasos) planuojama mokėti pinigus pagal prašymą, kad sudarant mokėjimų kalendorių būtų galima suplanuoti likučius mokėjimo pradžioje ir pabaigoje dieną organizacijos einamųjų sąskaitų kontekste);
įgaliojimas (papildoma funkcija, atspindinti paraiškos būseną: sutikta / nesutikta);
prašymo įvykdymo faktas (sumokėta / neapmokėta, mokėjimo data).

Planuojamas pinigų srautas

Planuojamas dienos pinigų įplaukas galima apskaičiuoti taip:

Planuojamas pinigų srautas per dieną = Planed cash flow per month / Darbo dienų skaičius per mėnesį.

Skaičiavimo rezultatas įrašomas į mokėjimų kalendorių kaip vienos dienos gaunamas pinigų srautas.

1 PAVYZDYS

Įmonės sąskaitų likučiai dienos pradžioje yra 100 000 rublių. Numatoma priimti 1 050 000 RUB per mėnesį. Mėnesyje yra 21 darbo diena.

Vienos dienos gaunamas pinigų srautas: 1 050 000 / 21 = 50 000 (rublių).

Mokėjimo taisyklės

Mokėjimo nuostatai nustato paraiškų pildymo taisykles ir jų tvirtinimo tvarką, paraiškos pateikimo terminą ir laiką, kada ji bus įforminta. Mokėjimo nuostatuose būtina iš anksto nustatyti minimalaus leistino lėšų likučio dydį kiekvienos darbo dienos pabaigoje. Į šį likutį bus atsižvelgta sudarant mokėjimų kalendorių.

Pateikiame gamybinės įmonės mokėjimo nuostatų fragmentą.

1. Einamieji mokėjimai atliekami iki 13:00 Mokėjimo dokumentai, pateikti po 13:00, apmokami kitą banko darbo dieną.

2. Minimalus leistinas lėšų likutis darbo dienos pabaigoje turi būti ne mažesnis kaip 10 000 rublių.

3. Mokėjimai atliekami remiantis:

Apmokėjimo sąskaitos faktūros, vizuotos organizacijos vadovo;

Padalinių vadovų tarnybiniai raštai, vizuojami organizacijos vadovo.

4. Mokesčių ir kitų privalomų mokėjimų mokėjimas atliekamas ne vėliau kaip iki Rusijos Federacijos teisės aktų nustatytų terminų.

5. Visi dokumentai apmokėjimui siunčiami į buhalteriją.

6. Buhalterija tikrina vykdymo teisingumą, rekvizitus, mokėjimų sumas apmokėjimo dokumentuose, tikrina dokumentų duomenis su sutarčių sąlygomis.

7. Apskaita tikrina mokėjimų atitiktį nustatytam biudžetui ir surašo mokėjimų registrą. Registrą vizuoja organizacijos vadovas.

8. Mokėjimo sąlygos yra Vyriausiasis buhalteris ar kitas įgaliotas asmuo, tvirtina organizacijos vadovas.

Planuojamų mokėjimų prioritetai

Kaip rodo praktika, pirmiausia įmonės apmoka darbo užmokesčio įsiskolinimus biudžetui ir bankams. Tada yra pagrindinės sandorio šalys, su kuriomis nutraukus santykius gresia gamybos sustabdymas arba didelės baudos. Po to atliekami visi kiti mokėjimai.

Kontrolė

Pinigų srautus valdo informacija ir programinė įranga, finansinius metodus ir reguliavimo priemones.

Informacija ir programinė įranga. Pinigų srautams valdyti jie naudoja greitą ir patikimą buhalterinė informacija, kuris formuojamas apskaitos ir valdymo apskaitos pagrindu. Tokios informacijos sudėtis yra įvairi:

lėšų judėjimą įmonės sąskaitose ir kasoje;
gautinos sumos ir mokėtinos sąskaitosįmonės;
mokesčių biudžetai;
paskolų išdavimo ir grąžinimo grafikai, palūkanų mokėjimas;
biudžetai būsimiems pirkiniams, kuriems reikia avanso ir kt.

Informacija apdorojama ir analizuojama naudojant specialų programinės įrangos produktas... Programa sudaro visų rūšių pinigų srautų ataskaitas, įskaitant mokėjimų kalendorių.

Finansiniai metodai ir priemonės. Iš finansinių metodų, turinčių tiesioginę įtaką įmonės pinigų srautų organizavimui, dinamikai ir struktūrai, galima išskirti atsiskaitymų su skolininkais ir kreditoriais sistemą, pasirinktą mokesčių sistemą, santykius su steigėjais (akcininkais). Finansinės priemonės derinti pinigus, paskolas, mokesčius, mokėjimo formas, investicijas, kainas, vekselius, dividendus, indėlius ir kt.

Įmonės teisinis reguliavimas susideda iš valstybės įstatymų ir norminių aktų sistemos, nustatytų normų ir standartų, organizacijos įstatų, vidaus aktų, nuostatų, įsakymų ir įsakymų bei sutartinių pagrindų.

Pasitaiko situacijų, kai neužtenka pinigų skubiems mokėjimams. Pateikiame šios problemos sprendimo būdus:

overdraftas;
steigėjo einamosios sąskaitos papildymas;
mokėjimo atidėjimas;
pratęsimas.

Overdraftas

Overdraftas (angl. overdraft – over the planing, overspending) – tai trumpalaikio skolinimo rūšis, kurios esmė – suteikti banko klientui trūkstamų lėšų einamiesiems atsiskaitymams už finansines ir ūkines operacijas. Bankas visiškai nurašo lėšas nuo kliento sąskaitos, tai yra automatiškai suteikia klientui paskolą sumai, viršijančiai lėšų likutį.

Overdraftas nuo įprastos paskolos skiriasi tuo, kad visos į kliento sąskaitą įskaitytos sumos siunčiamos skolai grąžinti. Kartais bankas suteikia lengvatinis laikotarpis naudojant overdraftą, kurio metu už naudojimąsi paskola palūkanos neskaičiuojamos. Tai priklauso nuo banko kredito politikos.

Overdrafto atidarymo sąlygos skirtingi bankai gali skirtis, tačiau pagrindiniai reikalavimai paskolos gavėjui bet kokiais kredito įstaiga yra tas pats:

ne mažesnė kaip vienerių metų darbo patirtis pagrindinėje veikloje;
naudotis banko paslaugomis ne trumpiau kaip šešis mėnesius;
klientas turi turėti ne nulines apyvartas einamojoje sąskaitoje (išskyrus avansinį overdraftą);
lėšos į einamąją sąskaitą turi būti įskaitomos ne rečiau kaip tris kartus per savaitę (išskyrus avansinį overdraftą);
kliento atsiskaitomojoje sąskaitoje neturi būti kortelės indekso Nr. 2 (neapmokėtos pretenzijos ir/ar pavedimai).

Norėdami gauti overdraftą, juridiniai asmenys turi pateikti bankui svarstyti standartinį dokumentų paketą paskolos paraiška už skolinimą. Galbūt bankas paprašys paruošti pažymą apie sąskaitų apyvartą kituose bankuose ir pažymą apie skolų nebuvimą už paskolas iš bankų, kuriuose klientas turi einamąsias sąskaitas.

Kiek patartina atidaryti overdraftą papildymui apyvartinis kapitalas? „Darbinės“ paskolos poreikiui apskaičiuoti rekomenduojame tokį algoritmą.

1. Nustatykite įmonės turimo nuosavo apyvartinio turto kiekį:

Nuosavas apyvartinis kapitalas = Nuosavas kapitalas(b. l. 490 balansas) + Ilgalaikiai įsipareigojimai (b. 590 balansas) - Ilgalaikis turtas (b. 190 balansas).

Finansinis ciklas (dienomis) = Pavėluotas klientas (dienomis) + Pavėluotas pristatymas (dienomis) + Laikymo laikas (dienomis) - Pavėluotas tiekėjas (dienomis).

3. Nustatyti apyvartinių lėšų kiekį, kurio reikia esamam finansiniam ciklui palaikyti. Tam apyvarta supirkimo kainomis dauginama iš finansinis ciklasįmonių.

2 PAVYZDYS

Pagal balansą, pačios prekybos įmonės apyvartoje esantis turtas siekia 3 000 000 rublių. Visos įmonės finansinis ciklas yra 15 dienų, apyvarta pirkimo kainomis yra 8 000 000 rublių.

Norint dirbti su tiekėjais ir klientais pagal sutarties sąlygas, įmonei reikia 4 000 000 rublių. apyvartinis kapitalas (8 000 000 rublių × 15 dienų / 30 dienų).

Finansavimo poreikis apyvartiniam kapitalui papildyti:

4 000 000 RUB - 3 000 000 rublių. = 1 000 000 rublių.

3 PAVYZDYS

Pakeiskime 1 pavyzdžio sąlygas. Tarkime, prekybos įmonė pradėjo derybas su pagrindiniu prekių tiekėju ir pasiekė, kad atsiskaitymo atidėjimas padidintų tris dienas (tiek pat sumažėjo laikas, skirtas atsiskaityti už klientams pristatytas prekes). Pakeitusi sutarties sąlygas, įmonė dar dvi dienas atsikratė pristatymui sugaišto laiko.

Sutartyje atsirado nuoroda, kad išsiuntimo (nuosavybės teisės perėjimo) momentas yra prekės gavimo į platintojo sandėlį, o ne išsiuntimo iš pardavėjo sandėlio momentas (buvo anksčiau).

Apmokėjimas už prekes yra susietas su išsiuntimo laiku. Tada įmonės finansinis ciklas bus ne 15, o 10 dienų. Atitinkamai, įmonės veiklai reikalingų apyvartinių lėšų suma:

8 000 000 RUB × 10 dienų / 30 dienų = 2 666 666,66 rubliai.

Bendrovės nuosavo apyvartinio turto suma yra 3 000 000 rublių. Tai reiškia, kad kreditų išteklių poreikis išnyks.

Steigėjo įnašas į lėšas

Pats steigėjas gali papildyti einamąją sąskaitą. Steigėjas sumoka grynuosius pinigus į įmonės kasą, o tada jie įskaitomi į einamąją sąskaitą. Lėšos įnešamos steigėjo sprendimu kaip įnašas į įstatinį kapitalą arba kaip neatlygintina finansinė pagalba, jei organizacija įregistruota LLC forma.

Pageidautina, kad einamosios sąskaitos papildymas būtų motyvuotas „finansinė steigėjo pagalba“. Faktas yra tas, kad šis įnašas neturi įtakos sumai įstatinis kapitalas ir nereikia keisti steigimo dokumentų.

Steigėjas turi teisę teikti įmonei finansinę pagalbą nemokamai pervesdamas pinigines lėšas, vertybinius popierius ar kitą turtą.

Pagal 1 str. 27 Federalinis įstatymas 1998-02-08 Nr. 14-FZ (su pakeitimais, padarytais 2015-06-29) „Dėl ribotos atsakomybės bendrovių“ (toliau – Federalinis įstatymas Nr. 14-FZ), bendrovės dalyviai įpareigoti, jei tai numatyta įstatuose, iki 2015 m. sprendimas visuotinis susirinkimas dalyvių įnešti įnašus į įmonės turtą. Pagal 4 str. 27 Federalinio įstatymo Nr. 14-FZ, tokie įnašai nekeičia bendrovės dalyvių akcijų dydžio ir nominalios vertės bendrovės įstatiniame kapitale.

Pagal str. 39 Federalinio įstatymo Nr. 14-FZ įmonėje, kurią sudaro vienas dalyvis, sprendimus klausimais, susijusiais su visuotinio bendrovės dalyvių susirinkimo kompetencija, priima vienintelis bendrovės dalyvis individualiai ir jie surašomi raštu.

Jei organizacija planuoja grąžinti iš steigėjo gautas lėšas, šios lėšos gali būti laikomos paskola (Civilinio kodekso 810 straipsnis, toliau – Rusijos Federacijos civilinis kodeksas). Tarp steigėjo ir organizacijos turi būti sudaryta rašytinė paskolos sutartis.

Pagal 1 str. Remiantis Rusijos Federacijos civilinio kodekso 807 straipsniu, pagal paskolos sutartį viena šalis (paskolos davėjas) perveda pinigus kitai šaliai (paskolos gavėjui), o paskolos gavėjas įsipareigoja grąžinti tokią pat pinigų sumą (paskolos sumą) skolintojas. Paskolos sutartis laikoma sudaryta nuo pinigų ar kitų daiktų perdavimo momento.

Pagal str. Remiantis Rusijos Federacijos civilinio kodekso 809 straipsniu, paskolos sutartis yra nuostolinga, kuri išreiškiama paskolos gavėjo sumokėjus palūkanas už paskolos sumą. Sutarties neatlyginimo sąlyga turi būti numatyta pačioje sutarties tekste. Kadangi lėšų skyrimo tikslas – teikti finansinę pagalbą organizacijai, sutartyje turėtų būti nurodyta, kad steigėjas suteikia paskolą be palūkanų.

Remiantis str. Pagal Rusijos Federacijos civilinio kodekso 814 straipsnį paskolos sutartis gali būti sudaryta su sąlyga, kad gautos lėšos bus naudojamos tam tikriems tikslams (pavyzdžiui, darbo užmokesčiui mokėti). Jei paskolos sutartis yra tikslinė, tada paskolos gavėjas privalo suteikti paskolos davėjui galimybę kontroliuoti paskolos sumos numatytą panaudojimą.

Mokėjimo atidėjimas

Išvengti grynųjų pinigų spragų ir spėti sukaupti einamojoje sąskaitoje reikiamą sumą už prekes apmokėti galima atidedant mokėjimą. Norėdami tai padaryti, turite tartis su tiekėjais dėl vienkartinio atidėto mokėjimo.

Paskolos termino pratęsimas

Paskolos pratęsimas – tai skolos grąžinimo intervalų padidinimas grąžinimo grafike. Tokiu atveju mokėjimo intervalas, kurio klientas negali grąžinti, nukeliamas vėlesniam laikui.

Prašymą dėl paskolos pratęsimo reikia pateikti banko kredito komitetui prieš savaitę. Programoje nurodoma, kiek laiko reikia pratęsti. Svarbu pagalvoti, ar pratęsimas įskaičiuojamas į laikotarpį, kuriam išduodama paskola, ar tai padidins paskolos sąlygas.

4 PAVYZDYS

Įmonė gavo paskolą vieneriems metams. Jei per šiuos metus atidedate bet kurio mokėjimo terminą, ty neperžengiate galutinio paskolos grąžinimo datos, pratęsimas neviršija ribų. Kitas dalykas, jei pratęsimas peržengia termino, kuriam buvo išduota paskola, ribą. Tada paskola iš trumpalaikės kategorijos patenka į ilgalaikių kategoriją. Pirmojo tipo apvirtimas yra labiau paplitęs, o bankai nenoriai renkasi antrojo tipo apvirtimą.

Paskolos pratęsimui reikia ne tik prašymo. Bankas gali pareikalauti dokumentų, patvirtinančių užstato buvimą ir saugumą. Po to sprendimas dėl pratęsimo pateikiamas kredito komitetui. Jei sprendimas bus teigiamas, paskola bus pratęsta. Daugeliu atvejų bankai savo klientus pasitinka pusiaukelėje, nes delsimas yra nuostolingas tiek besiskolinančiajai, tiek skolinančiam bankui.

Už pratęsimą bankai ima komisinį mokestį, kuris priklauso nuo sumos ir laikotarpio, kuriam pervedama paskolos įmoka. Sąlygos paskolos sutartis gali būti numatytas padidinimas palūkanų norma ir pratęsimų skaičiaus apribojimas. Į tokias išlaidas reikėtų atsižvelgti sprendžiant, ar pratęsti paskolą.

išvadas

Veiksmingas grynųjų pinigų planavimas priklauso nuo teisingai sudarytų mokėjimo grafikų ir tikslios prognozės.

Planavimas leidžia iki minimumo sumažinti grynųjų pinigų spragas, rasti galimybių juos greitai pašalinti.

Efektyvus pinigų srautų valdymas padeda sumažinti įmonės skolinto kapitalo poreikį.

E. V. Akimova, auditorė

Investicinio projekto komercinio efektyvumo rodikliuose atsižvelgiama į jo įgyvendinimo finansines pasekmes dalyviui, kuris turėtų finansuoti projektą. Kartu jie remiasi prielaida, kad vertinant viso projekto efektyvumą, jį finansuoja vienas dalyvis. Norint patikrinti projekto finansinį pagrįstumą ir įvertinti jo efektyvumą, rekomenduojama apskaičiuoti dalyvavimo projekte efektyvumą.

Komercinės veiklos rodikliai apima:

1. Srautu tikrų pinigų yra skirtumas tarp investicinės ir pagrindinės veiklos lėšų įplaukimo ir nutekėjimo per kiekvieną projekto laikotarpį (kiekviename skaičiavimo etape). Šis rodiklis apskaičiuojamas pagal formulę (4.1):

kur – pinigų įplaukimas ir išplaukimas iš investicinė veikla;

- pinigų įplaukos ir išmokos iš pagrindinės veiklos;

- realių pinigų srautas iš investicinės ir pagrindinės veiklos.

2. Realus pinigų likutis – tai skirtumas tarp investicinės, pagrindinės ir finansinės veiklos lėšų įplaukimo ir nutekėjimo kiekviename skaičiavimo etape. Realių pinigų likutis apskaičiuojamas pagal formulę (4.2):

kur yra realių pinigų srautas iš finansinės veiklos.

Realių pinigų srauto iš finansinės veiklos apskaičiavimas pateikiamas formulėje (4.3):

kur yra pinigų įplaukos ir išmokos iš finansinės veiklos.

3. Sukauptų realių pinigų likutis – tai realių pinigų likučio rezultatų padidėjimas projekto žingsniais. Sukauptų tikrų pinigų likutis nustatomas pagal formulę (4.4):

Teigiamas sukauptų tikrų pinigų likutis yra laisvi pinigai kiekviename projekto etape. Būtinas investicinio projekto priėmimo kriterijus yra teigiamas sukauptų realių pinigų likutis bet kuriuo laiko intervalu, kai šis dalyvis patiria išlaidų ar gauna pajamų. Neigiama sukauptų realių pinigų likučio reikšmė rodo poreikį dalyviui pritraukti papildomų nuosavų ar skolintų lėšų ir šias lėšas atspindėti efektyvumo skaičiavimuose.

Teoriniai klausimai šia tema

1 Apibūdinkite pirmojo veiklos vertinimo etapo formavimąsi investiciniai projektai.

2 Apibūdinkite antrojo investicinių projektų efektyvumo vertinimo etapo formavimąsi.

3 Koks yra vertinimo turinys ekonominis efektyvumas projektas?

4 Koks yra projekto biudžeto efektyvumo vertinimo turinys?

5 Kas apima įmonės investicijų srautus?

Viena iš šiuolaikinio finansų valdymo sąvokų yra pinigų srautų (cash flow, CF) sąvoka. Sąvoka "pinigų srautas" reiškia grynąjį įmonės veiklos rezultatą.

Pinigų srautai nustatomi per investicijos ekonominį gyvavimo laikotarpį (atsiskaitymo laikotarpį), apimantį laiko intervalą nuo projekto pradžios iki jo pabaigos.

Atsiskaitymo laikotarpis suyra į Žingsniai - segmentai, kuriuose atliekamas finansiniams ir ekonominiams rodikliams įvertinti naudojamų duomenų apibendrinimas. Skaičiavimo žingsniai nustatomi pagal jų skaičius (0, 1, ...). Laikas atsiskaitymo laikotarpis matuojamas metais arba metų dalimis ir skaičiuojamas nuo fiksuoto momento t 0 = 0, imamas kaip pagrindas (paprastai baziniu imamas nulinio žingsnio pradžios arba pabaigos momentas; lyginant kelis projektus, bazinį momentą jiems rekomenduojama pasirinkti vienodą). Tais atvejais, kai pagrindas yra nulinio žingsnio pradžia, žingsnio su skaičiumi pradžios momentas m žymimas t m ; jei bazinis momentas yra nulinio žingsnio pabaiga, po t m žymi žingsnio pabaigą skaičiumi m ... Kiekvieno žingsnio trukmė gali skirtis.

Pinigų srauto vertė žymima (t), ( CF t ), jei tai susiję su laiko momentu t , arba per ( m) (CF m ), jei jis priklauso žingsniui m.

Kiekviename etape pinigų srauto vertė apibūdinama taip:

- įplaukimas lygus grynųjų pinigų įplaukų dydžiui (arba rezultatų vertei) šiame etape ( NS m );

- nutekėjimas lygus mokėjimams šiame etape ( O m );

- pusiausvyrą (aktyvus balansas, poveikis) lygus skirtumui tarp įtekėjimo ir ištekėjimo ( NS m – O m ).

Pinigų srautą (t) paprastai sudaro srautai iš individualios veiklos (3.4 pav.):

Pinigų srautai iš investicinės veiklos ir(t);

Pinigų srautai iš pagrindinės veiklos 0 (t);

Pinigų srautai iš finansinės veiklos (t).

Ryžiai. 3.4. Įmonės lėšų įplaukų ir nutekėjimų schema

Kai kuriuose investiciniuose projektuose griežtai apibrėžkite srautus skirtingi tipai veikla gali atrodyti bauginanti. Tokiais atvejais galite sujungti kai kuriuos (arba visus) srautus.

Pinigų įplaukų ir išmokėjimų įmonėje schema parodyta pav. 3.4.

Įmonės pinigų įplaukos:

Pajamos iš prekių pardavimo;

Ne veiklos pajamos;

Pajamos iš investicijų į vertybinius popierius;

Pajamos, gautos pardavus perteklinį turtą;

Apyvartinių lėšų išleidimas;

Vertybinių popierių pardavimas;

Paskolų pritraukimas.

Įmonės grynųjų pinigų srautas:

Mokėjimai už žaliavas, medžiagas, komponentus, perkamus pusgaminius;

Mokėjimai už kurą ir energiją;

Darbuotojų atlyginimas su atskaitymais socialinėms reikmėms;

Ilgalaikio ir nematerialiojo turto pirkimas;

Investicijos į apyvartinių lėšų augimą;

Paskolų palūkanų mokėjimas;

Dividendų mokėjimas;

Įsipareigojimų už pritrauktą kapitalą grąžinimas;

Investicijos į papildomas lėšas (papildomi indėliai, vertybiniai popieriai);

Įmonės likvidavimo išlaidos.

Kartu su pinigų srautais, vertinant investicinį projektą, taip pat naudojamasi sukauptas (kaupiamasis ) pinigų srautas - upelis, kurio savybės: sukauptas įplaukas , susikaupęs nutekėjimas ir sukauptas balansas (sukauptas efektas) yra nustatomi kiekviename atsiskaitymo laikotarpio etape kaip atitinkamų šio ir visų ankstesnių etapų pinigų srauto charakteristikų suma.

Skaičiuojant pinigų srautus reikia atkreipti dėmesį į tai, kad nusidėvėjimo mokesčiai būtų įtraukti į pinigų srautą.

Nusidėvėjimas yra įmonės ilgalaikio turto vertės perkėlimo į vertę procesas gatavų gaminių ir šių išlaidų kompensavimas, kai produktai parduodami dalimis, kai jie susidėvi. Todėl sukauptas nusidėvėjimo mokestis įtraukiamas į pinigų srautą.

Analizuojant investicinius projektus (pasirenkant vieną ar kitą vertinimo kriterijų), itin svarbu žinoti pinigų srautų pobūdį. Atskirkite įprastus ir ypatingus pinigų srautus.

Pinigų srautas vadinamas įprastu, jei jis susideda iš pradinių investicijų, padarytų vienu metu arba keliais skaičiavimo laikotarpio etapais, o visuose tolesniuose etapuose likučiai (įplaukos minus ištekliai) yra teigiami. Jei teigiami likučiai bet kokia seka kaitaliojasi su neigiamais likučiais, toks srautas vadinamas ypatingu.

Ryžiai. 3.5. Hipotetinio investicinio projekto grafinis vaizdas: a - su įprastu pinigų srautu;b - su ypatingu pinigų srautu

Fig. 3.5 rodyklė aukštyn apibūdina teigiamą balansą (įtekėjimo nutekėjimą); rodyklė žemyn – neigiamas balansas.

Pinigų srautai gali būti išreikšti srovė , prognozuojama ir ištuštintas kainos.

Dabartinis vadinamos kainos be infliacijos.

Prognozė kainos vadinamos numatomomis (atsižvelgiant į infliaciją) būsimuose skaičiavimo etapuose.

Ištuštintas vadinamos prognozuojamos kainos, sumažintos iki fiksuoto laiko momento kainų lygio padalijus iš bendrojo bazinio infliacijos indekso.

Pinigų srautai gali būti išreikšti įvairiomis valiutomis. Rekomenduojama atsižvelgti į pinigų srautus tomis valiutomis, kuriomis jie realizuojami (įplaukos ir mokami), po to sudėkite juos į vieną, bendra valiuta [ 22] .

Ankstesnis

Projektas kaip ir bet kuris finansinis sandoris, t.y. sandoris, susijęs su pajamų gavimu ir (ar) išlaidų įgyvendinimu, sukuria pinigų srautai(tikrųjų pinigų srautai).

Individualių verslininkų pinigų srautai- tai grynųjų pinigų įplaukų ir mokėjimų laiko priklausomybė įgyvendinant ją generuojantį projektą, nustatyta visam atsiskaitymo laikotarpiui.

Kiekviename etape pinigų srauto vertė apibūdinama taip:

įplaukimas, lygi grynųjų pinigų įplaukų sumai (arba rezultatams vertės išraiška) šiame etape;

ištekėjimas, vienodos išmokos šiame etape;

balansas (aktyvus balansas, poveikis), lygus skirtumui tarp įtekėjimo ir ištekėjimo.

Pinigų srautas paprastai susideda iš (dalinių) srautų iš individualios veiklos.

Pinigų srautai iš investicinės veiklos;

Pinigų srautai iš pagrindinės veiklos;

Pinigų srautai iš finansinės veiklos.

Investicinės veiklos pinigų srautams:

į išteklius apima kapitalo investicijas, paleidimo išlaidas, likvidavimo išlaidas projekto pabaigoje, apyvartinių lėšų didinimo išlaidas ir lėšas, investuotas į papildomas lėšas (žr. kitą skyrių);

prie intakų- turto pardavimas (galbūt sąlyginis) projekto metu ir jam pasibaigus, gaunamos sumažėjus apyvartiniam kapitalui.

Pinigų srautams iš pagrindinės veiklos:

prie intakų apima pajamas iš pardavimo, taip pat kitas ir ne veiklos pajamas, įskaitant įplaukas iš lėšų, investuotų į papildomas lėšas;

į išteklius- gamybos kaštai, mokesčiai.

Į finansinę veiklą apima operacijas su priemonėmis, nepriklausančiomis IP, t.y. ne iš projekto. Jas sudaro įmonės nuosavas (akcinis) kapitalas ir skolintos lėšos.

Pinigų srautams iš finansinės veiklos:

prie intakų apima nuosavo (akcinio) kapitalo ir skolintų lėšų investicijas: subsidijas ir dotacijas, skolintas lėšas, įskaitant įmonės išleidžiant nuosavus skolos vertybinius popierius;

į išteklius- įmonės išleistų paskolų ir skolos vertybinių popierių grąžinimo ir aptarnavimo išlaidas (visą, neatsižvelgiant į tai, ar jos buvo įtrauktos į įplaukas, ar į papildomas lėšas), taip pat, jei reikia, už bendrovės akcijas dividendams išmokėti.

Paprastai į finansinės veiklos pinigų srautus atsižvelgiama tik dalyvavimo projekte efektyvumo vertinimo etape. Atitinkama informacija rengiama ir pateikiama projekto medžiagoje kartu su projekto finansavimo schemos kūrimu.

dabartinė, prognozė arba ištuštintas kainos priklauso nuo to, kokios kainos išreiškiamos kiekviename jų įplaukų ir ištekėjimo etape.

Dabartinisį projektą įtrauktos kainos skambina neatsižvelgiant į infliaciją

Prognozė kainos vadinamos numatomomis (su pakoreguota pagal infliaciją) būsimuose skaičiavimo etapuose.

Ištuštintas yra prognozuojamos kainos, sumažintos iki fiksuoto laiko momento kainų lygio, padalijus iš bendrojo bazinio infliacijos indekso

Pinigų srautai gali būti išreikšti skirtingos valiutos. Rekomenduojama atsižvelgti į pinigų srautus tomis valiutomis, kuriomis jie yra realizuojami (įplaukimai ir mokėjimai), tada juos suvesti į vieną galutinę valiutą ir tada defliuoti naudojant šią valiutą atitinkantį bazinį infliacijos indeksą. Pagal pateiktus skaičiavimus valdžios organai, galutinė valiuta yra valiuta Rusijos Federacija... Esant reikalui, pareikalavus, atsispindinčiame individualaus verslininko efektyvumo skaičiavimo užduotyje, pinigų srautai taip pat išreiškiami papildoma galutine valiuta.

Individualių verslininkų pinigų srautai;

Pinigų srautai atskiriems projekto dalyviams.

Kartu su pinigų srautu, vertinant individualius verslininkus, taip pat naudojamasi sukauptas pinigų srautas - srautas, kurio charakteristikos: sukauptas srautas, sukauptas nutekėjimas ir sukauptas likutis (sukauptas efektas) nustatomi kiekviename skaičiavimo laikotarpio etape kaip atitinkamų šio ir visų ankstesnių etapų pinigų srauto charakteristikų suma.

69. Įmonių pagrindinės, investicinės ir finansinės veiklos pinigų įplaukos ir išmokos

Lėšų įplaukų ir nutekėjimų analizė atliekama pagal įmonės veiklos kryptis – pagrindinę, investicinę ir finansinę.

Pinigų įplaukos rodomos teigiamai, o išmokos – neigiamos.

Įmonės piniginių lėšų šaltiniai gali būti pagrindinės veiklos pelnas (atėmus pelno mokesčius), ilgalaikio ir nematerialiojo turto nusidėvėjimas, pajamos iš turto pardavimo, kitos pajamos, taip pat pritrauktos išorinių šaltinių finansavimas (paskolos ir paskolos).

Pagrindinės lėšų panaudojimo sritys siejamos su apyvartinių lėšų didinimu, investicijomis į ilgalaikį turtą ir išorės skolos aptarnavimu (paskolų mokėjimais).

Norėdami sudaryti pinigų srautų ataskaitą, suvestinio balanso duomenis ir ataskaitą apie finansinius rezultatus(konvertuotas iš einamosios sumos į intervalų ataskaitą).

Pirminė veikla

Grynųjų pinigų srautas pagrindinėje veikloje yra susijęs su pajamomis iš produkcijos pardavimo ir apyvartinių lėšų formavimo išlaidomis.

Pinigų įplaukos iš produkcijos pardavimo (pelnas iš pagrindinės veiklos) yra nustatomos kaip skirtumas tarp pajamų iš pardavimo ir visų parduotos produkcijos išlaidų per nagrinėjamą laikotarpį.

Nagrinėjamu laikotarpiu sukauptas ilgalaikio ir nematerialiojo turto nusidėvėjimas taip pat apskaitomas kaip pinigų įplaukos (įskaitant į einamąsias sąnaudas, nusidėvėjimas nėra realus pinigų srautas). Sumokėti mokesčiai, ypač pajamų mokestis, išskaičiuojami iš bendros įplaukų sumos. Taigi pelną iš pagrindinės veiklos, susijusios su produkcijos pardavimu, galima nustatyti pagal formulę

Pelnas iš pagrindinės veiklos = (Pardavimo pajamos - Parduotos produkcijos išlaidos per laikotarpį) + Laikotarpio nusidėvėjimas - Laikotarpio pelno mokestis

Informacija apie einamojo laikotarpio pajamas, sąnaudas ir pelno mokestį pateikiama pelno (nuostolių) ataskaitoje. Pakeitimai nusidėvėjimo mokesčiai laikotarpio pateikiami lentelėje „Balanso straipsnių pokyčių analizė“.

Apibūdinant pagrindinės veiklos pinigų srautus, būtina atsižvelgti į įplaukas ir išplaukas, susijusias su apyvartinio kapitalo formavimu. Pinigų srautai analizuojami trumpalaikio turto, išskyrus pinigus, ir trumpalaikių įsipareigojimų, išskyrus trumpalaikes paskolas, elementams.

Pinigų srautai, susiję su grynojo apyvartinio kapitalo formavimu, nustatomi pagal suvestinio balanso duomenis (5 lentelė). Taip pat galite naudoti informaciją lentelėje „Balanso straipsnių pokyčių analizė“, teisingai įvertinę lėšų įplaukų (+) ir išmokų (-) požymius.

Pinigų srautai, susiję su trumpalaikio turto pokyčiais, nustatomi kaip skirtumas tarp verčių ankstesnę ir dabartinę atskaitomybės datą. Priešingai nei trumpalaikis turtas, srautai, susiję su trumpalaikių įsipareigojimų pokyčiais, apskaičiuojami kaip skirtumas tarp dabartinės ir ankstesnės ataskaitų datos verčių.

(Trumpas turtas = trumpalaikis turtas (i-1) – trumpalaikis turtas (i)

(Dabartinis įsipareigojimas = trumpalaikis įsipareigojimas (i) – trumpalaikis įsipareigojimas (i –1)

kur (Trumpalaikis turtas, (Trumpalaikis įsipareigojimas - trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų atskirų elementų, piniginių vienetų verčių pokyčiai;

i) – dabartinė atskaitomybės data,

(i - 1) - ankstesnė atskaitomybės data,

Trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų pokyčių skaičiavimo skirtumas turi paaiškinimą. Trumpalaikio turto augimas (naujų atsargų įsigijimas, nebaigtos gamybos augimas) reikalauja atitinkamų sąnaudų, tai yra pinigų nutekėjimo. Todėl trumpalaikio turto padidėjimas pinigų srautų ataskaitoje parodomas su minuso ženklu. Trumpalaikio turto sumažinimas atlaisvina grynųjų pinigų, tai yra, atsiranda pinigų įplaukos.

Trumpalaikių įsipareigojimų augimas yra pinigų srautas, mažinantis apyvartinio kapitalo finansavimo poreikį. Trumpalaikių įsipareigojimų sumažinimas padidina organizacijos finansinių išteklių poreikį, todėl tai atsispindi minuso ženklu.

Jei įmonės atsiskaitymuose su pirkėjais ir tiekėjais didelę reikšmę turi mainų sandoriai ir tarpusavio atsiskaitymai, sudarant pinigų srautų ataskaitą būtina išskirti tik tą pajamų ir išlaidų dalį, kuri buvo gauta tikrais pinigais. Tai taikoma tiek pajamų iš pagrindinės veiklos, tiek apyvartinių lėšų formavimo sąnaudų aprašymui.

Veiklos pajamų ir grynojo apyvartinio kapitalo pokyčių suma parodo visas veiklos pajamas. Bendra įplaukų iš pagrindinės veiklos suma apibūdina produkcijos (darbų) pardavimo pajamų ir apyvartinių lėšų formavimo sąnaudų santykį.

Neigiama bendrų įplaukų iš pagrindinės veiklos vertė, esant pelnui iš pagrindinės veiklos, rodo, kad apyvartinėms lėšoms formuoti reikia didelių finansinių injekcijų, kurias suteikia pagrindinė veikla.

Ši situacija yra neigiama finansinė būklėįmonių.

Būtina išsiaiškinti neigiamų bendrų pajamų iš pagrindinės veiklos priežastis. Pavyzdžiui, tai gali būti mažas pardavimo pelningumas arba didelės apyvartinio kapitalo formavimo išlaidos.

Pelningumo skaičiai paaiškins dabartinės veiklos pajamų lygio klausimą. Apyvartos analizės rezultatai papildys pinigų srautų ataskaitoje pateiktą informaciją apie apyvartinių lėšų valdymo principų ypatybes. Didelis grynųjų pinigų srautas gali būti siejamas su griežtesnėmis santykių su tiekėjais ir pirkėjais sąlygomis, didelėmis atsargų formavimo išlaidomis, gatavų prekių sandėlio pertekliumi.

Investicinė veikla

Apibūdinant pinigų srautus, susijusius su investicine veikla, atsižvelgiama į įsigijimo išlaidas ilgalaikis turtas ir turto pardavimo rezultatas.

Sandoriai, susiję su turto įsigijimu ir pardavimu, atspindimi Balanso skiltyje „Ilgalaikis turtas“ ir formoje Nr.2 pozicijoje „Kitos veiklos pajamos ir sąnaudos“. Balanse parodomas ilgalaikio turto likutinės vertės pokytis, formoje Nr.2 - turto pardavimo rezultatas pelno išraiška.

Pinigų srautai, susiję su ilgalaikio turto įsigijimu ir pardavimu (pastoviosios investicinės sąnaudos), yra nustatomi kaip skirtumas tarp ilgalaikio turto įsigijimo savikainos ankstesnę ir einamąją ataskaitų datą.

Ilgalaikio turto pradinė savikaina apskaičiuojama kaip jo likutinės vertės ir visos nusidėvėjimo sąnaudų sumos suma. Taigi pagal formulę galima nustatyti analizuojamo laikotarpio investicines išlaidas

Investicinės išlaidos =

[Liktinė ilgalaikio turto vertė + bendrasis nusidėvėjimas] (i-1) -

- [Liktinė ilgalaikio turto vertė + bendrasis nusidėvėjimas] (i)

kur Bendras nusidėvėjimas yra bendras nusidėvėjimas, apskaičiuotas peržiūros dieną (kaupimo principu), den. vienetai;

i) – dabartinė atskaitomybės data,

(i - 1) - ankstesnė atskaitomybės data

Informacija apie ilgalaikio turto įsigijimo savikainą ir nusidėvėjimo sąnaudas pateikiama suvestiniame balanse.

Apibūdinant investicinę veiklą taip pat reikėtų atsižvelgti į turto pardavimo rezultatą ir pajamas iš kitų operacijų. Tam iš finansinių rezultatų ataskaitos į pinigų srautų ataskaitą tiesiogiai perkeliama kitų laikotarpio veiklos pajamų (sąnaudų) suma.

Perkainojus ilgalaikį turtą, iškreipiami pinigų srautai, apibūdinantys organizacijos investicinę veiklą, nepagrįstai pervertinant investicines išlaidas. Perkainojimas didėja likutinė vertė ilgalaikis turtas, tačiau realaus pinigų nutekėjimo nėra.

Kurdami pinigų srautų ataskaitą galite teisingai atsižvelgti į ilgalaikio turto perkainavimą. Laikotarpiu, kai pateikiamas Balansas, atsižvelgiant į perkainojimo rezultatus, nustatomas toks skaičiavimo algoritmas:

Laikotarpio nusidėvėjimo atskaitymų suma imama lygi praėjusio laikotarpio nusidėvėjimo sumai.

Laikotarpio investicinės išlaidos apskaičiuojamos pagal formulę

Investicinės išlaidos =

[Liktinė ilgalaikio turto vertė (i-1) -

Nuolatinio turto likutinė vertė (i) +

+ Nusidėvėjimo atskaitymai už laikotarpį (i-1)] -

- [Papildomas kapitalas(i-1) – Papildomas kapitalas (i)]

Laikotarpio įstatinio kapitalo pokyčiai yra lygūs 0.

Investicinės išlaidos, viršijančios visas pagrindines veiklos pajamas, rodo, kad įmonės investicinės išlaidos viršija jos finansines galimybes ( investicinės investicijos nėra adekvatūs organizacijos finansinėms galimybėms).

Finansinė veikla

Pagal finansinė veikla organizacija – tai skolintų finansavimo šaltinių (paskolų, skolinimosi) pritraukimas ir grąžinimas, paprastųjų ir privilegijuotųjų akcijų emisija, dividendų, baudų, netesybų mokėjimas ir kiti ne pardavimo sandoriai.

Pinigų srautai, susiję su įstatinio kapitalo pokyčiais, ilgalaikėmis ir trumpalaikėmis paskolomis, nustatomi pagal suvestinio balanso duomenis. Tam naudojama formulė:

(Pasyvus = pasyvus (i) – pasyvus (i –1)

Kitų ne veiklos pajamų (sąnaudų) suma už laikotarpį tiesiogiai perkeliama iš pelno (nuostolių) ataskaitos į pinigų srautų ataskaitą.

Pinigų srautai, susiję su pritrauktų paskolų palūkanų mokėjimu, turėtų būti skaičiuojami remiantis papildomais apskaitos duomenimis.

Grynąjį pinigų srautą sudaro pagrindinės, investicinės ir finansinės veiklos įplaukų ir išmokų suma. Grynųjų pinigų srautų suma gali būti laikoma potencialiu pinigų srautu, kuris turėtų būti prieinamas įmonei, remiantis jos veiklos rezultatais.

Faktinis grynųjų pinigų pokytis (faktinis įplaukimas) nustatomas pagal balansą ir vadinamas faktiniu pinigų srautu. Faktinis pinigų srautas nustatomas kaip skirtumas tarp likučio pinigų likučių einamąją ir ankstesnę atskaitomybės dieną. Jo reikšmė parodo, kiek per tam tikrą analizės laikotarpį padidėjo (arba sumažėjo) įmonės disponuojamų lėšų suma.

Skirtumas tarp faktinių ir grynųjų pinigų srautų yra neproduktyvus vartojimas. Negaminio vartojimo neigiamos reikšmės rodo, kad įmonė patyrė išlaidų, nesusijusių su pagrindine, investicine ar finansine veikla. Tokios išlaidos gali būti objektų priežiūra socialine sfera, dividendų ir įvairių išmokų mokėjimas. Teigiamos vertės eilutėje „Neproduktyvus vartojimas“ gali būti siejamos, pavyzdžiui, su turto dovanojimu įmonei.

Tam, kad pinigų srautų ataskaitoje pateikiama informacija būtų kuo informatyvesnė, būtina srautus atskirti į piniginius ir negrynuosius komponentus (materiai, užskaitymas). Toks detalizavimas reikalauja didelių laiko ir pastangų investicijų ir nėra visiškai pagrįstas.

Ar pajamų iš pagrindinės veiklos pakanka apyvartiniam kapitalui finansuoti;

ar įmonė turi pakankamai lėšų pasirinktai investicijų programai finansuoti;

Ar tampa būtina (ir kiek) pritraukti skolos finansavimo šaltinius.

Šis tekstas yra įvadinis fragmentas. Iš knygos Finansai ir kreditas Autorius Ševčiukas Denisas Aleksandrovičius

10 tema. Įmonių pinigų srautai

Iš knygos Finansai ir kreditas Autorius Ševčiukas Denisas Aleksandrovičius

15 tema. Atsiskaitymai grynaisiaisįmonės 102. Įmonių mokėjimų apyvarta: negrynieji ir grynieji Įmonės lėšų srautas yra nenutrūkstamas procesas. Kiekviena naudojimo kryptis piniginių lėšų yra atitinkamas šaltinis.

Iš knygos Investicijos Autorius Maltseva Julija Nikolajevna

9. Reguliacinė parama investicinei veiklai Įstatymas nustato reguliavimo sistema, nustato investicinės veiklos subjekto pareigas, nustato teisinę atsakomybę, nustato įvairios paskirties investicija

Iš knygos Statyba dalyvaujant valdžios institucijoms. Apskaita ir mokesčiai Autorius Anokhina Elena Vladimirovna

1.2. Investicinės veiklos subjektai Investicinės veiklos, vykdomos forma kapitalo investicijos yra investuotojai, klientai, rangovai, kapitalo investicijų naudotojai ir kt. Investicinių subjektų sąrašas

Iš knygos Finansai: paskaitų konspektai Autorius Kotelnikova Jekaterina

2. mokumo įvertinimas, finansinis tvarumas ir investicinis patrauklumas agrarinės pramonės komplekso įmonės Išsamus vertinimas ekonominė būklė gamyba reikalinga ne tik verslininkui, bet ir mokesčių institucijos, skolinantys bankai, partneriai

Iš knygos Ekonominė analizė Autorius Litvinyuk Anna Sergeevna

52. Investicinės veiklos analizės tikslas ir uždaviniai Investicijų analizės tikslas yra: objektyvus poreikių, galimybių, masto, pagrįstumo, pelningumo ir saugumo įvertinimas įgyvendinti trumpalaikius ir ilgalaikė investicija; apibrėžiantis

Autorius Smirnovas Pavelas Jurjevičius

3. Investuotojai ir kiti investicinės veiklos subjektai Investicinės veiklos subjektai (dalyviai, išskyrus investuotojus) gali būti Rusijos ir užsienio valstybių (taip pat jų vyriausybių atstovaujamos valstybės) piliečiai ir juridiniai asmenys: investuotojai; klientai;